FINNISH LANGUAGE VERSION THE SUMMARY OF THE BASE PROSPECTUS. dated 12 April 2007

Transkriptio

1 FINNISH LANGUAGE VERSION OF THE SUMMARY OF THE BASE PROSPECTUS dated 12 April 2007

2 2 Tämä on UBS AG:n englanninkielisen Tiivistelmän ( Summary ) suomenkielinen käännös. Mikäli englanninkielisen Tiivistelmän ja sen suomenkielisen käännöksen välillä on eroavaisuuksia, englanninkielinen Tiivistelmä on ratkaiseva. TIIVISTELMÄ Tämä Tiivistelmä sisältää tietoja tästä Esitteestä ja erityisesti Esitteen kohdista Kuvaus Liikkeeseenlaskijasta ( Description of the Issuer ) ja Kuvaus Arvopapereista ( Description of the Securities ), ja sen tarkoituksena on antaa sijoittamista harkitseville mahdollisuus saada tietoja [Lontoon] [Jerseyn] sivukonttorinsa kautta toimivasta UBS AG:stä (jäljempänä Liikkeeseenlaskija ) sekä tämän Esitteen tarkoittamista seuraavista arvopapereista: UBS [Capital Protected] [Gearing] [] [(Capped)] Sertifikaatit (jäljempänä Sertifikaatti tai Sertifikaatit sekä Arvopaperi tai Arvopaperit ), sekä Arvopapereihin sijoittamiseen liittyvästä riskistä. Tiivistelmää tulisi kuitenkin pitää Esitteen johdantona. Näin ollen sijoittamista harkitsevien tulisi Arvopapereihin sijoittamista koskevia päätöksiä tehdessään tutustua huolellisesti koko Esitteen sisältämiin tietoihin. Kattavan käsityksen saamiseksi Arvopapereista suositellaan, että sijoittamista harkitsevat tutustuvat tarkoin Arvopaperien Ehtoihin ( Terms and Conditions of the Securities ) ja kohtiin, joissa käsitellään veroseuraamuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, jotka vaikuttavat Arvopapereihin sijoittamista koskeviin päätöksiin. Tarvittaessa tulisi pyytää neuvoa oikeudellisilta, taloudellisilta ja vero- sekä muilta asiantuntijoilta. Liikkeeseenlaskija korostaa myös nimenomaisesti, että mikäli Esitteeseen sisältyvien tietojen johdosta nostetaan kanne tuomioistuimessa, kantajana oleva sijoittaja voi joutua kantamaan Esitteen kääntämisestä aiheutuvat kustannukset ennen oikeudenkäynnin vireilletuloa kyseisen Euroopan talousalueeseen kuuluvan jäsenvaltion kansallisen soveltuvan lainsäädännön mukaisesti. Sijoittamista harkitsevien tulisi ottaa huomioon, että Liikkeeseenlaskija tai tarjoajana toimiva UBS Limited, 1 Finsbury Avenue, London EC2M 2PP, United Kingdom (jäljempänä Tarjoaja ) vastaavat tähän Esitteeseen sisältyvästä Tiivistelmästä tai sen käännöksestä vain siinä tapauksessa, että Tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epäjohdonmukainen suhteessa Esitteen muihin kohtiin. Kuka Liikkeeseenlaskija on? Tiivistelmä UBS AG tytäryhtiöineen (UBS AG myös "liikkeellelaskija"; yhdessä tytäryhtiöineen "UBS-konserni", "konserni" tai "UBS") omaa 150 vuoden perinteet yksityishenkilöiden, institutionaalisten ja yritysasiakkaiden palvelemisesta kaikkialla maailmassa ja Sveitsissä. UBS:n liiketoimintastrategia keskittyy globaaliin omaisuudenhoitoliiketoimintaan ja yleispankkitoimintaan Sveitsissä. Nämä liiketoiminnat yhdessä asiakaskeskeisen investointipankkitoiminnan ja vahvan eriytetyn globaalin varainhoitoliiketoiminnan kanssa auttavat UBS:ää laajentamaan omaisuudenhoitopalveluitaan ja konsernia kasvamaan. UBS:n pääkonttorit sijaitsevat Sveitsin Zürichissä ja Baselissa. UBS:llä on toimipisteet yli 50 maassa sekä kaikissa merkittävissä rahoituskeskuksissa. 30. syyskuuta 2012 UBS:n Basel 2.5 tier 1 ¹ -suhde oli 20,2 % ja sijoitettu pääoma oli 2242 miljardia Sveitsin frangia. UBS:n osakepääoma oli miljoonaa Sveitsin frangia. Markkina-arvo oli miljoonaa Sveitsin frangia. Samana päivänä UBS työllisti henkilöä ². *Arvopaperien tunnus on indikatiivinen, ja se vahvistetaan ja määritellään Lopullisissa Ehdoissa. ¹ Basel 2.5 tier 1 -suhde tarkoittaa hyväksyttävän Basel 2.5 tier 1 -pääoman suhdetta Basel 2.5 -riskipainotettuun varallisuuteen. Kelvollinen Basel 2.5 tier 1 -pääoma voidaan laskea aloittamalla IFRS-osakepääomasta, johon lisätään pääomainstrumentit kustannuksina, jotka aiheutuvat velvoitteesta ostaa omia osakkeita ja josta vähennetään tiettyjä eriä. Merkittävimmät vähennykset ovat kassavirtasuojauksesta realisoitumattomat saatavat ja menetykset sekä luottosaatavat/-menetykset käypään arvoon arvostettuina. Suurimpia vähennyksiä ovat pääomainstrumentit, omat osakkeet, goodwill, aineeton omaisuus ja tietty arvopaperistaminen. ² Kokoaikaiseksi henkilöstöksi muunnettuna.

