Danske Bank DDBO 1817: ETELÄ-EUROOPPA BOOSTER Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000081377
Etelä-Eurooppa Booster Maailmantalouden kasvunäkymät ovat varsin valoisat vuoden 2014 käynnistyessä. Etelä-Euroopassa on nähtävissä taloustilanteen kohenemisen merkkejä. Sijoittamalla Etelä-Eurooppa Boosteriin voitte hyötyä Espanjan ja Italian osakemarkkinoiden mahdollisesta suotuisasta kehityksestä 1,4-kertaisesti* lainaehtojen mukaisesti. Etelä-Eurooppa Booster sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle. Laskevassa markkinassa suoja kohdeetuutena olevan indeksikorin enintään 30%:n laskua vastaan. Kohde-etuus Laina-aika Pääoman takaisinmaksu Tuottokerroin 140 %* Emissiokurssi 100 % Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija Indeksikori johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 50 % IBEX 35 Index ja 50 % FTSE MIB Index. Noin viisi vuotta Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuutena olevan indeksikorin päättymisarvo on alle 70% lähtötasosta, takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 20 000 euroa Danske Bank A/S * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 17.3.2014 ja se tulee olemaan vähintään 120 %. 1
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvunäkymät ovat varsin valoisat vuoden 2014 käynnistyessä. Erityisesti Yhdysvalloissa kasvu on edennyt jo varsin vahvalle ja laaja-alaiselle pohjalle, joten Yhdysvallat toimii tällä hetkellä globaalin kasvun veturina. Myös Japanin pidemmän aikavälin kasvunäkymät ovat vahvistuneet harjoitetun uudenlaisen talouspolitiikan ansiosta. Euroalueella taantuma on takanapäin ja talouden elpymisen merkkejä on nähtävissä nyt myös Etelä- Euroopan maissa. Euroopassa poliittinen toimintaympäristö sekä pankkijärjestelmän tila ovat myös vahvistuneet, mikä luo vakautta ja mahdollistaa Euroopan kasvun voimistumisen ja laajaalaistumisen. Kehittyvien maiden kasvu on hidastumassa viime vuosina nähdyistä luvuista, mutta kasvun taso pysyy silti länsimaita nopeampana. Etelä-Euroopassa on nähtävissä taloustilanteen kohenemisen merkkejä. Tuoreimmat teollisuuden ja palvelualojen ostopäällikköindeksit sekä kuluttajien Lisätietoa kohde-etuudesta Etelä-Eurooppa Boosterin kohde-etuutena on indeksikori, johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 50 % IBEX 35 Index ja 50 % FTSE MIB Index. IBEX 35 Index IBEX 35 indeksi on markkina-arvopainoitettu osakeindeksi johon kuuluu 35 vaihdetuinta osaketta Espanjasta. Lisätietoa www.bolsamadrid.es luottamusmittarit viestivät siitä että Etelä-Euroopan teollisuus ja kuluttajaluottamus on toipumassa. Viimeiset vuodet Italiassa ovat olleet haasteellisia sekä taloudellisesti että poliittisesti mutta säästötoimenpiteiden avulla Italian hallitus on parantanut julkista talouttaan merkittävästi. Espanja on saanut käännettyä vaihtotaseensa/vientinsä kasvuun. Etelä-Euroopan elpymistä vahvistaa edelleen maailmantalouden kasvu ja Euroopan keskuspankin erittäin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka. Etelä-Eurooppa Booster sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuutena olevan indeksikorin päättymisarvo on alle 70% lähtötasosta, takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. FTSE MIB Index FTSE MIB indeksi on markkina-arvopainoitettu osakeindeksi johon kuuluu 40 vaihdetuinta osaketta Italiasta. Lisätietoa www.ftse.com 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 02/04 02/06 02/08 02/10 02/12 02/14 Riskitaso Kohde-etuutena olevan indeksikorin historiallinen kehitys ajanjaksolla helmikuusta 2004 helmikuuhun 2014. Katkoviiva osoittaa indeksin riskitason (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa), mikäli se määritettäisiin 6.2.2014. Tuotteen riskitaso on 70 % indeksin lähtöarvosta, joka määritetään lähtöarvon määrityspäivänä 17.3.2014. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 2
Kohde-etuusindeksien sisältö, tilanne 11.2.2014 FTSE MIB Index IBEX 35 Index Osake Sektori Painoarvo Osake Sektori Painoarvo ENI SpA Energia 13,76 % Banco Santander SA Rahoitus 17,12 % UniCredit SpA Rahoitus 10,38 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Financials 11,83 % Enel SpA Julkiset palvelut 9,53 % Telefonica SA Tietoliikennepalvelut 11,70 % Intesa Sanpaolo SpA Rahoitus 9,43 % Inditex SA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 9,42 % Assicurazioni Generali SpA Rahoitus 8,39 % Iberdrola SA Julkiset palvelut 6,58 % Telecom Italia SpA Tietoliikennepalvelut 3,64 % Repsol SA Energia 5,29 % Snam Rete Gas SpA Julkiset palvelut 3,52 % CaixaBank SA Rahoitus 3,25 % Tenaris SA Energia 3,18 % Amadeus IT Holding SA Informaatioteknologia 3,13 % CNH Industrial Teollisuusyhtiöt 3,03 % Abertis Infraestructuras SA Teollisuusyhtiöt 2,64 % Atlantia SpA Teollisuusyhtiöt 2,88 % International Consolidated Airlines Grou Teollisuusyhtiöt 2,39 % Luxottica Group SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 2,78 % Banco Popular Espanol SA Rahoitus 2,34 % Fiat SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 2,53 % Bankia SA Rahoitus 2,31 % Terna Rete Elettrica Nazionale SpA Julkiset palvelut 2,15 % Banco de Sabadell SA Rahoitus 2,10 % Unione di Banche Italiane ScpA Rahoitus 2,05 % Ferrovial SA Teollisuusyhtiöt 1,91 % Saipem SpA Energia 1,70 % Grifols SA Terveydenhuolto 1,90 % Pirelli & C SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,64 % Gas Natural SDG SA Julkiset palvelut 1,69 % Prysmian SpA Teollisuusyhtiöt 1,61 % Red Electrica Corp SA Julkiset palvelut 1,63 % STMicroelectronics NV Informaatioteknologia 1,49 % ACS Actividades de Construccion y Servic Teollisuusyhtiöt 1,53 % Mediobanca SpA Rahoitus 1,39 % Mapfre SA Rahoitus 1,28 % Enel Green Power SpA Julkiset palvelut 1,25 % Bankinter SA Rahoitus 1,22 % Exor SpA Rahoitus 1,16 % Enagas SA Julkiset palvelut 1,11 % Mediaset SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,08 % Distribuidora Internacional de Alimentac Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,90 % Finmeccanica SpA Teollisuusyhtiöt 1,03 % ArcelorMittal Perusteollisuus 0,86 % Banca Popolare dell Emilia Romagna Rahoitus 0,95 % Mediaset Espana Comunicacion SA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,67 % Banco Popolare SC Rahoitus 0,92 % Obrascon Huarte Lain SA Teollisuusyhtiöt 0,57 % Azimut Holding SpA Rahoitus 0,82 % Bolsas y Mercados Espanoles SA Rahoitus 0,56 % UnipolSai Assicurazioni SpA Rahoitus 0,76 % Jazztel PLC Tietoliikennepalvelut 0,54 % Davide Campari-Milano SpA Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,70 % Acciona SA Julkiset palvelut 0,50 % Mediolanum SpA Rahoitus 0,69 % Tecnicas Reunidas SA Energia 0,50 % Yoox SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,67 % Indra Sistemas SA Informaatioteknologia 0,49 % Lottomatica SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,62 % Gamesa Corp Tecnologica SA Teollisuusyhtiöt 0,47 % Banca Popolare di Milano Scarl Rahoitus 0,60 % Ebro Foods SA Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,45 % World Duty Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,56 % Sacyr SA Teollisuusyhtiöt 0,41 % Tods SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,54 % Viscofan SA Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,40 % A2A SpA Julkiset palvelut 0,48 % Fomento de Construcciones y Contratas SA Teollisuusyhtiöt 0,33 % Salvatore Ferragamo SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,46 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA Rahoitus 0,45 % Buzzi Unicem SpA Perusteollisuus 0,44 % Ansaldo STS SpA Teollisuusyhtiöt 0,38 % Autogrill SpA Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,36 % Lähteet: Bloomberg,, Danske Bank FTSE MIB Index sektorijakauma: 11 % 0 % 1 % 4 % 1 % 9 % 17 % 19 % 38 % IBEX 35 Index sektorijakauma: 10 % 10 % 2 % 1 % 6 % 4 % 2 % 12 % 12 % 42 % Rahoitus Energia Julkiset palvelut Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Teollisuusyhtiöt Tietoliikennepalvelut Informaatioteknologia Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Perusteollisuus Rahoitus Tietoliikennepalvelut Julkiset palvelut Teollisuusyhtiöt Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Energia Informaatioteknologia Terveydenhuolto Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Perusteollisuus 3
Tuoton määräytyminen Sijoituksen kohde-etuutena olevan indeksikorin laina-aikainen kehitys vaikuttaa eräpäivänä maksettavaan mahdolliseen tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Lainan tuotonlaskennassa indeksikorin tuotto määritellään indeksikorin arvonkehityksestä lähtöarvosta päättymisarvoon. Jos indeksikorin tuotto on positiivinen (päättymisarvo on suurempi kuin lähtöarvo), eräpäivänä maksetaan takaisin nimellispääoma ja tuottona nimellispääomalle indeksin tuotto kerrottuna tuottokertoimella, joka on alustavasti 140 %*. Jos indeksikorin päättymisarvo on alle lähtötason mutta vähintään 70 % lähtötasosta sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin. Mikäli indeksikorin päättymisarvo on alle 70% lähtötasosta, takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksikorin pudotuksen suuruus. Havainnollistava esimerkki tuoton määräytymisestä 100 000 euron nimelliselle sijoitukselle Emissiokurssi 100 % Tuottokerroin 140 %* Riskitaso 70 % Päätösarvon määrityspäivä: Indeksikorin tuotto on positiivinen Jos arvonnousu olisi 50 %, tuotto nimellispääomalle olisi 70 % (= 50 % x 140 %) eli 70 000 euroa. Päätösarvon määrityspäivä: Indeksikori on laskenut enintään 30% Indeksikori on viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason, mutta laskenut enintään 30% sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin ja lainan tuotto 0 %. Päätösarvon määrityspäivä: Indeksikori on laskenut yli 30% Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä summa, joka vastaa nimellisarvoa vähennettynä indeksikorin prosentuaalisella arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR 60 000 mikäli indeksikori on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 40% alkuarvoonsa verrattuna. Yllä esitetyssä esimerkissä ei ole yksinkertaisuuden vuoksi otettu huomioon 1 % merkintäpalkkiota tai veroja. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 17.3.2014 ja se tulee olemaan vähintään 120 %. 4
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Merkintäaika 12.2.2014 10.3.2014 Laina-aika 17.3.2014 1.4.2019 Kohde-etuus Indeksikori johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 50 % IBEX 35 Index ja 50 % FTSE MIB Index. Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 17.3.2014 Päättymisarvo(t) Minimimerkintä Kohde-etuuden päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 19.3.2018 ja päättyen 18.3.2019. 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Riskitaso Tuottokerroin 70 % (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) Mikäli kohde-etuuden kehitys on positiivinen: 140 % (Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 17.3.2014 ja se tulee olemaan vähintään 120 %). Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Noin 1,0 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkina - tilanteessa. Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohdeetuutena olevan indeksikorin päättymisarvo on alle 70% lähtötasosta, takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/19 92) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 40 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 5
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitukseen liittyy riski siitä, että takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Mikäli kohde-etuuden arvo on päätösarvon määrityspäivänä alle lähtötason, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksin pudotuksen suuruus. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 6
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The FTESEMIB is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ) or the London Stock Exchange Group companies ( LSEG ) (together the Licensor Parties ) and none of the Licensor Parties make any claim, prediction, warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to (i) the results to be obtained from the use of the FTSEMIB (the Index ) (upon which the Etelä-Eurooppa Booster is based), (ii) the figure at which the Index is said to stand at any particular time on any particular day or otherwise, or (iii) the suitability of the Index for the purpose to which it is being put in connection with the Etelä-Eurooppa Booster. None of the Licensor Parties have provided or will provide any financial or investment advice or recommendation in relation to the Index to Danske Bank or to its clients. The Index is calculated by FTSE or its agent. None of the Licensor Parties shall be (a) liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index or (b) under any obligation to advise any person of any error therein. All rights in the Index vest in FTSE. FTSE is a trade mark of LSEG and is used by FTSE under licence. Sociedad de Bolsas owner of IBEX 35 Index and registered holder of the corresponding trademarks associated, does not sponsor, promote, or evaluate the advisability of investing in this financial product. The authorisation for the use of index and trademark does not imply any approval in relation with the usefulness or interest in the investment in this financial product. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 7