VIIKKORAPORTTI. LUOTTOSERTIFIKAATIT Etelä-Eurooppa FI ,47 % -1,53 %

Transkriptio

1 VIIKKORAPORTTI SIJOITUSOBLIGAATIOT Sivulla Liikkeeseenlasku Eräpäivä Ostokurssi Muutos merkintähinnasta Finvex Eurooppa FI ,65 % -0,35 % Allokaattori DE000CZ44DX ,60 % -8,40 % OSAKESERTIFIKAATIT Euroopan Energiayhtiöt FI ,68 % -11,32 % Sampo & UPM Autocall DE000CZ44MW ,79 % -2,21 % Suomi Autocall XS ,69 % -7,31 % Metso & UPM CH ,47 % 9,47 % Suomi Kuponki CH ,14 % 4,14 % Fortum & Neste Autocall FI ,30 % -15,70 % Pohjoismaiset Pankit Autocall FI ,38 % -1,62 % Nokia & Telia Autocall Muistikuponki 32 CH ,26 % 3,26 % Nokia & Telia Autocall Nouseva Kuponki 33 CH ,03 % 4,03 % Ruotsin Tähtiosakkeet Autocall FI ,33 % -1,67 % LUOTTOSERTIFIKAATIT Etelä-Eurooppa FI ,47 % -1,53 % SIJOITUSWARRANTIT Etelä-Eurooppa DE000CZ37ZU EUR -87,60 % Kiina vs. USA -tuottoero DE000CZ371A EUR -100,00 % Finvex Eurooppa FI EUR 5,36 % Kehittyvät Markkinat DE000CZ372C EUR -99,93 % Oljy-yhtiöt DE000CZ372Q EUR -100,00 % Euroopan Vientiyhtiöt CH EUR -76,90 % Allokaattori DE000CZ44DX EUR -86,90 % Euroalue vs USA -Tuottoero DE000CZ44LN EUR -73,44 % Titaanit DE000CZ44LR EUR -89,07 % Retail Giants CH EUR 71,98 % Myy Healthcare Leaders DE000CZ44L EUR -86,64 % Internet of Everything DE000CZ44MN EUR 50,20 % Uusi Eurooppa DE000CZ44NF EUR 27,63 % Myy Wallstreet Alpha DE000CZ44NQ EUR 3,43 % Carbon Efficient DE000CZ44PK EUR -31,56 % Global Consumer DE000CZ44PX EUR -54,41 % Valuutta FI EUR -87,64 % Valuutta 2018 II 28 FI EUR -68,91 % Kiinteistöt LU EUR -23,33 % Venäjän Valuutta FI EUR -46,14 %

2 Etelä-Eurooppa 2017 Sijoituswarrantti DE000CZ37ZU5 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) S&P Southern Europe Low Volatility Indeksi EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,67 Lähtöarvo 161,046 TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvo 174,061 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Indeksin arvonkehitys 4,4 % että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo 440 EUR arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 15% 1 5% -5% -1 Indeksin arvonkehitys (loppuarvon keskiarvoitus ei huomioitu) -15% Alustava ostohinta 186 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -87,6 %

3 Etelä-Eurooppa 2019 Luottosertifikaatti FI Danske Bank A/S Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi 100 % Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) S&P Southern Europe Low Volatility Indeksi EUR Indeksin arvonkehitys 15% 1 5% -5% -1-15% Lopullinen tuottokerroin 140 % Lähtöarvo 161,488 TUOTONLASKENTA Indeksin arvo 174,061 Sijoituksen takaisinmaksu eräpäivänä = Tuotto-osa + Pääoman palautusosa Indeksin arvonkehitys 7,8 % Tuotto-osan arvo on indeksin kehitys kerrottuna tuottokertoimella. Luottovastuutapahtumat 3 Pääoman palautusosan arvoon vaikuttaa luottovastuutapahtumien Teoreettinen Erääntymisarvo 105,9 % määrä itraxx Crossover sarjan 21 yhtiöissä. Jokainen luottovastuutapahtuma vähentää nimellispääomaa noin 1,67 % -yksiköllä. Alustava ostohinta 98,5 % Muutos Merkintähinnasta (%) -1,5 %