3 3 Taloudellisia tietoja konsernista UBS on antanut seuraavat tiedot taloudestaan (i) vuoden 2011 vuosikertomuksessaan, joka sisältää tilintarkastetut tiedot 31. joulukuuta 2011 päättyneeltä tilivuodelta (mukana vertailuluvut 31. joulukuuta 2010 ja 209), sekä (ii) konsernin tarkastamattomassa vuoden 2012 kolmannen neljänneksen neljännesvuosikatsauksessa ( ), joka sisältää vertailuluvut 30. syyskuuta UBS:n konsernitilinpäätös on laadittu Sveitsin frangeissa noudattaen kansainvälisiä IASB:n (International Accounting Standards Board) julkaisemaa IFRS-standardia. Miljoonaa Sveitsin frangia, ellei toisin ole ilmoitettu Konsernin tulokset Päättynyt vuosineljännes Päättynyt tilivuosi tarkastamaton tilintarkastettu, ellei toisin ole ilmoitettu Liiketoiminnan tuotot Liiketoiminnan kulut Liikevoitto ennen veroja (2 516) (2 561) UBS:n osakkeenomistajien osuus (2 172) (2 736) Osakekohtainen voitonjako (CHF) (0,58) 0,27 1,08 1,96 (0,75) Keskeiset tunnusluvut, tase ja pääomanhallinta Miljoonaa Sveitsin frangia, ellei toisin ole ilmoitettu Tehokkuus Vuosi (päättymispäivän) Päättynyt tilivuosi tarkastamaton tilintarkastettu, ellei toisin ole ilmoitettu Oman pääoman tuotto, % (ROE) (2,3) 10,7 8,5* 16,7* (7,8)* Riskipainotetun varallisuuden bruttotuotto (%) 2 11,9 14,4 13,7* 15,5* 9,9* Varallisuuden bruttotuotto (%) 3 1,9 2,3 2,1* 2,3* 1,5* Miljoonaa Sveitsin frangia, ellei toisin ole ilmoitettu Päättynyt vuosineljännes Päättynyt tilivuosi tarkastamaton tilintarkastettu, ellei toisin ole ilmoitettu Kasvu Liikevoiton kasvu (%) 4 Ei tiedossa 0,3 (44,8)* * * Uusi varainhankinta (%) 5 2,5 1,0 Tehokkuus Kustannusten ja tulojen suhde (%) 6 137,2 83,6 80,5* 76,5* 103,0* Pääomavahvuus BIS tier 1 -pääomasuhde (%) 7, 8 20,2 13,2 15,9* 17,8* 15,4* FINMA-suhde (%) 7, 9 6,1 5,4 5,4* 4,4* 3,9*

4 4 Tase ja pääomanhallinta Vastaavaa yhteensä UBS:n osakkeeomistajien osuus Osakekohtainen kirjanpitoarvo (CHF) * 12.35* 11.65* Osakekohtainen aineeton arvo (CHF) * 9.76* 8.52* BIS core tier 1 -pääomasuhde (%) * 15.3* BIS-kokonaispääomasuhde (%) * 20.4* 19.8* Riskipainotettu BIS-varallisuus * * * BIS tier 1 -pääoma Muut tiedot Investoidut varat (miljardia CHF) * Henkilöstö kokoaikaiseksi henkilöstöksi muunnettuna * * * Markkina-arvo * * * *tarkastamaton 1 UBS:n osakkeenomistajien osuus nettovoitosta päivämäärää edeltävältä vuoden mittaiselta ajanjaksolta (tarvittaessa annualisoituna) / keskimääräinen UBS:n osakkeenomistajien osuus (päivämäärää edeltävältä vuoden mittaiselta ajanjaksolta). 2 Liiketoiminnan tuotot ennen luottotappioita (kuluja) tai niiden palautumisia päivämäärää edeltävältä vuoden mittaiselta ajanjaksolta (tarvittaessa annualisoituna) / keskimääräinen riskipainotettu varallisuus (päivämäärää edeltävältä vuoden mittaiselta ajanjaksolta). Perustuu Basel 2.5 -riskipainotettuun varallisuuteen vuoden 2012 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen. Perustuu Basel II - riskipainotettuun varallisuuteen ennen vuoden 2012 ensimmäistä neljännestä. 3 Liiketoiminnan tuotot ennen luottotappioita (kuluja) tai niiden palautumisia päivämäärää edeltävältä vuoden mittaiselta ajanjaksolta (tarvittaessa annualisoituna) / keskimääräinen kokonaisvarallisuus (päivämäärää edeltävältä vuoden mittaiselta ajanjaksolta). 