USA OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI. Miksi sijoittaa Tarjoaa mahdollisuuden hyötyä yhdysvaltalaisten laatuyhtiöiden kurssikehityksestä sekä Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta euroon nähden Korkea tuottopotentiaali korkeaa riskiä sietävälle pienellä sijoitetulla pääomalla Sijoitusaika Kohde-etuus Pääomaturva Liikkeeseenlaskija noin 5 vuotta Viiden yhdysvaltalaisen yhtiön osakekori Ei pääomaturvaa Commerzbank AG (Baa1/A-) Merkintäaika 17.2. - 21.3.2014
USA OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä viiden yhdysvaltalaisen laatuyhtiön osakkeiden mahdollisesta kurssinoususta ja Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta vahvistumisesta euroon nähden seuraavan viiden vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon kohde-etuutena olevan osakekorin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton kehittyessä suotuisasti ja noustessa yli tuotteen hankintahinnan. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA VIIDEN YHDYSVALTALAISEN YHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI. Yhdysvalloissa talouskasvu kiihtyy jo tänä vuonna lähelle kolmen prosentin trendikasvun tasoa. Kasvu saa tukea muun muassa vahvistuvasta kuluttajaluottamuksesta, jota tukee laskeva työttömyysaste, nousevat pörssikurssit ja nousevat asuntojen hinnat. Lisäksi teollisuudessa näkymät ovat myös parantuneet maan kilpailukyvyn ja kotimaisen kysynnän vahvistuessa. Yhdysvaltojen teollisuuden kilpailukyky on parantunut, kun energian hinta on laskenut maan ollessa matkalla kohti energiaomavaraisuutta liuskekivestä saatavan öljyn ja maakaasun avulla. Osakekorin yhtiöillä on maailmanlaajuisesti vahvat brändit ja ne hyötynevät Yhdysvaltojen kasvun lisäksi myös kansainvälisten markkinoiden ja etenkin kehittyvien maiden tarjoamista merkittävistä kasvumahdollisuuksista. Myös menestyksestään maailmankuulu sijoitusyhtiö Berkshire Hathaway Inc, jossa Warren Buffet on suurin omistaja, on jo pitkään luottanut osakekorin yhtiöihin salkussaan. Yhtiöillä on merkittävää kilpailuetua toimialoillaan, mikä luo hyvän pohjan menestykselle myös tulevaisuudessa. Alla olevassa taulukossa ovat osakekorin viisi yhtiötä. YHTIÖ MAA TOIMIALA PAINO Coca-Cola Co Yhdysvallat Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/5 Wells Fargo & Co Yhdysvallat Rahoitus 1/5 Procter & Gamble Co Yhdysvallat Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/5 Exxon Mobil Corp Yhdysvallat Energia 1/5 Wal-Mart Stores Inc Yhdysvallat Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/5 Lähde: Bloomberg 11.2.2014. Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen seitsemän vuoden ajalta suhteessa S&P 100 -hintaindeksiin. S&P 100 -hintaindeksi kuvaa Yhdysvaltain S&P 500 -hintaindeksiin kuuluvien sadan suurimman yhtiön kurssikehitystä. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. USA OSAKEKORIN JA S&P 100 -HINTAINDEKSIN KEHITYS. 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 7.2.2007 7.2.2008 7.2.2009 7.2.2010 7.2.2011 7.2.2012 7.2.2013 7.2.2014 USA OSAKEKORI S&P 100 -HINTAINDEKSI Lähde: Bloomberg 11.2.2014, aikasarja 7.2.2007-7.2.2014. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin.
