EUROOPAN VIENTIYHTIÖT 2018 SIJOITUSWARRANTTI Sijoitus eurooppalaisiin vientiyrityksiin Korkea tuottomahdollisuus ja korkea riski Sijoitus ei ole pääomaturvattu Sijoitusaika noin 3 vuotta Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on UBS AG. Merkintäaika päättyy 23.4.2015. Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä osoitteesta www.wallstreet.fi. Sijoitustuotteen riskiluokka on Korkea riski (3) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista, eikä sitä palauteta missään olosuhteissa ja joihin sisältyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman.
TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet konsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan 7.3.2014 myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, Pidämme huolen siitä, että palvelujemme varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämi- Vahva läsnäolomme varainhoidon eri nen takaavat menestyksellisen omaisuudentoiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat hoidon. palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.
TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? Noin 3-vuotinen sijoitus. Sijoituksen tuotto perustuu eurooppalaisista vientiyhtiöistä muodostuvan 10 osakkeen osakekorin kehitykseen. Warranttiin liittyy korkea vipuvaikutus. 2 760 euron sijoitus vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Warrantti tarjoaa siten noin 7,25 kertaisen vipuvaikutuksen osakekorin nousuun. Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on alle 13,8 % sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoituswarrantti ei ole pörssilistattu. Tuottohakuinen profiili: tuote tarjoaa ainutlaatuisen tilaisuuden hyötyä eurooppalaisten vientiyhtiöiden osakekurssien mahdollisesta noususta. Euron vaihtokurssi on heikentynyt voimakkaasti sen tärkeimpien kauppakumppaneiden valuuttoja vastaan, mikä on tehnyt eurooppalaisten vientiyhtiöiden tuotteista houkuttelevampia. Euroopan keskuspankin voimakas elvytys luo eurolle heikentymispainetta tulevaisuudessakin. Eurooppalaisia osakkeita tukee myös vahvistuva luottamus talouden kehitykseen. Sijoitus sopii korkeaa tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka ovat valmiita kantamaan tuotteeseen liittyvän korkean riskin. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Sijoituswarrantti tarjoaa myös salkun hajautusta osake- ja korkosalkkuun. SIJOITUKSEN RISKIT Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Sijoittajan tuotto on negatiivinen, mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on alle 13,8 % ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, UBS AG:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Vipuvaikutuksen vuoksi warrantin arvo voi vaihdella jälkimarkkinoilla voimakkaasti, joten warrantin myynti kesken sijoitusajan voi aiheuttaa myös tappiota. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 10.
EURON HEIKENTYMINEN TUKEE VIENTIYHTIÖIDEN OSAKEKURSSEJA Euron voimakas heikentyminen on ollut yksi talouden pääteemoista tämän vuoden alussa ja viime vuoden lopulla. Euron arvo suhteessa sen tärkeimpien kauppakumppaneiden valuuttoihin on laskenut voimakkaasti. Esimerkiksi Yhdysvaltain dollariin nähden euron arvo on laskenut viime vuoden kesäkuusta noin 20 %. Näin alhaisella tasolla dollariin nähden euro on viimeksi ollut vuoden 2003 alkupuolella. Euron heikentymisen taustalla on ollut euroalueen talousongelmat, erityisesti pelko deflaatiosta. Tästä syystä Euroopan keskuspankki on lisännyt rahapoliittista elvytystään, mikä on painanut euron arvoa. Korot on laskettu nollaan ja viimeisin merkittävä toimenpide on ollut ilmoitus osto-ohjelmasta, jonka puitteissa ostetaan muun muassa valtion velkakirjoja. Ohjelman koko on yhteensä 1 140 miljardia euroa ja ensi vuoden syyskuuhun mennessä ostoja tehdään 60 miljardilla eurolla kuukaudessa. Tarkoituksena on saada inflaatioodotukset nousuun. Mikäli ohjelma ei tehoa, EKP on ilmoittanut olevansa tarvittaessa valmis jatkamaan ohjelmaa. Samaan aikaan Yhdysvaltojen keskuspankki FED on ilmoittanut jatkavansa elvyttävän rahapolitiikkansa normalisoimista. Tällä hetkellä huomio kiinnittyy siihen, milloin se aloittaa korkojen nostot. Euron arvon alentuminen piristää vaikeuksissa olleen euroalueen taloutta ja nostaa yritysten tuloksia, koska euron heikentyminen suhteessa tärkeimpien kauppakumppaneiden valuuttoihin on tehnyt euroalueen vientiteollisuudesta kilpailukykyisempää, sekä parantaa muista valuutoista tuloutettavaa euromääräistä tulosta. Euroalueen talous saa siten merkittävää vetoapua valuutastaan. Yksin euro ei vielä euroaluetta pelasta, mutta sijoittajan kannalta yhtiöt, joilla merkittävä osa myynnistä tulee euroalueen ulkopuolelta vaikuttavat nyt houkuttelevilta. Tällaiset euroalueen vientiyhtiöt ovatkin nyt useiden sijoittajien ostoslistoilla. Euroalueen talousongelmat tuskin häviävät nopeasti, minkä takia rahapolitiikka on hyvin elvyttävää euroalueella vielä pitkään. Samaan aikaan Yhdysvaltojen talouskasvu on vahvaa ja työllisyystilanne paranee, minkä takia korkoja aletaan nostamaan tämän vuoden aikana. Tältä pohjalta euro pysynee nykytasoilla tai heikkenee vielä lisää lähitulevaisuudessa. Lähde: Wallstreet Asset Management 6.3.2015, Bloomberg. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta.
