2018 Finnairin kasvu jatkui 25.10.2018 Pekka Vähähyyppä 1
Jatkoimme palveluiden ja verkoston kehittämistä Los Angeles uutena reittinä 2019, lentoja Hongkongiin kaksi kertaa päivässä Uusi digipalvelu suomalaisten matkailuhelmien myyntiin Langaton yhteys tuli Finnairin Euroopan-lennoille, 21 koneessa nyt Wi-Fi, erinomainen palaute asiakkailta. Asiakkaat antoivat Finnairille viisi tähteä APEXin Official Airline Ratings arvioinnissa Danish Air Transport (DAT) Norran enemmistöomistajaksi 2
Kasvu jatkui Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Matkustajat NPS 801 M + 8,9 % 108,4 M -8,8 % 3,7 milj. +11,5 % 50-1 3 NPS = Net Promoter Score, nettosuosittelutulos
Liiketulos historiallisesti hyvä M 200 150 Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava 149 170 183 194 183 100 50 14 24 37 53 54 55 61 96 0-50 -48-36 -31-24 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 2018 % liikevaihdosta -2,1-1,6-1,4-1,1 0,6 1,1 1,6 2,3 2,3 2,4 2,6 4,0 6,0 6,6 6,9 7,1 6,5 4
Haasteita toimintaympäristössä Öljyn hinnan nousu jatkui Taifuuni Jebi Japanissa ja Mangkhut Hongkongissa aiheuttivat lentojen perumisia Ennätyslämmin kesä vaikutti matkapalveluiden kysyntään Alan kapasiteetin kasvu lisäsi kilpailua Varamoottoreiden saatavuus heikko aiheutti perumisia 5
Liikevaihto kasvoi kaikilla markkina-alueilla Liikevaihto, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % 400 350 300 363 327 330 310 5 502 4 987 4 005 4 789 91 90 89 87 84 80 66 64 87 85 250 200 150 100 50 0 Aasia 45 52 33 34 21 22 Pohjois-EurooppaKotimaa Amerikka Kohdistamaton Aasia 801 900 Pohjois- Amerikka Eurooppa 300 338 Kotimaa Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yht. 6 Aasia +11,0 % Pohjois-Amerikka +17,3 % Eurooppa +6,5 % Kotimaa +1,8 % Kohdistamaton +7,9 % Aasia +10,3 % Pohjois-Amerikka +12,4 % Eurooppa +19,6 % Kotimaa +12,9 % 2017 2018 Aasia -1,2 %-yks. Pohjois-Amerikka -2,2 %-yks. Eurooppa -4,3 %-yks. Kotimaa -1,5 %-yks. Yht. -2,7 %-yks.
Etenkin Aasian liikenne kasvu matkustajatuottojen kasvua 2018 Matkustajatuotot vs. 2017, M 2018 Muut tuotot vs. 2017, M 84,9-17,5 54,2-11,0-2,2 651,8 54,2 19,7 0,7-1,5 651,8 137,7 4,6 11,7 3,2 3,8 149,3 42,0 597,7 29,1 6,2 37,4 Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 54,9 597,7 51,6 52,5 48,7 PY ASK PLF 1) Valuutta Muu PY Aasia Pohjois- Eurooppa Amerikka Kotimaa Muu PY Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 1) Matkustajakäyttöaste 7
Polttoainekulujen nousu suurin yksittäinen tekijä vertailukelpoisen liiketuloksen laskuun viime vuoden vastaavaan ajankohtaan nähden 65,8 Matkustajatuotot 54,2 Lisämyynti 4,6 Rahti 3,2 Matkapalvelut3,8-10,5 7,29 RASK Lennot ASK, milj 11,7% 14,2% -4,6% 32.916 10.093 11.528 6,95 29.480 PY PY PY 118,9 PY EBIT Liiikevaihto -38,9 Polttoaine -14,2 Liikenne- & lentokenttämaksut -12,9 Arvonalentumiset leasing-maksut& huolto -8,6 Muut kulut -3,4 Valmismatkat 1,7 Muu (netto) 108,4 EBIT PAX, 1000 Yksikkötuotto 1 PLF, % 2 3.274 PY 11,5% 3.652 183 EUR / PAX PY -2,2% 178 EUR / PAX 87,2 PY -2,7pp 84,5 Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta +7,2 % (kapasiteetti +14,2 %) Lisämyynti per PAX Rahti, milj Rahti yksikkötuotto Polttoainekulut ovat nousseet +31,4 % vuodentakaiseen verrattuna Yksikkökustannus CASK -1,6 %, ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu CASK -6,4 % vuodentakaiseen verrattuna 11,4 EUR / PAX 0,8% 11,5 EUR / PAX 43,8 KG -2,3% 42,8 KG 1,18 EUR / KG 8,7% 1,28 EUR / KG PY PY PY 8 1) Yksikkötuotto = Matkustajatuotot jaettuna matkustajien lukumäärällä. 2) Matkustajakäyttöaste
