SIJOITUSWARRANTTI GLOBAALI OSAKEKORI III

Transkriptio

1 SIJOITUSWARRANTTI GLOBAALI OSAKEKORI III Tarjoaa mahdollisuuden hyötyä 10 monikansallisen yhtiön muodostaman osakekorin mahdollisesta positiivisesta kurssikehityksestä seuraavan viiden vuoden aikana. Hajautettu sijoitus globaalia liiketoimintaa harjoittaviin toimialojensa johtaviin yhtiöihin. Tarjoaa aggressiivisen tuottopotentiaalin korkeaa riskiä sietävälle pienellä sijoitetulla pääomalla. Sijoitusaika... noin 5 vuotta Kohde-etuus...10 osakkeen muodostama osakekori Pääomaturva...Ei pääomaturvaa Liikkeeseenlaskija...Commerzbank AG (Baa1, A-) Merkintäaika

2 GLOBAALI OSAKEKORI III SIJOITUSWARRANTTI Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä 10 monikansallisen suuryhtiön muodostaman osakekorin mahdollisesta positiivisesta kurssikehityksestä seuraavan 5 vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA 10 SUURYHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI Globaali Osakekori III Sijoituswarrantin kohde-etuutena oleva osakekori muodostuu 5 eurooppalaisen ja 5 amerikkalaisen yhtiön osakkeista. Osakekori on muodostettu kahta tekijää silmällä pitäen; pitkän aikavälin trendejä ja ensiluokkaista kilpailuasemaa. Kohdeyhtiöt hyötyvät kukin globaaleista megatrendeistä; robotisaatiosta, digitalisaatiosta ja Aasian keskiluokkaistumisesta. Robottien ja robotisaation odotetaan kasvattavan tulevaisuudessa useiden toimialojen tuottavuutta merkittävästi. Ilmiö tulee muuttamaan useiden alojen dynamiikkaa mm. automatisoitujen varastojen, autonomisten kulkuneuvojen, sekä yhteistyörobottien myötä. Logistiikan automaatioasteen nousu kasvattanee entisestään myös verkkokaupankäyntiä. ABB, Amazon ja UPS ovat vahvasti mukana tässä muutoksessa. Digitalisaation, ja etenkin esineiden internetin (IoT), arvioidaan moninkertaistavan laitteiden välisen kommunikoinnin määrän, sekä älylaitteiden ymmärryksen kuluttajien haluista ja tarpeista. Fiksu analytiikka on tämän kehityksen keskiössä, sillä massiivisesta datavirrasta on kyettävä vetämään myös laadukkaita johtopäätöksiä. AT&T:n, Verizonin ja Amazonin uskotaan hyötyvän tästä kehityksestä. Alati vaurastuvan Aasian, ja etenkin keskiluokkaistuvan Kiinan, arvioidaan tuovan satoja miljoonia uusia potentiaalisia asiakkaita useille eri päivittäis- ja kestokulutushyödykkeitä markkinoiville yhtiöille. Tarjooman asemoiminen edellä mainitulle kuluttajakunnalle tuonee kasvua useiden vuosien ajan. Osakekorin yhtiöistä Nestlé, Coca-Cola, BMW, Luxottica sekä HSBC tarjoavat tuotteita ja palveluita, joiden kysynnän arvioidaan kasvavan tämän kehityksen myötä. Lisäksi osakekorin osakkeet heijastelevat vahvan kilpailuedun tunnusmerkkejä; vahva brändipääoma, suuri markkinavoima, suuret mittakaavaedut ja teknologinen edelläkävijyys. Uskomme vahvan kilpailuaseman ja edellä mainittujen megatrendien luovan hyvän pohjan osakekorin yhtöiden menestymiselle myös tulevaisuudessa. YHTIÖ MAA TOIMIALA PAINO ABB LTD. SVEITSI TEOLLISUUSTUOTTEET- JA PALVELUT 1/10 AMAZON.COM, INC. YHDYSVALLAT SYKLISET KULUTUSHYÖDYKEYHTIÖT 1/10 AT&T INC. YHDYSVALLAT TIETOLIIKENNEPALVELUT 1/10 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG SAKSA SYKLISET KULUTUSHYÖDYKEYHTIÖT 1/10 THE COCA-COLA COMPANY YHDYSVALLAT EI-SYKLISET KULUTUSHYÖDYKEYHTIÖT 1/10 HSBC HOLDINGS PLC ISO-BRITANNIA RAHOITUS 1/10 LUXOTTICA GROUP S.P.A. ITALIA SYKLISET KULUTUSHYÖDYKEYHTIÖT 1/10 NESTLE S.A. SVEITSI EI-SYKLISET KULUTUSHYÖDYKEYHTIÖT 1/10 UNITED PARCEL SERVICE, INC. YHDYSVALLAT TEOLLISUUSTUOTTEET- JA PALVELUT 1/10 VERIZON COMMUNICATIONS INC. YHDYSVALLAT TIETOLIIKENNEPALVELUT 1/10 LÄHDE: BLOOMBERG Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta suhteessa MSCI World -hintaindeksiin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoituswarrantti-muotoinen sijoitus ei ole sama kuin suora sijoitus osakekorin osakkeisiin. 180 % 180 % 160 % 160 % 140 % 140 % 120 % 120 % 100 % 100 % 80 % 80 % MSCI WORLD-INDEKSI GLOBAALI OSAKEKORI III LÄHDE: BLOOMBERG , AIKASARJA LÄHTÖTASO INDEKSOITU SATAAN PROSENTTIIN.

3 ABB LTD. on globaali markkinajohtaja sähkövoima- sekä automaatioteknologioiden että -palveluiden saralla. Ruotsalais-sveitsiläisellä yhtiöllä on yli työntekijää ja liiketoimintaa yli 100 maassa. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen ratkaisuja mm. nopeasti kasvavilla teollisen automaation ja robotiikan alueilla. ABB:lla on merkittävää kilpailuetua, joka muodostuu korkeista vaihtokustannuksista, järjestelmäsynergioista sekä teknologia patenteista. AT&T INC on yhdysvaltalainen teleoperaattori ja maan 12. suurin yhtiö, jonka juuret ulottuvat 1800-luvulle asti. Yhtiön palveluksessa on työntekijää, ja sen palvelut kattavat laajan kirjon verkkoratkaisuja pilvipalveluista puhelinliittymiin. AT&T ja Verizon jakavat keskenään arvioilta 60 % USA:n langattomasta tietoliikennemarkkinasta. Yhtiön odotetaan hyötyvän digitalisaatiosta, etenkin 5G-verkkojen, sekä esineiden internetin (IoT) kautta. THE COCA-COLA COMPANY on maailman suurin alkoholittomien juomien valmistaja. Coca-Cola on yksi maailman arvostetuimpia ja tunnetuimpia brändejä. Yhtiö valmistaa ja markkinoi yli 500 eri juomamerkkiä, joita myydään yli 200 maassa. Yhtiön kilpailuetu vahvan brändin lisäksi on toimialan laajin ja maailman kattava jakeluverkosto. Yhtiön liikevaihdosta 85 % tulee Yhdysvaltojen ulkopuolelta ja yhtiö työllistää henkilöä. LUXOTTICA GROUP S.P.A. on maailman suurin aurinkolasien ja silmälasien suunnittelija, valmistaja, sekä jälleenmyyjä. Yhtiöllä on merkittävää kilpailuetua skaalan ja vertikaalisesti integroidun toimintamallin ansiosta. Luxottica on ilmoittanut tammikuussa 2017 aikeistaan fuusioitua Essilorin kanssa, joka on maailman suurimpia optisia linssejä valmistavia yhtiöitä. Design-osaamisen ja linssiteknologian yhdistäminen tuonee mittavia synergioita ja vahvistaa yhtiön kilpailuasemaa entisestään. Luxottican omistamiin brändeihin lukeutuvat Oakley, Ray- Ban sekä Oliver Peoples. Lisäksi yhtiö valmistaa lisenssillä aurinko- ja silmälasit mm. seuraaville brändeille; Prada, Chanel, Ralph Lauren, Burberry, Tiffany ja Armani. UNITED PARCEL SERVICE, INC. on maailman johtava kuriiripalveluiden tarjoaja. Yhtiö toimittaa yli 18 miljoonaa lähetystä päivässä, vastaten noin 20 % globaalista volyymista. Yhtiö on lisäksi myös virallinen lentoyhtiö, toimittaen lentorahtia ympäri maailman. UPS on ollut yksi globalisaation voittajista ja sen odotetaan hyötyvän B2C-kaupan kasvusta. Yhtiön kilpailuetu muodostuu mittakaavaeduista, mittavasta infrastruktuurista ja näiden tuomista alalle tulon esteistä. UPS työllistää henkilöä. AMAZON.COM, INC. on vuonna 1994 perustettu yhdysvaltalainen sähköisen kaupan pioneeri, joka on tunnettu älykkääseen analytiikkaan perustuvista kaupankäyntialustoistaan ja laajasti automatisoidusta jakeluverkostostaan. Lisäksi Amazon on markkinajohtaja pilvipalveluiden tarjoajana. Yhtiöllä on vankka asema ja brändi etenkin infrastruktuuripalveluiden (IaaS) ja sovellusalustapalveluiden (PaaS) tarjoajana. Vuonna 2016 yhtiön liikevaihto oli lähes dollaria per työntekijä. Amazon työllistää henkilöä. BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG on 100-vuotias, maailman johtava laadukkaiden autojen ja moottoripyörien valmistaja. Yhtiön brändeihin kuuluvat BMW, Mini ja Rolls-Royce. Yhtiö työllistää maailmanlaajuisesti yli työntekijää. BMW:n suurin yksittäinen markkina on Kiina, joka käsittää lähes 20 prosenttia myynnistä. Yhtiön kilpailuetuihin kuuluvat muun muassa vahvat ja maailmankuulut brändit, sekä teknologinen johtajuus voimansiirtoteknologiassa. HSBC HOLDINGS PLC on perustettu vuonna 1865 ja on yksi maailman vanhimmista pankeista. Yhtiöllä on yli konttoria 70 maassa ja yli 37 miljoonaa asiakasta. Yhtiön historiasta juontuen sen jalansija Aasiassa on erityisen vahva ja se onkin Hong Kongin suurin pankki. HSBC on erityisen hyvin asemoitunut Aasian kasvua silmällä pitäen. Pankkia on saneerattu, sekä sen strategiaa on fokusoitu viime vuosina. Pankin tase on tällä hetkellä maailman suurimpien pankkien parhaimmistoa. Yhtiön kilpailuetu rakentuu suuresta talletuskannasta ja kustannustehokkaasta organisaatiosta. HSBC työllistää henkilöä. NESTLÉ S.A. on maailman suurin pakattujen ruokien ja juomien valmistaja. Nestlén portfolioon kuuluu yli 2000 brändiä. Suuri brändipääoma mahdollistaa yhtiön tuotteille parhaan näkyvyyden ja hyllytilan kaupoissa sekä kilpailijoita korkeammat katteet. Kilpailuetua muodostaa brändipääoman ohella myös suuri skaala ja kattava valmistus- ja toimitusverkosto. Nestlé työllistää henkilöä. VERIZON COMMUNICATIONS INC. on USA:n toiseksi suurin teleoperaattori, joka on asemoitunut hyvin langattomien verkkojen markkinalla USA:ssa. Yhtiö työllistää henkilöä. Teleoperaattorit ovat avainasemassa esineiden internetin (IoT) rakentajina, sillä 5Gverkot nähdään yhtenä tärkeimmistä komponenteista IoT -infrastruktuurissa. 5G-verkon mahdollistama valtava nopeus mahdollistaa lukemattomien laitteiden kytkemisen verkkoon uudessa mittakaavassa.

4 ERÄÄNTYMISARVO Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: A. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään juoksuajan ensimmäisen kolmen kuukauden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen keskiarvona. B. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen keskiarvona. 2. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla ja tuottokertoimella jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohdeetuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Tummanvihreällä korostettu rivi havainnollistaa tilannetta, jossa Sijoituswarrantin erääntymisarvo on hankintahinnan suuruinen (17,5 %). Jos osakekorin tuotto on yli 17,5 % erääntyy Sijoituswarrantti voitollisena. Jos osakekorin tuotto on alle 17,5 % erääntyy Sijoituswarrantti tappiollisena. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI KOHDE-ETUUDEN TUOTTO 1 ERÄÄNTYMISARVO 2 HANKINTAHINTA 3 TUOTTO 4 VUOSITTAINEN TUOTTO 100,0 % ,4 % 41,3 % 80,0 % ,1 % 35,2 % 60,0 % ,9 % 27,7 % 50,0 % ,7 % 23,2 % 40,0 % ,6 % 17,8 % 30,0 % ,4 % 11,3 % 25,0 % ,9 % 7,3 % 20,0 % ,3 % 2,7 % 17,5 % ,0 % 0,0 % 15,0 % ,3 % -3,0 % 10,0 % ,9 % -10,5 % 0,0 % ,0 % -100,0 % -5,0 % ,0 % -100,0 % 1 KOHDE-ETUUDEN KEHITYSTÄ KUVAAVAT LUVUT OVAT AINOASTAAN ESIMERKINOMAISIA EIVÄTKÄ KUVASTA KOHDE-ETUUDEN HISTORIALLISTA TAI ODOTETTUA KEHITYSTÄ. 2 ESIMERKKILASKELMASSA EI OLE HUOMIOITU TUOTTEEN VEROSEURAAMUKSIA. ESIMERKIN ERÄÄNTYMISARVON LASKENNASSA ON KÄYTETTY ALUSTAVAA 100 % TUOT- TOKERROINTA. LOPULLINEN TUOTTOKERROIN ILMOITETAAN LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄNÄ VÄHINTÄÄN TASOLLE 80 %. 3 ESIMERKIN KAKSI SIJOITUSWARRANTTIA, MIKÄ ON GLOBAALI OSAKEKORI III MINIMIMERKINTÄ, VASTAA EURON SIJOITETTAVAA MÄÄRÄÄ LISÄT- TYNÄ 200 EURON MERKINTÄPALKKIOLLA. 4 ESIMERKKILASKELMASSA TUOTTO = ERÄÄNTYMISARVO / HANKINTAHINTA 1. LASKELMASSA ON HUOMI- OITU TUOTTEEN MERKINTÄPALKKIO. TIETOA LIIKKEESEENLASKIJASTA - COMMERZBANK AG (BAA1/A-) Commerzbank AG perustettiin Hampurissa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin työntekijää ja noin konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on maailmanlaajuisesti yli 17 miljoonaa. Pankki on globaali toimija ja läsnä yhteensä 50 maassa. Saksan valtio oli noin 15,45 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 vakaalla näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.

5 WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI TUOTONLASKENTA LIIKKEESEENLASKIJA: Commerzbank AG (Baa1/A-) i OSAKE i ISIN-KOODI i BLOOMBERG- KOODI i PAINO i LIIKKEESEENLASKUN LUONNE: Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti LIIKKEESEENLASKUOHJELMA: päivätty Base Prospectus Structured Notes and Structured Certificates LIIKEESEENLASKUOHJELMAN TÄYDENNYKSET: Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet verkkosivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. VAKUUS: Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta ISIN-KOODI: DE000CZ441J5 PÖRSSILISTAUS: Ei listata MERKINTÄAIKA: Liikkeeseenlaskija voi päättää merkintäajan ennenaikaisesti, mikäli liikeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. MERKINTÄPAIKAT: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄ: ERÄPÄIVÄ: tai warranttikohtaisten ehtojen mukaan siirretynä eräpäivänä NIMELLISARVO: euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) MERKINTÄHINTA: euroa / Sijoituswarrantti MERKINTÄPALKKIO: 100 euroa / Sijoituswarrantti MINIMIMERKINTÄ: 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3300 euron sijoitettavaa määrää) STRUKTUROINTIKUSTANNUS: Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen, joka on enintään 1,2 % p.a. nimellisarvosta. SELVITYS- JA SÄILYTYSJÄRJESTELMÄ: Euroclear Finland Oy JÄLKIMARKKINA: Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. KOHDE- ETUUS: Osakekori 1 ABB Ltd. CH ABBN VX 1/10 2 Amazon.com, Inc. US AMZN UQ 1/10 3 AT&T Inc. US00206R1023 T UN 1/ Bayerische Motoren Werke AG The Coca-Cola Company DE BMW GY 1/10 US KO UN 1/10 6 HSBC Holdings plc GB HSBA LN 1/10 7 Luxottica Group S.p.A. IT LUX IM 1/10 8 Nestlé S.A. CH NESN VX 1/ United Parcel Service, Inc. Verizon Communications Inc. US UPS UN 1/10 US92343V1044 VZ UN 1/10 ERÄÄNTYMISARVO: Nimellisarvo x Tuottokerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) TUOTTOKERROIN: Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan kotisivuillamme 10 OSAKEKORIN TUOTTO: (Paino i x Osakkeen i tuotto) i=1 OSAKKEEN i = 1-10 TUOTTO: Osakkeen i loppuarvo / Osakkkeen i alkuarvo - 1 OSAKKEEN i ALKUARVO: Osakkeen i alkuarvo määritetään juoksuajan ensimmäisen 3 kuukauden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona; , , ja OSAKKEEN i LOPPUARVO: Osakkeen i loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona; , , , , , , , , , , , ja SOVELLETTAVA LAKI: Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. VEROTUS: Katso kohta Verotuksesta yleensä LIIKKEESEENLASKUN PERUUTUS: Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 100 warranttia (vastaa euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n verkkosivuilla

6 KESKEISET RISKIT. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski: Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohdeetuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohdeetuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä: Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden (osakekori) tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on alle merkintähinnan, nolla tai negatiivinen sijoituksen eräpäivänä. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski: Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski: Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa muun muassa jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski: Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Vipuvaikutusriski: Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski: Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä: Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset: Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.

7 MITEN TEEN MERKINNÄN? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Globaali Osakekori III Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Globaali Osakekori III Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG päivätyn ohjelmaesitteen alla (Structured Notes and Structured Certificates Base Prospectus). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän markkinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä ja tuotekohtaisia ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa Finlandia Group Oyj on suomalainen sijoituspalveluyritys, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa FINLANDIA GROUP OYJ VAIHDE FAX FINLANDIAGROUP.FI ETELÄRANTA 20, HELSINKI