Panostaja Oyj:n 1Q/ CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

Transkriptio

1 Panostaja Oyj:n 1Q/ CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

2 SISÄLTÖ Q 2013 Panostaja Oyj Suomen Helakeskus Oy 2

3 Q TALOUDELLINEN KATSAUS 3

4 Q1/2013 LYHYESTI Marraskuu 2012 Tammikuu 2013 Liikevaihto 43,4 milj. euroa (37,7 milj. euroa), kasvua 15 % Liikevoitto -0,7 milj. euroa (1,2 milj. euroa), muutos -154 % Tulos ennen veroja -1,6 milj. euroa (0,5 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -3,7 senttiä (-1,1 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 1,3 milj. euroa (4,6 milj. euroa) Liikevaihdon kasvu 5,7 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 2,6 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 0,3 milj. euroa Lisäarvologistiikka -segmentin yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 2,6 milj. euroa Sisäkattomateriaalit-segmentin yritysostosta 3,0 milj. euroa Yritysostojen vaikutus kolmannen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli yhteensä 9,0 milj. euroa Liikevoiton lasku 1,9 milj. euroa Heikentymiseen vaikutti erityisesti Takoma- ja Lämpökäsittely-segmentin heikentynyt tulos Ainoastaan Kiinnikkeet-segmentti ylitti vertailuvuoden liiketulostason. 4

5 Q1/2013 LYHYESTI Konsernirakenteen muutokset: Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Suomen Helasto Oy hankki marraskuussa kalustehelojen tukkukauppapalveluita tarjoavan Oy Eurohela Trading Ltd:n koko osakekannan. Järjestelyn yhteydessä kalustehela- ja rakennushelaliiketoiminta eriytettiin omiksi yhtiöikseen. Panostaja Oyj osti 60 %:a sisäkattorakentamisen materiaali-, laskenta- ja suunnittelupalveluita tarjoavan Selog Oy:n osakekannasta marraskuussa. Yrityskaupan myötä Panostaja perusti konserniin uuden sisäkattomateriaalien tukkupalveluihin erikoistuneen segmentin. Panostaja laajensi Digitaaliset painopalvelut segmenttiään joulukuussa, jolloin Panostajan tytäryhtiö Digiprint Finland Oy osti DMP-Digital Media Partners Oy:n koko osakekannan. DMPkonserni tarjoaa monipuolisia paino-, julkaisu- ja tuotantopalveluita markkinointiviestinnän toteuttamiseksi. Järjestelyn jälkeen Panostaja Oyj:n omistusosuus Digiprint Finland Oy:ssä on noin 56 %. 5

6 TULOSLASKELMA KONSERNI, Q1 EUR /12-01/13 11/11-01/12 Erotus Muutos-% Liikevaihto ,0 % Liiketoim. muut tuotot ,3 % Kulut yhteensä ,9 % Poistot ja arvonalentumiset ,6 % Liikevoitto/-tappio ,8 % Rahoitustuotot ja -kulut ,6 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,0 % Tulos ennen veroja ,4 % Verot ,0 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,8 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,0 % Tilikauden voitto/tappio ,0 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,3 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,1 % 6

7 LIIKEVAIHTO JA KANNATTAVUUS, KONSERNI Milj. euroa Q1/13 Q4/12 Q3/12 Q2/12 Q1/12 Q4/11 Q3/11 Q2/11 Liikevaihto 43,4 42,1 39,0 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 Liikevoitto -0,7 0,3 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 Tilikauden voitto -2,1-3,1 0,7 0,2-0,4 0,7 0,6 1,0 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus Määräysvallattomien omistajien osuus -1,9-2,8 0,9 0,4-0,6 0,4 0,3 0,5-0,2-0,3-0,2-0,2 0,2 0,3 0,3 0,5 7

8 LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, Q1 EUR /12-01/13 11/11-01/12 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,3 % Turvallisuus ,6 % Takoma ,4 % Lisäarvologistiikka ,4 % Sisäkattomateriaalit N/A Autovaraosat ,8 % Helat ,4 % Lämpökäsittely ,3 % Puusepänteollisuus ,9 % Kannakkeet ,0 % Kiinnikkeet ,3 % Muut ,1 % Eliminoinnit ,6 % Konserni yhteensä ,0 % 8