4 Kiina vs USA tuottoero 2017 Sijoituswarrantti DE000CZ371A3 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksit Kiina: Hang Seng China Enterprises, USA: S&P EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 5,56 Lähtöarvo, Kiina 10783,33 Lähtöarvo, USA 2010,4 Indeksin arvo, Kiina 10273,67 Indeksin arvo, USA 2362,72 TUOTONLASKENTA Indeksin kehitys, Kiina -4,7 % Indeksin kehitys, USA 17,5 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Kiinan ja USA:n osakemarkkinoiden tuottoeron ja tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo Tuottoero -22,3 % lasketaan siten, että kerrotaan tuottoero tuottokertoimella ja nimel- Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR lisarvolla. Mikäli tuottoero on nolla tai negatiivinen, warrantti Alustava ostohinta 0 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -100,0 % erääntyy arvottomana. Tuottoero huomioidaan tuotonlaskennassa 70 %:iin asti Kiinan kehitys USA:n kehitys Tuottoero

5 Finvex Eurooppa 2017 Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksi Finvex Sustainable Efficient Europe EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,00 Lähtöarvo 2260,002 TUOTONLASKENTA Indeksin arvo 2633 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja lopullisen Indeksin arvonkehitys 16,5 % tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan Teoreettinen Erääntymisarvo EUR arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on nolla Alustava ostohinta EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 5,4 % tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Indeksin arvonkehitys

6 Finvex Eurooppa 2019 Osakeobligaatio FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Indeksi Finvex Sustainable Efficient Europe % Pääoman palautus 90 % EUR Indeksin arvonkehitys Lopullinen tuottokerroin 120 % Lähtöarvo 2260,002 TUOTONLASKENTA Indeksin arvo 2633 Osakeobligaation erääntymisarvo eräpäivänä on indeksin kehitys kerrottuna Indeksin arvonkehitys 16,5 % tuottokertoimella ja lisättynä pääoman palautuksella (90 % nimellispääomasta). Teoreettinen Erääntymisarvo 109,81 % Alustava ostohinta 99,65 % Muutos Merkintähinnasta (%) -0,35 %

7 Kehittyvät Markkinat 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ372C7 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Commerzbank AG Osakeindeksin ja valuutan lähtöarvo Osakeindeksin loppuarvo Valuutan loppuarvo Indeksi Lopullinen tuottokerroin 92 % Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) S&P Emerging Market Select Low Vol Indeksi EUR Vipu 6,57 TUOTONLASKENTA Osakeindeksin lähtöarvo 2501,46 Warrantin erääntymisarvo lasketaan siten, että indeksin ehtojen mukainen Valuutan lähtöarvo (USD/EUR) 0,81 kehitys kerrotaan tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Indeksin ehtojen mukainen Osakeindeksin arvo 2408,814 kehitys lasketaan siten, että osakeindeksin arvonkehitys kerrotaan valuuttakurssin Valuutan arvo (USD/EUR) 0,94 kehityksellä. Osakeindeksin arvonkehitys on prosentuaalinen muutos lähtöarvon Indeksin ehtojen mukainen kehitys -4,27 % ja loppuarvon välillä. Valuuttakurssin kehitys lasketaan prosentuaalisena Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR muutoksena USDEUR -valuuttakurssin (yhden dollarin arvo euroina) lähtöarvon ja loppuarvon välillä. Mikäli indeksin ehtojen mukainen kehitys on nolla tai Alustava ostohinta 1 EUR negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Muutos Merkintähinnasta (%) -99,93 % Indeksin ehtojen mukainen arvonkehitys

8 Öljy-yhtiöt 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ372Q7 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Osakekori (tasapainot) Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) BP Plc, ConocoPhillips, Eni SpA, Kinder Morgan Inc, NationalOilwell Varco Inc, Repsol SA, Royal Dutch Shell PLC, Statoil ASA, Total SA & The Williams Companies Inc EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,67 TUOTONLASKENTA Osakekorin arvonkehitys -17,6 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin Alustava ostohinta 0 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -100,0 % arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Osakekorin arvonkehitys 5% -5% -1-15% -2-25% -3-35% -4-45%

9 Euroopan Vientiyhtiöt 2018 Sijoituswarrantti CH UBS AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Osakekori (tasapainot) Lopullinen tuottokerroin 97 % Vipu 7,03 Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Anheuser-Busch Inbev NV, BMW AG, Daimler AG, L'oreal SA, LVMH, Philips N.V., Sanofi, Schneider Electric, Siemens AG, Telefonica SA EUR Osakekorin arvonkehitys 5% -5% -1-15% -2-25% Osakekorin arvonkehitys -1,9 % Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla Alustava ostohinta 319 EUR tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Muutos Merkintähinnasta (%) -76,9 %