Polttoaineen hinnan nousu ja volyymien kasvu nostivat polttoainekuluja vuoden kolmannella neljänneksellä Polttoainekulut /17 vs. /18 Polttoaineen suojausasteet 30.9.2018 /17 suojaustappio 3,4 milj. euroa /18 suojausvoitto 27,1 milj. euroa 9
Haluamme varmistaa kannattavan kasvun jatkumisen Keskitymme jatkossa uudistuksiin, jotka samanaikaisesti lisäävät toimintamme tehokkuutta, kasvattavat liikevaihtoa ja parantavat asiakaskokemustamme Priorisointi Uudet toimintatavat ja työkalut Prosessien yksinkertaistaminen Uusien teknologioiden käyttöönotto 10
Vahva tase tukee tulevia investointeja 3 076 3 076 2 825 2 887 15 10 2 887 2 825 17 11 678 0 719 977 983 1 119 750 466 385 412 424 450 435 664 162 167 170 656 591 104 100 92 1 261 1 271 1 336 1 154 1 016 981-2.000-1.500-1.000-500 Oikaistun nettovelan koostumus Oikaistu korollinen velka -687 7 x lentokoneen vuokrakulu + valuuttasuojat Rahat ja pankkisaamiset -1.068 1.119 Oikaistu nettovelka -637 30.9.2017 31.12.2017 30.9.2018 30.9.2018 31.12.2017 30.9.2017 0 Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma Omavaraisuusaste 37,5 %. Oikaistu nettovelkaantuneisuusaste 55,2 %. 11
Käyttökatteen paraneminen tuki rahavirtojen muutosta Rahavirtojen muutos -73,5 M Rahavarat -0,6 M Liiketoiminta +64,4 M 1.119 1.119 775,7 143,2-84,0 5,2 Investoinnit -57,8 M -41,1 56,4-73,0 Rahoitus -80,1 M 344 776 564 417 702 505-80,1 702,2 212 198 12 rahavarat Q2/2018 Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muut Investoinnit Myynnit Muut Lainojen maksut Rahavarat /2018 30 Jun 2018 30 Sep 2018 Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa
IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin. Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases 13 13 OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment
Tulevaisuuden näkymät Kansainvälinen lentoliikenne kasvaa edelleen ja kilpailu lisääntyy Finnairin päämarkkina-alueilla. Samalla lentopetrolin hinnan tuntuva nousu lisää kustannuksia. Finnair arvioi, että sen kapasiteetti kasvaa yli 15 prosenttia vuonna 2018. Matkustajamäärän odotetaan kasvavan vuonna 2018 12-13 prosenttia ja liikevaihdon noin 10-11 prosenttia. Vertailukelpoinen liiketulos vuonna 2018 jää jonkin verran edellisvuodesta (2017: 170,4 miljoonaa euroa). Arviossa on mukana tänään erikseen tiedotettu lentäjien pitkän aikavälin kannustinohjelman purkautumisen tulosvaikutus, joka on noin 11 miljoonaa euroa. 14
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä mari.reponen@finnair.com kasper.joukama@finnair.com
16 Liitteet
Liikevaihto kasvoi ja vertailukelpoinen liiketulos pysyi korkealla Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne 735 +8,9% 801 119-8,8% 108 ASK, milj. 12 000 10 000 8 000 10 093 14,2% 8 799 11 528 9 743 Pax, milj. 4.000 3.500 3.000 2.500 6 000 4 000 2 000 PLF 87,2% PLF 84,5% 2.000 1.500 1.000 500 2017 2018 2017 2018 0 2017 2018 0 Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Vertailukelpoinen liiketulos jäi viime vuoden tasosta Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 17
