PKC Group Oyj TILINPÄÄTÖSTIEDOTE klo 8.15

Transkriptio

1 OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-JOULUKUU 2013

2 PKC Group Oyj TILINPÄÄTÖSTIEDOTE klo 8.15 PKC GROUPIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE : VAKAA MARKKINAOSUUDEN KEHITYS, PARAS VUOSINELJÄNNEKSEN KASSAVIRTA VUONNA 2013 LOKA-JOULUKUU 2013 LYHYESTI Liikevaihto laski 0,9 % vertailukaudesta (10-12/2012) ollen 212,1 milj. euroa (214,0 milj. euroa). EBITDA ennen kertaluonteisia eriä oli 13,9 milj. euroa (17,2 milj. euroa) eli 6,6 % (8,5 %) liikevaihdosta. EBITA** oli 9,8 milj. euroa (12,1 milj. euroa) eli 4,6 % (5,7 %) liikevaihdosta. Katsauskaudella kirjattiin PPA -poistoja 3,2 milj. euroa (3,2 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 6,7 milj. euroa (8,9 milj. euroa) eli 3,1 % (4,2 %) liikevaihdosta. Laimennettu tulos/osake oli 0,08 euroa (0,03 euroa). Katsauskauden kassavirta investointien jälkeen oli 18,5 milj. euroa (11,6 milj. euroa). TAMMI-JOULUKUU 2013 LYHYESTI Liikevaihto laski 4,8 % vertailukaudesta (1-12/2012) ollen 884,0 milj. euroa (928,2 milj. euroa). EBITDA ennen kertaluonteisia eriä oli 70,3 milj. euroa (83,0 milj. euroa) eli 8,0 % (8,9 %) liikevaihdosta. EBITA** oli 52,5 milj. euroa (65,4 milj. euroa) eli 5,9 % (7,0 %) liikevaihdosta. Katsauskaudella kirjattiin PPA poistoja 11,6 milj. euroa (13,9 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 40,9 milj. euroa (51,5 milj. euroa) eli 4,6 % (5,5 %) liikevaihdosta. Laimennettu tulos/osake oli 0,62 euroa (1,12 euroa). Katsauskauden kassavirta investointien jälkeen oli 24,9 milj. euroa (63,7 milj. euroa). Osinkoehdotus on 0,70 euroa/osake (0,70 euroa/osake). PKC GROUPIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 PKC Group arvioi vuoden 2014 liikevaihdon ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) olevan alhaisempi kuin vuonna Vuonna 2013 PKC:n liikevaihto oli 884,0 milj. euroa ja vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ennen kertaluontoisia eriä oli 70,3 milj. euroa. Liikevaihtoennuste perustuu nykyiseen liiketoimintarakenteeseen. Liikevaihtoon vaikuttaa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa sekä valuuttakurssien muutokset. Edellä mainitun johdosta vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) arvioidaan olevan alhaisempi kuin vuonna Lisäksi vertailukelpoiseen käyttökatteeseen vuonna 2014 vaikuttaa Euroopan liiketoiminnan uudelleen organisointi ja tuotannon siirrot sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät panostukset. 2 / 28

3 Muutos % 1-12/ /12 Muutos % AVAINLUVUT 10-12/ / euroa (ellei muuta mainittu) Liikevaihto , ,8 EBITDA* , ,2 % liikevaihdosta 6,6 8,5 8,0 8,9 EBITA** , ,7 % liikevaihdosta 4,6 5,7 5,9 7,0 Liikevoitto* ,6 % liikevaihdosta 3,1 4,2 4,6 5,5 Kertaluonteiset erät , ,7 Liikevoitto , ,9 % liikevaihdosta 2,2 1,9 3,4 4,7 Voitto ennen veroja , ,3 Katsauskauden voitto , ,9 Tulos/osake (EPS), euroa 0,08 0,03 140,9 0,62 1,12-44,5 Kassavirta investointien jälkeen , ,8 ROI,% 14,7 16,7 Gearing, % -1,1 34,4 Henkilöstö keskimäärin , ,7 * ennen kertaluonteisia eriä ** liikevoitto ennen PPA -poistoja ja kertaluonteisia eriä TOIMITUSJOHTAJA MATTI HYYTIÄINEN: PKC:n liikevaihto oli 884,0 milj. euroa ja liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 40,9 milj. euroa. Liikevaihdon laskuun vaikutti erityisesti Pohjois-Amerikan raskaiden kuorma-autojen tuotantomäärien jääminen alle edellisen vuoden tason ja euron/usd epäedullinen vaihtokurssi. Euroopan kuorma-autotuotanto jäi edellisen vuoden tasolle huolimatta Euro 6 -päästöstandardiin siirtymisen kiihdyttämistä markkinoista tilikauden viimeisellä kvartaalilla. Brasilian tuotantomäärät kasvoivat edelliseen vuoteen verrattuna. Toteutuneeseen liikevaihtoon vaikutti lisäksi tilikauden aikana elinkaarensa lopun saavuttaneet muutamat kevyiden ajoneuvojen ja komponenttien tuoteohjelmat. Koko vuoden kassavirta oli kohtuullisella tasolla ollen 24,9 milj. euroa investointien jälkeen. Positiivisen kassavirran ja tilikauden aikana toteutetun suunnatun osakannin johdosta yhtiö on nettovelaton velkaantumisasteen ollessa 1,1 %. PKC:n markkina-asema säilyi vahvana kaikilla keskeisimmillä maantieteellisillä toiminta-alueillamme koko tilikauden. PKC:n johdinsarjasegmentin kertaluonteisista eristä puhdistettu liikevoitto jäi edellisestä vuodesta johtuen matalammista volyymeistä Pohjois-Amerikassa ja Brasilian yksikön tappioista. Lisäksi epätasaisten tilausvirtojen johdosta tuotantomme tehokkuus kärsi. Tilikauden aikana käynnissä oli myös useita uusien tuoteohjelmien ylösajoja sekä tuotannon siirtoja. PKC:n elektroniikkasegmentin kertaluonteisista eristä puhdistettu liikevoitto parani merkittävästi edellisestä vuodesta johtuen tilikauden aikana toteutetuista kustannusrakennetta keventävistä toimista sekä ODMtuotteiden kasvaneesta osuudesta liikevaihdossa. Vuoden 2014 kuorma-autojen tuotantomäärien arvioidaan laskevan Euroopassa ja Brasiliassa ja kasvavan Pohjois-Amerikassa. Elektroniikkasegmentin tuotteiden kysynnän arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla. 3 / 28