10 Euroopan Energiayhtiöt 2020 Osakesertifikaatti FI Danske Bank A/S Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi 100 % Stoxx Europe 600 Oil & Gas Index EUR Indeksin arvonkehitys 5% -5% -1-15% -2-25% -3-35% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 200 % Osakesertifikaatin erääntymisarvo perustuu indeksin arvonkehitykseen. Indeksin arvonkehitys Lähtöarvo 336,57 lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtöarvon ja loppuarvon välillä. Mikäli indeksin arvonkehitys on positiivinen, sijoittajalle maksettava tuotto lasketaan kertomalla indeksin Indeksin arvo 313,06 arvonkehitys tuottokertoimella. Indeksin arvonkehitys huomioidaan 50 %:iin asti, joten suurin Indeksin arvonkehitys -7,0 % mahdollinen tuotto on 100 %. Tuoton lisäksi sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. Teoreettinen Erääntymisarvo 100,00 % Mikäli indeksin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, tuottoa ei makseta. Jos indeksi ei ole laskenut enempää kuin 30 %, palautetaan nimellispääoma 100 % kokonaisuudessaan. Jos indeksin arvo laskee enemmän kuin 30 %, vähennetään sijoittajalle palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. Alustava ostohinta 88,68 % Muutos Merkintähinnasta (%) -11,32 %

11 Allokaattori 2020 Sijoituswarrantti DE000CZ44DX2 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Commerzbank AG Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Commerzbank Frontier 5 % Risk Control Excess Return EUR Indeksin arvonkehitys 2% 1% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 10,00 Lähtöarvo 240,42 TUOTONLASKENTA Indeksin arvo 238,32 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvonkehitys -0,9 % lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Alustava ostohinta 131 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -86,9 %

12 Allokaattori 2020 Sijoitusobligaatio FI Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Commerzbank AG Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi 100 % Pääoman palautus 90 % Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Commerzbank Frontier 5 % Risk Control Excess Return EUR Lopullinen tuottokerroin 126 % Lähtöarvo 240,42 Indeksin arvonkehitys 2% 1% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% Indeksin arvo 238,32 TUOTONLASKENTA Indeksin arvonkehitys -0,9 % Sijoitusobligaation erääntymisarvo eräpäivänä on indeksin kehitys kerrottuna Teoreettinen Erääntymisarvo 90,00 % tuottokertoimella ja lisättynä pääoman palautuksella (90 % nimellispääomasta). Alustava ostohinta 91,60 % Muutos Merkintähinnasta (%) -8,40 %

13 Euroalue vs USA tuottoero 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ44LN6 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Indeksit Euroalue: Euro STOXX 50 -indeksi USA: S&P 500 -indeksi EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,33 Lähtöarvo, Euroalue 3621,37 Lähtöarvo, USA 2101,49 Indeksin arvo, Euroalue 3500,93 Indeksin arvo, USA 2362,72 Indeksin kehitys, Euroalue -3,3 % Indeksin kehitys, USA 12,4 % TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Euroalueen ja USA:n osake- Tuottoero -15,8 % markkinoiden tuottoeron ja tuottokertoimen perusteella. Erääntymis- Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR arvo lasketaan siten, että kerrotaan tuottoero tuottokertoimella ja erääntyy arvottomana. Alustava ostohinta 319 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -73,4 % 15% 1 5% -5% -1-15% -2-25% Euroalueen kehitys USA:n kehitys Tuottoero nimellisarvolla. Mikäli tuottoero on nolla tai negatiivinen, warrantti

14 Titaanit 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44DX2 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Commerzbank Absolute Return Titans II Index EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,70 Lähtöarvo 98,02 TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvo 98,09 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Indeksin arvonkehitys 0,1 % että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo 8 EUR arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 3% 2% 1% -1% -2% -3% -4% Indeksin arvonkehitys -5% Alustava ostohinta 126 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -89,1 %

15 Retail Giants 2018 Sijoituswarrantti CH UBS AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Osakekori (tasapainot) Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) AT&T Inc., Colgate palmolive, Johnson & Johnson, Kimberly-Clark Corp, McDonald's Corp., The Coca-Cola Company, The Procter & Gamble Company, Wal-Mart Stores Inc EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,20 TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen, euron ja USA:n dollarin välisen Osakekorin arvonkehitys (valuutta- 23,5 % valuuttakurssikehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Mikäli osakekorin arvonkehitys kurssikehitys huomioitu) on positiivinen, maksetaan warrantille tuottoa. Tällöin warrantin erääntymisarvo saadaan, kun Teoreettinen Erääntymisarvo EUR osakekorin arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella, nimellisarvolla sekä valuuttakurssikehityksellä. Alustava ostohinta EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 72,0 % Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 24% 19% 14% 9% 4% Osakekorin arvonkehitys -1% Myy