Finnairin tulos on herkkä öljyn hinnanmuutokselle Vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon seuraavalle 12 kuukaudelle Polttoaineen* hinnan muutos vuodesta 2015 lähtien USD/tonni Vert. EBIT 183 Polttoaineen hintamuutos 10 % Vaikutus ilman suojausta 70 milj. euroa Vaikutus suojauksen kanssa 32 milj. euroa 800 700 600 500 400 300 200 284 $ 100 0 2015 2016 2017 2018 754 $ Polttoaineherkkyydet rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä Suojausaste seuraavalle vuodelle 66 % *Lentopetrolin hinta / viikkokeskiarvo, Platts Jet Fuel CIF NWE 18
Miljoonaa Kasvua kaikilta tuotealueilta 700 +9,1 % 600 500 81,4% Matkustajatuotot 400 300 200 100 0 +12,4 % +6,3 % +7,8 % Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Liikevaihto 801 milj. 5,2% 6,8% 6,5% Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 2017 2018 19 Suomen lämmin kesä vaikutti negatiivisesti suomalaisten matkustusintoon, mikä näkyi matkustajatuottojen ja matkapalveluiden odotettua heikompana kasvuna Lisämyynti piristyi muita liiketoiminta-alueita paremmin Cool-rahtiterminaalin vaiheittainen käyttöönotto edennyt hyvin Valmiina loppuvuoden sesonkiin
Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto 900 Vertailukelpoinen liiketulos 120 800 100 700 80 600 500 400 300 200 100 521 536 554 635 801 715 735 633 622 641 544 570 568 570 645 60 40 20 0-20 -28-15 -9 4-13 3 38 48 64 66 119 108 1 2 23 0 Q1 Q4-40 Q1 Q4 2015 2017 2016 2018 2015 2016 2017 2018 20
Tuloslaskelma Milj. euroa 7-9/2018 7-9/2017 Muutos % 1-9/2018 1-9/2017 2017 Edelliset 12 kk Liikevaihto 801,2 735,4 8,9 2 151,5 1 923,1 2 568,4 2 796,9 Liiketoiminnan muut tuotot 17,5 18,2-3,8 55,1 57,2 77,0 74,9 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -109,1-112,9-3,4-331,1-310,3-423,3-444,1 Polttoainekulut -162,7-123,8 31,4-435,6-349,8-472,2-557,9 Muut vuokrat -39,2-36,5 7,2-114,0-119,5-157,9-152,4 Lentokaluston huoltokulut -46,9-39,7 18,1-122,0-125,0-165,7-162,8 Liikennöimismaksut -83,3-72,8 14,3-226,5-199,5-266,5-293,4 Maaselvitys- ja cateringkulut -64,5-62,8 2,6-191,5-189,6-252,2-254,1 Valmismatkatuotannon kulut -29,8-26,4 13,0-85,6-72,8-100,5-113,3 Myynti- ja markkinointikulut -22,0-20,9 4,9-67,2-60,3-85,8-92,7 Muut kulut -77,3-68,7 12,5-247,8-211,2-285,1-321,6 Vertailukelpoinen EBITDAR 184,0 188,9-2,6 385,4 342,2 436,2 479,4 Lentokaluston leasemaksut -38,1-35,2 8,2-116,5-100,5-136,6-152,6 Poistot ja arvonalentumiset -37,5-34,7 8,0-108,7-94,2-129,2-143,6 Vertailukelpoinen liiketulos 108,4 118,9-8,8 160,2 147,5 170,4 183,1 21
Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat 30.9.2018 Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos suojaukset Suojausasteet (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman suojauksia huomioon ottaen H2/2018 H1/2019 Polttoaine 70 milj. euroa 32 milj. euroa 75% 69 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat 7-9 2018 7-9 2017 1-9 2018 1-9 2017 2017 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia EUR 47 49 54 55 55 - - 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) USD* 5 5 4 5 4 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 14 13 11 10 10 28 milj. euroa 13 milj. euroa 64 % CNY 10 10 7 7 7 - - KRW 3 4 3 4 3 - - SEK 2 3 3 3 4 - - Muut 17 16 17 16 17 - - Ostovaluutat EUR 53 57 56 57 57 - - USD* 39 35 37 36 35 71 milj. euroa 26 milj. euroa 68 % Muut 7 8 7 7 7 22 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa vahvasti.