4 Vuosi 2013 oli monella tavalla haasteellinen ja haluankin esittää kiitokset koko PKC:n henkilöstölle hyvin tehdystä työstä. Vuoden 2014 aikana jatkamme keväällä 2013 julkaistun strategiaohjelman toteuttamista ja PKC etenee suunnitelman mukaisesti kohti strategisia tavoitteitaan. TOIMINTAYMPÄRISTÖ Johdinsarjaliiketoiminta PKC:n avainasiakkaat toimivat hyötyajoneuvoteollisuudessa, jonka tuotteet ovat investointihyödykkeitä ja joiden kysyntä on siten vahvasti yhteydessä yleiseen taloustilanteeseen. Vuonna 2013 yleinen taloudellinen aktiivisuus säilyi suhteellisen alhaisella tasolla, mutta muutamia aikaisia merkkejä elpymisestä oli nähtävissä vuoden aikana, ensin Pohjois-Amerikassa ja sitten Euroopassa. Brasiliassa taloudellinen kasvu hidastui ja inflaatio nousi. PKC:n tuoteohjelmien elinkaaret ovat pitkiä, minkä vuoksi lyhyillä tarkastelujaksoilla tapahtuvan PKC:n markkinaosuuksien vaihtelun selittävät pääosin asiakkaiden markkinaosuuksien muutokset. PKC:n alueellisissa markkinaosuuksissa kuorma-autojen johdinsarjojen tuotannossa tapahtui vuoden 2013 kuluessa jonkin verran kvartaalikohtaista vaihtelua. Eniten vaihtelua markkinaosuuksissa oli Pohjois- Amerikan keskiraskaiden kuorma-autojen markkinaosuudessa (vaihteluväli 36 % 33 %) ja Brasilian raskaiden kuorma-autojen markkinaosuudessa (vaihteluväli 34 % - 32 %). PKC Groupille keskeisistä valuuttakursseista Yhdysvaltojen dollari heikkeni euroa vastaan loppuvuotta kohden ja keskimäärin hieman koko vuonna. Meksikon peso oli suhteellisen vaihteleva Yhdysvaltojen dollaria vastaan vuoden aikana, mutta pysyi keskimäärin melko lähellä edellisen vuoden tasoa. Brasilian real laski merkittävästi ja Venäjän rupla laski jonkin verran keskimäärin edellisestä tilikaudesta. Puolan zloty pysyi keskimäärin suhteellisen vakaana. Keskeisen raaka-aineen, kuparin, hinta laski vuoden aikana. Kuitenkin kuparin hinnan muutos päivitetään asiakashintoihin keskimäärin 3-5 kuukauden viiveellä. - Ajoneuvot, Eurooppa Euroopan raskaiden ja keskiraskaiden kuorma-autojen tuotanto säilyi vuonna 2013 samalla tasolla kuin vuonna Lasku tapahtui ensimmäisen vuosipuoliskon 2013 aikana, kun taas tuotanto kasvoi loppuvuonna 2013 johtuen ennakko-oston vaikutuksesta Euro 6 -standardiin siirtymisen johdosta Vuoden 2013 viimeisen vuosineljänneksen raskaiden kuorma-autojen tuotanto Euroopassa oli yksikköä eli noin 33 % enemmän kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Vuoden 2012 vertailukauteen verrattuna nousua oli yksiköstä noin 18 %. Koko vuoden 2013 tuotanto oli yksikköä ollen samalla tasolla kuin edellisenä vuonna. Vuoden 2013 viimeisen vuosineljänneksen keskiraskaiden kuorma-autojen tuotanto oli yksikköä eli noin 23 % enemmän kuin saman ajanjakson tuotanto vuotta aiemmin ja vuoden kolmannen vuosineljänneksen toteutunut tuotanto (molemmat yksikköä). Koko vuoden tuotanto oli yksikköä pysyen samalla tasolla kuin edellisenä vuonna. - Ajoneuvot, Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikassa taloudellisiin ja poliittisiin päätöksiin liittyvä epävarmuus vaikutti kuluttajien luottamukseen, mikä heijastui varovaisuutena kuorma-autoinvestoinneissa. NAFTA-alueen vuoden 2013 viimeisen vuosineljänneksen tuotantomäärä raskaiden kuorma-autojen (luokka 8) osalta oli yksikköä ollen samalla tasolla edellisen vuosineljänneksen tuotannon kanssa. Verrattuna vuoden 2012 vertailukauden yksikköön tuotanto kasvoi 10 %. Koko vuoden 2013 raskaiden kuormaautojen toteutunut tuotanto oli yksikköä, mikä oli noin 10 % vähemmän kuin edellisen vuoden kokonaistuotanto ( ). 4 / 28

5 Keskiraskaiden kuorma-autojen tuotanto laski noin 5 % kolmannen vuosineljänneksen yksiköstä vuoden viimeisen neljänneksen yksikköön. Vuoden 2012 vertailukauteen verrattuna tuotanto kasvoi lähes 7 %. Vuoden kokonaistuotanto nousi vuoden 2012 noin yksiköstä yksikköön eli nousua oli yli 7 %. Kevyiden ajoneuvojen viimeisen vuosineljänneksen tuotantoluvut ( ) nousivat yli 3 % verrattuna edellisen kvartaalin tuotantolukuihin, ja näyttivät yli 10 % nousua vuoden 2012 vertailukauden tuotantomäärään verrattuna. Vuoden 2013 tuotanto nousi noin 8 % eli yksikköön edellisen vuoden yksiköstä. - Ajoneuvot, Brasilia Brasilian kuorma-autotuotanto hyötyi valtion tuista, jotka jatkuivat koko vuoden 2013 ja paransivat kysyntää. Brasiliassa raskaiden kuorma-autojen viimeisen vuosineljänneksen tuotanto oli noin yksikköä eli noin 9 % vähemmän kuin kolmannen vuosineljänneksen tuotanto, mutta yli 48 % enemmän kuin vuoden 2012 vertailujakson tuotanto ( yksikköä). Vuoden 2013 kokonaistuotanto oli yksikköä eli noin 48 % enemmän kuin vuonna 2012 ( yksikköä). Keskiraskaiden kuorma-autojen neljännen vuosineljänneksen tuotanto oli yksikköä laskien 3 % kolmannen vuosineljänneksen tuotannosta ( yksikköä), mutta nousten yli 69 % vuoden 2012 vertailujakson yksiköstä. Koko vuoden 2013 tuotantomäärä oli noin yksikköä, mikä oli noin 63 % enemmän kuin vuoden 2012 kokonaistuotannon yksikköä. Elektroniikkaliiketoiminta Talouden epävarmuus Euroopassa sekä yritysten varovaisuus teollisuusinvestoinneissa maailmanlaajuisesti vaikuttivat elektronisten tuotteiden kysyntään negatiivisesti. Uusiutuvan energian ja energiaa säästävien tuotteiden sekä älykkäisiin sähköverkkoihin liittyvien ratkaisujen kysyntä markkinoilla laski edellisen vuoden tasosta. Telekommunikaatioon liittyvien tuotteiden kysyntä markkinoilla nousi hieman edellisestä vuodesta. LIIKEVAIHTO JA TULOS Loka-joulukuu 2013 Loka-joulukuun liikevaihto oli 212,1 milj. euroa (214,0 milj. euroa) eli 0,9 % pienempi kuin edellisen vuoden vastaavana aikana. Vuosineljänneksellä on kirjattu kertaluonteisia eriä 2,1 milj. euroa (4,9 milj. euroa). Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 0,5 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa tehtyihin arvonalentumiskirjauksiin (0,5 milj. euroa), asiantuntijakuluihin strategisissa projekteissa (0,5 milj. euroa) sekä muihin kuluihin, joista pääosa työsuhde-etuuksista aiheutuvia kuluja johdinsarjasegmentissä. Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä ja yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja (PPA -poistot) oli 9,8 milj. euroa (12,1 milj. euroa), joka on 4,6 % liikevaihdosta (5,7 %). Konsernin liikevoitto oli 4,6 milj. euroa (4,0 milj. euroa), joka on 2,2 % (1,9 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa heikensi edelleen Brasilian yksikön tappiollisuus. Tappioihin vaikuttivat heikentynyt Brasilian real sekä korkeammat työvoimakustannukset. Toimenpiteitä Brasilian kannattavuuden parantamiseksi jatketaan. Poistojen yhteismäärä oli 7,8 milj. euroa (9,4 milj. euroa) sisältäen 0,5 milj. euron kertaluonteiset erät (1,1 milj. euroa). PPA -poistot olivat katsauskaudella 3,2 milj. euroa (3,2 milj. euroa). Rahoituserät olivat -2,7 milj. euroa (-3,3 milj. euroa). Rahoituserät sisältävät jälleenrahoituksen liittyviä kustannuksia, jotka jatkuivat vuosineljänneksellä sekä 0,9 miljoonan euron valuuttakurssitappiot (2,0 milj. euroa). Tulos ennen veroja oli 1,9 milj. euroa (0,7 milj. euroa). Katsauskauden tuloverot olivat 0,2 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Katsauskauden tulos oli 1,8 milj. euroa (0,7 milj. euroa). Laimennettu tulos/osake oli 0,08 euroa (0,03 euroa). Johdinsarjaliiketoiminnan liikevaihto oli katsauskaudella 198,4 milj. euroa (196,1 milj. euroa) eli 1,1 % enemmän kuin vertailukaudella. Sen osuus koko konsernin liikevaihdosta oli 93,5 % (91,7 %). Liikevaihto kasvoi johtuen korkeammista myyntimääristä Euroopan asiakkaille, kun taas myyntimäärät Pohjois-Amerikan asiakkaille laskivat. Katsauskaudella kirjattiin 1,7 milj. euroa (3,5 milj. euroa) kertaluonteisia eriä. 5 / 28

