Tervehdys, kanssakulkija!

Transkriptio

1 Nro 37 Tervehdys, kanssakulkija! Tällä viikolla käydään vieraissa ja luodaan massiivista kassavirtaa. Lisäksi ihmettelemme pörssien sulamista kevään edetessä. Ensi viikolla virittelemme vappunenät, mutta nyt on vielä syytä pysyä skarppina. - Terhi, Jaakko ja Matias On olemassa karkeasti ottaen kahdenlaisia ihmisiä. Toisilla tärkein arvo on turvallisuus. Toisille tärkeintä on vapaus. Nämä kaksi, turvallisuus ja vapaus, ovat kaksi vastakkaista arvoa. Emme voi saada molempia. Kun haluaa edetä merkittävästi, saada aikaan jotakin uutta ja hienoa, sitä tulee pohtineeksi, miten se olisi mahdollista. Unelmoinnin keskellä miettii, miten tasoa voisi nostaa. Usein lasikatto tason nostamiselle on oma mielikuvituksemme ja ajattelumme taso. Eteenpäin pyrkivän ihmisen on reilua tunnustaa itselleen, että se mikä toi tänne, ei vie sinne, minne haluamme päästä. Mikä on nopein tapa nousta uudelle tasolle? Uusi vertaisryhmä. ViikkoRahassa tällä viikolla: Läpimurrot syntyvät vieraiden ihmisten ansiosta Massiivista kassavirtaa Vierailijanurkkaus Markkinanurkkaus 1 ViikkoRaha

2 Miksi niin? Syy on yksinkertainen. Ihmiset viettävät aikaansa samankaltaisten ihmisen seurassa. Työntekijät viihtyvät toimistolla parhaiten muiden työntekijöiden kanssa. Johtajat viihtyvät johtajien kanssa. Yrittäjät viihtyvät parhaiten muiden yrittäjien kanssa. Sijoittajat viettävät mieluiten aikaansa muiden sijoittajien parissa. Me hakeudumme vaistonvaraisesti sellaisten ihmisten luokse, jotka ovat samankaltaisia kuin me itse. Olemme eräänlaisia ihmismagneetteja, koska etsimme aina toista ihmistä, joka jakaa kanssamme tärkeimmät arvomme. Näyttää olevan niin, että eri ihmistyypit eivät pääasiassa pidä toisistaan. Työntekijät eivät tahdo luottaa työnantajiin ja päin vastoin. Sosialisteilla on taipumus mustaleimata sijoittajia ja päin vastoin. Ihmisillä on erilaisia arvoja, ja me hakeudumme luonnostamme sellaisten ihmisten luokse, joiden arvot ovat samankaltaisia kuin omamme. Eri tyyppiset ihmiset myös käyttävät erilaista kieltä keskenään, vaikka äidinkieli olisikin sama. Sijoittaja: "Mistä saisimme tarvittavan pääoman tähän projektiin?" Yksi keino löytää samanhenkisiä ihmisiä on osallistua kursseille ja seminaareihin, joissa tapaa uusia ihmisiä. Monia ihmisiä pääsee tapaamaan yksinkertaisesti niin, että tarjoaa heille lounaan. Kun viettää aikaa uusien ihmisten kanssa, heidän käyttämänsä kieli sanat, sanonnat, asenteet ja keskustelunaiheet tarttuvat helposti. Kiroilu on tästä erinomainen esimerkki. Sillä on tapana tarttua ja siitä on vaikea päästä eroon. Sama koskee muutakin tavaksi muodostunutta kielen käyttöämme ja ajatteluamme. Tapa puhua on tärkeä, koska se muuttaa ihmisen tapaa ajatella. Neurologisten tutkimusten mukaan kieli muuttaa ihmisen aivoja, koska ajattelu tapahtuu nimenomaan kielessä. Tämä on tärkeää. Pitkään jatkuvat ja toistuvat ajattelutavat muokkaavat aivojen hermoratoja. Ei siis ole liioittelua sanoa, että me muutumme kirjaimellisesti samanlaisiksi kuin ne ihmiset, joiden kanssa joko valitsemme tai joudumme olemaan tekemisissä jatkuvasti. Työntekijä: "Haluan paremman palkan ja joustavammat työajat." Yrittäjä: "Ei tahdo millään löytyä hyviä työntekijöitä!" Arvot tarttuvat kielessä ja kokemuksessa. Arvoja ei voi opettaa. Ne siirtyvät kokemuspohjaisesti. Sen vuoksi on tärkeää viettää aikaa sellaisten ihmisten pa- 2 ViikkoRaha

