Tilinpäätöstiedote

Transkriptio

1 2017 Tilinpäätöstiedote

2 Sisältö Yhteenveto 3 Neljäs vuosineljännes lyhyesti 5 Liiketoiminta-alueet 6 If 6 Topdanmark 9 Osakkuusyhtiö Nordea 10 Mandatum Life 12 Omistusyhteisö 14 Muut tapahtumat 15 Muutoksia konsernirakenteessa 15 Vakuutuskannan siirto Mandatum Lifestä Danske Bankille 15 Muutoksia konsernin johdossa 15 Henkilöstö 15 Palkitseminen 16 Osakkeet ja osakepääoma 16 Sisäiset osingot 16 Luottoluokitukset 17 Vakavaraisuus 17 Velkarahoitus 19 Tulevaisuuden näkymät 20 Näkymät vuodelle Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä 20 Voitonjakoehdotus 21 Taulukot 23 Konsernin taloudellinen kehitys 23 Tunnuslukujen laskentakaavat 25 Konsernin laaja tuloslaskelma kvartaaleittain 27 Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS 28 Konsernitase, IFRS 29 Laskelma oman pääoman muutoksista, IFRS 30 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS 31 Liitetiedot 32 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 32 Laaja tuloslaskelma segmenteittäin Laaja tuloslaskelma segmenteittäin Tase segmenteittäin Tase segmenteittäin Muut liitetiedot 37 1 Vakuutusmaksut 37 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 38 3 Korvauskulut 41 4 Henkilöstökulut 42 5 Aineettomat hyödykkeet 42 6 Rahoitusvarat 43 7 Johdannaissopimukset 44 8 Käypien arvojen määritys ja hierarkia 45 9 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutokset Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen herkkyysanalyysi Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista Rahoitusvelat Ehdolliset velat ja sitoumukset Ifin tulosanalyysi Myytävänä olevat omaisuuserät ja niihin liittyvät velkaerät Sampo Oyj:n tuloslaskelma ja tase (FAS) Yrityshankinnat 57 2

3 Sampo-konsernin tulos vuodelta 2017 Sampo-konsernin vuosi 2017 oli vahva. Erityisesti vakuutustoiminnot menestyivät hyvin ja yhtiöt raportoivat ennätystuloksia. Sampo-konsernin tulos ennen veroja vuodelta 2017 oli miljoonaa euroa (1 871) ja markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin laaja tulos nousi miljoonaan euroon (1 760). Tulokseen sisältyy 706 miljoonan euron kertaluonteinen Topdanmarkin kirjanpitokäytännön muutoksesta johtuva voittoerä. Osakekohtainen tulos oli 3,96 euroa (2,95) ja markkina-arvoin laskettu osakekohtainen tulos oli 3,79 euroa (3,14). Konsernin oman pääoman tuotto nousi 17,1 prosenttiin (15,0) vuonna Osakekohtainen substanssi oli 25,37 euroa (24,86). Hallitus ehdottaa järjestettävälle yhtiökokoukselle osinkoa jaettavaksi 2,60 euroa osakkeelta (2,30). Maksettavan osingon kokonaismäärä on miljoonaa euroa (1 288). If-segmentin tulos ennen veroja oli 818 miljoonaa euroa (824). Vakuutustekninen tulos oli erinomainen ja vuoden 2017 yhdistetty kulusuhde ylsi 85,3 prosenttiin (84,4). Oman pääoman tuotto oli 21,3 prosenttia (25,3). Maksutulo kasvoi kiinteillä valuutoilla tarkasteltuna 1,8 prosenttia. Topdanmark-segmentin tulos ennen veroja oli 142 miljoonaa euroa, kun huomioon ei oteta kertaluonteista 706 miljoonan euron voittoerää. Tämä erä, ts. Sammon Topdanmark-omistuksen kirjanpitoarvon ja käyvän arvon erotus , huomioon ottaen segmentin tulos ennen veroja oli 848 miljoonaa euroa. Yhdistetty kulusuhde oli erinomainen 82,0 prosenttia (85,1). Maksutulon kasvu oli 1,4 prosenttia vahinkovakuutuksessa ja 11,0 prosenttia henkivakuutuksessa. Topdanmarkin hallitus ehdottaa vuoden 2018 yhtiökokoukselle osinkoa jaettavaksi 19 Tanskan kruunua osakkeelta. Yhtiökokouksen hyväksyessä osinkoehdotuksen Sampo Oyj:n osuus osingosta on 107 miljoonaa euroa. Sammon osuus Nordean vuoden 2017 nettotuloksesta aleni 616 miljoonaan euroon (773). Nordean oman pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 9,5 prosenttia (11,5) ja ydinvakavaraisuussuhde nousi ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista 19,5 prosenttiin (18,4). Segmenttiraportoinnissa Nordean tuloksesta kirjattava osuus sisältyy Omistusyhteisösegmenttiin. Nordean hallitus ehdottaa vuoden 2018 yhtiökokoukselle osinkoa jaettavaksi 0,68 euroa osakkeelta (0,65). Yhtiökokouksen hyväksyessä osinkoehdotuksen Sampo Oyj saa Nordeasta osinkoa 585 miljoonaa euroa (559). Mandatum-segmentin tulos ennen veroja kohosi 236 miljoonaan euroon (210). Oman pääoman tuotto oli 13,3 prosenttia (15,9). Laskuperustekorollisen vastuuvelan diskonttaamisessa käytetty korko vuodelle 2018, 2019 ja 2020 on 0,25 prosenttia ja vuodelle 2021 korko on 2,75 prosenttia. Korkotäydennykset vuoden 2017 lopussa olivat 325 miljoonaa euroa (273). Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Sampo Oyj sitoutui sijoittamaan noin 500 miljoonaa euroa kahteen finanssialan yritykseen, Nets A/S:ään ja SAXO Bank A/S:ään. 3

4 Avainluvut Milj. e Muutos, % Q4/2017 Q4/2016 Muutos, % Tulos ennen veroja If Topdanmark*) Osakkuusyhtiö (Nordea) Mandatum Omistusyhteisö (pl. Nordea) Tilikauden tulos **) Muutos Muutos Tulos/osake, euroa 3,96 2,95 1,01 0,61 0,84-0,23 Tulos/osake markkina-arvoin, euroa 3,79 3,14 0,65 0,27 0,98-0,71 Substanssi/osake, euroa 25,37 24,86 0, Keskim. henkilöstömäärä (FTE) Konsernin vakavaraisuussuhde, % Oman pääoman tuotto, % 17,1 15,0 2, *) Vuoden 2017 lukuihin sisältyy kertaluonteinen 706 miljoonan euron suuruinen voittoerä, joka liittyy siihen, että Topdanmark alettiin konsolidoimaan tytäryhtiönä. Ilman tätä erää segmentin tulos ennen veroja olisi ollut 142 miljoonaa euroa. **) sisältää määräysvallattomien osuuden 23 miljoonaa euroa. Tuloslaskelmaeriä vertaillaan viime vuoden vastaavan ajankohdan lukuihin. Tase-erien vertailuajankohtana on vuoden 2016 lopun tilanne, jollei toisin ole ilmoitettu. Tilinpäätöksessä käytetyt vaihtokurssit 1 12/ / / / /2016 EURSEK Tuloslaskelma (keskikurssi) 9,6351 9,5833 9,5968 9,5063 9,4698 Tase (raportointikauden päätöspäiväna) 9,8438 9,6490 9,6398 9,5322 9,5525 DKKSEK Tuloslaskelma (keskikurssi) 1,2953 1,2885 1,2904 1,2785 1,2718 Tase (raportointikauden päätöspäiväna) 1,3222 1,2965 1,2963 1,2816 1,2849 NOKSEK Tuloslaskelma (keskikurssi) 1,0330 1,0376 1,0456 1,0575 1,0192 Tase (raportointikauden päätöspäiväna) 1,0004 1,0251 1,0072 1,0397 1,0513 EURDKK Tuloslaskelma (keskikurssi) 7,4387 7,4373 Tase (raportointikauden päätöspäiväna) 7,4449 7,4423 4

5 Neljäs vuosineljännes lyhyesti Neljäs vuosineljännes lyhyesti Sampo-konsernin vuoden 2017 neljännen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 436 miljoonaa euroa (528). Osakekohtainen tulos oli 0,61 euroa (0,84). Markkina-arvoin laskettu osakekohtainen tulos putosi 0,27 euroon (0,98) valuuttakurssivaihteluiden ja omaisuusarvojen supistumisen johdosta. Osakekohtainen substanssi supistui viimeisellä vuosineljänneksellä 1,47 euroa 25,37 euroon Nordean osakekurssin laskun seurauksena. Ifin yhdistetty kulusuhde oli neljännellä vuosineljänneksellä 83,6 prosenttia (85,6). Tämä on Ifin kaikkien aikojen paras viimeisen neljänneksen yhdistetty kulusuhde. Tulos ennen veroja kasvoi 215 miljoonaan euroon (199). Topdanmarkin yhdistetty kulusuhde oli vuoden 2017 loka-joulukuussa 82,1 prosenttia (84,6). Topdanmark segmentin tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa. Sammon osuus Nordean neljännen vuosineljänneksen 2017 nettotuloksesta oli 126 miljoonaa euroa (227). Nordean ydinvakavaraisuussuhde nousi ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista 19,5 prosenttiin (18,4) vuoden 2017 lopussa. Mandatum Lifen tulos ennen veroja nousi 56 miljoonaan euroon (53). Maksutulo pieneni 330 miljoonaan euroon vuodentakaisesta ennätyskorkeasta 446 miljoonasta eurosta. Omistusyhteisö-segmentti raportoi -13 miljoonan euron tappion Yhdysvaltojen dollarin ja Ruotsin kruunun valuuttakurssien heilahtelusta aiheutuneiden -18 miljoonan euron tappioiden johdosta. 5

