Infrarakentamisen kansainvälistyminen

Transkriptio

1 Alveo Consulting Infrarakentamisen kansainvälistyminen XLI Rakennuskonepäivät

2 Suomalaisten rakennusyritysten kansainvälistyminen Suomalaisista nykykonserneista infraa ulkomaille: Lemminkäinen 70-luvun alusta lähtien (Lemminkäinen ja Palmberg), kaikki maanosat. Infraa nykyisiin 8 toimintamaahan sekä Afrikkaan YIT 1977 (Vesto, YIT ja Perusyhtymä) Neuvostoliitto, Lähi-Itä ja Afrikka. Ruotsissa infraa 2000-luvulla SRV 1987 Viro, Latvia ja Venäjä (ei infraa) Destia Viro, Ruotsi ja Norja GRK Ruotsi ja Viro 2013 Andament Ruotsi 2015 Lukuisia pienempiä toimijoita lähinnä Skandinaviaan, Venäjälle ja Baltiaan Kansainväliset, Suomeen lokalisoituneet infratoimijat NCC, Skanska, PEAB Muutoin infratoimijoita Suomeen rajoitetusti (poikkeuksena PPP) 2 Alveo Consulting

3 Skandinavian keskeiset infrastruktuurimarkkinan indikaattorit Kokonaistuotanto (EUR Mrd) 1.2% % Kokonaistuotanto (EUR Mrd) 3.7% 7.5% E 2017E E 2017E Kuljetusinfran tuotanto (EUR Mrd) 0.1% % E E % % E E 3 Alveo Consulting

4 Ruotsissa ja Norjassa mittavat infrainvestoinnit Infrapolitiikan pitkäjänteisyydessä ja panostuksissa merkittäviä maakohtaisia eroja Pohjois-Euroopassa Ruotsin valtion lisäinvestoinnit infran kehittämiseen vuosille n. 522 Mrd SEK Norjassa National transport plan vuosille , mikä kasvattaa infran panostusta n. 508 Mrd NOK Suomen ja Tanskan volyymi stabiili. Suomessa liikenneväylien korjausvelan vähentämiseen on myönnetty lisärahoitusta 600 miljoonaa euroa vuosille Suomen hallitus on päättänyt siirtää nimeämättömistä liikenneväylien kehittämishankkeista 364 miljoonaa euroa perusväylänpitoon ja yksityisteiden valtionavustuksiin vuosina Venäjä kärsii geopoliittisesta tilanteesta, Baltia kasvussa, mutta suhteessa markkinan kokoon vaikutus pieni. 4 Alveo Consulting

5 Suomea suurempi markkina Civil Engineering Total Transport Infrastructure 12,4 billion 7,5 billion 6,2 billion 3,1 billion 10,0 billion 3,9 billion 7,1 billion 3,3 billion 5,0 billion 2,0 billion Baltics altogether Source: Euroconstruct Alveo Consulting

6 Markkina vahvasti konsolidoitunut Source: Public www-sites and Timo Vikstróm 2014 data 6 Alveo Consulting

7 Markkinoiden suurimmat infratoimijat Group Industry Infrastructure projects Infra Total SEK/NOK Mrd Mrd SEK/NOK Mrd Mrd SEK/NOK Mrd Mrd SEK/NOK Mrd Mrd NCC 57 6,00 12,1 1,27 6,5 0,68 18,6 1,96 PEAB 43,8 4,61 8,8 0,93 8,3 0,87 17,1 1,80 Skanska ,26 6,2 0,65 8,1 0,85 14,3 1,51 Lemminkäinen 2,05 0,87 0,37 1,24 Veidekke 23,9 2,66 4,1 0,46 4,2 0,47 8,3 0,92 Svevia 6,9 0,73 3,26 0,34 3,64 0,38 6,90 0,73 Destia 0,43 0,15 0,28 0,43 Mesta 4 0,42 0,42 4,00 0,42 VR Track 0,09 0,175 0,27 YIT 1,86 0,05 0,2 0,25 Kreate 0,143 0,14 GRK 0,133 0,13 Andament 0,099 0,10 E. Hartikainen 0,18 0,079 0,08 (Rudus) 18,91 0,357 0,36 Source: Companies annual reports Alveo Consulting

8 Listattujen yhtiöiden keskeisiä tunnuslukuja 35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % ROIC % 150% 130% 110% 90% Gearing 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % YITLemminkäinenSRV NCC Skanska Peab Veidekke Destia 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50% YITLemminkäinenSRV NCC Skanska Peab Veidekke Destia Market CAP/Turnover EV/EBIT 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 0,35 0,15 0,15 0,34 0,45 0,35 0,48 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 5,8 5,8 4,0 7,4 11,9 8,7 11,0 8,6 8 Alveo Consulting

9 Kansainvälistymisen edellytykset Strategia perusedellytys Rakennusvientiä? Pysyvä, lokaali liiketoiminta? Jos emme pärjää omilla markkinoillamme ulkomaisille kilpailijoille, on meidän turha haaveilla voittavamme heitä heidän markkinoillaan." Teollinen synergia Keinoja useita (projektivienti, greenfield, JV, M&A) Kilpailukykytekijät ja edut tunnistettu ja takamatka < suhteessa jo markkinassa oleviin toimijoihin Kilpailukyvyn siirtäminen vieraaseen markkinaan Operatiivinen tehokkuus muiden elementtien puuttuessa "Pohja ulkomailla toimimiseen luodaan sillä, että osaaminen hiotaan ensin kotimarkkinoilla huippuunsa. Rakentamiskulttuurin ymmärtäminen Verkostot kunnossa sekä asiakkaisiin että kumppaneihin Paikallisosaaminen 9 Alveo Consulting

10 Kulttuuri maiden suurin erottava tekijä Teknisessä suorituksessa ei merkittäviä eroja maaperäolosuhteet ja ilmasto sen sijaan eroavat Jokaisessa maassa oma henkilö- ja toimintakulttuurinsa jo historiastakin johtuen Itämeren ympäristön kulttuuripikakurssi 7 maata Hankintakäytännöt vaihtelevat laajalti Norjan avoin tarjouskilpailu Venäjän sähköinen huutokauppa Ruotsin korkea tarjouskynnys esim. referenssit Tilaajien resurssointi pääsääntöisesti Suomea vahvempaa Tilaajavaatimuksissa merkittäviä eroja (esim. HMS) Investointihalua ja -kykyä Pitkäjänteisyys ja pikavoittojen unohtaminen tietoinen päätös jopa alkuvaiheen tappioista 10 Alveo Consulting