9 LIIKEVAIHTO, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 1Q/13 4Q/12 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 Digitaaliset painopalvelut 10,9 9,5 8,3 8,9 8,3 8,5 7,8 8,2 Turvallisuus 7,6 8,0 6,4 7,3 7,3 7,0 5,8 6,0 Takoma 5,5 7,0 6,7 7,5 7,7 7,4 6,3 7,2 Lisäarvologistiikka 7,1 7,2 7,5 4,1 4,4 4,0 3,9 3,8 Sisäkattomateriaalit 3,0 Autovaraosat 2,5 2,9 2,6 2,5 2,4 2,8 2,4 2,2 Helat 3,0 2,5 2,3 2,7 2,7 3,0 2,7 3,0 Lämpökäsittely 1,1 1,8 1,8 1,9 2,0 2,7 2,2 2,2 Puusepänteollisuus 1,4 1,6 1,5 1,6 1,4 1,3 1,3 1,5 Kannakkeet 0,8 1,0 1,1 1,0 0,9 1,2 1,0 0,9 Kiinnikkeet 0,6 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit -0,1-0,1 0,0-0,2-0,1-0,1-0,3-0,2 Konserni yhteensä 43,4 42,1 38,9 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 9

10 LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN, Q1 EUR /12-01/13 11/11-01/12 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,6 % Turvallisuus ,5 % Takoma ,2 % Lisäarvologistiikka ,2 % Sisäkattomateriaalit N/A Autovaraosat ,7 % Helat ,9 % Lämpökäsittely ,9 % Puusepänteollisuus ,4 % Kannakkeet ,4 % Kiinnikkeet ,6 % Muut ,7 % Konserni yhteensä ,8 % 10

11 LIIKETULOS, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 1Q/13 4Q/12 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 Digitaaliset painopalvelut 1,0 1,9 1,0 1,4 1,1 1,3 1,1 1,1 Turvallisuus -0,2 0,5 0,0 0,4 0,3 0,3 0,4 0,4 Takoma -1,0-2,9-0,5-1,0-0,5-0,6-0,4-0,1 Lisäarvologistiikka 0,1 0,6 0,5 0,1 0,1 0,3 0,2 0,0 Sisäkattomateriaalit 0,2 Autovaraosat 0,2 0,5 0,3 0,2 0,2 0,4 0,3 0,2 Helat -0,2 0,1 0,0 0,2 0,1 0,0 0,0 0,2 Lämpökäsittely -0,3 0,2 0,2 0,2 0,4 0,7 0,5 0,4 Puusepänteollisuus 0,2 0,4 0,4 0,4 0,2 0,1 0,3 0,3 Kannakkeet 0,0 0,0 0,2 0,0 0,1 0,2 0,2 0,1 Kiinnikkeet 0,0-0,1 0,0-0,1-0,1-0,1 0,0 0,0 Muut -0,6-0,8-0,4-0,6-0,7-0,6-0,4-0,9 Konserni yhteensä -0,7 0,3 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 11

12 PÄÄHUOMIOT SEGMENTEISTÄ KATSAUSKAUDELTA MARRASKUU TAMMIKUU (3 KK) Digitaaliset painopalvelut Katsauskautta leimasi DMP-yhtiöiden hankinta joulukuun alussa. Liikevaihto kasvoi yrityskaupan ansiosta, tulos sen sijaan heikkeni hivenen edellisvuodesta, mm. yritysjärjestelyihin liittyvien kulujen takia. Turvallisuus Liikevaihto kasvoi edelleen, vaikkakaan kasvu ei ollut edellisvuoden tasolla. Voimakas panostus kasvuun näkyi kuitenkin segmentin kohonneina kustannuksina, jotka painoivat 1. kvartaalin tuloksen tappiolle. Yhtiön tilauskanta on normaalilla tasolla. Takoma Takoman liikevaihto heikkeni ja liikevoitto painui vahvasti tappiolliseksi. Alkutilikauden aikana tilauksien määrät ja laskutus ovat olleet ennätyksellisen alhaiset. Tilauskanta putosi 30 % vertailuvuoteen nähden. YT:t päällä toiminnan sopeuttamiseksi. Lisäarvologistiikka Katsauskauden liikevaihto kasvoi merkittävästi johtuen toukokuussa 2012 toteutetusta HSG:n yrityshankinnasta. Tulos sen sijaan heikkeni lievästi. YT:t läpikäyty ja toiminnan tehostaminen käynnissä kannattavuuden parantamiseksi. 12