3 rissa, joiden kaltaisiksi tahtoo tulla. Tämä ei tietenkään missään nimessä tarkoita sitä, että vanhat ystävät noin vain hylätään. Se tarkoittaa vain sitä, että kannattaa tavata uusia ihmisiä, jotka laajentavat ajattelua ja ikään kuin vetävät sinne, minne tahtoo päästä. Ratkaisu ongelmiin on vieraissa ihmisissä. Vieraiden ihmisten tapaaminen on itsessään hyödyllistä. Vaikka ei tutustuisikaan samanhenkiseen ihmiseen, vieraan ihmisen seurassa ihminen nostaa tasoaan automaattisesti. Tämän huomaa jo pienistä lapsista. Jo hyvin pienet lapset ovat vieraskoreita. He käyttäytyvät paremmin vieraiden seurassa kuin vanhempiensa kanssa. Aikuisetkin ihmiset tekevät niin. Usein me pyrimme antamaan itsestämme parhaan kuvan vieraille ihmisill, ja ikävä kyllä, vain hyvin tutuille ihmisille me kehtaamme olla todella ilkeitä. Niinpä uusien näkökulmien, luovien ideoiden ja paremman ajattelun tärkein askel on viettää aikaa paremmassa seurassa. Aitojen ihmiskontaktien ohella voimme "keskustella" aiheista lukemalla hyviä kirjoja tai kuuntelemalla loistavia äänikirjoja. Tärkeää on tunnustaa, että me itse emme tiedä vastausta siihen, kuinka pääsemme seuraavalle tasolle. Olemme ajattelumme vankeja, emmekä kykene rakentamaamme häkkiä itse murtamaan. Me tarvitsemme toisia ihmisiä, heidän kieltään, heidän asenteitaan, heidän tarttuvia arvojaan. Tässä niin kuin monessa muussakin asiassa vapaus koittaa vasta tutun oven toisella puolella. Sijoittajan tuotto muodostuu sekä arvonnoususta, että kassavirrasta. Osingot ovat tyypillisin ja tunnetuin kassavirran muoto osakesijoittajalle. Osingot eivät kuitenkaan ole ainoa tapa saada kassavirtaa osakkeesta. Miltä tuntuisi saada yli 10 % vuodessa ylimääräistä tuottoa suoraan tilille? Yksi minun ehdottomista suosikkistrategioistani on Covered Call strategia. Älä pelästy vaikeaa sanaa, sillä käymme tämän läpi niin, että isoäitinikin ymmärtäisi asian. Strategia koostuu kahdesta osasta. Ensimmäinen on omistamamme osake. Käytetään tässä esimerkkinä osaketta, jonka kaupankäyntitunnus on ISRG (Intuitive Surgical Inc.). Ajatellaan, että omistamme 200 kpl tätä osaketta, jonka kaupankäyntihinta on juuri tällä hetkellä $578. Älä hämäänny vaikka käytämme tässä esimerkkinä dollarihintaista osaketta, sillä strategia on yhtä lailla toimiva useimmilla muillakin laajemmalti vaihdetuilla osakkeilla Euroopassa sekä ihan kotipörssissämme Helsingissäkin. ISRG kertoi juuri erinomaisesta tuloksesta ja osake nousi hyvin jyrkästi. Tämä on oivallinen hetki käyttää strategiaamme, sillä nopeasti noussut osake suurella todennäköisyydellä sulattelee nousuaan jonkin aikaa ja mahdollisesti vierailee hieman alemmilla tasoilla ennen nousun jatkumista. Strategian toinen osa on osto-optio. Kyllä nyt tulee uutta asiaa. Osto-optio on sellainen lappunen, jonka voi ostaa pörssistä aivan kuten osakkeenkin. Optio antaa oikeuden ostaa valittua osaketta ennalta määrätyllä hinnalla ennalta määrättynä päivänä. Tästä mahdollisuudesta sijoittaja maksaa preemion eli option hinnan. Käydään esimerkin valossa lävitse. Meille sopiva optio on toukokuu 2012 erääntyvä optio, joka antaa omistajalleen oikeuden ostaa osakkeen hintaan $600. Tämän hinta on tällä hetkellä $8 per osake. Yksi optiosopimus sisältää aina oikeuden 100 osakkeeseen. Näin ollen yksi ISRG toukokuu osto- 3 ViikkoRaha