4 Muutos UBS:n osakkeenomistajien osuudessa jatkuvan liiketoiminnan nettovoitosta meneillään olevan ja vertailuajanjakson välillä / UBS:n osakkeenomistajien osuus jatkuvan liiketoiminnan nettovoitosta meneillään olevan ja vertailuajanjakson välillä. Ei merkityksellistä eikä sisälly raportointikauteen tai vertailuajanjaksoon, jos se on tappiollinen. 5 Nettovarainhankinta ajanjakson aikana (tarvittaessa annualisoituna) / sijoitetut varat kauden alussa. Konsernin uusi varainhankinta sisältää vähittäis- ja yrityspankkitoiminnan uuden varainhankinnan ilman korko- ja osinkotuloja. Vuoden 2012 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen UBS on vaihtanut Uuden pääoman saaminen -tunnusluvun Uusi varainhankinta -tunnuslukuun. Tiedot sisältyvät tähän taulukkoon vuoden 2012 kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksen laajuudessa. 6 Toimintakulut / palkkiotulot ennen luottotappioita (kuluja) tai niiden palautumisia. 7 Pääomanhallintatiedot , ja julkistetaan Basel 2.5 -sääntöjen mukaisesti. Uusien sääntöjen mukaisia vertailutietoja ei ole saatavana päivämääriltä ja Basel II -sääntöjen mukaiset vertailutiedot raportoidaan vuoden 2011 vuosikertomuksen laajuudessa. 8 BIS tier 1 -pääoma / riskipainotettu BIS-varallisuus. 9 FINMA tier 1 -pääoma / keskimääräiset oikaistut varat Sveitsin finanssivalvonnan (FINMA) määritelmän mukaisesti. 10 Vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen aikana UBS on tarkentanut sijoitetun varallisuuden määritelmää. Aiempien kausien tietoja on tarkennettu vastaavasti. Tiedot raportoidaan tässä taulukossa vuoden 2012 kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksen laajuudessa. Konsernin tekemät investoinnit sisältävät vähittäis- ja yrityspankkitoimintaan tehdyt investoinnit. Tietoja yrityksestä Yrityksen rekisteröity toiminimi on UBS AG. Yritys on perustettu nimellä SBC AG rajoittamattomaksi ajaksi ja rekisteröity Baselin kaupungin kantonin kaupparekisteriin kyseisenä päivänä. Yritys vaihtoi nimensä UBS AG:ksi Yritys nykyisessä muodossaan perustettiin , jolloin Union Bank of Switzerland (perustettu vuonna 1862) ja Swiss Bank Corporation (perustettu vuonna 1872) fuusioituivat. UBS AG on rekisteröity Zürichin kantonin ja Baselin kaupungin kantonin kaupparekistereihin rekisterinumerolla CH UBS AG on rekisteröity Sveitsissä, joka on sen päätoimipaikka. Se toimii Sveitsin velvoitelain ja pankkilain mukaisena Aktiengesellschaftina eli yhtiönä, joka on laskenut liikkeeseen kantaosakkeitaan sijoittajien merkittäviksi. UBS AG:n yhtiöjärjestyksen ( yhtiöjärjestys ) 2. pykälän mukaan UBS AG:n tarkoitus on pankkitoiminta Sen toimialaan kuuluu kaikenlainen pankki-, rahoitus-, neuvonta-, välitys- ja palvelutoiminta Sveitsissä ja ulkomailla. UBS AG:n osakkeet noteerataan Sveitsin SIX-pörssissä ja New Yorkin pörssissä (NYSE).

5 5 UBS AB:n kahden rekisteröidyn toimipaikan ja päätoimipaikan osoitteet ja puhelinnumerot ovat: Bahnhofstrasse 45, CH-8001 Zürich, Switzerland, puhelin ; ja Aeschenvorstadt 1, CH-4051 Basel, Switzerland, puhelin Liikkeellelaskijan organisaatiorakenne UBS AG on UBS-konsernin emoyhtiö. UBS:n konsernirakenteen tavoitteena on tukea liikkeeseenlaskijan liiketoimia oikeudellisten vaatimusten, verotuksen, lainsäädännön ja rahoituksen kannalta tehokkaalla rakenteella. Mikään näistä UBS:n yksittäisistä liiketoimintayksiköistä tai konsernin keskushallinto ei ole oikeudellisesti itsenäinen yksikkö, vaan ne hoitavat liiketoimiaan emopankin kotimaisten ja ulkomaisten toimistojen kautta. Mikäli kauppojen käsittely emoyhtiön kautta on mahdotonta tai tehotonta paikallisen oikeuden, verotuksen tai lainsäädännön vuoksi tai mikäli UBS-konserniin liitetään uusia yksiköitä yrityskaupoilla, näistä tehtävistä huolehtivat paikan päällä UBS-konserniin kuuluvat itsenäiset yritykset. Trenditiedot (UBS:n tila ja näkymät julkaistun UBS:n vuoden 2012 kolmannen vuosineljänneksen tarkastamattoman osavuosikatsauksen mukaan) Edellisten vuosineljännesten aikana vallinneet huolet euroalueen valtioiden velkaantuneisuudesta, Euroopan pankkijärjestelmästä, Yhdysvaltojen liittovaltion budjetin alijäämästä sekä epävarmuus maailmantalouden näkymistä vaikuttanevat kielteisesti asiakkaiden aktiivisuuteen vuoden 2012 neljännen neljänneksen aikana. Tässä tilanteessa tuloksen paraneminen vaikuttaa epätodennäköiseltä, joten kannattavuuden tai korkomarginaalien parantamiseen ja uuden pääoman saamiseen ei liene mahdollisuuksia. Näistä haasteista huolimatta UBS uskoo edelleen, että sen varainhoitoliiketoiminta kokonaisuutena tuottaa uutta pääomaa, sillä asiakkaat luottavat tähän siihen. Tämän päättäväisyyden tuloksena UBS on ilmoittanut kiihdyttävänsä valitsemansa strategian toteuttamista. UBS odottaa rakennemuutoksen aiheuttavan noin 500 miljoonan Sveitsin frangin kulut neljännen vuosineljänneksen aikana. Kun huomioon otetaan investointipankkitoiminnan tuottojen väheneminen, sillä UBS luopuu tietyistä liiketoiminnoista, ja UBS:n odotukset vaikutuksesta omaa credit spreadiinsä, UBS todennäköisesti joutuu raportoimaan tappiollisesta vuosineljänneksestä yksityishenkilöiden, yritysten ja globaalin varallisuudenhoitoliiketoiminnan tuotoista huolimatta. UBS on kuitenkin varma siitä, että sen nyt aloittamat toimenpiteet varmistavat menestyksen pitkällä aikavälillä perusteellisesti muuttuneessa säätely- ja taloudellisessa ympäristössä ja merkittävät tuotot osakkaille vastaisuudessa. Liikkeellelaskijan hallinto-, johto- ja valvontaelimet UBS AG on hallintotavan suhteen sovellettavien sveitsiläisten sääntelyvaatimusten alainen ja noudattaa niitä täysin. Lisäksi UBS AG noudattaa New Yorkin pörssissä (NYSE) listattuna ulkomaalaisena yrityksenä kyseisen pörssin ulkomaalaisten listautuneiden yritysten listaussääntöjä ja hallintotapaa.. UBS AG toimii tiukasti kahden hallituksen rakenteella Sveitsin pankkilain mukaisesti. Tämä rakenne auttaa tekemään tarkastuksia ja tasapainotuksia sekä säilyttää yhtiön hallituksen ( BoD ) toiminnallisen riippumattomuuden yrityksen operatiivisesta johdosta, jonka vastuu on delegoitu konsernin hallitukselle ( GEB ). Operatiivisen johdon seuranta ja valvonta ovat yhtiön hallituksen vastuulla. Hallituksen jäsen ei voi toimia kuin toisessa näistä hallintoelimistä. UBS AG:n yhtiöjärjestys ja organisaatiota koskevat määräykset liitteineen määrittelevät näiden kahden elimen kaiken toimivallan ja vastuut. Tilintarkastajat UBS AG:n varsinainen yhtiökokous valitsi 3. toukokuuta 2012 Ernst & Young Ltd:n, Aeschengraben 9, 4002 Basel, Sveitsi ( Ernst & Young ) UBS AG:n tilinpäätöksen ja UBS-konsernin yhdistetyn tilinpäätöksen tilintarkastajiksi jälleen uudeksi vuoden kestäväksi kaudeksi. Ernst & Young Ltd., Basel, on Zürichissä sijaitsevan Sveitsin tilintarkastajien ja veroneuvojien yhdistyksen jäsen. Ernst & Young toimi UBS AG:n tilinpäätöksen ja UBS-konsernin yhdistetyn tilinpäätöksen tarkastajina vuosina 2010 ja 2011.

