Vu o s i k e r t o m u s

Transkriptio

1 Vu o s i k e r t o m u s

2 Sisällys OP-Henkivakuutus Oy... 3 Toimitusjohtajan katsaus... 5 Hallituksen toimintakertomus vuodelta Toimintaympäristö... 6 OP-Henkivakuutus Oy vuonna Pohjola-kauppa Tulevaisuuden näkymät Tuloslaskelma emoyhtiö Tase emoyhtiö Tuloslaskelma konserni Tase konserni Rahoituslaskelma emoyhtiö Rahoituslaskelma konserni Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Maksutulo Korvaukset ja liikekulut Sijoitustoiminta Kiinteistösijoitukset Sijoitussidonnaiset vakuutukset Emoyhtiön ja konsernin aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Emoyhtiön ja konsernin taseen ulkopuoliset erät Oma pääoma Riskienhallinnan periaatteet Tunnusluvut Tilintarkastuskertomus OP-Henkivakuutus Oy on OP-ryhmän kokonaan omistama yhtiö Yhtiön omistajat Osuus osakkeista (%) Osuuspankkikeskus Osk 57,8 OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj 15,0 166 osuuspankkia 27,2 OP-Henkivakuutus Oy PL Helsinki Teollisuuskatu 1 b Helsinki Puhelin Faksi

3 OP-Henkivakuutus Oy OP-Henkivakuutus Oy on Osuuspankkiryhmän kokonaan omistama. Se on OPK:n tytäryhtiö, jonka muut omistajat ovat OKO ja 166 osuuspankkia. Yhtiön hallituksen puheenjohtajana toimi vuonna 2005 OPK:n toimitusjohtaja, jäsenistä viisi on osuuspankeista ja kaksi OPK:sta. OP-Henkivakuutus Oy:n toimintaa ja vakavaraisuutta valvoo vakuutusvalvontavirasto. Vuonna 1995 perustetun yhtiön vastuualue on OP-ryhmän henkivakuutusliiketoiminta ja sen kehittäminen. Vuonna 2005 OP-Henkivakuutuksen osuus henkivakuutuksen maksutulosta oli 20,0 prosenttia, vakuutusten määrä nousi :een ja vakuutussäästöt 3,3 miljardiin euroon. Yhtiö oli vuonna 2005 suurin yksityishenkilöiden säästö- ja eläkevakuutusten myyjä Suomessa. Vakuutusten maksutulolla mitattuna yhtiö oli toiseksi suurin. OP-Henkivakuutuksen tuotevalikoimaan kuuluvat henki-, eläke-, ja sijoitusvakuutukset sekä yrityksille myös kapitalisaatiosopimukset. OP-ryhmän toimintaa ohjaavia perusarvoja ovat jäsenyys, ihmisläheisyys, luotettavuus, menestystahto ja ryhmäyhtenäisyys. Ryhmän toimintaperiaatteisiin kuuluvat luottamuksellisuus, vastuullisuus, oikeudenmukaisuus ja rehellisyys. Näiden sekä hyvän pankki- ja vakuutustavan sääntöjen lisäksi OP-Henkivakuutus noudattaa vakuutuspalveluiden tarjonnassa omia eettisiä ohjeita, joissa korostetaan asiakkaan asemaa ja omaa päätöstä sekä sopimusneuvotteluiden ja dokumenttien selkeyttä. TEHOKAS JA VAKAVARAINEN YHTIÖ OP-Henkivakuutus painottaa toiminnassaan maltillista pitkäjänteisyyttä ja yhteistyötä OP-ryhmän eri yksiköiden kanssa. Pankkiryhmän jäsenpankit ovat yhtiön tuotteille tehokas myyntikanava. Sijoittamisessaan OP-Henkivakuutus käyttää mahdollisimman laajaa sijoitusalan asiantuntemusta, jonka yhtiö saa OPK:n vakuutusyhteisöjen yhteisestä sijoitusorganisaatiosta sekä muilta OP -ryhmän asiantuntijoilta. Sijoittamisessa tavoitteina ovat pitkäjänteisyys, tuottavuus ja turvallisuus. Henkivakuutusyhtiön tehokkuutta voidaan mitata liikekustannussuhteella, joka kertoo yhtiön liikekulujen suhteesta sen kuormitustuloihin. OP-Henkivakuutus Oy:n liikekustannussuhde oli 84 prosenttia vuonna Tämä mittari on jo aiempina vuosina kertonut yhtiön toimivan tehokkaasti ja kilpailukykykyisesti. 3

4 Vakavaraisuus kuuluu OP-ryhmän vahvuuksiin. Hyvä vakavaraisuus on myös yksi vahvan henkivakuutusyhtiön tunnuspiirre. OP-Henkivakuutuksen toimintapääoma on koko yhtiön kymmenvuotisen historian ajan ylittänyt lakimääräisen vähimmäisvaatimuksen yli kaksinkertaisesti. Riskienhallinnan tärkein tavoite on estää hallitsemattomat riskit, jotka voisivat vaarantaa OP-Henkivakuutuksen vakavaraisuuden, kannattavuuden tai vakaan kehityksen. Yhtiön riskienhallinta on organisoitu OPK:n ohjeiden mukaisesti. Yhtiön hallitus vahvistaa vuosittain riskienhallintasuunnitelman. Yhtiön sisäisestä tarkastuksesta vastaa OPK:n sisäinen tarkastus. Lue lisää OP-ryhmästä Osuuspankeista OP-Henkivakuutuksesta

