UPM-KYMMENE TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2002

UPM-KYMMENE TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2002 Vuoden 2002 voitto ennen satunnaisia ja kertaluonteisia eriä oli 835 (1 12/2001: 1 113) miljoonaa euroa. Tulos per osake ilman kertaluonteisia eriä oli 2,25 (1 12/2001: 3,22) euroa ja kertaluonteiset erät mukaan lukien 2,12 (3,85) euroa. Liiketoiminnan kassavirta per osake oli vuonna 2002 5,51 (1 12/2001: 6,64) euroa, ja loka joulukuussa 1,68 (1,15) euroa. Loka joulukuun voitto ennen satunnaisia ja kertaluonteisia eriä oli 148 (7 9/2002: 277) miljoonaa euroa ja tulos per osake 0,45 (0,7 euroa. MARKKINAT VUONNA 2002 Paperimarkkinoilla oli vaikea vuosi, jota leimasivat ylitarjonta, tuotannonrajoitukset ja hintapaineet. Talouskasvun vaimeus ja mainonnan heikko kehitys johtivat siihen, että paino paperien kysyntä pysyi kutakuinkin edellisen vuoden tasolla tai laski edelleen. Kausiluonteisista syistä johtuen paperin kysyntä vilkastui Euroopassa hieman vuoden toisella puoliskolla. Yhdysvalloissa kysyntä elpyi selvemmin. Aikakauslehtipapereiden keskimääräiset hinnat laskivat selvästi vuodesta 2001. Yhdysvalloissa pieniä hinnankorotuksia toteutui loppuvuonna joidenkin päällystettyjen lajien osalta. Sanomalehtipapereiden hinnat laskivat vuoden alussa sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa, jossa hinnat nousivat lievästi syksyllä. Sekä päällys tetyn että päällystämättömän hienopaperin keskimääräiset hinnat laskivat Euroopassa. Kiinassa hinnat nousivat. Erikoispaperimarkkinoilla hintataso oli vakaa. Jalostusteollisuudessa tuotteiden kysyntä- ja hintakehitys oli edelleen vaimeaa. Tarralaminaattien kysyntä kasvoi vähemmän kuin tällä tuotteella keskimäärin. Silikonoitujen paperien kysyntä oli edelleen heikkoa. Teollisuuskääreiden markkinakehitys oli vakaata. Sahatavaran kysyntä oli tyydyttävää rakennusmarkkinoiden hyvän aktiviteetin ansiosta, ja loppuvuoden aikana hinnat alkoivat nousta. Vanerimarkkinoilla kilpailu oli vakaasta kysyn nästä huolimatta kireää ja hinnat laskivat jonkin verran. TULOS 10 12/2002 TULOS VERRATTUNA EDELLISEEN NELJÄNNEKSEEN Loka joulukuun liikevaihto oli 2 617 miljoonaa euroa, kun se kaudella 7 9/2002 oli 2 613 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 173 miljoonaa euroa (7 9/2002: 344 miljoonaa euroa). Liikevoittoon sisältyy nettona 46 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja (tuottoja nettona 4 miljoonaa euroa). Kertaluonteiset erät muodostuvat pääosin Blandinin kahden paperikoneen sulkemisen yhteydessä kirjatuista 128 miljoonan euron kuluista. Nokian osakkeiden myynnistä koitui 77 miljoonan euron myyntivoitto. Vuoden lopussa yhtiö omisti 11,3 miljoonaa Nokian osaketta. Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä laski 36 % 219 miljoonaan euroon (340 miljoonaa euroa). Edelliseen neljännekseen verrattuna liikevoitto laski etenkin hienopaperi tuotannossa johtuen lähinnä joulukuussa toteutetuista seisokeista ja niihin liittyneistä kustannuksista. Liikevoittoa heikensivät myös metsä- ja energia yksiköt Suomessa sekä osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksista. Mata lien käyntiasteiden lisäksi tulosta heikensivät useiden paperilajien hinnanlasku sekä euron vahvistuminen. Kassavirta parani pääosin käyttöpääoman laskun johdosta. Liikevoitto oli 6,6 (13,2) % liikevaihdosta. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 8,4 (13,0) % liikevaihdosta. Konsernin paperikoneiden kapasiteetin käyntiaste oli 87 (9 %. Voitto ennen satunnaisia ja kertaluonteisia eriä oli 148 (277) miljoonaa euroa, kertaluonteiset erät mukaan lukien 102 (28 miljoonaa euroa. Netto rahoituskulut olivat 71 ( 63) miljoonaa euroa. Neljännelle neljännekselle kirjatut verot, 19 (95) miljoonaa euroa, jäivät ennakoitua alemmiksi. Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,45 (0,7 euroa. Vastaava oman pääoman tuotto oli 6,7 % ja sijoitetun pääoman tuotto 7,0 % (10,8 % ja 10,7 %). KOKO VUODEN TULOS VERRATTUNA EDELLISEEN VUOTEEN Vuoden 2002 liikevaihto oli 10 475 miljoonaa euroa eli 6 % suurempi kuin edellisen vuoden liikevaihto. Kasvu johtui yritysostoista. Konsernin liikevoitto oli 1 062 (1 12/2001: 1 614) miljoonaa euroa. Liikevoittoon sisältyy nettona kertaluonteisia kuluja 46 (tuottoja 220) miljoonaa euroa. Pörssiosakkeiden myyntivoitot olivat 81 (265) miljoonaa euroa. Blandinin kahden paperikoneen sulkemisen yhteydessä aiheutuvia kertaluonteisia kustannuksia kirjattiin 128 miljoonaa euroa. Tästä käyttöomaisuuden ja muun omaisuuden alaskirjaukset olivat 88 miljoonaa euroa ja henkilöstöja muut kulut 40 miljoonaa euroa. Muut kertaluonteiset erät (nettona 1, 2001: 45 miljoonaa euroa) sisältävät 10 miljoonan euron uudelleenjärjestelyvarauksen Muussa toiminnassa sekä myyntivoittoja nettona 11 miljoonaa euroa pääosin Walki Films -yksikön myynnistä. UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 1