6 6 Miten Liikkeeseenlaskija käyttää nettotuoton? Liikkeeseenlaskusta saatu nettotuotto käytetään UBS-konsernin rahoitukseen, eikä Liikkeeseenlaskija käytä sitä Sveitsissä. Liikkeeseenlaskija käyttää Arvopaperien myynnistä saadun nettotuoton yleisiin liiketoiminnallisiin tarkoituksiin. Erillistä rahastoa ( special purpose fund ) ei perusteta. Liittyykö Liikkeeseenlaskijaan riskejä? Koska UBS AG on maailmanlaajuinen rahoituspalveluiden tarjoaja, sen liiketoimiin vaikuttaa voimassa oleva markkinatilanne. Erilaiset riskitekijät voivat heikentää UBS AG:n kykyä toteuttaa liiketoimintastrategioitaan ja samalla suoraan sen tuottoja. Siksi UBS AG:n tulot ja tuotot ovat ja ovat olleet alttiita heilahteluille. Tietyn jakson tulo- ja tuottoluvut eivät siis kerro tulevista tuloksista. Ne voivat vaihdella vuodesta toiseen ja vaikuttaa UBS AG:n kykyyn saavuttaa strategisia tavoitteitaan. Yleinen maksukyvyttömyysriski Kukin arvopapereiden haltija kantaa yleisen riskin siitä, että liikkeeseenlaskijan taloudellinen tilanne voi heikentyä. Arvopaperit muodostavat liikkeeseenlaskijalle välittömän, vakuudettoman ja samanarvoisen vastuun, joka, varsinkin liikkeeseenlaskijan menettäessä maksukykynsä, ovat keskenään ja liikkeeseenlaskijan muiden kaikkien nykyisten ja tulevien vakuudettomien velvoitteiden kanssa samanarvoisia, poikkeuksena ne, jotka ovat etuoikeutetussa asemassa lakisääteisten ehtojen vuoksi. Mikään talletustakuu- tai korvausmenettelyjärjestelmä ei turvaa liikkeeseenlaskijan arvopapereista johtuvia velvollisuuksia. Mikäli liikkeeseenlaskija menettää maksukykynsä, arvopaperien haltijat saattavat vastaavasti menettää arvopaperisijoituksensa kokonaan. Liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen laskun vaikutus Yleisarvio liikkeeseenlaskijan luottoluokituksesta voi vähentää arvopapereiden arvoa. Tämä arvio riippuu yleensä liikkeeseenlaskijan tai sen tytäryhtiöiden saamista luokituksista, joita antavat Standard & Poor sin, Fitchin ja Moody sin kaltaiset luokituslaitokset. UBS:llä on omia ja muita riskisijoituksia, joita rahoitusmarkkinoiden tilanne voi heikentää. Omien riskisijoitusten likviditeetti voi olla heikko. Vuonna 2007 alkaneen finanssikriisin vaikutukset UBS AG:hen olivat vakavat, kuten moniin muihinkin finanssialan yrityksiin. Kriisin alussa alkanut finanssimarkkinoiden heikentyminen oli historian valossa erittäin vakavaa, ja UBS kirjasi huomattavia tappioita kiinteätuottoisista sijoituksista varsinkin vuonna 2008, hieman vähemmän vuonna Vaikka UBS on vähentänyt riskisijoituksiaan huomattavasti vuodesta 2008 alkaen, mikä johtuu osittain siirroista Sveitsin keskuspankin hallinnoimaan rahastoon vuosina 2008 ja UBS:llä on edelleenkin merkittäviä vanhoja riskisijoituksia, joiden arvo aleni merkittävästi rahoituskriisin vuoksi. Monet näistä riskisijoituksista ovat edelleen epälikvideitä, eikä niiden arvo ole juuri noussut. Vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä ja vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä osa näistä sijoituksista arvostettiin kirjanpitosyistä käyvästä arvosta amortoituun arvoon. Tällaisen varallisuuden arvo voi laskea markkinakorkojen muuttuessa ja muista syistä. UBS on julkistanut suunnitelmat riskipainotteisten erien ja omien riskipositioiden vähentämiseksi voimakkaasti sekä aloittanut näiden suunnitelmien toteuttamisen. Niiden myyminen tai muuttaminen likvideiksi muulla tavoin voi olla vaikeaa likviditeetin pysyessä heikkona ja monien omien riskipositioiden monimutkaisuuden vuoksi. Samalla UBS:n päästrategia perustuu voimakkaasti sen kykyyn vähentää riskipainotteisia omaisuuseriä, jotta pääomanhankintatavoitteet saavutetaan ilman liian suuria tappioita. Millaisia Arvopaperit ovat? Tämän Esitteen mukaisesti [Lontoon] [Jerseyn] sivukonttorinsa kautta Saksan lainsäädännön mukaisena liikkeeseenlaskijana toimiva UBS AG laskee liikkeeseen [yksilöi UBS:n nimitys [Capital Protected] [Gearing] [] [(Capped)] Sertifikaatteja : []], joiden ISIN-tunnus ( International Security Identification Number ) on [] *Arvopaperien tunnus on indikatiivinen, ja se vahvistetaan ja määritellään Lopullisissa Ehdoissa.

