1 (21) Metsäliitto-konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 405 miljoonaa euroa Tammi-syyskuun tulos Liikevaihto 3 986 miljoonaa euroa (1 9/: 3 647 milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 405 miljoonaa euroa (-119) eli 10,2 prosenttia liikevaihdosta (-3,3). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 415 miljoonaa euroa (-186). Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä 299 miljoonaa euroa (-232). Sisältäen kertaerät, tulos ennen veroja 293 miljoonaa euroa (-310). Heinä-syyskuun tulos Liikevaihto 1 345 miljoonaa euroa (7 9/: 1 155 milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 155 miljoonaa euroa (9) eli 11,5 prosenttia liikevaihdosta (0,8). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 170 miljoonaa euroa (7). Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä 114 miljoonaa euroa (-51). Sisältäen kertaerät, tulos ennen veroja 128 miljoonaa euroa (-53). Tapahtumat vuoden kolmannella neljänneksellä Puunhankinta sai valtaosan myrskytuhopuista korjattua. Rakentamisen elpyminen erityisesti Pohjoismaissa paransi Puutuoteteollisuuden rakentamisen ratkaisujen ja Kertopuun kysyntää. Sellun kysyntä ja hinnat pysyivät hyvinä. Kotelokartonkien kysyntä pysyi hyvänä ja hinnankorotustoimet Euroopassa jatkuivat. Ranskassa sijaitseva Alizayn sellutehdas suljettiin lopullisesti. Pehmopapereissa omien tuotemerkkien myynti kasvoi selvästi edelliseen vuoteen verrattuna. Tuloksemme kertoo kolmannen vuosineljänneksen suotuisasta markkinatilanteesta sekä Metsäliitto-konsernin hyvästä kilpailukyvystä valituissa ydinliiketoiminnoissa. Kausiluonteisen vaihtelun lisäksi voimakkaat valuuttojen arvojen heilahtelut vaikeuttavat kuitenkin tuntuvasti tuloksentekoa alkaneella viimeisellä vuosineljänneksellä, ja työtä kannattavuuden parantamiseksi on jatkettava. Pääjohtaja Kari Jordan, Metsäliitto-konserni Metsäliitto on noin 30 maassa toimiva metsäteollisuuskonserni, jonka tuotteissa ja palveluissa yhdistyvät vastuullinen metsätalous ja innovatiivinen teknologia. Metsäliitto tuottaa huipputuotteita uusiutuvasta pohjoismaisesta puuraaka-aineesta kestävällä tavalla. Konsernin viisi liiketoiminta-aluetta ovat puunhankinta, puutuotteet, sellu, kartonki ja paperi sekä pehmo- ja ruoanlaittopaperit. Metsäliitto-konsernin liikevaihto on 5 miljardia euroa, ja se työllistää 14 000 henkilöä.
Metsäliitto-konserni Lyhennetty tuloslaskelma (Jatkuvat toiminnot) 2 (21) 1-9 1-9 Q3 Q3 1-12 Liikevaihto 3 986 3 647 1 345 1 155 4 837 Liiketoiminnan muut tuotot 98 115 51 31 353 Liiketoiminnan kulut -3 461-3 672-1 157-1 103-4 858 Poistot ja arvonalentumiset -207-277 -70-76 -501 Liiketulos 415-186 170 7-169 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -14-11 -1-1 -16 Kurssierot -6 1-6 4 2 Muut rahoitustuotot ja kulut -103-113 -35-63 -147 Kauden tulos ennen veroja 293-310 128-53 -329 Tuloverot -102 19-39 -6 10 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista 191-291 89-59 -318 Metsäliitto-konserni Kannattavuus (Jatkuvat toiminnot) 1-9 1-9 Q3 Q3 1-12 Liiketulos, milj. euroa 415-186 170 7-169 - -, ilman kertaluonteisia eriä 405-119 155 9-75 - - % liikevaihdosta 10,2-3,3 11,5 0,8-1,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,1-4,8 16,6 1,3-3,3 - -, ilman kertaluonteisia eriä 13,3-2,9 15,2 1,4-1,4 Oman pääoman tuotto, % 16,9-25,1 22,4-17,2-20,0 - -, ilman kertaluonteisia eriä 17,4-18,3 18,8-16,6-13,4 Taloudellinen asema 30.9 30.9. 30.6. 30.6. 31.12. Omavaraisuusaste, % 28,1 23,9 27,6 25,6 24,5 Nettovelkaantumisaste, % 123 180 135 162 157 Korolliset nettovelat, milj. euroa 1 985 2 363 2 109 2 348 2 203 Liiketoiminta-alueet Liikevaihto ja liiketulos 1-9/ (milj. euroa) Kartonkija paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Liikevaihto 988 678 1 000 1 940 692 Liiketoiminnan muut tuotot 7 11 16 70 5 Liiketoiminnan kulut -975-641 -688-1 772-627 Poistot ja arvonalentumiset -3-27 -45-88 -34 Liiketulos 17 21 283 150 36 Kertaluonteiset erät - -5-2 -14 9 Liiketulos ilman kertaeriä 17 16 281 136 45
METSÄLIITTO-KONSERNI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9. 3 (21) Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton Liikevaihto ja tulos Metsäliitto-konsernin liikevaihto tammi-syyskuussa oli 3 986 miljoonaa euroa (1 9/: 3 647 milj. euroa). Vertailukauden luku sisältää muun muassa Metsä-Botnian Uruguayn liiketoiminnan sekä osuuden Vapo Oy:stä. Näiden myytyjen liiketoimintojen vaikutus liikevaihtoon oli vertailujaksolla noin 300 miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi noin 19 prosenttia. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 405 miljoonaa euroa (-119) eli 10,2 prosenttia liikevaihdosta (-3,3). Kertaluonteiset erät olivat katsauskaudella 10 miljoonaa euroa (-67). Ensimmäisen neljänneksen aikana kirjattiin kertaeriä nettona 9 miljoonaa euroa (-70), toisen neljänneksen aikana nettona -13 miljoonaa euroa (5) ja kolmannen neljänneksen aikana nettona 14 miljoonaa euroa (-2). Kolmannen neljänneksen kertaluonteiset tuotot olivat 24 miljoonaa euroa ja kertaluonteiset kulut 10 miljoonaa euroa. Kertaluonteisista tuotoista noin 11 miljoonaa euroa syntyi M-realin Reflexin ja Gohrsmühlen tehtaiden uudelleenjärjestelyvarausten ja arvonalentumisten pienenemisestä, noin 6 miljoonaa euroa M-realin Sappille myymistä patenteista ja noin 6 miljoonaa euroa Soinlahden sahan myynnistä. Kertaluonteisista kuluista 4 miljoonaa euroa liittyi M-realin Alizayn sellutehtaan sulkemiseen, 2 miljoonaa euroa Metsä Tissuen Mäntän tehtaan uudelleenjärjestelyihin ja 3 miljoonaa euroa Kiinteistö Oy Metsätapiolan rakennusprojektiin. Vuoden kolmannen neljänneksen liiketulos ilman kertaeriä oli 155 miljoonaa euroa eli 11,5 prosenttia liikevaihdosta. Liiketulos oli jokseenkin samalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä (Q2/10: 154 milj. euroa ja 10,9 %). Viime vuoden vastaavana ajankohtana liiketulos oli 9 miljoonaa euroa eli 0,8 prosenttia liikevaihdosta. Metsäliitto-konsernin liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli tammi-syyskuussa 415 miljoonaa euroa (-186). Rahoitustuotot olivat 4 miljoonaa euroa (28) ja rahoituskulut 106 miljoonaa euroa (141). Osuudet osakkuusyritysten tuloksista oli -14 miljoonaa euroa (-11). Lukuun sisältyy 16 miljoonan euron kertaluonteinen arvonalentumistappio liittyen M-realin omistukseen Myllykoski Paper Oy:ssä. Vertailuvuoden lukuun sisältyy 11 miljoonan euron kertaluonteinen kulu liittyen Myllykoski Paperin Sunila-osakkeiden myyntiin. Rahoituksen kurssierot olivat -6 miljoonaa euroa (1). Yhdysvaltain dollari on vuoden aikana vahvistunut keskimäärin noin 4 prosenttia, Ison-Britannian punta noin 3
4 (21) prosenttia ja Ruotsin kruunu noin 10 prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan ajankohtaan. Verrattuna vuoden lopun tilanteeseen dollari oli syyskuun loppuun mennessä vahvistunut noin 5 prosenttia, punta noin 3 prosenttia ja kruunu noin 11 prosenttia. Tulos ennen veroja oli 293 miljoonaa euroa (-310) ja verot, sisältäen laskennallisen verovelan muutoksen, -102 miljoonaa euroa (19). Jatkuvien toimintojen tulos oli 191 miljoonaa euroa (-291), lopetettujen toimintojen tulos 0 miljoonaa euroa (-15) ja katsauskauden tulos 191 miljoonaa euroa (-306). Konsernin sijoitetun pääoman tuotto jatkuvista liiketoiminnoista oli 13,1 prosenttia (-4,8) ja oman pääoman tuotto 16,9 prosenttia (-25,1). Ilman kertaluonteisia eriä sijoitetun pääoman tuotto oli 13,3 prosenttia (-2,9) ja oman pääoman tuotto 17,4 prosenttia (-18,3). Tase ja rahoitus Metsäliitto-konsernin kokonaislikviditeetti syyskuun lopussa oli 1,1 miljardia euroa (31.12.: 1,4). Tästä 0,5 miljardia euroa (0,6) oli likvideinä varoina ja sijoituksina ja 0,6 miljardia (0,8) taseen ulkopuolisina sitovina luottolupauksina. Konsernilla oli lisäksi lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 0,5 miljardin euron arvosta. Kesän ja syksyn aikana on toteutettu useita rahoitusjärjestelyitä. M-real on nostanut eläkelainoja 135 miljoonalla eurolla ja maksanut takaisin joukkovelkakirjalainoja 90 miljoonalla eurolla. Metsäliitto Osuuskunta on nostanut kesällä TyEL-takaisinlainoja 65 miljoonalla eurolla ja maksanut takaisin 150 miljoonan euron joukkovelkakirjalainansa. Syyskuussa Metsäliitto nosti lisäksi 175 miljoonaa euroa eläkeyhtiöiden sijoituslainoja viiden vuoden maturiteetilla. Metsä-Botnia on vuoden aikana lyhentänyt lainoja 140 miljoonalla eurolla. Lisäksi Metsäliitto on käynnistänyt neuvottelut maaliskuussa 2011 erääntyvän 560 miljoonan euron syndikoidun luoton uudelleenrahoittamisesta sekä sopinut maaliskuussa 2011 erääntyvän 100 miljoonan euron luoton uudelleenrahoittamisesta. Konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 28,1 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 123 prosenttia (31.12.: 24,5 % ja 157 %). Korolliset nettovelat olivat 1 985 miljoonaa euroa (31.12.: 2 203). Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan omavaraisuus oli syyskuun lopussa 56,7 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 50 prosenttia (31.12.: 57,2 % ja 50 %). Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli katsauskauden aikana noin 37 miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon nousun takia. Metsäliitto Osuuskunnan osuuspääomat ovat tammi syyskuussa kasvaneet 29,5 miljoonalla eurolla. Varsinainen osuuspääoma on kasvanut 4,7 miljoonalla eurolla, A-lisäosuuspääoma pienentynyt 3,4 miljoonalla eurolla ja B-lisäosuuspääoma kasvanut
5 (21) 14,9 miljoonalla eurolla. Uusia C-lisäosuuksia oli syyskuun lopussa merkitty 13,3 miljoonalla eurolla. Lisäosuuspääomasta erääntyi 1.7. maksettavaksi 35,6 miljoonaa euroa. Metsäliitto Osuuskunnan jäsenmäärä oli syyskuun lopussa 126 114 (31.12.: 127 158). Henkilöstö Konsernin henkilövahvuus oli tammi-syyskuun aikana keskimäärin 13 165 henkilöä (14 847). Syyskuun lopussa konsernin henkilövahvuus oli 13 028 (31.12.: 13 592). Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan henkilövahvuus oli syyskuun lopussa 2 429 (31.12.: 2 248). Investoinnit Metsäliitto-konsernin investoinnit käyttöomaisuuteen ja osakkeisiin olivat 110 miljoonaa euroa (116). Katsauskauden jälkeen M-real ilmoitti investoivansa 26 miljoonaa euroa laajentaakseen Simpeleen tehtaan vuotuista taivekartonkikapasiteettia noin 80 000 tonnilla. Samassa yhteydessä laajennetaan tehtaan arkituskapasiteettia. Investoinnit toteutetaan kesällä 2011. Lisäksi M-real ilmoitti investoivansa Kemiart Liners -tehtaan päällystysosan modernisointiin. Arvio investoinnin kokonaisarvosta on noin 16 miljoonaa euroa. Myös tämä investointi toteutetaan ensi vuoden aikana. M-real käytti optiotaan ja osti heinäkuussa Sappilta Kankaan entisen paperitehtaan tehdaskiinteistön mukaan lukien maa-alueet 13 miljoonan euron kauppahinnalla. Kiinteistökauppa oli osa sopimusta, jolla M-real ja Sappi sopivat lopullisesti vuonna 2008 tehdyn M-realin Graphic Papers -liiketoiminta-alueen kaupan avoinna olevat seikat. Jyväskylän kaupunki päätti syyskuussa käyttää lain mukaista etuostooikeuttaan ja lunastaa Kankaan tehdaskiinteistön M-realilta samalla 13 miljoonan euron kauppahinnalla. Metsä Tissue ilmoitti lokakuussa lisäävänsä Mäntän tehtaan suurkuluttajatuotteiden jalostuskapasiteettia. Investoinnin suuruus on 7 miljoonaa euroa, ja sen arvioidaan valmistuvan vuoden 2012 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Metsä Tissuen Mäntän tehtaan paperikone 10:n uudistus valmistui huhtikuussa. Noin kuuden miljoonan euron investoinnin tavoitteena on parantaa tuotteiden laatua, vähentää vedenkulutusta ja pienentää energiantarvetta. Metsä-Botnian hallitus päätti helmikuussa, että Kemin tehtaalle rakennetaan kokonaan uudet kaustisointi- ja vesilaitokset. Kokonaisinvestointi on noin 40 miljoonaa euroa, ja uudet laitokset otetaan käyttöön vuoden 2011 lopulla.
Liiketoiminta-alueet 6 (21) Puunhankinta Puunhankinnan liikevaihto oli tammi syyskuussa 988 miljoonaa euroa (809) ja liiketulos 17 miljoonaa euroa (8). Liiketulokseen ei sisälly kertaluonteisia eriä. Suomen Puunhankinnan osuus liikevaihdosta oli 676 miljoonaa euroa (608) ja liiketuloksesta 8 miljoonaa euroa (5). Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 318 miljoonaa euroa (Q3/-09: 232) ja liiketulos 3 miljoonaa euroa (Q3/-09: -1). Loppukesällä Etelä-Karjalasta Keski-Pohjanmaalle yltäneet myrskyt käynnistivät elokuussa nopeasti puukaupan, ja kolmannen vuosineljänneksen loppupuolella puun tarjonta vilkastui muuallakin maassa. Metsäliitto siirsi runsaasti korjuukalustoa myrskytuhoalueille, kaikkiaan noin 60 korjuuyksikköä. Syyskuun loppuun mennessä suurin osa Metsäliiton ostamista myrskyalueiden tukkikohteista oli jo korjattu ja kuitupuuleimikoidenkin puusta liki puolet. Muualla Suomessa puuta on korjattu normaalitahtia. Metsäliiton puun ostotavoite ylittyi kolmannella vuosineljänneksellä, mutta alkuvuoden hiljaisen puukaupan takia koko vuoden tavoitteesta oltiin syyskuun lopussa vielä jäljessä. Venäjällä puunkorjuu sujui kolmannella vuosineljänneksellä hyvin. Metsäliiton käytössä olevat hakkuuoikeusalueet välttyivät sekä loppukesän myrskytuhoilta että metsäpaloilta. Baltiassa yksityismetsien puukauppa piristyi hieman alkuvuoden verkkaisesta tahdista. Metsäliitto-konsernin tuotantolaitosten puuhuolto onnistui suunnitelmien mukaisesti, ja niiden tilaamat puumäärät pystyttiin toimittamaan. Tammi syyskuussa Metsäliiton Puunhankinta toimitti tuotantolaitoksille puuta 21,5 miljoonaa kuutiometriä (18,3). Elokuussa käynnistettiin laaja hanke, jossa Metsäliiton puunhankintaa kehitetään perinteisestä puun ostotoiminnasta yhä enemmän palveluliiketoiminnaksi. Huomiota kiinnitetään muun muassa palveluosaamiseen sekä tapaan tuoda palvelut metsänomistajien tietoisuuteen ja saataville. Puutuotteet Metsäliiton Puutuoteteollisuuden liikevaihto oli tammi syyskuussa 678 miljoonaa euroa (613) ja liiketulos ilman kertaeriä 16 miljoonaa euroa (-38). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 21 miljoonaa euroa (-38). Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 231 miljoonaa euroa (Q3/-09: 188) ja liiketulos 11 miljoonaa euroa (Q3/-09: -3). Liiketulos ilman kertaeriä oli 5 miljoonaa euroa (Q3/-09: -3).
7 (21) Alkuvuoden nousun jälkeen sahatavaran hinnat alkoivat tasaantua kolmannen vuosineljänneksen aikana. Sahatavaran raaka-aineen hinnannousu ei rasittanut tulosta yhtä paljon kuin edellisen vuosineljänneksen aikana. Jatkojalosteiden kysyntä Suomessa ja muuallakin Euroopassa pysyi vaisuna. Kaskisten ja Kolhon jalostusyksiköissä varauduttiin sopeuttamaan tuotantoa markkinatilanteessa tapahtuviin muutoksiin. Rakentamisen markkinat piristyivät erityisesti Pohjoismaissa, mikä vahvisti Kertopuun ja muiden rakentamisen tuotteiden kysyntää. Keski-Euroopassa rakennusmäärät pysyivät kuitenkin edelleen alhaisina. Kuljetusvälineteollisuudessa alkanut elpyminen näkyi positiivisesti koivuvanerin kysynnässä. Sellu Metsä-Botnian liikevaihto nousi tammi syyskuussa yli 60 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja oli 1 000 miljoonaa euroa (614). Liiketulos ilman kertaeriä oli 281 miljoonaa euroa (-125). Liikevaihdon ja liiketuloksen huomattava paraneminen edelliseen vuoteen verrattuna on seurausta markkinatilanteen elpymisestä ja sellun hinnan voimakkaasta noususta. Metsä-Botnian myyntimäärä oli 8 prosenttia korkeampi kuin vastaavalla jaksolla viime vuonna. Havusellun valuuttamääräiset markkinahinnat olivat keskimäärin 48 prosenttia korkeammat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Lyhytkuitusellun keskimääräiset hinnat vahvistuivat 60 prosenttia. Kolmannella vuosineljänneksellä sellun hinnat laskivat hieman koko alkuvuoden jatkuneen nousun jälkeen. Heinäkuun alussa havusellun hinta oli 980 dollaria ja syyskuun lopulla 970 dollaria tonnilta. Lehtisellun vastaavat hinnat olivat 920 ja 870 dollaria. Metsä-Botnian tehtaiden käyntiaste vuoden kolmannella neljänneksellä oli erittäin hyvä. Muun muassa Äänekosken ja Rauman tehtaalla tehtiin elokuussa uudet kuukausituotantoennätykset. Vuoden kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 344 miljoonaa euroa (Q3/-09: 219) ja liiketulos ilman kertaeriä 115 miljoonaa euroa (Q3/-09: -20). Liiketulos oli 33 prosenttia liikevaihdosta. Kemin tehtaalla pidettiin vuosihuoltoseisokki syyskuussa, ja vastaava seisokki on toteutettu Rauman tehtaalla lokakuussa. Selluteollisuus (Metsä-Botnia) on yhdistelty Metsäliitto-konsernin tilinpäätökseen tytäryrityksenä 8.12. lähtien. Sitä ennen Metsä-Botniasta on yhdistelty suhteellisella yhdistelytavalla 53 prosenttia. Metsä-Botnia on käsitellyt Uruguayn liiketoiminnot IFRS 5 -standardin mukaisesti lopetettuina toimintoina. Näin ollen Uruguayn liiketoiminnot eivät sisälly yllä oleviin liikevaihto- ja liiketuloslukuihin vuoden osalta.
8 (21) Kartonki ja paperit Kartonki- ja paperiteollisuuden liikevaihto oli 1 940 miljoonaa euroa (1 826) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 136 miljoonaa euroa (-157). Kertaluonteiset erät olivat tammi syyskuussa nettona 14 miljoonaa euroa (-58), josta nettona 2 miljoonaa euroa (-56) oli kirjattu ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Kolmannen vuosineljänneksen aikana kertaerät olivat nettona 12 miljoonaa euroa. Kertaluonteisista tuotoista noin 11 miljoonaa euroa syntyi M-realin Reflexin ja Gohrsmühlen tehtaiden uudelleenjärjestelyvarausten ja arvonalentumisten pienenemisestä ja noin 6 miljoonaa euroa Sappille myydyistä patenteista. Kertaluonteisena kuluna kirjattiin 4 miljoonaa euroa liittyen Alizayn sellutehtaan sulkemiseen. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna paransivat toimitusmäärien kasvu, korkeampi sellun hinta, kartongin ja paperin toteutetut hinnankorotukset sekä kustannussäästöt. Liiketulosta heikensivät Husumin investointiseisokki, Suomen satamalakko ja Ruotsin kruunun vahvistuminen euroon nähden. Katsauskauden liiketulokseen sisältyy Sappi-osakkeiden myynnistä saatua myyntivoittoa 5 miljoonaa euroa, joka on kirjattu liiketoiminnan muihin tuottoihin. Suurin osa M-realin Graphic Papers -liiketoiminnan vuoden 2008 lopussa toteutuneen myynnin yhteydessä saaduista Sappi-osakkeista on myyty. Vuoden kolmannella neljänneksellä liikevaihto oli 662 miljoonaa euroa (Q3/-09: 618) ja liiketulos ilman kertaeriä 54 miljoonaa euroa (Q3/-09: -22). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli tammi syyskuussa 150 miljoonaa euroa (-215). Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat 52 miljoonaa euroa (59). Osuudet osakkuusyritysten tuloksista oli -21 miljoonaa euroa (-14). Lukuun sisältyy 16 miljoonan euron kertaluonteinen arvonalentumistappio liittyen M-realin omistukseen Myllykoski Paper Oy:ssä. Vertailuvuoden lukuun sisältyy 11 miljoonan euron kertaluonteinen kulu liittyen Myllykoski Paperin Sunila-osakkeiden myyntiin. Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat -7 miljoonaa euroa (4). Tulos ennen veroja oli 70 miljoonaa euroa (-284), osakekohtainen tulos 0,15 euroa (-0,83) ja sijoitetun pääoman tuotto 7,8 prosenttia (-8,5). Ilman kertaluonteisia eriä tulos ennen veroja oli 72 miljoonaa euroa (-215), osakekohtainen tulos 0,16 euroa (-0,64) ja sijoitetun pääoman tuotto 8,0 prosenttia (-5,6). Omavaraisuusaste syyskuun lopussa oli 31,8 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 81 prosenttia (31.12.: 29,6 % ja 84 %). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja
9 (21) omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu nettovelkaantumisaste syyskuun lopussa oli noin 63 prosenttia ja omavaraisuusaste noin 37 prosenttia. M-real ilmoitti syyskuussa suunnittelevansa kannattavuutensa parantamiseksi Simpeleen erikoispaperituotannon siirtämistä Gohrsmühlen tehtaalle Saksaan ja Simpeleen paperikoneen sulkemista. Mahdollinen tuotannon siirto parantaisi M-realin vuotuista liiketulosta noin 4 miljoonalla eurolla. Simpeleen paperikoneen suunnitellun sulkemisen seurauksena neljännen vuosineljänneksen liiketuloksen ennakoidaan sisältävän kertaluonteisena eränä 12 miljoonan euron kulukirjauksen. Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Metsä Tissuen liikevaihto tammi-syyskuussa oli 692 miljoonaa euroa (661). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 45 miljoonaa euroa (72). Liiketulos sisältäen kertaerät oli 36 miljoonaa euroa (72). Kolmannella vuosineljänneksellä kirjattiin Mäntän tehtaan uudelleenjärjestelyihin liittyvä 2 miljoonan euron kertaluonteinen kulu. Toisella neljänneksellä oli kirjattu kertaluonteisia varauksia ja alaskirjauksia yhteensä 7 miljoonaa euroa liittyen Puolan toimintojen uudelleenjärjestelyyn. Vuoden kolmannella neljänneksellä liikevaihto oli 236 miljoonaa euroa (Q3/-09: 226) ja liiketulos ilman kertaeriä 13 miljoonaa euroa (Q3/-09: 31). Liikevoittoa rasittivat sellun ja keräyspaperin voimakkaasti kohonneet hinnat. Sellun hinta on noussut noin 40 prosenttia vuoden lopusta, ja keräyspaperin hinta Keski-Euroopassa on lähes kaksinkertaistunut. Onnistuneet suojaukset yhdessä hinnankorotusten kanssa lievensivät kuitenkin osittain negatiivisia vaikutuksia. Metsä Tissue vei kesäkuussa solmitun aiesopimuksen mukaisesti raportointijakson jälkeen päätökseen neuvottelut M-realin Saksan Dürenissa sijaitsevan Reflexin tehtaan erikoispaperikoneen (PK5) ja sen infrastruktuuriin liittyvän käyttöomaisuuden ostosta. Tavoitteena on käynnistää SAGA-tuotteiden valmistus Dürenin tehtaalla vuoden 2011 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kaupan myötä Metsä Tissuen palvelukseen siirtyy yhteensä 74 työntekijää. Saksan kapasiteettilisäykseen liittyen yhtiö käynnisti yhteistoimintaneuvottelut Mäntän tehtaalla. Neuvottelut saatiin päätökseen elokuussa, ja niiden tuloksena tehtaan henkilömäärä vähenee 117 henkilöllä. Tuotanto Mäntän tehtaan PK7:llä jatkuu, mutta koko muu Baking & Cooking -tuotanto sekä kaikki siihen liittyvä jalostustoiminta keskitetään Saksaan. Mäntän tehtaan vanhempi tiivispaperikone PK5 suljetaan.
10 (21) Johdon palkitseminen Metsäliitto-konsernin johtoryhmän jäsenet ovat perustaneet Metsäliitto Management Oy -nimisen yhtiön. Yhtiön kautta johto on sijoittanut 3 850 000 euroa omia varojaan M-realin B-osakkeisiin. Lisäksi osa yhtiön M-realin B-osakkeisiin tekemistä sijoituksista on rahoitettu Metsäliitto Osuuskunnan elokuussa myöntämällä 15 400 000 euron lainalla. Johto kantaa itse omistajariskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta. Järjestelyn tarkoituksena on kannustaa johtoryhmän jäseniä hankkimaan ja omistamaan M-real Oyj:n B-osakkeita ja tätä kautta kasvattamaan Metsäliitto-konsernin omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä sekä tukemaan konsernin strategisten tavoitteiden saavuttamista. Järjestelmä on voimassa vuodenvaihteeseen 2013 2014 saakka, jolloin se on tarkoitus purkaa myöhemmin päätettävällä tavalla. Järjestelmää jatketaan vuosi kerrallaan, mikäli M-realin B-osakkeen pörssikurssi loka-marraskuussa 2013, 2014, 2015 tai 2016 on alle sen keskihinnan, jolla Metsäliitto Management hankki omistamansa M-realin B-osakkeet. Metsäliiton myöntämä laina maksetaan kokonaisuudessaan takaisin viimeistään 31.3.2014. Mikäli järjestelmän voimassaoloaikaa jatketaan vuosi kerrallaan vuosina 2013, 2014, 2015 tai 2016, laina-aikaa jatketaan vastaavasti. Osakeomistusjärjestelmä korvaa elokuusta lukien aikaisemman osakepalkkiojärjestelmän, jonka piirissä muu johtajisto jatkaa. Johtoryhmän jäsenet eivät ole oikeutettuja vanhan osakepalkkiojärjestelmän mukaiseen mahdolliseen osakepalkkioon tilikaudelta. Mikäli johtoryhmän jäsen irtisanoutuu ennen järjestelmän purkamista, hän saa takaisin sijoittamansa varat, mutta ei mahdollista arvonnousua. Mikäli järjestelmä on tappiolla, lähtevä johtoryhmän jäsen saa ainoastaan laskennallisen osuuden pääomasta. Metsäliitto Managementin kautta on ostettu yhteensä 6 790 887 M-realin B-osaketta, joista pääjohtaja omistaa välillisesti 1 763 867 osaketta ja muut johtoryhmän jäsenet välillisesti yhteensä 5 027 020 osaketta. Metsäliitto Management Oy on yhdistelty tytäryhtiönä Metsäliitto-konsernin tilinpäätökseen 30.9.. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat M-real ja Metsä Tissue allekirjoittivat 26.10. sopimuksen M-realin Reflexin tehtaan osittaisesta myynnistä Metsä Tissuelle noin 10 miljoonalla eurolla. Kauppa astuu voimaan marraskuun alussa. Sopimukseen kuuluu paperikone 5 ja siihen liittyvät kiinteistöt sekä tiettyjä tehdasalueen infrastruktuuriin liittyviä omaisuuseriä. Metsä Tissue alkaa valmistaa paperikoneella ruoanlaittopapereita. M-real kirjaa liiketulokseen noin 15 miljoonan euron positiivisen kertaluonteisen erän liittyen kauppahintaan sekä aiemmin tehtyjen arvonalennuksen ja henkilöstökuluvarauksen osittaiseen purkamiseen, josta noin 8 miljoonaa euroa on jo kirjattu vuoden kolmannelle neljännekselle. M-realin viimeiselle neljännekselle
11 (21) kirjaama 7 miljoonan euron myyntivoitto eliminoidaan Metsäliitto-konsernin tilinpäätöksestä. Riskit ja epävarmuustekijät Koska tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että näkymät poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Metsäliitto-konsernin vuoden vuosikertomuksessa on laajemmin selostettu yrityksen toimintaan liittyviä riskejä. Lähiajan näkymät Metsäliitto ostaa edelleen aktiivisesti kaikkia puutavaralajeja. Myös talvileimikoiden osto aloitettiin lokakuussa. Myrskytuhoalueilla erityisesti metsänviljelyasiat ovat voimakkaasti esillä. Puutuoteteollisuuden viimeisen vuosineljänneksen liiketuloksen ilman kertaeriä odotetaan pysyvän samalla tasolla kuin kolmannella vuosineljänneksellä. Lopputuotteiden kysynnän epävarmuus on kuitenkin lisääntynyt. Chilen maanjäristyksen seurauksena suljettuina olleet sellutehtaat ovat taas toiminnassa, ja vuoden lopulla sellun tarjonta hieman kasvaa, kun vanhaa sellukapasiteettia Kanadassa on käynnistetty uudelleen. Sellun hinnan arvioidaan laskevan, ja kannattavuutta heikentää myös Yhdysvaltain dollarin kurssin viimeaikainen kehitys. Markkinatilanteen odotetaan kuitenkin pysyvän melko vakaana, ja sen myötä Metsä-Botnian tuloksen olevan edelleen hyvä myös vuoden viimeisellä neljänneksellä. Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden kysynnän kasvun arvioidaan jatkuvan. Korkea sellun hinta, nopeasti kohonneet keräyspaperin hinnat sekä muiden tuotantokustannusten nousu aiheuttavat edelleen suuria kustannuspaineita. Kartongin kysyntätilanteen uskotaan jatkuvan hyvänä myös lähikuukausina. Taivekartongin vuosisopimusneuvottelut vuoden 2011 osalta on pääosin käyty, ja korotetuista hinnoista on sovittu tavoitteiden mukaisesti. Vuosisopimusten korotettujen hintojen tulosvaikutus näkyy ensi vuoden alusta alkaen. M-realin taivekartongin ja lainerin hintataso on Euroopassa tehtyjen korotusten jälkeen yli 10 prosenttia kuluvan vuoden alun tasoa korkeampi. Toimistopaperien kysyntä jatkunee hyvänä, ja hintoja pyritään edelleen korottamaan. Erikoispapereiden kysynnän arvioidaan pysyvän vakaana, mutta hintatasoon ei odoteta merkittäviä muutoksia.
12 (21) Metsäliitto-konserni arvioi neljännen vuosineljänneksen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä olevan heikompi kuin kolmannella neljänneksellä johtuen euron viimeaikaisesta vahvistumisesta Yhdysvaltain dollaria vastaan sekä kausiluonteisista seikoista. Espoossa Metsäliitto-konserni Hallitus Lisätiedot: Talousjohtaja Vesa-Pekka Takala, Metsäliitto-konserni, puh. 010 465 4260 Viestintäjohtaja Anne-Mari Achrén, Metsäliitto-konserni, puh. 010 465 4541
Tilintarkastamaton 13 (21) METSÄLIITTO-KONSERNI Lyhennetty laaja tuloslaskelma (milj. euroa) 1-9 1-9 Muutos Q3 Q3 1-12 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 3 986 3 647 339 1 345 1 155 4 837 Liiketoiminnan muut tuotot 98 115-17 51 31 353 Liiketoiminnan kulut -3 461-3 672 211-1 157-1 103-4 858 Poistot ja arvonalentumiset -207-277 70-70 -76-501 Liiketulos 415-186 602 170 7-169 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -14-11 -3-1 -1-16 Kurssierot -6 1-7 -6 4 2 Muut rahoitustuotot ja kulut -103-113 11-35 -63-147 Kauden tulos ennen veroja 293-310 603 128-53 -329 Tuloverot -102 19-121 -39-6 10 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista 191-291 482 89-59 -318 Lopetetut toiminnot Kauden tulos lopetetuista toiminnoista 0-15 15 0-2 -23 Kauden tulos 191-306 497 89-61 -342 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 6 24-18 7 10 35 Myytävissä olevat rahoitusvarat 37-101 138 13 27-103 Muuntoerot 17-25 42-1 -22-15 Muut erät 0 0 0 0 0 0 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot -6 23-29 -5-8 23 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 54-78 133 14 7-60 Kauden laaja tulos yhteensä 245-384 630 103-55 -402 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille 139-140 279 61-20 -116 Määräysvallattomille omistajille 52-166 218 28-41 -226 191-306 497 89-61 -342 Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille 167-178 345 64-22 -150 Määräysvallattomille omistajille 79-206 285 39-33 -252 245-384 630 103-55 -402
Tilintarkastamaton Lyhennetty tase 30.9. 30.9. 14 (21) 31.12. VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 506 168 493 Muut aineettomat hyödykkeet 244 73 245 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 346 2 110 2 428 Biologiset hyödykkeet 8 5 7 Osuudet osakkuusyrityksissä 81 101 98 Myytävissä olevat rahoitusvarat 346 355 356 Muut rahoitusvarat 17 10 12 Laskennalliset verosaamiset 63 70 58 3 611 2 892 3 697 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 772 619 669 Myyntisaamiset ja muut saamiset 893 800 797 Rahavarat 473 470 558 2 138 1 889 2 024 Myytävänä olevat omaisuuserät 13 722 9 Varat yhteensä 5 762 5 503 5 730 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Oma pääoma 1 089 834 927 Määräysvallattomien omistajien osuudet 524 478 471 1 614 1 312 1 399 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 403 258 382 Eläkevelvoitteet 113 124 122 Varaukset 72 54 76 Rahoitusvelat 1 650 2 373 1 976 Muut velat 39 45 134 2 278 2 854 2 689 Lyhytaikaiset velat Varaukset 25 28 52 Rahoitusvelat 827 327 798 Ostovelat ja muut velat 1 018 747 787 1 870 1 102 1 637 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat - 235 6 Velat yhteensä 4 148 4 191 4 331 Oma pääoma ja velat yhteensä 5 762 5 503 5 730 Myyntisaamisista ja muista saamisista on siirretty johdannaissaamisten pitkäaikainen osuus pitkäaikaisiin rahoitusvaroihin (30.9.: 0 Me ja 31.12.: 2 Me). Osto- ja muista veloista on siirretty johdannaisvelkojen pitkäaikainen osuus pitkäaikaisiin muihin velkoihin (30.9.: 29 Me ja 31.12.: 19 Me).
15 (21) Tilintarkastamaton Oman pääoman muutos Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Milj. euroa Muuntoerot Yht. Yht. Oma pääoma 1.1. 585 30-5 165 329 1 104 682 1 786 Tilikauden tulos -140-140 -166-306 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 10 10 15 24 Myytävissä olevat rahoitusvarat -44-44 -57-101 Muuntoerot -14-14 -10-25 Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 1 9 10 13 23 Arvonmuutos ja muut rahastot Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuudet Osuuspääomat Ylikurssirahasto Liiketoimet omistajien kanssa Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -34-34 -1-35 Osuuspääoman muutos -59-59 -59 Ylikurssirahaston muutos Siirto vapaasta pääomasta sidottuun Liiketoimintajärjestelyt 2-2 0 4 4 Oma pääoma 30.9. 526 30-15 138 155 834 478 1 312 Oma pääoma 1.1. 484 30 9 221 184 927 471 1 399 Tilikauden tulos 139 139 52 191 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 5 5 1 6 Myytävissä olevat rahoitusvarat 15 15 22 37 Muuntoerot 11 11 6 17 Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 1-5 -4-2 -6 Liiketoimet omistajien kanssa Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -29-29 -4-33 Osuuspääoman muutos 29 29 29 Ylikurssirahaston muutos 1 1 1 Siirto vapaasta pääomasta sidottuun 9-9 0 0 Liiketoimintajärjestelyt -6-6 -22-28 Oma pääoma 30.9. 514 31 21 245 279 1 089 524 1 614
Tilintarkastamaton 16 (21) Lyhennetty rahavirtalaskelma 1-9 1-9 1-12 Kauden tulos 191-306 -342 Oikaisut yhteensä 348 339 469 Käyttöpääoman muutos -150 173 231 Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat 388 206 359 Nettorahoituskulut -110-9 -84 Maksetut verot -24 6 0 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 255 204 275 Yrityshankinnat -21-4 -496 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -89-112 -152 Omaisuuden myynnit ja muut 69 346 940 Investointien nettorahavirrat -42 229 291 Osuuspääomien muutos 29-59 -57 Muu oman pääoman muutos 4 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -293-438 -530 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -40-40 -40 Rahoituksen nettorahavirrat -299-536 -626 Rahavarojen muutos -87-103 -60 Rahavarat kauden alussa 558 619 619 Rahavarojen muuntoero 2-1 -1 Rahavarojen muutos -87-103 -60 Myytävänä olevien omaisuuserien rahavarat 0-45 -1 Rahavarat kauden lopussa 473 470 558
17 (21) Tilintarkastamaton SEGMENTIT Puunhankinta 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto 988 809 318 232 1 101 EBITDA 20 11 4 0-5 - -, ilman kertaeriä 20 11 4 0 16 Poistot ja arvonalentumiset -3-3 -1-1 -4 Liiketulos 17 8 3-1 -9 - -, ilman kertaeriä 17 8 3-1 12 Investoinnit 2 1 2 1 2 Henkilöstö kauden lopussa 1 071 951 1 071 951 945 Puutuoteteollisuus 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto 678 613 231 188 806 EBITDA 48-9 20 7-2 - -, ilman kertaeriä 42-9 13 7-2 Poistot ja arvonalentumiset -27-29 -9-10 -45 Liiketulos 21-38 11-3 -47 - -, ilman kertaeriä 16-38 5-3 -41 Investoinnit 12 7 6 4 10 Henkilöstö kauden lopussa 2 784 3 124 2 784 3 124 3 110 Selluteollisuus 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto 1 000 898 344 313 1 195 EBITDA 328-13 131 25 366 - -, ilman kertaeriä 337 5 131 25 71 Poistot ja arvonalentumiset -45-149 -17-23 -173 Liiketulos 283-162 114 2 193 - -, ilman kertaeriä 281-87 114 2-43 Investoinnit 8 45 4 26 53 Henkilöstö kauden lopussa 936 1 633 936 1 633 1 106 Selluteollisuus (Metsä-Botnia) on yhdistelty Metsäliitto-konsernin tilinpäätökseen tytäryrityksenä 8.12. lähtien. Sitä ennen Metsä-Botniasta on yhdistelty suhteellisella yhdistelytavalla 53 prosenttia (M-real 30 % ja Metsäliitto Osuuskunta 23 %). Kartonki- ja paperiteollisuus 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto 1 940 1 826 662 618 2 432 EBITDA 238-44 95 27 88 - -, ilman kertaeriä 234-7 85 26 44 Poistot ja arvonalentumiset -88-171 -29-50 -356 Liiketulos 150-215 66-24 -267 - -, ilman kertaeriä 136-157 54-22 -150 Investoinnit 48 55 31 23 73 Henkilöstö kauden lopussa 4 682 5 649 4 682 5 649 4 903
18 (21) Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto 692 661 236 226 890 EBITDA 70 103 21 42 135 - -, ilman kertaeriä 75 103 23 42 135 Poistot ja arvonalentumiset -34-31 -10-11 -42 Liiketulos 36 72 11 31 93 - -, ilman kertaeriä 45 72 13 31 93 Investoinnit 18 18 7 8 35 Henkilöstö kauden lopussa 3 105 3 213 3 105 3 213 3 150 Muu toiminta 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto 3 167 1 3 170 EBITDA -6 49-2 2 69 - -, ilman kertaeriä -5 21-1 2 21 Poistot ja arvonalentumiset -1-10 0 0-11 Liiketulos -7 39-3 2 59 - -, ilman kertaeriä -6 11-1 2 11 Investoinnit 22 22 20 0 516 Henkilöstö kauden lopussa 450 395 450 395 378 Muu toiminta sisältää mm. Metsäliiton konsernipalvelut, Metsäliitto Osuuskunnan holding-toiminnan, Metsäliitto Management Oy:n sekä osuuden Vapo Oy:n liiketoiminnasta (49,9 %) 24.6. asti. Sisäinen myynti ja eliminoinnit 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto -1 314-1 327-446 -425-1 758 EBITDA -75-7 -29-19 -319 - -, ilman kertaeriä -74 0-30 -18-40 Poistot ja arvonalentumiset -9 117-3 18 129 Liiketulos -84 110-32 0-190 - -, ilman kertaeriä -83 72-32 1 45 Metsäliitto-konserni 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto 3 986 3 647 1 345 1 155 4 837 EBITDA 623 90 239 83 332 - -, ilman kertaeriä 630 124 227 84 246 Poistot ja arvonalentumiset -207-277 -70-76 -501 Liiketulos 415-186 170 7-169 - -, ilman kertaeriä 405-119 155 9-75 Investoinnit 110 116 69 42 648 Henkilöstö kauden lopussa 13 028 13 708 13 028 13 708 13 592 EBITDA = Liiketulos ennen poistoja ja arvonalentumisia
Tilintarkastamaton Tiedot vuosineljänneksittäin QIII QII QI QIV 19 (21) QIII QII QI Liikevaihto Puunhankinta 318 337 333 292 232 251 327 Puutuoteteollisuus 231 256 192 193 188 224 202 Selluteollisuus 344 368 288 297 313 282 303 Kartonki- ja paperiteollisuus 662 676 602 606 618 585 623 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 236 231 225 229 226 217 218 Muu toiminta 1 2 0 4 3 72 92 Sisäinen myynti ja eliminoinnit -446-454 -415-431 -425-418 -487 Liikevaihto yhteensä 1 345 1 416 1 224 1 190 1 155 1 213 1 278 Liiketulos Puunhankinta 3 8 7-17 -1 4 5 Puutuoteteollisuus 11 11-2 -9-3 -10-25 Selluteollisuus 114 112 57 355 2-42 -122 Kartonki- ja paperiteollisuus 66 35 49-52 -24-73 -117 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 11 5 19 21 31 22 19 Muu toiminta -3-2 -2 20 2 27 10 Eliminoinnit -32-29 -23-300 0 16 94 Liiketulos yhteensä 170 141 105 18 7-56 -137 - % liikevaihdosta 12,6 10,0 8,6 1,5 0,6-4,6-10,7 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -1-7 -6-4 -1-8 -2 Kurssierot -6 2-2 2 4-1 -2 Muut rahoitustuotot ja -kulut -35-34 -34-34 -63-30 -20 Kauden tulos ennen veroja 128 102 64-18 -53-95 -163 Tuloverot -39-40 -24-9 -6 7 19 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista 89 62 40-27 -59-88 -144 Lopetettujen toimintojen tulos 0 0 0-9 -2-3 -10 Kauden tulos 89 62 40-36 -61-91 -153 Liiketulos ilman kertaeriä QIII/10 QII/10 QI/10 QIV/09 QIII/09 QII/09 QI/09 Puunhankinta 3 8 7 4-1 4 5 Puutuoteteollisuus 5 11 0-3 -3-10 -25 Selluteollisuus 114 110 57 44 2-42 -47 Kartonki- ja paperiteollisuus 54 43 39 7-22 -70-65 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 13 12 19 21 31 22 19 Muu toiminta & eliminoinnit -34-31 -25-28 3 35 46 Liiketulos yhteensä 155 154 96 44 9-61 -67
20 (21) Tilintarkastamaton Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset QI-III/10 QI-III/09 QI-IV/09 Kirjanpitoarvo kauden alussa 2 428 2 958 2 958 Hankitut liiketoiminnot - 1 472 Investoinnit 88 105 143 Vähennykset -14-256 -772 Myytävänä olevat omaisuuserät -11-434 -3 Poistot ja arvonalentumiset -195-262 -449 Muuntoero ja muut muutokset 50-2 78 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 2 346 2 110 2 428 Myytävänä olevat omaisuuserät sisältävät syyskuussa osan vuonna lopetetun Metsä- Botnian Kaskisten sellutehtaan vanhoista laitteista. Poistot ja arvonalentumiset sisältävät syyskuussa Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyvän arvonalentumistappion osittaisen peruuttamisen (-11 milj. euroa) perustuen sovittuun omaisuuskauppaan, M-realin Kankaan tehtaan paperikone 2:n sulkemisen yhteydessä kirjatun arvonalentumistappion osittaisen peruuttamisen (-8 milj. euroa) perustuen koneesta sovittuun kauppahintaan sekä M-real Zandersin Reflexin tehtaan aiemmin kirjatun koneiden arvonalentumistappion peruuttamisen (-3 milj. euroa) perustuen tehtaan osittaiseen myyntiin Metsä Tissuelle. Lisäksi poistot ja arvonalentumiset sisältävät Metsä Tissuen Puolan toimintojen uudelleenjärjestelyyn liittyvän alaskirjauksen (4 milj. euroa). Myytävänä olevat omaisuuserät sisältävät syyskuussa Metsä-Botnian Uruguayn liiketoiminnan aineellisen käyttöomaisuuden ja joulukuussa Metsäliiton Puutuoteteollisuuden Romaniassa sijaitsevan rimalevytehtaan aineellisen käyttöomaisuuden. Vastuut QIII/10 QIII/09 QIV/09 Omasta puolesta (sis. leasingvastuut) 567 344 456 Osakkuusyritysten puolesta 4 5 6 Muiden puolesta 3 6 4 Yhteensä 575 354 466 Avoimet johdannaissopimukset QIII/10 QIII/09 QIV/09 Korkojohdannaiset 988 974 831 Valuuttajohdannaiset 1 640 2 010 1 766 Muut johdannaiset 217 379 254 Yhteensä 2 844 3 363 2 850 Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli syyskuun lopussa -41 miljoonaa euroa (12/09: -28 Me). Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä on yhteensä 422 miljoonaa euroa (12/09: 537 Me). Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin Osavuosikatsaukset sekä Metsäliittokonsernin vuoden vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan.
21 (21) Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Sijoitetun pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista + korkokulut, nettokurssierot ja muut rahoituskulut) per (Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin)) Oman pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista - tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin)) Omavaraisuusaste (%) = (Oma pääoma) per (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Nettovelkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat - likvidit varat - korolliset saamiset) per ( Oma pääoma)