Content. Emissions trading scheme of EU, see lex/fi/index.html (Direktiivi 2003/87/EC, )

Transkriptio

1 Content Kyoto Protocol, General on emissions trading, Emissions trading scheme of EU, see lex/fi/index.html (Direktiivi 2003/87/EC, ) Effect of emissions trading on wood status at energy market.

2 Carbon Cycle in Finland Ecosystem flux into atmosphere Total flux out of atmosphere Energy & industry flux into atmosphere 14.5 MtC yr (1998) energy & industry forests grasslands & shrubs wetlands agriculture Animal husbandry other biomass consumed Stock, wood 700 MtC soil 1100 MtC Stock 4800 MtC

3

4 Kyoto Protocol (1) was signed in 1997 under the United Nations Framework Convention on Climate Change, set targets to Annex 1 countries to reduce their greenhouse gases (GHGs), GHGs: carbon dioxide (CO 2 ), methane (CH 4 ), nitrous oxide (N 2 O), hydrofluorocarbons (HCFs), perfluorocarbons (PFCs) and sulfur hexafluoride (SF 6 ), includes three mechanisms: emissions trading, Clean Development Mechanism (CDM) and joint implementation (JI)

5 Kyoto Protocol (2) emissions trading between Annex B countries, CDM between Annex 1 and developing countries, and JI between OECD countries and EITs, the first commitment period (1st period) in , after which GHG emissions should be at least 5 % below 1990 or 1995 levels (HCFs, PFCs, SF 6 ), the Protocol will enter into force, when at least 55 % on total CO 2 emissions of Annex 1 countries for 1990 is included, 1st period will come true, if Russia will ratify the Kyoto Protocol.

6 Emissions and Commitments in the Kyoto Protocol % from base year 1990 Country Commitment 1995 emissions Australia +8 +4,8 Canada 6 +9,3 European Union 8 3,4 Iceland ,3 Japan 6 +10,7 Liechtenstein 8 Monaco 8 +25,2 New Zealand +1 +0,5 Norway 0 +1,7 Switz erland 8 1,8 United States 7 +5,8 EITs Bulgaria (1988) 8 35,7 Croatia* 5 Chech Republic 8 21,5 Estonia 8 44,4 Hungary (1985 7) 6 24,0 Latvia 8 46,2 Lithuania 8 Poland (1988) 6 22,2 Romania (1989) 8 38,1 Russian Federation 0 29,3 Slovak Republic 8 25,2 Slovenia* 8 Ukraine* 0! long term target of GHG emissions reduction: approximately 70 % compared to 1990 levels

7 The burden share within EU (% change from 1990) Country Internal commitment Austria 13,0 Belgium 7,5 Denmark 21,0 Finland 0 France 0 Germany 21,0 Greece +25,0 Ireland +13,0 Italy 6,5 Luxembourg 28,0 Netherlands 6,0 Portugal +27,0 Spain +15,0 Sweden +4,0 United Kingdom 12,5

8 Greenhouse gas emission trends and Kyoto Protocol targets for (European Commission, Environment) Member State Austria Belgium Denmark Finland France Germany Greece Ireland Italy Luxembourg Netherlands Portugal Spain Sweden United Kingdom Base year 1) (million tonnes) 78,3 141,2 69,5 77,2 558,4 1216, ,4 509,3 10,9 211,1 61,4 289,9 72,9 747, (million tonnes) 85,9 150,2 69,4 80,9 560,8 993,5 132, ,4 6,1 219,7 83,8 382,8 70,5 657,2 Change (%) 4,8 0,2 1,8 7,3 0,5 1,2 1,9 2,7 0,3 1,3 1,3 1,9 1,1 2,2 1,3 Change base year 2001 (%) 9,6 6,3 0,2 4,7 0,4 18,3 23,5 31,1 7,1 44,2 4,1 36,4 32,1 3,3 12 Targets under Kyoto Protocol and "EU burden sharing" (%) 13 7, , ,5 EU ,3 1 2,3 8 1) base year for CO 2, CH 4 and N 2 O (nitrous oxide) is 1990, for fluorinated gases 1995

9 CO 2 emissions trading: one of the Kyoto mechanisms to decrease harmful atmospheric CO 2 emissions; uses market mechanisms in order to decrease CO 2 emissions in an economically efficient way; each economical unit has its own marginal costs for CO 2 emissions reduction; companies that have units with low marginal costs can sell emission licences to companies with units of high marginal costs; at the EU level, with emissions trading, cost for reaching Kyoto target ( 8 %) billion, without trading 6.8 billion.

10 CO 2 emissions trading: interest grow up in 1990 s, paricularly in the U.S. Why: tradable permit system with SO 2 was seen to be successful: emissions reduction was cheaper than it was predicted due to flexibility of permit systems and gave a good start for new innovations; industry prefers trading to carbon taxes generally, because it offers tradable asset (even though you have to buy permits in order to reduce emissions). This contracts with a tax, which does not offer any compensating value. Allocation of allowances for for free (5 % on allowances possible to sell) to all EU member states, gathering experience for the 1st reduction period (10 % can be sold).

11 EU wide emission trading scheme (1) only CO 2 is included for , each EU country allocates certain amount of allowances to companies, definition: allowance means an allowance to emit one tonne of carbon dioxide equivalent during a specified period, European Commission accepts national allocation plans (NAPs) for each EU country, 1st NAP for , 2nd for , NAP tells: amount of total emission allowances for the period and how allowances are divided to companies producing CO 2, from 1 January 2005, all energy installations under the trading scheme need greenhouse gas emission permit in order to be able to operate, permit is needed to ensure operator s capability to monitor and report emissions.

12 EU wide emission trading scheme (2) companies can sell or buy allowances according to their emission cap, which is told in NAP, if actual emissions more than cap, allowances must be purchased from other companies, if actual emissions less than cap, extra allowances can be sold or save for future years, idea is to limit an amount of emissions to the level less than actual emissions, i.e. scarcity is generated in order to reduce GHG emissions.

13 Effect of the emission allowance s price on the fuel costs, /MWh fuel Fuel Price at power plant, /MWh (Kara 2004) Increase in fuel price due to emission allowance 5 /t 10 /t 15 /t 20 /t Emission coefficient gco 2 /MJ Coal Natural gas Heavy fuel oil Light fuel oil Peat Wood ,7 1,0 1,4 1,3 1,9 3,3 2,0 2,8 2,6 3,8 5,0 3,0 4,1 4,0 5,7 6,7 4,0 5,5 5,3 7,6 94,6 56,1 77,4 74,

14 Effect of the emission allowance s price on the fuel costs, /MWh fuel Fuel Price at power plant, /MWh (Kara 2004) Increase in fuel price due to emission allowance 5 /t 10 /t 15 /t 20 /t Emission coefficient gco 2 /MJ Coal Natural gas Heavy fuel oil Light fuel oil Peat Wood ,7 15,0 18,4 26,3 7, ,3 16,0 19,8 27,6 9, ,0 17,0 21,1 29,0 11, ,7 18,0 22,5 30,3 13, ,6 56,1 77,4 74,

15 Effect of the emission allowance s price on the variable costs of electricity production, /MWh electricity Plant type Typical variable cost, /MWh 5 /t 10 /t 15 /t 20 /t Effiency Condensing power Coal Natural gas Gas turbine Peat Wood 2 28,0 125,0 17,1 28,6 4,8 2,0 6,6 5,4 9,5 4,0 13,2 10,8 14,3 6,0 19,8 16,2 19,1 8,0 26,4 21,6 0,35 0,50 0,20 0,35 0,35

16 Effect of the emission allowance s price on the variable costs of electricity production, /MWh electricity (Kara 2004) Plant type Typical variable cost, /MWh 5 /t 10 /t 15 /t 20 /t Effiency CHP Power Coal 8,4 2,0 4,0 4,0 8,0 0,83 Natural gas 16,3 1,2 2,3 2,3 4,7 0,86 Oil 20,2 1,6 3,3 3,3 6,6 0,84 Peat 7,5 2,4 4,7 4,7 9,4 0,80 Wood 12,5 0,80 Kara, M Päästökaupan vaikutus pohjoismaiseen sähkökauppaan ehdotus Suomen strategiaksi. Kauppa ja teollisuusministeriö. 122 s.

17 Effect of the emission allowance s price on the marginal costs of electricity production, /MWh electricity (Kara 2004) Plant type 0 /t 5 /t 10 /t 15 /t 20 /t Coal Natural gas Peat Wood 2 28,0 17,1 28,6 24,8 3 22,5 28,6 29,5 32,0 27,9 28,6 34,3 34,0 33,3 28,6 39,1 36,0 38,7 28,6 CONDENSING Coal 8,4 10,4 12,5 14,5 16,5 Natural gas 16,3 17,4 18,6 19,8 21,0 CHP Peat 7,5 9,9 12,2 14,6 16,9 Wood 12,5 12,5 12,5 12,5 12,5

18 EUn laajuinen päästökauppa (7) Päästöoikeuksien hintaan vaikuttavia tekijöitä Makrotaso: Kansainvälinen ilmastopolitiikka (Kioto jne.) Jaettavien päästöoikeuksien kokonaismäärä suhteessa päästötavoitteisiin Suuret energiapoliittiset linjaukset (Venäjän maakaasu jne.) Polttoaineiden hintakehitys Taloudelliset suhdanteet Mikrotaso Mahdolliset kaupankäynnin rajoitteet Eroja kansallisissa lainsäädännöissä ja tulkinnoissa jne. JI/CDM päästövähennyshankkeet ja niiden toteuttavuus Kansalliset energiapoliittiset linjaukset Sää (vesivoima, lämmitys, jäähdytys) Päästöjen vähennysmahdollisuudet päästökauppasektorilla

19 Lämmitysmarkkinat ja päästökauppa Sähkölämpö sähkön hinta nousee, mutta suuruus vaikea arvioida voi heikentää sähkölämmityksen asemaa, jos tuotantoa fossiilisilla polttoaineilla paljon sähkömarkkinat kehittyneet Kiinteistökohtainen lämmitys polttamalla öljyn verotus? puupolttoaineen hinnan muutos, puun tuet? poliittinen päätöksenteko auki Kaukolämpö kustannus päästöoikeuksien ostosta kuluttajalle, suuruus riippuu polttoaineista ja alkujaosta kaukolämpöä suositaan lauhdetuotannon sijaan Maalämpö päästökaupan näkökulmasta sähkölämmityksen muoto, jossa markkinariskit pienemmät

20 Päästökaupan vaikutus sähkömarkkinoihin Päästöjen rajoittaminen ja päästökauppa nostavat sähkön hintaa kun päästöjä alennetaan, syntyy kustannuksia Sähkön hinta määräytyy jatkossakin kilpailluilla markkinoilla päästökaupan ja sähkömarkkinoiden yhteisvaikutuksesta ei ole kokemusta Päästöttömien tuotantomuotojen kilpailuasema paranee, mikä on koko järjestelmän tarkoitus CO 2 päästön hinta ja sähkön mahdollinen hinnan nousu ohjaa lisäämään päästötöntä ja vähäpäästöistä tuotantoa

21 Puupolttoaineet päästömarkkinoilla Päästökerroin 0! Päästöoikeuden hinnan noustessa, puupolttoineen kilpailukyky paranee puu korvaa turvetta ja hiiltä markkinoilla Nopea tapa lisätä päästötöntä tuotantoa (riippuen teknologiasta) puun ja turpeen yhteispoltto nykyisissä laitoksissa yleistä, puun osuutta lisätään Eräs keino hallita päästökaupan riskejä on lisätä päästötöntä tuotantoa, kuten puuta ja muita uusiutuvia tulevaisuudessa kilpailu pieniläpimittaisesta puusta kiihtyy puuta jalostavan teollisuuden ja energiayhtiöiden välillä metsänomistajille useampia myyntimahdollisuuksia puulleen toisaalta uusia tuotantomuotoja tulevaisuudessa, kuten peltojen energiakasvit (CAP tukien muutos vuonna 2006)

22 Wood after the start of emissions trading wood will replace coal and peat in energy production, especially when the price of emission allowance is high, wood and peat are used together in CHP (combined heat and power) plants, industrial and energy use of wood may increase competition on small diameter wood, energy plants on arable land new interesting option.