Raute vuonna 2008 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Raute Oyj:n varsinainen yhtiökokous 2009 2.4.2009 Kongessikeskus Fellmanni, Lahti 1
Rauten liiketoiminta, strategia ja toimintaympäristö Tavoitteet: - Parempi sopeutuminen suhdannekierron vaihteluihin - Kannattavuuden jatkuva parantaminen - Hallittu kasvu 2
Tuotteet, palvelut ja asiakasteollisuudet Viilupohjaiset puutuotteet: Kokonaiset tehtaat, tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkösovellukset ja mittausteknologia Teknologiapalvelut: Kunnossapito-, varaosa- ja modernisointipalvelut Konsultointi- ja liiketoiminnan tukipalvelut Rauten asiakasteollisuudet: Vaneri- ja viiluteollisuus Ohutviiluteollisuus LVL-teollisuus Asiakasteollisuudet valmistavat puulevytuotteita, joita käytetään investointihyödykkeissä Asiakasteollisuuksien tärkeimpiä asiakkaita ovat rakennus-, kuljetus- sekä huonekalu- ja pakkausteollisuudet 3
Kattava tarjonta Kokonaispalvelu Projektitoimitukset Teknologiapalvelut 4
Strategia 5
Strategian toteutuminen vuonna 2008 Sopeutuminen suhdannekierron vaihteluihin: Kumppanuusverkoston kehittäminen ja teknologiapalveluihin panostaminen on lisännyt valmiutta reagoida suhdannekierron vaihteluihin Joustovara ei riittänyt kompensoimaan kysynnän voimakasta laskua Sopeuttamistoimia Pohjois-Amerikan yksiköissä keväällä ja Suomessa loppuvuonna Kannattavuus: Hyvä taso kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana Suotuisa tilauskannan tuotejakauma sekä oman toiminnan tehokkuus ja laatu Markkinatilanteen nopeasta huononemisesta johtuen viimeisen neljänneksen liikevaihto jäi alhaiseksi ja kannattavuus heikkeni Koko vuoden kannattavuustavoitetta ei saavutettu Kasvu: Vuoden alussa tilauskanta ja kysyntä olivat hyvällä tasolla, vuoden lopussa tilauskanta ja kysyntä laskivat alhaiselle tasolle Koko vuoden kasvutavoitetta ei saavutettu 6
Asiakasteollisuuksien konemarkkinat* Rauten asiakasteollisuuksien konemarkkinoiden arvioidaan olevan kooltaan noin 700 miljoonaa euroa, josta Rauten osuus on noin 10-15 prosenttia Vaneriteollisuudessa Rauten markkinaosuus on noin 15-20 prosenttia. Vaneriteollisuuden konemarkkinoiden koko on noin 550 miljoonaa euroa Noin puolet maailman LVL-tuotannosta valmistetaan Rauten toimittamilla koneilla Rauten mittakaavassa teknologiapalveluiden markkinat ovat lähes rajattomat Vaneri- ja viiluteollisuus, 84 % Ohutviiluteollisuus, 9 % LVL-teollisuus, 7 % * Rauten toiminnan kattamat puutuoteteollisuudenalat 7
Raute, markkinat ja potentiaali Pohjois-Amerikka Maailman toiseksi suurin vanerin valmistaja ja maailman suurin LVL-tuottaja Paikallisilla laitevalmistajilla vankka asema Investointeja lähinnä modernisointityyppisiin hankkeisiin Rautella kasvumahdollisuuksia asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaisissa strategisissa investoinneissa sekä teknologiapalveluissa Etelä-Amerikka Yksi suurimmista vanerintuotannon kasvualueista Mahdollisuuksia tarjoavat paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat sekä panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin Rautella vahva asema Chilessa ja lupaavia toimituksia Brasiliaan. Kasvupotentiaalia edelleen Eurooppa Rautelle tärkeä markkinaalue, joka on kasvanut voimakkaasti viime vuosina Jatkossa painopiste tuotantotehokkuuden ja laadun parantamiseen tähtäävissä hankkeissa Venäjä Vahva markkina-alue, jossa vanerintuotanto on kaksinkertaistunut viime vuosien aikana Suuret raaka-ainevarat ja kehittyvä talous Rautella kasvumahdollisuuksia myös teknologiapalveluissa Kiina Maailman suurin vanerinvalmistajamaa Käsityövaltaista tuotantoa ja yksinkertaista teknologiaa, paikalliset valmistajat vahvoja Lopputuotteen laatuvaatimusten nousu tarjoaa mahdollisuuksia Rautelle Muu Aasia, Australia ja Uusi Seelanti Istutusmetsät mahdollistavat vanerintuotannon uuden kasvun Pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely on Rauten vahvuus 8