OSAKEKORI (10 YHTIÖTÄ TASAPAINOIN) Yritys Maa Sektori Konsensus suositus* Anheuser-Busch Inbev NV Belgia Päivittäistavarat 3,7 BMW AG Saksa Kulutustavarat 3,6 Daimler AG Saksa Kulutustavarat 4,2 L'Oreal SA Ranska Päivittäistavarat 3,4 LVMH Ranska Kulutustavarat 3,9 Philips N.V. Alankomaat Teollisuus 3,3 Sanofi Ranska Lääketeollisuus 3,5 Schneider Electric SE Ranska Teollisuus 3,4 Siemens AG Saksa Teollisuus 3,4 Telefonica SA Espanja Telekommunikaatio 3,4 *Bloombergin suositukset ja ennusteet tarkistettu 4.3.2015. Suositusten asteikko on 1-5. Suosituksissa 1 on myy ja 5 osta. ANHEUSER-BUSCH INBEV NV Anheuser-Busch on belgialainen tuotantomäärältään maailman suurin panimoyhtiö. Vuonna 2008 tapahtuneen fuusion myötä yhtiön nimi muuttui nykyiseen muotoonsa belgialaisen Inbevin ostettua yhdysvaltalaisen Anheuser-Buschin. Yhtiön tuotemerkkeihin kuuluvat muun muassa Budweiser, Stella Artois, Beck s, Leffe ja Hoegaarden. Yhtiön myynnistä Euroopan ulkopuolelta tulee noin 90 % ja sillä on noin 150 000 työntekijää ympäri maailman. DAIMLER AG Daimler AG on saksalainen henkilö- ja hyötyajoneuvojen valmistaja. Yhtiö perustettiin vuonna 1998 saksalaisen Daimler-Benzin ja yhdysvaltalaisen Chrysler Corporationin fuusion tuloksena ja sen merkittävimpiä tuotemerkkejä ovat Mercedes-Benz, Maybach ja Smart. Yhtiön palveluksessa on noin 280 000 työntekijää ympäri maailman ja sen automyynnistä noin 62 % tulee Euroopan ulkopuolelta. BMW AG BMW AG (Bayerische Motoren Werke AG) on saksalainen henkilöautoja ja moottoripyöriä valmistava yhtiö, joka valmistaa yhdessä Rolls-Roycen kanssa myös lentokonemoottoreita. Yhtiö on perustettu vuonna 1913 ja sen palkkalistoilla on noin 115 000 työntekijää. Yhtiön myynnistä 55 % tulee Euroopan ulkopuolelta. L OREAL L Oreal on ranskalainen maailman suurin kosmetiikka- ja kauneusalan yritys. Yhtiö on perustettu vuonna 1909 ja sen tuotevalikoimaan kuuluu tuotemerkkejä sekä päivittäis-, kampaamo-, ylellisyys että apteekkituotteissa. Yhtiön tunnetuimpia tuotemerkkejä ovat muun muassa L Oreal Paris, Garnier, Lancôme, Giorgio Armani ja Ralph Lauren. Yhtiö työllistää tällä hetkellä noin 77 000 työntekijää ja sen myynnistä 65 % tulee Euroopan ulkopuolelta.
LVMH SCHNEIDER ELECTRIC SE LVMH on ranskalainen ylellisyystuotteita valmistava ja markkinoiva yritys, joka on syntynyt kahden merkittävän fuusion tuloksena: vuonna 1971 samppanjavalmistaja Moët & Chandon fuusioitui konjakkitalo Hennessyn kanssa. Tästä fuusiosta syntynyt yritys sulautui edelleen Louis Vuittonin kanssa vuonna 1987. LVMH on toimialallaan maailman suurin yritys ja sen tuotemerkkejä ovat esimerkiksi Moët & Chandon, Hennessy, Tag Heuer ja Louis Vuitton. Yhtiö työllistää noin 115 000 työntekijää ja sen myynnistä 71 % tulee Euroopan ulkopuolelta. Schneider Electric on ranskalainen yhtiö, joka keskittyy energianhallintaan. Se tarjoaa integroituja ratkaisuja lukuisille eri markkinasegmenteille ja toimii muun muassa energia- ja infrastruktuurimarkkinoilla, teollisissa prosesseissa, rakennusautomaatiossa sekä tietoliikennekeskuksissa ja verkoissa. Yhtiö on perustettu vuonna 1836 ja sen palkkalistoilla on noin 186 000 työntekijää ympäri maailman. Schneiderin myynnistä yli 70 % tulee Euroopan ulkopuolelta. PHILIPS N.V. Saksalainen monialayritys Siemens on yksi maailman suurimmista teknologiayrityksistä. Yhtiö on perustettu vuonna 1847 ja sen päätoimialoja ovat tietoliikenne- ja tietotekniikka, automaatiotekniikka, energiantuotanto, liikennetekniikka sekä terveydenhuollon tekniikka. Yhtiön strategiassa tutkimus ja tuotekehitys ovat keskeisessä asemassa. Yhtiöllä on noin 343 000 työntekijää ja sen myynnistä yli 50 % tulee Euroopan ulkopuolelta. Hollantilainen Koninklijke Philips N.V., lyhyemmin Philips on yksi maailman suurimmista elektroniikka-alan yrityksistä. Yhtiö on perustettu vuonna 1891 ja nykyisin sen toiminta jakautuu kolmeen liiketoiminta-alueeseen: terveydenhoitoon, valaistukseen ja kuluttajatuotteisiin. Yhtiöllä on noin 114 000 työntekijää ja sen myynnistä yli 70 % tulee Euroopan ulkopuolelta. SANOFI Sanofi on ranskalainen globaalisti toimiva lääketeollisuusyritys, joka muodostui vuonna 2004 Aventiksen ja Sanofi-Synthelabon yhdistyttyä. Yhtiön ydinliiketoimintana on reseptilääkkeiden sekä rokotteiden valmistus, ja se panostaa voimakkaasti tutkimukseen sekä tuotekehitykseen. Sanofi on erikoistunut sydän ja verisuonitautilääkkeisiin, ja sen laajaan tuotevalikoimaan kuuluu kokonaisuudessaan yli 220 eri valmistetta. Yhtiö työllistää noin 110 000 työntekijää ja sen myynnistä 60 % tulee Euroopan ulkopuolelta. SIEMENS AG TELEFONICA SA Telefonica on vuonna 1924 perustettu espanjalainen telekommunikaatioyhtiö. Yhtiö on yksi maailman suurimmista tietoliikennealan yrityksistä ja se toimii Euroopassa sekä Latinalaisessa Amerikassa. Yhtiön myynnistä noin puolet tulee Euroopan ulkopuolelta. Yhtiön palkkalistoilla on noin 120 000 työntekijää.
NÄIN SIJOITUSWARRANTTI TOIMII KORKEA VIPUVAIKUTUS Sijoituswarrantti on sijoitustuote, johon liittyy korkea vipuvaikutus ja korkea riski. Alhaisen sijoitetun pääoman ja korkean nimellisarvon välistä suhdetta kutsutaan warrantin vipuvaikutukseksi. 2 760 euron sijoitus Euroopan vientiyhtiöt 2018 warranttiin vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Koska warrantin tuotto lasketaan nimellisarvoiselle sijoitukselle, sijoittaja saa noin 7,25 -kertaisen vipuvaikutuksen (alustavalla 100 %:n tuottokertoimella) osakekorin ehtojen mukaiseen mahdolliseen nousuun ja vastaavasti myös laskuun. Tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoitettava summa on 2 760 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) Osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys Warrantin Vuosittainen tuotto, euroa tuotto, % erääntymisarvo tuotto, % 40 % 8 000 5 240 190 % 43 % 35 % 7 000 4 240 154 % 36 % 30 % 6 000 3 240 117 % 30 % 25 % 5 000 2 240 81 % 22 % 20 % 4 000 1 240 45 % 13 % 15 % 3 000 240 9 % 3 % 13,8 % 2 760 0 0 % 0 % 10 % 2 000-760 -28 % - 5 % 1 000-1 760-64 % - 0 % 0-2 760-100 % - -50 % 0-2 760-100 % - WARRANTIN TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin ehtojen mukaisen arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen (alustava tuottokerroin on 100 %) perusteella. 1. Osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on osakekorin osakkeiden arvonkehityksien keskiarvo. Osakkeen arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Lähtökurssi on osakkeen päätösarvo 24.4.2015. Loppukurssi puolestaan on keskiarvo osakkeen kuukausittaisista päätösarvoista alkaen 24.10.2017 ja päättyen 24.4.2018 (yhteensä 7 havaintoa). 2.Warrantin erääntymisarvo saadaan, kun osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Tuottokerroin on alustavasti 100 % ja se vahvistetaan 24.4.2015 vähintään tasolle 80 %. Osakekorin ehtojen mukaista arvonkehitystä koskevat luvut ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta osakekorin historiallista tai odotettua kehitystä. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi koituvia veroja.
TÄRKEÄÄ TIETOA SIJOITUSWARRANTISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus 2027758-4). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisätietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta www.wallstreet.fi. Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy sekä Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintäohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Saksan lakia. Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden
SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 1,5 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa.
SIJOITUSWARRANTIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Warranttiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Warrantilla ei ole pääomaturvaa ja se on korkeariskinen sijoitustuote, johon liittyy riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on alle 13,8 % menettää sijoittaja sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu 100 000 euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti.
VEROTUS Jos warrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Warrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja -tappiona. Rahoitusvälinettä koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa, eikä warranttien verokohtelusta ole nimenomaista warrantteja koskevaa lainsäädäntöä tai verotuskäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy riskejä. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. JÄLKIMARKKINARISKI Sijoituswarrantti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle warrantin merkintähinnan. Warrantin sisäisen vipuvaikutuksen vuoksi sen jälkimarkkinahinnan muutokset voivat olla merkittävästi suurempia kuin sen indeksin arvon ja/tai volatiliteetin muutokset. Sijoittajan tulee tiedostaa, että hänelle voi koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, indeksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Lisätietoja verotuksesta löytyy osoitteesta www.vero.fi
AIKATAULU Merkintäaika 17.3. - 23.4.2015 Viimeinen maksupäivä 23.4.2015 Sijoitusaika Noin 3 vuotta Tuottokertoimen vahvistuspäivä 24.4.2015 Liikkeeseenlaskupäivä 24.4.2015 Takaisinmaksupäivä 9.5.2018 SIJOITUSWARRANTTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Merkintähinta per warrantti Nimellisarvo per warrantti Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina UBS AG Wallstreet Asset Management Oy CH0275503768 Euro 1 380 euroa 10 000 euroa 2 760 euroa (2 warranttia) Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. TUOTONLASKENTA Osakekori Tuottokerroin 10 yhtiön osaketta tasapainoin: Anheuser-Busch Inbev NV (BBG: ABI BB Equity), BMW AG (BBG: BMW GY Equity), Daimler AG (BBG: DAI GY Equity), L oreal SA (BBG: OR FP Equity), LVMH (BBG: MC FP Equity), Philips N.V. (BBG: PHIA NA Equity), Sanofi (BBG: SAN FP Equity), Schneider Electric SE (BBG: SU FP Equity), Siemens AG (BBG: SIE GY Equity), Telefonica SA (BBG: TEF SM Equity) 100 % (alustava) Osakkeen lähtöarvo 24.4.2015 Osakkeen loppuarvo Keskiarvo osakkeen kuukausittaisista päätösarvoista alkaen 24.10.2017 ja päättyen Osakkeen kehitys Osakkeen loppuarvo / Osakkeen lähtöarvo 1 Osakekorin ehtojen mukainen kehitys Keskiarvo osakkeiden kehityksistä Erääntymisarvo per warrantti Nimellisarvo x tuottokerroin x MAX(Osakekorin ehtojen mukainen kehitys; 0) Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut www.wallstreet.fi/strukturoidut-tuotteet asiakaspalvelu@wallstreet.fi +358 10 523 2200 MODERNI TAPA HOITAA VAROJA