6 Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa työsuhde-etuuksista aiheutuviin kuluihin ja tehtyihin arvonalentumiskirjauksiin. Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 0,5 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 8,3 milj. euroa (8,7 milj. euroa), joka on 4,2 % (4,4 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoitto oli 6,6 milj. euroa (5,2 milj. euroa), joka on 3,3 % (2,6 %) segmentin liikevaihdosta. Suhteellista kannattavuutta heikensi edelleen Brasilian yksikön tappiollisuus. Tappioihin vaikuttivat heikentynyt Brasilian real sekä korkeammat työvoimakustannukset. Toimenpiteitä Brasilian kannattavuuden parantamiseksi jatketaan. Elektroniikkaliiketoiminnan liikevaihto laski 23,0 % ja oli 13,7 milj. euroa (17,8 milj. euroa). Segmentin osuus oli 6,5 % (8,3 %) konsernin liikevaihdosta. Katsauskaudella kirjattiin kertaluonteisia eriä -0,1 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Liiketulos ennen kertaluonteisia eriä oli 0,2 milj. euroa (1,0 milj. euroa), joka on 1,6 % (5,3 %) segmentin liikevaihdosta. Liiketulos oli 0,3 milj. euroa (-0,2 milj. euroa), joka on 2,2 % (-0,8 %) segmentin liikevaihdosta. Suhteellinen kannattavuus heikkeni matalamman myyntimäärän johdosta. Tammi-joulukuu 2013 Tammi-joulukuun liikevaihto oli 884,0 milj. euroa (928,2 milj. euroa) eli 4,8 % pienempi kuin edellisellä tilikaudella. Myynti Pohjois-Amerikan asiakkaille väheni noin 10,9 % euroina, kun taas myynti Euroopan asiakkaille kasvoi noin 1,5 %. Tilikaudella on kirjattu kertaluonteisia eriä 10,4 milj. euroa (8,0 milj. euroa). Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 3,4 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa työsuhde-etuuksista aiheutuviin kuluihin (5,3 milj. euroa), tehtyihin arvonalentumiskirjauksiin (3,4 milj. euroa) ja asiantuntijakuluihin strategisissa projekteissa (0,7 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä ja yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja (PPA -poistot) oli 52,5 milj. euroa (65,4 milj. euroa), joka on 5,9 % liikevaihdosta (7,0 %). Konsernin liikevoitto oli 30,5 milj. euroa (43,5 milj. euroa), joka on 3,4 % (4,7 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa heikensi edelleen Brasilian yksikön tappiollisuus. Toimenpiteitä Brasilian kannattavuuden parantamiseksi jatketaan. Poistojen yhteismäärä oli 32,9 milj. euroa (32,6 milj. euroa) sisältäen 3,4 milj. euron kertaluonteiset erät (1,1 milj. euroa). PPA-poistot olivat katsauskaudella 11,6 milj. euroa (13,9 milj. euroa). Rahoituserät olivat -8,9 milj. euroa (-8,5 milj. euroa). Rahoituserät sisältävät 2,2 miljoonan euron (2,6 milj. euron) valuuttakurssitappiot. Tulos ennen veroja oli 21,6 milj. euroa (35,0 milj. euroa). Tilikauden tuloverot olivat 7,6 milj. euroa (11,0 milj. euroa). Tilikauden tulos oli 13,9 milj. euroa (24,0 milj. euroa). Laimennettu tulos/osake oli 0,62 euroa (1,12 euroa). Johdinsarjaliiketoiminnan liikevaihto oli tilikaudella 820,3 milj. euroa (858,8 milj. euroa) eli 4,5 % pienempi kuin edellisellä tilikaudella. Valuuttakurssien muutosten vaikutus liikevaihtoon oli noin -3 %. Johdinsarjaliiketoiminnan osuus koko konsernin liikevaihdosta oli 92,8 % (92,5 %). Liikevaihto väheni Pohjois-Amerikan kuorma-automarkkinoiden matalampien tuotantomäärien vuoksi, kun taas Etelä-Amerikan kuorma-automarkkinoiden tuotantomäärät kasvoivat ja Euroopan kuorma-automarkkinat pysyivät suhteellisen vakaina. Lisäksi liikevaihtoon vaikutti, että muutamat kevyiden ajoneuvojen ja komponenttien tuoteohjelmat saavuttivat elinkaarensa lopun tilikauden aikana. Tilikauden aikana käynnissä oli myös useita uusien tuoteohjelmien ylösajoja sekä tuotannon siirtoja. Tilikaudella kirjattiin 8,4 milj. euroa (6,4 milj. euroa) kertaluonteisia eriä. Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa työsuhde-etuuksista aiheutuviin kuluihin (4,5 milj. euroa) ja tehtyihin arvonalentumiskirjauksiin (3,4 milj. euroa). Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 3,4 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 42,9 milj. euroa (53,5 milj. euroa), joka on 5,2 % (6,2 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoitto oli 34,5 milj. euroa (47,1 milj. euroa), joka on 4,2 % (5,5 %) segmentin liikevaihdosta. Suhteellista kannattavuutta heikensi edelleen Brasilian yksikön tappiollisuus. Toimenpiteitä Brasilian kannattavuuden parantamiseksi jatketaan. Elektroniikkaliiketoiminnan liikevaihto laski 8,3 % ja oli 63,7 milj. euroa (69,4 milj. euroa). Elektroniikkaliiketoiminnan osuus oli 7,2 % (7,5 %) konsernin liikevaihdosta. Tilikaudella kirjattiin 0,2 milj. euroa (1,4 milj. euroa) kertaluonteisia eriä. Kertaluonteiset bruttokustannukset 1,5 milj. euroa, jotka liittyivät uudelleenorganisointiin Suomessa ja Venäjällä, kompensoituivat 1,2 milj. euron kertaluonteisella sisäisellä uudelleenorganisointi tuotolla. Liiketulos ennen kertaluonteisia eriä oli 4,3 milj. euroa (2,1 milj. euroa), joka on 6,6 % (3,1 %) segmentin liikevaihdosta. Liiketulos oli 4,1 milj. euroa (0,8 milj. euroa), joka on 6,5 % (1,1 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoitto ennen kertaluonteisista eriä parani merkittävästi edellisestä vuodesta johtuen tilikauden aikana toteutetuista kustannusrakennetta keventävistä toimista sekä ODM tuotteiden kasvaneesta osuudesta liikevaihdossa 6 / 28