Raute vastaa markkinapotentiaaliin Vanerin tuotanto kasvaa hitaasti, mutta Rautella on mahdollisuus kasvattaa markkinaosuuttaan: Uutta kapasiteettia rakennetaan uusille alueille ja istutuspuuraaka-aineelle Rautella on vahva teknologia pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittelyyn Syntyy uusia tarpeita ja teknologiat vanhenevat Teknologian kehitys itsessään luo kysyntää sekä uusinvestoinneille että modernisoinneille Puulevyjen käyttö uusissa loppukäyttökohteissa Rakennusteollisuuden normaalin suhdanteen aikana LVL-tuotanto on kasvanut 10 prosenttia vuodessa Rautella on vahva asema toimituksissa LVL-teollisuudelle, yli 50 prosenttia maailman LVL-tuotannosta tehdään Rauten toimittamilla koneilla Kasvumahdollisuuksia tarjoaa LVL:n käytön laajeneminen rakentamisessa Laaja asennettu konekanta ja asiakkaiden pyrkimys tehostaa toimintaansa luovat kasvumahdollisuuksia teknologiapalveluille Kattava palvelutarjonta asiakkaiden investoinnin koko elinkaaren ajalle mahdollistaa pitkäjänteisen yhteistyön Keskittyminen ainoastaan puutuoteteollisuuden palvelemiseen 9
Tilinpäätös 2008 10
Vuosi 2008: sopeutumista vaikeaan markkinatilanteeseen Vaneriteollisuuden markkinatilanne heikentyi voimakkaasti toisella vuosipuoliskolla Markkinatilanne oli Pohjois-Amerikassa heikko koko vuoden Rakentamisen aktiivisuudesta riippuvaisen LVLteollisuuden markkinatilanne on vaikea johtuen rakentamisen vähäisestä määrästä Tuotantokapasiteettia on sopeutettu alentuneeseen kysyntään Hinnat ovat säilyneet pääosin normaalilla tasolla Markkinatilanteen heikentyminen ja yleinen rahoituskriisi ovat heijastuneet vaneri- ja viiluteollisuuksien sekä LVL-teollisuuden investointipäätöksiin, kysyntä on laskenut Teknologiapalveluiden kysyntä on laskenut johtuen mm. asiakastehtaiden alhaisista käyttöasteista 11
Taloudellinen kehitys Me 1-12 2008 1-12 2007 Liikevaihto 98,5 110,8 Liiketulos 6,3 8,6 Uudet tilaukset: Projektitoimitukset Teknologiapalvelut 44 23 61 29 Tilauskanta 24 56 Uudet tilaukset alhaisella tasolla Asiakasteollisuuksien markkinatilanteen heikentyminen ja rahoituskriisin vaikutus investointipäätöksiin Alkuvuoden hyvä tilauskanta laski toisen vuosipuoliskon aikana alhaiselle tasolle Liikevaihto laski 11 % Projektitoimitukset -10 % johtuen alhaisesta uusien tilausten määrästä Teknologiapalvelut -14 % johtuen heikosta markkinatilanteesta erityisesti Pohjois-Amerikassa Liiketulos laski 26 % Kolmen ensimmäisen kvartaalin hyvä kannattavuuskehitys katkesi neljännen kvartaalin voimakkaaseen liikevaihdon laskuun 12
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 2008 2007 Liikevaihto 98,5 110,8 Liiketulos 6,3 8,6 Rahoitustuotot ja -kulut 0,5 0,4 Tulos ennen veroja 6,9 9,0 Verot -2,2-2,4 Kauden voitto 4,7 6,6 Osakekohtainen tulos, euroa 1,18 1,65 Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta 6,9-10,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 19,4 29,2 Nettovelkaantumisaste, % -31,0-32,5 Omavaraisuusaste, % 60,5 70,3 Henkilöstö (kirjoilla) 573 570 13
Tase Me 31.12.2008 31.12.2007 Aineeton 2,5 2,6 Aineellinen 11,2 11,0 Muut pitkäaikaiset varat 0,8 0,7 Vaihto-omaisuus 4,3 4,5 Saamiset 20,3 24,7 Rahavarat 21,1 11,3 Varat yhteensä 60,2 54,8 Oma pääoma 34,3 33,2 Pitkäaikaiset velat 9,1 1,2 Saadut ennakot 3,5 7,6 Lyhytaikaiset velat 13,3 12,8 Oma pääoma ja velat yhteensä 60,2 54,8 14
Konsernin rahavirtalaskelma Me 2008 2007 Liiketoiminnan rahavirta 6,9-10,2 Investointien rahavirta -3,1-0,7 Rahoituksen rahavirta 6,0-1,8 Rahavarojen muutos 9,8-12,7 Rahavarat tilikauden alussa 11,3 24,0 Rahavarat tilikauden lopussa 21,1 11,3 15
Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 16
Tilauskanta Me Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 17
Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 18
Vuosi 2008 markkina-alueittain Uudet projektitilaukset Muut 10 % Liikevaihto Pohjois- Amerikka 10 % Etelä- Amerikka 4 % Aasia 1 % Muut 3 % Eurooppa 48 % Venäjä 32 % Eurooppa 58 % Venäjä 34 % 19
Liiketulos Me 1-3 1-6 1-9 1-12 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 20
Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta Me 1-3 1-6 1-9 1-12 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2004 2005 2006 2007 2008-5,0-10,0-15,0-20,0 21
Tulevaisuuden panostukset Me 8,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehityskulut liikevaihdosta, % 8 % 7,0 7 % 6,0 6 % 5,0 5 % 4,0 4 % 3,0 3 % 2,0 2 % 1,0 1 % 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 0 % 22
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 35 % ROI ROE 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 2004 2005 2006 2007 2008 Vuoteen 2004 sisältyy 2,1 Me tuotto lopetetuista toiminnoista 23
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste 80 % Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % -80 % 2004 2005 2006 2007 2008 24
Henkilöstö Henkilöstön määrä 31.12. 580 570 560 550 540 Henkilöstö* 2008 2007 2006 Henkilömäärä 550 548 522 Keski-ikä 45 47 45 Naisten osuus, % 12 12 12 Kokemusvuodet Rautessa Uusien työsuhteiden määrä 14 14 14 53 71 44 Kokonaisvaihtuvuus, % 11 13 8 Koulutuspäiviä/työntekijä 2 3 2 * Toistaiseksi voimassa oleva työsuhteet 31.12. 530 520 510 2004 2005 2006 2007 2008 25
Strategiset painopisteet vuonna 2009 Syklisyyteen sopeutuminen 2006-2008 venyminen kasvavien tarpeiden mukaisesti 2009 sopeutuminen alhaiseen kysyntään Tuote- ja palvelutarjonnan sopeuttaminen asiakkaiden mahdollisuuksiin ja prioriteetteihin Sopeuttamis- ja uudistamistoimenpiteiden toteutus Kannattavuus Tilauskannan normalisointi Toiminnan jatkuva tehostaminen, laadun parantaminen ja tuottavuuden ylläpitäminen Kasvu Uudet tuotteet ja palvelut Uuteen asiakkuuksienhoitoprosessiin siirtyminen ja sen vakiinnuttaminen 26
Näkymät vuodelle 2009 Asiakasteollisuudet: Vaikean markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan vähintään vuoden 2009 loppuun Yleinen rahoituskriisi on lykännyt investointipäätöksiä Uusia, myös tehdaslaajuisia hankkeita on vireillä kaikilla markkina-alueilla, mutta niiden ajoitus on epävarmaa Raute: Tilauskanta on alhaisella tasolla Projektitoimitusten ja teknologiapalveluiden kysyntä heikolla tasolla Yleinen rahoituskriisi ja asiakasteollisuuksien heikko markkinatilanne ovat vaikuttaneet investointiaktiivisuuteen, myös modernisointien osalta Huolto- ja varaosapalveluiden kysyntä on laskenut asiakastehtaiden alhaisista käyttöasteista johtuen Koko vuoden 2009 liikevaihdon ja liiketuloksen ennakoidaan laskevan merkittävästi Positiivisen liiketuloksen saavuttaminen on erittäin haasteellista sopeutustoimenpiteistä huolimatta 27
Omistaja-arvo 28
Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi Muuttuviin markkinatilanteisiin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Osinkopolitiikka ja osingonmaksukyky 29
Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien määrän kehitys Omistus 31.12.2008 1800 1600 1400 1200 1000 Hallintarekisteröidyt Ulkomaiset 2 % Instituutiot 2 % 3 % Yritykset 7 % Johto 5 % 800 600 400 200 0 2004 2005 2006 2007 2008 Kotitaloudet 81 % 30
Markkina-arvo Markkina-arvo vuoden lopussa, Me Osakekurssi, euroa 70 16,0 14,24 Päätöskurssi 31.12. 14,35 Keskikurssi 60 50 54,3 51,5 57,5 14,0 12,0 12,85 10,0 40 30 29,4 25,6 8,0 6,0 7,70 6,40 20 4,0 10 2,0 0 2004 2005 2006 2007 2008 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 31
Osakekohtainen tulos euroa 1,80 Tulos per osake Osinko 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 * 0,60 0,40 0,20 0,00 2004 2005 2006 2007 2008 * hallituksen esitys yhtiökokoukselle 32
Kiitos mielenkiinnostanne! 33