4 optiosopimus maksaa $800. Tämä optio antaa siis haltialleen oikeuden ostaa 100 kpl ISRG osakkeita hintaan $600 per osake perjantaina Osakkeiden erääntymispäivä on aina jokaisen kuukauden kolmatta perjantaita seuraava lauantai, eli käytännössä siis kuun kolmas perjantai. Tuona päivänä pörssin sulkeutumisen jälkeen katsotaan onko osake yli $600 vai alle. Mikäli se on ylitse, option omistaja ostaa osakkeen ennalta määrättyyn hintaan option myyjältä (se on vain järkevää ostaa osake hitaan $600 mikäli osakkeen hinta pörssissä on esimerkiksi $650). Myyjä myy sen hitaan $600 riippumatta onko osake $601 tai $901 tuona päivänä. Mikäli osake on alle $600, tuskin option omistaja haluaa ostaa osaketta hintaan $600. Option omistajalla on oikeus ostaa osake ja option myyjällä velvollisuus. Eli jos Pena on myynyt option Pirkolle ja saanut siitä $800, pitää Penan myydä 100 ISRG osaketta Pirkolle hintaan $600, mikäli Pirkko niin vaatii, ja kyllähän Pirkko vaatii, jos osake onkin hinnaltaan tätä ylempänä. Miten tämä sitten voi muuttua meille osakkeenomistajina tuottoisaksi kassavirranlähteeksi? Koska olemme melkoisia raharuhtinaita, meillä on sijoitussalkussamme 200 kpl ISRG osakkeita. Tämä antaa meille mahdollisuuden myydä kaksi sopimusta toukokuun osto-optioita, jotka antavat omistajalleen oikeuden ostaa osakkeemme meiltä hintaan $600. Miksi haluaisimme myydä tällaisen oikeuden jollekin toiselle? Ensinnäkin, saamme siitä heti tilillemme 2 x $800 = $ Toiseksi, uskomme, että osake on noussut niin nopeasti, että osake lepää hetken eikä päädy yli $600 hintaiseksi seuraavan kuukauden aikana. 4 ViikkoRaha

5 Toiseksi, vaikka osake nousikin yli $600 hintaiseksi kuukauden aikana, saamme sijoituksellemme kuukauden aina tuottoa arvonnoususta $22 per osake sekä $8 saamamme maksun muodossa, kun myimme oikeuden ostaa osakkeet meiltä nykyistä kalliimmalla hinnalla. Kokonaistuottomme on siis $30 per osake eli yhteensä $6 000 tai 5,2 % kuukaudessa. Vuosituotoksi muutettuna tämä olisi 83 %. Mikäli osake jää alle $600, saamme pitää sekä osakkeemme, että meille maksetun hinnan optioista. Olisimme siis edelleen onnellisia omistajia osakkeessa, josta pidämme ja lisäksi olemme saaneet $1 600 ja voimme tehdä sillä aivan mitä itse haluamme. Parasta tässä on se, että voimme tehdä tämän tempun joka ikinen kuukausi uudelleen ja uudelleen. Mikäli saisimme vastaavan hinnan joka kuukausi optioista, voisimme siis kerätä mukavat $ käteistä taskuumme vuosittain pelkillä optioiden myyntituloilla. Tämä vastaa noin 17 % lisävuosituottoa. Jos tämä kerran on mahdollista, miksi emme hyödyntäisi tätä? Oletko ennen kuullut tästä? Ehkäpä se juuri on suurin syy tähän. Monet sijoitusneuvojat sanovat, että 8 %:n vuosituotto on erinomainen. Miltä se tässä valossa vaikuttaa? Strategia soveltuu sijoittajalle, jonka tarkoituksena on omistaa osakkeita pitkään ja haluaa luoda massiivista kassavirtaa itselleen sekä hankkia osittaista suojaa mahdollista kurssilaskua vastaan. Suurin riski on siinä, että osake nousee voimakkaasti ja meidän on myytävä osakkeemme. Siitä tulee kova jukratus, mutta voimmehan aina hautoa ohimoita saamillamme seteleillä ja ostaa osakkeen takaisin myöhemmässä vaiheessa. Palaamme myöhemmin siihen, kuinka tällaisia Covered Call positioita tulisi hallinnoida erilaisien markkinaliikkeiden aikaan. Katso vierailijanurkkauksessamme tällä viikolla Marko Kaarron mainio videokooste viime viikonlopun Muutoksen Mestarit valmennuksesta. Videoon pääset kuvan alla olevasta linkistä. 5 ViikkoRaha

6 Osakemarkkinoiden tunnelmat ovat jälleen mollivoittoiset. Helsingin pörssi on jatkanut laskuaan ja viikkokuvaajasta tarkastelu kertoo meille karua kieltä suuresta kuvasta. Pitkää trendiä kuvastavat keskiarvomme eivät missään vaiheessa nousua päässeet leikkaamaan niin, että trendi olisi ollut virallisesti tämän mittarin mukaan nouseva. OMXH25 indeksi on sukeltanut ripeästi molempien viikkokeskiarvojen alapuolelle. Tämä saa herkkänahkaisemman sijoittajan varmasti pakenemaan kellariin ja toivomaan hiljaa parempia aikoja. Me emme kuitenkaan usko toivomiseen strategiana, vaan pyrimme poimimaan markkinoilta arvokkaita viitteitä tulevasta kulusta. Päiväkuvaajan tarkastelu kertoo, että OMXH25 on laskeutunut 2000 pisteen tukitasolle, ja yrittänyt tästä pomppua ylöspäin. Vauhti ei vain ole riittänyt ja liike pysähtyi yläpuolella olevaan vastustasoon, joka aikaisemmin oli toiminut tukitasona. Nyt kaikkein tärkeintä on tarkkailla alla olevaa tukitasoa. Mikäli se pettää, on luvassa suurella todennäköisyydellä karua kyytiä ja 1900 pisteen testausta ja jopa 1800 pistettä voi 6 ViikkoRaha

7 olla pian pelissä mukana. Meidän näkemyksemme on, että alla oleva tukitaso tulee antamaan periksi vielä tämän korjausliikkeen aikana. On siis syytä pitää kypärä päässä ja turvavyö kiinni. Tähän asti Helsingin pörssi reunaaluepörssinä on toiminut ennakoivana indikaattorina maailman pörssien liikkeille, aivan kuten olemme aikaisemmissa numeroissa sekä MarkkinaKatsauksessa käyneet läpi. Saksan DAX-indeksi on ollut Helsingin pörssiä vahvempi ja viikkokuvaajalla suuri trendi on edelleen nouseva vaikka itse indeksi onkin korjannut jo liukuvien keskiarvojen väliin. Tämä on se hetki kun pitää olla todella hereillä, sillä lipsahdus keskiarvojen alapuolelle pelottelee lisää myyjiä liikkeelle. Päiväkuvaajasta nähdään, kuinka DAX on pudonnut ensimmäiselle tavoitetasollemme (6600) ja noussut sieltä testaamaan alapuolelta 50 päivän liukuvaa keskiarvoa. Käännös tältä tasolta alaspäin on tulkittavissa markkinoiden kannalta negatiiviseksi kehityskuluksi. Nyt kriittistä on seurata alapuolella olevaa tukitasoa, sillä sen läpäiseminen tuo meidät pisteen haarukkaan. Tämä ei varmastikaan ole sijoittajien valtavirran mieleen. Markkinoiden ollessa korjausmoodissa, on syytä muistaa, että rivakoita laskuja seuraa useimmiten hyvin voimakkaita nousupäiviä. Näiden nousupäivien aikaan ei ole syytä kevyin perustein heittäytyä ostohuumaan vaan tehdä hankinnat järjestelmällisesti pohjanmuodostuksen ollessa nähtävissä. Sijoittamisessa kuitenkin kaikkein tärkeintä on pyrkiä olemaan menettämättä paljoa rahaa, jotta merkittävien tuottojen pitkäjänteinen kerääminen on mahdollista. 7 ViikkoRaha

8 ViikkoRaha Vertus Capital Asset Management Oy / Blue Apple Vastuunrajaus ViikkoRaha on opetuksellinen viikkokirje. ViikkoRahassa esitetyt osakkeet, omaisuuslajit tai strategiat eivät ole sijoitussuosituksia vaan ne esitetään opetuksellisessa tarkoituksessa. ViikkoRaha -viikkokirjeen lukija vastaa itse tekemistään päätöksistä, vaikka ne perustuisivat niihin tietoihin tai lähteisiin, joita ViikkoRaha -viikkokirjeessä mainitaan. Lukijakommentit ja kysymykset ViikkoRahan tilaukseen liittyvät asiat Sähköpostiosoitteen muutos matias@viikkoraha.info asiakaspalvelu@viikkoraha.info asiakaspavelu@viikkoraha.info 8 ViikkoRaha