13 PÄÄHUOMIOT SEGMENTEISTÄ KATSAUSKAUDELTA MARRASKUU TAMMIKUU (3 KK) Sisäkattomateriaali Uusi segmentti konserniin Selog Oy:n hankinnan myötä marraskuussa. Autovaraosat Segmentin liikevaihto nousi hienokseltaan, vaikkakin talvituotteiden kauppa on ollut tavanomaista hiljaisempaa. Liikevoitto säilyi edellisvuoden tasolla. Helat Katsauskautta leimasi Eurohelan hankinta ja liiketoimintojen uudelleenjärjestelyt. Liikevaihto kasvoi yrityshankinnan ansiosta, mutta rakennejärjestelyjen kustannukset painoivat liikevoiton lievästi tappiolliseksi. Lämpökäsittely Segmentin ensimmäinen kvartaali on ollut todella hiljainen, työmaita ei ole käynnissä tai niiden aloituksia on siirretty. Liikevaihto lähes puolittui edellisvuodesta ja 13 painoi tuloksen tappiolle. Puusepänteollisuus Segmentti jatkoi tasaisen vahvasti. Liikevaihto ja liikevoitto olivat vertailuvuoden tasolla. Kannakkeet Kannakkeet -segmentissä liikevaihto pieneni hieman, ja katsauskauden liikevoitto painui nollaan. Rakentamisen suhdannetilanne on heikentynyt. Kiinnikkeet Teknologiateollisuuden markkinoilla toimijoita on paljon ja kilpailu tilauksista on voimakasta. Segmentin liikevaihto oli lievästi vertailuvuotta alhaisempi, mutta tulos hivenen parempi.

14 TASE, KONSERNI EUR / /2012 Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat ja rahoitusarvopaperit Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

15 TASEEN MUUTOKSET 1Q/2013 1Q/2012 Liikearvo + 11,3 milj. euroa Yrityshankintojen vaikutus: DMP, Eurohela, Selog Käyttöpääomaerät ja liiketoimintojen ostot/myynnit Tilikauden 2012 aikana toteutetuilla myynneillä (Alfa-Kem ja Lämpö-Tukku) ja hankinnoilla (HSG) sekä 2013 aikana toteutetuilla hankinnoilla (DMP, Selog, Eurohela) oli merkittävä vaikutus konsernin käyttöpääomaeriin (varasto, myyntisaamiset, siirtosaamiset, ostovelat, siirtovelat) Oman pääoman ehtoinen VVK-laina 5,5 milj. euroa Muutos liittyy vuonna 2012 toteutettuun rahoitusjärjestelyyn. Vanha vuoden 2006 VVK:n loppuosa korvattiin uudella seniorilainalla. Pitkäaikaiset velat + 9,2 milj. euroa Velkojen kasvu liittyy katsauskaudella toteutettuihin yritysjärjestelyihin. Taseeseen liittyvät Panostajan tavoitteet: Oman pääoman tuotto 22 % Omavaraisuusaste 40 % (omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat) 15

16 RAHAVIRTALASKELMA, KONSERNI MARRASKUU TAMMIKUU (3 KK) EUR / /2012 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut Osakeanti 0 Osakemerkintä 0 Omien osakkeiden myynti Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset Rahoituksen nettorahavirta Rahavirtojen muutos

17 TUNNUSLUVUT 01/ /2012 Oma pääoma per osake, 0,50 0,59 Tulos / osake, laimennettu, -0,04-0,01 Tulos / osake, laimentamaton, -0,04-0,01 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, kpl Osakemäärä tilikauden lopussa, kpl Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, kpl 0 0 Osakemäärä, kpl, laimennettuna Oman pääoman tuotto, % -18,6-3,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % -2,1 1,6 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 17,1 1,5 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 39,4 4 Korolliset velat, milj. 69,8 62,6 Korolliset nettovelat, milj. 52,4 43,9 Rahat ja rahoitusarvopaperit 13,7 14,1 Omavaraisuusaste, % 30,0 32,0 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 59,9 63,9 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 39,2 46,2 Henkilöstö keskimäärin

18 YHTEENVETO Marraskuu 2012 Tammikuu 2013 (3 kk) Liikevaihto 43,4 milj. euroa (37,7 milj. euroa), kasvua 15 % Liikevoitto -0,7 milj. euroa (1,2 milj. euroa), heikennystä -154 % Tulos ennen veroja -1,6 milj. euroa (0,5 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -3,7 senttiä (-1,1 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 1,3 milj. euroa (4,6 milj. euroa) Konsernirakenteen muutokset: Eurohela Tradingin hankinta marraskuussa Selogin hankinta marraskuussa DMP-yhtiöiden hankinta joulukuussa 18