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 10,6 (14, % liikevaihdosta. Vaikka toimitusmäärät kasvoivat selvästi Haindlin tehtaiden mukaantulon ansiosta, Paperiteollisuuden liikevoitto laski alempien myyntihintojen takia. Jalostusteollisuuden liikevoitto parani lähinnä sisäisten tehostamistoimenpiteiden ansiosta. Puuteollisuuden liikevoitto parani korkeampien toimitusmää rien johdosta. Voitto ennen satunnaisia eriä oli 789 (1 333) miljoonaa euroa. Ilman kertaluonteisia eriä ja ennen veroja voitto oli 835 (1 113) miljoonaa euroa. Rahoitustuottoihin ja -kuluihin, jotka olivat 273 ( 28 miljoonaa euroa, sisältyy osinkotuloja 21 (33) miljoonaa euroa. Rahoituskulut olivat edellisen vuoden tasolla. Vaikka korolliset nettovelat olivat keskimäärin suuremmat kuin edellisvuonna, alempi korkotaso pienensi osaltaan rahoituskuluja. Verot olivat 241 (378) miljoonaa euroa ja efektiivinen verokanta 30,5 (28,4) %. Tilikauden voitto oli 550 (955) miljoonaa euroa. Tulos osaketta kohti oli 2,12 (3,85) euroa, oman pääoman tuotto 8,0 (15,5) % ja sijoitetun pääoman tuotto 8,4 (15,6) %. Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 2,25 (3,22) euroa, oman pää oman tuotto 8,4 (12,9) % ja sijoitetun pääoman tuotto 8,8 (13,5) %. TUOTANTO JA TOIMITUKSET Konsernin paperin tuotanto oli 10,046 (8,298) miljoonaa tonnia. Lisäys johtuu Haindlin tehtaiden ostosta vuoden 2001 lopulla. Paperiteollisuuden kapasiteetin käyttöaste oli keskimäärin 88 (87) %. Kapasiteetin käyttöaste oli vuoden ensimmäisellä puoliskolla 86 %, mutta nousi kausiluonteisesti vahvemmalla toisella vuosipuoliskolla lähelle 90 %:a. Paperilajeittain koko vuoden kapasiteetin käyttöasteet olivat seuraavat: aikakauslehtipaperit 86 (85) %, sanomalehtipaperit 89 (9 %, hienopaperit 87 (86) % ja erikoispaperit 97 (95) %. Aikakauslehtipaperien toimitukset olivat 4,618 (3,964) miljoonaa tonnia, sanomalehtipaperien 2,467 (1,667) miljoonaa tonnia ja hieno- ja erikoispaperien 2,774 (2,546) miljoonaa tonnia. Sahatavaran tuotanto kasvoi 8 % ja oli 2,201 (2,035) miljoonaa kuutiometriä. Vanerin tuotanto kasvoi 15 % ja oli 905 000 (786 000) kuutiometriä. RAHOITUS Velkaantumisaste 31.12.2002 oli 76 (89) % ja omavaraisuusaste 45,3 (41,5) %. Markkinatilanteeseen nähden vahva kassavirta ja maltilliset investoinnit paransivat tunnuslukuja. Liiketoiminnan kassavirta oli 1 429 (1 645) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat, 5 285 (6 04 miljoonaa euroa, alenivat 756 miljoonaa euroa. Vuoden aikana lainojen keskikorko oli 3,8 (4,9) % ja vuoden lopussa 3,9 (3,7) %. Lainojen keskimaturiteetti vuoden lopussa oli 8,5 (7,2) vuotta. Tammikuussa 2002 yhtiö laski kansainvälisille joukkovelkakirjalainamarkkinoille kaksi lainaa: 600 miljoonan euron 10 vuoden lainan sekä 250 miljoonan punnan 15 vuoden lainan. Lisäksi yhtiö laski marraskuussa liikkeeseen 500 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy vuonna 2014. Kokonaisuudessaan nostettujen joukkolainojen määrä vuoden aikana oli 1 682 miljoonaa euroa. UPM-Kymmenen joukkovelkakirjalainojen luokitukset BBB+ ja Baa1 pysyivät ennallaan. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 36 866 (34 463) henkilöä. Määrä kasvoi yritysostojen seurauksena. Vuoden lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 35 579 (36 298). INVESTOINNIT Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 561 (827) miljoonaa euroa. Yritysostot mukaan lukien investoinnit olivat 613 (3 850) miljoonaa euroa. Osakkeiden sekä muun käyttöomaisuuden myynnit olivat 212 (350) miljoonaa euroa. Vuoden aikana valmistui Steyrermühlin siistaamon laajennuksen toinen vaihe. Laajennuksen kokonaiskustannus oli 56 miljoonaa euroa. Uusi kapasiteetti otettiin käyttöön huhtikuussa. Vuoden aikana meneillään olevia hankkeita olivat Rauman tehtaan LWC-paperia valmistavan PK 1:n ja Jämsänkosken tarrapaperikoneen uusinnat. Nämä investoinnit, yhteensä 110 miljoonaa euroa, valmistuvat vuonna 2003. Tammikuussa 2002 päätettiin Shottonin tehtaan uudesta, 127 miljoonan euron siistaamoinvestoinnista, joka käynnistyy loppuvuonna 2003. Investointi mahdollistaa tehtaalla 100-prosenttisesti kierrätyskuituun perustuvan sanomalehtipaperituotannon. Toukokuussa päätettiin Pietarsaaren sellutehtaan uusinnasta, joka nostaa tehtaan tuotantokapasiteetin 620 000 tonnista 800 000 tonniin. Hanke toteutetaan yhdessä osakkuusyhtiö Pohjolan Voiman tytäryhtiön Wisapowerin kanssa, jonka osuus hankkeen 250 miljoonan euron kustannuksista tulee olemaan noin 50 %. Laajennus on tarkoitus saada valmiiksi keväällä 2004. Toukokuussa tehtiin myös päätös uuden, kapasiteetiltaan 200 000 m³:n sahan rakentamisesta Pestovon kaupunkiin, Novgorodin alueelle Venäjälle. Investointi, jonka kustannusarvio on noin 35 miljoonaa euroa, valmistuu vuoden 2003 lopussa. Vuoden 2002 merkittävin investointipäätös tehtiin joulukuussa. Yhtiö rakentaa uuden hienopaperikoneen Changshuhun Kiinaan ja lisää selvästi tehtaan kykyä tuottaa päällystettyä hienopaperia. Uuden paperikoneen tuotantokapasiteetti on 450 000 tonnia korkealuokkaista hienopaperia vuodessa. Tehtaan päällystyskapasiteetti nousee alkuvaiheessa 200 000 tonniin. Investointien kokonaisarvo on 470 miljoonaa euroa. Suunnitelmien mukaan uusi paperikone käynnistyy vuoden 2005 ensimmäisellä neljänneksellä. Tuotannosta yli kaksi kolmasosaa toimitetaan Kiinan markkinoille. Loput myydään muihin Aasian ja Tyynenmeren maihin. HAINDLIN YHDISTÄMINEN Haindlin yhdistäminen sujui hyvin. Synergiaetuja saavutettiin 35 miljoonaa euroa, kun vuodelle asetettu tavoite oli 25 miljoonaa euroa. Kokonaisuudessaan Haindlin hankinnan synergiaetujen on laskettu olevan 70 miljoonaa euroa kolmessa vuodessa. Haindlin tehtaiden mukaantulo vaikutti myönteisesti yhtiön osakekohtaiseen kassavirtaan. KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET Heinäkuussa yhtiö myi 22,8 % laivayhtiö Transfennica Oy Ab:sta UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 2

