Kehittyvä Korko 5 Valuuttakorisidonnainen sertifikaatti

Transkriptio

1 Merkintäaika päättyy Kehittyvä Korko 5 Valuuttakorisidonnainen sertifikaatti Tuottoa tavoitellaan kehittyvien maiden valuutoista - riski liittyy maiden valuuttojen heikkenemiseen Kuponkituotto nimellispääomalle 60 %, jos kehittyvien maiden valuuttakorin arvo ei muutu euroon nähden (alustava) 1 Ei pääomasuojaa, valuuttakorin vahvistuminen parantaa tuottoa ja heikkeneminen pienentää tuottoa ja voi johtaa nimellispääoman menetykseen Sijoitusaika noin 5 vuotta Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S Sijoituksen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan päi vätty ohjelmaesite Danske Bank A/S EUR 5,000,000,000 Structured Note Programme / Base Prospec tus täydennyksineen ovat saatavissa Alexandriasta ja osoitteesta Merkin täaika voidaan päättää ennenaikaisesti, jos liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. (1) Kuponkituotto 60 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 50 %. 1/1

2 Yleiskuva sertifikaatista Sertifikaatissa ( sertifikaatti ) sijoittaja hyötyy Brasilian, Etelä-Afrikan, Indonesian, Intian, Kiinan, Meksikon, Turkin ja Venäjän korkeasta korkotasosta verrattuna euroalueen korkotasoon, mutta vastaavasti kantaa riskin kyseisten maiden valuuttojen ( valuuttakori ) mahdollisesta heikkenemisestä euroa vastaan. Valuuttakorin maiden korkean korkotason johdosta tuoton saaminen on mahdollista myös valuuttakorin heikentyessä euroa vastaan. Sertifikaatti maksaa kaikki kas savirrat euroissa eräpäivänä, mitä ennen jälkimarkkinahinnan odotetaan vaihtelevan voimakkaasti. Tuoton saaminen ei edellytä valuuttakorin vahvistumista: Tuotto on 60 % nimellisarvosta eräpäivänä, jos valuuttakorin arvo ei muutu euroon nähden. 1 Valuuttariski, ei pääomasuojaa: Va luuttakorin vahvistuminen suhteessa euroon parantaa tuottoa - heikentyminen pienentää tuottoa ja voi johtaa pääomatappioihin. Houkutteleva ajoitus: Valuuttakori on heikentynyt euroa vastaan merkittävästi kolmen vuoden ajanjaksolla. Hajautushyöty: Sijoitus voi tarjota sijoitussalkkuun omaisuuslaji- ja va luuttahajautusta. Pohjoismainen liikkeeseenlaskija: Sertifikaattiin liittyy riski liikkeeseenlaskijana toimivan Danske Bank A/S:n takaisinmaksukyvystä (katso Liikkeeseenlaskijariski ). Sijoituksen tuottopotentiaali selittyy valuuttakorin maiden korkealla korkotasolla 2 14,0 % Valuuttakorin maiden valtionlainojen keskikorko on 8,0 % viiden vuoden juoksuajalla. Huomioi, että sertifikaatti ei vastaa suoraa sijoitusta valuuttakorin maiden valtionlainoihin. 9,7 % 9,3 % 8,8 % 7,4 % 7,3 % 5,4 % 2,5 % 1,2 % Suomi Saksa Brasilia Turkki Venäjä Etelä- Afrikka Indonesia Intia Meksiko Kiina USA -0,2 % -0,4 % Sijoitustuotteen pääpiirteet, jatkuu sivulla 7 Tyyppi Sijoitusaika Liikkeeseenlaskija Kohde-etuus Valuuttakorisidonnainen sertifikaatti Noin 5 vuotta Danske Bank A/S, luottoluokitus: Moody s A2 / S&P A / Fitch A Valuuttakori, joka muodostuu tasapainoin valuuttapareista: euro Brasilian real, euro Etelä-Afrikan rand, euro Intian rupia, euro Indonesian rupia, euro Kiinan juan, euro Meksikon peso, euro Turkin liira ja euro Venäjän rupla (valuutan lukumäärä per 1 euro) Kuponkituotto 60 % nimellisarvosta, jos valuuttakorin arvo ei muutu (alustava) 1 Pääomasuoja Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus Ei