19 2 PANOSTAJA OYJ 19

20 PANOSTAJA OMISTAA JA KEHITTÄÄ SUOMALAISIA PK-YRITYKSIÄ Olemme aktiivinen enemmistöomistaja Ohjaamme, kehitämme ja kasvatamme Panostajayrityksistä suomalaisten yritysten parhaimmistoa Panostajan omistaja-arvo kasvaa lisäksi yritysten oikeaaikaisen luopumisen kautta Panostaja-konsernissa työskentelee viimeisimpien yrityskauppojen jälkeen n henkilöä Perustettu vuonna Osake noteerattu meklarilistalla , Helsingin Pörssi I-listalla , NASDAQ OMX Helsingissä 2006 Markkina-arvo oli 41,4 milj. euroa 20

21 PANOSTAJA ON OLLUT PITKÄAIKAINEN OMISTAJA Suurimmat yritysjärjestelyt Yrityskaupat DMP, Digitaaliset painopalvelut 12/2012 Selog, uusi liiketoimintaalue, 11/2012 Eurohela Trading, Helat, 11/2012 Yritysmyynnit Lämpö-Tukku, LVI-Tukkukauppa, 4/2012 Alfa-Kem, Teknokemia, 12/2011* Ecosir Group, Ympäristöliiketoiminta, 4/2011* HSG Logistics, Lisäarvologistiikka, 5/ *) Panostaja edelleen vähemmistöomistaja Spectra Yhtiöt Oy:ssä ja Ecosir Groupissa.

22 TAVOITTEENAMME SUOMALAISEN KASVAVAN JA KEHITYSKELPOISEN PK-YRITYKSEN OMISTUS 71% % % % % % % % % %* % 2012 (omistusosuus-% ja hankintavuosi) * DMP-kaupan 12/2012 jälkeen Panostajan omistusosuus on 56 %. Osakkuusyhtiöt: Ecosir Group Oy 49,78 %, Spectra Yhtiöt Oy 32,0 % 22

23 LIIKETOIMINTA-ALUEET Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 1Q 2013 Liiketulos 1Q 2013 Digitaaliset painopalvelut * Turvallisuus Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt +31,3 % - 10,6% +3,6% - 156,5% Takoma Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat -28,4 % 89,2% Lisäarvologistiikka ** Suuret konepajayhtiöt +59,4 % -45,2% Sisäkattomateriaalit *** Sisäkattourakoitsijat Uusi segmentti Uusi segmentti 23 *) DMP-Digital Media Partners Oy hankinta 12/2012 **) HSG Logistics Oy hankinta 05/2012 ***) Selog Oy:n hankinta 11/2012

24 LIIKETOIMINTA-ALUEET (JATKOA) Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 1Q 2013 Liiketulos 1Q 2013 Autovaraosat Helat * Lämpökäsittely Puusepänteollisuus Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat +1,8 % - 11,7% +10,4 % - 303,9% 45,3 % 170,9% +0,9% - 4,4% Kannakkeet LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet -11,0% -117,4% Kiinnikkeet Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat -9,3% + 38,6% 24 *) Oy Eurohela Trading LTD:n hankinta 11/2012

25 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT RAKENTAMINEN Rakentamisen näkymät vuodelle 2013 ovat epävarmat. Ennusteiden mukaan kokonaisrakentamisen supistuminen jatkuu vuonna Rakennuskannan kasvu, sen vanheneminen ja teknisen laadun nostaminen nykytasolle kasvattavat korjausrakentamisen tarvetta tulevaisuudessa. Rakennusten perusparannukset ja korjausrakentaminen kasvattavat talosuunnittelun kotimaan markkinoita ja viennin ennustetaan myös hieman kasvavan ensi vuonna Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Takoma 13 % 2. Lämpökäsittely 2 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 25 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 6 % E Rakentamisen määrän muutokset % - 3,0-2,0 Talonrakentaminen % - 3,0-3,0 5. RAKENTAMINEN YHTEENSÄ 19 % Korjausrakentaminen % + 2,5 + 2,5 Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 25