5 Toimitusjohtajan katsaus Vuosi 2005 oli suotuisa henkivakuutusalalle. Mielenkiinto vakuutussäästämiseen palasi, kun verotukselliset epävarmuudet jäivät taakse edellisvuonna. Uusia eläkevakuutuksia myytiin vuoden aikana olennaisesti enemmän kuin vuonna OP-Henkivakuutukselle vuosi oli menestyksekäs. Sijoitustoimintamme tulos jatkui vahvana jo kolmatta vuotta markkinoilla, joita leimasivat voimistuneet osakekurssit ja poikkeuksellisen matala korkotaso. Ennätyksellinen tuloksemme ja maksutulomme mahdollistivat tulevien vuosien kurssiheilahteluihin varautumisen samalla kun maksoimme kilpailukykyiset asiakashyvitykset. Yhtiömme täytti marraskuussa kymmenen vuotta. Asiakkaidemme määrä nousi merkkivuonna :een ja vakuutussäästöt olivat vuoden lopussa noin 3,3 miljardia euroa. OP-Henkivakuutus vakiinnutti asemansa markkinajohtajana uusien yksilöllisten eläkevakuutuksen myynnissä. Viime vuodet ovat olleet erinomaisia asiakkaille, jotka ovat sijoittaneet varoja vakuutuksen sijoitussidonnaiseen osaan. Sijoitussidonnainen maksutulomme on kasvanut sitä mukaa kun asiakkaamme ovat tulleet tietoisiksi tämän vaihtoehdon tuomista monipuolisista mahdollisuuksista. Työeläkejärjestelmä on Suomessa paremmassa kunnossa kuin monessa muussa maassa. Omaehtoinen varautuminen eläkeajan toimeentuloon on kuitenkin voimakkaasti kasvanut. Jatkossa kokonaiseläketurva sisältääkin aiempaa enemmän vapaaehtoisia osia. OP-ryhmä ilmoitti syksyllä päätöksestään ostaa Pohjola-Yhtymä. Tehtyjen linjausten mukaisesti Henki-Pohjola ja OP-Henkivakuutus yhdistävät toimintansa. Käynnissä oleva yhdistämistyö viedään loppuun alkaneen vuoden aikana. Yhtiöiden tuotevalikoimat täydentävät hyvin toisiaan ja yhdentymisen jälkeen olemme yksi johtavista täyden palvelun henkivakuutusyhtiöistä Suomessa. Aiomme kehittää uutta kokonaisuutta samalla määrätietoisuudella kuin OP-ryhmä ja Pohjola ovat asiakkaidensa eduksi tahoillaan tehneet jo yli 100 vuotta. Tuloksekkaasta toimintavuodesta haluan kiittää lämpimästi kaikkia asiakkaitamme ja yhteistyökumppaneitamme. Asiantunteva henkilöstömme ja osaavat myyjämme ovat valmiita uusiin haasteisiin! Vallilassa tammikuussa 2006 Jukka Ruuskanen Toimitusjohtaja 5

6 Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2005 OP-Henkivakuutus Oy on OP-ryhmän omistuksessa oleva henkivakuutusyhtiö, jonka perustamisesta tuli kuluneeksi 10 vuotta marraskuussa Kuluneen 10 vuoden aikana yhtiö on saavuttanut merkittävän aseman Suomen henkivakuutusmarkkinoilla. Vahva kasvu jatkui myös kertomusvuonna. OP-Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus kasvoi tasaiseen tahtiin edellisvuoden lopun 16,5 prosentista vuoden 2005 joulukuun lopun 20,0 prosenttiin. Eläkevakuutusten ja säästövakuutusten kappalemääräisessä myynnissä yhtiö nousi markkinajohtajaksi: osuus kertomusvuoden aikana myydyistä uusista yksilöllisistä eläkevakuutuksista oli noin 26 prosenttia ja säästövakuutuksista noin 43 prosenttia. Vakuutussäästöjen markkinaosuus kasvoi 11,0 prosentista 12,2 prosenttiin, kun yhtiön vakuutussäästöt nousivat 657 miljoonaa euroa 3,3 miljardiin euroon. Yhtiö on kasvanut nopeasti yhdeksi Suomen suurimmista vakuutusyhtiöistä ja sen vakuutuskannassa on jo noin vakuutusta. Yhtiön liikevoitto ilman tulokseen kirjattuja lisäetuja kasvoi tilikauden aikana 6,9 miljoonaa euroa 57,3 (50,4) miljoonaan euroon. Liikevoitto on kasvanut kolmen viimeisen vuoden aikana voimakkaasti ja mahdollistanut siten mm. etukäteisen varautumisen tulevien vuosien asiakasetuihin. Kertomusvuoden aikana OP-ryhmä osti Pohjola-Yhtymä Oyj:n osake-enemmistön. Kaupan myötä OP-ryhmästä tuli Suomen johtava finanssiryhmä. Pohjolan ostaminen laajentaa OP-ryhmän liiketoiminnan vahinkovakuutusmarkkinoille ja vahvistaa olennaisesti sen asemaa henki- ja eläkevakuutussäästämisessä sekä rahastosäästämisessä. OPryhmällä on yritysjärjestelyn jälkeen vahva markkina-asema kaikilla keskeisillä liiketoiminta-alueillaan vähittäis-, yritys- ja investointipankkitoiminnassa, vahinko- ja henkivakuutuksessa sekä varallisuudenhoidossa ja sillä on maan kattavin valtakunnallinen palveluverkosto. Osakkeiden oston yhteydessä julkistettiin tavoitelinjaus, että ryhmän omistukseen tulleen uuden henkivakuutusyhtiön, Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan ja OP-Henkivakuutus Oy:n liiketoiminnot yhdistetään. TOIMINTAYMPÄRISTÖ Vuosi 2005 oli suotuisa henkivakuutusliiketoiminnalle. Paljon keskustelua ja sekaannusta aiheuttaneet verolainsäädännön muutokset tulivat voimaan edellisen vuoden aikana, jonka jälkeen keskustelu muutosten vaikutuksista rauhoittui. Vakuutusten kappalemääräinen myynti lähti uudelleen nousuun ja maksutulolla mitattuna alan volyymi kasvoi noin 9 prosenttia. Erityisesti eläkevakuutusten myynti piristyi ja uusia yksilöllisiä eläkevakuutuksia myytiin kappaletta (45 000). Sen maksutulo kuitenkin pieneni 2,9 prosenttia 750,1 miljoonaan euroon (772,6). 6