16 Healthcare Leaders 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ44L51 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Osakekori (tasapainot) Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Astrazeneca Plc, Bayer AG, Merck & Co Inc, Novartis AG, Novo Nordisk AS, Pfizer Inc, Roche Holding AG, Sanofi EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 7,41 TUOTONLASKENTA Osakekorin arvonkehitys -3,5 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin Alustava ostohinta 180 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -86,6 % 5% 1% -3% -7% -11% arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Osakekorin arvonkehitys -15%

17 Internet of Everything 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ44MN4 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Osakekori (tasapainot) Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Alphabet Inc, Amazon.com Inc, Cisco Systems Inc, General Electric, Intel Corp, Oracle Corp, Qualcomm Inc, Symantec Corp EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 5,80 TUOTONLASKENTA Osakekorin arvonkehitys (valuutta- 22,6 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen, euron ja USA:n dollarin välisen kurssikehitys huomioitu) valuuttakurssikehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Mikäli osakekorin arvonkehitys Teoreettinen Erääntymisarvo EUR on positiivinen, maksetaan warrantille tuottoa. Tällöin warrantin erääntymisarvo saadaan, kun Alustava ostohinta EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 50,2 % osakekorin arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella, nimellisarvolla sekä valuuttakurssikehityksellä. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Osakekorin arvonkehitys 2 16% 12% 8% 4% -4% -8% -12%

18 Sampo & UPM Autocall 2021 Osakesertifikaatti DE000CZ44MW5 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Commerzbank AG Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , , Kohdeyritykset 100 % , , , , Sampo Oyj, UPM Oyj EUR Lopullinen kuponki 8,0 % Sampo Oyj Lähtöarvo 47,24 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU ,46 Mikäli molempien osakkeiden arvo on vähintään lähtötasolla puolivuosittaisena tarkastelupäivänä, UPM Oyj maksetaan puolivuosittain kasvava tuotto sekä palautetaan nimellispääoma 100 % ennenaikaisena erääntymispäivänä. Maksettava tuotto riippuu siten siitä milloin tuote erääntyy. Erääntymishetkestä Lähtöarvo 17,55 riippuen tuotto on siten 8 % - 80 %. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti tuote erääntyy ,02 eräpäivänä. Mikäli huonommin kehittynyt oske on vähintään lähtötasollaan viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan sijoittajalle 80 % tuotto ja palautetaan nimellispääoma 100 %. Mikäli huonommin kehittynyt osake on alle lähtötason viimeisenä tarkastelupäivänä, mutta ei ole laskenut yli 40 % (turvapuskuri), tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. Alustava ostohinta 97,79 % Mikäli huonommin kehittynyt osake on laskenut yli 40 %, palautetaan sijoittajalle pääomaa seuraavan Muutos Merkintähinnasta (%) -2,21 % kaavan mukaan: (loppuarvo / lähtöarvo). Sammon ja UPM:n osakkeiden arvonkehitykset Sampo Oyj, vasen UPM Oyj, oikea

19 Uusi Eurooppa 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44NF8 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) CECE Composite EUR Index EUR Indeksin arvonkehitys 3 26% 22% 18% 14% 1 6% 2% -2% -6% Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,25 TUOTONLASKENTA Lähtöarvo 1307,54 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvo 1629,96 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Indeksin arvonkehitys 24,7 % että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo EUR arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Alustava ostohinta EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 27,6 % Myy

20 Wallstreet Alpha 2020 Sijoituswarrantti DE000CZ44NQ5 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Commerzbank AG Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Wallstreet Indeksi EUR Indeksin arvonkehitys 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% -2% Lopullinen tuottokerroin 100 % TUOTONLASKENTA INDEKSIN NYKYINEN ALLOKAATIO Vipu 6,87 Lähtöarvo 100,00 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Omaisuuslaji Paino Wallstreet indeksin arvonkehityksen ja lopullisen Osakerahastot 50 % Indeksin arvo 113,75 tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo Korkorahastot 45 % Indeksin arvonkehitys 13,8 % lasketaan siten, että kerrotaan arvonkehitys Vaihtoehtoiset sijoitukset 5 % Teoreettinen Erääntymisarvo EUR tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Käteinen 0 % arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Wallstreet indeksi on dynaaminen varainhoitoindeksi, jonka painoja voidaan muuttaa kuukausittain Wallstreet Asset Managementin näkemyksen mukaan. Alustava ostohinta EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 3,4 %

21 Carbon Efficient 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44PK3 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Commerzbank AG Lähtöarvo Loppuarvo Indeksi Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) S&P Europe 350 Carbon Efficient Select Low Volatility EUR Indeksin arvonkehitys 6% 4% 2% -2% -4% -6% Lopullinen tuottokerroin 100 % TUOTONLASKENTA Vipu 6,25 Lähtöarvo 1840,50 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Mikäli indeksin ehtojen mukainen Indeksin arvo 1964,84 arvonkehitys on yli 16 %, warrantin erääntymisarvo lasketaan siten, että Indeksin arvonkehitys 6,8 % kerrotaan indeksin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo EUR arvonkehitys on positiivinen, mutta alle 16 %, palautetaan sijoitettu pääoma sijoittajalle. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Alustava ostohinta EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -31,6 %

22 Suomi Autocall 2021 Osakesertifikaatti XS Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Societe Generale SA Tarkastelupäivät , , , , , , Kohdeyritykset 100 % , , Fortum Oyj, Neste Oyj, Nokia Oyj, UPM Oyj EUR Lopullinen kuponki 3,50 % Fortum Oyj Lähtöarvo 12, ,91 Neste Oyj Lähtöarvo 29,31 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU ,92 Sijoitus maksaa puolivuosittain 3,5 % kupongin markkinoiden kehityksestä riippumatta. Mikäli kaikkien Nokia Oyj osakkeinden arvot ovat vähintään lähtötasolla puolivuosittaisena tarkastelupäivänä, palautetaan Lähtöarvo 5,38 nimellispääoma 100 % ennenaikaisena erääntymispäivänä kupongin kera. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ,025 ennenaikaisesti, tuote erääntyy eräpäivänä. Mikäli huonoimmin kehittynyt osake ei ole laskenut yli 40 % UPM Oyj (turvapuskuri), sijoittajalle palautetaan nimellispääoma kupongin kera. Mikäli huonoimmin kehittynyt osake Lähtöarvo 15,21 on laskenut yli 40 %, palautetaan sijoittajalle pääomaa seuraavan kaavan mukaan: ,91 (huonoimmin kehittyneen osakkeen loppuarvo / huonoimmin kehittyneen osakkeen lähtöarvo) Alustava ostohinta 92,69 % Muutos Merkintähinnasta (%) -7,31 % Fortumin, Nesteen, Nokian ja UPM:n osakkeiden 6 arvonkehitykset Fortum Oyj Neste Oyj Nokia Oyj UPM Oyj

23 Metso & UPM 2018 Osakesertifikaatti CH Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Notenstein Finance Ltd (takaaja: Raiffeissen Swittzerland Co) Kuponginmaksupäivät , , , Kohdeyritykset 100 % Metso Oyj, UPM Oyj EUR Metson ja UPM:n osakkeiden arvonkehitykset Metso Oyj UPM Oyj Lopullinen kuponki 3,92 % Metso Oyj Lähtöarvo 20, ,54 UPM Oyj TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Lähtöarvo 17,55 Sijoitus maksaa puolivuosittain 3,92 %:n kupongin. Tuote erääntyy eräpäivänä. Sijoituksen pääoman ,91 takaisinmaksu perustuu kohdeyritysten, Metso Oyj:n ja UPM-Kymmene Oyj:n, osakkeiden arvonkehitykseen sijoitusaikana. Mikäli kummankaan kohdeyrityksien loppuarvot eivät ole laskeneet 30 % tai enemmän lähtöarvosta, tuote maksaa nimellispääoman 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen loppuarvo on laskenut 30 % tai enemmän lähtöarvosta, sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään Alustava ostohinta 109,47 % heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen laskun verran pääomaa. Muutos Merkintähinnasta (%) 9,47 %

24 Suomi Kuponki 2018 Osakesertifikaatti CH Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Notenstein Finance Ltd (takaaja: Raiffeissen Swittzerland Co) Kuponginmaksupäivät , , , Kohdeyritykset 100 % Kone Oyj, Sampo Oyj, UPM Oyj EUR Lopullinen kuponki 3,37 % Kone Oyj Lähtöarvo 41, ,33 Sampo Oyj Lähtöarvo 36,53 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU ,49 Sijoitus maksaa puolivuosittain 3,37 %:n kupongin. Tuote erääntyy eräpäivänä. Sijoituksen pääoman UPM Oyj takaisinmaksu perustuu kohdeyritysten, Kone Oyj:n, Sampo Oyj:n ja UPM-Kymmene Oyj:n osakkeiden Lähtöarvo 16,40 arvonkehitykseen sijoitusaikana. Mikäli yhdenkään kohdeyrityksen loppuarvot eivät ole laskeneet 30 % tai ,91 enemmän lähtöarvosta, tuote maksaa nimellispääoman 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen loppuarvo on laskenut 30 % tai enemmän lähtöarvosta, sijoittajalle palautettavasta pääomasta Alustava ostohinta 104,14 % vähennetään heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen laskun verran pääomaa. Muutos Merkintähinnasta (%) 4,14 % Koneen, Sammon ja UPM:n osakkeiden arvonkehitykset Kone Oyj Sampo Oyj UPM Oyj

25 Fortum & Neste Autocall 2021 Osakesertifikaatti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo pankkipäivää viimeisestä tarkastelupäivästä Tarkastelupäivät , , , , , , Kohdeyritykset 100 % , , , Fortum Oyj, Neste Oyj EUR Lopullinen kuponki 5,40 % Fortum Oyj Lähtöarvo (autocallraja) 14,21 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Kuponkiraja 9,947 Sijoitus maksaa puolivuosittain 5,4 % kupongin, mikäli kumpikaan kohdeyritys ei ole laskenut yli 35 % ,91 lähtöarvostaan (kuponkiraja) tarkastelupäivänä. Tuote erääntyy ennenaikaisesti, mikäli molemmat Neste Oyj kohdeyritykset ovat yli lähtöarvonsa (autocallraja) tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt Lähtöarvo (autocallraja) 37,75 ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää, tuote erääntyy eräpäivänä: Mikäli kummankaan Kuponkiraja 26,425 kohdeyrityksen osake ei ole laskenut yli 35 % viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 5,4 % kuponki ,92 ja nimellispääoma 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osake on laskenut yli 35 % -15% Fortum Oyj lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään heikommin kehittyneen osakkeen laskun verran. Tuotteessa on Alustava ostohinta 84,30 % muistikuponki: Mikäli kuponki jää joltakin puolivuotisjaksolta maksamatta, maksetaan maksamatta Muutos Merkintähinnasta (%) -15,70 % jääneet kupongit takautuvasti kuponkiehdon täytyttyä jonakin tarkastelupäivänä. 1 5% -5% -1 Fortumin ja Nesteen osakkeiden arvonkehitykset Neste Oyj

26 Global Consumer 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44PX6 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Commerzbank AG Lähtöarvo Loppuarvo Osakekori (tasapainot) Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Altria Group Inc., Coca Cola Co., Danone SA, Hennes & Mauritz AB McDonald's, Nestle SA, Target Corp, Unilever NV EUR Osakekorin arvonkehitys 3% 1% -1% -3% -5% -7% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 100 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen Vipu 6,21 perusteella. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on yli 16,1 %, warrantin erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, mutta alle 16,1 %, palautetaan sijoitettu pääoma sijoittajalle. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Osakekorin arvonkehitys -1,2 % Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR Alustava ostohinta 734 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -54,4 %

27 Valuutta 2018 Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Valuuttakori (tasapainot) 5 valuuttaparia tasapainoin: Brasilian Real / euro (BRLEUR), Indonesian Rupia / euro (IDREUR), Intian Rupia / euro (INREUR), Meksikon Peso /MXNEUR), Turkin Liira / euro (TRYEUR) 550 EUR Valuuttakorin arvonkehitys 4% 2% -2% -4% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 98 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Valuuttakorin arvonkehityksen ja Vipu 17,82 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Valuuttakorin arvonkehitys 2,8 % että kerrotaan Valuuttakorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Teoreettinen Erääntymisarvo 276 EUR Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Lähtöarvot kehitys Alustava ostohinta 68 EUR BRLEUR 0,278 0,301 8,0 % Muutos Merkintähinnasta (%) -87,6 % IDREUR 0,069 0,070 2,3 % INREUR 0,013 0,014 7,8 % TRYEUR 0,293 0,258-12,0 % MXNEUR 0,046 0,050 8,0 % Valuuttakori 2,8 %

28 Valuutta 2018 II Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Valuuttakori (tasapainot) 5 valuuttaparia tasapainoin: Brasilian Real / euro (BRLEUR), Indonesian Rupia / euro (IDREUR), Intian Rupia / euro (INREUR), Meksikon Peso /MXNEUR), Turkin Liira / euro (TRYEUR) 550 EUR Valuuttakorin arvonkehitys 6% 4% 2% -2% -4% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 100 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Valuuttakorin arvonkehityksen ja Vipu 18,18 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Valuuttakorin arvonkehitys 5,1 % että kerrotaan Valuuttakorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Teoreettinen Erääntymisarvo 515 EUR Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Lähtöarvot kehitys Alustava ostohinta 171 EUR BRLEUR 0,268 0,301 12,2 % Muutos Merkintähinnasta (%) -68,9 % IDREUR 0,069 0,070 2,0 % INREUR 0,014 0,014 5,1 % TRYEUR 0,283 0,258-8,8 % MXNEUR 0,043 0,050 15,3 % Valuuttakori 5,1 %

29 Pohjoismaiset pankit Autocall 2019 Osakesertifikaatti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , , % 1 5% Nordean ja Handelsbankenin osakkeiden arvonkehitykset Kohdeyritykset Nordea Bank AB, Svenska Handelsbanken AB 100 % -5% EUR Nordea Bank AB Svenska Handelsbanken AB Lopullinen kuponki 4,05 % Nordea Bank AB Lähtöarvo (autocallraja) 96,10 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Kuponkiraja 67,27 Sijoitus maksaa puolivuosittain 4,05 % kupongin, mikäli kumpikaan kohdeyritys ei ole laskenut yli 30 % ,9 lähtöarvostaan (kuponkiraja) tarkastelupäivänä. Tuote erääntyy ennenaikaisesti, mikäli molemmat Svenska Handelsbanken AB kohdeyritykset ovat yli lähtöarvonsa (autocallraja) tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt Lähtöarvo (autocallraja) 125,00 ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää, tuote erääntyy eräpäivänä: Mikäli kummankaan Kuponkiraja 87,5 kohdeyrityksen osake ei ole laskenut yli 30 % viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 4,05 % kuponki ,4 ja nimellispääoma 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osake on laskenut yli 30 % lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään heikommin kehittyneen osakkeen laskun verran. Tuotteessa on Alustava ostohinta 98,38 % muistikuponki: Mikäli kuponki jää joltakin puolivuotisjaksolta maksamatta, maksetaan maksamatta Muutos Merkintähinnasta (%) -1,62 % jääneet kupongit takautuvasti kuponkiehdon täytyttyä jonakin tarkastelupäivänä.

30 Kiinteistöt 2019 Sijoituswarrantti FI Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo SG Issuer (takaaja: Societe Generale) Loppuarvo Keskiarvo indeksin päätösarvoista , , , , , Indeksikori , Tasapainoin: FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Index, ishares U.S. Real Estate ETF EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,06 TUOTONLASKENTA Indeksikorin arvonkehitys 3,0 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksikorin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen Teoreettinen Erääntymisarvo EUR perusteella. Mikäli indeksikorin ehtojen mukainen arvonkehitys on yli 16,5 %, warrantin erääntymisarvo -2% -4% lasketaan siten, että kerrotaan indeksikorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, mutta alle 16,5 %, palautetaan sijoitettu pääoma sijoittajalle. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 4% 2% Indeksikorin arvonkehitys Alustava ostohinta EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -23,3 %

31 Venäjän Valuutta 2018 Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Loppuarvo Valuuttapari Venäjän ruplan kehitys euroa vastaan: Venäjän rupla / euro (RUBEUR) 830 EUR 6% 4% 2% -2% Valuuttaparin arvonkehitys Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 12,05-4% Valuuttapari (RUBEUR) TUOTONLASKENTA Lähtöarvo 0,01569 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Valuuttaparin arvonkehityksen ja ,01670 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Valuuttaparin arvonkehitys 6,4 % että kerrotaan Valuuttaparin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Teoreettinen Erääntymisarvo 643 EUR Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Alustava ostohinta 447 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -46,1 %

32 Nokia & Telia Autocall Muistikuponki Osakesertifikaatti CH Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Raiffeisen Switzerland B.V. (takaaja: Raiffeisen Switzerland Co.) Tarkastelupäivät , , , , ja Kohdeyritykset 100 % Nokia Oyj ja Telia Co AB EUR Lopullinen kuponki 6,00 % Nokia Oyj Lähtöarvo (autocallraja) 4,654 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Kuponkiraja (-30 %) 3,2578 Sijoitus maksaa puolivuosittain 6,0 % kupongin, mikäli kumpikaan kohdeyritys ei ole laskenut 30 % tai enemmän ,025 lähtöarvostaan (kuponkiraja) tarkastelupäivänä. Tuote erääntyy ennenaikaisesti, mikäli molemmat Telia Co. AB kohdeyritykset ovat yli lähtöarvonsa (autocallraja) tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt Lähtöarvo (autocallraja) 36,75 ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää, tuote erääntyy eräpäivänä: Mikäli kummankaan Kuponkiraja (-30 %) 25,725 kohdeyrityksen osake ei ole laskenut 30 % tai enempää viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 6,0 % kuponki ,48 ja nimellispääoma 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osake on laskenut yli 30 % tai enemmän -15% Nokia Oyj Telia Co. AB lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään heikommin kehittyneen osakkeen laskun verran. Tuotteessa on Alustava ostohinta 103,26 % muistikuponki: Mikäli kuponki jää joltakin puolivuotisjaksolta maksamatta, maksetaan maksamatta Muutos Merkintähinnasta (%) 3,26 % jääneet kupongit takautuvasti kuponkiehdon täytyttyä jonakin tarkastelupäivänä. 15% 1 5% -5% -1 Nokian ja Telian osakkeiden arvonkehitykset

33 Nokia & Telia Autocall Nouseva Kuponki Osakesertifikaatti CH Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Raiffeisen Switzerland B.V. (takaaja: Raiffeisen Switzerland Co.) Tarkastelupäivät , , , , ja Kohdeyritykset 100 % Nokia Oyj ja Telia Co AB EUR Lopullinen kuponki 14,00 % Nokia Oyj Lähtöarvo (autocallraja) 4,654 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Turvapuskuri (-40 %) 2,7924 Mikäli molempien osakkeiden arvo on yli lähtötason puolivuosittaisena tarkastelupäivänä, ,025 maksetaan puolivuosittain kasvava tuotto sekä palautetaan nimellispääoma 100 % ennenaikaisena Telia Co. AB erääntymispäivänä. Maksettava tuotto riippuu siten siitä milloin tuote erääntyy. Erääntymishetkestä Lähtöarvo (autocallraja) 36,75 riippuen tuotto on siten 14 % - 84 %. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti tuote erääntyy Turvapuskuri (-40 %) 22,05 eräpäivänä. Mikäli huonommin kehittynyt oske on yli lähtötason viimeisenä ,48 tarkastelupäivänä, maksetaan sijoittajalle 84 % tuotto ja palautetaan nimellispääoma 100 %. Mikäli huonommin kehittynyt osake ei ole yli lähtötason viimeisenä tarkastelupäivänä, mutta ei ole laskenut 40 % (turvapuskuri) tai enempää, tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. Alustava ostohinta 104,03 % Mikäli huonommin kehittynyt osake on laskenut yli 40 % tai enemmän, palautetaan sijoittajalle pääomaa seuraavan Muutos Merkintähinnasta (%) 4,03 % kaavan mukaan: (loppuarvo / lähtöarvo). 15% 1 5% -5% -1 Nokian ja Telian osakkeiden arvonkehitykset -15% Nokia Oyj Telia Co. AB

34 Ruotsin Tähtiosakkeet Autocall 2020 Osakesertifikaatti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , ja Kohdeyritykset 100 % LM Ericsson, Hennes & Mauritz AB EUR Lopullinen kuponki 5,40 % LM Ericsson Lähtöarvo (autocallraja) 51,05 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Kuponkiraja 35,735 Sijoitus maksaa puolivuosittain 5,4 % kupongin, mikäli kumpikaan kohdeyritys ei ole laskenut yli 30 % ,85 lähtöarvostaan (kuponkiraja) tarkastelupäivänä. Tuote erääntyy ennenaikaisesti, mikäli molemmat Hennes & Mauritz AB kohdeyritykset ovat yli lähtöarvonsa (autocallraja) tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt Lähtöarvo (autocallraja) 246,10 ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää, tuote erääntyy eräpäivänä: Mikäli kummankaan Kuponkiraja 172,27 kohdeyrityksen osake ei ole laskenut yli 30 % viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 5,4 % kuponki #PUUTTUU! ja nimellispääoma 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osake on laskenut yli 30 % lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään heikommin kehittyneen osakkeen laskun verran. Tuotteessa on Alustava ostohinta 98,33 % muistikuponki: Mikäli kuponki jää joltakin puolivuotisjaksolta maksamatta, maksetaan maksamatta Muutos Merkintähinnasta (%) -1,67 % jääneet kupongit takautuvasti kuponkiehdon täytyttyä jonakin tarkastelupäivänä. 2 15% 1 5% -5% Ericssonin ja Hennes & Mauritz:n osakkeiden arvonkehitykset LM Ericsson Hennes & Mauritz AB