hollantilaiselle kuljetusyritykselle Spliethoffille. Ennen kauppaa UPM-Kymmene omisti Transfennicasta 49,9 % ja kaupan jälkeen 27,1 %. Elokuussa yhtiö sopi yhdysvaltalaisen Bemis Company Inc:n kanssa sen MACtac-tarraliiketoiminnan ostamisesta 420 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla. EU:n kilpailuviranomaiset hyväksyivät kaupan lokakuussa. Yhdysvaltojen kilpailuviranomaisten hyväksyntää kaupalle odotetaan kuluvan vuoden ensimmäisellä puoliskolla. MACtacilla on viisi tuotantolaitosta Yhdysvalloissa, yksi Belgiassa ja yhteisyritys Meksikossa. Liikevaihto on noin 500 miljoonaa dollaria ja henkilöstön määrä 1 800. Yrityskaupalla UPM-Kymmene vahvistaa tytäryhtiönsä Raflatacin maailmanlaajuista liiketoimintaa. Yhdistymisellä arvioidaan saavutettavan 28 miljoonan dollarin synergiahyödyt kahdessa vuodessa, ja sen vaikutuksen osakekohtaiseen tulokseen arvioidaan olevan positiivinen jo ensimmäisenä vuonna. MACtac-kaupan yhteydessä UPM-Kymmene myi Walki Films -tulosyksikkönsä Bemisille 70 miljoonalla dollarilla. Kauppa tuli voimaan lokakuussa. Yksikön liikevaihto vuonna 2001 oli 123 miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä 500. Marraskuussa yhtiö sai päätökseen Walki Can -nestepakkausliiketoimintansa myynnin Stromsdal Oyj:lle ja RMG Pointo Oy:lle. Walki Canin henkilöstön määrä oli 35 henkilöä. OSAKKEET UPM-Kymmenen osakkeiden vaihto oli Helsingin pörssissä 10 827 (7 645) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 44,50 euroa maaliskuussa ja alin 25,21 euroa lokakuussa. New Yorkin pörssissä osakkeen vaihto oli 169 (12 miljoonaa dollaria. Varsinainen yhtiökokous 19.3.2002 päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti alentaa yhtiön osakepääomaa mitätöimällä yhtiön hallussa olleet 1 175 398 omaa osaketta, jolloin osakepääoma pieneni 1 998 176,60 euroa. Lisäksi yhtiökokous päätti enintään 12,3 miljoonan oman osakkeen ostosta voitonjakoon käytettävissä olevilla varoilla. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään hankittavien osakkeiden luovuttamisesta. Yhtiö ei vuoden aikana ostanut omia osakkeita. Yhtiökokous päätti myös uudesta avainhenkilöille suunnatusta optio-ohjelmasta. Myönnettävien optioiden lukumäärä on 7,6 miljoonaa kappaletta, ja yksi optio oikeuttaa yhden UPM-Kymmenen osakkeen merkintään. Ohjelmassa 3,8 miljoonan option, merkiltään 2002D, merkintäaika on 1.4.2004 30.4.2007 ja toisten 3,8 miljoonan option, merkiltään 2002E, merkintäaika on 1.4.2005 30.4.2008. Yhteen osakkeeseen oikeuttavia 2002D-optioita jaet tiin noin 400 henkilölle, yhteensä 3 732 000 kap paletta. Loput 2002D-optiot (68 000 kpl) ja kaikki 2002E-optiot annettiin yhtiön ko ko naan omistamalle tytäryhtiölle Unicarta Oy:lle myö hemmin jaettaviksi. Jaettujen 2002D-optioiden merkintähinta on UPM-Kymmene Oyj:n osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä 15.4. 15.5.2002 lisättynä 10 pro sen til la eli 43,90 euroa. Optiooikeuksilla merkittävien osakkeiden mer kintähintoja alennetaan merkintähinnan määräytymisjakson päättymisen jälkeen ja ennen osakemerkintää päätettävien osinkojen määrällä kun kin osingonjaon täsmäytyspäivänä. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti mitätöidä kaikki 2 000 000 vuoden 1998 C-optio-oikeutta, joita yhtiö ei ollut jakanut. Hallituksella ei edellä mainitun lisäksi ole voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Vuodelta 1994 olevaa 161,5 miljoonan euron (960 miljoonan markan) vaihtovelkakirjalainaa vaihdettiin vuoden aikana 1 398 150 osakkeeseen. Joulukuussa yhtiö päätti käyttää lainaehtojen mukaista takaisinmaksuoikeuttaan. Lainaa oli siihen mennessä kokonaisuudessaan vaihdettu 121 747 889,39 eurolla 5 646 264 osakkeeseen. Vaihtamatta oli 39 712 550,56 euroa. Takaisinmaksu tapahtuu 28.2.2003. Takaisinmaksun sijasta velkakirjan haltija voi vaatia velkakirjojen vaihtoa osakkeiksi 2.1.2003 alkaen ja viimeistään 18.2.2003. Jos kaikki lainanhaltijat käyttävät vaihto-oikeuttaan, osakkeiden lukumäärä nousee enintään 1 841 736 osakkeella ja osakepääoma 3 130 951,20 eurolla. Vaihdossa saadut uudet osakkeet oikeuttavat osinkoon ensimmäisen kerran vuodelta 2003. Osakkeiden lukumäärä oli vuoden päättyessä 260 115 975 ja osakepääoma 442 197 157,50 euroa. Liikkeeseen lasketun vaihtovelkakirjalainan ja optioiden perusteella tehtävillä merkinnöillä osakkeiden määrä voi kasvaa enintään 273 557 711 osakkeeseen. YHTIÖN JOHTO Yhtiökokouksessa 19.3.2002 hallituksen uusiksi jäseniksi valittiin Oy Karl Fazer Ab:n toimitusjohtaja Berndt Brunow sekä G. Haindlsche Papierfabriken KGaA:n entinen johtaja Friedrich Holzhey. Lisäksi hallituksen jäseniksi valittiin presidentti Martti Ahtisaari, White & Case LLP -asianajotoimiston osakas Carl H. Amon III, entinen Lazard Brothersin johtaja Michael C. Bottenheim, kanadalainen lakimies Donna Soble Kaufman, Unilever PLC:n Afrikka ja Lähi-itä -liiketoimintaryhmän johtaja Antoon Lenstra, UPM- Kymmene Oyj:n toimitusjohtaja Juha Niemelä, Nokia Oyj:n hallituksen puheenjohtaja ja pääjohtaja Jorma Ollila, vuorineuvos Gustaf Serlachius sekä ministeri Vesa Vainio. Järjestäytymiskokouksessaan yhtiön hallitus valitsi puheenjohtajakseen Vesa Vainion ja varapuheenjohtajikseen Gustaf Ser lachiuksen ja Carl H. Amon III:n. RIITA-ASIAT EU:n komission yhtiölle antaman väitetiedoksiannon mukaan UPM- Kymmenen edeltäjäyhtiöt olisivat osallistuneet sanomalehtipaperin hintakartelliin vuosien 1989 1995 välisenä aikana. Elokuussa 2002 komissio ilmoitti UPM-Kymmenelle lopettavansa asiaa koskevat tutkimukset. Tämän päätöksen jälkeen yhtiöllä ei ole merkittäviä riita-asioita. ALKANEEN VUODEN NÄKYMÄT Vuosi 2003 on alkanut taloudellisen ja poliittisen epävarmuuden vallitessa. Yhtiön päätuotteiden kysyntä on ollut vai meaa, ja tuotantoa on rajoitettu vastaamaan kysyntää. Yhtiön kannattavuuden ennakoidaan sen vuoksi olevan heikompi kuin vuonna 2002. Sanoma- ja aikakauslehti paperien kysyntä on vuoden alussa kausiluonteisesti heikkoa, ja ylikapasiteettitilanne vallitsee markkinoilla. Aikakauslehtipaperien hinnat laskivat Euroopassa hieman vuodenvaihteessa, mutta Yhdysvalloissa hinnat pysyivät ennallaan. UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 3

Sanomalehtipaperin hinnat laskivat samaan aikaan Euroopassa kysynnän jatkuessa vaimeana mainonnan vähäisyyden vuoksi. Myös hieno paperien hinnat ovat hiukan laskeneet Euroopassa. Hienopaperin kysynnän arvioidaan kuitenkin vahvistuvan kausiluonteisista syistä ensimmäisellä neljänneksellä. Kiinassa ja Tyynenmeren alueella hienopaperin kysynnän odotetaan jatkavan vahvaa kasvuaan. Erikoispaperien kysynnän ja hintojen odotetaan kehittyvän melko vakaasti. Jalostusteollisuuden markkinoiden ennakoidaan jatkuvan vakaina. Alhainen korkotaso on lisännyt rakentamista ja puutuotteiden kysyntää. Hinnat ovat lievästi nousussa. Investoinnit ilman yritysostoja jäävät poistoja pienemmiksi. OSINKO VUODELTA 2002 Hallitus on päättänyt esittää 19.3.2003 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa vuodelta 2002 maksetaan 1,50 euroa (2001: 1,50 euroa) osaketta kohti. Osinko ehdotetaan maksettavaksi 1.4.2003. TALOUDELLISET TIEDOTTEET VUONNA 2003 UPM-Kymmene Oyj julkaisee vuonna 2003 ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksen 23.4.2003, toisen 17.7.2003 ja kolmannen 23.10.2003. Vuoden 2002 vuosikertomus julkaistaan viikolla 11. TOIMIALAKATSAUKSET AIKAKAUSLEHTIPAPERIT 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/20011-12/2000 Liikevaihto, M 941 894 905 837 942 853 891 862 3 577 3 548 3 343 Liikevoitto, M 46 101 77 93 136 148 147 167 225 598 630 % liikevaihdosta 4,9 11,3 8,5 11,1 14,4 17,4 16,5 19,4 6.3 16,9 18,8 Liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, M 97 115 92 107 164 154 153 173 411 644 673 % liikevaihdosta 10,3 12,9 10,2 12,8 17,4 18,1 17,2 20,1 11,5 18,2 20,1 Toimitukset, 1000 t 1 263 1 181 1 153 1 021 1 098 964 966 936 4 618 3 964 3 747 Kapasiteetin käyttöaste, % 89 90 84 81 81 84 82 93 86 85 94 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,3 13,7 18,2 Sijoitetun pääoman tuotto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, % 7,8 14,7 19,5 Vuoden 2002 viimeinen neljännes sisältää 128 (9 12/2001: 20; 1 12/2000: 30) miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja. Aikakauslehtipaperien liikevaihto kasvoi Haindlin ostosta huolimatta vain hieman. Vaikka toimitukset kasvoivat 16 %, selvästi alemmat hinnat pienensivät liikevaihtoa. Kapasiteetin käyttöaste oli 86 (85) %. Tuotantoa jouduttiin rajoittamaan pitkin vuotta, mutta toisella vuosipuoliskolla vähemmän kuin ensimmäisellä. Kannattavuus heikkeni edellisvuoteen verrattuna. Liikevoittoa pienensivät keskimäärin matalammat hinnat. Parantunut kustannustehokkuus sen sijaan vaikutti tulokseen myönteisesti. Päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi Länsi-Euroopassa vain 1 % ja Yhdysvalloissa 4 %. Päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä laski Länsi-Euroopassa 1 %, mutta kasvoi Yhdysvalloissa 5 %. Yhdysvaltojen parantuneen kysynnän ansiosta myös aikakauslehtipapereiden vientitoimitukset Euroopasta kasvoivat. Aikakauslehtipaperin keskimääräiset myyntihinnat olivat Länsi- Euroopassa noin 9 % alemmat kuin vuonna 2001, Yhdysvalloissa hinnat laskivat keskimäärin 15 %. Loka joulukuussa toimialan kannattavuus heikkeni edellisestä neljänneksestä ennen kaikkea joulukuun tuotantoseisokkien vuoksi. Päällystettyjen aikakauslehtipaperien hinnat laskivat neljänneksen aikana Euroopassa hieman. Yhtiö ilmoitti sulkevansa Blandinin kaksi paperikonetta, yhteiskapasiteetiltaan 157 000 tonnia vuodessa. Sulkemisen jälkeen Blandinin tehtaan kahden koneen tuotantokapasiteetti on 336 000 tonnia päällystettyä aikakauslehtipaperia. UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 4

SANOMALEHTIPAPERIT 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/20011-12/2000 Liikevaihto, M 347 358 336 340 285 246 268 259 1 381 1 058 1 045 Liikevoitto, M 46 48 37 31 44 55 60 52 162 211 118 % liikevaihdosta 13,3 13,4 11,0 9,1 15,4 22,4 22,4 20,1 11,7 19,9 11,3 Liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, M 57 58 47 50 47 55 60 52 212 214 119 % liikevaihdosta 16,4 16,2 14,0 14,7 16,5 22,4 22,4 20,1 15,4 20,2 11,4 Toimitukset, 1000 t 617 664 609 577 450 389 436 392 2 467 1 667 1 798 Kapasiteetin käyttöaste, % 90 92 90 83 77 92 98 98 89 91 97 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,8 21,4 13,1 Sijoitetun pääoman tuotto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, % 9,0 21,7 13,2 Vuoden 2002 ensimmäinen neljännes sisältää 8 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja. Sanomalehtipaperien liikevaihto kasvoi 31 %. Syynä liikevaihdon kasvuun olivat Haindlin oston myötä toimialalle tulleet neljä paperikonetta. Toimitusten määrä kasvoi 48 %. Kapasiteetin käyttöaste oli 89 (9 %. Liikevoitto supistui edellisvuoteen verrattuna lähinnä alempien hintojen takia. Kotikeräyspaperin voimakas hinnannousu kesällä jäi lyhytaikaiseksi. Kustannustehokkuus parani. Käyntiasteet pysyivät suhteellisen hyvällä tasolla osittain sen johdosta, että Länsi-Euroopan ulkopuoliset toimitukset lisääntyivät. Sanomalehtipaperin kysyntä laski Länsi-Euroopassa 6 % ja Yhdysvalloissa 3 %. Sanomalehtipaperin keskimääräiset myyntihinnat olivat Länsi- Euroopassa noin 13 % alemmat kuin edellisenä vuonna. Yhdysvalloissa ennätyksellisen matalat hinnat kääntyivät syksyllä nousuun. Voikkaan taloudellisesti kannattamattoman paperikone 16:n tuotanto lopetettiin keväällä. Koneen kapasiteetti oli 75 000 tonnia vuodessa. Viimeisellä neljänneksellä kannattavuus säilyi samalla tasolla kuin kolmannella neljänneksellä huolimatta vähentyneistä toimitusmääristä. Hinnat pysyivät vakaina. HIENO- JA ERIKOISPAPERIT 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/20011-12/2000 Liikevaihto, M 610 612 625 602 578 562 590 632 2 449 2 362 2 390 Liikevoitto, M 63 111 91 94 88 76 76 96 359 336 404 % liikevaihdosta 10,3 18,1 14,6 15,6 15,2 13,5 12,9 15,2 14,7 14,2 16,9 Liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, M 64 112 92 96 89 77 77 98 364 341 420 % liikevaihdosta 10,5 18,3 14,7 15,9 15,4 13,7 13,1 15,5 14,9 14,4 17,6 Toimitukset, 1000 t 690 714 688 682 646 606 637 657 2 774 2 546 1 610 Kapasiteetin käyttöaste, % 82 91 93 93 90 89 87 91 90 89 96 Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,7 12,9 19,2 Sijoitetun pääoman tuotto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, % 13,9 13,1 20,0 Vuosi 2000 sisältää 14 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja. Toimialan liikevaihto kasvoi 4 % edellisvuodesta. Toimitusten määrä lisääntyi 9 %. Kapasiteetin käyttöaste oli 90 (89) %. Päällystyskoneiden käyntiaste oli alle 80 %. Erikoispaperikoneet toimivat keskimäärin lähes täydellä kapasiteetilla. Kannattavuus parani edellisvuodesta ja liikevoitto kasvoi 7 %. Tulosta paransivat korkeammat toimitusmäärät ja kustannustehokkuus. Changshun tehtaan kannattavuus Kiinassa parani selvästi ja paperikone kävi täydellä kapasiteetilla. Hienopaperin kysyntä pysyi Länsi-Euroopassa edellisen vuoden heikolla tasolla. Kiinassa varsinkin korkealaatuisten konttoripapereiden markkinat jatkoivat kasvuaan. Päällystämättömien hienopaperien keskihinnat olivat 5 % ja päällystettyjen 7 % edellisvuotisia alemmat. Kiinassa päällystämättömän hienopaperin hinnat nousivat vuoden aikana. Nousu taittui kuitenkin vuoden lopulla. Erikoispaperien kannattavuus oli toimialan keskimääräistä tasoa UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 5

ja edellisvuoden kaltainen. Toimitusmäärät kasvoivat edellisvuoteen verrattuna hieman. Hinnat pysyivät suhteellisen vakaina. Tarrapapereiden ja kirjekuoripapereiden kannattavuus parani osittain alentuneiden sellukustannusten ansiosta, mutta pakkauspapereiden kannattavuus heikkeni. Hieno- ja erikoispaperien kannattavuus oli loka joulukuussa matalampi kuin heinä syyskuussa, mikä johtui pääosin vuoden lopun heikosta kysynnästä. JALOSTUSTEOLLISUUS 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/20011-12/2000 Liikevaihto, M 357 393 398 393 371 367 383 359 1 541 1 480 1 272 Liikevoitto, M 9 20 18 23 2 7 18 19 70 46 61 % liikevaihdosta 2,5 5,1 4,5 5,9 0,5 1,9 4,7 5,3 4,5 3,1 4,8 Liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, M 10 21 20 24 14 8 20 20 75 62 63 % liikevaihdosta 2,8 5,3 5,0 6,1 3,8 2,2 5,2 5,6 4,9 4,2 4,9 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,9 5,8 9,6 Sijoitetun pääoman tuotto ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä, % 9,5 7,7 10,0 Vuoden 2001 viimeinen neljännes sisältää 11 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja. Liikevaihto kasvoi vuoden aikana 4 %, vaikka kysyntä oli vaimeaa. Liikevaihdon kasvu johtui Jalostusteollisuuden laajentumisesta kaikilla liiketoiminta-alueilla. Kannattavuus koheni vuoden aikana lähinnä