TIIVISTELMÄ Tiivistelmään on koottu "Osatekijöiksi" kutsutut tiedonantovelvollisuudet. Nämä osatekijät on numeroitu Jaksoissa A - E (A.1 - E.7). Tämä tiivistelmä sisältää kaikki sellaiset Osatekijät, jotka tulee sisällyttää tämäntyyppisiä arvopapereita sekä liikkeeseenlaskijaa koskevaan tiivistelmään. Koska eräät Osatekijät eivät ole pakollisia, Osatekijöiden numeroinnissa saattaa olla aukkoja. Vaikka jokin Osatekijä tulee sisällyttää tiivistelmään arvopaperien tyypistä ja liikkeeseenlaskijasta johtuen, on mahdollista, että kyseistä Osatekijää koskevia olennaisia tietoja ei voida antaa. Tällöin tiivistelmään sisällytetään Osatekijän lyhyt kuvaus yhdessä merkinnän "ei sovellu" kanssa. Jakso A - Johdanto ja varoitukset Osatekijä Tiedonantovelvollisuus Tiedonanto A.1 Varoitus Tätä tiivistelmää tulee lukea Listalleottoesitteen johdantona. Biotie Therapies Oyj:n ("Biotie" tai "Yhtiö") uusia osakkeita ("Uusi Osake") koskevia sijoituspäätöksiä tehtäessä sijoittajan tulee ottaa huomioon Listalleottoesite kokonaisuudessaan. Mikäli jonkin ETA-valtion tuomioistuimessa saatetaan vireille tässä Listalleottoesitteessä esitettyjä tietoja koskeva kanne, kantajalta voidaan vaatia Listalleottoesitteen käännöskustannusten maksamista ennen oikeuskäsittelyn aloittamista sen valtion lainsäädännön mukaisesti, jossa kanne nostetaan. Siviilioikeudellista vastuuta sovelletaan vain henkilöihin, jotka ovat jättäneet tiivistelmän, mukaan lukien sen käännös, mutta vain siinä tapauksessa, että tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai ristiriitainen Listalleottoesitteen muihin osiin nähden, tai jos siitä ei ilmene, luettuna yhdessä Listalleottoesitteen muiden osien kanssa, sellaiset olennaiset tiedot, joista on apua sijoittajille Uusiin Osakkeisiin sijoittamista harkittaessa. Jakso B Liikkeeseenlaskija ja takaaja Osatekijä Tiedonantovelvollisuus Tiedonanto B.1 Virallinen nimi ja muu liiketoiminnassa käytetty toiminimi B.2 Kotipaikka, oikeusmuoto, lainsäädäntö ja perustamismaa Biotie Therapies Oyj Yhtiön kotipaikka on Turku, ja sen osoite on Tykistökatu 6, 20520 Turku. Yhtiö on suomalainen osakeyhtiö, ja se noudattaa Suomen lainsäädäntöä. Yhtiö on perustettu Suomessa ja perustamiskirja allekirjoitettiin 16.4.1998. B.3 Nykyinen liiketoiminta Biotie on erikoistunut lääkekehitysyhtiö, joka keskittyy kehittämään lääkkeitä rappeuttaviin hermosairauksiin ja psykiatrisiin häiriöihin (esim. Parkinsonin tauti, Alzheimerin tauti ja muut kognitiiviset häiriöt, alkoholi- ja huumeriippuvuus (addiktio) sekä traumaperäinen stressihäiriö), sekä maksan tulehduksellisiin ja fibroottisiin sairauksiin. Yhtiö uskoo, että sillä on vahva ja tasapainoinen tuotekehityssalkku, jossa on useita kliinisen kehitystyön eri vaiheissa olevia innovatiivisia pienmolekyyli- ja biologisia lääkekandidaatteja. Biotien tuotteilla on korkea markkinapotentiaali ja ne kohdistuvat sairauksiin, joihin ei vielä ole olemassa tehokasta hoitoa. C21669966.7
2 (12) B.4a Liikkeeseenlaskijan ja sen toimialan merkittävät viimeaikaiset suuntaukset Monien ohjelmien osalta on solmittu kumppanuuksia alan huippua edustavien lääkealan kumppanien kanssa, ja Yhtiöllä on lisäksi strateginen kumppanuussuhde UCB Pharma S.A:n kanssa. Biotien kumppani H. Lundbeck A/S ( Lundbeck ) on jättänyt Biotien pisimmälle edenneen tuotteen, alkoholiriippuvuuteen tarkoitetun Selincro:n (nalmefeeni) myyntilupahakemuksen EU:ssa, ja Euroopan Lääkevirasto hyväksyi hakemuksen käsiteltäväksi joulukuussa 2011. EU:n viranomaisilta odotetaan palautetta vuoden 2012 lopussa. Koska tuotteen yksinmyyntioikeuden ajanjakso käynnistyy myyntiluvan saamisesta, Yhtiön johto arvioi, että Selincro tuodaan markkinoille vuoden 2013 aikana. Biotie kilpailee lukuisten sellaisten yhtiöiden kanssa, jotka tutkivat ja kehittävät lääkkeitä hermostorappeumaa aiheuttaviin sairauksiin, psykiatrisiin häiriöihin ja tulehdussairauksiin. Useat näistä yrityksistä kehittävät kilpailevia lääkkeitä tai hoitomuotoja, jotka on tarkoitettu samojen sairauksien hoitoon kuin Biotien tuotteet. Biotien tapaan, jotkut näistä yrityksistä tähtäävät yhteistyö-, lisenssi- ja kumppanuussopimusten solmimiseen kehittämiensä tuotteiden ympärille. Kehitysvaiheen bioteknologia- ja lääkekehitysyhtiöiden, kuten Biotien, tulovirta muodostuu tyypillisesti yhteistyö-, lisensointi- tai kumppanuussopimuksista, jotka yleensä sisältävät ennakko-, yhteistyö- ja etappimaksuja sekä myytyjen lääketuotteiden rojalteista näiden sopimusten ehtojen mukaisesti. Näiden maksujen suuruus on tyypillisesti riippuvainen siitä, mikä kyseessä olevan kehitysprojektin nettomääräinen nykyarvo oli sopimuksentekohetkellä sekä sopimustyypistä ja lisensoitujen oikeuksien laajuudesta. Nettomääräinen nykyarvo saadaan yleensä tuotteiden tai teknologian markkinapotentiaalista, niiden kehitysvaiheesta ja niiden kehitystä ja sääntelyä koskevasta riskiprofiilista. Biotien tulot lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä tulevat myös pääasiassa tällaisista yhteistyö-, lisensointi- ja kumppanuussopimuksista. Biotien tulevaan kaupalliseen menestykseen ja taloudelliseen kannattavuuteen vaikuttavat keskeisesti se, annetaanko sen kehitystuotteille myyntilupa ja sen kumppaneiden kyky kerryttää merkittävää tuottoa maailmanlaajuisilla lääkemarkkinoilla. B.5 Konsernin rakenne Konsernin emoyhtiö on Biotie Therapies Oyj. Yhtiöllä on liiketoimintaa harjoittava tytäryhtiö Biotie Therapies Inc, joka sijaitsee San Franciscossa, Yhdysvalloissa, missä sen päätoimipiste sijaitsee osoitteessa: 601 Gateway Boulevard, Suite 1200, South San Francisco, CA 94080, Yhdysvallat, ja liiketoimintaa harjoittava tytäryhtiö Biotie Therapies AG, joka sijaitsee Baselissa, Sveitsissä osoitteessa: Aeschenvorstadt 36, CH-4051 Basel, Sveitsi. Yhtiöllä on myös kaksi tytäryhtiötä, jotka eivät harjoita liiketoimintaa; Biotie Therapies GmbH, joka sijaitsee Radebeulissa osoitteessa Meissener Strasse 191, 01445 Radebeul, Saksa, ja Suomessa sijaitseva Biotie Therapies International Oy. Edellä esitettyjen kokonaan omistettujen tytäryhtiöiden lisäksi Biotiellä on myös 29.10.2010 ilmoitettujen uudelleenjärjestelyjen seurauksena vähemmistöosuus saksalaisessa spin-off -yhtiössä, biocrea GmbH:ssa. B.6 Ilmoitettavat osuudet / Äänioikeudet / Määräysvalta Yhtiön (arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 :n mukaisesti) 7.9.2012 mennessä saamien liputusilmoitusten mukaan seuraavilla
3 (12) osakkeenomistajilla on yli viiden prosentin osuus Yhtiön osakkeista ja äänistä: Versant Ventures III LLC (Versant Venture Capital III LP:n ja Versant Side Fund III LP:n kautta), UCB S.A., Novo A/S, ja Pequot Capital Management, Inc. Lisäksi, Yhtiön saamien liputusilmoitusten mukaan Invesco Limitedin osuus Yhtiön osakkeista tai äänistä (Invesco Fund Managers Limitedin kautta) ylittää 10 prosenttia. Jokainen osake oikeuttaa yhteen (1) ääneen yhtiökokouksessa. Biotie ei ole tietoinen sellaisista osakkeenomistajista, joilla olisi määräysvalta Yhtiössä, tai muista sellaisista järjestelystä, joilla voisi olla vaikutusta Yhtiön määräysvallan käyttöön. B.7 Liikkeeseenlaskijan keskeiset taloudelliset tiedot Seuraavissa taulukoissa on esitetty eräitä Yhtiön konsernitilinpäätöstietoja 30.6.2012 ja 30.6.2011 päättyneiltä kuuden kuukauden ajanjaksoilta sekä eräitä Yhtiön konsernitilinpäätöstietoja 31.12.2011, 31.12.2010 ja 31.12.2009 päättyneiltä tilikausilta. Yhtiön tilintarkastetut konsernitilinpäätökset 31.12.2011, 31.12.2010 ja 31.12.2009 päättyneiltä tilikausilta sekä tilintarkastamattomat osavuosikatsaukset 30.6.2012 ja 30.6.2011 päättyneiltä kuuden kuukauden ajanjaksoilta on laadittu EU:n käyttöönottamien International Financial Reporting -standardien ("IFRS") mukaisesti. 31.12.2011 päättyneen vuoden aikana Yhtiö hankki Synosia Therapeutics Holding AG:n ("Synosia"). Tämän johdosta Synosia on huomioitu Yhtiön konsernitilinpäätöksessä hankinnan toteuttamispäivämäärästä, 1.2.2011, lähtien. 31.12.2010 päättyneen vuoden aikana Yhtiö luopui prekliinisistä liiketoiminnoistaan. Tämän johdosta prekliinisiä toimintoja on käsitelty lopetettuina toimintoina. 31.12.2009 päättyneen vuoden vastaavat tiedot on oikaistu kuvastamaan lopetettuja liiketoimintoja. Tästä oikaisusta johtuen, 31.12.2009 päättyneen vuoden konsernin laajassa tuloslaskelmassa ja konsernin rahavirtalaskelmassa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia, ellei toisin mainita. Alla oleva yhteenveto ei sisällä kaikkia Yhtiön konsernitilinpäätöksiin sisältyviä tietoja. Konsernin tuloslaskelma Jatkuvat toiminnot 1 January 30 June 1 January 31 December 2012 2011 2011 2010 2009 (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton)(tilintarkastettu)(tilintarkastettu)(tilintarkastamaton) 1 (tuhatta euroa, lukuun ottamatta osakekohtaista tulosta) (IFRS) Liikevaihto 366 946 1 007 1 955 3 138 Tutkimus- ja kehityskulut -12 454-9 346-35 315-5 538-7 745 Hallinnon kulut -3 294-4 739-9 721-4 216-3 434 Liiketoiminnan muut tuotot 713 506 2 518 166 242 Liiketulos -14 669-12 633-41 510-7 633-7 799 Rahoitustuotot 76 147 3 160 101 611 Rahoituskulut -300-2 016-1 132-930 -932
4 (12) Tulos ennen veroja -14 893-14 502-39 482-8 462-8 120 Verot 414 2 181 7 755 - - Tilikauden tulos, jatkuvat toiminnot -14 479-12 320-31 727-8 462-8 120 Lopetetut toiminnot Tilikauden tulos, lopetetut toiminnot - - - -13 111-7 963 Tilikauden tulos -14 479-12 320-31 727-21 573-16 083 Muut laajan tuloksen erät Valuuttamuuntoerot 1 489 599 5 449 - - Tilikauden laaja tulos -12 990-11 721-26 278-21 573-16 083 Tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -14 479-12 320-31 727-21 573-16 083 Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -12 990-11 721-26 278-21 573-16 083 Tulos/osake (EPS) laimentamaton ja laimennettu (euroa), jatkuvat toiminnot -0,04-0,04-0,09-0,06-0,06 Tulos/osake (EPS) laimentamaton ja laimennettu (euroa), lopetetut toiminnot - - - -0,09-0,05 1 Tilikauden tulos, tilikauden laaja tulos, tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajille ja laajan tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajille ovat tilintarkastettuja tilikauden 2009 osalta. Tilikauden 2009 erät ovat muilta osin tilintarkastamattomia oikaisusta johtuen. Yhtiön tappio katsauskaudelta 1.1.2012-30.6.2012 oli 13,0 miljoonaa euroa, 1,3 miljoonan euron lisäys verrattuna 11,7 miljoonaan euroon vastaavalla jaksolla vuonna 2011. Yhtiön tappio tilikaudelta 2011 oli 26,3 miljoonaa euroa, 4,7 miljoonan euron lisäys verrattuna tilikauden 2010 21,6 miljoonaan euroon. Tilikauden tappio vuonna 2010 oli 21,6 miljoonaa euroa, 5,5 miljoonan euron lisäys verrattuna tilikauden 2009 16,1 miljoonan euron tappioon. Tiivistetty konsernitase Per 30.6. Per 31.12. 2012 2011 2011 2010 2009 (tilintarkastamaton)(tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) (tilintarkastettu) (tilintarkastettu) (tuhatta euroa) (IFRS) Varat Pitkäaikaiset varat 83 949 93 377 82 446 5 885 10 241 Lyhytaikaiset varat 19 738 42 816 35 790 5 320 21 285 Varat yhteensä 103 687 136 193 118 236 11 205 31 526 Oma pääoma ja velat Oma pääoma 61 235 86 543 73 337-29 466-8 938 Pitkäaikaiset velat 34 322 44 325 34 596 33 880 34 404 Lyhytaikaiset velat 8 130 5 325 10 303 6 791 6 060 Velat yhteensä 42 452 49 650 44 899 40 671 40 464 Oma pääoma ja velat yhteensä 103 687 136 193 118 236 11 205 31 526
5 (12) Varat Yhtiön varat muodostuvat pitkäaikaisista ja lyhytaikaisista varoista. Pitkäaikaiset varat muodostuvat pääasiassa aineettomista hyödykkeistä, liikearvosta, sijoitusomaisuudesta ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä. Lyhytaikaiset varat muodostuvat eräpäivään asti pidettävistä sijoituksista, myyntisaamisista ja muista saamisista, rahoitusvaroista arvostettuna käypään arvoon tulosvaikutteisesti, sekä rahavaroista. Pitkäaikaiset varat Yhtiön pitkäaikaiset varat olivat 30.6.2012 83,9 miljoonaa euroa verrattuna 93,4 miljoonaan euroon 30.6.2011. Aineettomat hyödykkeet, jotka olivat 30.6.2012 yhteensä 76,7 miljoonaan euroa, koostuvat pääasiassa aineettomista hyödykkeistä, jotka liittyvät Synosian hankintaan ja 5,7 miljoonan euron määräisestä liikearvosta, joka liittyy Synosian hankintaan. 31.12.2011 yhtiön pitkäaikaiset varat olivat 82,4 miljoonaa euroa verrattuna 5,9 miljoonaan euroon 31.12.2010. Aineettomat hyödykkeet olivat 31.12.2011 määrältään 75,2 miljoonaa euroa ja ne koostuivat pääasiassa aineettomista hyödykkeistä, jotka liittyvät Synosian hankintaan ja Synosian hankintaan liittyvän liikearvon määrä oli 5,5 miljoonaa euroa. 31.12.2010 Yhtiön pitkäaikaiset varat olivat 5,9 miljoonaa euroa, jossa oli laskua 4,3 miljoonaa euroa verrattuna 10,2 miljoonaan euroon 31.12.2009. Lasku liittyi lähinnä PDE10:n ja liikearvon arvonalentumistappioon. Lyhytaikaiset varat Yhtiön lyhytaikaiset varat olivat 30.6.2012 19,7 miljoonaa euroa, joten laskua verrattuna 42,8 miljoonaan euroon 30.6.2011 oli 23,1 miljoonaa euroa. Lasku johtui pääasiassa eräpäivään asti pidettävien sijoitusten ja rahavarojen laskusta. 31.12.2011 Yhtiön lyhytaikaiset varat olivat 35,8 miljoonaa euroa, eli kasvua oli 30,5 miljoonaa euroa verrattuna 5,3 miljoonaan euroon 31.12.2010. Kasvu johtui pääasiassa eräpäivään asti pidettävien sijoitusten sekä rahavarojen kasvusta. Kassavarojen kasvu johtui 27 miljoonan euron osakeannista maaliskuussa 2011 ja 16,3 miljoonan euron rahavaroista, jotka saatiin osana Synosian hankintaa. 31.12.2010 Yhtiön lyhytaikaiset varat olivat 5,3 miljoonaa euroa, eli laskua oli 16,0 miljoonaa euroa verrattuna 21,3 miljoonaan euroon 31.12.2009. Lasku liittyi pääasiassa kassavarojen vähenemiseen. Varat on ilmoitettu eräpäivään asti pidettävissä sijoituksissa. Talletukset, joiden maturiteetti on lyhyempi kuin kolme kuukautta, raportoidaan rahavaroissa. Aiemmin varat olivat sijoitettu rahamarkkinarahastoihin. Oma pääoma Konsernin oma pääoma oli 61,2 miljoonaa euroa 30.6.2012, eli 25,3 miljoonaa euroa vähemmän kuin 30.6.2011, jolloin se oli 86,5 miljoonaa euroa. Lasku johtui tappioiden lisääntymisestä ajanjakson aikana. 31.12.2011 konsernin oma pääoma oli 73,3 miljoonaa euroa, eli kasvua oli 102,8 miljoonaa euroa verrattuna -29,5 miljoonaan euroon 31.12.2010. Kasvun taustalla olivat 96,9 miljoonan euron osakeanti Synosian hankintaan ja 27 miljoonan euron osakeanti maaliskuussa 2011. 31.12.2010 Biotien oma pääoma oli -29,5 miljoonaa euroa, eli laskua oli 20,6 miljoonaa euroa verrattuna -8,9 miljoonaan euroon 31.12.2009. Oman pääoman muutosten syyt liittyvät pääosin Synosian hankintaan vuonna 2011, osakeanteihin ja Yhtiön oman pääomanehtoiseen rahoitukseen ja kertyneiden tappioiden kasvuun katsauskausien välillä. Konsernin emoyhtiön oma pääoma on alle puolet sen osakepääomasta. Konsernin emoyhtiön osakepääoma oli 31.12.2011 165,9 miljoonaa euroa, oma pääoma 70,4 miljoonaa euroa ja pääomalainat 19,1 miljoonaa euroa. Näin ollen oman pääoman ja pääomalainojen yhteismäärä oli 89,5 miljoonaa euroa. Yhtiöllä ei ole voitonjakokelpoisia varoja. Velat Pitkäaikaiset velat Yhtiön pitkäaikaiset velat muodostuvat pääasiassa pitkäaikaisista rahoitusveloista, muista pitkäaikaisista veloista, pitkäaikaisista laskennallisista tuloista ja laskennallisista veroveloista. Yhtiön pitkäaikaiset velat olivat 30.6.2012 34,3 miljoonaa euroa verrattuna 44,3 miljoonaan euroon 30.6.2011. Pienentyminen 10,0 miljoonalla eurolla johtui pääasiassa laskennallisten verovelan vähentymisestä. 31.12.2011 yhtiön pitkäaikaiset velat olivat 34,6 miljoonaa euroa 31.12.2011 verrattuna 33,9 miljoonaan euroon 31.12.2010. 0,7 miljoonan euron lisäys johtui lähinnä laskennallisista veroveloista. Yhtiön pitkäaikaiset velat olivat 31.12.2010 33,9 miljoonaa euroa verrattuna 34,4 miljoonaan euroon 31.12.2009. Lasku, 0,5 miljoonaa euroa johtui pääasiassa tulojen jaksotuksesta.
6 (12) Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat muodostuvat enimmäkseen ostoveloista, muista lyhytaikaisista veloista, varauksista lyhytaikaisista laskennallisista tuloista. ja Yhtiön lyhytaikaiset velat olivat 30.6.2012 8,1 miljoonaa euroa verrattuna 5,3 miljoonaan euroon 30.6.2011. Lisäys 2,8 miljoonalla eurolla johtui pääasiassa korkeammista ostovelkojen määristä ja muista lyhytaikaisista veloista. 31.12.2011 yhtiön lyhytaikaiset velat olivat 10,3 miljoonaa euroa, kun ne olivat 31.12.2010 6,8 miljoonaa euroa. Lisäys 3,5 miljoonalla eurolla johtui pääasiassa korkeammista ostovelkojen määristä ja muista lyhytaikaisista veloista. Yhtiön lyhytaikaiset velat olivat 6,8 miljoonaa euroa 31.12.2010 verrattuna 6,1 miljoonaan euroon 31.12.2009. 0,7 miljoonan euron kasvu johtui pääasiassa velkojen kasvusta liittyen lopetettuihin toimintoihin liittyen. Tiivistetty konsernin kassavirtalaskelma 1.1. 30.6. 1.1. 31.12. 2012 2011 2011 2010 2009 (tilintarkastamaton)(tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) (tilintarkastettu) (tilintarkastamaton) (tuhatta euroa) (IFRS) Liiketoiminnan nettorahavirta, jatkuvat toiminnot -15 941-10 520-18 765-7 856-9 681 Liiketoiminnan nettorahavirta, lopetetut toiminnot - -2 400-2 400-7 011-3 645 Investointien nettorahavirta, jatkuvat toiminnot 10 235-1 091 7 005 8 832 10 406 Investointien nettorahavirta, lopetetut liiketoiminnot - - - -1 587-130 Rahoituksen nettorahavirta, jatkuvat toiminnot 74 26 464 26 799 610 6 801 Rahoituksen nettorahavirta, lopetetut liiketoiminnot - - - 180 401 B.8 Keskeiset Pro forma - muotoiset taloudelliset tiedot Ei sovellu; tämä asiakirja ja Listalleottoesite eivät sisällä pro forma - muotoisia taloudellisia tietoja. B.9 Tulosennusteet Ei sovellu; tämä asiakirja ja Listalleottoesite eivät sisällä tulosennusteita tai - arvioita. B.10 Kuvaus mahdollisten historiallisia taloudellisia tietoja koskevassa tilintarkastuskertomuksessa olevien huomautuksien luonteesta Ei sovellu; tähän asiakirjaan ja Listalleottoesitteeseen sisältyviä historiallisia taloudellisia tietoja koskeviin tilintarkastuskertomuksiin ei sisälly huomautuksia. B.11 Käyttöpääoma Yhtiön käyttöpääoma on riittävä kattaakseen Yhtiön tämänhetkisen käyttöpääoman tarpeen seuraavan 12 kuukauden ajaksi tämän Listalleottoesitteen päivämäärästä. Osatekijä Tiedonantovelvollisuus Tiedonanto Jakso C Arvopaperit C.1 Arvopaperien tyypit ja luokat Yhtiön osakkeiden kaupankäyntikoodi on BTH1V. Yhtiön osakkeiden ISIN-koodi on FI0009011571. Yhtiön väliaikaisten osakkeiden, joiden odotetaan tulevan annetuksi Institutionaalisen Osakeannin (kuten jäljempänä määritelty) yhteydessä, vaihdantakoodi on BTH1VN0112. Yhtiön väliaikaisten osakkeiden ISIN-koodi on FI4000047345.
7 (12) C.2 Valuutta Euro. C.3 Liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä / Arvo osaketta kohti C.4 Kuvaus arvopapereihin liittyvistä oikeuksista. C.5 Arvopapereiden vapaata luovutettavuutta koskevat rajoitukset. Yhtiö antaa 65.116.281 Uutta Osaketta. Tämän asiakirjan päivämääränä Biotiessä on 387.594.457 rekisteröityä osaketta. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Edellyttäen, että kaikki Uudet Osakkeet merkitään Yhtiön identifioimille institutionaalisille sijoittajille suunnatussa osakeannissa ( Institutionaalinen Osakeanti ) ja Yhtiön ja Lundbeckin välisen lisenssisopimuksen muuttamisen yhteydessä Lundbeckille suunnattussa osakeannissa ( Lundbeck Osakeanti, yhdessä Institutionaalisen Osakeannin kanssa "Osakeannit"), Uusien Osakkeiden rekisteröinnin jälkeen Biotien osakkeiden kokonaismäärä on 452.710.738. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka osakkeet tuottavat Yhtiössä yhtäläiset oikeudet. Uusien Osakkeiden merkitsijällä on oikeus käyttää Uusiin Osakkeisiin kuuluvia oikeuksia Yhtiössä sen jälkeen, kun Uudet Osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin. Uudet Osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 17.9.2012. Kaupparekisteriin rekisteröimisen jälkeen Uudet Osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet Yhtiön olemassa olevien osakkeiden kanssa ja ne oikeuttavat kaikkiin tulevaisuudessa mahdollisesti jaettaviin osinkoihin. Jokainen Uusi Osake oikeuttaa haltijansa yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa. Lundbeckille annettaviin Uusiin Osakkeisiin sovelletaan luovutusrajoitusta koskevaa sopimusmääräystä. Lundbeck ei voi myydä, antaa, siirtää tai pantata tai kiinnittää tai muuten luopua osasta tai kaikista uusista osakkeista 18 kuukauden määräajan aikana, joka alkaa Uusien Osakkeiden liikkeelle laskemisesta, ellei luovutukselle saada Yhtiön suostumusta. C.6 Pörssilistalle ottaminen Yhtiön olemassa olevat osakkeet on otettu julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä ( Helsingin Pörssi ). Biotie hakee Osakeanneissa merkittyjen Uusien Osakkeiden ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssissä. Biotie arvioi, että Uudet Osakkeet tulevat kaupankäynnin kohteeksi arviolta 17.9.2012. Uusia Osakkeita Institutionaalisessa Osakeannissa edustavat väliaikaiset osakkeet selvitetään sijoittajille merkintähinnan maksua vastaan Euroclear Finland Oy:n osakeselvityksessä. Väliaikaiset osakkeet ovat vapaasti luovutettavissa. Väliaikaiset osakkeet yhdistetään Yhtiön nykyiseen osakesarjaan sen jälkeen, kun Uudet Osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin. C.7 Osingonjakoperiaatteet Mahdollisten osinkojen maksaminen ja niiden määrä riippuvat Yhtiön tulevasta tuloksesta, taloudellisesta asemasta, kassavirrasta, käyttöpääoman tarpeesta, investoinneista, rahoitussopimusten ehdoista ja kovenanteista, pääomalainojen takaisinmaksuista ja Biotien pääomalainoista kertyneistä koroista sekä muista tekijöistä. Biotiellä ei ollut jakokelpoisia varoja per 30.6.2012. Yhtiö ei ole jakanut osinkoa osakkeilleen perustamisensa jälkeen. Yhtiössä ei ole tällä hetkellä käytössä osingonjakoperiaatteita. Osatekijä Tiedonantovelvollisuus Tiedonanto Jakso D Riskit D.1 Yhtiölle ja sen liiketoiminnalle ominaiset keskeiset riskitekijät Jos jokin jäljempänä kuvatuista Yhtiön liiketoimintaan liittyvistä riskeistä toteutuisi, sillä voisi olla epäedullinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Jäljempänä kuvatut riskit ja epävarmuustekijät eivät ole ainoita Biotien toimintaan vaikuttavia tekijöitä. Myös muilla seikoilla ja epävarmuustekijöillä, joita ei parhaillaan tiedosteta tai jotka tällä hetkellä arvioidaan epäolennaisiksi, voi olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Riskitekijöiden esittämisjärjestystä ei ole tarkoitettu kuvaamaan niiden ilmenemisen todennäköisyyttä tai tärkeysjärjestystä. Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä: Yhtiön liiketoiminnan kehitysvaihe ja aiemmat tappiot: Biotien liiketoiminnan tuloksen muuttuminen voitolliseksi riippuu muun
8 (12) muassa siitä, kykeneekö yhtiö menestyksellisesti saattamaan päätökseen nykyisten ja tulevien tuote-ehdokkaidensa kehitystyön markkinointikelpoisiksi tuotteiksi, solmimaan yhteistyösopimuksia, saamaan tarvittavat viranomaisluvat sekä solmimaan valmistus-, myynti- ja markkinointisopimuksia kolmansien osapuolten kanssa. Nykyisen pääoman riittävyys ja tulevat pääomatarpeet: Biotien kulujen määrä ja jaksotus riippuvat jatkuvan tutkimus- ja kehitystoiminnan edistymisestä ja siitä syntyvistä kustannuksista. Lisäpääoman ja/tai velkarahoituksen saaminen tulee olemaan keskeinen elementti liiketoiminnan jatkamiseen tarvittavan taloudellisen aseman vahvistamiseksi. Kaupallistamissopimukset: Biotien toiminta ja taloudellinen asema riippuu osittain sopivien lisensiointikumppaneiden löytymisestä ja Biotien kaupallistamissopimuksista saamasta vastikkeesta. Hyväksyntä markkinoilla: Biotien mahdollisuudet merkittävän kassavirran kehittämiseen riippuvat siitä, miten lääkeviranomaiset, lääkärit ja potilaat ottavat tuotteet vastaan. Yhteistyösopimukset: Mitään varmuutta ei ole siitä, että Biotie pystyy jatkossa solmimaan yhteistyösopimuksia ja, että näiden sopimusten ehdot ovat Biotielle suotuisia tai että tämänhetkisen taikka mahdollisen tulevan yhteistyön tuloksena syntyy uusia kilpailukykyisiä tuotteita. Ei ole varmuutta myöskään siitä, ettei mikään yhteistyökumppani itsenäisesti tai ulkopuolisten tahojen kanssa kehitä tuotteita tai teknologioita, jotka voisivat kilpailla Biotien vastaavien tuotteiden kanssa. Tuotantomahdollisuudet: Ei ole mitään varmuutta siitä, että Yhtiö voi jatkaa nykyisiä järjestelyjään kolmansia osapuolia edustavien valmistajien kanssa tai että se kykenee tarvittaessa täydentämään näitä järjestelyjä lisätäkseen tuote-ehdokkaidensa tuotantomääriä. Riippuvuus johdosta ja muusta henkilökunnasta: Jos Yhtiö ei kykene pitämään palveluksessaan tätä henkilöstöä tai tulevaisuudessa palkkaamaan tarvittavaa henkilöstöä, se voi haitata Yhtiön tavoitteiden saavuttamista, millä saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Immateriaalioikeudet: Jos Yhtiö ei kykene hankkimaan, hallitsemaan ja suojaamaan immateriaalioikeuksiaan, sillä saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Mitään varmuutta ei ole siitä, että Biotien tuote-ehdokkaat, teknologiat, menetelmät tai niiden hyödyntäminen eivät tällä hetkellä tai tulevaisuudessa loukkaa kolmansien osapuolten patentteja tai muita omistusoikeuksia. Lääkekehitykseen ja viranomaislupiin liittyvät epävarmuudet: Mikäli Yhtiö ei onnistu osoittamaan kehitteillä olevan tuotteensa turvallisuutta ja tehokkuutta riittävällä tavalla, tämä saattaa aiheuttaa tuote-ehdokkailta vaadittavien viranomaislupien viivästymisen tai epäämisen, millä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Mikäli Yhtiö ei saa tai kykene ylläpitämään vaadittavia viranomaishyväksyntöjä, noudata asiaa koskevaa lainsäädäntöä tai säännöksiä ja vaatimuksia, sillä saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Kliinisten kokeiden suorittaminen: Jos Biotie ei löydä hyväksyttäviä sopimuskumppaneita tai pääse niiden kanssa edullisiin sopimuksiin tai jos nämä kolmannet osapuolet eivät asianmukaisesti hoida sopimusvelvollisuuksiaan, täytä kliinisten kokeiden suorittamista koskevia lakien ja viranomaisten vaatimuksia tai pidä kiinni sovituista määräajoista, Biotien kliiniset kehitysohjelmat saattavat viivästyä tai niille voi aiheutua muita haittoja. Tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen
9 (12) asemaan. Tuotevastuu ja vakuutukset: Biotiehen saattaa kohdistua tuotevastuuvaatimuksia, joiden mukaan Biotien tuotteiden käytöllä olisi haitallisia vaikutuksia. Tällaiset vaatimukset voivat aiheuttaa Yhtiölle merkittäviä vastuita, korvausvelvollisuus ja rangaistusluonteinen maksuvelvollisuus mukaan luettuna. Kilpailu: Kilpailijoiden teknologioiden kehitys voi johtaa yksinoikeudellisen aseman kehittymiseen tietyillä alueilla, mikä voi merkittävästi heikentää Biotien tuotteiden kilpailukykyä markkinoilla. Lääkkeiden hinnoittelu ja korvaaminen: Lääkkeiden hinnoittelu ja korvaaminen on riippuvainen sovellettavista hinnoittelu- ja korvaussääntelystä ja näillä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Ympäristö-, terveys- ja turvallisuusmääräykset: Ei ole varmuutta siitä, ettei Biotielle aiheudu merkittäviä kustannuksia ympäristö-, terveys- ja turvallisuuslakien ja -määräysten noudattamisesta tulevaisuudessa. Vaarallisten aineiden käyttö: Biotie ei voi täysin poissulkea tutkimuksessa ja tuotekehityksessä käytettävistä vaarallisista aineista, kemikaaleista ja erilaisista radioaktiivisista yhdisteistä johtuvaa tapaturmaisen saastumisen tai loukkaantumisen riskiä. Kasvun tehokkaan hallinnan epäonnistuminen: Kasvun tehokkaan ja oikea-aikaisen hallinnan epäonnistuminen voi vaikuttaa Yhtiön liiketoimintaan haitallisesti. Yhtiön liikevaihdon mahdollinen vaihtelu: Lisensiointisopimuksista ja kehitystoimintaa koskevista yhteistyösopimuksista saatavien tulojen määrä tietyllä aikavälillä riippuu monista ennakoimattomista tekijöistä, minkä vuoksi Biotien liikevaihto voi merkittävästi vaihdella kuukausittain, puolivuosittain ja vuosittain. Myönnetyt avustukset: Mikäli avustusten saamisten ehtoja ei kyetä täyttämään tai tulevaisuudessa mahdollisesti joudutaan maksamaan avustukset takaisin kokonaan tai osittain tai jos avustuksia ei tulevaisuudessa ole saatavana, tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Osingonjako: Mahdollisten osinkojen maksaminen ja niiden määrä riippuvat Yhtiön tulevasta tuloksesta, taloudellisesta asemasta, kassavirrasta, käyttöpääoman tarpeesta, investoinneista, rahoitussopimusten ehdoista ja kovenanteista, Biotien pääomalainojen pääoman ja kertyneiden korkojen takaisinmaksusta sekä muista tekijöistä. Biotiellä ei ollut voitonjakokelpoisia varoja 31.12.2011. Yhtiö ei ole menneisyydessä jakanut osinkoa osakkeilleen Valuuttariski: Biotie ei voi taata, ettei valuuttakurssien vaihteluilla verrattuna euroon niiden maiden valuuttojen osalta, joissa konserni toimii, ole olennaista haitallista vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Luotto- ja maksuvalmiusriski: Myyntisaamiset sekä talletukset ja rahasaamiset pankeilta altistavat Biotien luottoriskille. Rahoitusmarkkinoiden nykytilanne ja sen vaikutukset sijoittajien mielialaan aiheuttavat vakavan riskin siitä, että Biotie ei kykene tulevaisuudessa hankkimaan lisärahoitusta. Korkoriski: Lainojen ja pääomalainojen kokonaiskorkokustannuksista tulevaisuudessa ei ole olemassa täyttä varmuutta. Rahoitusmarkkinoihin liittyvä riski: Rahoitusmarkkinoiden epävakaisuus ja siitä aiheutuvat vaikeudet yritysrahoituksen hankkimisessa voivat vaikeuttaa Yhtiön yrityksiä saada uusia lainoja. Taseasemaan liittyviä riskejä: Biotien aineettomille hyödykkeille ja liikearvolle tehdään arvonalentumistesti vuosittain ja aina kun
10 (12) viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta esiintyy. Jos arvonalentumistestin perusteella on kirjattava arvonalentumisia, niillä saattaa olla olennainen negatiivinen vaikutus Yhtiön toiminnan tulokseen ja taseasemaan. Standby Equity Distribution -sopimuksen vaikutus Yhtiön omistajarakenteeseen: Mikäli Yhtiö päättää käyttää Standby Equity Distribution -sopimuksen mukaista oikeuttaan tarjota YA Global Master SPV Ltd:lle osakkeitaan merkittäväksi tai ostettavaksi, on mahdollista, että YA Global Master SPV Ltd:sta tulee Yhtiön merkittävä osakkeenomistaja. Tulevien osakeantien tai merkittävien osakemyyntien vaikutus Yhtiön osakkeiden markkina-arvoon: Mikäli merkittäviä määriä Biotien osakkeita tulee myytäväksi tai lasketaan liikkeeseen, taikka mikäli tällainen myynti tai liikkeeseenlasku on odotettavissa, sillä voi olla haitallinen vaikutus Biotien osakkeiden markkina-arvoon ja Biotien kykyyn hankkia pääomaa tulevilla osakeanneilla. Verotus: Muutokset verosääntelyssä tai verotusta koskevissa viranomaistulkinnoissa eri maissa voivat aiheuttaa Biotielle taloudellisia menetyksiä tai muutoin heikentää Yhtiön taloudellista asemaa. Konserniyhtiöiden taloudellisen aseman kehittyminen: Saattaa olla sopimusjärjestelyjä, joiden mukaan Biotie voi olla vastuussa lisärahoituksen järjestämisestä tytäryhtiöilleen tai tytäryhtiöiden velvoitteiden kattamisesta. Edelleen, koska tietyt immateriaalioikeudet ovat tytäryhtiöiden hallussa, tällaisen tytäryhtiön huonolla taloudellisella tilanteella voisi olla olennainen haitallinen vaikutus Biotien taloudelliseen asemaan. D.3 Keskeistä tietoa arvopapereihin liittyvistä erityisriskeistä. Jos jokin jäljempänä kuvatuista riskeistä toteutuisi, sillä voisi olla haitallinen vaikutus Uusiin Osakkeisiin. Jäljempänä kuvatut riskit ja epävarmuustekijät eivät ole ainoita Uusiin Osakkeisiin vaikuttavia riskejä, ja epävarmuustekijöillä, joita ei parhaillaan tiedosteta tai jotka tällä hetkellä arvioidaan epäolennaisiksi, voi olla olennainen haitallinen vaikutus Uusiin Osakkeisiin. Riskitekijöiden esittämisjärjestystä ei ole tarkoitettu kuvaamaan niiden ilmenemisen todennäköisyyttä tai tärkeysjärjestystä. Uusiin Osakkeisiin liittyviä riskejä: Biotekniikkaosakkeiden ja erityisesti Biotien osakkeiden kurssivaihtelut: Ei ole varmuutta siitä, etteivät osakkeiden markkinahintojen ja kaupankäyntimäärien vaihtelut saattaisi vaikuttaa oleellisen haitallisesti Yhtiön osakkeiden kurssikehitykseen tulevaisuudessa siitä huolimatta, etteivät liittyisi Yhtiön liiketoimintaan. Ei ole myöskään mitään varmuutta siitä, että Yhtiön ja sen liiketoiminnan positiivinen kehitys vaikuttaisi osakkeen hintaa korottavasti. Osakeomistuksen laimentuminen: Osakeantien seurauksena Biotien osakkeenomistajien suhteellinen omistusosuus Yhtiön osakkeista laskee. Osakkeiden arvostus ja volatiliteetti: Uusien Osakkeiden hinta ja kaupankäynti saattavat vaihdella suuresti ajan myötä useista seikoista riippuen, joista kaikki eivät liity Yhtiön liiketoiminnan tai tulevaisuudennäkymien kehitykseen. Lisäksi Yhtiön toiminnan tulos, taloudellinen asema ja tulevaisuudennäkymät saattavat ajoittain jäädä jälkeen osakemarkkinoiden, markkinaanalyytikkojen ja sijoittajien odotuksista. Ulkomaisten osakkeenomistajien merkintäetuoikeudet: Suomen lainsäädännön mukaisesti osakkeenomistajilla on etuoikeus merkitä uusia osakkeita omistuksensa suhteessa. Tietyt ulkomaiset osakkeenomistajat eivät kuitenkaan välttämättä pysty harjoittamaan merkintäetuoikeuttaan Yhtiön tulevissa osakeanneissa oman maansa lainsäädännön ja viranomaissääntelyn vuoksi.
11 (12) Osatekijä Tiedonantovelvollisuus Tiedonanto Jakso E Tarjous E.1 Osakeannin nettotuotot ja arvioidut kulut Yhtiön arvioitu Osakeanneissa kerättävä nettotuotto on noin 30,0 miljoonaa euroa. Lisäksi Yhtiö arvioi sille Osakeanneista ja Uusien Osakkeiden julkisen kaupankäynnin kohteeksi saattamisesta aiheutuvien kulujen määräksi noin 1,2 miljoonaa euroa, mukaan lukien neuvonantajien palkkiot. Liikkeeseenlaskija ei veloita mitään kuluja sijoittajilta. E.2a Tarjouksen perustelut ja varojen käyttö Yhtiö pyrkii Osakeantien avulla kattamaan rahoitustarpeen odotettaessa Selincro:sta saatavaa tulovirtaa ja mahdollisia muiden kehitysaihioiden etappimaksuja, vahvistamaan Yhtiön käyttöpääomaa ja tasetta ennen yhteistyösopimuskeskusteluja (koskien sisään- ja uloslisensointia), ja rahoittamaan mahdollisten uusien tuotekehittelyohjelmien kehittämistä seuraaviin kehitysvaiheisiin. Yhtiö aikoo käyttää tuoton rahoitustarpeen kattamiseen odotettaessa Selincro:sta saatavaa tulovirtaa ja mahdollisia muiden kehitysaihioiden etappimaksuja, Yhtiön käyttöpääoman ja taseen vahvistamiseen ennen yhteistyösopimuskeskusteluja (koskien sisään- ja uloslisensointia), ja mahdollisten uusien tuotekehittelyohjelmien kehittämistä rahoittamiseen seuraaviin kehitysvaiheisiin. Ottaen huomioon Osakeantien kulut Yhtiön arvioitu Osakeanneissa kerättävä nettotuotto on noin 28,8 miljoonaa euroa. E.3 Osakeannin ehdot Yhtiön hallitus päätti 6.9.2012 Yhtiön 29.3.2012 pidetyltä varsinaiselta yhtiökokoukselta saamansa valtuutuksen perusteella Osakeanneista, joissa Yhtiö tarjoaa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Osakeyhtiölain 9 luvun 3 :n mukaisesti 65.116.281 Uutta Osaketta institutionaalisille ja strategisille