Saadut tilaukset olivat 3,3 miljardia euroa ja vertailukelpoinen EBITA 226 miljoonaa euroa vuonna 217 Tilinpäätöstiedote 217 6. helmikuuta 218 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Tilinpäätöstiedote 217 1 2 3 4 5 6 217 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Osinkoehdotus, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 217 Liitteet 2 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
217 lyhyesti
217 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 1 69 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 1 713 miljoonaa euroa projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 3 159 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,3 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 226 miljoonaan euroon (marginaali 7,2 %) Nettovelkaantuneisuusaste oli -11 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Valmet vuonna 217 Saadut tilaukset 3 272 miljoonaa euroa Liikevaihto 3 159 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoimintalinjoittain 32% % 38% % Saadut tilaukset alueittain 17 17% % 1% % 21% % Vertailukelpoinen EBITA 226 miljoonaa euroa 6% 6 % Vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,2 % Henkilöstö 12 268 21% % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 1% % 46% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Valmetin kehitys Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 Liikevaihto (milj. euroa) 1 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) 1 Vertailukelpoinen EBITA-marginaali (%) 1 3 159 3 71 3 139 3 272 2 878 2 613 2 473 2 928 2 926 2 182 2 16 1 537 1 658 1 713 1 581 1 484 1 572 1 473 1 684 1 147 182 196 226 7,2 % 6,7 % 6,2 % 1 35 1 55 1 341 1 481 1 558 1 32 989 1 357 1 453 1 474 54 16 2,1 % 4,3 % 213 214 215 216 217 Sellu ja energia- sekä Paperitliiketoimintalinjat Palvelut- ja Automaatioliiketoimintalinjat 213 214 215 216 217 Sellu ja energia- sekä Paperitliiketoimintalinjat Palvelut- ja Automaatioliiketoimintalinjat 213 214 215 216 217 Vertailukelpoinen EBITA 213 214 215 216 217 Vertailukelpoinen EBITA-marginaali 1) 213 luvut carve out -periaatteella 6 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Saadut tilaukset kasvoivat 3 272 miljoonaan euroon vuonna 217 Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset vuonna 217 alueittain 1 4 1 2 1 8 6 4 1 11 1 781 725 793 83 788 23466 857 1 5 796 692 743 727 48 58 3 5 3 2 5 2 1 5 1 Kiina 17% % Aasian ja Tyynenmeren alue 1 % Pohjois- Amerikka 21% % Etelä- Amerikka 6% % 2 5 Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 46% % Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 1,6 miljardiin euroon vuonna 217 Projektiliiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 1,7 miljardia euroa vuonna 217 EMEA-alueen ja Pohjois-Amerikan osuus saaduista tilauksista oli yhteensä 67 % vuonna 217 7 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 69 miljoonaa euroa vuonna 217 Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 6 1 8 5 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 372 87 443 88 424 13 359 383 75 11 1 5 1 2 9 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 321 284 282 6 3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 9 miljoonaa euroa vuonna 217 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 8 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Tilauskanta 2 292 miljoonaa euroa vuoden 217 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 2 613 2 551 2 523 2 46 2 312 1 972 1 998 2 642 28 2 117 2 74 2 27 283 2 292 2 1922 2 16 ~25 % 1 5 ~75 % Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 231 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q3/217 lopussa Tällä hetkellä noin 8 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 218 aikana Noin 25 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 9 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Palvelut: Saadut tilaukset kasvoivat 1 242 miljoonaan euroon vuonna 217 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 216: 1 182 milj. euroa 217: 1 242 milj. euroa 216: 1 163 milj. euroa 217: 1 178 milj. euroa 4 35 3 25 2 15 1 5 267273 242 273 29337 252 267 313321 264 284 355 321284282 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4 35 3 25 2 15 1 5 34 34 314 34 316 224 251 278 268 286 32 284 235 242 257 252 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät kauden Q4/216 tasolla - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat Pohjois-Amerikassa, Kiinassa ja Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Prosessiosat- ja Energia ja ympäristöliiketoimintayksiköissä, pysyivät edellisvuoden tasolla Tehdasparannuksetliiketoimintayksikössä ja laskivat Telat- ja Kudokset-liiketoimintayksiköissä Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/216 11 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Palvelut-liiketoimintalinja vuonna 217 Saadut tilaukset 1 242 miljoonaa euroa Liikevaihto 1 178 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 11% % 14% % 18% % Saadut tilaukset alueittain 12% % 25% % 9% % Henkilöstö 5 472 28% % 9% 9 % Markkina-asema #1 2 Palvelut 29% % 45% % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 12 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Automaatio 1 : Saadut tilaukset kasvoivat 368 miljoonaan euroon vuonna 217 Saadut tilaukset 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) 216: 337 milj. euroa 217: 368 milj. euroa 216: 316 milj. euroa 217: 335 milj. euroa 12 1 8 6 4 2 62 95 1 78 81 88 75 8 6 8 8 15 7 87 88 9 16 13 12 75 13 85 7 67 66 82 72 78 72 91 62 11 9 91 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 11 79 6 72 11 6 68 66 95 66 9 81 8 69 4 58 73 65 99 5 94 72 8 8 68 12 8 59 73 6 115 11 14 45 375 3 225 15 75 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat sekä sellu ja paperi- että energia ja prosessi -liiketoiminnoissa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/216 1) Kommentit viittaavat saatuihin tilauksiin ja liikevaihtoon, jotka sisältävät myös sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon. 2) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 13 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Automaatio-liiketoimintalinja vuonna 217 Saadut tilaukset 368 miljoonaa euroa Liikevaihto 335 miljoonaa euroa Henkilöstö 1 78 Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 26% % Saadut tilaukset alueittain 8% 8 % 88% 24% % 3% 3 % Markkina-asema #1 3 Sellu ja paperi 74% % 57% % Sellu ja paperi Energia ja prosessi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Saadut tilaukset 368 miljoonaa euroa sisältävät sisäiset saadut tilaukset, ja liikevaihto 335 miljoonaa euroa sisältää sisäisen liikevaihdon. 14 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Sellu ja Energia: Saadut tilaukset laskivat 678 miljoonaan euroon vuonna 217 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 216: 939 milj. euroa 217: 678 milj. euroa 216: 826 milj. euroa 217: 929 milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1 622 56 96 66 138 259 26 261 23818 275 247 265 141 122 151 1 4 1 2 1 8 6 4 2 35 3 25 2 15 1 5 181 229234 312 222 231 215 245 262 245 26 181 196 24 22 187 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q4/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, EMEA-alueella sekä Kiinassa ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella ja Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset laskivat sekä sellu- että energialiiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/216 15 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Sellu ja energia -liiketoimintalinja vuonna 217 Saadut tilaukset 678 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain Saadut tilaukset alueittain 18% % 2% % 9 9% % Liikevaihto 929 miljoonaa euroa Henkilöstö 1 727 48% % 52% % 55% % Markkina-asema #1 2 Sellu #1 3 Energia Sellu Energia 66% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 16 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Paperit: Saadut tilaukset kasvoivat 1 35 miljoonaan euroon vuonna 217 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 216: 718 milj. euroa 216: 1 35 milj. euroa. 216: 647 milj. euroa 217: 755 milj. euroa 4 35 3 25 2 15 1 5 314 246 243 275 212 19 197 199 186 23 128 142 176 149 129 19 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 4 35 3 25 2 15 1 5 11418 12 186 97 177185 2 232 188 184184 157165 138 156 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q4/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa ja laskivat kaikilla muilla alueilla - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla pehmopaperiliiketoiminnassa ja laskivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa - Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/216 17 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Paperit-liiketoimintalinja vuonna 217 Saadut tilaukset 1 35 miljoonaa euroa Liikevaihto 755 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 21% % 35% % Saadut tilaukset alueittain 38% 3% 3 % 27% % Henkilöstö 2 822 % % Makkina-asema #1 Pehmopaperi #1 Kartonki #1 Paperi 43% % Pehmopaperi Kartonki Paperi 31% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 18 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Taloudellinen kehitys
Q4/217 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 383 miljoonaa euroa vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset laskivat 354 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 936 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,3 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 76 miljoonaan euroon (marginaali 8,1 %) Nettovelkaantuneisuusaste oli -11 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 2 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Avainluvut Milj. euroa Q4/217 Q4/216 Muutos 217 216 Muutos Saadut tilaukset 727 857-15 % 3 272 3 139 4 % Tilauskanta 1 2 292 2 283 % 2 292 2 283 % Liikevaihto 936 785 19 % 3 159 2 926 8 % Vertailukelpoinen EBITA 76 56 34 % 226 196 15 % % liikevaihdosta 8,1 % 7,2 % 7,2 % 6,7 % EBITA 63 48 31 % 29 183 14 % Liikevoitto (EBIT) 56 4 38 % 178 147 21 % % liikevaihdosta 5,9 % 5,1 % 5,6 % 5, % Tulos per osake, euroa,3,1 >1 %,84,55 53 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 2 15 % 12 % Liiketoiminnan rahavirta 89 88 % 291 246 18 % Nettovelkaantuneisuusaste 1-11 % 6 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -12 miljoonaa euroa kaudella Q4/217 (-8 miljoonaa euroa kaudella Q4/216), -17 miljoonaa euroa vuonna 217 (-13 miljoonaa euroa vuonna 216) 1) Kauden lopussa 2) Annualisoitu 21 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Bruttokatteen sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten kehitys Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 25 22 % 25 % Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 25 25 % 2 15 2 % 15 % 2 15 15 % 2 % 15 % 1 1 % 1 1 % 5 5 % 5 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokateprosentti laski verrattuna kauteen Q4/216 Projektiliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli suurempi kaudella Q4/217 Myynnin ja hallinnon yleiskustannusten osuus liikevaihdosta laski verrattuna kauteen Q4/216 Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi valituilla painopistealueilla (Must-Win) 22 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 854 779 734 7,3 % 6,9 % 6,4 % 445 48 4 49 371 334 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 685 7,5 % 334 351 785 7,2 % 375 411 671 5,1 % 36 311 83 7,1 % 429 374 748 7,9 % 44 345 936 8,1 % 492 444 Tavoite 8 1 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 35 57 59 76 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA kasvoi verrattuna kauteen Q4/216 Kannattavuus parani korkeamman liikevaihdon johdosta 23 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 14 214: 236 miljoonaa euroa 215: 78 miljoonaa euroa 216: 246 miljoonaa euroa 217: 291 miljoonaa euroa 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88 94 31 78 89-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1 18 miljoonaa euroa kaudella Q4/217 Liiketoiminnan rahavirta 89 miljoonaa euroa kaudella Q4/217 Investoinnit 2 miljoonaa euroa kaudella Q4/217 1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 24 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Nettokäyttöpääoma -11 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 1 5-5 1 11 1 23 781 725 793 83 466 48 58 692 788 857 1 5 796 743 727-257 -249-345 -353-355 -265-244 -238-247 -181-265 -294-428 -313-344 -366 3 % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -366 miljoonaa euroa, joka vastaa -11 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista 25 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Nettovelka laski verrattuna sekä kauteen Q4/216 että kauteen Q3/217 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 1-1 -2-3 21 % 24 % 27 % 178 192 231 15 % 126-166 -21 % 6 % 52-3 % -27 4 % 31-3 % -3-1 -11 % 3 % 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 42 % 36 % 35 % 36 % 38 % 37 % 37 % 38 % 38 % 39 % Nettovelka Nettovelkaantuneisuusaste Nettovelkaantuneisuusaste (-11 %) ja nettovelka (-1 miljoonaa euroa) laskivat verrattuna sekä kauteen Q4/216 että kauteen Q3/217 Omavaraisuusaste kasvoi verrattuna sekä kauteen Q4/216 että kauteen Q3/217 Automaation hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215. 26 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 985 967 12 % 1 239 1 24 1 214 1 231 1 184 1 194 1 167 1 195 1 122 1 154 1 159 1 152 15 % 16 % 92 877 14 % 14 % 13 % 14 % 13 % 14 % 14 % 12 % 1 % 1 % Tavoite 15 2 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa 27 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Osinkoesitys, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Osinkoehdotus Osinkopolitiikka Osingonmaksu vähintään 5 % nettotuloksesta Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle.55 euroa osakkeelta Osakekohtainen osinko (euroa),15,25,35,42,55 213 214 215 216 217 (hallituksen ehdotus) 29 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 218 julkistetaan viimeistään maaliskuussa 218 Tulosohjeistus 1. tammikuuta 218 voimaantulleiden uusien IFRS 15 laskentaperiaatteiden käyttöönotosta johtuen, Valmetin myyntituottojen kirjaaminen muuttuu vuonna 218. Tämän seurauksena Valmet julkistaa vuoden 217 vertailukelpoiset luvut viimeistään maaliskuussa 218. Valmet julkistaa tulosohjeistuksen vuodelle 218 samassa yhteydessä vertailulukujen kanssa. Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Palvelut Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Sellu ja energia Sellu Heikko Heikko Heikko Heikko Energia Hyvä Hyvä Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle kyseisen vuosineljänneksen päättymisestä. Asteikko on heikko tyydyttävä hyvä. 3 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 217
217 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 1 69 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 1 713 miljoonaa euroa projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 3 159 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,3 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 226 miljoonaan euroon (marginaali 7,2 %) Nettovelkaantuneisuusaste oli -11 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 32 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Liitteet
Liikevaihto Liikevaihto Saadut tilaukset Saadut tilaukset Liiketoimintalinjat vuonna 217: Vakaa liiketoiminta Palvelut-liiketoimintalinja Automaatio-liiketoimintalinja 14 % 11 % 18 % 9 % 12 % 25 % 26 % 8 % 8 % 24 % 29 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö 28 % 45 % 9 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Sellu ja paperi Energia ja prosessi 74 % 57 % 3 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 14 % 11 % 18 % 1 % 11 % 25 % 27 % 6 % 8 % 23 % 28 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö 29 % 45 % 9 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Sellu ja paperi Energia ja prosessi 73 % 59 % 4 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 34 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Liikevaihto Liikevaihto Saadut tilaukset Saadut tilaukset Liiketoimintalinjat vuonna 217: Projektiliiketoiminta Sellu ja energia -liiketoimintalinja Paperit-liiketoimintalinja 48 % 5 % 52 % 18 % 2 % 9 % 21 % 35 % 39 % 3 % 27 % % 66 % 43 % 31 % Sellu Energia Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Pehmopaperi Kartonki Paperi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 15 % 4 % 12 % 21 % 37 % 7 % 26 % 38 % 7 % 29 % 1 % 62 % Sellu Energia 62 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 42 % Pehmopaperi Kartonki Paperi 37 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 35 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 219 miljoonaa euroa 31. joulukuuta 217 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet 25 Lähde Määrä 2 Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta 219 miljoonaa euroa 15 1 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 Käyttämätön 5 217 218 219 22 221 222 223 224 225 2 miljoonaa euroa kotimainen yritystodistusohjelma Käyttämätön 1) 2 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14. tammikuuta 223 sisältäen option jatkaa lainaa vuodella. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 4, vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % 36 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Suurimmat osakkeenomistajat 31. joulukuuta 217 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Työeläkeyhtiö Elo 4 21 2,81 % 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 165 465 2,78 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 13 2,7 % 5 OP-rahastot 2 862 937 1,91 % 6 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 922 537,62 % 9 Nordea rahastot 888 21,59 % 1 Odin-rahastot 883 115,59 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 36 777 717 24,54 % Muut osakkeenomistajat 113 86 92 75,46 % Yhteensä 149 864 619 1 % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 37 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Omistusrakenne 31. joulukuuta 217 13,6 % 11,1 % 25,2 % 5,1 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Osakkeenomistajia % osakkeenomistajista Osakkeita % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 312,7 % 75 94 795 5,1 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 39 5,2 % 37 751 535 25,2 % Solidium Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 43 188 94,1 % 2 314 922 13,6 % Yhteistilillä, % 8 8, % Total 45 89 1 % 149 864 619 1 % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 73 152 725 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 38 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 7/216 8/216 9/216 1/216 11/216 12/216 1/217 2/217 3/217 4/217 5/217 6/217 7/217 8/217 9/217 1/217 11/217 12/217 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 54 % 52 % 5 % 48 % 46 % 44 % 42 % 59 57 55 53 51 49 47 45 43 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 39 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 11/217 1/218 Sellun ja paperin hintatrendi 1 1 1 9 8 7 6 5 4 3 2 Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testliner-kartonki (EUR/t) 4 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217 Lähde: Bloomberg
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Eurooppa 14 12 1 8 6 4 2 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 1/218 CIF ARA höyryhiili (USD/t) Brent raakaöljy (USD/barrel) Maakaasu spot-hinta NBP (GBP/therm) 8 6 4 2 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 1/218 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) Nordpool Power (EUR/MWh) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) 41 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217 Lähde: Bloomberg
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 6 5 4 3 2 1 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 1/218 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) FOB höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 25 2 15 1 5 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 Sähkön spot-hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot-hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste, % (oikea) 85 8 75 7 65 42 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217 Lähde: Bloomberg
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 11/217 1/218 Euroopan hiilipäästöoikeudet 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot-hinta (EUR/t) 43 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217 Lähde: Bloomberg
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 44 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217
Tammi maaliskuun 218 osavuosikatsaus 27. huhtikuuta 218 www.valmet.com/sijoittajat Save the date Valmetin pääomamarkkinapäivä 18. syyskuuta 218 Helsinki, Finland 45 6. helmikuuta 218 Valmet Tilinpäätöstiedote 217