26 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TEKNOLOGIATEOLLISUUS Suomi on lyhyessä ajassa ajautunut Euroopan kriisimaiden joukkoon. Yksikkökustannusten kehitys Suomessa on ollut viime vuosina epäedullisempaa kuin kilpailijamaissa. Makrotalouden muuttujien vaikutuksia eri teollisuuden aloille on vaikea tulkita ja näkymä tulevaisuuteen on lyhyt. Suomen teknologiateollisuuden tavaraviennin lisäksi myös palveluiden vienti on kääntynyt laskuun. Teknologiateollisuuden tilaukset tulevat edelleen vähenemään vuonna 2013 ja koko alan kannattavuus on koetuksella Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Takoma 13 % 2. Lämpökäsittely 2 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 25 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 6 % TEKNOLOGIATEOLLISUUS YHTEENSÄ 33 % *) Suomen Kiinnikekeskuksen asiakassegmentteinä myös elektroniikkateollisuus, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 26

27 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT DIGITAALISET PAINOPALVELUT Perinteinen painaminen Painomarkkinoilla on ylikapasiteettia ja painojen käyttöaste on alhainen. Painojen kokonaisvolyymit ovat laskussa. Digitaalinen painaminen Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta n % vuodessa. Alan konsolidaatiokehitys jatkuu ja pienten toimijoiden määrä laskee edelleen. Digitaalisessa painamisessa markkinoilletulokynnys on korkea. Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan lähentyy laadullisesti ja kustannustehokkuudessa perinteistä offsetpainamista. Painopalveluiden asiakkaita ovat ensisijaisesti teollisuus, kauppa, julkishallinto, oppilaitokset ja yritykset sekä teknisissä piirustuksissa rakennusliikkeet. Voimakkaimmin kasvavat suurkuvatulostaminen ja 4-väriset digipainopalvelut Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Lähde: Panostaja Oyj, Kopijyvä Oy, Graafinen teollisuus Takoma 13 % 2. Lämpökäsittely 2 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 25 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 6 % DIGITAALISET PAINOPALVELUT YHTEENSÄ 25 % 27

28 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TURVALLISUUS Turvallisuusalan kehitys on ollut ripeää ja taantuman vaikutukset jäävät yksityisellä turvallisuusalalla vähäisiksi tai ne olivat lähtökohtaisesti lyhytaikaisia. Alan kysyntä on pääosin riippumatonta lyhyen aikavälin suhdannevaihteluista. Turvallisuusalan hyödykkeiden kysyntä ei ole suoraan riippuvaista asiakasyritysten omasta menestyksestä. Suhdannevaihteluja ovat tasanneet asennettujen turvallisuusjärjestelmien ja laitteiden ylläpito- ja huoltotyöt sekä yritysten, valtio- ja kuntaorganisaatioiden turvallisuuspalvelujen ulkoistaminen. Rakentaminen yleensä ja erikoisesti korjaus- ja kunnossapitorakentaminen luovat kasvavaa kysyntää Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Takoma 13 % 2. Lämpökäsittely 2 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 25 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 6 % TURVALLISUUS YHTEENSÄ 17 % Lähde: Panostaja Oyj, Flexim Security Oy, Finnsecurity ry 28

29 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT AUTOVARAOSAT Erikoiskaupan uskotaan kehittyvän suotuisasti. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q12013 Konseptipohjainen ketjuliiketoiminta edistää hintakilpailukykyä sekä laatu- ja palvelutasoa. Monikanavaisuus (fyysiset kauppapaikat, jälleenmyyjät, verkkokauppa, jne.) parantaa kuluttajien tavoittamista, mutta lisäävät mm. kansainvälistä kilpailua. Suomen Mercedes Benz- ja BMW-autokannan ikäjakauma kasvattaa näiden merkkien alkuperäisvaraosien kysyntää Takoma 13 % 2. Lämpökäsittely 2 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 25 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 6 % AUTOVARAOSAT YHTEENSÄ 6 % Lähde: Panostaja Oyj, KL-Varaosat Oy, Erikoiskaupan liitto ry 29

30 LAAJA OMISTUSPOHJA OSAKKEEN KURSSIKEHITYS JA OSAKASMÄÄRÄN KEHITYS 01/ /2013, OSAKKEENOMISTAJIA KPL ,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Panostaja (B-osake, yhdistetty ) Osakkeenomistajien lukumäärä 30