7 TASE JA RAHOITUS Konsernitaseen loppusumma oli 455,6 milj. euroa (485,1 milj. euroa). Korolliset velat olivat tilikauden päättyessä 100,4 milj. euroa (143,8 milj. euroa). Lyhytaikaisten korollisten velkojen osuus oli 0,7 milj. euroa, josta pääosa muodostui rahoitusleasingveloista. Lisäksi konsernilla on käytettävissään vahvistettu käyttämätön 30,0 milj. euron luottolimiitti. Taloudellinen asema parantui suunnatulla osakeannilla, josta kertyi 44,9 miljoonaa euroa. Lisäksi PKC Group laski liikkeelle 100 miljoonan euron suuruisen kiinteäkorkoisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy vuonna Rahoitusjärjestelyistä kertyneet varat käytettiin osin konsernin jälleenrahoitustarpeisiin. Korollisten velkojen keskimääräinen efektiivinen korko käyttämätön luottolimiitti huomioituna oli tilinpäätöshetkellä 3,8 % (3,1 %). Merkittävin syy korkotason muutokselle oli rahoituksen uudelleenjärjestely vuonna 2013 ja muutokset korkosidonnaisuusajoissa. Konsernin omavaraisuusaste oli 42,7 % (33,9 %). Nettovelat olivat -2,2 milj. euroa (56,6 milj. euroa) ja nettovelkaantumisaste (gearing) -1,1 % (34,4 %). PKC Group käyttää johdannaisia vain suojautuakseen valuuttakurssien, korkotasojen ja kuparin hinnan muutoksilta. Tilikauden lopussa kuparijohdannaisten nimellisarvo oli 8,1 milj. euroa (4,6 milj. euroa). Tilinpäätöshetkellä konsernilla oli avoimia euromääräisiä koronvaihtosopimuksia, jotta korkosidonnaisuusaika pysyisi tavoitetasolla. Koronvaihtosopimusten johdosta konserni vastaanottaa kiinteää korkoa 5 vuoden ajan ja maksaa vaihtuvaa 6 kuukauden Euribor-sidonnaista korkoa. Koronvaihtosopimusten nimellisarvo tilikauden lopussa oli 75,0 milj. euroa (36,0 milj. euroa). Valuuttajohdannaisten nimellisarvo oli vastaavasti 18,2 milj. euroa (5,1 milj. euroa). Vaihto-omaisuuden määrä oli 80,2 milj. euroa (87,5 milj. euroa). Lyhytaikaiset saamiset olivat 110,4 milj. euroa (105,9 milj. euroa). Tilikauden operatiivinen kassavirta oli 39,7 milj. euroa (76,0 milj. euroa) ja kassavirta investointien jälkeen 24,9 milj. euroa (63,7 milj. euroa). Kassavirta investointien jälkeen kertyi suurelta osin toisen vuosipuoliskon aikana, kun taas ensimmäisen vuosipuoliskon aikana käyttöpääoma kasvoi aivan vuoden 2013 alun kausiluonteisesti alhaisesta tasosta. Rahavarat olivat 102,7 milj. euroa (87,2 milj. euroa). INVESTOINNIT Konsernin bruttoinvestoinnit olivat tilikaudella 14,6 milj. euroa (16,0 milj. euroa), joka on 1,7 % (1,7 %) liikevaihdosta. Bruttoinvestoinnit jakautuivat maantieteellisesti seuraavasti: Eurooppa 27,8% (17,3 %), Etelä- Amerikka 22,7 % (23,2 %), Pohjois-Amerikka 44,3 % (56,5 %) ja APAC 5,2 % (2,9 %). Tilikaudella investoinnit olivat pääosin tuotannon koneita ja laitteita. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. PKC arvioi että keskipitkällä aikavälillä konsernin korvausinvestoinnit ovat lähellä vuotuista poistotasoa lukuun ottamatta yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja (PPA-poistot) ja arvonalentumistappioita. Vuonna 2013 konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat 32,9 milj. euroa (32,6 milj. euroa), lukuun ottamatta PPApoistoja ja arvonalentumistappioita 17,9 milj. euroa (17,6 milj. euroa). TUTKIMUS & KEHITYS Tutkimus- ja kehityskulut olivat 8,5 milj. euroa (8,0 milj. euroa), joka on 1,0 % (0,9 %) konsernin liikevaihdosta. Tilikauden päättyessä tuotekehityksessä työskenteli 156 (165) henkilöä. Luvussa eivät ole mukana tuotannon ja prosessien kehityksessä työskentelevät henkilöt. PKC:n johdinsarjaliiketoiminnan tuotekehitys huomioi tuotestrategiassaan asiakkaidensa lyhyen ja pitkän aikavälin tuotekehitystarpeet sekä ajoneuvoteollisuuden viimeisimmät kehityssuunnat. PKC:n päätuotteita ovat yksilöllisesti räätälöidyt johdinsarjat, minkä lisäksi PKC:n tuotekehitys on edelläkävijä uusien ratkaisujen soveltamisessa asiakkaidensa tarpeisiin. Kasvava osa PKC:n globaalia tuotevalikoimaa on ajoneuvoelektroniikka, jonka avulla PKC pystyy tarjoamaan asiakkailleen entistä pidemmälle optimoituja sähkönjakelujärjestelmiä. 7 / 28

8 Aktiivisella teknologian kehittämisellä etsitään jatkuvasti parannusta tuotteiden laatuun ja suorituskykyyn: vaihtoehtoisia materiaaleja tutkitaan ja hyödynnetään sekä ajoneuvon sähköiseen johdinsarja-arkkitehtuuriin kehitetään uusia, innovatiivisia ratkaisuja. Parannukset toteutetaan kustannustehokkaasti tavoitteena asiakkaan tuotteen kokonaiskustannusten minimointi. PKC:n elektroniikkaliiketoiminnan tuotekehityksen vahvat osaamisalueet ovat testaus- ja tehonhallintaratkaisut. Vuonna 2013 PKC lanseerasi omia tuotteitaan: testausratkaisuissa Chameleon tuoteperheen ja tehonhallintaratkaisuissa Alva-teholähdeperheen ja Nactus ylijännitesuojan. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstön määrä oli tilikaudella keskimäärin (20 590). Tilikauden lopussa konsernin henkilöstön määrä oli (19 305), josta ulkomailla (18 962) ja Suomessa 306 (343). Lisäksi konsernilla oli tilikauden päättyessä 613 vuokratyöntekijää. Henkilöstöstä 96,8 % työskenteli johdinsarjaliiketoimintasegmentissä ja 3,2 % elektroniikkaliiketoimintasegmentissä. Maantieteellisesti henkilöstö jakautui vuonna 2013 seuraavasti: Etelä-Amerikka 14,9 %, Pohjois-Amerikka 56,6 %, Aasia 2,2 % ja Eurooppa 26,2 %. Tilikaudella työsuhde-etuuksista aiheutuneiden kulujen kokonaissumma oli 201,2 milj. euroa (203,2 milj. euroa) sisältäen 5,3 milj. euroa (5,9 milj. euroa) kertaluonteisia kustannuksia. Suurin osa PKC:n tuotannosta on työvoimavaltaista ja konsernin kilpailukyky perustuu henkilökunnan osaamiseen. Osaavan ja sitoutuneen työvoiman säilyttämiseksi PKC panostaa työntekijöiden osaamisen kehittämiseen. Työsuojeluasioissa PKC toimii järjestelmällisesti ja seuraa säännöllisesti mm. tapaturma- ja ammattitautitiheyttä sekä poissaolosuhdetta, jotka raportoidaan myös PKC Groupin yritysvastuuraportissa. LAATU JA YMPÄRISTÖ Kaikki konsernin johdinsarjatehtaat on sertifioitu ajoneuvoteollisuuden ISO/TS laatustandardin vaatimusten mukaisesti Traverse Cityn (USA) ja Raahen (Suomi) elektroniikkatehdasta lukuun ottamatta, jotka ovat sertifioitu ISO9001 -standardin mukaisesti. Lisäksi kaikki konsernin tehtaat, lukuun ottamatta Campo Alegren (Brasilia) tehdasta on sertifioitu ISO ympäristöstandardin vaatimusten mukaisesti ja kaikki tehtaat toimivat ISO9001 -laatustandardin vaatimusten mukaisesti. Acunan (Meksiko), Juarezin (Meksiko), Piedras Negrasin (Meksiko), Torreonin (Meksiko), Keilan (Viro), Haapsalun (Viro), Itajuban (Brasilia), Raahen (Suomi) ja Suzhoun (Kiina) tuotantoyksiköt on sertifioitu lisäksi OHSAS18001 työterveysja turvallisuusjärjestelmästandardin mukaisesti. Toimenpiteet Campo Alegren (Brasilia) sertifioimiseksi ISO14001 ympäristöstandardin mukaisesti tullaan saamaan päätökseen katsauskauden jälkeen. Toimenpiteet Curitiban (Brasilia) uudelleensertifioimiseksi ISO14001 ympäristöstandardin mukaisesti ovat käynnissä ja ne on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2014 ensimmäisen puoliskon aikana. PKC haluaa kantaa vastuuta ympäristön hyvinvoinnista kehittämällä energiaa säästäviä ratkaisuja ja suunnittelemalla tuotteita, joissa minimoidaan päästöt ja materiaalien käyttö. Valmistustoiminnan ympäristövaikutuksia pienennetään kuljetusten optimoinnilla, tuotantolaitosten energiatehokkuuden kehittämisellä sekä tehokkaalla materiaalien hankinnalla. HALLINTO Varsinainen yhtiökokous valitsi hallitukseen uudelleen Outi Lampelan, Shemaya Levyn, Robert Remenarin, Harri Suutarin, Matti Ruotsalan ja Jyrki Tähtisen sekä uutena jäsenenä Wolfgang Diezin. Hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Matti Ruotsala ja varapuheenjohtajaksi Robert Remenar. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Shemaya Levy ja jäseniksi Wolfgang Diez, Outi Lampela ja Jyrki Tähtinen. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Matti Ruotsala ja jäseniksi Robert Remenar ja Harri Suutari. Tilintarkastajaksi valittiin KPMG Oy Ab, joka ilmoitti päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Virpi Halosen. 8 / 28

9 Konsernin johtoryhmän muodostivat tilikauden lopussa Matti Hyytiäinen, pj. (toimitusjohtaja), Jyrki Keronen (Senior Vice President, Business Development & APAC), Jani Kiljala (President, Wiring Systems, Europe), Pekka Korkala (President, Wiring Systems, South America), Sanna Raatikainen (lakiasiainjohtaja), Jarmo Rajala (President, Electronics), Frank Sovis (President, Wiring Systems, North America) ja Juha Torniainen (talousjohtaja) alkaen PKC Groupin johdinsarjaliiketoiminnat Euroopassa ja Etelä-Amerikassa yhdistettiin saman johdon alle. Jani Kiljala otti vastuulleen myös Etelä-Amerikan johdinsarjaliiketoiminnan nimikkeellä President, Wiring Systems, Europe and South America ja Pekka Korkalan johtoryhmäjäsenyys päättyi. OSAKEVAIHTO JA OSAKKEENOMISTAJAT PKC Group Oyj:n osakevaihto NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä oli välisenä aikana kpl ( kpl), joka on 40,2 % (51,0 %) osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä. Vaihdon arvo oli 184,3 milj. euroa (160,1 milj. euroa). PKC:n osakkeilla käydään kauppaa myös vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla (mm. Chi-X ja BATS). Osakkeita vaihdettiin kyseisillä vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla yhteensä kappaletta ( kappaletta) tilikauden aikana. NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä tilikauden alin noteeraus oli 15,00 euroa (10,65 euroa) ja ylin 25,31 euroa (18,30 euroa). Tilikauden viimeisen pörssipäivän päätöskurssi oli 24,19 euroa (15,49 euroa) ja tilikauden keskikurssi 20,47 euroa (14,76 euroa). Osakekannan markkina-arvo oli 576,1 milj. euroa (333,4 milj. euroa). Hallituksen jäsenten ja heidän lähipiirinsä ja määräysvaltayhteisöjensä omistamien osakkeiden osuus oli tilikauden lopussa 0,1 % (0,6 %) koko osakekannasta. PKC Group Oyj:llä oli tilikauden lopussa yhteensä (8 853) osakkeenomistajaa. Ulkomaalaisten omistamien ja hallintarekisteröityjen osakkeiden osuus oli tilikauden päättyessä 36,5 % (22,3 %) osakekannasta. Liputukset Tilikauden päättymisen jälkeen OP-Rahastoyhtiö Oy:n ( ) hallinnoimien rahastojen (OP- Focus erikoissijoitusrahasto, OP-Delta sijoitusrahasto ja OP-Suomi Pienyhtiöt sijoitusrahasto) yhteenlaskettu osuus PKC Group Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta alitti 5 %:n rajan. Kaupan jälkeen OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien rahastojen omistus oli osaketta, eli 4,59 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA PKC Group Oyj:n osakemäärä ja osakepääoma ovat muuttuneet tilikauden aikana seuraavasti: vuoden 2006C optioilla on merkitty yhteensä osaketta, jota vastaava osakepääoman korotuksen määrä on ,70 euroa. PKC Group Oyj:n 2009A optioilla on merkitty yhteensä osaketta. Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet ja osakepääoman korotus on rekisteröity kaupparekisteriin ja uudet osakkeet otettu kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkaen. Yhtiön rekisteröity osakepääoma on korotuksen jälkeen ,46 euroa ja jakaantuu osakkeeseen. vuoden 2006C optioilla on merkitty yhteensä osaketta, jota vastaava osakepääoman korotuksen määrä on 8 194,00 euroa. PKC Group Oyj:n 2009A optioilla on merkitty yhteensä osaketta. Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet ja osakepääoman korotus on rekisteröity kaupparekisteriin ja uudet osakkeet otettu kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkaen. Yhtiön rekisteröity osakepääoma on korotuksen jälkeen ,46 euroa ja jakaantuu osakkeeseen. vuoden 2006C optioilla on merkitty yhteensä osaketta, jota vastaava osakepääoman korotuksen määrä on 8 389,50 euroa. PKC Group Oyj:n 2009A optioilla on merkitty yhteensä osaketta ja PKC Group Oyj:n 2009B optioilla on merkitty yhteensä osaketta. Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet ja osakepääoman korotus on rekisteröity kaupparekisteriin ja uudet osakkeet otettu kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkaen. Yhtiön rekisteröity osakepääoma on korotuksen jälkeen ,96 euroa ja jakaantuu osakkeeseen. 9 / 28

10 PKC Group Oyj:n 2009A optioilla on merkitty yhteensä 250 osaketta ja PKC Group Oyj:n 2009B optioilla on merkitty yhteensä osaketta. Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin ja uudet osakkeet otettu kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkaen. Yhtiön rekisteröity osakepääoma jakaantuu korotuksen jälkeen osakkeeseen. PKC Group Oyj:n suunnatussa osakeannissa merkittiin yhteensä uutta osaketta. Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin ja uudet osakkeet otettu kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkaen. Yhtiön rekisteröity osakepääoma jakaantuu korotuksen jälkeen osakkeeseen. PKC Group Oyj:n 2009A optioilla on merkitty yhteensä osaketta ja PKC Group Oyj:n 2009B optioilla on merkitty yhteensä osaketta. Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin ja uudet osakkeet otettu kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä pörssilistalla alkaen. Yhtiön rekisteröity osakepääoma jakaantuu korotuksen jälkeen osakkeeseen. PKC Group Oyj:n 2009A optioilla on merkitty yhteensä osaketta ja 2009B optioilla yhteensä osaketta. Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin ja uudet osakkeet otettu kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä pörssilistalla alkaen. Yhtiön rekisteröity osakepääoma jakaantuu korotuksen jälkeen osakkeeseen. HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen myöntämä valtuutus päättää yhdestä tai useammasta osakeannista ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 pykälän mukaisten erityisten oikeuksien antamisesta sekä kaikista niiden ehdoista. Valtuutuksen perusteella annettavien tai merkittävien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi olla enintään osaketta. Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta osakeannista. Valtuutus on voimassa 5 vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksen harkinnan mukaisesti valtuutusta voidaan käyttää esimerkiksi yritysostojen rahoittamiseksi, yritysten välisen yhteistyön tai muun vastaavan järjestelyn toteuttamiseksi tai yhtiön rahoitus- ja pääomarakenteen vahvistamiseksi tms. PKC Group Oyj:n hallitus on valtuutuksen perusteella päättänyt uuden osakkeen suunnatusta maksuttomasta osakeannista yhtiön kokonaan omistamalle tytäryhtiölle PKC Group USA Inc:lle AEES - yhtiöiden osakkeiden kauppahinnan maksamiseksi. PKC Group Oyj:n suunnatussa osakeannissa merkittiin yhteensä uutta osaketta. Valtuutuksen perusteella annettavien tai merkittävien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi tämän annin jälkeen olla enintään osaketta. Hallituksella ei ole valtuutusta omien osakkeiden hankkimiseksi eikä konsernin hallussa ollut katsauskauden päättyessä omia osakkeita. OPTIO-OHJELMAT 2006 optiot Vuonna 2006 käynnistetyn avainhenkilöiden optio-ohjelman mukaisten, A, B ja C optioihin jakautuvien optiooikeuksien määrä on yhteensä enintään kappaletta. 2006A optioiden merkintäaika on päättynyt Merkintäaikana optioilla merkittiin yhteensä osaketta ja käyttämättä jäi optioita. 2006B optioiden merkintäaika on päättynyt B optioita ei jäänyt käyttämättä. 2006C optioiden merkintäaika on päättynyt Merkintäaikana optioilla merkittiin yhteensä osaketta ja käyttämättä jäi optioita optiot Vuonna 2009 käynnistetyn avainhenkilöiden optio-ohjelman mukaisten A, B ja C optioihin jakautuvien optiooikeuksien määrä on yhteensä enintään kappaletta. Tilikauden päättyessä avainhenkilöiden hallussa ja ulkona olevien optioiden määrä oli yhteensä A, B ja C optio-oikeutta. 10 / 28

11 Vuoden 2009 optio-ohjelman optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta on PKC Groupin osakkeen vaihdolla painotettu huhtikuun 2009, 2010 ja 2011 keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä + 20 % osinko-oikaisuineen (2009A optioilla tällä hetkellä 1,60 euroa, 2009B optioilla tällä hetkellä 11,41 ja 2009C optioilla 17,28 euroa). Osakkeen merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta rekisteröidyn merkinnän jälkeen optioilla tehtävien merkintöjen seurauksena yhtiön osakepääoma voi nousta vielä enintään osakkeella. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on optio-oikeuksilla 2009A , optio-oikeuksilla 2009B ja optio-oikeuksilla 2009C optiot Vuonna 2012 käynnistetyn avainhenkilöiden optio-ohjelman optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään kappaletta. Optio-oikeudet merkitään tunnuksella 2012A(i) ja 2012A(ii); 2012B(i) ja 2012B(ii) sekä 2012C(i) ja 2012C(ii). Kutakin optio-oikeuksien alalajia on kappaletta. Tilikauden päättyessä avainhenkilöiden hallussa ja ulkona olevien optioiden määrä oli yhteensä A(i) ja B(i) optio-oikeutta, minkä lisäksi avainhenkilöille on alustavasti allokoitu A(ii) ja B(ii)optio-oikeutta. Vuoden 2012 optio-ohjelman optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta on PKC Groupin osakkeen vuosien 2012, 2013 ja 2014 ensimmäisen vuosineljänneksen vaihdolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. 2012A optioilla merkintähinta on 15,31 euroa ja 2012B optioilla 16,65 euroa. Osakkeen merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2012A on , optio-oikeuksilla 2012B ja optio-oikeuksilla 2012C Optio-oikeuksilla 2012A(ii), 2012B(ii) ja 2012C(ii) merkittävien osakkeiden merkintäaika ei kuitenkaan ala, elleivät hallituksen määrittämät, optio-oikeuksien käyttämiselle asetetut konsernin tuotannolliset tai taloudelliset tavoitteet ole täyttyneet. Hallitus päättää tavoitteet vuosittain erikseen kullekin optio-oikeuksien alalajille optio-oikeuksien jakamisen yhteydessä. Ne optio-oikeudet, joiden osalta hallituksen määrittämät tavoitteet eivät ole täyttyneet, raukeavat hallituksen päättämällä tavalla. YRITYSVASTUU Yritysvastuu on keskeinen osa PKC:n toimintoja. PKC toimii eettisten liiketoimintakäytäntöjen mukaisesti, ottaa vastuun toimintaympäristöstä ja pyrkii minimoimaan ympäristölle aiheutuvaa haittaa, ja kunnioittaa ja edistää ihmisoikeuksia ja oikeudenmukaisuutta työpaikoilla, yhtäläisiä mahdollisuuksia, ja nollatoleranssia lahjontaan ja korruptioon. PKC Groupin hallitus on vahvistanut käytännesäännöt (Code of Conduct), jotka kattavat koko konsernin. Code of Conduct määrittelee periaatteet eettiselle liiketoiminnalle, jotka perustuvat korkeimmille eettisille standardeille. Lakien, määräysten ja kansainvälisten normien noudattaminen on perusedellytys, josta ei voida poiketa missään olosuhteissa. PKC:n vuoden 2013 yritysvastuuraportti julkaistaan STRATEGIA 2018 Strategiset tavoitteet on julkistettu pidetyssä pääomamarkkinapäivässä. PKC suunnittelee, valmistaa ja integroi asiakkaidensa globaalina kumppanina sähkönjakelujärjestelmiä hyötyajoneuvoteollisuuteen ja muille valituille toimialoille. PKC tavoittelee kasvua nykyisten hyötyajoneuvoihin keskittyvien asiakkuuksiensa ja nykyisten markkinoiden lisäksi Aasian kasvavilta markkinoilta. PKC tutkii lisäksi mahdollisuuksiaan laajentaa liiketoimintaansa kuljetusteollisuusmarkkinoilla, joilla se katsoo voivansa hyödyntää laajemmin omaa ainutlaatuista osaamistaan sähkönjakelujärjestelmien globaalina toimittajana. 11 / 28

