Wärtsilä Oyj Abp Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2005 Konsernijohtaja Ole Johansson 4.5.2005
Keskeistä ensimmäiseltä neljännekseltä Liikevaihto kasvoi 9,4% 570,7 milj. euroon (521,7) Liiketulos parani 46,4 milj. euroon (-63,2) Tilauskanta uudella ennätystasolla 2.066,9 milj. euroa (1.656,2) Power-liiketoimintojen kannattavuus 6,0% Sopimus Imatra Steelin siirtymisestä osaksi uutta teräsyhtiötä Huoltokanta kasvoi DEUTZin merimoottorihuollon oston kautta Potkurituotanto kasvaa Kiinassa 2
Wärtsilä-konserni IFRS MEUR Q1/2005 Q1/2004 2004 Liikevaihto 570,7 521,7 2.478,2 Liiketulos 46,4-63,2² 112,0¹ Tulos ennen veroja 42,2 40,1 217,3 Tulos/osake, EUR 0,33 0,22 1,42 FAS MEUR Q1/2004 Liikevaihto 521,7 Liiketulos 101,5 Tulos ennen veroja 97,4 Tulos/osake, EUR 0,79 Q1/2003 ¹ Assa Abloyn myyntitulot kirjataan IFRS:n mukaan tuloslaskelmassa liiketuloksen alapuolelle. ² Vuoden 2004 ensimmäisen neljänneksen tuloksen ero IFRS- ja FAS- laskennassa johtuu vuonna 2003 FAS-laskennassa tehdyn rakennejärjestelyvarauksen kirjausajankohdan osittaisesta siirtymisestä vuodelta 2003 vuoteen 2004 IFRSlaskentakäytännön mukaisesti. 3
IFRS:n ja FAS:n erot Oman pääoman oikaisut Eläkevastuut Liikearvot Rakennejärjestelyvaraus Tuotekehitys Verosaamiset ja verovelat IAS 39, arvonmuutos Assa-Abloy (muut omistukset) Rahavirran suojaukset 4
Rahavirtalaskelma MEUR Q1/2005 Q1/2004 2004 Liiketoiminnan rahavirta 6,9 4,5 220,1 Investointien rahavirta -125,8 124,3 85,0 Rahoituksen rahavirta 88,6-130,8-284,9 Likvidit varat kauden lopussa 140,7 150,7 169,6 5
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 50 0,7 45 40 0,6 35 0,5 30 25 20 0,4 0,3 15 0,2 10 5 0,1 0 00 01 02 03 04* Q1/05* 0 00 01 02 03 04* Q1/05* *IFRS:n mukaiset luvut Omavaraisuusaste 1 HUOM: Vaihdettavat pääomalainat sisältyvät omaan pääomaan 6 Nettovelkaantumisaste 1
Power-liiketoiminnat IFRS MEUR Q1/2005 Q1/2004 Muutos 2004 Liikevaihto 483,8 463,3 4,4% 2.224,7 Liiketulos 29,3-66,1¹ 87,7 % liikevaihdosta 6,0% -14,3% 3,9% Tilauskertymä 678,0 888,7-23,7% 2.791,4 Tilauskanta 2.066,9 1.656,2 24,8% 1.855,3 FAS MEUR Q1/2004 Liikevaihto 463,3 Liiketulos -9,2 % liikevaihdosta -2,0% Tilauskertymä 888,7 Tilauskanta 1.656,2 ¹ Vuoden 2004 ensimmäisen neljänneksen tuloksen ero IFRS- ja FAS- laskennassa johtuu vuonna 2003 FAS-laskennassa tehdyn rakennejärjestelyvarauksen kirjausajankohdan osittaisesta siirtymisestä vuodelta 2003 vuoteen 2004 IFRSlaskentakäytännön mukaisesti. 7
Power-liiketoiminnat - avainlukuja MEUR Liikevaihto Tilauskertymä Tilauskanta 600 500 400 463,3 +6,6% 483,8 1000 900 800 700 600 888,7 +16,3% 678,0 2500 2000 1500 2.066,9 1.656,2 1.855,3 +13,4% 300 200 100-9,2% +12,5% 500 400 300 200-74,4% +52,5% 1000 500 +10,7% +44,1% 100 0 Q1/04 Q1/05 Huolto Voimalat Ship Power 0 Q1/04 Q1/05 8 0 31.12.2004 31.3.2004 31.3.2005
Toimitetut moottorimegawatit omista tehtaista MW 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Voimalaitokset Ship Power Arvio 2005 9
Ship Power MEUR Q1/2005 Q1/2004 Muutos 2004 Liikevaihto 133,9 119,0 12,5% 631,2 Tilauskertymä 298,9 196,0 52,5% 836,7 Tilauskanta kauden lopussa 974,0 675,9 44,1% 812,7 Power-liiketoimintojen liikevaihto Q1/2005 483,8 milj. euroa. Ship Power 27,7 % 10
Wärtsilän merimoottoreiden markkina-asema Oma tuotanto Keskinopeat päämoottorit Lisenssivalmistajien tuotanto Hidaskäyntiset päämoottorit Oma tuotanto Apumoottorit Wärtsilä 36%(29) Wärtsilä 21%(20) Wärtsilä 10%(9) Muut 64%(71) Muut 79%(80) Muut 90%(91) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 4,972 MW (3,471) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 24,488 MW (28,658) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 4,000 MW (3,500) Wärtsilän oma laskelma perustuu lähteisiin: Lloyd s Register Fairplay, Clarkson s Research Studies ja BRL Shipping Consultants Seurantakausi 12 kuukautta (31.3.2004-31.3.2005) 11
Laivatilaukset 12 Tankkerit Irtolastialukset Konttialukset Muut 3kk:n liukuva keskiarvo 10 8 6 4 Määrä [ milj. dwt] 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 06-04 09-04 12-04 03-05 Lähde: Clarkson Research Studies Huom! rahtialukset > 5.000 dwt 12
Ship Power, liikevaihdon jakauma alustyypeittäin MEUR 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 Q1/2005 Tankkerit Konttialukset W ärtsilä Propulsion Irtolastialukset Muut 13
Huolto MEUR Q1/2005 Q1/2004 Muutos 2004 Liikevaihto 237,9 223,2 6,6% 936,8 Henkilöstö kauden lopussa 6 489 6 135 5,8% 6 378 Pitkäaikaiset huoltosopimukset, MW 9.544 9.680-1,4% 9.609 Huolto- ja käyttöpalvelusopimukset (O&M), MW 2.711 2.318 17,0% 2.569 Power-liiketoimintojen liikevaihto Q1/2005 483,8 milj. euroa. Huolto 49,2% 14
Pitkäaikaiset huolto- ja O&M-sopimukset Pitkäaikaiset huolto- ja O&M-sopimukset yhteensä yli 12.000 MW. MW 3000 2750 2500 2250 2000 1750 1500 1250 MW 10000 9500 9000 8500 8000 7500 Pitkäaikaiset huoltosopimukset Huolto- ja käyttöpalvelusopimukset (O&M) 1000 2001 2002 2003 2004 Q1/2005 7000 15
Aktiivinen moottorikanta Aktiivinen moottorikanta 148.000 MW (135.500) Voimalat 30.500 MW (30.500) Keskinopeat ja nopeat 83.000 MW (70.500) Ship Power 117.500 MW (105.000) Hidaskäyntiset 65.000 MW (65.000) 16
Voimalat MEUR Q1/2005 Q1/2004 Muutos 2004 Liikevaihto 109,4 120,5-9,2% 651,9 Tilauskertymä 120,7 470,8-74,4% 1.019,5 Tilauskertymä, MW raskasöljy, MW 151 782-80,7% 1.664 kaasu, MW 155 208-25,3% 649 BioPower, MWth 58 43 34,9% 110 Tilauskanta kauden lopussa 766,7 692,8 10,7% 752,4 Power-liiketoimintojen liikevaihto Q1/2005 483,8 milj. euroa. Voimalat 22,6% 17
Voimalat, tilauskertymä Q1/2005: 306,0 MW (990,1) Eurooppa 44,9 (40,1) Aasia 182,1 (207,1) Amerikka 0,0 (22,4) 36,6 (40,1) 8,3 (0) 118,5 (137,2) 63,5 (69,9) MW Kaasu Öljy 0,0 (11,9) Ei tilauskertymää 0,0 (10,5) 0,0 (18,6) Afrikka ja Lähi-itä 79,1 (720,6) 79,1 (702,0) 18
Imatra Steel IFRS FAS MEUR Q1/2005 Q1/2004 Muutos 2004 Q1/2004 Liikevaihto 87,3 58,7 48,8% 254,4 58,7 Liiketulos 17,1 2,9 490,1% 24,3 2,9 % liikevaihdosta 19,6% 4,9% 9,5% 4,9% Kysyntä erikoisteräsmarkkinoilla jatkui edelleen suotuisana ja sekä terästen että takeiden toimitusmäärät kasvoivat Helmikuussa Wärtsilä, Rautaruukki ja ruotsalainen SKF allekirjoittivat aiesopimuksen uudesta pitkien terästuotteiden yhtiöstä Wärtsilän omistusosuus tulee olemaan 26,5% Sitova sopimus allekirjoitettiin 22.4.2005 Järjestelyn odotetaan toteutuvan lopullisesti 31.5.2005 mennessä 19 A WÄRTSILÄ COMPANY
Näkymät vuodelle 2005 Power-liiketoiminnat Wärtsilän tulosnäkymät alkaneelle vuodelle ovat muuttumattomat. Power-liiketoimintojen liikevaihto kasvaa 10-15%, mikä perustuu konsernin vahvaan tilauskantaan. Kannattavuus tulee vaihtelemaan eri neljänneksillä, ensimmäisen neljänneksen ollessa heikoin. Power-liiketoiminnoille asetettu kannattavuustavoite saavutetaan vuoden loppuun mennessä. Kannattavuustavoite (EBITA) on yli 8%. Imatra Steel Imatra Steelin arvioidaan siirtyvän osaksi uutta teräsyhtiötä 31.5.2005 mennessä. 20