sisäisen tehokkuuden parantamisen johdosta. Raflatacin liikevaihto kasvoi 10 %. Kasvua tapahtui erityisesti Pohjois-Amerikassa, jossa vuoden 2001 syksyllä käyttöönotetun uuden tehtaan toimitukset ja laatu kehittyivät suotuisasti. Tuotteiden kysynnän kasvu oli normaalia heikompaa. Toisella vuosipuoliskolla kysyntä osoitti merkkejä vilkastumisesta. Raflatacin tulos parani vuoden aikana. Euroopassa parannettiin sisäistä tehokkuutta, ja Pohjois-Carolinassa Yhdysvalloissa sijaitsevan uuden tehtaan toimitukset nousivat. Myyntihinnat laskivat vuoden aikana hieman. Loparexin liikevaihto kasvoi 4 % lähinnä Rexam PLC:ltä vuonna 2001 ostetun silikonointiliiketoiminnan johdosta. Silikonoitujen papereiden kysyntä oli laimeaa koko vuoden kaikilla yhtiön päämarkkina-alueilla. Loparexin tulos kasvoi edellisvuodesta, mikä johtui ennen muuta sisäisen tehokkuuden parantamisesta ja matalammista raaka-ainekustannuksista. Walki Wisan liikevaihto pysyi ennallaan, vaikka myyntivolyymi nousi 3 %. Sekä myyntihinnat että raaka-ainekustannukset pysyvät keskimäärin alle edellisen vuoden tasojen. Kannattavuus säilyi hyvänä. Walki Films -tulosyksikön kauppa tuli voimaan lokakuussa. Viimeisellä neljänneksellä Jalostusteollisuuden kannattavuus oli heikompi kuin kolmannella neljänneksellä. Tämä johtui ennen kaikkea joulukuun vähäisistä toimitusmääristä, kun useat asiakkaat siirsivät ostojaan kuluvan vuoden alkuun. UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 6

PUUTEOLLISUUS 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/20011-12/2000 Liikevaihto, M 380 358 404 347 345 342 396 380 1 489 1 463 1 490 Liikevoitto, M 10 5 14 8 1 3 15 16 37 27 75 % liikevaihdosta 2,6 1,4 3,5 2,3 0,3 0,9 3,8 4,2 2,5 1,8 5,0 Tuotanto, sahatavara, 1000 m 3 583 443 526 499 450 331 541 534 2 051 1 856 2 098 Tuotanto, vaneri, 1000 m 3 248 198 238 221 200 168 207 211 905 786 793 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,0 4,1 12,5 UPM-Kymmene Puuteollisuuden liikevaihto oli suunnilleen sama kuin edellisenä vuonna. Kannattavuus sen sijaan parani, mutta oli edelleen epätyydyttävä. Huono kannattavuus johtui sahateollisuudesta, joka kärsi korkeasta raaka-aineen hinnasta ja sahatavaran ylitarjonnan aiheuttamasta matalasta hintatasosta. Vaneriteollisuuden kannattavuus laski hieman alentuneiden myyntihintojen vuoksi. Vanerin tuotanto lisääntyi Pelloksen uuden havuvaneritehtaan myötä. Puupohjaisten rakennustarvikkeiden kauppa oli vilkasta erityisesti Suomessa ja Irlannissa. Kaupan kannattavuus parani edellisvuodesta. Loka joulukuussa liikevoitto kasvoi, osittain edellisen neljänneksen kesäseisokkien vuoksi. Kysyntä oli vakaata, ja sahatavaran hinta nousi hieman. MUU TOIMINTA M 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/20011-12/2000 Liikevaihto 145 134 156 148 144 83 130 132 583 489 576 Liikevoitto Metsäosasto Suomessa 5 15 8 9 15 13 8 9 37 45 53 Energiaosasto Suomessa 9 14 13 15 26 16 27 30 51 99 69 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 8 24 10 18 3 14 18 47 60 82 167 Muut 69 6 3 17 233 13 14 36 61 170 283 Yhteensä 91 59 34 25 277 30 39 50 209 396 572 Sisältää pörssiosakkeiden myyntivoittoa vuoden 2002 viimeisellä neljänneksellä 81 miljoonaa euroa, vuoden 2001 viimeisellä neljänneksellä 265 miljoonaa euroa ja vuonna 2000 485 miljoonaa euroa. Vuosi 2000 sisältää lisäksi 128 miljoonan euron Miramichin poistoaikojen yhtenäistämisestä johtuvan alaskirjauksen. Metsäosaston liikevoitto pieneni vähentyneiden omien metsien hakkuiden takia, erityisesti loka joulukuussa. Energiaosaston liikevoitto puolestaan pieneni, koska sähkön myyntiä ulkopuolisille on vähennetty. Pohjoismaisen vesivoimalla tuotetun sähkön niukkuus nosti ostosähkön kustannuksia loka joulukuussa. Metsä-Botnian, yhtiön 47-prosenttisesti omistaman selluyhtiön, kannattavuus heikkeni alempien sellun hintojen takia. Pitkäkuituisen sellun keskimääräinen hinta laski edellisvuoden 535 US-dollarista 463 US-dollariin tonnilta. Loka joulukuussa tulos heikkeni joulukuun huomattavista seisokeista johtuen. Helsingissä, tammikuun 30. päivänä 2003 Hallitus UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 7

Tilinpäätöstiedotetta koskevaa tarkastuskertomusta ei ole annettu. TULOS M 2002 2001 2000 Muutos 2002/2001 Liikevaihto 10 475 9 918 9 583 557 Liiketoiminnan muut tuotot 155 315 539 160 Kulut 8 610 7 958 7 741 652 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 60 83 153 23 Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset 1 018 744 674 274 Liikevoitto 1 062 1 614 1 860 552 % liikevaihdosta 10,1 16,3 19,4 6,2 % liikevaihdosta, ilman kertaluonteisia eriä 10,6 14,1 16,3 3,5 Rahoitustuotot ja -kulut 273 281 143 8 Voitto ennen satunnaisia eriä 789 1 333 1 717 544 % liikevaihdosta 7,5 13,4 17,9 5,9 Satunnaiset tuotot 230 Satunnaiset kulut 30 Tuloverot satunnaisista eristä 58 Voitto satunnaisten erien jälkeen 789 1 333 1 859 544 Tuloverot 241 378 494 137 Vähemmistön osuus 2 1 2 Kauden voitto 550 955 1 366 405 Tulos per osake, 2,12 3,85 4,77 1,73 Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset Konserniliikearvon poisto 112 41 20 71 Arvonalentumiset 91 