Danske Bank Osakeobligaatio FE9CB: OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA IV - Tuottohakuinen

Samankaltaiset tiedostot
SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV

Danske Bank DDBO FE8B: Suomi Sprinter

Nokia Autocall 2. Danske Bank DDBO FE49:

Stora Enso Autocall. Danske 08KR:

Sampo Autocall. Danske Bank DDBO FE64:

Nokia Autocall 3 päivitetty

Sampo Autocall 2. Danske Bank DDBO FEC2:

Danske Bank DDBO FE73: Teollisuus Sprinter

Nokian Renkaat Autocall

Wärtsilä Autocall 2 MARKKINOINTIMATERIAALI DANSKE 08Q0:

UniCredit Autocall. Danske Bank DDBO FE5C:

Societe Generale Autocall

Nordea Autocall. Danske Bank DDBO FE92:

Outokumpu Autocall. Danske Bank DDBO FE7C:

Daimler Autocall. Danske Bank DDBO FE85:

Porsche Autocall. Danske Bank DDBO FE69:

Danske Bank DDBO 3017: Nokia Autocall Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S Lainan ISIN-koodi: XS

ETELÄ-EUROOPPA STRUKTUURILAINA 2

Danske Bank DDBO 3021: AUTOCALL SUOMI. Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S Lainan ISIN-koodi: XS

Danske Bank DDBO 3301: Valuuttaobligaatio Vahva USD

Danske Bank DDBO FE7D: Telecom Sprinter

Danske Bank Osakeobligaatio FE8FB: OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA III - Tuottohakuinen

Danske Bank DDBO 3007: AUTOCALL EURO STOXX 50. Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S Lainan ISIN-koodi: FI

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 12 -Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO RUOTSI

DANSKE 08PL: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 29

OSAKEOBLIGAATIO EUROOPPA

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 11

OSAKEOBLIGAATIO TERVEYS 4 -Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 10

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 13

OSAKEOBLIGAATIO EUROOPPA SUURYHTIÖT

OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT

OSAKEOBLIGAATIO TERVEYS 5 -Tuottohakuinen

Eurooppa Finanssi EUR sijoitusobligaatio

OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT 2

Danske Bank Osakeobligaatio 2015:

Danske Bank Indeksiobligaatio 1056A ja 1056B: INDEKSIOBLIGAATIO USA KIINTEISTÖ

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI IV - Tuottohakuinen

Danske Bank Osakeobligaatio FE7BB: OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA II - Tuottohakuinen

Danske Bank Osakeobligaatio FEDAB: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 28 - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XXII

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI V - Tuottohakuinen

Danske Bank DDBO 2025: Osakeobligaatio Etelä-Eurooppa

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI VII - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO RUOTSI II

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI III - Tuottohakuinen

Danske Bank Osakeobligaatio FE63B: OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA- Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XXI

Danske Bank Osakeobligaatio FEC0B: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 25 - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XX

Danske Bank Osakeobligaatio FEB7B: OSAKEOBLIGAATIO EUROOPPALAISET FINANSSIYHTIÖT - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XI

Metsä Autocall MARKKINOINTIMATERIAALI DANSKE 08QV:

Osakeobligaatio Ruotsi -sijoituskori

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 6/2013

Danske Bank Osakeobligaatio FEC8B: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 26 - Tuottohakuinen

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 2/2014

OSAKEOBLIGAATIO RUOTSI IV

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 9

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 3/2013

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XVI

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI II

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA V

DB EURO STOXX Banks Sprinter 2017

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XVII

OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VII - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XII

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA IV

OSAKEOBLIGAATIO TERVEYS II - Tuottohakuinen

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 1/2014

Danske Bank Osakeobligaatio FECFB: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 27 - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 8

Danske Bank Osakeobligaatio FEB5B: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XXIV - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA III

OSAKEOBLIGAATIO RUOTSI III

OSAKEOBLIGAATIO USA III - Tuottohakuinen

Danske Bank Valuuttaobligaatio 2305: Valuuttaobligaatio BRIC II

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XIX

Danske Bank Osakeobligaatio 1052A ja 1052B: OSAKEOBLIGAATIO AMERIKKALAISET KULUTUSTUOTTEET

Danske Bank Osakeobligaatio FEA8B: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XXIII - Tuottohakuinen

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA VIII

OSAKEOBLIGAATIO EUROOPPA II

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XV

Indeksilaina. Pääomaturvattu sijoitusratkaisu

Danske Bank Indeksiobligaatio 1059: INDEKSIOBLIGAATIO POHJOISMAAT IV

Danske Bank Osakeobligaatio 1045: OSAKEOBLIGAATIO SUOMI IV

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XVIII

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA VII

Danske Bank Indeksiobligaatio 2894: INDEKSIOBLIGAATIO KEHITTYVÄ AASIA USD

OSAKEOBLIGAATIO SAKSA - Tuottohakuinen

Eurooppalaiset Pankit Autocall III

Danske Bank DDBO FE33: Eurooppalaiset Pankit Sprinter

OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VIII

OSAKEOBLIGAATIO AASIA - Tuottohakuinen

INDEKSIOBLIGAATIO POHJOISMAAT VIII

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI VI

OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA II - Tuottohakuinen

Osakeobligaatio Eurooppa II Maltillinen -sijoituskori

Transkriptio:

Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FE9CB: OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA IV - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: DK0030407713

OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA IV Tuottohakuinen Maailmantalouden kasvu jatkuu. Yhdysvalloissa työmarkkinoiden kehitys on pysynyt vakaana. Uusia työpaikkoja on syntynyt vakuuttavalla tahdilla, ja työttömyysaste on laskenut jo alemmaksi kuin ennen finanssikriisiä. Euroalueella talous on vakaalla kasvu-uralla, ja poliittisten riskien jääminen taka-alalle vähentää talouden näkymiin liittyvää epävarmuutta. Investointien ja viennin piristyminen tukevat euroalueen taloutta. Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV tarjoaa mahdollisuuden hyötyä odotetusta talouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla toimivien yhtiöiden kautta. 200 180 160 120 100 80 11/12 11/13 11/14 11/15 11/16 11/17 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla marraskuusta 2012 marraskuuhun 2017. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA IV:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Maa Paino ABB Ltd Sveitsi 1/10 Accenture plc Irlanti 1/10 Assa Abloy AB Ruotsi 1/10 Aviva plc Yhdistynyt kuningaskunta 1/10 CECONOMY AG Saksa 1/10 Gecina SA Ranska 1/10 Orange SA Ranska 1/10 Roche Holding AG Sveitsi 1/10 SAP SE Saksa 1/10 Swiss Re AG Sveitsi 1/10 1

Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 105%* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 105 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 29.12.2017. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 85%. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A1 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 20.6.2017) Merkintäaika 21.11. 20.12.2017 Laina-aika 29.12.2017 13.1.2023 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat ABB Ltd, Accenture plc, Assa Abloy AB, Aviva plc, CECONOMY AG, Gecina SA, Orange SA, Roche Holding AG, SAP SE ja Swiss Re AG. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 29.12.2017. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 30.6.2021 ja päättyen 30.12.2022. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2

Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 105 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 105 %* -40 % 0 % -2,0 % -20 % 0 % -2,0 % 0 % 0 % -2,0 % 20 % 21 % 1,7 % 40 % 42 % 5,0 % 60 % 63 % 7,9 % 80 % 84 % 10,5 % 100 % 105 % 12,9 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Lähde: Danske Bank Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 42 % (= 40 % x 105 %) eli 4 200 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 29.12.2017. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 85 %. 3

Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvu jatkuu. Erityisesti euroalueella kasvu on tänä vuonna yllättänyt positiivisesti. Myös Yhdysvalloissa ja Kiinassa talouden aktiviteetti näyttää kesällä jälleen piristyneen hieman vaisumman kevään jälkeen. Yhdysvalloissa työmarkkinoiden kehitys on pysynyt vakaana. Uusia työpaikkoja on syntynyt vakuuttavalla tahdilla, ja työttömyysaste on laskenut jo alemmaksi kuin ennen finanssikriisiä, 4,1 %:iin. Toisaalta odotukset julkistalouden elvytyksestä, jotka olivat huipussaan 2016 presidentinvaalien jälkeen, ovat hiipuneet. Suunnitteilla oleva verouudistus ehtisi toteutuessaan voimistaa talouskasvua 2019. Pitkään jatkuneesta nousukaudesta huolimatta myös inflaatio on pysynyt maltillisena. Keskuspankki Federal Reserve vaikuttaa kuitenkin yhä uskovan kiristyvien työmarkkinoiden inflaatiota kiihdyttävään voimaan. Keskuspankki nosti korkoa odotetusti kesäkuussa, ja uskomme sen nostavan korkoa vielä joulukuussa kolmatta kertaa tänä vuonna. Keskuspankki aloittaa vähitellen supistamaan QE-ohjelmien aikana paisunutta tasettaan ja nostanee korkoa muutaman kerran vuonna 2018, mutta rahapolitiikan kiristyminen tapahtuu varovaisesti ja taloustilannetta tarkkaillen. Euroopassa talous on vakaalla kasvu-uralla, ja poliittisten riskien jääminen taka-alalle vähentää talouden näkymiin liittyvää epävarmuutta. Investointien ja viennin piristyminen tukevat euroalueen taloutta, ja tänä vuonna päästään jo noin 2 % kasvulukuihin. Sijoittajat ovat kiinnostuneet euroalueen yrityksistä ja viimeaikainen euron vahvistuminen muodostaa riskin viennin näkymil- le. Onkin mahdollista, että kasvu maltillistuu ensi vuonna. Kiinan talouden ennakoivat indikaattorit povaavat edelleen kasvun hidastumista, mutta reaaliaikaiset tiedot esimerkiksi rakentamisen kehityksestä kertovat kasvun pysyneen alkuvuonna kuitenkin odotuksiamme parempana. Kiinan hidastuminen on riski muille kehittyville maille, mutta toisaalta useiden kehittyvien maiden ulkoinen tasapaino on parantunut, inflaatio on maltillistunut ja valuuttojen pitkään jatkunut heikentyminen on pysähtynyt. Venäjän talous kääntyi loivaan kasvuun 2016 lopussa ja jatkoi kasvu-uralla ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2017. Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Osakevalinnassa on painotettu yhtiöiden eettisesti kestävää liiketoimintamallia. Valintaprosessissa on seulottu yhtiöt kyseenalaisten liiketoiminta-alueiden ja käytäntöjen osalta. Kyseenalaiseen liiketoimintaan luetaan mm. tupakka, uhkapelit, alkoholi, aikuisviihde, aseet, ydinvoima, alkiotutkimus, eläinkokeet, geenimuuntelu, fossiilisten polttoaineiden tuotanto ja jalostus. Kyseenalaisiin käytäntöihin luetaan mm. ihmisoikeuksien ja työntekijän oikeuksien rikkomukset, ympäristörikkomukset sekä muut epäeettiset käytännöt. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Lähteet: Danske Bank, www.danskeresearch.com 16.11.2017 Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 16.11.2017: Paino Yhtiö osakekorissa Suositus ABB Ltd 10 % Osta Accenture plc 10 % Osta Assa Abloy AB 10 % Osta Aviva plc 10 % Osta CECONOMY AG 10 % Osta Gecina SA 10 % Osta Orange SA 10 % Osta Roche Holding AG 10 % Osta SAP SE 10 % Osta Swiss Re AG 10 % Osta * Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 3,92 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 16.11.2017) 4

Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. ABB Ltd Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Maailman johtava sähkövoima- ja automaatioteknologiayhtymä Henkilöstöä 132 000 noin 100 maassa ja kaikilla mantereilla Pääkonttori Zürichissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.abb.fi Accenture plc Toimiala: Teknologia Maailmanlaajuisesti (yli 120 maassa) toimiva strategian, konsultoinnin, digitaalisuuden, teknologian ja ulkoistamisen asiantuntijapalveluita tarjoava yritys Toiminta kattaa yli 40 toimialaa ja kaikki liiketoiminta-alueet. Pääkonttori Dublinissa, Irlannissa Lisätietoa: www.accenture.com Assa Abloy AB Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Maailman johtavia lukko- ja lukitusjärjestelmien valmistajia Yhtiö muodostui ruotsalaisen ASSAn ja suomalaisen Abloyn fuusioiduttua vuonna 1994 Noin 47 000 työntekijää Pääkonttori Tukholmassa, Ruotsissa Lisätietoa: www.assaabloy.com Aviva plc Toimiala: Rahoitus Brittiläinen monikansallinen vakuutusyhtiö Tarjoaa laajan valikoiman vakuutus- ja säästämistuotteita Yhtiöllä on noin 33 miljoonaa asiakasta 16 maassa Pääkonttori Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Lisätietoa: www.aviva.com CECONOMY AG Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Johtava eurooppalainen sovellusalusta yrityksille, konsepteille ja brändeille kulutuselektroniikan alalla Yhtiö tarjoaa myös verkkokauppa-, musiikin suoratoisto-, live-shopping-,mainonta-, ostopalveluja Noin 65 000 työntekijää Pääkonttori Düsseldorfissa, Saksassa Lisätietoa: www.ceconomy.de/en/ Gecina SA Toimiala: Rahoitus Omistaa, hallinnoi ja kehittää 19,5 miljardin euron arvoista kiinteistöomaisuutta (tilanne elokuun lopussa 2017) Pääkonttori Pariisissa, Ranskassa Lisätietoa: www.gecina.fr/en Orange Toimiala: Tietoliikennepalvelut Yksi Euroopan ja Afrikan suurimmista mobiili- & internetpalveluoperaattoreista ja johtava toimija maailmanlaajuisesti yritysviestintäpalveluissa 263 miljoonaa asiakasta maailmanlaajuisesti Pääkonttori Pariisissa, Ranskassa Lisätietoa: www.orange.com Roche Holding AG Toimiala: Terveydenhuolto Roche Holding kehittää ja tuottaa reseptilääkkeitä Maailman suurin biolääketiedeyritys sekä markkinajohtaja ja edelläkävijä syövän hoidossa Pääkonttori Baselissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.roche.com SAP SE Toimiala: Teknologia Maailman johtava liiketoimintaohjelmistojen ja ohjelmistopalveluiden toimittaja Yhtiöllä on asiakkaita yli 180 maassa Pääkonttori Walldorfissa, Saksassa Lisätietoa: www.sap.com Swiss Re AG Toimiala: Rahoitus Globaali jälleenvakuuttamiseen, vakuuttamiseen ja yritysten riskienhallintaan sekä finanssipalveluihin keskittynyt yhtiö Pääkonttori Zürichissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.swissre.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut 5

Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 280 260 240 220 200 180 160 120 ASSA ABLOY AB-B ACCENTURE PLC-CL A ABB LTD-REG SWISS RE AG SAP SE GECINA SA ORANGE CECONOMY AG AVIVA PLC ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 100 80 60 11/12 11/13 11/14 11/15 11/16 11/17 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla marraskuusta 2012 marraskuuhun 2017. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6

Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Eettinen Eurooppa IV:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan lainaajan viimeisen puolentoista vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 127 121 Ensimmäinen arvostuspäivä 120 122 122 127 128 126 123 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 135 130 125 131 136 132 139 141 138 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 145 141 148 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7

Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8

Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10