6 Liiketoiminta-alueet Liiketoiminta-alueet If If on Pohjoismaiden johtava vahinkovakuutuskonserni, joka toimii myös kaikissa Baltian maissa. Vahinkovakuutuskonsernin emoyhtiö If Skadeförsäkring Holding AB (publ):in pääkonttori on Ruotsissa. Tytäryhtiöidensä ja sivukonttoriensa välityksellä If tarjoaa vakuutusratkaisuja ja -palveluja Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa ja Baltiassa. Ifin toiminnot jakautuvat neljään liiketoiminta-alueeseen: Henkilöasiakkaat, Yritysasiakkaat, Suurasiakkaat ja Baltia. Tulos Milj. e Muutos, % Q4/2017 Q4/2016 Muutos, % Vakuutusmaksutulo, netto Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Korvauskulut Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten voitoista/ tappioista Tulos ennen veroja Avainluvut Muutos Muutos Yhdistetty kulusuhde, %* 85,3 84,4 0,9 83,6 85,6-2,0 Riskisuhde, % 63,3 62,3 1,0 60,7 63,2-2,5 Toimintakulusuhde, % 22,0 22,1-0,1 22,9 22,3 0,6 Liikekulusuhde, % 16,4 16,6-0,2 17,0 16,7 0,3 Oman pääoman tuotto, % 21,3 25,3-4, Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä (FTE) *) Ilman kertaluonteisia eriä vuoden 2016 yhdistetty kulusuhde olisi ollut 86,1 prosenttia. If-segmentin tulos ennen veroja vuodelta 2017 oli 818 miljoonaa euroa (824). Yhdistetty kulusuhde oli 85,3 prosenttia (84,4) ja riskisuhde 63,3 prosenttia (62,3). Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varattua korvausvastuuta purettiin vuoden 2017 aikana 111 miljoonaa euroa (141). Oman pääoman tuotto laski 21,3 prosenttiin (25,3) ja käyvän arvon rahasto joulukuun 2017 lopussa nousi 519 miljoonaan euroon (484). Vakuutustekninen tulos laski 640 miljoonaan euroon (658). Vakuutusliikkeen tuotto (vakuutusteknisen tuloksen suhde omalla vastuulla oleviin vakuutusmaksutuottoihin) oli 15,1 prosenttia (15,5). 6

7 Liiketoiminta-alueet Yhdistetty kulusuhde, % Riskisuhde, % Muutos Muutos Henkilöasiakkaat 84,0 83,2 0,8 62,0 61,1 0,9 Yritysasiakkaat 88,0 86,3 1,7 65,4 63,9 1,5 Suurasiakkaat 88,7 88,6 0,1 67,0 66,3 0,7 Baltia 88,9 89,8-0,9 59,9 60,4-0,5 Ruotsi 84,5 83,1 1,4 64,7 62,5 2,2 Norja 80,8 84,8-4,0 57,8 62,0-4,2 Suomi 88,3 82,4 3,9 66,4 60,6 5,8 Tanska 98,8 95,4 3,4 69,9 68,0 1,9 Yhdistetty kulusuhde, % Riskisuhde, % Q4/2017 Q4/2016 Muutos Q4/2017 Q4/2016 Muutos Henkilöasiakkaat 83,8 84,6-0,8 60,2 61,8-1,6 Yritysasiakkaat 85,1 87,0-1,9 62,6 65,4-2,8 Suurasiakkaat 83,1 91,4-8,3 59,8 68,5-8,7 Baltia 87,7 88,5-0,8 56,6 56,3 0,3 Ruotsi 82,0 92,3-10,3 62,0 71,4-9,4 Norja 87,9 80,1 7,8 62,8 57,3 5,5 Suomi 74,2 79,7-5,7 52,2 58,1-5,9 Tanska 102,7 98,5 4,2 70,1 69,6 0,5 Suurasiakkaiden suurvahinkokehitys oli vuoden aikana 4 miljoonaa euroa odotettua parempi ja Yritysasiakkaiden 50 miljoonaa euroa odotettua huonompi. Näin ollen suurvahingoista syntyi korvauskuluja 46 miljoonaa euroa ennakoitua enemmän vuoden 2017 aikana. Ruotsissa annuiteettien diskonttaamiseen käytetty korko oli -0,13 prosenttia ja tällä oli vähäinen vaikutus koko vuoden 2017 tulokseen. Vuoden 2016 lopussa diskonttokorko oli -0,03 prosenttia. Vuoden 2017 kolmannen neljänneksen lopussa diskonttokorko oli -0,14 prosenttia, joten tulosvaikutusta loka joulukuun 2017 tulokseen ei käytännössä ollut. Suomessa alennettiin diskonttokorkoa vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä 1,5 prosentista 1,2 prosenttiin ja tämä heikensi tulosta 72 miljoonalla eurolla. Bruttovakuutusmaksutulo kasvoi miljoonaan (4 458) vuonna Valuuttakurssimuutokset huomioon ottaen maksutulo kasvoi 1,8 prosenttia. Kaikkien liiketoiminta-alueiden maksutulo kasvoi ja kasvua tuli kaikilta muilta markkinoilta paitsi Suomesta. Henkilöasiakkaiden määrä kasvoi kaikilla markkinoilla, myös Suomessa. Ruotsissa bruttomaksutulo kasvoi 4,1 prosenttiin, 2,6 prosenttia Norjassa ja 1,5 prosenttia Tanskassa. Suomessa maksutulo supistui 3,2 prosenttia. Toimintakulusuhde parani hieman ja oli 22,0 prosenttia (22,1). Liikekulusuhde oli 16,4 prosenttia (16,6). 7

8 Liiketoiminta-alueet Ifin sijoitusomaisuuden arvo oli yhteensä 11,5 miljardia euroa (12,2). Tästä 84 prosenttia (79) oli sijoitettuna korkoinstrumentteihin, 3 prosenttia (8) rahamarkkinainstrumentteihin ja 13 prosenttia (13) osakkeisiin. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 216 miljoonaa euroa (173). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 2,6 prosenttia (2,9) tammi-joulukuussa Korkosijoitusten duraatio oli 1,4 vuotta (1,4) ja keskimääräinen maturiteetti 2,7 vuotta (2,8). Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla laskettuna (running yield) ilman valuuttariskin suojauskustannusta oli joulukuun 2017 lopussa 1,5 prosenttia (1,7). Ifin vakavaraisuusasemaa on kuvattu Vakavaraisuus-osiossa. 8

9 Liiketoiminta-alueet Liiketoiminta-alueet Topdanmark Topdanmark on Tanskan toiseksi suurin vahinkovakuutusyhtiö ja kuudenneksi suurin henkivakuutusyhtiö. Yhtiö on listattu Nasdaq Kööpenhaminassa. Topdanmarkilla on vahinkovakuuttamisessa 17 prosentin markkinaosuus. Yhtiö keskittyy henkilöasiakkaiden, maatalouden ja pk-yritysten vakuuttamiseen, ja sillä on noin asiakasta. Yhtiö käsittelee vuosittain noin korvaushakemusta. Henkivakuutuksissa Topdanmarkilla on 9 prosentin markkinaosuus Tanskassa. Vuoden 2017 lopussa Sampo Oyj omisti Topdanmarkin osaketta, mikä vastaa 46,7 prosenttia Topdanmarkin koko osakekannasta ja 48,9 prosenttia niihin liittyvistä äänioikeuksista. Sampo käsittelee taloudellisessa raportoinnissaan Topdanmarkia alkaen tytäryhtiönä IFRS-sääntöjen mukaisesti pidetty yhtiökokous päätti peruuttaa hallitukselle annetun valtuutuksen omien osakkeiden ostamiseksi. Tammi maaliskuun 2017 osavuosiraportissa hallitus esitteli uuden voitonjakopolitiikan, jonka mukaan Topdanmark jatkaa kurinalaista politiikkaansa pääomien käytön suhteen välttääkseen tarpeettoman pääoman kumuloitumisen. Voitonjakosuhde on vähintään 70 prosenttia. Hallitus esittää vuoden 2018 yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan miljoonaa Tanskan kruunua (230 miljoonaa euroa), eli 19 Tanskan kruunua osakkeelta. Yhtiökokouksen hyväksyessä osinkoehdotuksen Sammon osuus osingosta on 107 miljoonaa euroa. Seuraava teksti perustuu Topdanmarkin julkaisemaan tilinpäätöstiedotteeseen vuodelta Topdanmarkin tulos ennen veroja nousi 300 miljoonaan euroon, josta vahinkovakuutuksen osuus oli 257 miljoonaa euroa ja henkivakuutuksen 33 miljoonaa euroa. Sen johdosta, että Sampo-konserni aloitti Topdanmarkin konsolidoinnin tytäryhtiönä, kirjattiin Topdanmark-segmenttiin Sammon omistuksen käyvän arvon ja kirja-arvon erotus kertaluonteisena 706 miljoonan euron voittona. Sampo Oyj:n osuus Topdanmarkin hankintahinnasta asiakassuhteille allokoidusta osuudesta poistetaan 10 vuoden aikana Topdanmark-segmentissä, mikä johtaa vuosineljänneksittäin noin 5 miljoonan euron poistoon verojen jälkeen (sisältyy erään Liiketoiminnan muut kulut). Vahinkovakuutuksessa maksutulo kasvoi 1,4 prosentilla miljoonaan euroon. Aikaisempien vuosien vastuuvelan purku 46 miljoonaa euroa syntyi ensisijaisesti moottoriajoneuvo- ja sairaus/tapaturmavakuutuksissa. Vuoteen 2016 verrattuna suurvahinkoja oli 15 miljoonaa euroa vähemmän, mikä paransi Topdanmarkin vahinkosuhdetta 1,2 prosenttiyksiköllä. Yhdistetty kulusuhde vuodelta 2017 oli 82,0 prosenttia (85,1). Ilman aiempien vuosien vastuuvelan purkua yhdistetty kulusuhde oli 85,8 prosenttia (90,4). Liikekulusuhde oli 16,1 prosenttia (16,4). Aleneminen johtuu muun muassa henkilöstön määrän vähenemisestä. Henkivakuutuksessa bruttomaksutulo kasvoi 11,0 prosenttia miljoonaan euroon (999) vuodelta Sijoitussidonnaisen sopimusten osuus oli 94 prosenttia uusmyynnistä vuonna Topdanmarkin vakavaraisuusasemaa on kuvattu Vakavaraisuus-osiossa. 9

10 Liiketoiminta-alueet Liiketoiminta-alueet Osakkuusyhtiö Nordea Nordea on Pohjoismaiden suurin pankki ja markkina-arvolla mitattuna yksi Euroopan 10 suurimmasta finanssipalveluyrityksestä. Nordealla on noin 11 miljoonaa asiakasta. Nordean osake noteerataan Nasdaqin pörsseissä Helsingissä, Kööpenhaminassa ja Tukholmassa. Nordeaa on käsitelty Sammon konsernitilinpäätöksessä osakkuusyhtiönä, ja segmenttiraportoinnissa osuus sen tuloksesta sisältyy Omistusyhteisö-segmenttiin. Sampo Oyj omisti Nordean osaketta , mikä vastaa 21,2 prosentin omistusosuutta. Yhdestä osakkeesta maksettu hinta oli keskimäärin 6,46 euroa, ja Sammon konsernitilinpäätöksessä käytettävä kirjanpitoarvo oli 8,81 euroa osakkeelta. Nordean osakkeen päätöskurssi oli joulukuun 2017 lopussa 10,09 euroa. Nordean hallitus ehdottaa vuoden 2018 varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,68 euroa osakkeelta (0,65). Mikäli yhtiökokous hyväksyy hallituksen osinkoehdotuksen, Sampo Oyj saa Nordealta osinkoa 585 miljoonaa euroa Seuraava teksti perustuu Nordean julkaisemaan tilinpäätöstiedotteeseen vuodelta Volyymit ja marginaalit pysyivät vuonna 2017 suhteellisen vakaina, ja liiketoiminnan vire oli yleisesti vahva. Pääomamarkkinoiden erittäin vähäinen aktiviteetti vaikutti Nordeaan negatiivisesti vuoden lopussa. Tuottoja supisti myös pankin riskien vähentäminen, joka toteutettiin suunnitellusti pienentämällä Venäjän ja Shipping, Offshore and Oil Services -toiminnon luottovolyymeja. Nordeassa on tehty viime vuosina runsaasti investointeja ja nyt konsernin muutosohjelma etenee seuraavaan vaiheeseen. Nordea on vahvistanut compliance- ja riskienhallintatoimintojaan. Investoinnit digitaalisiin järjestelmiin nopeuttavat uusien tuotteiden ja palveluiden käyttöönottoa asiakkaille. Peruspankkijärjestelmän uudistaminen etenee budjetin mukaisesti ja vähentää jatkossa operatiivisia riskejä ja parantaa asiakastyytyväisyyttä. Kuluja supistetaan luomalla entistä kustannustehokkaampia rakenteita koko organisaatioon. Liiketoiminnan tuotot ilman kertaluonteisia eriä vähenivät edellisvuodesta 3 prosenttia sekä paikallisissa valuutoissa että euroissa laskettuna. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä pieneni 8 prosenttia sekä paikallisissa valuutoissa että euroissa laskettuna. Rahoituskate supistui edellisvuodesta prosentin sekä paikallisissa valuutoissa että euroissa laskettuna. Keskimääräiset luotonannon volyymit pienenivät 2 prosenttia edellisvuodesta paikallisissa valuutoissa laskettuna. Talletusvolyymit pienenivät prosentin. Nettomääräiset palkkiotuotot kasvoivat edellisvuodesta 5 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna (4 prosenttia euroissa laskettuna). Nettotulos käypään arvoon arvostettavista eristä laski 22 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna (-23 prosenttia euroissa laskettuna). Kulut ilman kertaluonteisia eriä kasvoivat 5 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna (4 prosenttia euroissa laskettuna). Kuluja kertyi miljoonaa euroa. Henkilöstökulut kasvoivat 7 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna ilman kertaluonteisia eriä. Nettomääräiset luottotappiot vähenivät 369 miljoonaan euroon. Niiden osuus luotonannosta oli 0,12 prosenttia (0,15 prosenttia vuonna 2016). Tulos ilman kertaluonteisia eriä laski 14 prosenttia sekä paikallisissa valuutoissa että euroissa laskettuna ja oli miljoonaa euroa. 10

11 Liiketoiminta-alueet Valuuttakurssimuutokset eivät vaikuttaneet tuottoihin ja liikevoittoon mutta pienensivät kuluja prosenttiyksikön ja luotto- ja talletusvolyymejä 3 prosenttiyksikköä, kun lukuja verrataan vuoden 2016 lukuihin. Nordea-konsernin Basel III -säännösten mukaan laskettu ydinvakavaraisuussuhde (CET1) oli vuoden 2017 viimeisen neljänneksen lopussa 19,5 prosenttia, kun se edellisneljänneksen lopussa oli 19,2 prosenttia. Riskipainotetut erät pienenivät 2,5 miljardia euroa. Tämä johtui pääosin vastapuoliriskin vähenemisestä, suotuisista valuuttakurssimuutoksista ja luottojen laadussa tapahtuneista muutoksista. Ydinpääoma pieneni 0,2 miljardia euroa, kun kertyneet voittovarat vähenivät muuhun laajaan tulokseen kohdistuneiden vaikutusten ja aineettomiin hyödykkeisiin liittyvien vähennysten lisääntymisen vuoksi. Tätä vaikutusta kompensoi osittain Nordean henki- ja eläkevakuutustoiminnan maksama osinko. 11

12 Liiketoiminta-alueet Liiketoiminta-alueet Mandatum Life Mandatum Life -konserni koostuu Sampo Oyj:n kokonaan omistamasta tytäryhtiöstä Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiöstä, jolla on toimintaa Suomessa, Virossa, Latviassa ja Liettuassa, ja sen kolmesta tytäryhtiöstä. Emoyhtiö Mandatum Life on vastuussa myynnistä ja kaikista vakuutusyhtiölain määräämistä toiminnoista. Tytäryhtiöt ovat Mandatum Life Palvelut Oy, Mandatum Life Sijoituspalvelut Oy ja Mandatum Life Fund Management S.A. Tulos Milj. e Muutos, % Q4/2017 Q4/2016 Muutos, % Vakuutusmaksutulo, netto Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot Korvauskulut Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos Henkilöstökulut Muut kulut Rahoituskulut Tulos ennen veroja Avainluvut Muutos Muutos Liikekustannussuhde, % 94,7 100,5-5, Oman pääoman tuotto, % 13,3 15,9-2, Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä (FTE) Mandatum Lifen tulos ennen veroja vuodelta 2017 oli 236 miljoonaa euroa (210). Markkinaarvojen muutokset huomioiva laaja tulos verojen jälkeen laski 188 miljoonaan euroon (232). Oman pääoman tuotto oli 13,3 prosenttia (15,9). Sijoitusomaisuuden nettotuotot olivat 376 miljoonaa euroa (356) ilman sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä tuottoja. Sijoitussidonnaisten vakuutusten tuotot olivat 405 miljoonaa euroa (276). Käyvän arvon rahasto säilyi vuoden 2017 kuluessa vakaana ja oli 599 miljoonaa euroa (596). Mandatum Life -konsernin vastuuvelka kasvoi 11,6 miljardiin euroon (11,3). Sijoitussidonnainen vastuuvelka kasvoi 7,1 miljardiin euroon (6,4) vuoden 2017 lopussa. Sijoitussidonnainen vastuuvelka oli 61 prosenttia (57) koko vastuuvelasta. Tämä on kaikkien aikojen korkein taso. Noin 3 miljardia euroa sijoitussidonnaista vastuuvelkaa arvioidaan siirrettävän Dansken Bankille vuoden 2018 loppuun mennessä. Laskuperustekorkoisen vastuuvelan määrä aleni vuonna 2017 suunnitelman mukaisesti ja oli 4,6 miljardia euroa (4,8) vuoden 2017 lopussa. Vakuutuskannat, joiden laskuperustekorot ovat korkeita (4,5 ja 3,5 prosenttia), pienenivät vuoden 2017 kuluessa 226 miljoonaa euroa 2,6 miljardiin euroon. 12

13 Liiketoiminta-alueet Vuoden 2017 aikana Mandatum Life on vahvistanut vastuuvelkaansa alhaisen korkotason vuoksi 53 miljoonalla eurolla. Kokonaisuudessa diskonttokoron alentamiseksi oli vastuuvelkaa vahvistettu 325 miljoonalla eurolla (273), josta 282 miljoonaa euroa on allokoitu vuosille Lukuun ei sisälly eriytettyyn kantaan liittyviä eriä. Diskonttokorko vuosille 2018, 2019 ja 2020 on 0,25 prosenttia ja vuodelle 2021 puolestaan 2,75 prosenttia. Eriytetyn ryhmäeläkevakuutuskannan laskuperustekorko on 0,50 prosenttia ja diskonttokoron alentamiseen on varattu 261 miljoonaa euroa (275). Vuoden 2017 lopussa Mandatum Life -konsernin sijoitusomaisuus oli markkina-arvoin 6,3 miljardia euroa (6,6), kun jätetään huomioimatta sijoitussidonnaisen vastuuvelan katteena olevat 7,1 miljardin euron (6,5) suuruiset varat. Mandatum Lifen alkuperäisen laskuperustekorkoisen vastuuvelan katteena oleva sijoitusomaisuus oli markkina-arvoin 5,2 miljardia euroa (5,4). Tästä 42 prosenttia (41) oli sijoitettu korkoinstrumentteihin, 16 prosenttia (14) rahamarkkinoille, 28 prosenttia (30) osakkeisiin ja 13 prosenttia (15) muihin instrumentteihin. Sijoitusomaisuuden tuotto käyvin arvoin vuodelta 2017 oli 6,5 prosenttia (7,2). Vuoden 2017 lopussa korkosijoitusten duraatio oli 2,0 vuotta (1,9) ja keskimääräinen maturiteetti 2,2 vuotta (2,3). Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla (running yield) ilman valuuttariskin suojauskustannusta oli ,4 prosenttia (2,9). Eriytetyn kannan katteena olevien sijoitusten arvo oli 1,1 miljardia euroa (1,2), josta 77 prosenttia (75) oli sijoitettu korkoinstrumentteihin, 6 prosenttia (10) rahamarkkinoille, 11 prosenttia (8) osakkeisiin ja 6 prosenttia (7) muihin instrumentteihin. Eriytetyn kannan sijoitusomaisuuden tuotto käyvin arvoin tammi - joulukuussa 2017 oli 1,8 prosenttia (4,7). Vuoden 2017 lopussa korkosijoitusten duraatio oli 2,6 vuotta (2,4) ja keskimääräinen maturiteetti 3,3 vuotta (3,5). Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla (running yield) ilman valuuttariskin suojauskustannusta oli joulukuun 2017 lopussa 2,1 prosenttia (1,8). Sekä kustannus- että riskiliikkeen tulokset nousivat uusiin ennätyksiin. Kustannusliikkeen tulos oli 33 miljoonaa euroa (26) ja riskiliikkeen tulos 35 miljoonaa euroa (31). Mandatum Life -konsernin omalla vastuulla oleva maksutulo vuonna 2017 oli 960 miljoonaa euroa (1 116). Sijoitussidonnaisista vakuutuksista kertyi maksutuloa 850 miljoonaa euroa (973). Mandatum Lifen vakavaraisuusasemaa on kuvattu Vakavaraisuus-osiossa. 13

14 Liiketoiminta-alueet Liiketoiminta-alueet Omistusyhteisö Sampo Oyj hallinnoi vahinko- ja henkivakuutustoimintaa harjoittavia tytäryhtiöitään. Lisäksi yhtiö omisti noin 21,2 prosenttia Pohjoismaiden suurimman pankin Nordean osakepääomasta. Nordea on Sampo Oyj:n osakkuusyhtiö. Tulos Milj. e Muutos, % Q4/2017 Q4/2016 Muutos, % Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten voitoista Tulos ennen veroja Avainluvut Muutos Muutos Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä (FTE) Omistusyhteisö-segmentin tulos ennen veroja oli 576 miljoonaa euroa (778), josta 616 miljoonaa euroa (773) muodostui Nordean vuoden 2017 tuloksesta Sammolle kirjattavasta osuudesta. Segmentin tulos ennen veroja ilman Nordean tulososuutta oli -40 miljoonaa euroa (6). Tulosta rasitti Yhdysvaltain dollarin ja Ruotsin kruunun kurssivaihtelusta aiheutunut 39 miljoonan euron tappio, joka vaikutti sekä sijoitustoiminnan tuottoihin että rahoituskuluihin. Sampo Oyj:n Nordea-omistus on kirjattu taseeseen 7,6 miljardiin euroon. Omistusosuuden markkina-arvo oli 8,7 miljardia euroa eli 10,09 euroa osakkeelta. Lisäksi Sampo Oyj:n taseeseen sisältyi 3,4 miljardin euron (2,4) arvosta tytäryhtiöiden osakkeita. 14

15 Muut tapahtumat Muut tapahtumat Muutoksia konsernirakenteessa Sampo on käsitellyt alkaen Topdanmarkia konsernin taloudellisessa raportoinnissa IFRS:n mukaisesti tytäryhtiönä. Aiemmin toukokuusta 2011 alkaen Topdanmark oli konsolidoitu osakkuusyhtiönä vahinkovakuutussegmentissä. Tytäryhtiö If Vahinkovakuutusyhtiö Oy:n (Suomi) muutos ruotsalaisen If Skadeförsäkring AB:n sivuliikkeeksi saatiin päätökseen asianmukaisten viranomaislupien saamisen jälkeen Mandatum Lifen tytäryhtiö Mandatum Life Baltic SE sulautui toukokuussa 2017 julkistetun suunnitelman mukaisesti emoyhtiöönsä , josta alkaen Mandatum Lifen Viron, Latvian ja Liettuan toiminnot ovat Mandatum Lifen sivuliikkeitä. Vakuutuskannan siirto Mandatum Lifestä Danske Bankille Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ilmoitti käyttävänsä oikeuttaan myydä Danske Bank Oyj:n Suomen palveluverkoston kautta myydyn vakuutuskantansa Danske Bankille tai sen osoittamalle taholle. Siirrettävän vakuutuskannan arvonmääritys valmistui ja vakuutuskannan arvoksi määritettiin 334 miljoonaa euroa. Kannansiirron odotetaan tapahtuvan vuoden 2018 aikana. Myyntivoitosta tulee maksettavaksi verolainsäädännön mukainen vero. Kaupalla on positiivinen vaikutus Mandatum Lifen vakavaraisuuteen. Muutoksia konsernin johdossa Timo Vuorinen, entinen If Vahinkovakuutuksen Suomen yhtiön toimitusjohtaja, Henkilöasiakkaat -liiketoiminnan Suomen Sales & Service -yksikön johtaja sekä Baltian-liiketoiminnan vetäjä, jätti operatiiviset tehtävänsä marraskuussa 2017 ja jäi tämän seurauksena pois Sammon johtoryhmästä. Muutos liittyy päätökseen sulauttaa If Vahinkovakuutusyhtiö Oy (Suomi) ruotsalaiseen If Skadeförsäkring AB:hen. Vuorinen jatkoi Sampo-konsernin palveluksessa vuoden 2017 loppuun asti. Henkilöstö Sampo-konsernin työntekijöiden määrä (FTE) oli vuonna 2017 keskimäärin (6 780). Henkilöstön kokonaismäärä vuonna 2017 nousi 39 prosenttia verrattuna vuoteen Kasvu johtui Topdanmarkin konsolidoinnista tytäryhtiöksi Suurin liiketoiminta-alue Sampo-konsernissa on If, joka työllisti keskimäärin 68 prosenttia henkilöstöstä. Topdanmark työllisti 25 prosenttia ja Mandatum Life noin 6 prosenttia henkilöstöstä. Emoyhtiö Sampo Oyj:n palveluksessa työskenteli prosentti henkilöstöstä. Maantieteellisesti Sampo-konsernin henkilöstö jakautui siten, että Tanskassa työskenteli 32 prosenttia, Suomessa 24 prosenttia, Ruotsissa 20 prosenttia ja Norjassa 14 prosenttia henkilöstöstä. Muiden maiden osuus henkilöstöstä oli 10 prosenttia. 15

16 Muut tapahtumat Vuonna 2017 Ifin henkilöstömäärä kasvoi 3 prosenttia. Joulukuun 2017 lopussa Ifissä työskenteli henkeä. Topdanmark työllisti henkeä vuoden lopussa. Mandatum Lifen henkilöstömäärä laski 3 prosenttia. Mandatum Life työllisti joulukuun 2017 lopussa 521 henkilöä. Sampo Oyj työllisti vuoden lopussa 62 henkilöä. Sampo-konsernissa työskenteli vuoden 2017 lopussa yhteensä henkeä. Palkitseminen Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien perusteella maksettiin vuonna 2017 palkkioita sosiaalikuluineen 19 miljoonaa euroa (37). Lyhytaikaisia kannustimia maksettiin sosiaalikulut mukaan lukien samalla ajanjaksolla 37 miljoonalla eurolla (38). Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien tulosvaikutus vuonna 2017 oli 28 miljoonaa euroa (15). Sampo-konserni julkaisee maaliskuussa 2018 palkitsemisraportin vuodelta 2017 osoitteessa Palkitsemisraportti 2017 on osa palkka- ja palkkioselvitystä, joka on saatavilla osoitteessa Selvitys on laadittu Arvopaperimarkkinayhdistyksen hyväksymän, voimaan tulleen hallinnointikoodin suositusten mukaisesti. Osakkeet ja osakepääoma Joulukuussa 2017 Sampo Oyj tiedotti, että sen hallitus oli päättänyt yhtiökokouksen valtuutuksen mukaisesti mitätöidä yhteistilillä jäljellä olleet Sammon osaketta. Määrä vastaa 0,8 prosenttia Sampo Oyj:n osakkeiden ja niihin liittyvien äänien kokonaismäärästä. Mitätöinti tuli voimaan Sampo Oyj ei ostanut vuonna 2017 omia osakkeitaan. Sampo ei ole hankkinut omia osakkeitaan myöskään katsauskauden päättymisen jälkeen. Sisäiset osingot Sampo-konsernin emoyhtiö Sampo Oyj sai tytäryhtiöiltään ja osakkuusyhtiöltään Nordea Bank AB:ltä vuonna 2017 osinkoina noin 1,5 miljardia euroa. Saadut osingot olivat seuraavat: - Mandatum Life, 125 miljoonaa euroa maaliskuussa 2017 ja 150 miljoonaa euroa syyskuussa 2017; - Nordea Bank AB, 557 miljoonaa euroa maaliskuussa 2017 ja - If, 6 miljardia Ruotsin kruunua (620 miljoonaa euroa) joulukuussa Nordea Bank AB:n hallitus esitti , että sen kokoontuva varsinainen yhtiökokous jakaisi osinkoa 0,68 euroa osakkeelta. Sammon nykyisellä osakeomistuksella osinko on noin 585 miljoonaa euroa. Ehdotettu osingonmaksupäivä on

17 Muut tapahtumat Topdanmarkin hallitus ehdotti pidettävälle yhtiökokoukselle osinkoa jaettavaksi 19 Tanskan kruunua osaketta kohti. Sammon osuus Topdanmarkin jakamasta osingosta on 107 miljoonaa euroa. Mandatum Life suunnittelee maksavansa 150 miljoonan euron osingon vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä. If maksaa osinkonsa yleensä vuoden lopulla. Luottoluokitukset Sampo-konserniin kuuluvien yhtiöiden luottoluokituksissa ei vuoden 2017 kuluessa tapahtunut muutoksia. Oheinen taulukko esittää Sampo-konsernin luottoluokitukset joulukuun 2017 lopussa. Yhtiö Moody s Standard & Poor s Luokitus Näkymä Luokitus Näkymä Sampo Oyj Baa1 Vakaa A- Vakaa If Skadeförsäkring AB (Ruotsi) A1 Vakaa A+ Vakaa Vakavaraisuus Lähtökohta konsernin omien varojen laskennalle on konsernin konsolidoitu oma pääoma. Sektorikohtaiset erät, joihin kuuluu muun muassa ulkopuolisten sijoittajien omistuksessa olevat huonomman etuoikeuden velat, lisätään konsernin konsolidoituun omaan pääomaan. Lisäksi aineeton omaisuus ja ennakoitavissa olevat osingot sekä muut vähennettävät erät poistetaan omista varoista. Sampo-konsernin vakavaraisuus Milj. e Konsernitaseen oma pääoma Toimialakohtaiset erät Aineettomat hyödykkeet ja toimialakohtaiset vähennykset Ryhmittymän omat varat, yhteensä Omien varojen vaatimukset, yhteensä Ryhmittymän vakavaraisuus Ryhmittymän vakavaraisuussuhde Konsernin vakavaraisuussuhde (ryhmittymän omat varat suhteessa minimivaatimukseen) oli 154 prosenttia (154). 17

18 Muut tapahtumat If, Topdanmark ja Mandatum Life ovat noudattaneet vakavaraisuuslaskelmissaan Solvenssi II -säännöstöä alkaen. If-konserniin kuuluvat yhtiöt soveltavat joko osittaista sisäistä mallia tai standardikaavaa laskiessa vakavaraisuuttaan erillisinä yhtiöinä. Mandatum Life raportoi standardikaavan mukaisesti. Topdanmark käyttää osittaista sisäistä mallia raportoidessaan vakavaraisuutensa. Sampo-konsernin konglomeraattivakavaraisuutta laskettaessa käytetään kuitenkin standardikaavaa kaikkien vakuutusyhtiöiden osalta. Solvenssi II:n standardikaavan mukainen If-konsernin pääoman vaade oli noin 400 miljoonaa euroa korkeampi kuin yhtiössä sisäisesti käytetyn mallin mukainen pääomavaade. Ifillä on kuitenkin Stardard & Poor sin A+ luottoluokitus, joka edellyttää jatkossakin huomattavasti suurempia pääomia ja siksi standardikaavalla ei ole käytännön vaikutusta If-konsernin pääomitukseen. If-konsernin Solvenssi II:n standardikaavan mukainen pääomavaatimus oli joulukuun 2017 lopussa miljoonaa euroa (1 942) ja omat varat olivat miljoonaa euroa (3 822). Vakavaraisuusaste oli 197 prosenttia (197). S&P:n luottoluokituksen mukainen tavoitepääoma oli vuoden 2017 lopussa miljoonaa euroa (2 967) ja pääomat ylsivät miljoonaan euroon (3 565). Osittaisen sisäisen mallin mukainen pääomavaade oli miljoonaa euroa (1 581) ja omat varat olivat miljoonaa euroa (3 855). Vakavaraisuusaste oli 257 prosenttia (244). Ruotsin valvontaviranomainen Finansinspektion antoi marraskuussa 2016 If Skadeförsäkring AB:lle (Ruotsi) luvan osittaisen sisäisen mallin käyttämiseen yhtiön vakavaraisuuslaskelmissa. Ifin Suomen tytäryhtiön muututtua Ruotsissa toimivan yhtiön sivukonttoriksi vuoden 2017 loppupuolella, haki If laajennusta osittaisen sisäisen mallin soveltamiseksi myös Suomen liiketoimintaan. Topdanmark soveltaa osittaista sisäistä mallia vahinkovakuutusriskien laskennassa. DFSA:n hyväksymä malli toimii perustana vahinkovakuutusriskien huomioimisessa Topdanmarkin vakavaraisuuslaskennassa. Topdanmarkin vakavaraisuusuhde osittaisen sisäisen mallin mukaisesti oli 204 prosenttia vuoden 2017 lopussa. Topdanmarkin solvenssi II:n mukainen pääomavaade standardikaavalla laskettuna oli 514 miljoonaa euroa ja omat varat 856 miljoonaa euroa Vakavaraisuussuhde oli 166 prosenttia. Nordean pääomavaade Sampo-konsernin vakavaraisuudessa muuttuu vuoden 2018 ensimmäisestä kvartaalista lähtien johtuen ns. Basel I lattian poistumisesta Ruotsissa. Vuoden 2017 loppuun asti Sammon osuus Nordean pääomavaateesta perustui omien varojen vähimmäismäärään sisältäen Basel I lattian, mutta lähtien Sampo käyttää omien varojen vähimmäismäärää niin kuin se on määritelty Nordean neljännesvuosittaisessa Factbookissa konsernivakavaraisuudessa. Vuoden 2017 lopussa tämä muutos olisi lisännyt omien varojen vähimmäismäärää noin 380 miljoonalla eurolla ja vähentänyt ryhmittymän vakavaraisuutta samalla määrällä. Konsernin vakavaraisuussuhde olisi ollut 146 prosenttia. Mandatum Lifen vakavaraisuussuhde oli vahva 182 prosenttia (160). Omat varat olivat miljoonaa euroa (1 893) ja ylittivät siten miljoonan euron (1 182) suuruisen Solvenssi II -pääomavaateen 890 miljoonalla eurolla. Ilman siirtymäsäännöksiä omat varat olisivat olleet miljoonaa euroa (1 441) ja vakavaraisuusvaade miljoonaa euroa (1 409), ja tämän seurauksena vakavaraisuussuhde olisi ollut 127 prosenttia (102). 18

19 Muut tapahtumat Velkarahoitus Sampo Oyj:llä oli velkarahoitusta miljoonaa euroa (3 548) ja korkoa kerryttäviä omaisuuseriä miljoonaa euroa (2 104). Korkoa kerryttäviin omaisuuseriin sisältyvät pankkitilit, 496 miljoonaa euroa (637) tytär- ja osakkuusyhtiöiden liikkeelle laskemia pääomalainoja sekä 58 miljoonaa euroa muita rahamarkkinainstrumentteja (28). Vuoden 2017 lopussa nettovelka oli miljoonaa euroa (1 443). Sampo Oyj:n bruttovelka oli 41 prosenttia (47) yhtiön omasta pääomasta ja velkaisuusaste oli 29 prosenttia (32). Sampo Oyj:n taseessa olleet rahoitusvelat koostuivat miljoonan euron (2 877) senioriehtoisista joukkovelkakirjalainoista ja 293 miljoonan euron (671) arvoisista liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista. Sampo Oyj:n velan keskikorko oli ilman koronvaihtosopimuksia 0,93 prosenttia (1,37). Liikkeelle lasketut velkainstrumentit Sampo Oyj, Velkainstrumentti Korkokuponki Swap Kokonaiskorko Eräpäivä Yritystodistukset 293 milj. euroa Euribor + marginaali - 0,2500 % Keskimäärin 3kk Senior Bond milj. SEK Stibor3kk + 1,45 % Euribor3kk + 1,375 % 1,0460 % Senior Bond 500 milj. euroa 1,1250 % - 1,1640 % Senior Bond milj. SEK Stibor3kk + 0,77 % Euribor3kk + 0, % 0,2571 % Senior Bond milj. SEK 1,2500 % EUR 1,007 % 1,0070 % Senior Bond 500 milj. euroa 1,5000 % - 1,5920 % Senior Bond 750 milj. euroa 1,0000 % - 1,0060 % Senior Bond 500 milj. euroa 1,2500 % EUR6kk + 0,735 % 0,4610 % Julkinen velka milj. euroa Private placements 138 milj. euroa 0,9190 % 1,1128 % Yhteensä milj. euroa 0,9274 % Lisätietoja Sampo-konsernin liikkeeseen laskemista lainoista on saatavilla osoitteessa 19

20 Tulevaisuuden näkymät Tulevaisuuden näkymät Näkymät vuodelle 2018 Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän toiminnallisen tuloksen vuonna Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin varsinkin henkivakuutustoiminnassa vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen. Matala korkotaso luo lisäksi haastavan ympäristön erääntyvien korkosijoitusten uudelleen sijoittamiseen. Ifin odotetaan vuonna 2018 saavuttavan kirkkaasti yhdistetty kulusuhdetavoitteensa, jonka mukaisesti pitkän aikavälin kulusuhde on alle 95 prosenttia. Topdanmark julkaisee oman tulosennustemallinsa vuosineljänneksittäin. Nordean vaikutuksen konsernin tulokseen odotetaan olevan huomattava. Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä Sampo-konserni altistuu päivittäisessä liiketoiminnassaan erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille ensisijaisesti erillisinä johdettujen keskeisten liiketoimintayksiköidensä välityksellä. Emoyhtiö Sampo Oyj:n oma altistuminen riskeille on vähäistä. Sampo-konsernin kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat eniten markkina-, luottoja vakuutusriskit sekä operatiiviset riskit, joita keskeiset liiketoimintayksiköt kvantifioivat itsenäisesti. Konsernitasolla riskien lähteet ovat samoja, mutta hajautusvaikutusten takia ne eivät ole suoraan yhteenlaskettavissa. Ennalta arvaamattomat, merkittävät tapahtumat voivat vaikuttaa Sampo-konsernin kannattavuuteen välittömästi. Epävarmuustekijöiden identifiointi on helpompaa kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien, ajoituksen ja mahdollisten taloudellisten vaikutusten laajuuden arviointi. Tällä hetkellä on olemassa lukuisia yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja poliittisia tekijöitä sekä muita epävarmuuden lähteitä, jotka voivat vaikuttaa finanssialaan monella tavoin negatiivisesti. Erityisesti poliittiset riskit ovat tällä hetkellä korkealla tasolla. Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön ennalta arvaamattomat rakenteelliset muutokset sekä jo tunnistetut trendit ja mahdolliset laajakantoiset tapahtumat. Näillä ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä aikavälillä. Esimerkkejä tunnistetuista trendeistä ovat teknologinen kehitys yleisesti, digitalisaatio ja kestävään kehitykseen liittyvät kysymykset, joilla voi olla syvällisiä vaikutuksia myös finanssisektorin yritysten toimintaan. 20

21 Tulevaisuuden näkymät Voitonjakoehdotus Sampo Oyj:n osinkopolitiikan mukaan maksettujen osinkojen kokonaismäärä on vähintään 50 prosenttia konsernin vuotuisesta nettotuloksesta (satunnaiset erät pois lukien). Osingonjaon lisäksi voidaan ostaa omia osakkeita. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat ,42 euroa, josta tilikauden voitto on ,94 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle osinkoa maksettavaksi 2,60 euroa kullekin yhtiön osakkeelle. Maksettavien osinkojen yhteismäärä on ,00 euroa. Loput varoista jätetään yhtiön omaan pääomaan. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. SAMPO OYJ Hallitus 21

22 Lisätiedot Lisätiedot: Talousjohtaja Peter Johansson, puh Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Jarmo Salonen, puh Sijoittajasuhde- ja viestintäasiantuntija, mediayhteydet, Mirko Hurmerinta, puh Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi Sampo järjestää median edustajille tänään klo suomenkielisen tiedotustilaisuuden Savoyn Salikabinetissa osoitteessa Eteläesplanadi 14 (7. krs), Helsinki. Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen puhelinkonferenssi klo Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla numeroon (09) , +44 (0) , tai +46 (0) Puhelinkonferenssin tunnus on Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti myös internetissä osoitteessa Puhelinkonferenssin tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa. Tämän lisäksi tulostiedotetta täydentävä englanninkielinen esitysaineisto on nähtävissä osoitteessa Sampo julkaisee tammi maaliskuun 2018 osavuosiraporttinsa Jakelu: Nasdaq Helsinki Lontoon pörssi Keskeiset tiedotusvälineet Finanssivalvonta 22

23 Konsernin taloudellinen kehitys > Tunnusluvut Konserni 1 12/ /2016 Voitto ennen veroja Milj.e Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE) % 17,1 15,0 Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin) % 7,6 7,3 Omavaraisuusaste % 26,1 31,5 Konsernin vakavaraisuus ¹) Milj.e Konsernin vakavaraisuussuhde ¹) % Henkilöstön keskim. lukumäärä If 1 12/ /2016 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milj.e Vakuutusmaksutuotot Milj.e Voitto ennen veroja Milj.e Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE) % 21,3 25,3 Riskisuhde ²) % 63,3 62,3 Toimintakulusuhde ²) % 22,0 22,1 Vahinkosuhde ²) % 68,9 67,8 Liikekulusuhde ²) % 16,4 16,6 Yhdistetty kulusuhde % 85,3 84,4 Henkilöstön keskim. lukumäärä Topdanmark 10 12/ /2016 Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milj.e Henkivakuutuksen vakuutusmaksutuotot Milj.e Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milj.e Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot Milj.e Voitto ennen veroja Milj.e Vahinkosuhde ²) % 64,0 - Liikekulusuhde ²) % 16,4 - Yhdistetty kulusuhde % 80,5 - Henkilöstön keskim. lukumäärä Mandatum 1 12/ /2016 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milj.e Voitto ennen veroja Milj.e Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE) % 13,3 15,9 Liikekustannussuhde % 94,7 100,5 Henkilöstön keskim. lukumäärä

24 > Konsernin taloudellinen kehitys Tunnusluvut Omistusyhteisö 1 12/ /2016 Voitto ennen veroja Milj.e Henkilöstön keskim. lukumäärä Osakekohtaiset tunnusluvut 1 12/ /2016 Osakekohtainen tulos euro 3,96 2,95 Osakekohtainen tulos, ml. muut laajan tuloksen erät euro 3,79 3,14 Osakekohtainen oma pääoma euro 23,14 21,31 Osakekohtainen substanssi euro 25,37 24,86 Antioikaistu ylin kurssi euro 47,46 46,56 Antioikaistu alin kurssi euro 41,53 34,42 Osakekannan markkina-arvo Milj.e ¹) Konsernin vakavaraisuus on laskettu rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain (2004/699) kolmannen luvun mukaisesti konsolidointimenetelmällä. ²) Vahinkovakuutuksen tunnusluvut on laskettu toimintokohtaisten kulujen pohjalta eikä niitä siksi voida johtaa suoraan konsernin tuloslaskelmasta. Ifin tulosanalyysi on esitetty liitteessä 16. Keskimääräisenä osakemääränä on käytetty kappaletta ja tilinpäätöspäivän osakemääränä kappaletta. Kiinteistöjen arvostuserot on otettu huomioon laskettaessa kokonaispääoman tuottoa, oman pääoman tuottoa, omavaraisuusastetta sekä osakekohtaista substanssia. Veroina on otettu huomioon tilikauden tulosta vastaava vero sekä laskennallinen verovelka kiinteistöjen arvostuseroista. Kokonaispääoman sekä oman pääoman tuoton laskennassa on käytetty konsernin laajaa tulosta. Vakuutustoiminnan tunnusluvut on laskettu valtiovarainministeriön asetuksen ja sitä tarkentavan Finanssivalvonnan ohje- ja määräyskokoelman mukaisesti. 24

25 Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto (käyvin arvoin), % + kauden laaja tulos sijoitusten arvostuserot laskennallisen verovelan vähentämisen jälkeen + oma pääoma yhteensä (vuoden alun ja raportointikauden lopun keskiarvo) sijoitusten arvostuserot laskennallisen verovelan vähentämisen jälkeen (vuoden alun ja raportointikauden lopun keskiarvo) x 100 % Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin), % + liikevoitto muut laajan tuloksen erät ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut + vastuuvelan perustekorko sijoitusten arvostuserojen muutos + taseen loppusumma (vuoden alun ja raportointikauden lopun keskiarvo) sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka (vuoden alun ja raportointikauden lopun keskiarvo) sijoitusten arvostuserot (vuoden alun ja raportointikauden lopun keskiarvo) x 100 % Omavaraisuusaste (käyvin arvoin), % + oma pääoma yhteensä sijoitusten arvostuserot laskennallisen verovelan vähentämisen jälkeen + taseen loppusumma sijoitusten arvostuserot x 100 % Vahinkovakuutuksen riskisuhde, % + korvauskulut korvausten käsittelykulut vakuutusmaksutuotot x 100 % Vahinkovakuutuksen toimintakulusuhde, % + liikekulut + korvausten käsittelykulut vakuutusmaksutuotot x 100 % Vahinkovakuutuksen vahinkosuhde, % korvauskulut vakuutusmaksutuotot x 100 % Vahinkovakuutuksen liikekulusuhde, % liikekulut vakuutusmaksutuotot x 100 % Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde, % vahinkosuhde + liikekulusuhde Henkivakuutuksen liikekustannussuhde, % + liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutosta + korvausten selvittelykulut kuormitustulo x 100 % 25

26 Osakekohtaiset tunnusluvut Osakekohtainen tulos emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden voitto osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä Osakekohtainen oma pääoma oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus) osakkeiden antioikaistu lukumäärä raportointikauden päätöspäivänä Osakekohtainen substanssi + oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus) noteeratun osakkuusyhtiön arvostusero konsernissa sijoitusten arvostuserot laskennallisen verovelan vähentämisen jälkeen osakkeiden antioikaistu lukumäärä raportointikauden päätöspäivänä Osakekannan markkina-arvo osakkeiden lukumäärä tilikauden viimeisenä päivänä x raportointikauden viimeinen kaupantekokurssi 26

27 Konsernin laaja tuloslaskelma kvartaaleittain Milj. e 10 12/ / / / /2016 Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Korvauskulut Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten voitoista/ tappioista Voitto aiemman osakkuusyhtiöosuuden arvostamisesta käypään arvoon Kauden voitto ennen veroja Verot Kauden voitto Kauden muut laajan tuloksen erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot Myytävissä olevat rahoitusvarat Osuus osakkuusyhtöiden laajan tuloksen eristä Verot Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot Verot Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen KAUDEN LAAJA TULOS

28 Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS Milj. e Liite 1 12/ /2016 Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Korvauskulut Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista Voitto aiemman osakkuusyhtiöosuuden arvostamisesta käypään arvoon Kauden voitto ennen veroja Verot Kauden voitto Kauden muut laajan tuloksen erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot Myytävissä olevat rahoitusvarat Osuus osakkuusyhtöiden laajan tuloksen eristä Verot Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot 5-6 Verot -1 1 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen 4-5 KAUDEN LAAJA TULOS Kauden voitto, josta Emoyhtiön omistajien osuus Määräysvallattomien osuus 23 - Kauden laaja tulos, josta Emoyhtiön omistajien osuus Määräysvallattomien osuus 23 - Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 3,96 2,95 28

29 Konsernitase, IFRS Milj. e Liite 12/ /2016 Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Sijoituskiinteistöt Aineettomat hyödykkeet Sijoitukset osakkuusyrityksissä Rahoitusvarat 6, 7, 8, 9, Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset Laskennalliset verosaamiset Saamiset jälleenvakuutussopimuksista Muut varat Käteiset varat Myytävänä olevat omaisuuserät Varat yhteensä Velat Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista Rahoitusvelat Laskennalliset verovelat Varaukset Eläkevelvoitteet Muut velat Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velkaerät Velat yhteensä Oma pääoma Osakepääoma Rahastot Kertyneet voittovarat Muut oman pääoman erät Emoyhtiön omistajien osuus Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

30 Laskelma oman pääoman muutoksista, IFRS Milj. e Osakepääoma Vararahasto SVOPrahasto Voittovarat 1) Muuntoerot 2) Myytävissä olevat rahoitusvarat 3) Yht. Määräysvallattomien osuus Yht. Oma pääoma Muutokset omassa pääomassa Nostamatta jätettyjen osinkojen palautus Osingonjako Osuus osakkuusyhtiön muista oman pääoman muutoksista Kauden voitto Muut laajan tuloksen erät Oma pääoma Muutokset omassa pääomassa Nostamatta jätettyjen osinkojen palautus Osakkeiden mitätöinti Osingonjako Tytäryhtiöhankinnat Osuus osakkuusyhtiön muista oman pääoman muutoksista Kauden voitto Muut laajan tuloksen erät Oma pääoma ) IAS 19 Eläkevelvoitteet standardin nettovaikutus voittovaroihin oli -15 (-38) milj. e. 2) Muut laajan tuloksen erät sisältävät myös konsernin omistusosuuden mukaisen osuuden osakkuusyhtiö Nordean vastaavista eristä. Voittovarat sisältävät -19 (-34) milj. euron osuuden Nordean etuuspohjaisten eläkkeiden vakuutusmatemaattisista voitoista/tappioista. Muuntoerot sisältävät -43 (33) milj. euron osuuden Nordean muuntoeroista. Myytävissä olevat varat puolestaan sisältävät 5 (19) milj. euron osuuden Nordean myytävissä olevien rahoitusvarojen käypien arvojen muutoksista. 3) Myytävissä olevista rahoitusvaroista on kirjattu omaan pääomaan kauden arvostusta 266 (216) milj. euroa. Kauden tulokseen on siirretty -204 (-29) milj. euroa. Eriytetylle Suomi-vakuutuskannalle siirretty osuus oli -7 (-11) milj. euroa. Muuntoeroihin, myytävissä oleviin rahoitusvaroihin, rahavirtasuojaukseen sekä elävelvoitteisiin sisältyvät määrät ovat laajaan tulokseen kirjattuja verovaikutuksella huomioituja eriä. 30

31 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS Milj. e 1 12/ /2016 Kauden alun rahavarat Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot Vieraan pääoman lisäys Vieraan pääoman vähennys Kauden lopun rahavarat Rahavirtalaskelmassa esitetään kauden rahavirrat jaoteltuina liiketoiminnan, investointien sekä rahoituksen rahavirtoihin. Liiketoiminnan rahavirta sisältää varsinaisen liiketoiminnan rahavirrat. Rahavirrat sijoituksista tytär- ja osakkuusyhtiöihin sekä aineellisiin ja aineettomiin sijoituksiin esitetään investointien rahavirrassa. Rahoituksen rahavirrassa esitetään rahavirrat, jotka johtuvat toiminnan rahoittamisesta oman tai vieraan pääoman ehdoin. Rahavarat sisältävät käteiset varat sekä muut enintään 3 kuukauden pituiset talletukset. 31

32 Liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Sammon konsernitilinpäätös laaditaan EU:n hyväksymien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset standardia. Osavuosikatsauksen laatimisperiaatteet ja laskentamenetelmät ovat olennaisilta osiltaan samat kuin konsernitilinpäätöksessä vuodelta Sampo otti vuoden 2017 alusta käyttöön uusia tai muutettuja standardeja tai tulkintoja. Standardit ja tulkinnat löytyvät Sammon vuoden 2016 tilinpäätöksen laatimisperiaatteista. Tilinpäätös on luettavissa osoitteessa Topdanmark A/S:n muututtua Sammon tytäryhtiöksi muuttui myös segmenttiraportoinnin rakenne. Sampo raportoi aikaisemmin tulos- ja taselukunsa kolmelta segmentiltä: vahinkovakuutus (ml. Topdanmark), henkivakuutus sekä omistusyhteisö (ml. Nordeasta Sammolle kirjattava tulososuus). Topdanmarkin tytäryhtiökäsittelyn myötä Sampo muutti raportointiaan ja raportoi jatkossa neljä segmenttiä: If, Topdanmark, Mandatum ja Omistusyhteisö (ml. Nordea). Vertailukauden segmenttitiedot on muutettu vastaaviksi. Accounting policies 32

33 Laaja tuloslaskelma segmenteittäin Milj. e If Topdanmark Mandatum Omistusyhteisö Elim. Konserni Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Korvauskulut Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista Voitto aiemman osakkuusyhtiöosuuden arvostamisesta käypään arvoon Voitto ennen veroja Verot Kauden voitto Kauden muut laajan tuloksen erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot Myytävissä olevat rahoitusvarat Osuus osakkuusyhtöiden laajan tuloksen eristä Verot Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot Verot Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen KAUDEN LAAJA TULOS Tilikauden voitosta Emoyhtiön omistajien osuus Määräysvallattomien osuus 23 Tilikauden laajasta tuloksesta Emoyhtiön omistajien osuus Määräysvallattomien osuus 23 33

34 Laaja tuloslaskelma segmenteittäin Milj. e If Topdanmark Mandatum Omistusyhteisö Elim. Konserni Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Korvauskulut Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista Voitto ennen veroja Verot Kauden voitto Kauden muut laajan tuloksen erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot Myytävissä olevat rahoitusvarat Osuus osakkuusyhtöiden laajan tuloksen eristä Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot Verot Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen KAUDEN LAAJA TULOS

35 Tase segmenteittäin Milj. e If Topdanmark Mandatum Omistusyhteisö Elim. Konserni Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Sijoituskiinteistöt Aineettomat hyödykkeet Sijoitukset osakkuusyrityksissä Rahoitusvarat Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset Laskennalliset verosaamiset Saamiset jälleenvakuutussopimuksista Muut varat Käteiset varat Myytävänä olevat omaisuuserät Varat yhteensä Velat Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitus sopimuksista Rahoitusvelat Laskennalliset verovelat Varaukset Eläkevelvoitteet Muut velat Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvä velkaerät Velat yhteensä Oma pääoma Osakepääoma 98 Rahastot Kertyneet voittovarat Muut oman pääoman erät 528 Emoyhtiön omistajien osuus Määräysvallattomien osuus 660 Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

36 Tase segmenteittäin Milj. e If Topdanmark Mandatum Omistusyhteisö Elim. Konserni Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Sijoituskiinteistöt Aineettomat hyödykkeet Sijoitukset osakkuusyrityksissä Rahoitusvarat Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset Laskennalliset verosaamiset Saamiset jälleenvakuutussopimuksista Muut varat Käteiset varat Myytävänä olevat omaisuuserät Varat yhteensä Velat Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitus sopimuksista Rahoitusvelat Laskennalliset verovelat Varaukset Eläkevelvoitteet Muut velat Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvä velkaerät Velat yhteensä Oma pääoma Osakepääoma 98 Rahastot Kertyneet voittovarat Muut oman pääoman erät 605 Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

37 Muut liitetiedot, Milj. e 1 Vakuutusmaksut 1 12/ /2016 Vahinkovakuutus Henkivakuutus Vakuutussopimukset Sijoitussopimukset Vakuutusmaksutulo yhteensä, brutto Jälleenvakuuttajien osuus Vahinkovakuutus Henkivakuutus, vakuutussopimukset -7-6 Jälleenvakuutus yhteensä Konsernin vakuutusmaksutulo yhteensä, netto

38 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot > If 1 12/ /2016 Rahoitusvaroista Johdannaissopimuksista Lainoista ja muista saamisista 9 9 Myytävissä olevista rahoitusvaroista Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Yhteensä Yhteensä rahoitusvaroista Palkkiokulut Kulut muista kuin rahoitusveloista -6-5 Diskonttauksen purkuvaikutus If yhteensä Topdanmark 10 12/ /2016 Rahoitusvaroista Johdannaissopimuksista 18 - Kaupankäyntivaroista Saamistodistukset 15 - Osakkeet ja osuudet 13 - Yhteensä 28 - Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevista sijoituksista Saamistodistukset 10 - Osakkeet ja osuudet 55 - Muut 25 - Yhteensä 90 - Yhteensä rahoitusvaroista Muista varoista Diskonttauksen purkuvaikutus Topdanmark yhteensä

39 > 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot > Mandatum 1 12/ /2016 Rahoitusvaroista Johdannaissopimuksista Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määritetyistä rahoitusvaroista Saamistodistukset 0-3 Osakkeet ja osuudet 0 0 Yhteensä 1-3 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevista sijoituksista Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Lainat ja muut saamiset -9 0 Muut 45-8 Yhteensä Lainoista ja muista saamisista Myytävissä olevista rahoitusvaroista Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Yhteensä Yhteensä rahoitusvaroista Muista varoista 19 9 Palkkiotuotot, netto Mandatum yhteensä

40 > 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot Omistusyhteisö 1 12/ /2016 Rahoitusvaroista Johdannaissopimuksista 0 12 Lainoista ja muista saamisista 1-7 Myytävissä olevista rahoitusvaroista Saamistodistukset 1 44 Osakkeet ja osuudet 7-15 Yhteensä 8 29 Yhteensä rahoitusvaroista 9 34 Muista varoista 1 1 Omistusyhteisö yhteensä Segmenttien väliset eliminoinnit Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä

41 3 Korvauskulut 1 12/ /2016 Maksetut korvaukset Vahinkovakuutus Henkivakuutus Vakuutussopimukset Sijoitussopimukset Maksetut korvaukset yhteensä, brutto Jälleenvakuuttajien osuus Vahinkovakuutus Henkivakuutus, vakuutussopimukset 5 3 Jälleenvakuuttajien osuus yhteensä Maksetut korvaukset yhteensä, netto Korvausvastuun muutos Vahinkovakuutus Henkivakuutus, vakuutussopimukset 0 77 Korvausvastuun muutos yhteensä, brutto Jälleenvakuuttajien osuus Vahinkovakuutus -8-2 Henkivakuutus, vakuutussopimukset -3 0 Jälleenvakuuttajien osuus yhteensä Korvausvastuun muutos yhteensä, netto Konsernin korvauskulut yhteensä

42 4 Henkilöstökulut 1 12/ /2016 Palkat ja palkkiot Käteisvaroina toteutetut osakeperusteiset maksut Osakkeina toteutetut osakeperusteiset maksut -2 - Eläkekulut Muut henkilösivukulut Konsernin henkilöstökulut yhteensä Aineettomat hyödykkeet 1 12/ /2016 Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä Mandatumin myytävänä olevat omaisuuserät Konsernin aineettomat hyödykkeet yhteensä

43 6 Rahoitusvarat 12/ /2016 Johdannaissopimukset (liite nro 7) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Yhteensä Lainat ja muut saamiset Lainat Jälleenvakuutustalletesaamiset 1 1 Yhteensä Myytävissä olevat rahoitusvarat Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Yhteensä Rahoitusvarat yhteensä Mandatumin myytävänä olevat omaisuuserät Konsernin rahoitusvarat yhteensä

44 7 Johdannaissopimukset 12/ /2016 Käypä Käypä Käypä arvo arvo arvo Käypä arvo Kohde-et. nimell.arvo Varat Velat Kohde-et. nimell.arvo Varat Velat Kaupankäyntijohdannaiset Korkojohdannaiset Valuuttajohdannaiset Osakejohdannaiset Kaupankäyntijohdannaiset yhteensä Suojaavat johdannaiset Käypää arvoa suojaavat Konsernin johdannaiset yhteensä

45 8 Käypien arvojen määritys ja hierarkia > Suurin osa Sampo-konsernin rahoitusinstrumenteista arvostetaan käypään arvoon. Näiden arvostus perustuu joko julkisiin hintanoteerauksiin tai arvostuksiin, jotka perustuvat saatavilla olevaan markkinainformaatioon. Mikäli näitä ei ole ollut käytettävissä, pienelle osalle instrumenteista on määritetty arvo muita menetelmiä käyttäen. Käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit on liitetiedoissa ryhmitelty kolmeen hierarkiatasoon perustuen mm. siihen, ovatko markkinat, joilla instrumentilla käydään kauppaa, toimivat tai ovatko arvostustekniikoissa käytettävät syöttötiedot objektiivisesti todennettavissa. Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan, jota käytetään täysin samanlaisten rahoitusvarojen tai -velkojen arvostuksessa. Tasolla 2 instrumentin arvostuksessa käytetään syöttötietoina lisäksi muita todennettavissa olevia kuin toimivilla markkinoilla noteerattuja hintoja joko suoraan tai niistä johdettuna käyttäen arvostustekniikoita. Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Luvut sisältävät myös Myytävänä oleviin omaisuuseriin luokitellut rahoitusvarat. Rahoitusvarat Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset Osakejohdannaiset Yhteensä Kaupankäyntivarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Yhteensä Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat Talletukset Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Johdannaissopimukset Yhteensä Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä

46 > 8 Käypien arvojen määritys ja hierarkia > Rahoitusvelat Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset Valuuttajohdannaiset Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä Rahoitusvarat Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset Osakejohdannaiset Yhteensä Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Yhteensä Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Johdannaissopimukset Yhteensä Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä

47 > 8 Käypien arvojen määritys ja hierarkia Rahoitusvelat Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset Valuuttajohdannaiset Osakejohdannaiset Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä / / / /2016 Siirrot tasojen 1 ja 2 välillä Siirrot tasolta 2 tasolle 1 Siirrot tasolta 1 tasolle 2 Siirrot tasolta 2 tasolle 1 Siirrot tasolta 1 tasolle 2 Kaupankäyntivarat Rahoitusmarkkinavälineet Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Rahoitusmarkkinavälineet Rahastot Yhteensä Myytävissä olevat rahoitusvarat Rahoitusmarkkinavälineet Käypien arvojen herkkyysanalyysi Rahoitusvarojen ja -velkojen herkkyyttä valuuttakurssimuutoksille tarkastellaan liiketoiminta-alueittain eri kotivaluuttojen vuoksi. Ifissä kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön heikkeneminen kotivaluuttaa (SEK) vastaan lisäisi tulosta 13 (10) milj. euroa ja vähentäisi omaa pääomaa -12 (-8) milj. euroa. Topdanmarkissa kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön lasku kotivaluuttaa (DKK) vastaan vähentäisi tulosta -1 milj. euroa, mutta ei vaikuttaisi omaan pääomaan. Mandatumissa kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön lasku kotivaluuttaa (EUR) vastaan lisäisi tulosta 12 (12) milj. euroa ja vähentäisi omaa pääomaa -79 (-94) milj. euroa. Omistusyhteisössä kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön lasku kotivaluuttaa (EUR) vastaan ei vaikuttaisi tulokseen, mutta vähentäisi omaa pääomaa -216 (-163) milj. euroa. Konsernin rahoitusvarojen ja -velkojen käypien arvojen herkkyysanalyysi eri markkinariskiskenaarioissa on esitetty alla. Vaikutukset kuvaavat yksittäisessä markkinamuuttujassa tapahtuvan yhtäkkisen muutoksen vaikutusta instrumenttien käypään arvoon tilanteessa Herkkyystarkastelut sisältävät johdannaispositioiden vaikutukset. Kaikki herkkyysanalyysit on laskettu ennen veroja. Sampo Oyj:n velkarahoituksen vaikutusta ei ole sisällytetty laskelmiin. Korko 1 % tasoliike alas Osake Muut sijoitukset 1 % tasoliike ylös 20 % alas 20 % alas Vaikutus tulokseen Vaikutus suoraan omaan pääomaan Kokonaisvaikutus

48 9 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutokset > Rahoitusvarat Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. Kaudelle Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut voitot/ tappiot yht. Ostot *) Myynnit kirjatut voitot/ tappiot rahoitusvaroista Kaupankäyntivarat Saamistodistukset Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Yhteensä Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat yhteensä *) Saamistodistusten ostoihin sisältyy tytäryhtiöhankintoihin liittyviä kaupankäyntivaroja 57 milj. euroa sekä sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä rahoitusvaroja 21 milj. euroa. 12/2017 Realisoituneet voitot/tappiot Käyvän arvon muutokset Yhteensä Tuloslaskelmaan kirjatut kauden voitot tai tappiot yhteensä Tuloslaskelmaan kirjatut kauden voitot tai tappiot kauden lopun taseeseen sisältyvistä varoista

49 > 9 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutokset Rahoitusvarat Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut voitot/ tappiot yht. Ostot Myynnit Kaudelle kirjatut voitot/tappiot rahoitusvaroista Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Yhteensä Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat yhteensä /2016 Realisoituneet voitot/ tappiot Käyvän arvon muutokset Yhteensä Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot yhteensä Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot tilikauden lopun taseeseen sisältyvistä varoista

50 10 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen herkkyysanalyysi Kirjanpitoarvo 12/ /2016 Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+ / -) Kirjanpitoarvo Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+ / -) Rahoitusvarat Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet Saamistodistukset Rahastot Yhteensä Korkoinstrumenttien osalta rahoitusvarojen arvoa on testattu olettamalla korkotason nousevan 1 prosenttiyksiköllä kaikissa maturiteeteissa. Muiden omaisuuslajien osalta on oletettu hintojen laskevan 20 prosenttia. Sampo-konserni ei kanna sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä sijoitusriskejä, joten niiden osalta vaikutuksia ei ole esitetty. Edellä esitettyjen vaihtoehtoisten oletusten perusteella mahdollinen korkotason muutos aiheuttaisi saamistodistusten osalta 1 milj. euron (2) ja muiden instrumenttien mahdollinen hinnan alentuminen 143 milj. euron (162) arvostustappion konsernin muussa laajassa tuloksessa. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus olisi näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna 1,1 prosenttia (1,4). 11 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset 12/ /2016 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Lainat ja saamiset Johdannaissopimukset 15 2 Muut 19 - Yhteensä Mandatumin myytävänä olevat omaisuuserät Konsernin sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset yhteensä

51 12 Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista 12/ /2016 Vakuutussopimukset Vakuutusmaksuvastuu Vahinkovakuutus Henkivakuutus Vakuutussopimukset Sijoitussopimukset Korvausvastuu Vahinkovakuutus Henkivakuutus Henkivakuutuksen velka vakuutuksenottajille Yhteensä Mandatumin myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Konsernin velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista yhteensä Sijoitussopimuksissa ei ole korvausvastuuta. Vastuuvelan riittävyyslaskelmasta ei aiheudu lisävaateita. Sijoitussopimuksiin, jotka oikeuttavat harkinnanvaraiseen voitonjakoon tai joihin sisältyy oikeus vaihtaa sopimukseen, johon sisältyy yllä mainittu piirre, on sovellettu IFRS 4 Vakuutussopimukset standardin sallimaa helpotusta. Tällaiset sijoitussopimukset on arvostettu vakuutussopimusten tavoin. 13 Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista 12/ /2016 Sijoitussidonnaiset vakuutussopimukset Sijoitussidonnaiset sijoitussopimukset Yhteensä Mandatumin myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velkaerät Konsernin velat sijoitussidonnaisista vakuutusja sijoitussopimuksista yhteensä

52 14 Rahoitusvelat 12/ /2016 Johdannaissopimukset (liite nro 7) Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Yritystodistukset Joukkovelkakirjalainat Yhteensä Konsernin rahoitusvelat yhteensä

53 15 Ehdolliset velat ja sitoumukset 12/ /2016 Taseen ulkopuoliset sitoumukset Sijoitussitoumukset Takaukset 3 4 IT-hankinnat 2 2 Muut peruuttamattomat sitoumukset Yhteensä Vakuudeksi annettu omaisuus ja vakuudelliset velat ja sitoumukset Vakuudeksi annettu omaisuus 12/ / / /2016 Annettu Velat/ Annettu Velat/ vakuus sitoumukset vakuus sitoumukset Sijoitukset - Sijoitusarvopaperit Johdannaiskaupan vakuudeksi annettu omaisuus, kirjanpitoarvo 12/ /2016 Sijoitukset Käteisvarat 85 - Vakuudeksi annetut varat sisältyvät tase-eriin Muut saamiset tai Käteisvarat. Ei-purettavissa olevat vuokrasopimukset 12/ /2016 Maksettavat vähimmäisvuokrat - yhden vuoden kuluessa yli yhden vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua yli viiden vuoden kuluttua Yhteensä

54 16 Ifin tulosanalyysi 1 12/ /2016 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut -8-7 Vakuutustoimintaan kohdistettu sijoitustoiminnan nettotuotto 19-3 Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotto Sijoitustoiminnan nettotuotto-osuuden siirto Muut tuotot ja kulut 0 3 Liikevoitto

55 17 Myytävänä olevat omaisuuserät ja niihin liittyvät velkaerät Lokakuussa 2016 Mandatum Life Henkivakuutusyhtiö ilmoitti, ettei se jatka vakuutusten jakelusopimusta Danske Bank Oyj:n kanssa jälkeen ja että se käyttää oikeuttaan myydä Danske Bankin kautta hankittu vakuutuskanta Danske Bank A/S:lle. Arvonmääritysprosessin tuloksena vakuutuskannan arvo on 334 miljoonaa euroa. Lopullisesta myyntihinnasta vähennetään vuoden 2017 alun ja kannansiirron välillä syntyvä laskennallinen tulos. Laskennalliseksi tulokseksi on määritelty 18,1 miljoonaa euroa vuodelta 2017 ja 18,6 miljoonaa euroa vuodelta Sopimuksen mukaan ennen kannansiirtoa syntyvä varsinainen tulos jää Mandatum Lifelle. Vakuutuskannan siirryttyä Mandatum Lifen tuloksen ennen veroja odotetaan alentuvan vuositasolla miljoonaa euroa. Vakuutuskannan luovutuksesta syntyy vakuutuskannan mukainen myyntivoitto vähennettynä edellä mainituilla erillä, ennen veroja. Konsernin konsolidoidussa tuloslaskelmassa myyntivoitosta vähennetään n. 75 miljoonan euron myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvä goodwill. Kannansiirron odotetaan tapahtuvan vuoden 2018 aikana. Vakuutuskannan varat ja velat Vastaavaa Vastattavaa Rahoitusvarat 198 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset Liikearvo 75 Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista 198 Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista Yhteensä Yhteensä

56 18 Sampo Oyj:n tuloslaskelma ja tase (FAS) TULOSLASKELMA 1 12/ /2016 Liiketoiminnan muut tuotot Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset 0 0 Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Rahoitustuotot ja kulut Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tuloverot - -2 Tilikauden voitto TASE 12/ /2016 VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet - 0 Aineelliset hyödykkeet 3 3 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä Saamiset saman konsernin yrityksiltä Osuudet omistusyhteysyrityksissä Saamiset omistusyhteysyrityksiltä Muut osakkeet ja osuudet Muut saamiset Saamiset Rahat ja pankkisaamiset VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma Käyvän arvon rahasto Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Muut rahastot Edellisten tilikausien voitto / tappio Tilikauden voitto Oma pääoma yhteensä Vieras pääoma Pitkäaikainen Lyhytaikainen Vieras pääoma yhteensä VASTATTAVAA YHTEENSÄ

57 19 Yrityshankinnat Sampo-konserni on toukokuusta 2011 lähtien omistanut tanskalaista vakuutusyhtiötä Topdanmark A/S:ää ja käsitellyt sitä osakkuusyhtiönään raportoiden omistusosuuttaan vastaavan tulososuuden vahinkovakuutussegmentissään lähtien Topdanmark on yhdistelty konsernitaseeseen tytäryhtiönä Sammon saatua IFRS-säännösten mukaisen määräysvallan yhtiössä. Tytäryhtiöosakkeiden hankintahinnaksi konsernissa määräytyi miljoonaa euroa, mikä oli Topdanmarkin osakkeiden käypä arvo hankintahetkenä Konsernissa samalla hetkellä ollut Topdanmarkin kirjanpitoarvo oli 692 miljoonaa euroa. Näiden erotus 706 miljoonaa euroa kirjattiin kirjanpitoarvon lisäykseksi tuloksen kautta. Osakkeiden kokonaismäärä hankintahetkellä oli osaketta, joista Sampo omisti osaketta. Topdanmarkin itsensä hallussa olevat omat osakkeet huomioiden Sammon omistusosuus äänivallasta oli hankintahetkellä 49,1 %. Topdanmarkin taseeseen sisältynyt 50,9 % määräysvallattomien osuus määriteltiin suhteellisena osuutena nettovaroista. Topdanmarkin tase yhdisteltiin rivi riviltä. Sammon omistusosuutta vastaava osuus Topdanmarkin tuloksesta on esitetty osana osakkuusyhtiön voittoa/tappiota ja yllä mainittu voitto aikaisemman osakkuusyhtiöomistuksen arvostamisesta käypään arvoon raportoidaan tuloslaskelmalla omalla rivillä. Sekä segmenttituloksessa että -taseessa Topdanmark esitetään omana segmenttinään. Tuloslaskelmaerät on yhdistelty rivi riviltä konsernitulokseen lähtien. Topdanmark on Tanskan toiseksi suurin vakuutusyhtiö, joka tarjoaa sekä vahinko- että henkivakuutustuotteita yli miljoonalle henkilöasiakkaalle sekä huomattavalle määrälle yritysasiakkaita. Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot 1-9/2017 olivat yhteensä 906 milj. euroa. Henkivakuutuksen vakuutusmaksutuotot olivat 815 milj. euroa. Yhtiön osakkeet ovat listattuja OMX Nasdaqissa. Alla on esitelty yhdisteltävien varojen ja velkojen alustavat käyvät arvot hankintahetkellä Varat Käypä arvo Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 130 Sijoituskiinteistöt 492 Aineettomat hyödykkeet 704 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 169 Rahoitusvarat Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset Laskennalliset verosaamiset 2 Saamiset jälleenvakuutussopimuksista 98 Muut varat 241 Käteiset varat 45 Varat yhteensä Velat Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista Rahoitusvelat 278 Laskennalliset verovelat 200 Muut velat 382 Velat yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus 636 Nettovarat yhteensä 615 Hankintahinta Goodwill

58 Sampo Oyj Fabianinkatu Helsinki Puhelin: Y-tunnus: sampo-plc