SIJOITUSWARRANTTI EUROOPPA OSAKEKORI IV

Transkriptio

1 SIJOITUSWARRANTTI EUROOPPA OSAKEKORI IV Tarjoaa mahdollisuuden hyötyä 5 eurooppalaisen yhtiön muodostaman osakekorin mahdollisesta positiivisesta kurssikehityksestä seuraavan viiden vuoden aikana. Tarjoaa aggressiivisen tuottopotentiaalin korkeaa riskiä sietävälle pienellä sijoitetulla pääomalla. Sijoitusaika... noin 5 vuotta Kohde-etuus...5 eurooppalaisen osakkeen muodostama osakekori Pääomaturva...Ei pääomaturvaa Liikkeeseenlaskija...Commerzbank AG (Baa1, A-) Merkintäaika

2 EUROOPPA OSAKEKORI IV SIJOITUSWARRANTTI Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä 5 eurooppalaisen yhtiön muodostaman osakekorin mahdollisesta positiivisesta kehityksestä seuraavan 5 vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA 5 YHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI Eurooppa Osakekori IV Sijoituswarrantin kohde-etuus muodostuu 5 eurooppalaisen suuryhtiön osakkeista. Osakekori on muodostettu kahta tekijää silmällä pitäen; osakkeiden kurssikehitystä tukevia trendejä, sekä arvostustasoa. Osakekorin osakkeet ovat kehittyneet viimeisen kahden vuoden aikana Euroopan osakemarkkinoita heikommin. Osakekorin osakkeiden arvostustaso on tällä hetkellä omaan historiaansa nähden maltillisella tasolla. Terveydenhuoltosektorilla kurssikehitystä on painanut viimeisen vuoden aikana uhka lisääntyvästä hintasääntelystä USA:n markkinoilla, kun taas autoteollisuudessa heikkoa kurssikehitystä on ajanut päästöskandaali. Hennes & Mauritz sekä Hugo Boss ovat olleet hankaluuksissa mm. tarjooman kohdentamisen, ketterän toimitusketjun laajentamisen ja Aasian kasvustrategian kanssa. Nokian vaimean kasvun taustalla vaikuttaa puolestaan 4G-markkinan asteittainen kypsyminen. YHTIÖ MAA TOIMIALA PAINO DAIMLER AG SAKSA KULUTUSTAVARAT JA -PALVELUT 1/5 HENNES & MAURITZ AB RUOTSI KULUTUSTAVARAT JA -PALVELUT 1/5 HUGO BOSS AG SAKSA KULUTUSTAVARAT JA -PALVELUT 1/5 NOKIA OYJ SUOMI INFORMAATIOTEKNOLOGIA 1/5 NOVO NORDISK A/S TANSKA TERVEYDENHUOLTO 1/5 ¹BMI Research, LÄHDE: BLOOMBERG Tulevien vuosien aikana on kuitenkin havaittavissa yhtiöitä hyödyttäviä suuria trendejä, joiden odotetaan tukevan sekä myyntiettä tuloskasvua. Terveydenhuoltosektoria tukee globaalin keskiluokan kasvu ja väestön ikääntyminen. Tällä hetkellä maailman diabeetikoista vain noin viidesosa on kehittyvillä markkinoilla. Näiden maiden elintason kasvu heijastunee väestössä lisääntyneinä elintasosairauksina, esimerkiksi diabeteksena. Novo Nordisk on mukana hyötymässä tästä kehityksestä. Seuraavien vuosien aikana tullaan näkemään mittavia investointeja seuraavan sukupolven 5G-mobiiliverkkoihin joka puolella maailmaa. Nokia, yhtenä maailman johtavista verkkolaitetoimittajista tulee hyötymään tästä mobiiliverkkojen päivitystrendistä. Maailman keskiluokan kasvun odotetaan myös tukevan autoteollisuutta. Keskiluokan kasvaessa ja ostovoiman parantuessa myös autojen myynti lisääntyy. Kiinan automarkkinan odotetaankin kasvavan 40 % ajanjaksolla ¹. Lisäksi saksalaisilla autovalmistajilla on vahva markkinaosuus maan automarkkinoilla. Keskiluokan paranevat kulutusmahdollisuudet tukevat myös muotiteollisuutta, sillä trenditietoisuuden odotetaan kasvavan keskiluokkaistumisen myötä. Sekä H&M:llä, että Hugo Bossilla on tulevaisuudessa merkittäviä kasvumahdollisuuksia Aasian markkinoilla ja verkkokaupassa. Edellä kuvatut kehityskulut, sekä Euroopan että maailman talouden piristyneet kasvunäkymät antavat hyvät lähtöasetelmat menestymiselle tulevaisuudessa. Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta suhteessa STOXX 600 -hintaindeksiin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoituswarrantti-muotoinen sijoitus ei ole sama kuin suora sijoitus osakekorin osakkeisiin. 220 % 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 220 % 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % % EUROOPPA OSAKEKORI IV STOXX HINTAINDEKSI LÄHDE: BLOOMBERG , AIKASARJA LÄHTÖTASO INDEKSOITU SATAAN PROSENTTIIN.

3 OSAKEKORIN OSAKKEIDEN ANALYYTIKOIDEN SUOSITUKSET Osta Pidä Myy Määrä kpl Daimler AG 47 % 47 % 6 % 30 Hennes & Mauritz AB-B 32 % 35 % 32 % 35 Hugo Boss AG 34 % 54 % 11 % 30 Nokia Oyj 60 % 37 % 3 % 32 Novo Nordisk A/S-B 41 % 38 % 22 % 17 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % LÄHDE: BLOOMBERG KAAVIOSSA ESITETTYJEN ANALYYTIKOIDEN SUOSITUSTEN PERUSTEELLA EI VOIDA MUODOSTAA LUOTETTAVIA OLETUKSIA OSAKKEIDEN TULEVASTA ARVONKEHITYKSESTÄ. ANALYYTIKOIDEN SUOSITUKSIA KOSKEVAT TIEDOT VOIVAT MYÖS MUUTTUA SIJOITUSKOHTEEN MYYNTI- JA SIJOITUSAIKANA. DAIMLER AG on saksalainen yhtiö, joka valmistaa niin rekka-, linja- kuin henkilöautoja. Brändeihin lukeutuu useita arvostettuja automerkkejä: Mercedes-Benz, Maybach, Smart ja Daimler. Lisäksi yhtiöllä on vahva asema Yhdysvaltojen raskaan liikenteen markkinoilla, Daimler Freightliner -yhdistelmäauton ollessa raskaiden ajoneuvojen (luokka 8) markkinajohtaja. Ajoneuvojen ohella yhtiö tarjoaa rahoitusta auton hankintaan. Daimlerilla on maailmanlaajuisesti yli työntekijää. Yhtiön kilpailuetu muodostuu vahvoista brändeistä, joille on kasvavaa kysyntää mm. kehittyvillä markkinoilla. Yhtiö on solminut yhteistyösopimuksia niin sähköautojen valmistuksesta Kiinassa, kuin autonomisten autojen tarjoamisesta Yhdysvaltalaisen Uber -yhtiön alustalla. HENNES & MAURITZ AB on vaatteiden vähittäiskaupan globaali jättiläinen yli myymälällään. Yhtiöllä on työntekijää ja se operoi yli 60 maassa. Yhtiön liikevaihto on kasvanut yli 11 % vuositahdilla Tulevina vuosina kasvupotentiaalia on etenkin Aasian markkinoilla, sekä online-myynnissä. Vuoden 2017 aikana ketju arvioi avaavansa noin 400 uutta myymälää kasvumarkkinoille. Yhtiöllä on mittakaavaetuja yhdestä toimialan laajimmista toimittajaverkostosta, joka on ollut pitkään myös yksi markkinoiden ketterimmistä. HUGO BOSS AG on saksalainen yhtiö ja yksi maailman johtavia muotitaloja. Vuonna 1924 perustetulla Bossilla on työntekijää ja toimintaa yli 125 maassa. Yhtiö on keskittynyt kehittämään ja markkinoimaan miesten, sekä naisten premium- ja luksustuotteita. Yhtiön liikevaihdosta noin viidennes tulee kehittyviltä markkinoilta. Yrityksen vahvuutena on tunnettu brändi. Boss on uudistanut tarjoomaansa tuoden lisää tuotteita alempien hintapisteiden kategorioihin. Tavoitteena on madaltaa uusien asiakkaiden ostokynnystä ja täten tuoda uusia kuluttajia merkin pariin. Tämän ohella yhtiön tulevien vuosien strategisiin linjauksiin kuuluu verkkokauppakanavien uudistaminen, sekä toimitusketjun integroinnin kehitys. NOKIA OYJ on yksi maailman johtavista telekommunikaatioverkkojen toimittajista. Tällä hetkellä Nokiassa on kaksi vahvaa liiketoimintaa; verkkoinfrastruktuuriyhtiö Nokia Networks sekä teknologiakehitykseen ja lisensointiin keskittyvä Nokia Technologies. Nokia kehittää nykyään myös terveysteknologia- ja virtuaalitodellisuustuotteita. Nokian tekemä Alcatel-Lucent -kauppa tarjoaa mahdollisuuden myös synergiaetuihin, ja täten myös parempaan markkinaasemaan kiinalaisiin kilpailijoihin nähden. Yhtiöllä on keskeinen asema 5G-verkkojen ja esineiden internetin mahdollistajana. Nokian palveluksessa toimii noin työntekijää. NOVO NORDISK A/S on maailman johtava diabeteslääkkeiden valmistaja. Tanskalaisyhtiön markkinaosuus on koko maailman diabeteslääkemarkkinasta yli 25 prosenttia ja insuliinihoitomarkkinoista noin 44 %. Yhtiöllä on vahvaa kilpailuetua toiminnan globaalista skaalasta sekä vuosien tuotekehitysinvestoinneista. Tällä hetkellä noin 80 % diabeetikoista asuu matala- ja keskituloisissa maissa. Diabeteslääkemarkkinan ennustetaan kasvavan tulevina vuosikymmeninä, sillä nykyisin vain noin 20 % terveydenhuoltokulutuksesta tulee kehittyvistä maista. Yhtiö työllistää henkilöä.

4 ERÄÄNTYMISARVO Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: A. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään juoksuajan ensimmäisen kolmen kuukauden ajalta viikottaisten havaintopäivien sulkemisarvojen keskiarvona. B. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen keskiarvona. 2. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla ja tuottokertoimella, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohdeetuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Tummanvihreällä korostettu rivi havainnollistaa tilannetta, jossa Sijoituswarrantin erääntymisarvo on hankintahinnan suuruinen (18,0 %). Jos osakekorin tuotto on yli 18,0 % erääntyy Sijoituswarrantti voitollisena. Jos osakekorin tuotto on alle 18,0 % erääntyy Sijoituswarrantti tappiollisena. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI KOHDE-ETUUDEN TUOTTO 1 ERÄÄNTYMISARVO 2 HANKINTAHINTA 3 TUOTTO 4 VUOSITTAINEN TUOTTO 100,0 % ,6 % 40,5 % 80,0 % ,4 % 34,5 % 60,0 % ,3 % 27,0 % 50,0 % ,8 % 22,5 % 40,0 % ,2 % 17,2 % 30,0 % ,7 % 10,7 % 25,0 % ,9 % 6,7 % 20,0 % ,1 % 2,1 % 18,0 % ,0 % 0,0 % 15,0 % ,7 % -3,6 % 10,0 % ,4 % -11,0 % 0,0 % ,0 % -100,0 % -5,0 % ,0 % -100,0 % -20,0 % ,0 % -100,0 % ¹ KOHDE-ETUUDEN KEHITYSTÄ KUVAAVAT LUVUT OVAT AINOASTAAN ESIMERKINOMAISIA EIVÄTKÄ KUVASTA KOHDE-ETUUDEN HISTORIALLISTA TAI ODOTETTUA KEHITYSTÄ. ² ESIMERKKILASKELMASSA EI OLE HUOMIOITU TUOTTEEN VEROSEURAAMUKSIA. ESIMERKIN ERÄÄNTYMISARVON LASKENNASSA ON KÄYTETTY ALUSTAVAA 100 % TUOT- TOKERROINTA. LOPULLINEN TUOTTOKERROIN ILMOITETAAN LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄNÄ VÄHINTÄÄN TASOLLE 80 %. ³ ESIMERKIN KAKSI SIJOITUSWARRANTTIA, MIKÄ ON EUROOPPA OSAKEKORI IV MINIMIMERKINTÄ, VASTAA EURON SIJOITETTAVAA MÄÄRÄÄ LISÄT- TYNÄ 200 EURON MERKINTÄPALKKIOLLA. ⁴ ESIMERKKILASKELMASSA TUOTTO = ERÄÄNTYMISARVO / HANKINTAHINTA 1. LASKELMASSA ON HUOMI- OITU TUOTTEEN MERKINTÄPALKKIO. TIETOA LIIKKEESEENLASKIJASTA - COMMERZBANK AG (BAA1/A-) Commerzbank AG perustettiin Hampurissa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin työntekijää ja noin konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on maailmanlaajuisesti yli 17 miljoonaa. Pankki on globaali toimija ja läsnä yhteensä 50 maassa. Saksan valtio oli noin 15,45 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 vakaalla näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.

5 WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI TUOTONLASKENTA LIIKKEESEENLASKIJA: Commerzbank AG (Baa1/A-) i OSAKE i ISIN-KOODI i BLOOMBERG- KOODI i PAINO i LIIKKEESEENLASKUN LUONNE: Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti LIIKKEESEENLASKUOHJELMA: päivätty Base Prospectus Structured Notes and Structured Certificates JÄLKIMARKKINA: Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. KOHDE- ETUUS: Osakekori 1 Daimler AG DE DAI GY 1/5 2 Hennes & Mauritz AB-B SE HMB SS 1/5 3 Hugo Boss AG DE000A1PHFF7 BOSS GY 1/5 LIIKEESEENLASKUOHJELMAN TÄYDENNYKSET: Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet verkkosivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. VAKUUS: Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta 4 Nokia Oyj FI NOKIA FH 1/5 5 Novo Nordisk A/S-B DK NOVOB DC 1/5 ERÄÄNTYMISARVO: Nimellisarvo x Tuottokerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) TUOTTOKERROIN: Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan kotisivuillamme 5 OSAKEKORIN TUOTTO: (Paino i x Osakkeen i tuotto) i=1 ISIN-KOODI: DE000CZ443A0 PÖRSSILISTAUS: Ei listata OSAKKEEN i = 1-5 TUOTTO: Osakkeen i loppuarvo / Osakkkeen i alkuarvo - 1 MERKINTÄAIKA: Liikkeeseenlaskija voi päättää merkintäajan ennenaikaisesti, mikäli liikeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. MERKINTÄPAIKAT: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄ: ERÄPÄIVÄ: tai warranttikohtaisten ehtojen mukaan siirretynä eräpäivänä NIMELLISARVO: euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) OSAKKEEN i ALKUARVO: Osakkeen i alkuarvo määritetään juoksuajan ensimmäisen 3 kuukauden ajalta viikoittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona; , , , , , , , , , , , , ja OSAKKEEN i LOPPUARVO: Osakkeen i loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona; , , , , , , , , , , , ja MERKINTÄHINTA: euroa / Sijoituswarrantti MERKINTÄPALKKIO: 100 euroa / Sijoituswarrantti MINIMIMERKINTÄ: 2 Sijoituswarranttia (vastaa euron sijoitettavaa määrää) STRUKTUROINTIKUSTANNUS: Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen, joka on enintään 1,2 % p.a. nimellisarvosta. SELVITYS- JA SÄILYTYSJÄRJESTELMÄ: Euroclear Finland Oy SOVELLETTAVA LAKI: Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. VEROTUS: Katso kohta Verotuksesta yleensä LIIKKEESEENLASKUN PERUUTUS: Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 100 warranttia (vastaa euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n verkkosivuilla

6 KESKEISET RISKIT. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski: Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohdeetuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohdeetuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä: Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden (osakekori) tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on alle merkintähinnan, nolla tai negatiivinen sijoituksen eräpäivänä. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski: Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski: Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa muun muassa jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski: Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Vipuvaikutusriski: Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski: Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä: Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset: Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.

7 MITEN TEEN MERKINNÄN? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Eurooppa Osakekori IV Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Eurooppa Osakekori IV Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG päivätyn ohjelmaesitteen alla (Structured Notes and Structured Certificates Base Prospectus). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän markkinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä ja tuotekohtaisia ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa Finlandia Group Oyj on suomalainen sijoituspalveluyritys, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa FINLANDIA GROUP OYJ VAIHDE FAX FINLANDIAGROUP.FI ETELÄRANTA 20, HELSINKI