pääomasuojaa, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan euroa / sertifikaatti, mikä vastaa 100 % sertifikaatin nimellisarvosta 20 euroa / sertifikaatti, mikä vastaa 2 % sertifikaatin nimellisarvosta 10 sertifikaattia, tätä suuremmat sijoitukset 1 sertifikaatin erissä Aikataulu Merkintäaika Maksupäivä (1) Kuponkituotto 60 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 50 %. (2) Lähde: Bloomberg Viiden vuoden valtionlainakorot pois lukien Brasilia ja Turkki, joille on käytetty 2 ja 10 vuoden korkojen keskiarvoa. (3) Merkintäaika voidaan päättää ennenaikaisesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. 1/9

3 Kohde-etuus Sijoituksen tuotto määräytyy valuuttakorin kehityksen perusteella. Valuuttakorin muodos tavat kahdeksan valuuttaparia tasapainoin: euro Brasilian real (EURBRL-valuuttapari) euro Etelä-Afrikan rand (EURZAR-valuuttapari) euro Intian rupia (EURINR-valuuttapari) euro Indonesian rupia (EURIDR-valuuttapari) euro Kiinan juan (EURCNY-valuuttapari) euro Meksikon peso (EURMXN-valuuttapari) euro Turkin liira (EURTRY-valuuttapari) euro Venäjän rupla (EURRUB-valuuttapari) Si joittaja hyötyy euron heikkenemisestä valuuttakorin valuuttoja vastaan. Vastaavasti, euron vahvistuminen valuuttakorin valuuttoja vastaan pienentää tuot toa ja voi johtaa pääomatappioihin. Euron heikentyminen tarkoittaa esimerkiksi Kiinan juanin tapauksessa sitä, että yhdellä eurolla voi ostaa aiempaa vähemmän juaneja. EURCNY -kurssi oli noin 7,38, jolloin yhdellä eurolla sai noin 7,38 juania. Jos euro heikkenisi Kiinan juania vastaan 10 %, olisi vaihtokurssi 6,64 ja yhdellä eurolla saisi ainoastaan 6,64 juania. Vastaavasti euron vahvistuminen juania vas taan tarkoittaisi sitä, että yhdellä eurolla saisi enemmän juaneita kuin aikaisemmin. Kuva sivun alareunassa esittää euron historiallisen kehityksen valuuttakoria vastaan. Euro on kolmessa vuodessa vahvistunut valuuttakoria vastaan 36 %. Ajoitus tehdä sijoi tus on siis tästä näkökulmasta parantunut. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sivun taulukko puolestaan esittää ennusteen euron tulevasta kehityksestä valuuttakoria vastaan ja se perustuu taloustietotoimittaja Bloombergin keräämiin ennusteisiin. Esimerkiksi vuoden 2018 loppuun mennessä euron ennustetaan vahvistuvan keskimäärin 4 % valuuttakoria vastaan. Valuuttakorin valuutat 1/8 Brasilian real 1/8 Etelä-Afrikan rand 1/8 Indonesian rupia 1/8 Intian rupia 1/8 Kiinan juan 1/8 Meksikon peso 1/8 Turkin liira 1/8 Venäjän rupla Euron ennustettu kehitys valuuttakoria vastaan Brasilian real 4 % 6 % 14 % - - Etelä-Afrikan rand 2 % 2 % 7 % - - Indonesian rupia 0 % 4 % 3 % 6 % 8 % Intian rupia -2 % -2 % -2 % 1 % 2 % Kiinan juan -1 % 1 % 5 % 6 % 6 % Meksikon peso -6 % -9 % -2 % - - Turkin liira 2 % 5 % 10 % - - Venäjän rupla 1 % -7 % 0 % 0 % 0 % Keskiarvo 0 % 0 % 4 % 3 % 4 % Euron historiallinen kehitys valuuttakoria vastaan % = euro vahvistuu ja valuuttakori heikkenee Euro vahvistunut 36 % 70 % = euro heikkenee ja valuuttakori vahvistuu kolmen vuoden ajan jaksolla 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 04/16 (1) Lähde: Bloomberg , analyytikkoennusteiden mediaanit, ennustettu muutos suhteessa tilanteeseen. Analyytikoiden ennusteet voivat muuttua eikä suositusten perusteella voida muodostaa luotettavia oletuksia valuuttaparien tulevasta arvonkehityksestä. (2) Lähde: Bloomberg, 10 vuoden aikasarja Sijoitus sertifikaattiin ei ole sama asia kuin suora sijoitus valuuttakoriin. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. 2/9