31 ANKKURIOMISTAJA TUO VAKAUTTA 20 suurinta omistajaa % Osakkeista 1 Koskenkorva Matti 10,07 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 8,23 3 Koskenkorva Maija 7,39 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 6,70 5 Treindex Oy 6,57 6 Koskenkorva Mauno 3,56 7 Koskenkorva Mikko 2,41 8 Johtopanostus Oy 1,99 9 Tampereen Seudun Osuuspankki 1,90 10 Malo Hanna 1,90 11 Kumpu Minna 1,90 12 Koskenkorva Karri 1,86 13 Porkka Harri 1,84 14 Koskenkorva Helena 1,77 15 Leino Satu 1,61 16 Haajanen Taru 1,53 17 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 1,30 18 Panostaja Oyj 1,04 19 Koskenkorva Pekka 1,03 20 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland 0,84 Omistusjakauma % Osakkeista Kotitaloudet 64,85 Yritykset 14,33 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 11,59 Julkisyhteisöt 8,23 Voittoa tavoittelemattomat 0,54 Ulkomaat 0,04 Muut 0,42 Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä kpl, 1,59 % (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 30,24 % (sisältää omistuksen Treindex Oy:n kautta) Yhteensä 65,44 31

32 HYVÄ OSINGONMAKSAJA Voitonjakopolitiikka: Tavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina ja säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit. 0,2 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 0 Osinko/osake , Tilikaudelta 2012 pääomanpalautus 0,04 /osake Tilikaudelta 2011 pääomanpalautus 0,05 /osake Tilikaudella 2008 on laskelmassa huomioitu Panostajan tekemä pääomapalautus Takoma Oyj:n osakkeina, jonka arvo oli 0,083 /osake. Parhaat osaketuotot Osaketuotto, yht. % Wärtsilä 29 Kone 25 Olvi 24 Panostaja 22 Nokian Renkaat 22 Metso 22 Nordic Aluminium 20 Ramirent 20 Vacon 19 Sampo 18 Revenio Group 18 Pohjois-Karjalan kirjapaino 18 Fortum 18 Saga Furs 18 Lähde: Balance Consulting, Kauppalehti Osaketuotot on laskettu korkoa korolle periaatteella, osingot uudelleen sijoitettu. 32

33 YRITYSKAUPPAMARKKINAN NÄKYMÄT 2013 Yrityskauppamarkkina Tilanne edelleen hiljainen vaikkakin vuoden vaihteen jälkeen piristymistä on havaittavissa Aktiviteetti kasvanee kesää kohti, mikäli taloudessa ei käännettä heikompaan Teolliset ostajat aktiivisempia kuin loppuvuodesta 2012 Rahoitus Pankkirahoitus edelleen haastavaa, mutta hyviin hankkeisiin rahoitusta saa (vrt. Kopijyvä / DMP) Tilanteessa tuskin merkittäviä muutoksia edes keskipitkällä aikavälillä hinnoittelut pysyvät maltillisina Panostaja Edelleen täydennysostoja valikoiden Irtaantumisia valmistellaan ja markkinoiden kehittymistä seurataan aktiivisesti 33

34 LÄHIAJAN NÄKYMÄT Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamilla segmenteillä. Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä segmenttien kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistajaarvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat edelleen hyvän perustan toiminnan laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pkyrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille segmenteille että nykyisten segmenttien kasvattamisen. Tavoitteena on myös aktivoitua luopumisten osalta ottaen huomioon yrityskauppamarkkinan kehittyminen. Suhdanneodotukset nykyisten segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen epävarmuus ja kasvuennusteita on tarkistettu alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri segmenteissä näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista lievästi pessimistisiin. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostajakonsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain segmenteistä luopumisia viedään aktiivisesti eteenpäin omistajaarvon maksimoimiseksi. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella

35 YHTEENVETO PANOSTAJA OYJ Panostaja-konserni keskittyy omistaja-arvon kasvattamiseen nykyisiä liiketoiminta-alueita kehittämällä Yritysostoja valikoidusti täydennysostoin Irtaantumiset fokukseen markkinoiden hinnoittelua seurataan aktiivisesti Panostaja-konsernin näkymät eri segmenteissä vaihtelevat varovaisen positiivisista lievästi pessimistisiin, segmentistä riippuen Huolimatta odotuksia heikommasta ensimmäisestä neljänneksestä kokonaiskehitys kuitenkin positiivinen Fokus kannattavuudeltaan heikoissa segmenteissä sekä operatiivisia että rakenteellisia ratkaisuja Epävarmuustekijät Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen vielä heikommaksi voivat aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa nopeastikin eri toimialojen näkymiin Rahoituksen saatavuus voi aiheuttaa haasteita yrityshankinnoissa toisaalta tarjoaa myös mahdollisuuksia Irtaantumisten lykkääntyminen yrityskauppamarkkinan heikosta hinnoittelusta johtuen 35