OSAKEKORIN VIISI YHDYSVALTALAISTA LAATUYHTIÖTÄ. YHTIÖ MARKKINA-ARVO (MRD $) 1 LIIKEVAIHTO 2014E (MRD $) 2 TULOS 2014E (MRD $) 3 P/E-LUKU 2014E 4 HENKILÖSTÖN MÄÄRÄ 5 BERKSHIRE HATHAWAYN OMISTUS YHTIÖISSÄ 6 Coca-cola Co 170,32 48,50 9,75 18,49 150 900 9,1 % (1.) Wells Fargo & Co 239,31 83,99 21,35 11,30 264 900 8,8 % (1.) Procter & Gamble Co 211,57 85,40 12,30 18,25 121 000 2,0 % (4.) Exxon Mobil Corp 391,07 427,67 32,88 11,71 76 900 0,9 % (9.) Wal-Mart Stores Inc 238,67 477,43 16,85 14,44 2 200 000 1,5 % (5.) 1 Markkina-arvo 11.2.2014, 2 Liikevaihto, ennuste 31.12.2014, 3 Tulos, ennuste 31.12.2014, 4 P/E -luku, ennuste 31.12.2014 Lähde: Bloomberg 11.2.2014 5 Henkilöstön määrä Coca-Cola Co ja Exxon Mobil Corp per 31.12.2012, Wal-Mart Stores Inc per 31.1.2013, Procter & Gamble Co per 30.6.2013 ja Wells Fargo & Co per 30.9.2013 6 Berkshire Hathaway Inc:n omistus prosentteina kyseisessä osakekorin yhtiössä. Suluissa ilmoitetataan kuinka monenneksi suurin omistaja Berkshire Hathaway Inc oli kyseisessä yhtiössä 11.2.2014. COCA-COLA COMPANY Coca-Cola Company on maailman suurin alkoholittomien juomien valmistaja. Coca-Cola on yksi maailman arvostetuimpia ja tunnetuimpia brändejä. Yhtiö valmistaa ja markkinoi 3 500 eri juomatuotetta, joita myydään yli 200 maassa. Yhtiön kilpailuetu vahvan brändin lisäksi on toimialan laajin ja maailman kattava jakeluverkosto. Kasvua haetaan eritysesti kehittyviltä markkinoilta ja viime vuosina yhtiö on investoinut merkittävästi Kiinaan, Venäjälle ja Brasiliaan. Erityisesti näissä maissa juomien kulutus per henkilö kasvaa vahvasti. Yhtiön liikevaihdosta 70 % ja tuloksesta 80 % tulee Yhdysvaltojen ulkopuolelta. EXXON MOBIL Exxon Mobil on maailman suurin yksityinen öljyn tuottaja ja myyjä. Yhtiö on liikevaihdoltaan ja markkina-arvoltaan maailman kolmanneksi suurin yhtiö. Yhtiö on myös maailman suurin öljyn jalostaja, jolla on 37 jalostamoa 21 maassa. Suuren kokonsa ja integroidun toimintansa kautta yhtiöllä on selviä kustannushyötyjä ja on tätä kautta se on selvästi verrokkiyhtiöitään kannattavampi. Yhtiön öljy- ja kaasuvarannot ovat maailman 13. suurimmat ja yhtiö hakee jatkuvasti uusia esiintymiä. Exxon Mobilella on toimintaa yli 50 maassa ja sillä on yli 19 000 huoltoaseman verkko ympäri maailmaa. PROCTER & GAMBLE Procter & Gamble on maailman johtavia kulutustavaroita markkinoivia yhtiöitä ja alansa kannattavimpia toimijoita. Yhtiön päätoimialat ovat kauneudenhoito, terveydenhoito, hyvinvointi sekä kodinhoito. Procter & Gamblella on monia erittäin tunnettuja ja vahvoja tuotemerkkejä. Jokaisen yhtiön 25:n suurimman tuotemerkin vuosittainen myynti ylittää miljardi dollaria. Procter & Gamblen tunnetuimpia tuotemerkkejä ovat: Wella, Gilette, Ariel, Duracell, Pampers ja Pantene. Yhtiön tuotteita myydään yli 180 maassa. Procter & Gamblen vahvuuksia ovat hyvin hajautettu tuotevalikoima, johtava markkina-asema useissa tuotteissa ja vahva asema kehittyvillä markkinoilla. WELLS FARGO Wells Fargo on Yhdysvaltojen suurin asuntolainoittaja, 29 % markkinaosuudella. Yhtiö on laajimmin toimiva Yhdysvaltalainen pankki, jolla on yli 70 miljoonaa asiakasta, 9 000 pankkikonttoria, 12 400 pankkiautomaattia ja 23 miljoonaa nettipankin käyttäjää. Wells Fargo on myös Yhdysvaltojen suurimpia talletuspankkeja. Wells Fargo on Yhdysvaltalaisista pankeista se, joka hyötyy eniten kotimaan asuntomarkkinoiden elpymisestä. Yhtiöllä on myös hyviä kasvumahdollisuuksia autorahoituksessa sekä luottokorteissa. WAL-MART STORES Wal-Mart on maailman suurin vähittäismyyjä ja maailman toiseksi suurin yhtiö liikevaihdolla mitattuna. Yhtiö on myös maailman suurin yksityinen työllistäjä, sen palveluksessa on 2,2 miljoonaa työntekijää. Yhtiöllä on 11 000 kauppaa 27 maassa, ja joka viikko 245 miljoonaa asiakasta käy Wal-Martin kaupoissa. Suuren kokonsa, laajan kauppaverkostonsa ja erittäin tehokkaan toimitusketjunsa ansiosta yhtiöllä on selviä kustannusetuja ja yhtiö voi myydä tuotteitaan kilpailijoita halvemmalla. Wal-Mart onkin selvä hintajohtaja alallaan.
ERÄÄNTYMISARVO. Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. a. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän sulkemisarvona. b. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Lasketaan valuuttakurssin tuotto, joka on valuuttakurssin muutos Sijoituswarrantin viimeisen havaintopäivän ja liikkeeseenlaskupäivän välillä. 3. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla, osallistumisasteella ja valuuttakurssin tuotolla, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI. KOHDE-ETUUDEN TUOTTO 1 ERÄÄNTYMISARVO 2 HANKINTAHINTA 3 TUOTTO 4 VUOSITTAINEN TUOTTO ESIMERKKI USD/EUR-VALUUTTAKURSSIN VAIKUTUKSESTA ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR +10 % 5 ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR -10 % 6 100 % 20 000 3 600 455,6 % 40,5 % 22 000 18 000 80,0 % 16 000 3 600 344,4 % 34,5 % 17 600 14 400 60,0 % 12 000 3 600 233,3 % 27,0 % 13 200 10 800 50,0 % 10 000 3 600 177,8 % 22,5 % 11 000 9 000 40,0 % 8 000 3 600 122,2 % 17,2 % 8 800 7 200 30,0 % 6 000 3 600 66,7 % 10,7 % 6 600 5 400 25,0 % 5 000 3 600 38,9 % 6,7 % 5 500 4 500 20,0 % 4 000 3 600 11,1 % 2,1 % 4 400 3 600 18,0 % 3 600 3 600 0,0 % 0,0 % 3 900 3 240 16,4 % 3 273 3 600-9,1 % - 1,9 % 3 600 2 945 10,0 % 2 000 3 600-44,4 % - 11,0 % 2 200 1 800 0,0 % 0 3 600-100,0 % n.a. 0 0-5,0 % 0 3 600-100,0 % n.a. 0 0 1 Kohde-etuuden kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä. 2 Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 100 % tuottokerrointa. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 9.4.2014 vähintään tasolle 80%. Sarakkeen laskelmissa oletetaan USD/EUR-kurssin säilyneen muuttumattomana liikkeeseenlaskupäivän ja viimeisen kuukausittaisen havaintopäivän välisenä aikana. 3 Esimerkin kaksi Sijoituswarranttia, mikä on USA Osakekori Sijoituswarrantin minimimerkintä, vastaa 3 400 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 200 euron merkintäpalkkiolla. 4 Esimerkkilaskelmassa Sijoituswarrantin tuotto = Sijoituswarrantin erääntymisarvo / Sijoituswarrantin hankintahinta 100%. Laskelmassa on huomioitu tuotteen merkintäpalkkio. 5 Sarakkeen laskelmissa oletetaan Yhdysvaltain dollarin vahvistuneen 10 % euroon nähden liikkeeseenlaskupäivän ja viimeisen kuukausittaisen havaintopäivän välisenä aikana. 6 Sarakkeen laskelmissa oletetaan Yhdysvaltain dollarin heikentyneen 10 % euroon nähden liikkeeseenlaskupäivän ja viimeisen kuukausittaisen havaintopäivän välisenä aikana. TIETOJA LIIKKEESEENLASKIJASTA - COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 56 000 työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli 1 477 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 11.2.2014 noin 17 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 vakaalla näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.
WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI. Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Liikkeeseenlaskuohjelman täydennykset Vakuus Merkintäpaikat ISIN-koodi Merkintäaika 17.2.-21.3.2014 Liikkeeseenlaskupäivä 9.4.2014 Eräpäivä Merkintähinta Minimimerkintä Nimellisarvo Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti. 10.6.2013 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet DE000CZ36RR0 23.4.2019 tai warranttikohtaisten ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä 1 700 euroa / Sijoituswarrantti 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3 400 euron sijoitettavaa määrää) 10 000 euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) TUOTONLASKENTA. Kohde-etuus: Osakekori Erääntymisarvo Tuottokerroin Valuuttakurssikerroin Osakekorin tuotto =1-5 tuotto alkuarvo loppuarvo Bloombergkoodi i i Osake i ISIN-koodi i Paino i 1 Coca-Cola Co US1912161007 KO UN 1/5 2 Wells Fargo & Co US9497461015 WFC UN 1/5 3 Procter & Gamble Co US7427181091 PG UN 1/5 4 Exxon Mobil Corp US30231G1022 XOM UN 1/5 5 Wal-Mart Stores Inc US9311421039 WMT UN 1/5 Nimellisarvo x Tuottokerroin x Valuuttakurssikerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 9.4.2014 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. (USD/EUR-valuuttakurssi* 9.4.2019) / (USD/EUR-valuuttakurssi* 9.4.2014) 5 (Paino i x tuotto) i=1 loppuarvo / alkuarvo - 100 % alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän 9.4.2014 sulkemisarvona. loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot); 9.4.2018, 9.5.2018, 11.6.2018, 9.7.2018, 9.8.2018, 10.9.2018, 9.10.2018, 9.11.2018, 10.12.2018, 9.1.2019, 11.2.2019, 11.3.2019 ja 9.4.2019. *Valuuttakurssi on EKP:n virallinen USD/EUR-valuuttakurssi, joka julkaistaan päivittäin Reutersin sivuilla ECB37 noin klo 15:15. Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Jälkimarkkina 1 % nimellisarvosta Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland Oy Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. Katso kohta Verotuksesta yleensä Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. MITEN TEEN MERKINNÄN? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta USA Osakekori Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. USA Osakekori Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG:n 10.6.2013 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Base Prospectus, Structured Certificates). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän mark kinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa www. finlandiagroup.fi/arvostukset/ Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.
KESKEISET RISKIT. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Valuuttakurssiriski Valuuttamääräiseen sijoitusinstrumenttiin sisältyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski muodostuu siitä että sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskupäivänä euromääräinen sijoitus muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi jonka jälkeen sijoitus muunnetaan takaisin euroiksi sijoitusinstrumentin viimeisenä havaintopäivänä. Valuuttakurssiriski realisoituu, jos warranttiehtojen mukainen tuotto on ollut positiivinen, mutta Yhdysvaltain dollari on heikentynyt euroon nähden. Vipuvaikutusriski Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.
Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi