Markkinaehtoista riskirahoitusta yksityisille hankkeille haastavilla markkinoilla Siv Ahlberg Golden Gavia-lounas 24.4.2012
Teollisen yhteistyön rahasto Oy (Finnfund) - valtion omistama kehitysrahoitusyhtiö. Riskirahoitusta ensisijaisesti suomalaisten yritysten kansainvälistymishankkeisiin kehitysmaihin ja Venäjälle. Osallistuu perustamis- ja laajennusinvestointeihin rahoittaen yleensä suoraan hankeyhtiötä. Hankkeilta edellytetään kannattavuutta ja myönteisiä kehitysvaikutuksia. Rahoitus on markkinaehtoista täydentäen kaupallisia rahoitusvaihtoehtoja. Rahoitusosuus hankkeesta tyypillisesti 1/3 ja määrältään 1 10 miljoonaa euroa. Rahoitusinstrumentteina osakepääomasijoitukset ja investointilainat. www.finnfund.fi
Finnfund lyhyesti Teollisen yhteistyön rahasto Oy - valtion omistama kehitysrahoitusyhtiö Suomen valtio (UM) 90,4 %, Finnvera 9,5 %, EK 0,1 % Perustettu 1980 Toimisto Helsingissä, henkilökunnan määrä 49 European Development Finance Institutionsin jäsen (EDFI) Lainaa ja pääomaa yritysten hankkeisiin kehitysmaissa ja Venäjällä Päätöksentekokriteereinä: kannattavuus ympäristö- ja yhteiskuntavastuu kehitysvaikutukset 3
Finnfund numeroina, 31.12.2011 Oma pääoma Salkku Salkku ja maksamattomat sitoumukset Taseen loppusumma Hankkeita Hankkeiden kohdemaat 186 milj. euroa 252 milj. euroa 451 milj. euroa 278 milj. euroa 137 kpl 25 kpl 4
Finnfundin toiminta-alue 5
Mitä Finnfund voi rahoittaa? Taloudellisesti kannattavia yritysten hankkeita perustamis- tai laajennusinvestoinnit pk-yrityksistä suuryrityksiin eri toimialoilla Myönteiset kehitysvaikutukset, ympäristöasiat kunnossa Suomalainen intressi Kehitysmaissa ja Venäjällä 6
Suomalainen intressi Suomalainen osakas Yhteistyökumppani esim. alihankkija, raaka-aineen tuottaja, pitkäaikainen asiakas Suomalaisen teknologiayhteistyö Merkittävät myönteiset ympäristövaikutukset esim. uusiutuva energia ja energiatehokkuus Köyhimmissä maissa lisäksi yhteisrahoitusta muiden kehitysrahoittajien kanssa 7
Mikä on Finnfundin rooli? Vähemmistösijoittaja, 1 10 milj. euroa Pitkäaikainen rahoittaja Kehitysmaariskien jakaja Poliittisten riskien jakaja Kehitysmaarahoituksen asiantuntija Toimialaa tuntevan yrityksen kumppani 8
Rahoitusinstrumentit Osakepääomasijoitukset riskinjakaminen vähemmistöosakkaana Välirahoitus mm. pääoma- ja vaihtovelkakirjalainat Lainat keskipitkät ja pitkäaikaiset investointilainat Takaukset paikallisrahoittajille 9
Oman pääoman rahoitusehtoja Vähemmistöosakas Pienempi osuus kuin sillä, joka vetovastuussa Osakassopimus, joka turvaa osakkaiden edut Mahdollisuus osallistua hallitustyöskentelyyn Irtautumismahdollisuudet sovitaan etukäteen vähemmistöosakkuuden myynti kumppanille enemmistön myynti kolmannelle osapuolelle 10
Investointilainojen ehdot Laina-aika yleensä 5-10 vuotta, vapaavuodet mahdollisia Korko markkinaehtoinen - korvaus riskinotolle Lähdeverovapaus useissa maissa Vakuutena esim. hankeyhtiön omaisuus Valuutta yleensä EUR tai USD 11
Korkojen lähdeverovapaus Argentiina Kiina Singapore Armenia Kirgisia Ukraina Azerbaidzhan Makedonia Uzbekistan Barbados Malesia Valko-Venäjä Indonesia Meksiko Vietnam Intia Kazakstan Moldova Pakistan 12
Välirahoitus Hankkeen pääomarakenteen vahvistamiseen Helpottamaan lainansaantia Instrumentteja esim. vakuudeton pääomalaina, etuoikeutetut osakkeet, vaihtovelkakirjalaina Irtautuminen yksinkertaisempaa kuin osakepääomasijoituksesta 13
European Development Finance Institutions Iso-Britannia Norja Ruotsi Suomi Belgia Hollanti Saksa Portugali Ranska Tanska Italia Belgia Espanja Sveitsi Itävalta
