Danske Bank Eurozone Recovery 2016 Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan ISIN-koodi: NO0010671761
Danske Bank Eurozone Recovery 2016 Noin kolmevuotinen Norjan kruunumääräinen sijoitusobligaatio, jonka tuotto on sidottu indeksikorin kehitykseen. Indeksikoriin kuuluu kolme osakeindeksiä; Euro Stoxx 50 sisältää eurooppalaisia Blue-chip yhtiöitä, IBEX 35 espanjalaisia osakkeita ja FTSE MIB italialaisia osakkeita. Euroalueella on merkkejä siitä, että talouden laskukierre on alkanut hidastua. Useissa Euroopan maissa (mm. Italia ja Espanja) toteutetaan parhaillaan lukuisia rakenteellisia uudistuksia sekä säästötoimia, jotka parantavat talouden kasvupotentiaalia pidemmällä aikavälillä. Ratkaisu tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä valittujen osakeindeksien mahdollisesta kurssinoususta, osittain pääomaturvatusti. * Kohde-etuus Juoksuaika Pääoman takaisinmaksu Valuutta Indeksikori johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 50 % Euro Stoxx 50, 25 % IBEX 35 ja 25 % FTSE MIB. Noin kolme vuotta 90 % nimellispääomasta eräpäivänä. NOK. Sijoitusobligaatio lasketaan liikkeeseen Norjan kruunumääräisenä. Muutokset EUR/NOK- valuuttakurssissa vaikuttavat sijoituksen euromääräiseen arvoon. Norjan kruunun heikkeneminen euroon nähden heikentää sijoituksen euromääräistä arvoa ja Norjan kruunun vahvistuminen euroon nähden nostaa sijoituksen euromääräistä arvoa. Sijoitusobligaatio ei anna suojaa tätä valuuttakurssiriskiä vastaan, vaan sijoittajalla on EUR/NOK -kurssiin liittyvä riski. Tuottokerroin 100 %** Emissiokurssi 102 % * Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S *Osittainen pääomaturva on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski. Liikkeeseenlaskijan ajautuessa maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää mahdollisen tuoton sekä sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. ** Alustava, vahvistetaan vähintään tasolle 90 %. 2
Miksi sijoittaa? Euroopan talous on taantumassa, eikä taloustilanne kääntyne olennaisesti parempaan suuntaan ennen loppuvuotta 2013. Euroalueella on kuitenkin merkkejä siitä, että talouden laskukierre on alkanut hidastua. Viime vuoden loppupuoliskon aikana toteutettiin poliitikkojen sekä Euroopan keskuspankin toimesta merkittäviä edistysaskelia euroalueen velkakriisin hoitamisessa. Näiden toimien vaikutus näkyy mm. euroalueen rahoitusmarkkinoiden toimintaympäristön paranemisena. Lisäksi useissa Euroopan maissa (mm. Italia ja Espanja) toteutetaan parhaillaan lukuisia rakenteellisia uudistuksia sekä säästötoimia, jotka parantavat talouden kasvupotentiaalia pidemmällä aikavälillä. Alueelliset erot ovat kuitenkin euroalueella suuria; Pohjois-Euroopan maat ovat rakenteellisesti vahvempia ja näiden maiden BKT:n odotetaan kasvavan hieman vuositasolla. Etelä-Euroopan maissa talouskasvun odotetaan edelleen jäävän negatiiviseksi. Kaksi viimeistä vuotta Italiassa ovat olleet haasteellisia sekä taloudellisesti että poliittisesti mutta säästötoimenpiteiden avulla Italian hallitus on parantanut julkista talouttaan merkittävästi. Espanjan suuri haaste on vaihtotaseen iso alijäämä, joka on kuitenkin pienentynyt merkittävästi ja IMF ennustaa ylijäämää vuoteen 2014 mennessä. Sijoitusobligaatio Danske Bank Eurozone Recovery 2016 on Norjan kruunumääräinen laina jonka tuottoon vaikuttaa muutokset EUR/NOK valuuttakurssissa. Sijoituksen tuoton riippuminen NOK:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. Norjan kruunun heikkeneminen euroon nähden heikentää sijoituksen euromääräistä arvoa ja Norjan kruunun vahvistuminen euroon nähden nostaa sijoituksen euromääräistä arvoa (katso tuottotaulukot sivulla 5). Sijoitusobligaatio ei anna suojaa tätä valuuttakurssiriskiä vastaan, vaan sijoittajalla on EUR/NOK -kurssiin liittyvä riski. Uskomme että Norjan kruunu vahvistuisi jatkossa euroa vastaan. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu indeksikorin kehitykseen. Indeksikoriin kuuluu kolme osakeindeksiä: 50 % Euro Stoxx 50, 25 % IBEX 35 ja 25 % FTSEMIB (lisätietoa kohde-etuutena olevista osakeindekseistä seuraavalla sivulla). 120 100 80 60 40 20 0 02/08 02/09 02/10 02/11 02/12 02/13 Euro Stoxx 50 IBEX 35 FTSEMIB Kohde-etuutena olevan indeksikorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla helmikuusta 2008 helmikuuhun 2013. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksikoriin kuuluu seuraavat osakeindeksit: 50 % Euro Stoxx 50, 25 % IBEX 35 ja 25 % FTSEMIB. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Oyj 3
Lisätietoa kohde-etuudesta Danske Bank Eurozone Recovery 2016:n kohde-etuutena on indeksikori, johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 50 % Euro Stoxx 50, 25 % IBEX 35 ja 25 % FTSEMIB. Euro Stoxx 50 Euro Stoxx 50 indeksi on Euroopan johtava Blue-chip yhiöiden indeksi euroalueella. Indeksiin kuuluu 50 osaketta 12 euroaleen maasta: Itävalta, Belgia, Suomi, Ranska, Saksa, Kreikka, Irlanti, Italia, Luxembourg, Hollanti, Portugali ja Espanja. Lisätietoa www.stoxx.com IBEX 35 IBEX 35 indeksi on markkina-arvopainoitettu osakeindeksi johon kuuluu 35 vaihdetuinta osaketta Espanjasta. Lisätietoa www.bolsamadrid.es FTSE MIB FTSE MIB indeksi on markkina-arvopainoitettu osakeindeksi johon kuuluu 40 vaihdetuinta osaketta Italiasta. Lisätietoa www.ftse.com 120 100 80 60 40 20 0 02/08 02/09 02/10 02/11 02/12 02/13 Kohde-etuutena olevaan indeksikoriin kuuluvien osakeindeksien laskennallinen kehitys ajanjaksolla helmikuusta 2008 helmikuuhun 2013. Kunkin osakeindeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Oyj 4
Tuottotaulukot: Danske Bank Eurozone Recovery 2016 Kohde-etuuden arvonmuutos Norjan kruunu pysynyt ennallaan vs. EUR Takaisinmaksumäärä, Takaisinmaksu- NOK määrä, EUR Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle 50 % 150.00 150.00 13.72 % 40 % 140.00 140.00 11.13 % 30 % 130.00 130.00 8.42 % 20 % 120.00 120.00 5.57 % 10 % 110.00 110.00 2.55 % 5 % 105.00 105.00 0.97 % 0 100.00 100.00-0.66 % -5 % 95.00 95.00-2.34 % -10 % 90.00 90.00-4.09 % -20 % 90.00 90.00-4.09 % -30 % 90.00 90.00-4.09 % Kohde-etuuden arvonmuutos Norjan kruunu laskenut 10 % vs. EUR Takaisinmaksumäärä, Takaisinmaksu- NOK määrä, EUR Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle 50 % 150.00 135.00 9.79 % 40 % 140.00 126.00 7.30 % 30 % 130.00 117.00 4.68 % 20 % 120.00 108.00 1.92 % 10 % 110.00 99.00-0.99 % 5 % 105.00 94.50-2.51 % 0 100.00 90.00-4.09 % -5 % 95.00 85.50-5.71 % -10 % 90.00 81.00-7.40 % -20 % 90.00 81.00-7.40 % -30 % 90.00 81.00-7.40 % Kohde-etuuden arvonmuutos Norjan kruunu noussut 10 % vs. EUR Takaisinmaksumäärä, Takaisinmaksu- NOK määrä, EUR Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle 50 % 150.00 165.00 17.39 % 40 % 140.00 154.00 14.72 % 30 % 130.00 143.00 11.92 % 20 % 120.00 132.00 8.97 % 10 % 110.00 121.00 5.86 % 5 % 105.00 115.50 4.23 % 0 100.00 110.00 2.55 % -5 % 95.00 104.50 0.81 % -10 % 90.00 99.00-0.99 % -20 % 90.00 99.00-0.99 % -30 % 90.00 99.00-0.99 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan että tuottokerroin on 100 % ja emissiokurssi 102 %. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. 5
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S (Baa1/A-/A) Merkintäaika 25.2.-8.3.2013 Laina-aika 15.3.2013-15.3.2016 Valuutta Kohde-etuus NOK. Sijoitusobligaatio lasketaan liikkeeseen Norjan kruunumääräisenä. Muutokset EUR/NOK- valuuttakurssissa vaikuttavat sijoituksen euromääräiseen arvoon. Norjan kruunun heikkeneminen euroon nähden heikentää sijoituksen euromääräistä arvoa ja Norjan kruunun vahvistuminen euroon nähden nostaa sijoituksen euromääräistä arvoa. Sijoitusobligaatio ei anna suojaa tätä valuuttakurssiriskiä vastaan, vaan sijoittajalla on EUR/NOK -kurssiin liittyvä riski. Indeksikori johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 50 % Euro Stoxx 50, 25 % IBEX 35 ja 25 % FTSE MIB. Lähtöarvo(t) Indeksikorin kunkin osakeindeksin sulkemisarvo 15.3.2013 Päättymisarvo(t) Indeksikorin kunkin osakeindeksin päättymisarvo 1.3.2016 Yksikkökoko 1 0 000 Norjan kruunua, minimisijoitus 20 000 euron vasta-arvo. Emissiokurssi 102 % Tuottokerroin 100 % (alustava, vahvistetaan vähintään tasolle 90 %) Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta Ei Noin 0,9 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. 90 % nimellispääomasta eräpäivänä. Osittainen pääomaturva on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski. Liikkeeseenlaskijan ajautuessa maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää mahdollisen tuoton sekä sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. Danske Bankin ja Danske Bank Private Bankingin konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 50 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 1.1.2012 alkaen 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 6
Lainaan liittyviä riskejä Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksu-velvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohde-etuuden kehityksestä. Kohdeetuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohdeetuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Valuuttakurssiriski. Muutokset EUR/NOK- valuuttakurssissa vaikuttavat sijoituksen euromääräiseen arvoon. Norjan kruunun heikkeneminen euroon nähden heikentää sijoituksen euromääräistä arvoa ja Norjan kruunun vahvistuminen euroon nähden nostaa sijoituksen euromääräistä arvoa. Sijoitusobligaatio ei anna suojaa tätä valuuttakurssiriskiä vastaan, vaan sijoittajalla on EUR/NOK -kurssiin liittyvä riski. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n ja Danske Bank Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Riskitekijät sekä lainakohtaiset ehdot. Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Lainan takaisinmaksettava määrä on 90 % nimellispääomasta. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan sijoittajan tappio on maksettu ylikurssi ja 10 % nimellispääomasta. 7
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The EURO STOXX 50 is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. The FTESEMIB is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ) or the London Stock Exchange Group companies ( LSEG ) (together the Licensor Parties ) and none of the Licensor Parties make any claim, prediction, warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to (i) the results to be obtained from the use of the FTSEMIB (the Index ) (upon which the Danske Bank Eurozone Recovery 2016 is based), (ii) the figure at which the Index is said to stand at any particular time on any particular day or otherwise, or (iii) the suitability of the Index for the purpose to which it is being put in connection with the Danske Bank Eurozone Recovery 2016. None of the Licensor Parties have provided or will provide any financial or investment advice or recommendation in relation to the Index to Danske Bank or to its clients. The Index is calculated by FTSE or its agent. None of the Licensor Parties shall be (a) liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index or (b) under any obligation to advise any person of any error therein. All rights in the Index vest in FTSE. FTSE is a trade mark of LSEG and is used by FTSE under licence. Sociedad de Bolsas owner of IBEX 35 Index and registered holder of the corresponding trademarks associated, does not sponsor, promote, or evaluate the advisability of investing in this financial product. The authorisation for the use of index and trademark does not imply any approval in relation with the usefulness or interest in the investment in this financial product. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 8