36 Panostaja Oyj Q1/2013 tilaisuus Toimitusjohtaja Hannu Rantanen 36

37 Suomen Helakeskus Oy Liikevaihto 10,3 M tilikautena 2012 Yritys palvelee keittiö- ja huonekaluteollisuutta Perustettu 1971 Kotipaikka ja toimipiste Seinäjoella Henkilöstön määrä 31 Toimitusjohtaja Hannu Rantanen vuodesta vuoden kokemus toimialalta ja pääoma-sijoittamisesta

38 Toimitilat Seinäjoki, valmistunut 2010, 3100 m2

39 Suomen Helakeskus Oy Helojen ja tarvikkeiden maahantuontia ja tukkukauppaa Käyttää nykyaikaisia menetelmiä palvelukonseptissaan Verkkokauppa, edi tilaus- ja rahtikirjajärjestelmät WiFi verkko varastossa, trukeissa On-Line yhteys Logisticar osto- ja varastonhallinta järjestelmä Clickview myynnin ohjausjärjestelmä Myös asiakasräätälöityjä helapusseja Markkina-alueena Suomi, Baltia ja Venäjä

40 Suomen Helasto Oy Panostaja vahvisti helojen tukkukauppaan erikoistunutta segmenttiään monipuolisella tuotetarjonnalla ja kattavalla myyntiverkostolla. Kaluste- ja rakennushelojen liiketoiminta on eriytetty omiin yhtiöihinsä. Suomen Helasto Oy:n tytäryhtiöt Oy Eurohela Trading Ltd ja Suomen Helakeskus Oy yhdistyvät Suomen Helakeskus Oy:ksi, joka keskittyy kalustehelaliiketoimintaan. Järjestelyn yhteydessä aloittanut Suomen Helasto Oy:n uusi tytäryhtiö Rakennushelasto Oy keskittyy rakennushelaliiketoimintaan. Eriyttämisen tavoite on parempi erikoisosaaminen ja tuoteasiantuntemus.

41 Suomen Helasto Oy

42 Suomen Helasto Oy

43 Toimialat Suomen Helakeskus Oy Kalustehelat Keittiö-ja huonekaluvalmistajat Markkina n.200 milj.euroa Rakennushelasto Oy Rakennushelat Ovi ja ikkunavalmistajat Markkina n.200 milj.euroa Erilaiset toimintamallit Eri asiakkaat Erilaiset tuotteet Eri toimittajat (Abloy 96%, Rakennushelasto ja 2 muuta kilpailijaa 4%)

44 Tuotteita

45 KALUSTEHELAT Toimiala Keittiön arvosta helojen osuus on n. 20 % Suomessa ei pääsääntöisesti valmisteta kalusteheloja Markkina 100 milj. euroa (helojen maahantuojat ja tukkukauppiaat) 100 milj. euroa (keittiövalmistajien oma maahantuonti)

46 KALUSTEHELAT Toimiala Maahantuojat ja tukkukauppiaat (100 milj. euroa) 10 merkittävää toimijaa 3 suurinta (Hahle, Casagrande, SHK) vastaavat yli 50 % koko helaliiketoiminnasta Loput ovat pieniä suppeamman valikoiman tai yksittäisten komponenttiryhmien toimittajia Alan kannattavuus on hyvä

47 Toimiala KALUSTEHELAT Kalustehelat on pääosin kotimarkkinaliiketoimintaa Vienti on marginaalista Kalustehelojen merkittäviä valmistusmaita ovat Italia, Saksa, Puola ja kaukoitä Tärkeimpiä kilpailukeinoja ovat yleinen tehokkuus eli: Kilpailukykyinen valikoima Nykyaikaiset liiketoiminnan ohjaus- ja asiakashallintajärjestelmät Kysynnän trendien tunteminen Asiakkaan valmistukseen integroitu logistiikka Asiantunteva Key Account organisaatio Oikeat hankintakanavat ja tehokas osto-osaaminen

48 Toimiala KALUSTEHELAT Kalustehela-asiakkaita on Suomessa n 1000 kpl joista 20 suurinta ovat isoja teollisuusyrityksiä jotka vastaavat n 80 % koko kalustehelavolyymistä 20:stä osa on valmistavaa teollisuutta ja osa kokoonpanijoita Loput n 1000 asiakasta ovat pieniä ja keskisuuria; puusepänverstaista pieniin kaluste- ja huonekalu- ja erikoiskalustevalmistajiin Suuri määrä asiakkaita laskee toimittajien riippuvuutta muutamista suurista asiakkaista ja hajauttaa riskiä. Kilpailu toimialalla on tervettä Asiakaita palvellaan myyntiorganisaatioiden, nettikaupan puhelinmyynnin ja muiden jakeluteiden kuten rauta ja erikoiskaupan kautta.

49 Toimiala KALUSTEHELAT Toimialaa kehittävät ja muuttavat tekijät Rakentamisen volyymi (korjaus- ja uudisrakentaminen), helaliiketoiminnassa muutokset ovat kuitenkin hitaampia Sisustamisen trendit ja kuluttajamarkkinan frakmentoituminen Tarjonnan (keittiöt) kasvaminen Yleinen taloudellinen tilanne ja kuluttajien mahdollisuudet ja kiinnostus kodin sisustamisen ja asumisen laadun nostamiseen Toimiala kasvaa hallitusti myös tulevina vuosina Toimiala muuttuu ja kehittyy koko ajan mutta muutokset eivät ole nopeita ja ne ovat hyvin ennustettavissa Suurimmat toimijat kehittävät ja integroivat toimialaa Maahantuojat ja tukkurit tulevat keskittymään B to B asiakkaisiin. On epätodennäköistä että heloja alettaisiin valmistaa Suomessa

50 Toimiala KALUSTEHELAT Visio toimialasta + 10 v Toimiala on kasvanut maltillisesti koko ajan Markkinoilla toimii 3-4 merkittävää maahantuojaa ja tukkuliikettä joiden osuus kalusteheloista on n 80 % Nykyiset tuotteet ovat kehittyneet normaalin teknologiakehityksen myötä mutta muuten toimiala on edelleen perusturvallista ja vähäriskistä maahantuontia Asiakkaat ovat keskittyneet voimakkaammin joko keittiöitä valmistavaan tai kokoonpanevaan teollisuuteen Keittiöt ovat edelleen pääsääntöisesti valmistettu Suomessa Sisustamisen trendit lyhentävät keittiöiden käyttöikää koko ajan

51 Suomen Helakeskus Oy Strategiset päämäärät: Tavoite on olla Megadealer Edustaa kaikkia merkittäviä päämiehiä Asiakkuudet kaikkiin merkittäviin valmistajiin ja kokoonpanijoihin Tuo markkinoille ensimmäisenä kaikki uutuudet Suurin ja kannattavin toimija alalla Suomessa Halutuin yhteistyökumppani asiakkaille ja työantajana haluttu ja kiinnostava Kasvanut osin orgaanisesti osin yritysostojen kautta Fokus: keittiöihin liittyvät helat ja muut tarvikkeet ei B to C, ei valmistusta

52 Suomen Helakeskus Oy Haasteet: Tunnistaa sisustamisen trendit ja muutokset riittävän aikaisessa vaiheessa Kehittää toiminnan ohjaamisen työkaluja niin, että ne tukevat yhtiölle asetettujen tavoitteiden saavuttamista

53 Suomen Helakeskus Oy Yhteenveto: Toimiala kehittyy ja kasvaa maltillisesti. Toimialan muutokset ovat hyvin ennustettavissa. Maahantuonti ja tukkukauppa on luonteeltaan vähemmän riskialtista. SHK Oy:n asema markkinoilla on vahva. Kannattavuus on hyvä ja luo mahdollisuudet kehittyä alan suurimmaksi Megadealeriksi Rakennushelaston tavoite on olla kilpailukykyinen muutamilla rakennushelatuotealueilla ja hakea kilpailukykyä myös perinteisten helojen ulkopuolelta.

54 Suomen Helakeskus Oy Panostajan tavoitteet helaliiketoiminnalle - Toimialan kärjessä kehittämässä toimintaa ja uusia toimintamalleja - Aktiivisesti mukana alan rakennejärjestelyissä Seinäjoen alueella yksi alan keskittymistä - Kannattavaa kasvua - Kehitysvaiheessa irtaantuminen ei vielä ajankohtaista

55 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä.