Kasvu jatkui Paperitliiketoimintalinjalla Valmetin kannattavuus parani Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217 24. lokakuuta 217 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217 1 2 3 4 5 6 Q3/217 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/217 7 Liitteet 2 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q3/217 lyhyesti
Q3/217 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 346 miljoonaa euroa vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset laskivat 397 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 748 miljoonaan euroa Tilauskanta kasvoi 2,5 miljardiin euroon Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,9 % Nettovelkaantuneisuusaste oli -3 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Valmet kaudella Q3/217 Saadut tilaukset 743 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoimintalinjoittain Saadut tilaukset alueittain 77% % 13% % Liikevaihto 748 miljoonaa euroa 37% % 38% % 21% % 1% % Vertailukelpoinen EBITA 59 miljoonaa euroa Vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,9 % Henkilöstö 12 246 16% % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 8% 8 % 47% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Saadut tilaukset laskivat 743 miljoonaan euroon kaudella Q3/217 Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 4 1 2 1 8 6 1 11 1 781 725 793 83 788 692 23466 857 1 5 4 796 743 48 58 3 5 3 2 5 2 1 5 1 Saadut tilaukset kaudella Q1 Q3/217, alueittain Kiina 17% % Aasian ja Tyynenmeren alue 1% % Pohjois- Amerikka 19% % Etelä- Amerikka 66% % 2 5 Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 47% % Saadut tilaukset kasvoivat Paperit- ja Palvelut-liiketoimintalinjoilla ja laskivat Sellu ja energia- sekä Automaatio-liiketoimintalinjoilla verrattuna kauteen Q3/216 Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja Etelä-Amerikassa ja laskivat Pohjois- Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä EMEA-alueella verrattuna kauteen Q3/216 6 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 598 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 6 1 8 5 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 371 87 443 88 424 13 359 75 1 5 1 2 9 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 321 284 6 3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla kaudella Q3/217 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 7 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Tilauskanta 2 523 miljoonaa euroa kauden Q3/217 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 2 613 2 551 2 523 2 46 2 312 1 972 1 998 2 642 28 2 117 2 74 2 27 283 2 1922 2 16 ~25 % 1 ~75 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 27 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/217 lopussa, mutta 332 miljoonaa euroa korkeampi kuin vuosi sitten Noin 25 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Palvelut: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/216: 898 milj. euroa Q1 Q3/217: 96 milj. euroa Q1 Q3/216: 846 milj. euroa Q1 Q3/217: 838 milj. euroa 4 35 3 25 2 15 1 5 267273 242 273 29337 252 267 313321 264 284 355 321284 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4 35 3 25 2 15 1 5 34 314 34 316 224 251 278 268 286 32 284 235 242 257 252 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä EMEA-alueella, pysyivät edellisvuoden tasolla Pohjois- Amerikassa ja laskivat Kiinassa - Saadut tilaukset kasvoivat Energia ja ympäristö-, Kudokset- ja Tehdasparannukset-liiketoimintayksiköissä, pysyivät edellisvuoden tasolla Prosessiosat-liiketoimintayksikössä ja laskivat Telat-liiketoimintayksikössä Liikevaihto pysyi kauden Q3/216 tasolla 1 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Automaatio 1 : Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) Q1 Q3/216: 25 milj. euroa Q1 Q3/217: 267 milj. euroa Q1 Q3/216: 217 milj. euroa Q1 Q3/217: 22 milj. euroa 12 1 8 6 4 2 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 88 6 82 8 87 88 7 9 16 72 78 72 13 12 91 75 13 62 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 79 72 11 6 68 66 11 6 95 66 9 58 81 69 8 4 73 65 99 5 94 72 12 59 8 8 73 68 8 6 45 375 3 225 15 75 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q3/216 - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat kaikilla muilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat energia ja prosessi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi kauden Q3/216 tasolla 1) Kommentit viittaavat saatuihin tilauksiin ja liikevaihtoon, jotka sisältävät myös sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon. 2) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 11 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Sellu ja energia: Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/216: 692 milj. euroa Q1 Q3/217: 527 milj. euroa Q1 Q3/216: 64 milj. euroa Q1 Q3/217: 669 milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1 622 56 259 261 275 26 23818 247 265 138 141 96 122 66 1 4 1 2 1 8 6 4 2 35 3 25 2 15 1 5 312 229234 222 231 215 245 262 245 181 181 196 24 22 187 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q3/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa ja laskivat Pohjois-Amerikassa, EMEA-alueella sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja laskivat energialiiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/216 12 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Paperit: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/216: 472 milj. euroa Q1 Q3/217: 832 milj. euroa Q1 Q3/216: 459 milj. euroa Q1 Q3/217: 523 milj. euroa 4 35 3 25 2 15 1 5 246 212 19 197 199 186 128 142 176 149 129 19 314 243 275 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 4 35 3 25 2 15 1 5 11418 12 186 97 177185 2 157165 138 188 156 184184 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset viimeiseltä 12 kuukaudelta olivat 1 78 miljoonaa euroa Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja EMEA-alueella ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/216 13 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä
Valmetin viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä Kestävä kehitys tukee liiketoiminnan kasvua Viimeaikaiset saavutukset Valmetin Sustainability36º ohjelma Valittu Dow Jonesin kestävän kehityksen Worldindeksiin (DJSI) neljättä vuotta peräkkäin Uudelleenvalinta Ethibel Sustainability Index Excellence Europe -indeksiin Globaali prosessi toimitusketjun vastuullisuuden varmistamiseksi Syyskuun 217 loppuun mennessä tehty jo 39 tarkastusta Omien toimintojen ympäristötavoitteet uusittin vuoteen 23 asti pitkän tähtäimen jatkuvan kehityksen takaamiseksi Yrityskansalaisuus Vastuulliset ratkaisut 36 Ihmiset ja suorituskyky Kestävä toimitusketju Työterveys, työturvallisuus ja ympäristö (HSE) 15 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Taloudellinen kehitys
Avainluvut Milj. euroa Q3/217 Q3/216 Muutos Q1 Q3/217 Q1 Q3/216 Muutos Saadut tilaukset 743 788-6 % 2 544 2 282 11 % Tilauskanta 1 2 523 2 192 15 % 2 523 2 192 15 % Liikevaihto 748 685 9 % 2 223 2 141 4 % Vertailukelpoinen EBITA 59 52 15 % 15 14 8 % % liikevaihdosta 7,9 % 7,5 % 6,8 % 6,5 % EBITA 53 49 7 % 146 135 8 % Liikevoitto (EBIT) 45 41 9 % 122 17 14 % % liikevaihdosta 6, % 6, % 5,5 % 5, % Tulos per osake, euroa,2,17 14 %,54,46 19 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 2 14 % 12 % Liiketoiminnan rahavirta 78 122-36 % 23 158 29 % Nettovelkaantuneisuusaste 1-3 % 15 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -6 miljoonaa euroa kaudella Q3/217 (-2 miljoonaa euroa kaudella Q3/216), -5 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q3/217 (-5 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q3/216) 1) Kauden lopussa 2) Annualisoitu 17 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Bruttokateprosentti ja myynnin ja hallinnon yleiskustannukset Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 22 % 25 % 2 25 % 16 12 2 % 15 % 16 12 15 % 2 % 15 % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokateprosentti laski verrattuna kauteen Q3/216 Projektiliiketoiminnalla oli suurempi osuus liikevaihdosta kaudella Q3/217 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat 2 miljoonalla eurolla verrattuna kauteen Q3/216 Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi valituilla painopistealueilla (Must-Win) 18 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 854 779 734 7,3 % 6,9 % 6,4 % 445 48 4 49 371 334 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 685 7,5 % 334 351 785 7,2 % 375 411 671 5,1 % 36 311 83 7,1 % 429 374 748 7,9 % 44 345 Tavoite 8 1 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 35 57 59 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA kasvoivat verrattuna kauteen Q3/216 Kannattavuus parani korkeamman liikevaihdon ja matalampien myynnin ja hallinnon yleiskustannusten ansiosta 19 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 214: 236 miljoonaa euroa 215: 78 miljoonaa euroa 216: 246 miljoonaa euroa Q1 Q3/217: 23 miljoonaa euroa 14 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88 94 31 78-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1 34 miljoonaa euroa kaudella Q3/217 Liiketoiminnan rahavirta 78 miljoonaa euroa kaudella Q3/217 Investoinnit 16 miljoonaa euroa kaudella Q3/217 1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 2 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Nettokäyttöpääoma -1 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 1 5-5 1 11 1 23 781 725 793 83 466 48 58 692 788 857 1 5 796 743-257 -249-345 -353-355 -265-244 -238-247 -181-265 -294-428 -313-344 3 % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -344 miljoonaa euroa, joka vastaa -1 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista 21 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Nettovelka laski sekä verrattuna kauteen Q3/216 että Q2/217 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 1-1 -2-3 -166-21 % 21 % 24 % 27 % 231 15 % 178 192 126 6 % 52-3 % -27 4 % 31-3 % -3 3 % 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 42 % 36 % 35 % 36 % 38 % 37 % 37 % 38 % 38 % Nettovelka Nettovelkaantuneisuusaste Nettovelkaantuneisuusaste (-3 %) ja nettovelka (-3 milj. euroa) laskivat Omavaraisuusaste pysyi edellisvuoden tasolla Automaation hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215. 22 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 985 967 92 877 1 239 1 24 1 214 1 231 12 % 14 % 14 % 1 184 1 194 1 167 14 % 13 % 12 % 1 195 13 % 1 122 1 154 1 159 15 % 14 % 14 % Tavoite 15 2 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. 23 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus (annettu 12. huhtikuuta 217) Tulosohjeistus vuodelle 217 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (2 926 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (196 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Palvelut Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Heikko Heikko Heikko Energia Hyvä Hyvä Hyvä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä. Asteikko on heikko tyydyttävä hyvä. 25 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/217
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/217 Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 346 miljoonaa euroa vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset laskivat 397 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 748 miljoonaan euroa Tilauskanta kasvoi 2,5 miljardiin euroon Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,9 % Nettovelkaantuneisuusaste oli -3 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 27 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 262 miljoonaa euroa 3. syyskuuta 217 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet 3 Lähde Määrä 25 2 Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta 262 miljoonaa euroa 15 1 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 Käyttämätön 5 217 218 219 22 221 222 223 224 225 2 miljoonaa euroa kotimainen yritystodistusohjelma Käyttämätön 1) 2 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14. tammikuuta 222 sisältäen kaksi optiota jatkaa lainaa vuosi kerrallaan. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,5 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % 29 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Suurimmat osakkeenomistajat 3. syyskuuta 217 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 4 21 2,81 % 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 165 465 2,78 % 4 OP-rahastot 3 316 91 2,21 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 13 2,7 % 6 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 Danske Invest rahastot 1 65 296,71 % 9 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 922 537,62 % 1 Odin-rahastot 915 239,61 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 37 44 891 24,98 % Muut osakkeenomistajat 112 423 728 75,2 % Yhteensä 149 864 619 1 % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 3 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Omistusrakenne 3. syyskuuta 217 13,6 % 11,1 % 25,9 % 49,3 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien lukumäärä % omistajista Osakkeet % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 1 323,7 % 75 953 391 49,3 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 399 5,2 % 38 884 851 25,9 % Solidium Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 43 138 94,1 % 2 322 99 13,6 % Yhteistilillä, % 8 1, % Yhteensä 45 86 1 % 149 864 619 1 % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 71 983 66 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 31 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 7/216 8/216 9/216 1/216 11/216 12/216 1/217 2/217 3/217 4/217 5/217 6/217 7/217 8/217 9/217 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 54 % 52 % 5 % 48 % 46 % 44 % 42 % 59 57 55 53 51 49 47 45 43 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 32 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 Sellun ja paperin hintatrendi 1 1 1 9 8 7 6 5 4 3 2 Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Lähde: Bloomberg 33 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Eurooppa 14 12 1 8 6 4 2 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 CIF ARA höyryhiili (USD/t) Brent raakaöljy (USD/barrel) Maakaasu spot-hinta NBP (GBP/therm) 8 6 4 2 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) Nordpool Power (EUR/MWh) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) Lähde: Bloomberg 34 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Raakaöljy, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 6 5 4 3 2 1 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) FOB höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 25 2 15 1 5 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 Sähkön spot-hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot-hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste, % (oikea) 85 8 75 7 65 Lähde: Bloomberg 35 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 Euroopan hiilipäästöoikeudet 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot-hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 36 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 37 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217
Tilinpäätöstiedote 217 6. helmikuuta 218 www.valmet.com/sijoittajat 38 24. lokakuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 217