Indeksiobligaatio Eurooppa IV -sijoituskori

Indeksiobligaatio Eurooppa IV -sijoituskori Sijoituskorin esite Indeksiobligaatio Eurooppa IV -sijoituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä Vakuutusyhtiö) omistama sijoituskohde, joka on liitettävissä Vakuutusyhtiön sallimiin sijoitussidonnaisiin vakuutus- ja kapitalisaatiosopimuksiin (jäljempänä vakuutus). Minimisijoitus sijoituskoriin on 1 000 euroa. Sijoituskorin kohde-etuus ja tuotto Kohde-etuutena on Danske Bank A/S:n liikkeeseen laskema Indeksiobligaatio Eurooppa IV - Maltillinen DDBO 1064A, jonka tuotto määräytyy Indeksiobligaation kohde-etuutena olevan indeksin S&P Europe 350 Low volatility Index (EUR) -indeksin arvonkehityksen perusteella, josta sijoittaja hyötyy tuottokertoimen (vähintään 80 %) mukaisesti. Sijoituskorin tuotto perustuu Indeksiobligaation tuottoon. Indeksiobligaation tuoton laskemisessa käytetään päättymisarvon keski-arvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Mikäli S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksin arvonmuutos on 0 tai vähemmän, Indeksiobligaatiolle ei kerry tuottoa. Indeksiobligaation nimellisarvo sekä mahdollinen tuotto maksetaan sijoituskoriin Indeksiobligaation eräpäivänä 26.4.2019. Sijoituskorin lunastusaika on 26.4.2019 17.5.2019 ja päättymispäivä 20.5.2019. Lisätietoja kohde-etuudesta ja sen tuotosta löytyy tämän esitteen liitteenä olevasta Danske Bank Indeksiobligaatio 1064A ja 1064B: Indeksiobligaatio Eurooppa IV, Tietoa lainasta asiakirjasta sekä Indeksiobligaation ehdoista. Indeksiobligaation tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskorin palkkiot ja kulut Sijoituskorista ei peritä hallinnointipalkkiota. Sijoituskorin merkintähinta sisältää Indeksiobligaation strukturointikustannuksen, joka on noin 0,8 % p.a. Sijoituskorin riskiprofiili Sijoituskori sopii matalan riskitason omaavalle sijoittajalle. Sijoittaja voi menettää osan merkintähinnasta, koska laina on merkitty ylikurssiin. Sijoituskorilla ei ole pääomaturvaa. Sijoituskorin sijoituskohteena olevaan Indeksiobligaatioon liittyy Indeksiobligaation liikkeeseenlaskijan Danske Bank A/S:n luottoriski. Jos liikkeeseenlaskija ei kykene maksamaan Indeksiobligaation pääomaa tai mahdollista tuottoa, sijoittajat saattavat menettää sijoittamansa pääoman ja mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Sijoituskori ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Sijoituskorin osuuksien merkintä, lunastus ja niihin liittyvät rajoitukset Sijoituskorin myyntiaika on 24.2.2014 2.4.2014. Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa myyntiaikaa ja olla hyväksymättä sijoituskoriin tehtäviä merkintöjä. Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa sijoituskorissa olevat säästönsä vakuutusehtojen mukaisesti. Vakuutusyhtiöllä on oikeus rajoittaa sijoituskorin osuuksien lunastuksia tai merkintöjä, mikäli rajoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden vakuutuksenottajien etujen suojelemiseksi. 1

Sijoituskorin päättyminen Sijoitusajan päätöshetken jälkeen sijoituskorin varat sijoitetaan rahamarkkinasijoituksiin. Sijoituskorin toiminta loppuu kokonaan 20.5.2019 (Päättymispäivä). Jos sijoituskori lopettaa ennenaikaisesti toimintansa lainsäädännön muutoksen, Indeksiobligaation liikkeeseenlaskijan luottoriskin toteutumisen taikka sijoituskorin sijoituksia koskevien järjestelyiden tai muutosten takia ennen sijoituskorin alkuperäistä Päättymispäivää (Ennenaikainen Päättymispäivä), sijoituskoriin sidotut vakuutussäästöt siirretään Ennenaikaisen Päättymispäivän arvolla muihin sijoituskohteisiin. Sijoituskorin toiminnan päättyessä vakuutuksenottajan tulee ilmoittaa, Vakuutusyhtiön hänelle asettamassa kohtuullisessa määräajassa, minkä sijoituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä sidottavan. Ellei vakuutuksenottaja näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus siirtää koriin sidotut vakuutussäästöt valitsemiinsa muihin sijoituskohteisiin. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa sijoituskori muuttuneen markkinatilanteen tai muun syyn vuoksi, joka Vakuutusyhtiön arvion mukaan voi vaarantaa järjestelyn, tai mikäli yhteenlaskettu merkintämäärä myyntiaikana jää vähäiseksi. Vakuutusyhtiöllä on myös oikeus painavasta syystä lopettaa sijoituskori kokonaan ennen Päättymispäivää. Tämä esitys ei ole täydellinen selvitys Sijoitusvakuutuksesta/ Kapitalisaatiosopimuksesta tai sijoituskorista. Tutustu myös Sijoitusvakuutuksen/ Kapitalisaatiosopimuksen tuoteselosteeseen, vakuutusehtoihin ja hinnastoon, indeksiobligaatio Eurooppa IV -sijoituskorin sääntöihin sekä Indeksiobligaatio Eurooppa IV -lainaehtoihin. Vakuutuksen tai kapitalisaatiosopimuksen myöntää ja sijoituskorin tarjoaa Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2, www.mandatumlife.fi Danske Bank Oyj toimii Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön asiamiehenä ja on rekisteröity Finanssivalvonnan ylläpitämään vakuutusedustajarekisteriin. Finanssivalvonta valvoo vakuutusedustusta. LIITE Danske Bank Indeksiobligaatio 1064A ja 1064B: Indeksiobligaatio Eurooppa IV, Tietoa lainasta - asiakirja 2

Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Indeksiobligaatio 1064A ja 1064B: INDEKSIOBLIGAATIO EUROOPPA IV Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000085527 (1064A), FI4000085535 (1064B)

INDEKSIOBLIGAATIO EUROOPPA IV Maailmantalouden kasvunäkymät ovat valoisat alkuvuodesta 2014. Euroalueella taantuma on takanapäin ja talouden elpymisen merkkejä on nähtävissä nyt myös Etelä-Euroopan maissa. Euroopassa poliittinen toimintaympäristö sekä pankkijärjestelmän tila ovat myös vahvistuneet, mikä luo vakautta ja mahdollistaa Euroopan kasvun voimistumisen ja laaja-alaistumisen. Laajasti tarkasteltuna eurooppalaisten osakkeiden arvostustasot ovat hieman maltillisemmalla tasolla kuin maailman osakemarkkinoiden arvostustasot. 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 helmikuuhun 2014. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 9.7.2012 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank. SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO EUROOPPA IV:ÄÄN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaatio Eurooppa IV:n tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu 100 matalan arvonvaihtelun osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1

Indeksiobligaatio Eurooppa IV on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 90 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 150 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Emissiokurssi 105 % Tuottokerroin 90 %* Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 150 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 9.4.2014. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 80 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 130 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma Merkintäaika 21.2.2014 2.4.2014 Laina-aika 9.4.2014 26.4.2019 Kohde-etuus S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 9.4.2014 Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 9.10.2017 ja päättyen 9.4.2019. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 40 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Eurooppa IV:stä on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen soveltuva vaihtoehto. Lisätietoa konttorista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2

Tuottotaulukko: Indeksiobligaatio Eurooppa IV Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle -40 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % -20 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 20 % 18 % 2,3 % 30 % 3,4 % 40 % 36 % 5,3 % 60 % 7,7 % 60 % 54 % 7,9 % 90 % 11,4 % 80 % 72 % 10,3 % 120 % 14,7 % Esittelyssä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esittelyssä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 105 % Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 90 %* Tuottokerroin 150 %* Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 105 %, tuottokerroin 90 %* Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 110 %, tuottokerroin 150 %* Merkintäpalkkio 1 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 600 euroa 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 36 % (= 40 % x 90 %) eli 3 600 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 60 % (= 40 % x 150 %) eli 6 000 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 600 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 100 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 9.4.2014. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 80 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 130 %. 3

Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvunäkymät ovat valoisat alkuvuodesta 2014. Erityisesti Yhdysvalloissa kasvu on edennyt jo varsin vahvalle ja laaja-alaiselle pohjalle, joten Yhdysvallat toimii tällä hetkellä globaalin kasvun veturina. Myös Japanin pidemmän aikavälin kasvunäkymät ovat vahvistuneet harjoitetun uudenlaisen talouspolitiikan ansiosta. Euroalueella taantuma on takanapäin ja talouden elpymisen merkkejä on nähtävissä nyt myös Etelä-Euroopan maissa. Euroopassa poliittinen toimintaympäristö sekä pankkijärjestelmän tila ovat myös vahvistuneet, mikä luo vakautta ja mahdollistaa Euroopan kasvun voimistumisen ja laaja-alaistumisen. Kehittyvien maiden kasvu on hidastumassa viime vuosina nähdyistä luvuista, mutta kasvun taso pysyy silti länsimaita nopeampana. Globaalisti vuodesta 2014 onkin siten lupa odottaa paranevan kasvun vuotta. Maailman keskeiset osakemarkkinat ovat nousseet jo pidemmän aikaa ja näin ollen osakemarkkinat heijastelevat jo osin yritysten kohentuvaa liikevaihto- ja tuloskehitystä. Osakemarkkinoiden arvostustasot ovat kuitenkin edelleen kohtuullisella tasolla etenkin Lisätietoa kohde-etuudesta Alhaisen arvonvaihtelun osakkeista koostuvalla ja aktiivisesti tällä ominaisuudella tasapainotetulla indeksillä pyritään tavanomaista indeksiä tasaisempaan arvonkehitykseen sijoitusaikana. Indeksiobligaatio Eurooppa IV:n kohde-etuutena oleva S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksi koostuu 100 arvonvaihtelultaan maltillisimmasta osakkeesta, jotka on valittu S&P Europe 350 - indeksistä. Jälkimmäinen indeksi käsittää 17 keskeistä eurooppalaista markkinaa. matalaan korkotasoon suhteutettuna. Laajasti tarkasteltuna eurooppalaisten osakkeiden arvostustasot (MSCI Eurooppa, 12 kk eteenpäin katsova P/Eluku 13,4) ovat hieman maltillisemmalla tasolla maailman osakemarkkinoiden keskimääräiseen verrattuna (MSCI maailma, 12 kk eteenpäin katsova P/E-luku 14,3). Osakemarkkinoiden nousu edellyttää jatkossa sitä, että yritysten liikevaihto- ja tuloskehitys kääntyvät hiljalleen kasvuun. Tälle oletukselle on mielestämme hyvät perustelut, sillä kuluneiden haasteellisten vuosien aikana yritykset ovat trimmanneet tuloskuntonsa vahvaksi. Toimintoja on sopeutettu ja ylimääräisiä/kiinteitä kustannuksia on leikattu. (lähteet: Bloomberg ja Factset) Indeksiobligaatio Eurooppa IV:n kohde-etuutena on S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksi. Indeksissä on hyvin edustettuna sekä monikansallisesti toimivia eurooppalaisia yhtiöitä että Euroopan kotimarkkinoiden kehityksestä riippuvaisia yhtiöitä. Indeksiobligaatio Eurooppa IV tarjoaa siten laajasti hajautetun, eurooppalaisista yhtiöistä koostuvan sijoitusratkaisun. Kohde-etuutena olevan indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain siten, että indeksi koostuu tasapainottamispäivänä 100 alhaisimman arvonvaihtelun osakkeesta. Alhaisimman arvonvaihtelun osakkeet saavat suurimman painoarvon indeksissä. Lisätietoa indeksistä seuraavalla sivulla sekä internetistä: www.spdji.com 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 helmikuuhun 2014. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 9.7.2012 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank. Kohde-etuusindeksin maajakauma, tilanne 13.2.2014: 2 % 1 % 2 % 1 % 4 % 2 % 1 % 4 % 9 % 10 % 10 % 14 % 40 % Iso-Britannia Sveitsi Saksa Ruotsi Ranska Alankomaat Norja Belgia Italia Suomi Espanja Irlanti Portugali 4

Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 13.2.2014 Yhtiö Sektori Painoarvo Yhtiö Sektori Painoarvo MAN AG Teollisuusyhtiöt 1,96 % Baloise Hldg Reg Rahoitus 1,01 % Swisscom AG Reg Tietoliikennepalvelut 1,37 % Hennes & Mauritz AB B Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,00 % Groupe Bruxelles Lambert (New) Rahoitus 1,30 % Swiss Re Reg Rahoitus 1,00 % AstraZeneca Plc Terveydenhuolto 1,27 % Legal & General Group Rahoitus 1,00 % Zurich Financial Services AG Rahoitus 1,25 % Reed Elsevier NV Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,00 % Smith & Nephew Terveydenhuolto 1,24 % Pernod-Ricard Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,99 % Statoil ASA Energia 1,23 % Roche Hldgs AG Ptg Genus Terveydenhuolto 0,98 % Next Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,22 % Unilever Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,98 % Nestle SA Reg Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,21 % Snam Rete Gas SpA Julkiset palvelut 0,98 % BP Energia 1,19 % Givaudan AG Perusteollisuus 0,98 % GlaxoSmithKline Terveydenhuolto 1,17 % Babcock Intl Group Teollisuusyhtiöt 0,98 % Linde AG Perusteollisuus 1,15 % SEGRO Plc Rahoitus 0,97 % National Grid PLC Julkiset palvelut 1,15 % Kerry Group A Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,97 % Royal Dutch Shell PLC B Energia 1,14 % Reckitt Benckiser Group PLC Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,97 % Amadeus IT Hldg SA Informaatioteknologia 1,13 % Lagardere S.C.A. Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,96 % Novartis AG Reg Terveydenhuolto 1,12 % Intertek Group PLC Teollisuusyhtiöt 0,96 % Scottish & Southern Energy Julkiset palvelut 1,12 % Sampo Oyj A Rahoitus 0,96 % United Utilities Group Plc Julkiset palvelut 1,09 % Vinci Teollisuusyhtiöt 0,95 % Land Securities Group PLC Rahoitus 1,09 % Safran SA Teollisuusyhtiöt 0,95 % Bunzl Teollisuusyhtiöt 1,09 % Svenska Handelsbanken A Rahoitus 0,94 % Investor AB B Rahoitus 1,07 % SGS-Soc Gen Surveil Hldg Reg Teollisuusyhtiöt 0,94 % Air Liquide Perusteollisuus 1,07 % Sage Group Informaatioteknologia 0,94 % SKANSKA AB-B Teollisuusyhtiöt 1,07 % Centrica Julkiset palvelut 0,94 % Unilever NV Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,07 % Morrison (WM) Supermarkets Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,94 % Terna SpA Julkiset palvelut 1,07 % SEB-Skand Enskilda Banken A Rahoitus 0,94 % British Land Co Rahoitus 1,06 % Fresenius Medical Terveydenhuolto 0,93 % TOTAL SA Energia 1,05 % Tesco Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,93 % Wolters Kluwer NV Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,04 % Syngenta AG Perusteollisuus 0,93 % Compass Group Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,04 % Assa Abloy B Teollisuusyhtiöt 0,93 % Reed Elsevier Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,04 % Umicore Perusteollisuus 0,92 % Holmen AB B Perusteollisuus 1,04 % Rexam Perusteollisuus 0,92 % Norsk Hydro AS Perusteollisuus 1,04 % KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG Teollisuusyhtiöt 0,92 % Fresenius SE & Co KGaA Terveydenhuolto 1,03 % Diageo Plc Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,92 % Imperial Tobacco Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,03 % Siemens AG Teollisuusyhtiöt 0,92 % British American Tobacco Plc Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,02 % Henkel AG & Co. KGaA Nvtg Prf Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,92 % Alfa Laval AB Teollisuusyhtiöt 1,02 % ABB Ltd Teollisuusyhtiöt 0,91 % TeliaSonera AB Tietoliikennepalvelut 1,02 % Legrand Promesses Teollisuusyhtiöt 0,91 % Beiersdorf AG Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,02 % Capita Group Teollisuusyhtiöt 0,90 % Hammerson Rahoitus 1,02 % Smiths Group Teollisuusyhtiöt 0,90 % Daily Mail & General Trust A Nvtg Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,01 % Sainsbury (J) Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,89 % Yhtiö Sektori Painoarvo Geberit AG Reg Teollisuusyhtiöt 0,89 % Hermes Intl Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,89 % AMEC Energia 0,88 % Telenor ASA Tietoliikennepalvelut 0,88 % HSBC Holdings Plc Rahoitus 0,88 % Fortum Oyj Julkiset palvelut 0,87 % Brenntag AG Teollisuusyhtiöt 0,86 % Galp Energia SGPS SA Energia 0,86 % SAP AG Informaatioteknologia 0,85 % Ahold NV Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,85 % SKF AB B Teollisuusyhtiöt 0,85 % Dassault Systemes SA Informaatioteknologia 0,85 % MERCK KGaA Terveydenhuolto 0,84 % BAE Systems Plc Teollisuusyhtiöt 0,84 % Danone Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,84 % SABMILLER PLC Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,82 % Seadrill Ltd Energia 0,80 % Pearson Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,79 % Tate & Lyle Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,76 % Cairn Energy Energia 0,63 % Kohde-etuusindeksin sektorijakauma: 8 % 8 % 9 % 3 % 4 % 7 % 10 % 14 % 20 % 17 % Teollisuustuotteet ja - palvelut Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Rahoitus Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Terveydenhuolto Perusteollisuus Energia Julkiset palvelut Informaatioteknologia Tietoliikennepalvelut Lähteet: J.P. Morgan, Danske Bank 5

Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Eurooppa IV:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Eurooppa IV:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvostamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvostamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvostamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 122 127 121 120 122 Ensimmäinen arvostuspäivä 127 128 123 126 123 123 121 115 111 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 142 143 145 148 145 139 141 141 140 138 140 140 136 137 140 140 135 138 131 136 130 132 125 Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 6

Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. P/E-luku eli voittokerroin on tunnusluku, joka kuvaa osakkeen hinnan ja osakekohtaisen tuloksen suhdetta. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" - osio seuraavalla sivulla. 7

Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Eurooppa IV is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 9