16 44 75 TASE M 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2000 Muutos 2002/2001 Aineettomat hyödykkeet 364 339 156 25 Konserniliikearvo 1 987 2 086 548 99 Aineelliset hyödykkeet 8 253 8 934 7 561 681 Sijoitukset 1 507 1 477 1 619 30 Omat osakkeet 38 279 38 Pysyvät vastaavat yhteensä 12 111 12 874 10 163 763 Vaihto-omaisuus 1 288 1 289 1 184 1 Saamiset 1 550 1 845 1 538 295 Rahat ja pankkisaamiset 425 423 228 2 Vastaavaa 15 374 16 431 13 113 1 057 Osakepääoma ja muu oma pääoma 6 920 6 810 6 156 110 Vähemmistöosuus 33 28 19 5 Pakolliset varaukset 450 413 130 37 Laskennallinen verovelka 645 666 732 21 Pitkäaikainen vieras pääoma 5 139 4 913 3 702 226 Lyhytaikainen vieras pääoma 2 187 3 601 2 374 1 414 Vastattavaa 15 374 16 431 13 113 1 057 UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 8

Tilinpäätöstiedotetta koskevaa tarkastuskertomusta ei ole annettu. KASSAVIRTA M 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2000 Muutos 2002/2001 Liikevoitto 1 062 1 614 1 860 552 Suunnitelman mukaiset poistot ja muut oikaisut 862 397 153 465 Käyttöpääoman muutos 144 96 13 240 Nettorahoituskulut ja maksetut verot 351 462 361 111 Liiketoiminnan kassavirta 1 429 1 645 1 639 216 Osake- ja yritysostot 41 2 367 281 2 326 Muun käyttöomaisuuden ostot 571 849 592 278 Käyttöomaisuuden myynnit ja sijoitusten muutos 171 362 401 191 Champion-sopimuksen purkautuminen 143 Investointien kassavirta 441 2 854 329 2 413 Kassavirta ennen rahoitusta 998 1 209 1 310 2 197 Maksetut osingot 388 371 557 17 Osakeanti 419 419 Omien osakkeiden ostot 152 279 152 Lainojen muutos ja muut rahoituserät 609 1 503 562 2 112 Rahoituksen kassavirta 997 1 399 1 398 2 396 Likvidien varojen muutos 9 190 88 199 TUNNUSLUKUJA M 2002 2001 2000 Muutos 2002/2001 Tulos per osake, 2,12 3,85 4,77 1,73 Laimennettu tulos per osake, 2,10 3,81 4,70 1,71 Oman pääoman tuotto, % 8,0 15,5 21,9 7,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,4 15,6 20,2 7,2 Liiketoiminnan kassavirta per osake, 5,51 6,64 6,38 1,13 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 45,3 41,5 46,0 3,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 76 89 69 13 Oma pääoma per osake kauden lopussa, 26,60 26,18 23,45 0,42 Korolliset nettovelat kauden lopussa, M 5 285 6 041 4 071 756 Bruttoinvestoinnit ml. yritysostot, M 613 3 850 2 175 3 237 % liikevaihdosta 5,9 38,8 22,7 32,9 Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja, M 561 827 571 266 % liikevaihdosta 5,4 8,3 6,0 2,9 Henkilöstö kauden lopussa 35 579 36 298 32 755 719 Osakemäärä keskimäärin (1000 kpl) 259 468 247 892 256 817 11 576 Osakemäärä kauden lopussa (1000 kpl) 260 116 258 718 250 647 1 398 Tulos per osake ilman kertaluonteisia eriä Kauden voitto 550 955 1 366 405 Satunnaiset erät 142 Kauden voitto ilman satunnaisia eriä 550 955 1 224 405 Kertaluonteiset erät 46 220 300 266 Tuloverot kertaluonteisista eristä 13 64 124 77 Kauden tulos ilman kertaluonteisia eriä 583 799 1 048 216 Tulos per osake ilman kertaluonteisia eriä, 2,25 3,22 4,08 0,97 UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 9

Tilinpäätöstiedotetta koskevaa tarkastuskertomusta ei ole annettu. LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN M 2002 2001 2000 Muutos 2002/2001 EU 7 159 6 839 6 903 320 Muu Eurooppa 796 668 670 128 Pohjois-Amerikka 1 495 1 453 1 201 42 Muu maailma 1 025 958 809 67 10 475 9 918 9 583 557 VASTUUSITOUMUKSET M 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2000 Muutos 2002/2001 Omasta puolesta 276 493 1 073 217 Osakkuusyhtiöiden puolesta 41 72 73 31 Muiden puolesta 9 10 8 1 Eläkevastuut 3 3 3 Leasingvastuut 133 82 80 51 Sisältää Miramichin joukkovelkakirjalainojen vakuudet 193 450 193 JOHDANNAISSOPIMUKSET M Markkina-arvo 31.12.2002 Markkina-arvo 31.12.2001 Markkina-arvo 31.12.2000 Nimellisarvo 31.12.2002 Nimellisarvo 31.12.2001 Nimellisarvo 31.12.2000 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 66 18 5 3 562 2 296 2 845 Optiosopimukset ostetut 1 30 Optiosopimukset asetetut 60 Vaihtosopimukset 6 35 249 297 320 Korkojohdannaiset Termiinisopimukset 9 8 5 6 553 8 715 4 234 Optiosopimukset ostetut Optiosopimukset asetetut Vaihtosopimukset 275 46 3 4 042 2 430 2 419 Muut johdannaiset Termiinisopimukset 7 1 15 33 45 91 KESKEISIÄ EURON KURSSEJA 31.12.2002 30.9.2002 30.6.2002 31.3.2002 31.12.2001 30.9.2001 30.6.2001 31.3.2001 31.3.2000 USD 1,0487 0,9860 0,9975 0,8724 0,8813 0,9131 0,8480 0,8832 0,9305 CAD 1,6550 1,5566 1,5005 1,3923 1,4077 1,4418 1,2927 1,3904 1,3965 JPY 124,39 119,67 118,20 115,15 115,33 109,02 105,37 110,74 106,92 GBP 0,6505 0,6295 0,6498 0,6130 0,6085 0,6220 0,6031 0,6192 0,6241 SEK 9,1528 9,1516 9,1015 9,0304 9,3012 9,7321 9,2125 9,1570 8,8313 UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 10

Tilinpäätöstiedotetta koskevaa tarkastuskertomusta ei ole annettu. KONSERNIN KEHITYS M 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/2001 1-12/2000 Liikevaihto Paperiteollisuus Aikakauslehtipaperit 941 894 905 837 942 853 891 862 3 577 3 548 3 343 Sanomalehtipaperit 347 358 336 340 285 246 268 259 1 381 1 058 1 045 Hieno- ja erikoispaperit 610 612 625 602 578 562 590 632 2 449 2 362 2 390 Jalostusteollisuus 357 393 398 393 371 367 383 359 1 541 1 480 1 272 Puuteollisuus 380 358 404 347 345 342 396 380 1 489 1 463 1 490 Muu toiminta 145 134 156 148 144 83 130 132 583 489 576 Sisäinen liikevaihto 163 136 145 101 107 117 122 136 545 482 533 Liikevaihto yhteensä 2 617 2 613 2 679 2 566 2 558 2 336 2 536 2 488 10 475 9 918 9 583 Liikevoitto Paperiteollisuus Aikakauslehtipaperit 46 101 77 93 136 148 147 167 225 598 630 Sanomalehtipaperit 46 48 37 31 44 55 60 52 162 211 118 Hieno- ja erikoispaperit 63 111 91 94 88 76 76 96 359 336 404 Jalostusteollisuus 9 20 18 23 2 7 18 19 70 46 61 Puuteollisuus 10 5 14 8 1 3 15 16 37 27 75 Muu toiminta 2) 91 59 34 25 277 30 39 50 209 396 572 Liikevoitto yhteensä 3) 173 344 271 274 546 313 355 400 1 062 1 614 1 860 % liikevaihdosta 6,6 13,2 10,1 10,7 21,3 13,4 14,0 16,1 10,1 16,3 19,4 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 219 340 265 284 332 309 353 400 1 108 1 394 1 560 % liikevaihdosta 8,4 13,0 9,9 11,1 13,0 13,2 13,9 16,1 10,6 14,1 16,3 Osinkotuotot 1 1 2 17 1 11 21 21 33 50 Kurssierot 2 2 7 6 2 2 5 5 Muut rahoitustuotot ja -kulut 72 64 76 84 76 71 94 68 296 309 198 Voitto ennen satunnaisia eriä 102 281 199 207 469 235 278 351 789 1 333 1 717 Satunnaiset erät 142 Voitto satunnaisten erien jälkeen 102 281 199 207 469 235 278 351 789 1 333 1 859 Tuloverot 19 95 67 60 144 78 79 77 241 378 494 Vähemmistön osuus 1 1 2 1 Kauden voitto 84 186 132 148 325 157 199 274 550 955 1 366 Tulos per osake, 0,32 0,72 0,51 0,57 1,30 0,64 0,81 1,10 2,12 3,85 4,77 Tulos per osake ilman kertaluonteisia eriä, 0,45 0,71 0,49 0,60 0,69 0,62 0,81 1,10 2,25 3,22 4,08 Osakkeita keskimäärin (1000 kpl) 260 049 260 007 259 030 258 721 250 561 246 365 246 174 248 464 259 468 247 892 256 817 Oman pääoman tuotto ilman kerta luonteisia eriä, % 6,7 10,8 7,7 9,2 10,9 10,4 13,7 18,9 8,4 12,9 18,7 Sijoitetun pääoman tuotto ilman kerta luonteisia eriä, % 7,0 10,7 8,4 9,3 11,6 11,4 14,0 16,2 8,8 13,5 17,1 Kertaluonteisia kuluja sisältyy vuonna 2002 ensimmäiseen neljännekseen Sanomalehtipaperit-toimialalla 8 miljoonaa euroa ja viimeiseen neljännekseen Aikakauslehtipaperit- toimialalla 128 mil joonaa euroa ja vuonna 2001 viimeiseen neljännekseen Aikakauslehtipaperit-toimialalla 20 miljoonaa euroa ja Jalostusteollisuudessa 11 miljoonaa euroa. 2) Muun toiminnan liikevoitosta on erittely sivulla 7. 3) Kertaluonteiset erät 46 4 6 10 214 4 2 46 220 300 UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 11

Tilinpäätöstiedotetta koskevaa tarkastuskertomusta ei ole annettu. KASSAVIRTA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN M 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/2001 1-12/2000 Liikevoitto 173 344 271 274 546 313 355 400 1 062 1 614 1 860 Suunnitelman mukaiset poistot ja muut oikaisut 242 189 207 224 67 167 163 134 862 397 153 Käyttöpääoman muutos 100 103 31 110 260 44 27 235 144 96 13 Nettorahoituskulut ja maksetut verot 78 131 41 101 83 124 221 34 351 462 361 Liiketoiminnan kassavirta 437 299 406 287 656 400 324 265 1 429 1 645 1 639 Investointien kassavirta 72 67 187 115 2 127 159 208 360 441 2 854 329 Kassavirta ennen rahoitusta 365 232 219 172 1 471 241 116 95 988 1 209 1 310 Maksetut osingot 388 371 388 371 557 Osakeanti 419 419 Omien osakkeiden ostot 37 115 152 279 Lainojen muutos ja muut rahoituserät 104 281 120 344 1 284 152 91 280 609 1 503 562 Rahoituksen kassavirta 104 281 268 344 1 703 152 317 165 997 1 399 1 398 Likvidien varojen muutos 261 49 49 172 232 89 201 70 9 190 88 Liiketoiminnan kassavirta per osake, 1,68 1,15 1,57 1,11 2,64 1,62 1,31 1,07 5,51 6,64 6,38 TOIMITUS- JA TUOTANTOLUKUJA 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 10-12/2001 7-9/2001 4-6/2001 1-3/2001 1-12/2002 1-12/2001 1-12/2000 Toimitukset Aikakauslehtipaperit, 1000 t 1 263 1 181 1 153 1 021 1 098 964 966 936 4 618 3 964 3 747 Sanomalehtipaperit, 1000 t 617 664 609 577 450 389 436 392 2 467 1 667 1 798 Hieno- ja erikoispaperit, 1000 t 690 714 688 682 646 606 637 657 2 774 2 546 2 610 Jalostusteollisuuden paperit, 1000 t 13 16 15 15 12 12 12 13 59 49 52 Toimitukset yhteensä 2 583 2 575 2 465 2 295 2 206 1 971 2 051 1 998 9 918 8 226 8 207 Tuotanto Paperi, 1000 t 2 502 2 659 2 479 2 406 2 085 2 047 1 990 2 176 10 046 8 298 8 285 Paperintuotannon käyntiaste, % 87 91 87 85 83 87 86 93 88 87 95 Sahatavara, 1000 m 3 619 479 572 531 503 383 595 554 2 201 2 035 2 117 Vaneri, 1000 m 3 248 198 238 221 200 168 207 211 905 786 793 Sellu, 1000 t 506 561 513 522 490 503 490 555 2 102 2 038 1 965 Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuut ta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana uskoa, odottaa, ennakoida, aavistaa tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuus tekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. ( toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrate gian tai kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset. UPM-Kymmene Oyj, PL 380, 00101 Helsinki, puhelin 0204 15 111, telekopio 0204 15 0308, 0204 15 110, http://www.upm-kymmene.com UPM-Kymmene Tilinpäätöstiedote 2002 12