Danske Bank DDBO FEA9: Eurooppalaiset Pankit Autocall III Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliike Lainan ISIN-koodi: DK0030415146
Eurooppalaiset Pankit Autocall III Eurooppalaiset pankkiosakkeet ovat nousseet 2016 puolivälin jälkeen. Pankkisektori on Danske Bankilla edelleen ylipainossa. Sijoitus sopii riskiä sietävälle, mutta osittaista suojaa toivovalle sijoittajalle, joka uskoo eurooppalaisten pankkien pysyvän vähintään lähtötasolla. Tuote tarjoaa eräpäivänä suojaa 40% laskua vastaan. Sijoituksella ei ole pääomaturvaa. Tuotteen ehdollinen kertyvä tuotto maksetaan mikäli kohde-etuus on lähtötasolla tai korkeammalla arvostuspäivänä. Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva EURO STOXX Banks (Price) indeksi (Bloomberg: SX7E) 1-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat erääntyä ennenaikaisesti takaisinmaksettavaksi. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 60 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Ehdollinen kertyvä tuotto Alustavasti 9,50%*/vuosi. Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 4 ja 5. Emissiokurssi 100% Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija 20 000 euroa Danske Bank A/S * Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 9,0% per vuosi. 2
Kohde-etuusindeksin koostumus, painot ja maajakauma Nimi Paino (%) Banco Santander SA 16.30 BNP Paribas SA 13.15 ING Groep NV 10.92 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 8.56 Intesa Sanpaolo SpA 7.24 Societe Generale SA 6.47 UniCredit SpA 6.11 Deutsche Bank AG 5.05 KBC Group NV 3.40 Credit Agricole SA 3.27 CaixaBank SA 2.60 Commerzbank AG 2.20 Erste Group Bank AG 2.05 ABN AMRO Group NV 2.01 Banco de Sabadell SA 1.75 Bank of Ireland Group PLC 1.28 Natixis SA 1.12 Mediobanca SpA 1.03 Bankinter SA 0.93 Raiffeisen Bank International AG 0.77 AIB Group PLC 0.76 Banco BPM SpA 0.71 Unione di Banche Italiane SpA 0.69 Bankia SA 0.68 FinecoBank Banca Fineco SpA 0.62 BPER Banca 0.32 2% 7,3% 28,3% 12,9% 16,7% 26,5% Ranska Espanja Italia Alankomaat Saksa Itävalta Irlanti Lähde Bloomberg, Danske Bank Tilanne: 8.1.2018 3
Tuoton määräytyminen kahdella eri esitystavalla Sijoituksen kohde-etuuden laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. tarkastellaan laina-aikana kolmena (3) vuosittaisena arvostuspäivänä. Alla havainnollistaa kahdella tavalla. Sijoitusta Vuosi liikkeeseenlaskusta: 2 vuotta liikkeeseenlaskusta: 3 vuotta liikkeeseenlaskusta: Kohde-etuus vähintään lähtötasolla EI Kohde-etuus vähintään lähtötasolla EI Kohde-etuus vähintään lähtötasolla EI Kohde-etuus laskenut enintään 40 % lähtötasosta EI Kohde-etuus laskenut yli 40 % lähtötasosta KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ Laina erääntyy. Sijoittajalle maksetaan 9,5%* tuottoa. Laina erääntyy. Sijoittajalle maksetaan nimellispääoma ja 19 %* tuottoa. Laina erääntyy. Sijoittajalle maksetaan nimellispääoma ja 28,5 %* tuottoa. Laina erääntyy. Sijoittajalle maksetaan nimellispääoma. Laina erääntyy. Sijoittajalle maksetaan: (kohde-etuuden arvo viimeisenä arvostuspäivänä / kohdeetuuden lähtötaso) x sijoitettu nimellispääoma. Arvostuspäivät 1 2: Mikäli minä tahansa arvostuspäivänä 1 tai 2 kohde-etuuden arvo on sama tai suurempi kuin sen lähtötaso, laina erääntyy ja sijoittajalle maksetaan sijoitettu nimellispääoma sekä tuottoa 9,50 %* x arvostuspäivän järjestysnumero. Viimeinen arvostuspäivä (3): Jos lainaa ei ole lunastettu takaisin arvostuspäivinä 1 tai 2, sijoittajalle maksettava summa määräytyy juoksuajan lopussa seuraavasti: i. Jos kohde-etuuden arvo on viimeisenä arvostuspäivänä sama tai suurempi kuin sen lähtötaso sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman ja 28,5% tuoton (=9,50 %* x 3). ii. Jos kohde-etuuden arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason mutta vähintään 60 % lähtötasosta sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin. iii. Jos kohde-etuuden arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle 60 % lähtötasosta sijoittajalle maksettava määrä on: (kohde-etuuden arvo viimeisenä arvostuspäivänä/kohde-etuuden lähtötaso) x sijoitettu nimellispääoma. *Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 9,0 %. 4
Kohde-etuuden historiallinen kehitys 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 01.13 01.14 01.15 01.16 01.17 01.18 Hinta Riskiraja Kohde-etuutena olevan EURO STOXX Banks (Price) indeksin historiallinen kehitys ajanjaksolla 1.1.2013-5.1.2018. Katkoviiva osoittaa indeksin riskitason (= taso, jonka alapuolella oltaessa viimeisenä havaintopäivänä menetetäään pääomaa), mikäli se määritettäisiin 5.1.2018. Tuotteen riskitaso on 60 % indeksin lähtöarvosta, joka määritetään lähtöarvon määrityspäivänä 5.2.2018 Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank * Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 9,0% per vuosi. 5
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A1 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika 15-29,1,2018 Laina-aika Kohde-etuus Noin 1-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. EURO STOXX Banks (Price) indeksi (Bloomberg: SX7E) Lähtöarvo Indeksin sulkemisarvo 5.2.2018 Liikkeeseenlaskupäivä 5.2.2018 Eräpäivä 19.2.2021, ellei ennenaikaista erääntymistä jonakin seuraavista päivistä: 19.2.2019 tai 19.2.2020 Minimimerkintä 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Ehdollinen kertyvä tuotto 9,50 % per vuosi. Tuotto-% on alustava. Lopullinen tuotto-% vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 9,0%. Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 4 ja 5. Puolivuosittaiset arvostuspäivät 5.2.2019, 5.2.2020, 5.2.2021 Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Avaintietoesite, lainaehdot ja ohjelmaesite Merkintäpaikat Verotuksesta 60% (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) 2%. Ei merkintäpalkkiota, jos sijoitus tehdään Danske Sijoitusneuvonta sopimukseen. Noin 1,5 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 60% lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Saatavilla osoitteesta: www.joukkolainat.fi Danske Bank Private Banking konttorit Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 6
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 60 % lähtötasosta viimeisenä (kuudentena) arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 7
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakasvastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The STOXX Europe 600 Banks (Price) [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Avaintietoasiakirja, ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2 8