European Financing Partners Yhteisrahoitusta suuriin hankkeisiin Afrikan, Karibian ja Tyynen valtameren maissa Asiakassuhde Finnfundiin, joka järjestää rahoituksen Osallistujia muut kehitysrahoittajat ja EIB 1 4 Lainaa, osakepääomaa, välirahoitusta tai takauksia 15
Miksi Finnfund? Asiakkaiden kommentteja Arvostamme vakaata kotimaista rahoittajaa. Erityisesti tällaisessa taloudellisessa tilanteessa Finnfundin rahoitusinstrumentit ovat tärkeitä kansainvälisillä markkinoilla toimivalle yritykselle. Finnfund on kumppani, joka tuo meille lisää uskottavuutta." Meillä on kokemuksia useista rahoittajista. Finnfundin toiminta tässä projektissa on ollut tehokasta, byrokratiasta vapaata ja joustavaa." "Rahaa investointeihin saa tarvittaessa pankistakin, mutta Finnfundin tarjoamaan kokonaispakettiin liittyi oleellisesti Venäjä-markkinoiden tuntemus. Tästä rautaisesta ammattitaidosta oli paljon apua. Vaikka meillä oli kokemusta Kiinassa toimimisesta, on meille kuitenkin pienenä yrityksenä ollut ensiarvoisen tärkeää toimia organisaation kanssa, jonka kokemuspohja Kiinasta ja sinne etabloituneiden suomalaisyritysten "elämästä" on laaja. Finnfundin laaja ja hyvä kontaktiverkko on auttanut mutkikkaiden virkamiesyhteyksien hoidossa ja niiden edellyttämässä paperisodassa. 16
Finnfundin lisäarvo, pankin näkemys Joustavuus Ei tarvetta Finnveran takaukseen Mahdollisuus toimia haastavissa maissa Pidemmät maturiteetit Rahoituspakettien aukkojen täyttäminen ja sitä kautta yksityisten varojen houkutteleminen mukaan projekteihin Multilateraalien ja kaupallisten pankkien täydentäminen kansallisena instituutiona Suomalaisten asiakkaiden tuntemus 17
Salkku ja sitoumukset maanosittain (137 kpl) 31.12.2011 Latinalainen Amerikka 15 Välimeren alue 2 Kansainväliset 13 Itä- Eurooppa & Keski-Aasia 23 Afrikka 40 Aasia 44 (yht. 451 milj. euroa) 18
Salkku ja sitoumukset maanosittain (yht. 451 milj. euroa) 31.12.2011 Itä-Eurooppa ja Keski- Aasia 65 Kansainväliset 40 Aasia 116 Latinalainen Amerikka 65 Välimeren alue 1 Afrikka 164 (yht. 137 kpl) 19
Salkku ja sitoumukset sektoreittain (yht. 451 milj. euroa) 31.12.2011 Muu 53 Metsätalous 37 Perusteollisuus 86 Rahastosijoitukset 134 Valmistusteollisuus 38 Muu infrastruktuuri 39 Tietoliikenne 8 Energia ja ympäristö 39 Hotellit 10 Terveydenhuolto 7 (yht. 137 kpl) 20
Salkku ja sitoumukset toimialoittain 31.12.2011 (yht. 137 kpl) Metsätalous 8 Energia ja ympäristö 9 Perusteollisuus 18 Rahastot 37 Metsäteollisuus 3 Infrastruktuuri 28 Kemianteollisuus 4 Tietoliikenne ja -tekniikka 4 Rakennusaineet 7 Hotellit 6 Elintarviketeollisuus 4 Terveydenhuolto 3 Valmistusteollisuus 24 Muu infrastruktuuri 15 Metallituotteet 7 Muut 13 Koneet ja laitteet 15 Muu 2 21
Salkku (milj. euroa) 250 200 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 Osakepääoma Rahastot Lainat 22
Vuosittaiset sijoituspäätökset instrumenteittain 2007-2011 (milj. euroa alkuperäisin arvoin) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2007 2008 2009 2010 2011 Osakepääoma Laina Takaus Rahastosijoitus 23
Vuosittaiset sijoituspäätökset DAC-ryhmittäin ml. Venäjä 2007-2011 (milj. euroa alkuperäisin arvoin) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2007 2008 2009 2010 2011 Matalan tulotason maat Ylemmän keskitulotason maat Alemman keskitulotason maat Venäjä DAC = OECD:n kehitysmaaluokitus 24
Suomalaiset asiakasyritykset 31.12.2011 (kpl) 1 11 11 <10 4 7 3 Liikevaihto milj. euroa 10-20 20-50 50-200 200-500 >500 25
Yhteystiedot www.finnfund.fi etunimi.sukunimi@finnfund.fi puh. (09) 348 434 Uudenmaankatu 16 B, 00120 Helsinki 26