12 PKC Group Oyj:n pitkän aikavälin taloudellisina tavoitteina on saavuttaa 1,4 miljardin euron liikevaihto vuoteen 2018 mennessä, yli 10 %:n käyttökate (EBITDA) ja pitää nettovelkaantumisaste alle 75 %:n. Yhtiön tavoitteena on jakaa osinkoa % kassavirrasta investointien jälkeen. Keskeiset strategiset tapahtumat vuonna 2013 Optimoidakseen tuotantoverkostoaan PKC Group on perustanut uuden johdinsarjayrityksen Suzhouhun Kiinaan. Lisäksi Suzhoun uusi tehdas tulee toimimaan NPI-yksikkönä Kiinassa ja APAC-alueella. PKC Group on päättänyt perustaa uuden johdinsarjatehtaan Smederevoon, Serbiaan. Tehtaan on tarkoitus palvella nykyisiä ja mahdollisia uusia asiakkuuksia Euroopassa. Kokonaisuudessaan investoinnin arvioidaan olevan vuoden 2016 loppuun mennessä noin 8 miljoonaa euroa. Tehtaan on tarkoitus työllistää noin 1500 työntekijää vuoden 2016 loppuun mennessä. PKC on myös sulkenut Irlannin ja Ukrainan tehtaat. PKC on allekirjoittanut puitesopimuksen strategisesta yhteistyöstä China National Heavy Duty Truck Group Company Limited:in ( SINOTRUK ) kanssa. Esisopimuksen perusteella PKC ja SINOTRUK haluavat tutkia joitain yhteistyövaihtoehtoja liittyen johdinsarjojen valmistukseen, mukaan lukien erikseen neuvoteltavat yhteisyrityksen perustaminen Kiinaan ja pitkäaikaisen toimitussopimuksen solmiminen. Yhteisyritys valmistaisi johdinsarjoja SINOTRUK:ille ja mahdollisesti myös muille asiakkaille Kiinassa ja ulkomailla. PKC Group laski liikkeeseen 100 miljoonan euron suuruisen kiinteäkorkoisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy vuonna Lainalle maksetaan 4,25 prosentin vuotuinen kuponkikorko. Joukkovelkakirjalaina otettiin julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsingissä. PKC laski liikkeeseen 2,14 miljoonaa uutta osaketta rajoitetulle määrälle valikoituja kokeneita kansainvälisiä ja kotimaisia kokeneita institutionaalisia sijoittajia osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. Osakeannista kertyi yhteensä 44,94 miljoonaa euroa ennen myyntipalkkioita ja kuluja. TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT PKC Group Oyj ilmoitti optimoivansa tuotantoverkostoaan Pohjois-Amerikassa. PKC on päättänyt sulkea Nogalesin tehtaan Meksikossa sopeuttaakseen ja linjatakseen tuotantokapasiteettiaan edelleen Pohjois-Amerikan asiakkaiden tarpeisiin. Nogalesin tehtaan tuotanto siirretään PKC:n Torreonin tehtaalle Meksikoon. Toimenpide liittyy nykyisten kevyiden ajoneuvojen tuoteohjelmien hiipumiseen Pohjois- Amerikassa ja PKC:n keskittymiseen mahdollisuuksiensa maksimointiin nykyisillä ydinasiakassegmenteillä. Toimenpiteisiin liittyvien kertaluonteisten erien on arvioitu olevan suuruudeltaan noin 3,6 miljoonaa euroa verojen jälkeen. Arvioidut vuotuiset säästöt vuodesta 2014 eteenpäin ovat noin 2,0 miljoonaa euroa verojen jälkeen. PKC arvioi, että nämä toimenpiteet on saatettu päätökseen vuonna LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Julkisten talouksien alijäämä ja velkaantuneisuus useissa Euroopan maissa ja myös Yhdysvalloissa on heikentänyt talouskasvua, loppuasiakkaiden kysyntää ja investointihyödykkeiden rahoituksen saatavuutta. Lisäksi epävarmuus liittyen kehittyvien markkinoiden taloudelliseen kehitykseen on kasvanut viime aikoina. Erityisesti Brasiliassa inflaatio sekä taloudellinen ja poliittinen epävarmuus on jatkunut. Euroopassa Euro 6 - standardin hyötyajoneuvoihin siirtyminen ja siihen liittyvä ennakko-oston vaikutus 2013 vuoden lopussa saattaa vähentää kysyntää vuoden 2014 alussa. Muutokset asiakkaiden suhteellisissa markkinaosuuksissa ja hankintastrategioissa voivat vaikuttaa PKC:n tuotteiden kysyntään. USA:n dollarin heikkeneminen Meksikon pesoa sekä euron arvon heikkeneminen Puolan zlotya ja Venäjän ruplaa vastaan voi kasvattaa PKC Groupin jalostuskustannuksia. Euron arvon vahvistuminen Brasilian realia vastaan voi kasvattaa PKC Groupin materiaalikustannuksia. Kuparin hinnan merkittävä nousu voi heikentää PKC-konsernin tulosta lyhyellä aikavälillä. Kuparin hinnan muutos siirtyy asiakashintoihin keskimäärin 3-5 kuukauden viiveellä. 12 / 28

13 PKC Group Oyj:ssä on suoritettu verotarkastus vuonna 2011 liittyen vuonna 2009 toteutettuun johdinsarjaliiketoiminnan uudelleenjärjestelyyn. PKC on antanut lopullisen vastineensa vuoden 2013 toisen vuosineljänneksen aikana ja odottaa verojen uudelleenarviointipäätöstä. Verotarkastuskertomuksen perusteella PKC:llä ja veroviranomaisilla on näkemyseroja, mitkä voivat johtaa verojen uudelleenarviointipäätökseen ja velvollisuuteen maksaa lisäveroja ja muita niihin liittyviä maksuja. PKC:n johdon näkemys on, että verot on raportoitu ja maksettu oikein. PKC Groupin riskienhallinnan periaatteena on tunnistaa liiketoiminnan kannalta keskeiset riskit ja määrittää riskien tehokkaaseen hallintaan tarvittavat toimenpiteet, vastuut ja aikataulut. Kokonaisvaltainen riskienhallintaprosessi toteutetaan koko PKC Groupin laajuisena ja sillä haetaan riskien analysoimiseen ja mittaamiseen yhtenäistä käytäntöä huomioiden myös yksiköiden väliset maantieteelliset erot. PKC:n riskit on luokiteltu strategisiin riskeihin ja operatiivisiin riskeihin sekä rahoitusriskeihin. Lisätietoja PKC:n riskeistä löytyy vuosikertomuksesta ja Corporate Governance -ohjeistuksesta. MARKKINANÄKYMÄT Johdinsarjaliiketoiminta Euroopan raskaiden kuorma-autojen tuotannon arvioidaan vuonna 2014 laskevan 4 % ja keskiraskaiden kuorma-autojen tuotannon 3 % verrattuna edelliseen vuoteen. Vuoden 2014 alusta voimaan tullut Euro 6 päästöstandardi aiheutti nousua kuorma-autojen kysyntään vuoden 2013 lopulla. Vuoden 2014 toisen vuosipuoliskon tuotantomäärien odotetaan olevan korkeammat kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Pohjois-Amerikan raskaiden kuorma-autojen tuotannon arvioidaan kasvavan 10 %, keskiraskaiden kuormaautojen tuotannon 5 % ja kevyiden ajoneuvojen tuotannon 2 % vuoden 2013 tasosta. Raskaiden kuormaautojen kvartaalikohtaisten tuotantomäärien arvioidaan nousevan tasaisesti vuoden aikana. Brasilian raskaiden kuorma-autojen tuotannon arvioidaan laskevan 5 % ja keskiraskaiden kuorma-autojen tuotannon kasvavan 24 % verrattuna vuoteen Valtion uusien kuorma-autojen ostoa tukevaa ohjelmaa on heikennetty ja se on voimassa toistaiseksi. Elektroniikkaliiketoiminta Elektroniikkasegmentin tuotteiden kysynnän arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla. PKC GROUPIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 PKC Group arvioi vuoden 2014 liikevaihdon ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) olevan alhaisempi kuin vuonna Vuonna 2013 PKC:n liikevaihto oli 884,0 milj. euroa ja vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ennen kertaluontoisia eriä oli 70,3 milj. euroa. Liikevaihtoennuste perustuu nykyiseen liiketoimintarakenteeseen. Liikevaihtoon vaikuttaa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa sekä valuuttakurssien muutokset. Edellä mainitun johdosta vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) arvioidaan olevan alhaisempi kuin vuonna Lisäksi vertailukelpoiseen käyttökatteeseen vuonna 2014 vaikuttaa Euroopan uudelleen organisointi ja tuotannon siirrot sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät panostukset. HALLITUKSEN ESITYS VOITONJAOKSI Emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 139,0 miljoonaa euroa, josta voitonjakokelpoisia on 70,3 miljoonaa euroa ja josta tilikauden tulos on 21,6 miljoonaa euroa. Hallitus esittää pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkona jaetaan 0,70 euroa/osake, yhteensä 16,7 miljoonaa euroa, ja loppuosa jakokelpoisista varoista jätetään omaan pääomaan. Osakemäärä saattaa muuttua ennen täsmäytyspäivää rekisteröitävien osakemerkintöjen johdosta. Osingonjaon täsmäytyspäivä on ja osingon maksupäivä Ehdotettu voitonjako ei hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. 13 / 28

14 VUOSIKERTOMUS 2013 JA SELVITYS HALLINNOINTI- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ PKC Group Oyj julkaisee vuoden 2013 vuosikertomuksen, joka sisältää PKC Groupin toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen, tilintarkastuskertomuksen ja erillisen selvityksen hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä keskiviikkona 12. maaliskuuta Vuosikertomus julkaistaan yhtiön internetsivuilla. VARSINAINEN YHTIÖKOKOKUS JA TULOSJULKISTUKSET 2014 Varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 3. huhtikuuta Vuoden 2014 osavuosikatsaukset julkaistaan seuraavasti: Osavuosikatsaus 1-3/2014 torstaina noin klo 8.15 Osavuosikatsaus 1-6/2014 torstaina noin klo 8.15 Osavuosikatsaus 1-9/2014 torstaina noin klo 8.15 Tämän tiedotteen tekstiosassa keskitytään vuositilinpäätökseen. Vertailu on tehty vuoden 2012 vastaavan jakson lukuihin, ellei toisin ole mainittu. Taulukoiden luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. 14 / 28

15 TAULUKKO-OSA Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) -säännösten mukaisesti. Laskelmissa on käytetty samoja periaatteita kuin vuoden 2012 tilinpäätöksessä. Paitsi Kiinan ja Venäjän yhtiöissä toiminnallisen valuutan muuttaminen eurosta paikalliseen valuuttaan, jolloin muuntoerot esitetään muissa laajan tuloksen erissä. Vuonna 2013 voimaan tulleilla IFRS-standardien muutoksilla ei ole olennaista vaikutusta tilinpäätöstiedotteeseen. Muutokset IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen, jossa keskeisin muutos on vaatimus muiden laajan tuloksen erien ryhmittelemisestä, vaikuttaa muiden laajan tuloksen erien esitystapaan. Muutoksilla IFRS 13 Käyvänarvon määrittämien ja IFRS 7 Rahoitusinstrumentit standardeissa on vaikutusta lähinnä tilinpäätöstiedotteen esittämistapaan. Tilinpäätöstiedotteen vuositason luvut ovat tilintarkastettuja. KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 euroa) 10-12/13 3kk 10-12/12 3kk 1-12/13 12kk 1-12/12 12kk Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos Valmistus omaan käyttöön Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkotuotot ja muut rahoitustuotot Kurssivoitot ja -tappiot Voitto ennen veroja Tuloverot Katsauskauden voitto Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi Korkojohdannaiset Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Katsauskauden laaja tulos yhteensä Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tilikauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,08 0,03 0,63 1,13 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,08 0,03 0,62 1,12 15 / 28

16 KONSERNITASE (1 000 euroa) 12/13 12/12 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Saamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Saamiset Myyntisaamiset Muut saamiset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset Saamiset yhteensä Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoero Arvonmuutosrahasto Osakeperusteiset maksut Kertyneet voittovarat Katsauskauden voitto Oma pääoma yhteensä Velat Pitkäaikaiset velat Korolliset rahoitusvelat Korottomat velat Varaukset Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Korolliset rahoitusvelat Ostovelat Muut korottomat velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä / 28

17 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 euroa) 10-12/13 3kk 10-12/12 3kk 1-12/13 12kk 1-12/12 12kk Liiketoiminnan rahavirrat Myynnistä saadut maksut Muista liiketoiminnan tuotoista saadut maksut Maksut liiketoiminnan kuluista Liiketoiminnan rahavirrat ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja muut rahoituskulut Valuuttakurssien muutosten vaikutukset Saadut korot Maksetut verot Liiketoiminnan rahavirrat (A) Investointien rahavirrat Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot Lainasaamisten takaisinmaksut Investointien rahavirrat (B) Kassavirta investointien jälkeen Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen nostot Lyhytaikaisten lainojen nostot Maksullinen osakeanti ja optioilla merkityt osakkeet Lainojen maksut Maksetut osingot Rahoituksen rahavirrat ( C ) Rahavarojen muutos (A+B+C), lisäys (+)/vähennys (-) Rahavarat kauden alussa Muuntoero rahavaroissa Rahavarat kauden lopussa / 28

18 KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1-12/13 12kk 1-12/12 12kk Liikevaihto, euroa Liikevoitto, euroa % liikevaihdosta 3,4 4,7 Voitto ennen veroja, euroa % liikevaihdosta 2,4 3,8 Katsauskauden voitto, euroa % liikevaihdosta 1,6 2,6 Oman pääoman tuotto (ROE), % 7,8 15,1 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 14,7 16,7 Nettokäyttöpääoma, euroa Nettovelat, euroa Gearing, % -1,1 34,4 Omavaraisuusaste, % 42,7 33,9 Current ratio 2,3 1,5 Bruttoinvestoinnit, euroa % liikevaihdosta 1,7 1,7 T&K-menot, euroa % liikevaihdosta 1,0 0,9 Henkilöstö keskimäärin KONSERNIN OSAKEKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA 1-12/13 12kk 1-12/12 12kk Tulos/osake (EPS), euroa 0,63 1,13 Tulos/osake (EPS), laimennettu, euroa 0,62 1,12 Oma pääoma/osake, euroa 8,13 7,64 Kassavirta/osake, euroa 1,11 2,97 Osakkeen kurssi kauden lopussa, euroa 24,19 15,49 Osinko/osake, eur *) 0,70 0,70 Osinko/tulos, % *) 111,82 62,12 Efektiivinen osinkotuotto, % *) 2,89 4,52 Hinta/tulos (P/E) 38,64 13,75 Kauden alin kurssi, euroa 15,00 10,65 Kauden ylin kurssi, euroa 25,31 18,30 Kauden keskikurssi, euroa 20,47 14,76 Osakevaihto, kpl Osakevaihdon osuus (osakeantioikaistusta) osakekannasta, % 40,2 51,0 Osakkeita keskimäärin, kpl Osakkeita keskimäärin, laimennettu, 1000 kpl Osakkeita kauden lopussa, kpl Osakkeiden markkina-arvo, euroa *) vuoden 2013 luku on hallituksen esitys 18 / 28

19 1. SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT (1 000 euroa) Johdinsarjat Elektroniikka Kohdistamattomat ja eliminoinnit Konserni yhteensä Myynti konsernin ulkopuolelle Segmenttien välinen myynti Liikevaihto Käyttökate (EBITDA) % liikevaihdosta 7,7 4,2 6,6 Poistot ja arvonalentumiset *) EBITA % liikevaihdosta 5,8 1,6 4,6 PPA -poistot Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 4,2 1,6 3,1 Kertaluonteiset työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen Muut kertaluonteiset tuotot ja kulut Kertaluonteiset erät yhteensä Liikevoitto % liikevaihdosta 3,3 2,2 2,2 Segmentin varat Kohdistamattomat varat **) Varat yhteensä *) ei sisällä PPA -poistoja eikä kertaluonteisia hyödykkeiden arvonalentumisia **) Segmentin varat eivät sisällä laskennallisia veroja 19 / 28

20 (1 000 euroa) Johdinsarjat Elektroniikka Kohdistamattomat ja eliminoinnit Konserni yhteensä Myynti konsernin ulkopuolelle Segmenttien välinen myynti Liikevaihto Käyttökate (EBITDA) % liikevaihdosta 8,3 7,9 194,8 8,5 Poistot ja arvonalentumiset *) EBITA % liikevaihdosta 6,1 5,3 5,7 PPA -poistot Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 4,4 5,3 337,3 4,2 Kertaluonteiset työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen Asiantuntijapalkkiot Muut kertaluonteiset tuotot ja kulut Kertaluonteiset erät yhteensä Liikevoitto % liikevaihdosta 2,6-0,8 1,9 Segmentin varat Kohdistamattomat varat **) Varat yhteensä *) ei sisällä PPA -poistoja eikä kertaluonteisia hyödykkeiden arvonalentumisia **) Segmentin varat eivät sisällä laskennallisia veroja 20 / 28