7 % MARKKINAOSUUdET MARKKINAOSUUdET 18,3 16,5 15,1 13, 11,0 10,0 8,0 8,8 20,0 20,0 12, Maksutulo Vakuutussäästöt Säästövakuutusten myynti kasvoi edellisestä vuodesta 7,5 prosenttia 1 774,9 miljoonaan euroon (1 651,1). Eniten maksutuloa kuitenkin nostivat kertaluontoiset eläkesäätiöiden purkamiset, mikä heijastui henkivakuutusyhtiöiden ryhmäeläkevakuutuksen maksutulon kasvuun 99,4 prosenttia. Yhteensä alan maksutuloa kertyi 3 171,0 miljoonaa euroa (2 907,4), mikä merkitsi 9,0 prosentin (0,7) kasvua. Myös sijoitusmarkkinoiden kehitys suosi henkivakuutusliiketoimintaa parantaen tulos- ja vakavaraisuustasoja. Osake- ja korkomarkkinat kehittyivät kertomusvuoden aikana positiivisesti jo kolmatta vuotta peräkkäin mahdollistaen siten henkivakuutusyhtiöille hyvän sijoitustoiminnan tuloksen. OP-HENKIVAKUUTUS OY VUONNA 2005 Tuote- ja palvelukehitys Eläkevakuutuksen verotusta koskeva lainsäädäntö siirtymäsäännöksineen sai nykyisen muotonsa kesällä Muutos edellytti mittavaa kehitystyötä vakuutusten hoitojärjestelmiin. Kehitystyö aloitettiin heti muutosten varmistuttua ja se saatiin valmiiksi kuluneen vuoden aikana. Tuote- ja palvelukehityksessä jatkettiin tuotantojärjestelmien uudistamissuunnittelua. Pohjola-kaupan toteuduttua lopullinen päätöksenteko uudesta järjestelmästä lykättiin myöhäisempään. Sijoitustoiminta OP-Henkivakuutuksen sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa kilpailukykyinen ja vakaa tuotto sijoitetulle omaisuudelle halutulla riskitasolla. Sijoitussalkun monipuolisella rakenteella sekä omaisuusluokka- ja muulla hajautuksella pyritään siihen, että markkinahäiriöiden vaikutukset yhtiön tulokseen ja asiakkaiden vakuutusten tuottoihin jäävät mahdollisimman vähäisiksi. Sijoitusomaisuutta hoidetaan yhtiön hallituksen vuosittain vahvistaman sijoitussuunnitelman mukaisesti. Sijoitussuunnitelmaa laadittaessa huomioidaan yhtiön vastuuvelka- ja korvausmenoennusteet. Likvidin sijoitusomaisuuden osalta suunnitelmassa määritellään vertailuindeksit, joihin omaisuuden tuottoja verrataan. 7

8 SIJOITUSOMAISUUS ,5 % 6,5 % 10,2 % 10,7 % Korkoinstrumentit Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet ja osuudet Kiinteistösijoitukset 72,7 % Vuoden 2005 sijoitussuunnitelman perusallokaatiossa lisättiin vaihtoehtoisten sijoitusten osuutta. Muutoksella haettiin osakesijoituksiin verrattavaa tuottoa matalammalla riskitasolla ja sijoitusten suuremmalla hajautuksella. Vuoden aikana jatkettiin myös osake- ja joukkovelkakirjasalkkujen monipuolistamista. Osakesijoitukset toteutettiin pääosin sijoitusrahastojen kautta. Korkotuottoisen vakuutuksen katteena ollut sijoitusomaisuus oli vuoden 2005 lopussa käyvin arvoin miljoonaa euroa (2 338). Se jakaantui seuraavasti: Korkosijoitukset % % Joukkovelkakirjat 56,1 71,2 Muut rahamarkkinavälineet 2,1 3,1 Sijoitusrahastot 14,5 3,5 Vaihtoehtoiset sijoitukset 0,3 0,2 Osakkeet ja osuudet Osakkeet ja rahastot 10,7 11,2 Vaihtoehtoiset sijoitukset 9,8 7,9 Kiinteistöt 6,5 2,9 100,0 100,0 Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevan omaisuuden kirjanpito- ja markkinaarvo oli vuoden päättyessä 1 016,5 miljoonaa euroa (614,0). Sijoitusmarkkinoiden positiivinen kehitys paransi sijoitustoiminnan nettotuottoja. Kertomusvuoden 301,2 miljoonan euron (166,3) nettotuottoon sisältyy sijoitussidonnaisen vakuutuksen katteena olevan omaisuuden tulosvaikutusta 175,1 miljoonaa euroa (60,1). Vuonna 2005 sijoitusomaisuus tuotti 8,3 prosenttia (7,6), joka oli 0,9 prosenttiyksikköä (0,5) parempi kuin vertailuindeksin tuotto. Varsinkin osakesijoitukset tuottivat hyvin vuoden aikana. Sijoitustuottojen toteutunut volatiliteetti 2,2 prosenttia alitti vertailuindeksin volatiliteetin. Sijoitustoiminnan tulokseen ilman sijoitussidonnaisen vakuutuksen katteena olevan omaisuuden tulosvaikutusta sisältyy myyntivoittoja ja aiempien tilikausien aikana tehtyjen arvonalennuksien palautuksia yhteensä 69,2 miljoonaa euroa (40,8). 8

9 Yhtiön sijoitussuunnitelma mahdollistaa johdannaisten käytön, ja niitä käytettiin vain valuuttariskiltä suojautumiseen. Maksutulo ja vakuutuskanta Yhtiön kokonaismaksutulo oli 639,8 miljoonaa euroa (478,5). Maksutulo oli suurin yhtiön kymmenvuotisen historian aikana ja sen kasvu oli kolminkertainen verrattuna vakuutusalan kokonaiskasvuun. Yhtiön maksutulon kasvu alkoi verokeskustelun laannuttua vuoden 2004 lopulla ja jatkui tasaisesti läpi kertomusvuoden. Kasvuprosentiksi muodostui 33,7 prosenttia, kun se alalla oli 9,0 prosenttia. Suurin osa yhtiön maksutulosta kertyi edelleen säästöhenkivakuutuksesta, jonka maksutulon määrä oli 558,8 miljoonaa euroa (401,0), eli 39,4 prosenttia suurempi kuin edellisvuonna. Eläkevakuutuksen maksutulo nousi edellisvuoden 77,3 miljoonasta eurosta 4,1 prosenttia 80,5 miljoonaan euroon. Sijoitussidonnaisen maksutulon osuus kasvoi voimakkaasti ja vuoden 2005 lopussa sen osuus oli 44,7 (35,0) prosenttia. Euromäärältään sijoitussidonnaisen maksutulon MAKSUTULO milj. euroa Korkotuottoinen Sijoitussidonnainen osuus oli 286,0 miljoonaa (167,6). Tästä eläkevakuutukseen tuli 14,8 prosenttia ja säästövakuutukseen 85,2 prosenttia. Vuoden päättyessä yhtiöllä oli vakuutusta ( ). Lukumäärä kasvoi kertomusvuonna 17,1 prosenttia (12,8). Yksilöllisten eläkevakuutusten määrä kohosi 22,0 prosenttia (17,4) kappaleeseen (70 000). Säästöhenkivakuutuksen määrä kasvoi 12,9 prosenttia (10,6) ja niitä oli vuoden lopussa kappaletta ( ). OP-ryhmän ostettua enemmistön Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakekannasta päättyi yhtiön tuottamien riskihenkivakuutusten myynti Lähivakuutus-ryhmässä. Korvauskulut Yhtiö maksoi tilikauden aikana korvauksia 198,7 miljoonaa euroa (161,4). Takaisinostojen osuus korvausmäärästä oli 39,8 miljoonaa euroa (33,2). Niiden suhde vastuuvelkaan on koko yhtiön toiminnan ajan säilynyt samalla, noin yhden prosentin tasolla. Säästösummia erääntyi vuoden aikana 107,2 miljoonaa euroa (86,0). Tilikauden päättyessä eläkevakuutuksia oli maksussa kappaletta (1 214). Eläkkeitä maksettiin vuoden aikana 6,6 miljoonaa euroa (4,8). 9