4 Tuoton määräytyminen Sertifikaatin erääntyessä maksettava erääntymisarvo saadaan laskemalla yhteen sertifikaatin Nimellisarvo, Kuponkituotto kerrottuna Nimellisarvolla ja Valuuttakorin muutos kerrottuna Nimellisarvolla. Kuponkituotto on alustavasti 60 %, ja se vahvistetaan viimeistään liik keeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 50 %. Valuuttakorin muutos lasketaan keskiarvona korin valuuttaparien muutoksista. Kunkin valuuttaparin muutos lasketaan jakamalla valuuttaparin alkuarvon ja loppuarvon erotus valuuttaparin al kuarvolla. Valuuttaparien alkuarvot määritetään ja loppuarvot Kunkin valuuttaparin arvo ilmaistaan kohdevaluutan määränä yhtä euroa kohden. Tuotonlaskentaesimerkkejä euron nimellisarvoiselle sijoitukselle Nimellisarvo + Kuponkituotto Valuuttakorin muutos 1 Sertifikaatin erääntymisarvo Sertifikaatin erääntymisarvo Sertifikaatin tuotto Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle 160 % 10 % 170 % ,6 % 160 % 0 % 160 % ,2 % 160 % -10 % 150 % ,9 % 160 % -20 % 140 % ,4 % 160 % -30 % 130 % ,9 % 160 % -40 % 120 % ,2 % 160 % -50 % 110 % ,5 % 160 % -60 % 100 % ,4 % 160 % -70 % 90 % ,4 % 160 % -100 % 60 % ,9 % 160 % -160 % 0 % ,0 % Taulukko kuvaa eräpäivän tilannetta. Valuuttakorin muutosta kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta sen historiallista tai odotettua kehitystä. Taulukon luvut on laskettu alustavalla kuponkituotolla 60 %, joka vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 50 %. Mikäli kuponkituotto on alle alustavasti ilmoitetun, lopullinen tuotto on pienempi kuin esimerkissä. Esimerkki ei huomioi liikkeeseenlaskijariskiä eikä verovaikutuksia, merkintäpalkkio 20 euroa sertifikaatilta on huomioitu tuottoluvuissa. (1) Sertifikaattiehtojen mukainen valuuttakorin muutos. Taulukko yllä havainnollistaa sijoituksen tuoton määräytymistä eri esimerkkiskenaarioissa ja se huomioi kaikki sertifikaattiin liittyvät kulut. Taulukko kuvaa eräpäivän tilannetta ja sijoituksen jälkimarkkinahinnan odotetaan vaihtelevan huo mattavasti sijoitusaikana. Verovaikutuksia ei ole huomioitu. Ylin korostettu rivi esittää tilannetta, jossa euron arvo valuuttakoria vastaan ei muutu. Tällöin euron nimellisarvoinen sijoitus erääntyisi arvoon euroa. Alkuperäisen sijoitetun pääoman ollessa euroa, tuotto olisi euroa, mikä vastaa 56,9 % tuot toa sijoitetulle pääomalle (9,2 % p.a.). Keskimmäinen korostettu rivi esittää nk. break-even tilannetta, jossa euro vahvistuu valuuttakoria vastaan 60 %. Tällöin euron nimellisarvoinen sijoitus erääntyisi nimellisarvoisena eli arvoon euroa. Alkuperäisen sijoitetun pääoman ollessa euroa, tuotto olisi -200 euroa, mikä vastaa -2,0 % tuottoa (-0,4 % p.a.). Alin korostettu rivi esittää tilannetta, jossa sertifikaatti erääntyisi arvottomana ja sijoittaja menettäisi koko sijoitetun pääoman. Näin tapahtuisi, jos euro vahvistuisi valuuttakoria vastaan 160 % tai enemmän. Huomioi, että euro voi vahvistua yli 100 % yksittäisiä valuuttakorin valuuttoja vastaan, joten yksittäisen valuuttaparin vaikutus voi nousta suureksi sertifikaatin tuotonlaskennassa. Ääritapauksessa yksittäisen valuutan täydellinen romahdus euroa vastaan voi johtaa koko sijoitetun pääoman menettämiseen, vaikka muut valuuttakurssit eivät muuttuisi. 3/9