sijoittajille sekä Lundbeckille Yhtiön ja Lundbeckin välisen lisenssisopimuksen muuttamisen yhteydessä. Uusien Osakkeiden merkintähinta on 0,43 euroa Uudelta Osakkeelta institutionaalisille ja strategisille sijoittajille suunnatussa osakeanneissa ja Lundbeckille suunnatussa osakeanneissa 0,5375 euroa Uudelta Osakkeelta. Merkintähinta Institutionaalisessa Osakeannissa perustuu Yhtiön osakkeille määriteltyyn vallitsevaan markkinahintaan Helsingin Pörssissä, institutionaalisilta ja strategisilta sijoittajilta saatuihin suuntaa-antaviin merkintähintoihin ja Nomura Code Securities Limitediltä ja Nordea Pankki Suomi Oyj:ltä ("Pääjärjestäjät") saatuihin suosituksiin. Lundbeck Osakeannissa merkintähinta määräytyy perustuen Institutionaalisen Osakeannin merkintähintaan lisäten siihen 25 %:n preemio. Institutionaalisessa Osakenannissa Uusien Osakkeiden merkitsijä maksaa merkintähinnan viimeistään 13.9.2012. Lundbeckin tulee maksaa merkintähinta välittömästi merkinnän yhteydessä. Yhtiön ja Pääjärjestäjien välillä solmitun järjestämissopimuksen ( Järjestämissopimus ) perusteella Pääjärjestäjät ovat sitoutuneet maksamaan Institutionaalisessa Osakeannissa annettavien Uusien Osakkeiden merkintähinnan, mikäli merkitsijät eivät suorita maksua ajallaan. Uusien osakkeiden merkintähinta merkitään Yhtiön osakepääoman korotukseksi. Institutionaalisessa Osakeannissa Uusien Osakkeiden merkintäaika alkoi 6.9.2012 välittömästi hallituksen päätöksen jälkeen ja päättyi 7.9.2012 klo 8 (Suomen aikaa). Lundbeck Osakeannissa merkintäaika alkoi 6.9.2012 välittömästi osakeannista päättäneen hallituksen kokouksen päätyttyä ja päättyi 7.9.2012. Uusien Osakkeiden merkitsijällä on oikeus käyttää Uusiin Osakkeisiin kuuluvia oikeuksia Yhtiössä sen jälkeen, kun Uudet Osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin. Yhtiö hakee Uusien Osakkeiden ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssissä samanlajisina Yhtiön muiden osakkeiden kanssa sen jälkeen, kun ne on rekisteröity kaupparekisteriin.
12 (12) Uusia Osakkeita edustavat väliaikaiset osakkeet selvitetään sijoittajille merkintähinnan maksua vastaan Euroclear Finland Oy:n osakeselvityksessä, arviolta 13.9.2012. Julkinen kaupankäynti väliaikaisilla osakkeilla alkaa omana lajinaan arviolta 10.9.2012. Väliaikaiset osakkeet ovat vapaasti luovutettavissa. Väliaikaiset osakkeet yhdistetään Yhtiön nykyiseen osakesarjaan sen jälkeen, kun Uudet Osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin, minkä odotetaan tapahtuvan arviolta 17.9.2012. E.4 Osakeantiia koskevat olennaiset intressit ja vastakkaiset intressit E.5 Arvopaperin tarjoajan nimi / Luovutusrajoitussopimukset Ei sovellu, mikään intressi ei ole olennainen Osakeanneille. Ei sovellu, kukaan tai mikään taho ei ole tarjoamassa arvopapereita osana Osakeanteja. Lundbeckille annettaviin Uusiin Osakkeisiin sovelletaan luovutusrajoitusta koskevaa sopimusmääräystä. Lundbeck ei voi myydä, antaa, siirtää tai pantata tai kiinnittää tai muuten luopua osasta tai kaikista uusista osakkeista 18 kuukauden määräajan aikana, joka alkaa Uusien Osakkeiden liikkeelle laskemisesta, ellei luovutukselle saada Yhtiön suostumusta. Järjestämissopimuksen mukaisesti Yhtiö tai sen tytäryhtiöt eivät saa 180 päivän aikana alkaen Uusien Osakkeiden listaamisesta ilman Pääjärjestäjien etukäteistä kirjallista lupaa, (A) suoraan tai välillisesti, antaa, tarjota, pantata, myydä, sitoutua myymään, myydä tai myöntää optioita, oikeuksia, taata tai sopia ostavansa, käyttää mitään mahdollisuutta myydä, hankkia mitään optiota tai sopia myyvänsä, tai pantata, lainata tai muuten siirtää tai luovuttaa osakkeita tai mitään arvopapereita, jotka ovat muunnettavissa osakkeiksi, lunastettavissa tai vaihdettavissa osakkeiksi tai (B) tehdä mitään vaihtokauppaa tai muuta sopimusta tai liiketointa, jolla siirretään kokonaan tai osittain, suoraan tai välillisesti, osakkeiden omistuksesta johtuva taloudellinen seuraus, riippumatta siitä toteutetaanko lausekkeissa (A) tai (B) kuvattu tällainen vaihtokauppa tai liiketoimi osakkeiden tai muiden tällaisten arvopaperien luovuttamiseksi käteisellä tai muutoin. Edellä olevaa ei sovelleta (i) Osakeanneissa merkittäväksi tarjottaviin Uusiin Osakkeisiin, (ii) osakkeisiin tai osakepohjaisiin instrumentteihin, jotka on annettu, tarjottu tai myyty Yhtiön toimesta Yhtiön nykyisten osakeperusteisten kannustinjärjestelmien nojalla tai uusien osakeperusteisten kannustinjärjestelmien nojalla edellyttäen, että näiden järjestelmien mukaisesti liikkeeseen laskettujen osakkeiden ja osakepohjaisen instrumenttien lukumäärä ei ylitä 10 prosenttia Yhtiön kulloinkin liikkeeseen laskemien osakkeiden määrästä, tai (iii) Yhtiön ja YA Global Master SPV Ltd:n välillä solmitun Standby Equity Distribution Agreement-sopimuksen nojalla annettuihin osakkeisiin. E.6 Laimentuminen Biotie tulee Osakeanneissa antamaan yhteensä 65.116.281 Uutta Osaketta, mikä vastaa noin 16,8 prosenttia Biotien kaikista osakkeista tämän asiakirjan päivämääränä ja noin 14,4 prosenttia osakkeiden määrästä Osakeantien toteuttamisen jälkeen. Tämän seurauksena Biotien osakkeenomistajien suhteellinen omistusosuus Yhtiön osakeosuuksista laskee siinä laajuudessa, kun he eivät ole merkinneet Uusia Osakkeita. Osakkeenomistajien omistus laimenee edellä kuvatun mukaisesti 14,4 prosenttia. E.7 Arvioidut sijoittajalta perittävät kulut Ei sovellu, Yhtiö ei veloita mitään kuluja sijoittajilta.