10 VASTUUVELKA milj. euroa 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Korkotuottoinen Sijoitussidonnainen Kasvu % edv Vastuuvelka, laskuperustekorko ja asiakashyvitykset Yhtiön vakuutustekninen vastuuvelka oli vuoden päättyessä 3 358,7 miljoonaa euroa (2 677,9). Vastuuvelka kasvoi edellisvuodesta 25,5 (19,4) prosenttia. Sijoitussidonnaisen vakuutuksen vastuuvelka oli 1 017,5 miljoonaa euroa (613,5). Sen osuus koko vastuuvelasta nousi 30,3 prosenttiin (22,9). OP-Henkivakuutuksen korkotuottoinen vastuuvelka 2 341,2 miljoonaa euroa jakautuu eri vakuutuslajeille seuraavasti: henkivakuutus 2 013,9, eläkevakuutus 236,6 ja kapitalisaatiosopimus 90,6 miljoonaa euroa. Sijoitussidonnainen vastuuvelka 1 017,5 miljoonaa euroa jakautuu vastaavasti: henkivakuutus 802,9, eläkevakuutus 196,4 ja kapitalisaatiosopimus 18,1 miljoonaa euroa. Tulevia lisäetuja varten on varattu 21,5 miljoonaa euroa. Vastuuvelka 2004 sijoitus- sidonnainen Korkotuottoinen Henkivakuutus 60,0 % 23,9 % Eläkevakuutus 7,0 % 5,8 % Kapitalisaatiosopimus 2,7 % 0,5 % Yhteensä 69.7% 30,0 % Laskuperustekorkona käytettiin ja sen jälkeen myydyissä vakuutuksissa sosiaali- ja terveysministeriön määräyksen mukaista 2,5 prosentin enimmäislaskuperustekorkoa. Vuodelta 2005 yhtiö maksoi 3,5 prosentin laskuperustekoron niille korkotuottoisille vakuutuksille, jotka on tehty Ennen tehdyille vakuutuksille maksettiin 4,5 prosentin kiinteä laskuperustekorko. Asiakkaiden vakuutussäästöihin vuoden aikana liitettyjen laskuperustekorkojen määrä oli yhteensä 71,8 (65,4) miljoonaa euroa. Vuoden 2005 lopussa korkein hallinto-oikeus antoi ratkaisun, joka koskee vakuutusyhtiöiden oikeutta käyttää vakuutuksissa laskuperustekorkoa, jonka taso voi vaihtua vuosittain etukäteen tehdyillä yhtiön päätöksillä. Ratkaisu oli vakuutusyhtiöiden kannalta kielteinen. Vakuutuksen laskuperustekorko on ottamisvuoden mukainen koko vakuutuksen ajan. Tämän johdosta esimerkiksi kaikkiin voimassa oleviin vuonna 1998 myytyihin vakuutuksiin sovelletaan yhtiössä 4,5 prosentin laskuperustekorkoa. Päätöksen 10

11 taloudelliset vaikutukset koskevat OP-Henkivakuutuksen osalta vain vuoden 1998 lopun aikana myytyjä vakuutuksia. Lisäkustannukset on yhtiössä arvioitu ja otettu huomioon vastuuvelan määrässä. Yhtiö maksoi asiakashyvityksiä vuonna 2005 yhteensä 14,3 (10,9) miljoonaa euroa. Hyvitysten taso oli ja sen jälkeen otetuissa säästöhenkivakuutuksissa 1,5 prosenttia, eläkevakuutuksissa 2,0 prosenttia ja kapitalisaatiosopimuksissa 1,0 prosenttia. Vastaavat hyvitykset olivat aikana otetuissa vakuutuksissa yhden prosenttiyksikön pienemmät. Ennen otetuille kiinteän 4,5 prosentin laskuperustekoron mukaisille vakuutuksille ei maksettu asiakashyvitystä. Asiakashyvitykset ovat ehdottomia. Maksettujen asiakashyvitysten lisäksi yhtiö varautui tulevien vuosien asiakashyvityksiin tekemällä 7,5 miljoonan euron siirron lisäetuvastuuseen, jonka kokonaismäärä nousi 21,5 miljoonaan euroon. Liikekulut Liikekulut olivat 27,7 miljoonaa euroa (25,1). Kulujen kasvu johtui kasvaneen myynnin mukana nousseista myyntipalkkioista. Kertomusvuonna myyntipalkkioita myyntikanaville maksettiin yhteensä 18,8 miljoonaa euroa (14,2). Muut liikekulut pienenivät 20,1 prosenttia johtuen jälleenvakuutuksesta saadusta 1,1 miljoonan euron voittopalkkiosta. Liikekulut ilman maksettuihin korvauksiin ja sijoitustoimintaan kohdistuvia eriä olivat 25,0 miljoonaa euroa (21,8). Kasvu edellisestä vuodesta oli 14,8 prosenttia (-0,8). Liikekustannussuhde oli 84,0 prosenttia (85,3) % LIIKEKUSTANNUSSUHDE LIIKEKUSTANNUSSUHDE 350 TOIMINTAPÄÄOMA milj. euroa VAKAVARAISUUSASTE prosenttia 14 % % % 82 % 85 % 84 % % 8 % 6 % 4 % % % Toimintapääoman Toimintapääoman Koko Koko Vakavaraisuus- Vakavaraisuusaste vähimmäismäärä toimintapääoma Yhtiön tulos ja vakavaraisuus Kertomusvuoden tulos verojen jälkeen oli 24,8 miljoonaa euroa (20,9). Yhtiö varautui tulevien vuosien asiakashyvitysten maksuun tekemällä 7,5 miljoonan euron siirron lisäetuvastuuseen. Lisäksi yhtiö kirjasi 4,5 prosentin laskuperustekorkoisen säästövakuutuksen diskonttauskoron 3,0 prosenttiin tekemällä tätä vastaavan 11,9 miljoonan euron täydennysvastuusiirron. Vuoden päättyessä yhtiön toimintapääoman määrä oli 333,1 (265,5) miljoonaa euroa. Lakisääteisen toimintapääoman vähimmäismäärä oli 104,0 miljoonaa euroa (88,7). Kertomusvuoden lopussa yhtiön vakavaraisuusaste oli 12,8 (12,0) prosenttia. 11