5 Historiallinen tuottoanalyysi Historiallinen tuottoanalyysi vastaa kysymykseen: Mikä sertifikaatin tuotto olisi ollut eri historiallisilla ajanjaksoil la? Kun mahdollisimman pitkän historiajakson jokaisena päivänä tehdään yksi sertifikaattiehtojen mukainen sijoitus, saadaan analyysin tuloksena eri historiallisen simuloidun sijoituksen tuotot yli ajan. Historiasimulaation ensimmäinen sijoitus olisi alkanut euron alkupäivänä ja loppuarvo olisi määräytynyt Viimeinen historiallinen sijoitus olisi alkanut ja loppuarvo olisi määräytynyt Taulukko oikealla esittää analyysin tulokset, jotka ottavat huomioon merkintäpalkkion ja täten kuvastavat sijoittajan tuottoa tai tappiota kaikkien sertifikaattiin liittyvien kulujen jälkeen. Tiedot koskevat historiallista tuottokehitystä, jonka perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta. Enimmäistuotto historiallisista sijoituksista laskettuna olisi ollut +61 % (9,8 % p.a.). Ajanjaksolla euro on heikentynyt valuuttakoria vastaan 4 % eli vastaava erääntymisarvo olisi ollut 164 % nimellisarvosta (=160 % + 4 %). 2 Keskiarvotuotto historiallisista sijoituksista laskettuna olisi ollut +31 % (5,4 % p.a.). Tällöin euro olisi vahvistunut valuuttakoria vastaan 26 % eli vastaava erääntymisarvo olisi ollut 134 % nimellisarvosta (=160 % - 26 %). 2 Historiallisen analyysin tunnusluvut 1 Vuotuinen Erääntymisarvo Tuotto tuotto Maksimi 164 % 61 % 9,8 % Mediaani 142 % 39 % 6,8 % Keskiarvo 134 % 31 % 5,4 % Minimi 78 % -23 % -5,1 % Minimituotto historiallisista sijoituksista laskettuna olisi ollut -23 % (-5,1 % p.a.). Ajanjaksolla euro on vahvistunut valuuttakoria vastaan 82 % eli vastaava erääntymisarvo olisi ollut 78 % nimellisarvosta (=160 % - 82 %). 2 Noin 7 %:ssa historiallisista sijoituksista erääntymisarvo olisi ylittänyt 160 % nimellisarvosta, eli euro olisi heikentynyt valuuttakoria vastaan. Tämä kuvastaa sitä, että pitkällä aikavälillä korkean koron valuutoilla on taipumus paljon todennäköisemmin heikentyä kuin vahvistua matalan koron nk. kovia valuuttoja vastaan. 2 Kaikista historiallisista sijoituksista noin 87 % olisi erääntynyt vähintään nimellisarvoisina. Historiallisen analyysin tulokset, aikasarja erääntymisistä % 160 % Suurin historiallinen erääntymisarvo 164 % nimellisarvosta Sertifikaatin erääntymisarvo 150 % 140 % 130 % 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % Pienin historiallinen erääntymisarvo 78 % nimellisarvosta 70 % 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 (1) Lähde: Bloomberg, mahdollisimman pitkä aikasarja Sertifikaatin tuotto sertifikaattiehtojen mukaisesti eräpäivänä. Tiedot koskevat aiempaa tuotto- ja arvonkehitystä, jonka perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuotto- ja arvonkehityksestä. (2) Historiallinen tuottoanalyysi olettaa alustavan kuponkituoton 60 %, joka vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 50 %. Mikäli ku ponkituotto on alle alustavasti ilmoitetun, lopullinen tuotto on pienempi kuin analyysissa. 4/9