7 7 (jäljempänä ISIN ) [määrittele Liikkeeseenlaskun koko, Issue Size ] [määrittele Liikkeeseenlaskun Kokonaismäärä, Aggregate Amount of the Issue ]. Nämä Arvopaperit tuottavat samat oikeudet kuin Liikkeeseenlaskijan kaikki muut suorat, etuoikeudeltaan yhtäläiset, ehdottomat ja vakuudettomat velvoitteet. Kunkin Arvopaperin perustana on [kuvaus [osakkeesta] [indeksistä] [valuuttakurssista] [jalometallista] [hyödykkeestä] [korosta] [muusta arvopaperista] [rahasto-osuudesta] [edellä mainituista varoista koostuvasta korista]: [ ] (jäljempänä Kohde-etuus, Underlying )] [kuvaus edellä mainituista varoista koostuvasta sijoitussalkusta: [ ] (jäljempänä kukin erikseen Kohde-etuus tai yhteisesti Kohde-etuudet )]. Millä tavoin Arvopapereita tarjotaan? [Liikkeeseenlaskijan tarkoituksena on käyttää tätä Esitettä Arvopaperien tarjoamiseen yleisölle Euroopan talousalueen eri jäsenvaltioissa sen jälkeen, kun 4. marraskuuta 2003 annetussa direktiivissä 2003/71/EY (jäljempänä Esitedirektiivi ) ja Saksan arvopaperiesitelaissa ( Wertpapierprospektgesetz ) tarkoitettuna UBS:n (valitseman) kotijäsenvaltion toimivaltaisena viranomaisena toimiva Saksan liittovaltion rahoitustarkastusviranomainen ( Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin ) on tehnyt tarvittavan ilmoituksen Euroopan talousalueen asianomaiselle jäsenvaltiolle.] Liikkeeseenlaskija ja Tarjoaja eivät ole Ohjelmaesitteen [ja lopullisten ehtojen] toimittamista BaFinille [,] [ja] vaadittua julkistamista [sekä tarvittaessa Ohjelmaesitteen ilmoittamista] lukuun ottamatta ryhtyneet eivätkä aio ryhtyä mihinkään toimenpiteisiin Arvopaperien yleisölle tarjoamisen, niiden hallinnan tai Arvopapereihin liittyvien tarjousasiakirjojen jakelun mahdollistamiseksi millään muulla lainkäyttöalueella, jolla yleisölle tarjoaminen edellyttäisi erityisiä toimenpiteitä. Liikkeeseenlaskija ja Tarjoaja eivät takaa, että Ohjelmaesitettä [ja lopullisia ehtoja] voidaan lainmukaisesti jakaa tai että Arvopapereita voidaan laillisesti tarjota jollakin lainkäyttöalueella sovellettavien rekisteröinti- tai muiden vaatimusten taikka niiden nojalla myönnettävissä olevan poikkeuksen mukaisesti, eivätkä ne ota mitään vastuuta myötävaikuttamisesta jakeluun tai tarjoamiseen. [Merkintäaikaa ( Subscription Period ) sovellettaessa lisätään seuraava teksti: On sovittu, että kunakin Liikkeeseenlaskupäivänä ( Issue Date ) tai sen jälkeen UBS Limited, 1 Finsbury Avenue, London EC2M 2PP, United Kingdom, merkitsee Arvopaperit emissiontakaussopimuksen mukaisesti ja tarjoaa niitä [Liikkeeseenlaskuhintaan ( Issue Price )] muutettavissa olevin ehdoin. [Liikkeeseenlaskuhinta [määräytyy] [on määräytynyt] [Arvopaperien yleisölle tarjoamisen alkaessa] [Määräytymispäivänä ( Fixing Date )] [vallitsevan markkinatilanteen ja [Kohde-etuuden] [Kohde-etuuksien] [Hinnan] [Hintojen] perusteella, ja [tämän jälkeen] se on saatavilla Tarjoajalta.] [Merkintäajan päätyttyä] [Määräytymispäivästä alkaen] myyntihintaa mukautetaan jatkuvasti vastaamaan vallitsevaa markkinatilannetta. Tarjoaja vastaa Arvopaperien koko liikkeeseenlaskun koordinoinnista, ja Arvopapereita voidaan merkitä Tarjoajalta Merkintäaikana tavanomaisina pankkien aukioloaikoina. [Arvopapereita on merkittävä Vähimmäissijoitusmäärä ( Minimum Investment Amount ).]] [Jos Merkintäaikaa ( Subscription Period ) ei sovelleta, lisätään seuraava teksti: On sovittu, että kunakin Liikkeeseenlaskupäivänä ( Issue Date ) tai sen jälkeen UBS Limited, 1 Finsbury Avenue, London EC2M 2PP, United Kingdom, merkitsee Arvopaperit emissiontakaussopimuksen mukaisesti ja tarjoaa niitä [Liikkeeseenlaskuhintaan ( Issue Price )] muutettavissa olevin ehdoin. [Arvopapereita on merkittävä Vähimmäissijoitusmäärä ( Minimum Investment Amount ).] [Liikkeeseenlaskuhinta [määräytyy] [on määräytynyt] [Arvopaperien yleisölle tarjoamisen alkaessa] [Määräytymispäivänä ( Fixing Date )] [vallitsevan markkinatilanteen ja [Kohde-etuuden] [Kohde-etuuksien] [Hinnan] [Hintojen] perusteella, ja [tämän jälkeen] se on saatavilla Tarjoajalta.] [Arvopaperien yleisölle tarjoamisesta] [Määräytymispäivästä] alkaen myyntihintaa mukautetaan jatkuvasti vastaamaan vallitsevaa markkinatilannetta. Tarjoaja vastaa Arvopaperien koko liikkeeseenlaskun koordinoinnista.] Otetaanko Arvopaperit julkisen kaupankäynnin kohteeksi? [Mikäli Tarjoaja aikoo hakea Arvopaperien ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi, lisätään seuraava teksti: Tarjoaja aikoo hakea Arvopaperien ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi Arvopaperipörss[e]issä ( Security Exchange[s] ). [Edellyttäen, että Liikkeeseenlaskija ei ole päättänyt Arvopapereita, jolloin kaupankäynti Arvopapereilla päättyy [kaksi] [] kaupankäyntipäivä[ä] ennen Päättymispäivää ( Termination

8 8 Date ), ja edellyttäen, että Arvopaperit eivät ole päättyneet ennenaikaisesti, kaupankäynti Arvopapereilla päättyy [kaksi] [] kaupankäyntipäivä[ä] ennen Eräpäivää ( Expiration Date ). Tämän ajankohdan ja Eräpäivän välisenä aikana voidaan käydä ainoastaan pörssin ulkopuolista kauppaa Tarjoajan kanssa.] ] [Mikäli Tarjoaja ei aio hakea Arvopaperien ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi, lisätään seuraava teksti: Tarjoaja ei aio hakea Arvopaperien ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi arvopaperipörssissä.] Liittyykö Arvopaperien myyntiin rajoituksia? Arvopapereita voidaan tarjota, myydä ja toimittaa jollakin lainkäyttöalueella tai joltakin lainkäyttöalueelta ainoastaan, jos tämä on sovellettavien lakien ja asetusten nojalla sallittua ja jos Liikkeeseenlaskijalle ei aiheudu tästä lisävelvoitteita. Arvopapereita ei saa milloinkaan suoraan tai välillisesti tarjota, myydä, kaupata tai toimittaa Yhdysvaltoihin tai Yhdysvalloissa asuvalle henkilölle (Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain ( Securities Act of 1933 ) nojalla annetun Regulation S -säännöksen määritelmän mukaisesti). [Tarvittaessa lisätään muita myyntirajoituksia: [] ] Mitä oikeuksia Arvopaperit tuottavat niiden Haltijalle? Hankkimalla Arvopaperin sijoittaja saa tietyin edellytyksin ja Arvopaperien Ehtojen ( Terms and Conditions of the Securities ) mukaisesti oikeuden vaatia Liikkeeseenlaskijalta Lunastusmäärän ( Redemption Amount ) maksua Selvitysvaluutassa ( Settlement Currency ) [kerrottuna Kertoimella ( Ratio )] [Kohde-etuuden] [Kohdeetuuksien] kehityksestä riippuen (jäljempänä Selvitysmäärä, Settlement Amount ) [fyysisen toimituksen tapauksessa lisätään seuraava teksti: tai tapauksen mukaan Kertoimen ilmaiseman määräisen Fyysisen Kohdeetuuden ( Physical Underlying ) toimitusta] (jäljempänä Sertifikaattioikeus, Certificate Right ). Arvopaperinhaltijat eivät saa maksuja Arvopaperien voimassaoloaikana. Mitkään Arvopapereista eivät tuota oikeutta kiinteään tai vaihtuvaan korkoon taikka osinkoon, eikä niistä siten saa säännöllistä tuottoa. [UBS [Gearing] [] [(Capped)] Sertifikaattien tapauksessa lisätään seuraava teksti: Lunastusmäärä ( Redemption Amount ) [Enimmäismäärän ( Cap Amount ) tapauksessa lisätään seuraava teksti:, ottaen huomioon Enimmäismäärä ( Cap Amount ),] [lasketaan seuraavan kaavan mukaisesti:] [vastaa] [Nimellismäärä x PRate x Arvonkehitys)] [Nimellismäärä x Arvonkehitys)] [Arvonkehitystä]. [Tässä yhteydessä Arvonkehitys ( Performance ) määräytyy ja lasketaan laskemalla yhteen asianomainen prosentteina ilmaistu Kohde-etuuden arvonkehitys kullakin ajanjaksolla (i) Tarkastelupäivästä (i) ( Observation Date (i) ) sitä välittömästi edeltävään Tarkastelupäivään (i-1) ( Observation Date (i-1) ) [edellyttäen, että [lisää huomioon otettavien arvonkehitysten lukumäärä: []] Kohde-etuuden parasta arvonkehitystä edellä mainituilla ajanjaksoilla otetaan huomioon []-prosenttisesti,] seuraavan kaavan mukaisesti: Max(0; Selvityshinta - Selvityshinta (i) i1 Selvityshinta (i-1) (i-1) ) jossa Selvityshinta (i) tarkoittaa Kohde-etuuden Selvityshintaa Tarkastelupäivänä (i), Selvityshinta (i-1) tarkoittaa Kohde-etuuden Selvityshintaa Tarkastelupäivänä (i-1), ja Selvityshinta (i-0) tarkoittaa Kohde-etuuden Lunastushintaa ( Strike Price ).] [lisätään tarvittaessa muu asianomaisen Arvonkehityksen määräytymisperuste: [].] [Enimmäismäärän tapauksessa lisätään seuraava teksti: Lunastusmäärä rajoittuu kuitenkin Enimmäismäärään.] ] [UBS Capital Protected [Gearing] [] [(Capped)] Sertifikaattien tapauksessa lisätään seuraava teksti: Lunastusmäärä ( Redemption Amount ) [Enimmäismäärän ( Cap Amount ) tapauksessa lisätään seuraava teksti:, ottaen huomioon Enimmäismäärä ( Cap Amount ),] [lasketaan seuraavan kaavan mukaisesti:] [vastaa] [Nimellismäärä + (Nimellismäärä x PRate x Arvonkehitys)] [Nimellismäärä + (Nimellismäärä x Arvonkehitys)] [Nimellismäärä + Arvonkehitys)] [Arvonkehitystä)].

9 9 [Tässä yhteydessä Arvonkehitys ( Performance ) määräytyy ja lasketaan laskemalla yhteen asianomainen prosentteina ilmaistu Kohde-etuuden arvonkehitys kullakin ajanjaksolla (i) Tarkastelupäivästä (i) ( Observation Date (i) ) sitä välittömästi edeltävään Tarkastelupäivään (i-1) ( Observation Date (i-1) ) [edellyttäen, että [lisää huomioon otettavien arvonkehitysten lukumäärä: []] Kohde-etuuden parasta arvonkehitystä edellä mainituilla ajanjaksoilla otetaan huomioon []-prosenttisesti,] seuraavan kaavan mukaisesti: Max(0; Selvityshinta - Selvityshinta (i) i1 Selvityshinta (i-1) (i-1) ) jossa Selvityshinta (i) tarkoittaa Kohde-etuuden Selvityshintaa Tarkastelupäivänä (i), Selvityshinta (i-1) tarkoittaa Kohde-etuuden Selvityshintaa Tarkastelupäivänä (i-1), ja Selvityshinta (i-0) tarkoittaa Kohde-etuuden Lunastushintaa ( Strike Price ).] [lisätään tarvittaessa muu asianomaisen Arvonkehityksen määräytymisperuste: [].] [Enimmäismäärän tapauksessa lisätään seuraava teksti: Lunastusmäärä rajoittuu kuitenkin Enimmäismäärään.] ] Mitä riskejä Arvopapereihin sijoittamiseen liittyy? Sijoittajan kannalta Arvopapereihin sijoittamiseen liittyy tuotekohtainen riski. Sertifikaatin arvo ei määräydy ainoastaan [Kohde-etuuden] [Kohde-etuuksien] [Hinnan] [Hintojen] muutosten perusteella vaan riippuu myös monista muista tekijöistä. Siten Sertifikaattien arvo saattaa heiketä, vaikka [Kohde-etuuden] [Kohde-etuuksien] [Hinta säilyy] [Hinnat säilyvät] ennallaan. Sijoittamista harkitsevien tulisi ottaa huomioon, että muutokset Sertifikaatin perustana [olevan Kohde-etuuden] [olevien Kohde-etuuksien] [Hinnassa] [Hinnoissa] (tai jopa ennakoitujen hintamuutosten toteutumatta jääminen) saattavat heikentää Sertifikaatin arvoa siinä määrin, että siitä tulee arvoton. [Koska Arvopaperien voimassaoloaika on rajallinen,] Ei [ei] ole takeita Sertifikaattien arvon palautumisesta ennen Arvopaperien voimassaolon päättymistä. Tämä riski on riippumaton Liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta. Liikkeeseenlaskijan näkemyksen mukaan tärkeimmät tekijät, jotka voivat Arvopaperien voimassaoloajan, [Kohde-etuuden] [Kohde-etuuksien] hintavaihteluiden tiheyden ja voimakkuuden (volatiliteetin) sekä vallitsevan korkotason, maksettujen osinkojen määrän ja tapauksen mukaan valuuttamarkkinoiden yleisen kehityksen ohella vaikuttaa Arvopaperien arvoon ja aiheuttaa riskejä Arvopapereihin sijoittavien kannalta, ovat seuraavat: [Kohde-etuuden] [Kohde-etuuksien] [Hinnan] [Hintojen] mahdollinen lasku liitännäiskustannusten vaikutus Arvopapereihin sijoittavien järjestelyt riskeiltä suojautumiseksi ja riskien rajoittamiseksi Arvopapereilla käytävän kaupan rajoitukset / epälikvidiys osto- ja myyntitarjousten välisen eron ( spread ) kasvu Arvopaperien hankinnan rahoittaminen velkavaroin Liikkeeseenlaskijan suojausjärjestelyjen ( hedging transactions ) vaikutus Arvopapereihin Arvopapereihin liittyvät muutokset verotuksessa. Myös se, että Liikkeeseenlaskija päättää Arvopaperit taikka lunastaa ne ennenaikaisesti, saattaa vaikuttaa kielteisesti niiden arvoon. [lisätään tarvittaessa tietoja [Kohde-etuuteen] [Kohde-etuuksiin] liittyvästä erityisestä riskistä: [] ] Näin ollen sijoittamista harkitsevia kehotetaan nimenomaisesti tutustumaan tässä Esitteessä kuvatun tuotetyypin erityiseen riskiprofiiliin ja pyytämään tarvittaessa asiantuntijan neuvoa. Sijoittamista harkitseville huomautetaan nimenomaisesti, että Arvopaperit ovat riskisijoitus, joka saattaa johtaa sijoitetun pääoman menettämiseen. [UBS Capital Protected [Gearing] [] [(Capped)] Sertifikaattien tapauksessa lisätään seuraava teksti: Vaikka Arvopaperien pääoma on niiden erääntyessä suojattu [Nimellismäärään] [Vähimmäispalautusmäärään ( Minimum Repayment Amount )] asti ja tappioriskiä on siten alun perin rajoitettu, sijoittaja kantaa riskin Liikkeeseenlaskijan taloudellisesta tilanteesta.] Sijoittamista harkitsevien tulee siten varautua sijoitetun pääoman osittaiseen tai kaikkinaiseen menettämiseen ja kyetä hyväksymään se. Arvopaperien hankkimisesta kiinnostuneen sijoittajan olisi taloudellista tilannettaan arvioimalla varmistuttava kyvystään kantaa Arvopapereihin liittyvät tappioriskit.