12 Riskienhallinta Riskienhallinnan tavoitteena on tukea yhtiön strategiassa asetettujen tavoitteiden saavuttamista valvomalla, että yhtiön ottamat tai kohtaamat riskit ovat oikeassa suhteessa yhtiön riskinkantokykyyn. Riskienhallinnan tehtävänä on tunnistaa ne uhkatekijät, jotka voisivat vaarantaa OP-Henkivakuutuksen kannattavuuden tai vakavaraisuuden, tai jotka voisivat vaikuttaa haitallisesti yhtiön toimintaedellytyksiin tai sen strategian toteutumiseen. Yhtiön tuloskunto ja pääomarakenne sekä omistajatahon sitoutuminen yhtiön toimintaan yhdessä toimivan riskienhallinnan kanssa turvaavat yhtiön riskinkantokyvyn. Yhtiön hallitus vahvistaa vuosittain sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan periaatteet, joiden pohjalta yhtiön riskienhallintaa ohjataan. Lisäksi yhtiön sijoitustoiminnan riskienhallintaa varten on sijoitussuunnitelman käsittelyn yhteydessä laadittu erilliset toimintaperiaatteet. OP-Henkivakuutuksen tuotevalikoima muodostuu tällä hetkellä pääasiassa pitkäaikaissäästämiseen tarkoitetuista tuotteista, joihin sisältyy ainoastaan vähäinen vakuutustekninen riski. Vakuutusteknisiä riskejä rajoitetaan vastuunvalinnalla, turvaavilla laskuperusteilla sekä jälleenvakuutuksella. Merkittävin vastuuvelkaan sisältyvä riski on korkotuottoisen vakuutuksen laskuperustekorkovaade ja siihen liittyvä korkoriski. Korkotuottoisen vastuuvelan maturiteetti on noin 10 vuotta. Sijoitusomaisuuden riskeistä suurin on markkinariski, joka sisältää arvonmuutosriskin ja korkoriskin. Markkinariski voisi vaarantaa yhtiön kyvyn maksaa säästöpainotteisille vakuutuksille luvatut laskuperustekorot. Myös kilpailukykyisten asiakashyvitysten maksaminen vaarantuisi markkinariskin toteutuessa. Näihin riskeihin varaudutaan hajauttamalla sijoitukset eri omaisuusluokkiin, sijoitusinstrumentteihin, maantieteellisesti sekä toimialoittain. Arvonmuutosriskiä mitataan osake- ja korkosijoitusten odotetulla riskillä (ex-ante volatiliteetti). Korkoriskiä seurataan modifioidulla duraatiolla suhteessa vertailusalkun duraatioon. Yhtiön hallitus ja sijoitusriskien osalta sijoitustoimikunta saavat säännönmukaisesti raportit yhtiön riskeistä ja riskimittarien kehityksestä. Henkilöstö Yhtiön palveluksessa oli keskimäärin 36 henkilöä (43). Yhtiö toimii kiinteässä yhteistyössä Osuuspankkikeskus Osk:n (OPK) osastojen ja tytäryhtiöiden kanssa ja on myös ulkoistanut osan toiminnoistaan OPK:n hoidettaviksi. OP-Henkivakuutus soveltaa OP-ryhmässä sovittuja palkka- ja kannustejärjestelmiä. Henkilökunnalle maksetaan lyhyen tähtäimen tulospalkkioita, mikäli sovitut liiketoiminnalle asetetut vuositason mittarit saavutetaan. Pitkän tähtäimen palkitsemisessa maksetaan sekä henkilöstörahastolle että johdolle voittopalkkioita ennalta sovittujen periaatteiden mukaan. Sitouttamisjakso henkilöstörahastossa on 5 vuotta ja johdon järjestelmässä 3 vuotta. Omistussuhteet ja konsernirakenteen muutokset OP-Henkivakuutuksen osakkeenomistajina oli vuoden vaihteessa 166 osuuspankkia, OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj ja OPK. 12

13 OP-Henkivakuutus kuuluu OPK-konserniin. OPK:n omistusosuus yhtiön osakkeista ja äänivallasta on 57,8 prosenttia. OP-Henkivakuutuksen omaan konsernitilinpäätökseen otettiin mukaan vuonna 2005 sataprosenttiseen omistukseen hankitut kiinteistöosakeyhtiöt Kiinteistö Oy Arkadiankatu 23 ja Kiinteistö Oy OKO-Vallila. Hallitus ja johto OP-Henkivakuutuksen varsinainen yhtiökokous pidettiin Kokoukseen osallistui 42 osakkeenomistajaa, jotka edustivat 80,4 prosenttia äänivallasta. Yhtiökokous nosti hallituksen jäsenmäärän yhtiöjärjestyksen mukaiseen enimmäismäärään eli yhdeksään henkilöön. Hallituksen jäsenet kertomusvuoden lopussa olivat: Toimitusjohtaja Reijo Karhinen, OPK, hallituksen puheenjohtaja Pankinjohtaja Erkki Böös, OPK, hallituksen varapuheenjohtaja Toimitusjohtaja, Antti Heliövaara, Joensuun Osuuspankki Pankinjohtaja Leena Hinkkanen, Etelä-Karjalan Osuuspankki Toimitusjohtaja Keijo Manner, Keski-Suomen Osuuspankki Toimitusjohtaja Juha-Pekka Nieminen,Vakka-Suomen Osuuspankki Toimitusjohtaja Harri Nummela, OP-Rahastoyhtiö Oy, Toimitusjohtaja Jarmo Somero, Ylivieskan Osuuspankki Pankinjohtaja Helena Walldén, OKO Hallitus kokoontui vuoden aikana yhdeksän kertaa. Yhtiön toimitusjohtajana on Jukka Ruuskanen ja vastuullisena vakuutusmatemaatikkona Teemu Jokela, SHV. Tilintarkastajat Vuoden 2005 tilintarkastajina toimivat KPMG Oy Ab KHT-yhteisö, vastuunalaisena tilintarkastajanaan KHT Timo Nummi, sekä KHT Raimo Saarikivi. Varatilintarkastajat olivat KHT Petri Hämäläinen ja KHT Fredrik Westerholm. Valvontatilintarkastajina toimi KHT Timo Nummi ja hänen sijaisenaan KHT Petri Hämäläinen. Pohjola-kauppa OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj (OKO) osti Keskinäiseltä Henkivakuutusyhtiö Suomelta ja Keskinäiseltä Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta noin 58,5 prosentin osuuden Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeista ja äänistä. OKO teki muille Pohjolan osakkeenomistajille julkisen ostotarjouksen jäljellä olevista noin 41,5 prosentista Pohjolan liikkeeseen laskemista osakkeista. Pörssitiedotteessa OKO ilmoitti omistusosuutensa nousseen yli 90 prosentin. Kun OKOn omistus nousi yhdeksään kymmenesosaan Pohjolan kaikista osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä, voi OKO käynnistää osakeyhtiölain mukaisen lunastusmenettelyn. Tarkoituksena on, että Pohjola tekee tämän jälkeen Helsingin Pörssille hakemuksen osakkeidensa ja optioidensa listauksen lopettamisesta. 13