6 Miten teen merkinnän? 1. Tutustu 2. Merkitse 3. Maksa Perehdy ennen sijoituksen tekemistä tämän markkinointimateriaalin lisäksi liikkeeseenlaskijan laatimiin sitoviin sertifikaattiehtoihin sekä ohjelmaesitteeseen täydennyksineen. Asiakirjat saat merkintäpaikoista tai verkkosivulta Täytä merkintäsitoumuslomake ja toimita se merkintäpaikkaan. Sijoituksen säilytys on maksutonta SEB:hen tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä. Merkintäaika päättyy Tehdyt merkinnät maksetaan niitä merkittäessä. Maksu suoritetaan merkintäsitoumuksessa annettujen ohjeiden mukaan kuitenkin viimeistään Riskit Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski ja sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista ja veroseuraamuksista. Sijoittajan tuleekin ennen sijoituspäätöksen tekemistä varmistua siitä, että hän ymmärtää sijoitustuotteen ominaisuudet ja riskit. Sijoittajan edellytetään tutustuvan huolellisesti tähän markkinointimateriaaliin sekä liikkeeseenlaskijan laatimiin sitoviin liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen. Dokumentit on yksilöity sivulla 7. Alla kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitukseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät. Sijoitukseen ja sen liikkeeseenlaskijaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin liikkeeseenlaskijan tarjousasiakirjoissa. Markkinariski Sertifikaatti ei ole pääomasuojattu, vaan sijoittaja kantaa riskin kohde-etuuden eli tässä valuuttakorin epäedullisesta kehityksestä. Sijoittaja voi jäädä ilman tuottoa ja lisäksi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Sijoitus ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuteen. Ääritapauksessa yksittäisen valuutan romahdus euroa vastaan voi johtaa koko si joitetun pääoman menettämiseen, vaikka muut valuut takurssit eivät muuttuisi. Liikkeeseenlaskijariski Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan ja/tai takaajan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyys voi johtaa sijoitetun pääoman ja/tai tuoton menettämiseen kokonaan tai osittain. Sijoittajan tuleekin sijoituspäätöstä tehdessään kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin eikä sille ole asetettu erillistä vakuutta. Korkoriski Yleisen korkotason ja liikkeeseenlaskijan luottoriskilisän muutoksilla on vaikutus sijoituksen arvoon sijoitusaikana. Yleisen korkotason tai luottoriskilisän noustessa sijoitukseen sisältyvän korko-osan arvo voi laskea. Vastaavasti korkotason tai luottoriskilisän laskiessa sijoitukseen sisältyvän korko-osan arvo voi nousta. Korkoriski voi toteutua vain, jos sijoitus myydään ennen eräpäivää. Jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu pää oma. Sijoittajalle voi näin ollen koitua tappioita myydes sään sijoituksen jälkimarkkinoilla. Liikkeeseenlaskija antaa vähintään 5 kpl erälle päivittäisen takaisinostohinnan normaaleissa markkinaolosuhteissa, mutta ei voi taata jälkimarkkinoita. Jälkimarkkinat voivat poikkeuksellisissa markkinaolosuhteissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi olla tilapäisesti mahdotonta. Sijoitusta ei edellä mainituista syistä suositella, mikäli sijoitettuja varoja todennäköisesti tarvitaan ennen eräpäivää. Sijoituksen jälkimarkkinahintaan vaikuttavat juoksuaikana jäljellä olevan sijoitusajan lisäksi muun muassa kohde-etuuden ja sen volatiliteetin, yleisen korkotason, valuuttakorin valuuttojen korkotasojen sekä liikkeeseenlaskijan luottoriskilisän kehittyminen. Riski ennenaikaisesta takaisinmaksusta ja ehtojen korjaamisesta Liikkeeseenlaskija voi sijoituksen ehdoissa mainituissa erityistapauksissa lunastaa sijoituksen takaisin ennen sen eräpäivää (esimerkiksi olennaisen lakimuutoksen johdosta) tai korjata sijoituksen ehtoja ilman sijoittajan erillistä suostumusta. Ei voida taata, etteivät yllä mainitut muutokset ole epäedullisia sijoittajan näkökulmasta. Ennenaikainen takaisinmaksu voi aiheuttaa pääomatappion sijoittajalle. Verotusriski Sijoituksen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voivat muuttua sijoitusaikana ja tätä kautta vaikuttaa sijoittajan nettotuottoon. Alexandria ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana. 5/9

7 Tärkeää tietoa Merkintäpaikat Alexandria Pankkiiriliike Oyj (Y-tunnus ) ja sen sidonnais asiamiehet (yhdessä Alexandria Pankkiiriliike ), Eteläesplanadi 22 A, Helsinki, puhelin (vaihde). Alexan dria Pankkiiriliikkeen muut 24 toimipaikkaa yhteystietoi neen löytyvät tämän markkinointimateriaalin takakannesta. Alexandria Pankkiiriliikkeen toimintaa valvoo Finanssival vonta ja Alexandria Pankkiiriliike on sijoittajien korvausra haston jäsen. Alexandria Markets Oy (Y-tunnus ) ja sen sidonnaisasiamiehet (yhdessä Alexandria Markets ), Eteläesplanadi 22 A, Helsinki, puhelin (vaihde), on osa Alexandria-konsernia. Alexandria Marketsin toimintaa valvoo Finanssivalvonta ja Alexandria Markets on sijoittajien korvausrahaston jäsen. Lisää tietoa merkintäpaikoista (yhdessä Alexandria ) on saatavissa osoit teesta Tarjouksen toteutus ja rajoitukset Ehtona liikkeeseenlaskun toteutumiselle on vähintään 50 %:n kuponkituotto. Liikkeeseenlaskijalla ja Alexandria Marketsilla on lisäksi oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku. Mikäli liikkeeseenlasku perutaan, Alexandria tiedottaa sijoittajia tarjouksen peruuntumisesta ja merkintämaksut palautetaan sijoittajille korotta. Lopullinen tuottotaso ilmoitetaan kaupanvahvistuksessa. Myyntirajoitus Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tekeminen on lainvastaista. Tätä materiaalia ei saa jaella maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen on ristiriidassa kyseisen maan lakien kanssa. Erityisesti, tätä materiaalia ei saa levittää Yh dysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille. Liikkeeseenlaskija ja Alexandria edel lyttävät, että tämän materiaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. Kannustimet ja palkkiot Alexandria Markets voi maksaa palkkiota sijoituksen myynnistä kolmannelle osapuolelle. Asiakkaan kustannus sijoituksen hankkimisesta ei riipu siitä, ostaako asiakas sijoituksen Alexandria Marketsilta tai kolmannelta osapuolelta. Alexandria Markets saa liikkeeseenlaskijalta palkkiota tuotteen myymisestä. Tuotekohtainen strukturointikustannus on yksilöity sivulla 7. Markkinointimateriaali Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Alexandria Markets. Liikkeeseenlaskija tai sen lähipiiritahot eivät ole missään vastuussa tämän markkinointimateriaalin sisällöstä. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskijan sitovien ehtojen välillä ilmenee ristiriita, liikkeeseenlaskijan ehdot ovat aina etusijalla. Markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Materiaalin tekijänoikeus ja muut immateriaalioikeudet kuuluvat Alexandria Marketsille ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Verotus Tässä kuvataan lyhyesti lainan tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön osalta (katso Verotusriski ). Lainalle maksettavaa tuottoa samoin kuin mahdollista lainan luovutuksesta syntyvää luovutusvoittoa tai luovutustappiota käsitellään verotuksessa tuloverolain ( /1535) säännösten mukaisesti. Lainan tuotto ja luovutusvoitto ovat veronalaista pääomatuloa. Lainalle maksettavasta tuotosta saatetaan toimittaa ennakonpidätys, jonka suuruus on tällä hetkellä 30 %. Liikkeeseenlaskijan ollessa ulkomainen korkotulon lähdeverosta annetun lain ( /1341) säännökset eivät sovellu. Alexandria tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana (katso Verotusriski ). Peruutusoikeus ja esitteen täydennykset Merkintä on sitova, eikä sijoittajalla ole oikeutta peruuttaa sitä. Mikäli Alexandria joutuu hylkäämään sitoumuksen sijoittajasta johtuvasta syystä, sijoittaja on velvollinen korvaamaan Alexandrialle aiheutuneet kustannukset ja tappion. Alexandrialla on oikeus hylätä merkintä harkintansa mukaan (esimerkiksi, jos merkintämaksua ei ole vastaanotettu ajoissa). Mikäli kuitenkin liikkeeseenlaskija julkistaa ohjelmaesitteen tai lainaehtojen täydennyksen merkintäaikana, sijoittajalla on oikeus perua merkintäsitoumuksensa ilmoittamalla tästä kirjallisesti Alexandrialle kahden pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkistamisesta Alexandrian verkkosivuilla: 6/9

8 Sijoitustuotteen pääpiirteet Tärkeitä päivämääriä Merkintäaika Maksupäivä Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Sertifikaatti Tyyppi Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot ja ohjelmaesite Merkintäpaikka Etuoikeusasema ja vakuus Nimellisarvo Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus Strukturointikustannus Säilytysjärjestelmä ISIN-koodi Pörssilistaus Jälkimarkkina Yleisön merkittäväksi tarkoitettu valuuttakorisidonnainen sertifikaatti Danske Bank A/S, luottoluokitus: Moody s A2 / S&P A / Fitch A Merkintäpaikoista tai osoitteesta saatavilla olevat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot ja päivätty ohjelmaesite Danske Bank A/S EUR 5,000,000,000 Structured Note Programme / Base Prospectus täydennyksineen Alexandria Pankkiiriliike Oyj, Alexandria Markets Oy ja niiden sidonnaisasiamiehet Etuoikeusasema sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla velkasitoumuksilla euroa / sertifikaatti euroa / sertifikaatti, mikä vastaa 100 % sertifikaatin nimellisarvosta 20 euroa / sertifikaatti, mikä vastaa 2 % sertifikaatin nimellisarvosta 10 sertifikaattia, tätä suuremmat sijoitukset 1 sertifikaatin erissä Merkintähinta sisältää vuotuisen strukturointikustannuksen enintään noin 1,0 % p.a. nimellisarvolle laskettuna ja perustuen tilanteeseen. Kustannus veloitetaan kertaluonteisesti sijoituksen alussa ja se lasketaan sijoituksen pisimmän mahdollisen juoksuajan mukaan. Erillistä hallinnointipalkkiota ei peritä eikä strukturointikustannusta vähennetä ehtojen mukaisesta erääntymisarvosta. Euroclear Finland Oy FI Listaus Irlannin pörssiin, jos listautumisedellytykset täyttyvät Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoitukselle normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 kappaleen erälle (katso Jälkimarkkinariski ). Tämän strukturoidun sijoitustuotteen riskiluokitus on osa Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n jäsenilleen suosittelemaa strukturoitujen sijoitustuotteiden kolmiportaista riskiluokitusta. Riskiluokitus kuvaa karkeasti sijoitustuotteeseen liittyvää riskitasoa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoittaja vastaa aina itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista vaikutuksista. Lisätietoja riskiluokituksesta yhdistyksen Internet-sivuilta Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman pa lautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. vii teyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen ni mellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisin maksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesit teessä. 7/9

9 Sijoitustuotteen pääpiirteet Tuotonlaskenta Kohde-etuus ( Valuuttakori ) i Valuuttapari Kuvaus Paino 1 euro - Brasilian real BRL lukumäärä per 1 EUR 1/8 2 euro - Etelä-Afrikan rand ZAR lukumäärä per 1 EUR 1/8 3 euro - Indonesian rupia IDR lukumäärä per 1 EUR 1/8 4 euro - Intian rupia INR lukumäärä per 1 EUR 1/8 5 euro - Kiinan juan CNY lukumäärä per 1 EUR 1/8 6 euro - Meksikon peso MXN lukumäärä per 1 EUR 1/8 7 euro - Turkin liira TRY lukumäärä per 1 EUR 1/8 8 euro - Venäjän rupla RUB lukumäärä per 1 EUR 1/8 Erääntymisarvo Nimellisarvo + Nimellisarvo Kuponkituotto + Nimellisarvo Valuuttakorin muutos Kuponkituotto 60 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 50 %) Valuuttakorin muutos 8 Paino i i=1 Valuuttaparin i alkuarvo - Valuuttaparin i loppuarvo Valuuttaparin i alkuarvo Valuuttaparin i alkuarvo Valuuttaparin i virallinen noteeraus (tarkka hintalähde ilmoitettu liikkeeseenlaskijan liikkeeseenlaskukohtaisissa ehdoissa) Valuuttaparin i loppuarvo Valuuttaparin i virallinen noteeraus (tarkka hintalähde ilmoitettu liikkeeseenlaskijan liikkeeseenlaskukohtaisissa ehdoissa) 8/9

10 Alexandria Pankkiiriliike Oyj Vuonna 1996 perustettu Alexandria Pankkiiriliike Oyj on yksi Suomen suurimmista sijoituspalveluyhtiöistä. Alexandria-konsernin muodostavat Alexandria Pankkiiriliike Oyj, Alexandria Rahastoyhtiö Oy ja strukturoituihin sijoitustuotteisiin erikoistunut Alexandria Markets Oy. Palveluksessamme on yli 300 sijoitusalan ammattilaista 25 paikkakunnalla. Ota yhteyttä Soita asiakaspalveluumme tai ota yhteyttä suoraan lähimpään toimipisteeseemme (pvm/mpm) ma-to klo 9:00-16:30 pe klo 9:00-16:00 Alexandrian toimipisteet Espoo Forssa Helsinki Hyvinkää Hämeenlinna Hevosenkenkä Espoo Puh. (09) Hämeentie Forssa Puh Eteläesplanadi 22 A Helsinki Puh. (09) Kankurinkatu 4-6 B Hyvinkää Puh Sibeliuksenkatu Hämeenlinna Puh. (03) Joensuu Jyväskylä Kajaani Kokkola Kotka Kauppakatu Joensuu Puh. (013) Kauppakatu 41 B Jyväskylä Puh. (014) Kauppakatu 34 A Kajaani Puh. (08) Torikatu 31 A Kokkola Puh. (06) Tornatorintie Kotka Puh. (05) Kouvola Kuopio Lahti Lappeenranta Mikkeli Keskikatu Kouvola Puh. (05) Puijonkatu 22 B Kuopio Puh. (017) Torikatu 3 B Lahti Puh. (03) Valtakatu Lappeenranta Puh. (05) Hallituskatu 7 A Mikkeli Puh. (015) Oulu Pori Rauma Rovaniemi Seinäjoki Pakkahuoneenkatu 15 A Oulu Puh. (08) Yrjönkatu Pori Puh. (02) Valtakatu Rauma Puh. (02) Koskikatu 27 B Rovaniemi Puh. (016) Keskuskatu Seinäjoki Puh. (06) Tampere Turku Tornio Vaasa Vantaa Koskikatu Tampere Puh. (03) Kauppiaskatu 9 B Turku Puh. (02) Hallituskatu 2 A Tornio Puh. (016) Hovioik. puistikko 15 C Vaasa Puh. (06) Äyritie Vantaa Puh. (09) Enemmän vaihtoehtoja sijoittamiseen 9/9