Citycon Oyj. Yhtiökokous Toimitusjohtajan katsaus vuodesta 2008 Petri Olkinuora

Transkriptio

1 Citycon Oyj Toimitusjohtajan katsaus vuodesta 2008 Petri Olkinuora

2 Sisältö Vuoden 2008 saavutukset Toimintaympäristö Kiinteistöomaisuus Rahoitus Osakekurssin kehitys Omistajat Tuloslaskelma ja tase 2

3 Toiminnan tulokset vuonna (vs. 2007) Liikevaihto kasvoi 17,7% 178,3 milj. euroon (151,4 Me) Operatiivinen tulos oli 43,8 milj. euroa (38,3 Me) Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS) on 0.20 euroa (0,19 e) Liiketoiminnan nettorahavirta/osake nousi 0,21 euroon (0,20 e) Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotot kasvoivat 3,6 %ja vertailukelpoisten kauppakeskusten 4,5% Kiinteistöjen käyttöaste parani 96,0%:n (95,7%) Kiinteistökannan käypäarvo laski 2023,6 milj. euroon (2215,7) Voitto/tappio ennen veroja oli 162,3 milj. euroa (253,5 Me) sis. 216,1 milj. euroa (211,4 Me) käyvän arvon muutoksia 3

4 Toimintaympäristö 4

5 Toimintaympäristö BKT YKSITYISEN KULUTUKSEN KASVU (% pa) 5 Lähde: Maalistkuu 2009, Nordea

6 Toimintaympäristö 30,00 KULUTTAJIEN LUOTTAMUSINDIKAATTORIN TULOKSET 20,00 10,00 0,00 10,00 20,00 30, Suomi Ruotsi Viro Liettua Euro alue 40,00 50,00 60,00 6 Lähde: Eurostat

7 Toimintaympäristö VÄHITTÄISKAUPPA JA KULUTTAJAHINTAINDEKSI, 01/09 Lähteet: Tilastokeskus, Statistics Sweden ja Statistics Estonia 7

8 Kiinteistöomaisuus 8

9 Maantieteellinen jakauma SUOMI 74,7% yhtiön nettovuokratuotoista 2008 Nettovuokratuottojen kasvu 20,1 % to 90,9 milj. euroon Markkinajohtaja 24% markkinaosuus; 22 kauppakeskusta ja 42 muuta liikekiinteistöä RUOTSI Nettovuokratuoton osuus 19,8 % Cityconin nettovuokratuotoista Nettovuokratuotot kasvoivat 11,3% 24,1 milj. euroon Cityconin suurin kehityshanke meneillään Tukholmassa Ruotsi (Me) 396,1 41,9 41,1 Markkinaarvo Liikevaihto Bruttovuokratuotto 24,1 Nettovuokratuotto Suomi (Me) 1 480,2 126,8 122,5 Markkinaarvvaihto Liike- 147,3 90,9 Brutto- Nettovuokratuotttuottvuokra- Baltia (Me) BALTIA Yhtiön toiseksi suurin kehityshanke, Rocca al Mare Tallinnassa Nettovuokratuotot nousivat 13,8 % 6,8 milj. euroon 9,6 9,3 Markkinaarvo Liikevaihto Bruttovuokratuotto 6,8 Nettovuokratuotto 9

10 Kiinteistöomaisuus VUOKRASOPIMUKSET KIINTEISTÖKANNAN ALUEELLINEN JAKAUMA Vuokrat ovat pääsääntöisesti sidottu elinkustannusindeksiin Vuoden 2008 lopussa 24,2% (2007: 16,1%) vuokrasopimuksista oli sidottu myös vuokralaisen liikevaihtoon. Vuokrasopimusten liikevaihtosidonnainen osa muodosti noin 1% nettovuokratuotoista tuli vuonna Merkittävimmät vuokralaiset ovat pohjoismaiden suurimpia päivittäistavarakauppoja, myös edulliset tavaratalot ja muodin toimijat ovat merkittäviä. Suurin vuokralainen vuoden 2008 lopussa oli Kesko noin 26,6% osuudella nettovuokratuotoista. Viisi suurinta yhteensä 38,4% nettovuokra tuotoista: Kesko, S ryhmä, Stockmann, ICA ja Tokmanni 10

11 Muutokset kiinteistöomaisuudessa yhtiö myi 40% kauppakeskus Isosta Omenasta GIC:lle hankintahintaa vastaavalla hinnalla (131,6 Me), Citycon hallinnoi kauppakeskusta (3 700) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen kesto on 3,2 (3,0) vuotta Vuokrattava pinta ala kasvoi 1,5% m 2 Nettovuokratuotot kasvoivat 17,8% 121,8 milj. euroon Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 3,6% Vertailukelpoisten kauppakeskusten nettovuokratuotot kasvoivat 4,5% Vuokran osuus vuokralaisen liikevaihdosta vertailukelpoisissa kauppakeskuskohteissa oli 8,5% (Q3/08: 8,8%) 11

12 Kauppakeskusten vuokratuotto toimialoittain Tavaratalot 11 % Vapaa aika, kodin tarvikkeet 20 % Päivittäistavarat 24 % Kahvilat ja ravintolat 8 % Kauneus ja terveys 8 % Pukeutuminen 22 % Muut erikoisliikkeet 2 % Palvelut ja toimistot 5 % 12 *) Sis. vain kauppakeskukset, ei sisällä nk. marketti ja myymäläkiinteistöjä

13 Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys % 7,5 7 6,5 Suomi Ruotsi 6 Baltia Yhteensä 5,5 5 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Kiinteistökannan tuottovaatimus on ulkopuolisen arvioijan määrittämä. 13

14 Vuonna 2008 valmistunut kehityshanke TRIO Vastuullisen rakentamisen pilottiprojekti. Lahden keskustassa sijaitsen kauppakeskus Trion laajennus, joka on yksi Lahden ja Päijät Hämeen tärkeimmistä ostospaikoista. Kauppakeskus on alun perin rakennettu 1977/87 ja se muodostuu nimensä mukaisesti kolmesta erillisestä rakennuksesta. Viereinen Hansa rakennus (11400m 2 ) tarjoaa jatkossa merkittävän kehitysmahdollisuuden. *) Teoreettinen bruttovuokratuotto on laskettu ensimmäisen toimintavuoden luvuista 100% käyttöasteella. Luku sisältää tuotot liikevaihtosidonnaisista sopimuksista, käyttökorvaukset ja palvelutuotot, sekä mahdolliset muut eivuokratuotot. Alkuperäinen vuokrattava pinta ala, m Vuokrattava pinta ala hankkeen toteuduttua, m Suunniteltu kokonaisinvestointi, Me 60 Toteutuneet bruttoinvestoinnit, Me 58,3 1) Teoreettinen bruttovuokratuotto, Me*) 11,1 p.a. Investoinnin tuotto, 2009 noin 7,0% Myynti, Me 62,2 Kävijämäärä, m 5,8 Vaikutusalueen asukasmäärä Valmistunut aikataulussa 1) Tämän hetkiset kustannukset ennen loppuselvitystä. 14

15 Rakennushankkeet ROCCA AL MARE Vastuullisen rakentamisen pilottiprojekti. Olemassa olevan kauppakeskuksen uudistus ja laajennushanke Tallinnan länsipuolella. Laajennuksen jälkeen Rocca al Mare on yksi Baltian suurimmista kauppakeskuksista. Kauppakeskus sijaitsee vauraalla alueella ja se on alun perin rakennettu Kehityshanke toteutetaan kolmessa vaiheessa ja ensimmäinen osa avattiin ja se on kokonaan vuokrattu. Hankkeen valmistuttua Cityconin markkinaosuus Tallinna kauppakeskusmarkkinasta on noin neljännes. Vuokrattava pinta ala, m Vuokrattava pinta ala hankkeen toteuduttua, m Hankkeen kokonaisinvestointi, Me 64,3 Toteutuneet bruttoinvestoinnit, Me 29,3 Teoreettinen bruttovuokratuotto, Me*) 12,3 p.a. Arvioitu valmistumisvuosi 2009 *) Teoreettinen bruttovuokratuotto on laskettu ensimmäisen toimintavuoden luvuista 100% käyttöasteella. Luku sisältää tuotot liikevaihtosidonnaisista sopimuksista, käyttökorvaukset ja palvelutuotot, sekä mahdolliset muut ei vuokratuotot. 15

16 Rakennushankkeet Rocca al Mare 16

17 Rakennushankkeet LILJEHOLMSTORGET Vastuullisen rakentamisen pilottiprojekti. Uuden kauppakeskuksen rakennushanke Tukholman eteläpuolella. Liljeholmen on liikenteellinen solmukohta ja koko aluetta ollaan kehittämässä ja uudistamassa asuinalueeksi. Olemassa oleva toimisto ja liikerakennuksen on täydellisesti uudistettu, uutta kauppakeskusta ollaan tällä hetkellä rakentamassa metroaseman yhteyteen. Hankkeen kokonaispinta ala maanalainen pysäköinti mukaan lukien on 91,000 m 2. Vuokrattava pinta ala, m Vuokrattava liiketilapinta ala hankkeen toteuduttua, m ( m 2 toimistoja) Hankkeen kokonaisinvestointi, Me alkuperäinen hankintahinta 60,6 Me Toteutuneet bruttoinvestoinnit, Me 70,7 Teoreettinen bruttovuokratuotto, Me*) 21,5 p.a. Arvioitu valmistumisvuosi 2009 *) Teoreettinen bruttovuokratuotto on laskettu ensimmäisen toimintavuoden luvuista 100% käyttöasteella. Luku sisältää tuotot liikevaihtosidonnaisista sopimuksista, käyttökorvaukset ja palvelutuotot, sekä mahdolliset muut ei vuokratuotot. 17

18 Rakennushankkeet Liljeholmstorget 18

19 Liljeholmstorget markkina alue Liljeholmstorget 19 Lähde: Centrumutveckling AB

20 Suunnitteilla olevat kehityshankkeet MAHDOLLISUUKSIA TULEVAISUUDESSA Suurin osa Cityconin omistamista kauppakeskuksista tarjoaa laajennus ja uudistusmahdollisuuksia Orgaanista kasvua ilman uusia kauppakeskushankintoja Citycon tuntee kohteensa ja niiden tarjoamat mahdollisuudet, vuokralaiset, vaikutusalueen ja paikalliset viranomaiset Olemassa olevan kiinteistökannan parantamista voi pitää pienempänä riskinä kuin kokonaan uusin hankkeiden aloittamista tai uushankintoja Citycon aloittaa tulevaisuudessa valikoituja kehityshankkeita markkinaolosuhteista riippuen, hankkeiden käynnistys vaatii yhtiön hallituksen hyväksynnän ja rahoituksen 20

21 Rahoitus 21

22 Rahoituksen pääkohdat Taseen loppusumma oli 2 178,5 milj. euroa Jälleenrahoitus ei ole ajankohtaista käytettävissä oleva likviditeetti oli 203,7 milj. euroa sisältäen käyttämättömiä, sitovia luottolimiittejä (187,0 Me) ja rahavaroja (16,7 Me) Riittää kattamaan päätetyt investoinnit ja lainanhoitokustannukset vähintään vuoden 2010 puolelle ilman uusia rahoituslähteitä. Omavaraisuusaste 38,5% Yhtiö osti noin 25% Vuoden 2006 Pääomaehtoista Vaihtovelkakirjalainasta (alunperin 110 milj. euroa laskettu liikkeelle) vaikutukset: Tuloslaskelman rahoituskulut sisälsivät 2,4 tuoton ja verot vastaavasti 0,8 milj. euron verokirjauksen Omaan pääomaan kirjattiin 4,6 milj. euroa voittoa verovaikutuksineen Transaktio vahvisti konsernin omaa pääomaa 6,1 milj. euroa Vähentää jatkossa korkokuluja sekä laskennallisia kulujaksotuksia Kaksi lainakovenanttia Omavaraisuusaste, kovenanttitaso 32,5% > vuoden vaihteessa 45,1% Korkokatekovenantti, kovenanttitaso 1,8 > vuoden vaihteessa 2,0 22

23 Avainluvut Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen Lainat (EUR 1,211.3m) Korkojohdannaiset (EUR 591.7m) Vaihtuvakorkoinen velka 26% Kiinteäkorkoinen velka 24% Kiinteäkorkoiset suojausinstrumentit 50% Vuoden neljännellä vuosineljänneksellä korollinen nettovelka laski 10 milj. eurolla Ruotsin kruunun heikentymisen ja vaihtovelkakirjalainan takaisinostoista johtuen Suojausaste pidettiin korkealla tasolla 74 %:ssa (76% Q3:n lopussa) Maltillinen rahoituspolitiikka jatkui: lainojen keskipituus oli 4,6 vuotta ja keskimääräinen korkosidonnaisuusaika 3,3 vuotta. 23

24 Avainluvut Velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma Muut 25% Syndikoidut pankkilainat 47% SEK 28% LTL 1% EEK 4% EUR 67% Pitkäaikaiset luottolimiitit 15% Joukkolainat 13% Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkiluottoihin, pitkäaikaisiin luottolimiitteihin ja joukkovelkakirjalainoihin, jotka kattavat 75% korollisesta velasta Katsauskauden lopulla lainasalkun keskikorkotaso laski lyhyiden markkinakorkojen voimakkaan laskun seurauksena ja oli 4,75%. 24

25 Osakekurssin kehitys ja omistus 25

26 Osake 1) 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0, ) FTSE EPRA Nasdaq OMX Helsinki CAP Citycon FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki CAP indeksin arvot on määritelty Cityconin osakearvoon 2,23 euroa

27 Omistus Yhtiön markkina arvo oli 331,5 milj. euroa Helmikuun lopussa 93,6% osakkeen omistajista oli kansainvälisiä Yksi Helsingin pörssin kansainvälisimmistä omistuksista OMISTUSJAKAUMA 6,4% 2546 rekisteröityä osakkeen omistajaa Suurimmat omistajat ( ) Gazit Globe 43,4% Perennial Investment Partners Ltd >5% ING Clarion Real Estate Securities >5% Citycon on mukana GPR 250 Property Securities Index:ssä, jossa on mukana 250 maailman vaihdetuinta osaketta. 93,6 % Yhtiö on lisäksi mm. FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index:ssä. 27

28 Tuloslaskelma ja tase 28

29 Konsernituloslaskelma Me Bruttovuokratuotto 173,0 143,7 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 5,3 7,7 Liikevaihto 178,3 151,4 Hoitokulut 56,3 47,8 Vuokraustoiminnan muut kulut 0,2 0,3 Nettovuokratuotto 121,8 103,4 Hallinnon kulut 16,9 16,5 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 6,1 0,5 Voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta 216,1 211,4 Tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta 0,1 0,1 Liiketappio/ voitto 105,0 298,7 Rahoituskulut (netto) 57,3 45,3 Tappio/voitto ennen veroja 162,3 253,5 Tilikauden tulokseen perustuvat verot 6,6 3,4 Laskennalliset verot 30,0 46,2 Tilikauden tappio/voitto 138,9 203,9 Tilikauden tapion/voitonjakautuminen Emoyhtiön omistajille 124,1 200,3 Vähemmistölle 14,8 3,6 Tulos/osake, euroa 0,56 1,00 Tulos/osake, laimennettu, euroa 0,56 0,91 Operatiivinen tulos 43,8 38,3 Ei operatiivinen tulos 167,9 162,1 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tappio/voitto 124,1 200,3 29

30 Konsernitase varat Me VARAT Pitkäaikaiset varat Sijoituskiinteistöt 2023,6 2215,7 Rakenteilla olevat kiinteistöt 88,1 33,2 Aineettomat ja aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1,7 1,4 Laskennalliset verosaamiset 6,8 Johdannaissopimukset ja muut pitkävaikutteiset varat 6,0 10,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 2126,1 2260,5 Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset 21,7 22,7 Johdannaissopimukset 13,9 1,2 Rahavarat ja pankkisaamiset 16,7 24,2 Lyhytaikaiset varat yhteensä 52,4 48,1 Varat yhteensä 2178,5 2308,6 30

31 Konsernitase omapääoma ja velat Me OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 259,6 259,6 Ylikurssirahasto 131,1 131,1 Arvonmuutosrahasto 17,7 4,9 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 177,3 199,3 Kertyneet voittovarat 248,8 387,2 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 799,1 982,0 Vähemmistön osuus 38,2 28,9 Oma pääoma yhteensä 837,3 1010,9 VELAT Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 1149,2 1049,3 Johdannaissopimukset ja muut korottomat velat 25,5 2,4 Laskennalliset verovelat 57,1 88,1 Pitkäaikaiset velat yhteensä 1231,7 1139,9 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 50,3 104,7 Ostovelat ja muut velat 59,2 53,1 Lyhytaikaiset velat yhteensä 109,5 157,8 Velat yhteensä 1341,2 1297,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 2178,5 2308,6 31

32 Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS Me Bruttovuokratuotto 100,8 89,5 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 3,4 2,9 Liikevaihto 104,2 92,4 Hoitokulut 50,6 48,5 Vuokraustoiminnan muut kulut 0,1 0,1 Nettovuokratuotto 53,5 43,8 Hallinnon kulut 21,7 14,0 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 5,6 0,3 Liikevoitto 37,3 30,0 Rahoitustuotot 118,2 44,4 Rahoituskulut 134,5 63,9 Rahoituskulut (netto) 16,4 19,5 Voitto ennen veroja 21,0 10,6 Tuloverot 6,9 2,1 Tilikauden voitto 14,1 8,4 32

33 Emoyhtiön tase vastaavaa, FAS Me VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 11,4 6,0 Aineelliset hyödykkeet 32,1 31,6 Sijoitukset Tytäryhtiöosakkeet 826,4 733,8 Osakkuusyhtiöosakkeet 34,8 34,7 Muut sijoitukset 746,6 915,4 Sijoitukset yhteensä 1607,8 1683,9 Pysyvät vastaavat yhteensä 1651,3 1721,5 Vaihtuvat vastaavat Lyhytaikaiset saamiset 43,1 29,6 Rahat ja pankkisaamiset 0,7 3,7 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 43,8 33,3 Vastaavaa yhteensä 1695,1 1754,8 33

34 Emoyhtiön tase vastattavaa, FAS Me VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 259,6 259,6 Ylikurssirahasto 133,1 133,1 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto ja muut rahastot 179,0 201,1 Edellisten tilikausien voitto/tappio 3,7 4,1 Tilikauden voitto/tappio 14,1 8,4 Oma pääoma yhteensä 589,4 606,3 Vieras pääoma Pääomalaina 70,0 70,0 Pääomaehtoinen vaihtovelkakirjalaina 73,3 95,0 Pitkäaikainen vieras pääoma 860,6 832,4 Lyhytaikainen vieras pääoma 101,8 151,1 Vieras pääoma yhteensä 1105,7 1148,5 Vastattavaa yhteensä 1695,1 1754,8 34

35 Kiitos! 35