14 OPK osti Pohjola Oyj:ltä kaikki Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan osakkeet. OPK on ilmoittanut suunnitelmanaan, että se tulee kannattamaan omistamiensa henkiyhtiöiden yhtiökokouksissa Henkivakuutus Oy Pohjolan fuusioimista OP-Henkivakuutus Oy:öön. Henki-Pohjolan tuotteet täydentävät erinomaisella tavalla OP-Henkivakuutuksen tuotevalikoimaa. Yhtiöiden tuotteet kattavat sekä yksityis- että yritysasiakkaiden henkivakuutustarpeet. Uuden yhtiön tuote- ja palvelukokonaisuus muodostuu säästämis- ja sijoittamistuotteista sekä riski- ja yritysvakuutuksista. Henki-Pohjolan palveluksessa oli vuoden 2005 päättyessä 143 henkilöä. Merkittävä osa tästä henkilöstöstä hoitaa Pohjolan kaikki osakkeensa OKOlle myyneen Suomi-yhtiön asiakaskantaa. Pohjolan ja Suomi-yhtiön välillä ollut asiakaskannan hoitosopimus siirtyi kaupan yhteydessä kokonaisuudessaan OP-ryhmän vastattavaksi. Käytännössä Suomi-yhtiön asiakaskuntaa hoitanee jatkossa OP-Henkivakuutuksen henkilöstö. Henki-Pohjolan markkinaosuus oli vuonna 2005 maksutulolla mitattuna 10,4 prosenttia. Sen vakuutussäästöjen markkinaosuus oli 5,6 prosenttia. Henki-Pohjolan vastuuvelka jakaantuu vakuutuslajeille seuraavasti: Säästöhenkivakuutus 797,5 Kapitalisaatiosopimukset 82,0 Yksilöllinen eläkevakuutus 87,9 Ryhmäeläkevakuutus 193,9 Riskihenkivakuutukset 31,5 Yhteensä 1 592,8 OP-Henkivakuutuksen tilinpäätösaineistoon ei muilta osin kuin mitä tässä luvussa Pohjola kauppa on kerrottu, ole sisällytetty Henki-Pohjolan tulos- ja tasetietoja. Tulevaisuuden näkymät OP-ryhmän strategiassa painotetaan pitkäaikaissäästämistä ja sitä edistävien palvelujen kehittämistä. OP-Henkivakuutus Oy:n toiminnalla ja tuotteilla on olennainen osa tässä toiminnassa. Kertomusvuonna yhtiön markkinaosuus nousi huomattavasti sekä maksutulossa, vakuutussäästöissä että uusien vakuutusten kappalemääräisessä myynnissä. Markkinaaseman odotetaan edelleen vahvistuvan vuoden 2006 aikana. Osake- ja korkomarkkinat vaikuttavat oleellisesti yhtiön tuloskehitykseen. Yhtiön tulos vuonna 2005 oli hyvä. Samantasoisen tuloksen saavuttaminen myös vuonna 2006 edellyttää suotuisan sijoitusympäristön jatkumista. Hallituksen esitys voitonjaosta Yhtiön voitonjakokelpoiset varat olivat emoyhtiön osalta ,05 euroa ja konsernin osalta ,55 euroa. Hallitus esittää, että osinkoa jaetaan 90,70 euroa osakkeelta eli yhteensä ,50 euroa ja osingon jaon jälkeen jätetään ,55 euroa voittovarojen tilille. 14

15 HENKIVAKUUTUKSEN TULOSANALYYSI, miljoonaa euroa Vakuutusmaksutulo 26,4 492,5 529,3 477,6 638,5 Sijoitustoiminnan nettotuotto + arvonkorotukset ja niiden oikaisut 15,9-47,6 146,8 166,3 301,2 Maksetut korvaukset -127,8-171,5-159,2-161,4-198,7 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta -289,0-278,3-450,8-410,4-658,8 Liikekulut -21,1-21,9-22,7-21,8-25,0 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja ja tas.määrän muutosta = liikevoitto 4,5-26,8 43,4 50,4 57,3 Tasoitusmäärän muutos 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Lisäedut -2,9-12,2-7,8-25,1-21,9 Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 1,6-39,0 35,6 25,3 35,3 Tuloverot ja muut välittömät verot -0,4-0,1-0,1-4,4-10,4 Tilikauden voitto/tappio 1,2-39,1 35,5 20,9 24,8 15

16 T U L O S L A S K E L M A E m o y h t i ö Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitustoiminnan tuotot Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus Liikekulut Sijoitustoiminnan kulut Sijoitusten arvonkorotus Vakuutustekninen tulos Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot Tilikauden voitto

17 TA s e E m o y h t i ö Vastaavaa Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä Rahoitusmarkkinavälineet ja lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Talletukset Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Jälleenvakuutustoiminnasta Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet, kalusto Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset Vastaavaa yhteensä Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma Vararahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Pääomalainat Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka Velat Ensivakuutustoiminnasta 1 20 Jälleenvakuutuksesta Muut velat Siirtovelat Vastattavaa yhteensä

18 T U L O S L A S K E L M A K o n s e r n i Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitustoiminnan tuotot Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus Liikekulut Sijoitustoiminnan kulut Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Vakuutustekninen tulos Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot Laskennallinen vero Vähemmistöosuus Tilikauden voitto

19 TA s e K o n s e r n i Vastaavaa Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot Sijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä Rahoitusmarkkinavälineet ja lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Talletukset Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Jälleenvakuutustoiminnasta Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet, kalusto Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset Vastaavaa yhteensä Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma Vararahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Vähemmistöosuus Pääomalainat Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka Velat Ensivakuutustoiminnasta 1 20 Jälleenvakuutuksesta Muut velat Laskennallinen verovelka Siirtovelat Vastattavaa yhteensä

20 E p ä s u o r a r a h o i t u s l a s k e l m a E m o y h t i ö Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) varsinaisesta toiminnasta/ voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset Realisoitumattomat kurssivoitot/-tappiot Suunnitelman mukaiset poistot Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua Muut oikaisut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-)/vähennys (+) Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-) Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen satunnaisia eriä Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Lainojen takaisinmaksut Maksetut osingot/takuupääoman korot ja muu voitonjako Rahoituksen rahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa

21 E p ä s u o r a r a h o i t u s l a s k e l m a K o n s e r n i Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) varsinaisesta toiminnasta/ voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset Realisoitumattomat kurssivoitot/-tappiot Suunnitelman mukaiset poistot Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua Muut oikaisut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-)/vähennys (+) Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-) Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen satunnaisia eriä Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto) Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Lainojen takaisinmaksut Maksetut osingot/takuupääoman korot ja muu voitonjako Rahoituksen rahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa

22 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet YLEISTÄ Tilinpäätös on laadittu noudattaen vakuutusyhtiö-, osakeyhtiö- ja kirjanpitolakia, sosiaali- ja terveysministeriön ja vakuutusvalvontaviraston antamia päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET OP-Henkivakuutus Oy laatii konsernitilinpäätöksen, johon kuuluvat emoyhtiö OP- Henkivakuutus osakeyhtiön lisäksi tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on yli puolet äänivallasta. Konserniin kuuluvat yhtiöt on eritelty liitetiedoissa ja konsernirakenteen muutokset on esitetty toimintakertomuksessa. Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiön tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä. Yhtiöiden väliset liiketapahtumat ja yhtiöiden väliset saamiset ja velat on eliminoitu. Konsernin keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Vuoden aikana hankitut tytäryhtiöt otetaan mukaan hankintahetkestä tai kohteen valmistumishetkestä lähtien. Hankintamenon ja yhtiön hankintahetken oman pääoman erotus kohdistetaan ensisijaisesti tytäryhtiöiden kiinteistöille ja poistetaan niiden poistosuunnitelman mukaisesti. OP-Henkivakuutus Oy on Osuuspankkikeskus Osk:n tytäryhtiö ja se ja sen tyttäret yhdistellään rivi riviltä Osuuspankkikeskus Osk:iin. Yhdistelyä varten tiedot on muunnettu IFRS- periaattein lasketuiksi. OP-Henkivakuutuksessa on muuntoa varten soveltuvin osin noudatettu Osuuspankkikeskus Osk -konsernin kanssa yhdenmukaisia ifrstilinpäätösperiaatteita. 22

23 ARVOSTUS- JA JAKSOTUSPERIAATTEET JA -MENETELMÄT Aineettomat hyödykkeet ja kalusto on arvostettu taseeseen suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennettyyn hankintamenoon. Kiinteistöosakkeet ja rakennushankkeet arvostetaan taseessa hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon. Sijoitusomaisuusosakkeet ja -osuudet on arvostettu taseessa hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon. Osakkeiden ja osuuksien arvostus on suoritettu hankintaeräkohtaisesti. Myynneissä sovelletaan fifoperiaatetta. Aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan käyvän arvon noustessa enintään alkuperäiseen hankintahintaan. Käyttöomaisuusosakkeet on arvostettu hankintamenoon. Rahoitusmarkkinavälineet kirjataan taseessa hankintahintaan. Hankintahinnan ja nimellisarvon erotus jaksotetaan rahoitusmarkkinavälineen juoksuaikana korkotuottoihin tai niiden vähennykseen vastaeränä hankintameno. Saamiset ja saamisluonteiset sijoitukset esitetään nimellisarvossa tai sitä alemmassa käyvässä arvossa. Johdannaissopimukset ovat suojaamistarkoituksessa tehtyjä sopimuksia. Tilinpäätöshetkellä auki olevat sopimukset arvostetaan tilinpäätöspäivän käypään arvoon. Suojaavan sopimuksen voitto tai tappio merkitään tuloslaskelmaan siltä osin kuin se vastaa suojattavasta erästä kuluksi tai tuotoksi kirjattua määrää. Suojattavan erän arvonnousun ylittävä tappio kirjataan kuitenkin kokonaan kuluksi. Mikäli sopimusta on käsitelty ei-suojaavana, kirjataan negatiiviset arvonmuutokset kokonaan tuloslaskelmaan, eikä realisoitumatonta voittoa kirjata lainkaan. Tulolaskelmaan kirjaamattomat johdannaisten arvostuserot ja ei-suojaavina käsiteltyjen johdannaisten mahdolliset enimmäistappiot otetaan huomioon toimintapääomalaskelmassa. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat rahasto-osuudet on arvostettu taseessa käypään arvoon. Niiden arvonkorotukset ja niiden oikaisut, sekä arvonalennukset ja niiden palautukset kirjataan tulosvaikutteisesti. Ulkomaanrahanmääräiset saamiset ja velat on muutettu Euroopan Keskuspankin noteeraamaan tilinpäätöspäivän ostokurssiin. Sijoitukset on arvostettu tilinpäätöspäivän ostokurssiin kuitenkin niin, että sijoitusomaisuusosakkeiden ja -osuuksien arvostamisessa ei ole eroteltu valuuttakurssin ja markkinaeron vaikutusta. Valuuttakurssierot esitetään sijoitustoiminnan muissa tuotoissa ja kuluissa. 23

24 OMAISUUDEN KÄYVÄT ARVOT Kiinteistökohteet arvioidaan vuosittain nettotuoton, sijainnin, ja markkinatilanteen perusteella. Arvioinnissa käytetään sekä yhtiön omaa että ulkopuolista asiantuntemusta. Osakkeet ja rahoitusmarkkinavälineet, jotka noteerataan virallisessa arvopaperipörssissä tai jotka muuten ovat julkisen kaupankäynnin kohteena, arvostetaan tilinpäätöspäivän viimeiseen ostokurssiin tai sen puuttuessa kaupantekokurssiin. Muiden osakkeiden ja rahoitusmarkkinavälineiden käypänä arvona käytetään todennäköistä luovutushintaa, substanssiin pohjautuvaa arvoa tai jäljellä olevaa hankintahintaa. Lainasaamisten ja talletusten käypänä arvona käytetään nimellisarvoa tai sitä alempaa todennäköistä arvoa. POISTOT Poistot on laskettu suunnitelman mukaan noudattaen OPK-konsernin laskentaperiaatteiden mukaisia omaisuuserien taloudelliseen pitoaikaan perustuvia kuoletuksia. Poistoja laskettaessa on käytetty seuraavaa poistosuunnitelmaa: Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet Atk-ohjelmat Aineelliset hyödykkeet Konttorikoneet ja kalusto Atk-laiteet tasapoisto 4 vuotta tasapoisto 4 vuotta tasapoisto 4 vuotta tasapoisto 3-4 vuotta Kirjanpidossa tehdyt suunnitelman ylittävät EVL:n poistot on esitetty tuloslaskelmassa omana eränään poistoeron muutoksena. KULUT TOIMINNOITTAIN JA VEROT Osa liikekuluista kohdistetaan suoraan toiminnoille, osa jaetaan työajan jakautumisen perusteella. Toimintokohtaiset kulut esitetään tuloslaskelmassa liikekuluissa (vakuutusten hankinta-, hoito- sekä hallintokulut), maksetuissa korvauksissa sekä sijoitustoiminnan kuluissa (kiinteistö- ja muun sijoitustoiminnan hoitamisesta aiheutuvat kulut). Henkilökunnan optioihin liittyvät sosiaaliturvamaksut on sisällytetty liikekuluihin. Tilikauden verot on laskettu verosäännöstön mukaisesti laskettavaan verotettavaan tulokseen perustuen. Laskennallista verovelkaa ei ole esitetty emoyhtiön tilinpäätöksessä taseessa eikä erillisenä liitetietona määrän epäolennaisuuden takia. Konsernitilinpäätöksessä kertynyt poistoero on jaettu laskennallisen verovelan muutokseen ja tilikauden tulokseen sekä laskennalliseen verovelkaan ja omaan pääomaan vähemmistöosuudella vähennettynä. Omaan pääomaan luettu osuus ei ole jakokelpoista vapaata omaa pääomaa. Vero on laskettu 26 prosentin verokannan mukaan. 24

25 ELÄKEJÄRJESTELYT Henkilöstön lakisääteinen eläketurva on järjestetty Osuuspankkien Eläkekassasta otetulla eläkevakuutuksella. Vakuutusmaksut on kirjattu tilikauden tuloslaskelmaan suoriteperusteisesti. Osa työntekijöistä kuuluu lisäksi Osuuspankkien Eläkesäätiön lisäeläketurvan piiriin. Eläkevastuun määrä on tilinpäätöshetkellä täysin katettu. VASTUUVELKA Vastuuvelan laskennassa käytetty laskuperustekorkokanta on yhtiön hallituksen hyväksymien laskuperusteiden mukainen. Hyvityksiin oikeuttavien sopimusten vastuuvelkaosuuksien laskennassa käytetty laskuperustekorko on ennen solmittujen sopimusten osalta 4,5 % ja välillä solmittujen sopimusten osalta 3,5 %, sekä alkaen solmittujen sopimusten osalta laskuperustekorko oli 2,5 %. Vakuutusmaksuvastuu lasketaan ensivakuutuksessa vakuutuskohtaisesti ja jälleenvakuutuksessa antavan yhtiön ilmoituksen perusteella. Vakuutusmaksuvastuusta ei ole vähennetty zillmerausta. Sijoitussidonnainen vastuuvelka on kokonaisuudessaan vakuutusmaksuvastuuta, koska päättyvät vakuutukset pysyvät vakuutusmaksuvastuussa, kunnes niille saadaan päättymispäivän kurssi. Vasta hinnan saatuaan ne siirtyvät korvausvastuuseen. Siten korvausvastuussa olevat vakuutukset eivät enää muutu raha-arvoltaan. VAKUUTUSYHTIÖLAIN KOHTUUSPERIAATE Vakuutusyhtiölain 13 luvun 3 :n mukaisesti henkivakuutuksessa on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin. Periaate edellyttää, että kohtuullinen osa näiden vakuutusten tuottamasta ylijäämästä palautetaan lisäetuina näille vakuutuksille, mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät tätä estä. Kohtuusperiaatteella pyritään selkiyttämään tilinpäätöksen liitetiedoissa esitettävien arvostuserojen jakautumista pitkällä tähtäimellä omistajien ja vakuutuksenottajien kesken synnyttämättä kuitenkaan kumpaankaan ryhmään kuuluville yksittäisille henkilöille saamisoikeutta kyseessä oleviin varoihin. Kokonaishyvitysten tasossa, joka muodostuu laskuperustekorosta ja vuosittain yhtiön tuloksen perusteella määrättävistä lisäeduista, yhtiö pyrkii jatkuvuuteen vaarantamatta vakavaraisuusvaatimuksia. 25

26 E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N VA K U U T U S M A K S U T U L O Henkivakuutus Ensivakuutus Kotimaasta Jälleenvakuutus Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N E N S I VA K U U T U K S E N M A K S U T U L O Henkivakuutus Sijoitussidonnainen henkivakuutus Muu yksilöllinen henkivakuutus Sijoitussidonnainen kapitalisaatisopimus Muu kapitalisaatiosopimus Yhteensä Eläkevakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus Muu yksilöllinen eläkevakuutus Yhteensä Yhteensä Jatkuvat vakuutusmaksut Kertamaksut Yhteensä Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka eivät oikeuta hyvitykseen Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta Yhteensä E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N H E N K I VA K U U T U K S E N L I S Ä E D U T Tulos yhtiön hyvitys ja alennuspäätösten mukaisesti Tulos ilman hyvityksiä ja alennuksia Hyvitysten ja alennusten vaikutus tulokseen

27 E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N M A K S E T U T K O R VA U K S E T Ensivakuutus Henkivakuutus Eläkevakuutus Jälleenvakuutus 7 2 Maksetut korvaukset yhteensä Josta: Takaisinostot Säästösummien takaisinmaksut Muut Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus maksetuista korvauksista E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N T U L O S L A S K E L M A N E R Ä L I I K E K U L U T Vakuutusten hankintamenot Ensivakuutusten palkkiot Muut vakuutusten hankintamenot Vakuutusten hoitokulut Hallintokulut Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet Yhteensä E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N K O K O N A I S L I I K E K U L U T T O I M I N N O I T TA I N Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan hoitokulut Yhteensä E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N H E N K I L Ö S T Ö K U L U T Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Yhteensä E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N J O H D O N PA L K AT J A PA L K K I O T Hallituksen, toimitusjohtajan ja varatoimitusjohtajan palkat ja palkkiot E M OY H T I Ö N J A K O N S E R N I N H E N K I L Ö S T Ö N K E S K I M Ä Ä R Ä I N E N L U K u Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana

28 E M OY H T I Ö N S I J O I T U S T O I M I N N A N N E T T O T U O T O N E R I T T E LY Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista saman konsernin yrityksiin Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot saman konsernin yrityksiltä Muut tuotot saman konsernin yrityksiltä Muut tuotot muilta kuin saman konsernin yrityksiltä Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Arvonalentumisten palautukset Myyntivoitot Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Yhteensä Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset Myyntitappiot Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Sijotustoiminan tuotot Sijotustoiminan kulut Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus Arvonalentumisten palautukset Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa

29 K O N S E R N I N S I J O I T U S T O I M I N N A N N E T T O T U O T O N E R I T T E LY Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista saman konsernin yrityksiin Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Muut tuotot Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Arvonalentumisten palautukset Myyntivoitot Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Yhteensä Arvonalentumiset ja poistot Arvonalennukset Myyntitappiot Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Sijotustoiminan tuotot Sijotustoiminan kulut Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus Arvonalentumisten palautukset Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa