VÄHITTÄISKAUPAN TAKAUS OY K-kauppiaiden liiketoiminnan tukena vuodesta 1954

TILINPÄÄTÖS 2016 VÄHITTÄISKAUPAN TAKAUS OY K-kauppiaiden liiketoiminnan tukena vuodesta 1954

2 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 63. toimintavuosi 2016 Talouden kehityksen suhteen on ennusteiden mukaan positiivisia merkkejä näköpiirissä. Kasvu on erityisesti yksityisen kulutuksen ja investointien vahvistumisen ansiota. Luottokorkojen säilyminen matalalla tasolla tukee kasvukehitystä. Suomen talouden odotetaan kasvavan, mutta kehitys on edelleen melko vaimeaa. Kansainvälisessä talouden ja politiikan kehityksessä on huomattavasti epävarmuustekijöitä, jotka väistämättä heijastuvat myös kotimaan suhdanneodotuksiin. Luottojen viitekorkoina käytetyt markkinakorot ovat käytännössä olleet negatiiviset lähes koko vuoden. Yleisten viitekorkojen taso säilynee matalalla tasollaan myös tänä vuonna. Rahalaitosten K-kauppiasyrityksille myöntämien ja Vähittäiskaupan Takaus Oy:n takaamien luottojen pankkimarginaalien hinnoittelu on ilman suuria vaihteluita säilynyt keskimäärin lähes ennallaan edellisen vuoden hinnoittelun tasoon verrattuna. Vähittäiskaupan Takaus Oy:n vuonna 2016 takaamien uusien rahalaitosluottojen kokonaismäärä pysyi edellisenä vuonna saavutetulla korkealla tasolla. Kauppiasyritysten liiketoiminnan käynnistämiseen ja yritystoiminnan aikaisiin muihin investointeihin myönnettyjen uusien takausvastuiden kokonaismäärä oli 52,5 M (2015: 50,8 M ). Erityisesti K-ryhmän ruokakaupan ketjuissa on jo ilmennyt kasvavaa tarvetta kaupan investointien toteuttamiseen. Rahoitustarpeet perustuvat uusien ruokakauppojen perustamiseen sekä jo toimivan kauppapaikkaverkoston kunnossapitoon ja korjaukseen. Alkaneen vuoden aikana ruokakauppojen rahoitusten määrä kasvaa voimakkaasti kun erityisesti K-market ketjuun tulevien uusien kauppapaikkojen avaukset ja niiden kauppiasvastuulle siirtäminen etenevät. Rauta-maatalouskaupan ja erikoistavarakaupan ketjujen rahoitusten määrä säilynee nykyisellä tasollaan. Takauskannan ja rahoitusvastuiden kertymän oletetaan joka tapauksessa kasvavan alkaneen vuoden aikana selvästi. Rahalaitosluottojen takauskanta oli vuoden vaihteessa 144,4 M ja se on kasvanut 6,3 % vuoden takaisesta tasosta. K-kauppiasyritysten pankkirahoitusten takaamisen lisäksi Vähittäiskaupan Takaus Oy on toimintavuoden aikana myöntänyt yhteensä 7,5 M suoria velkakirjalainoja liiketoiminnan investointeihin K-kauppiaille. Yhtiön päivittäistavarakaupan asiakkaiden määrä kasvoi viime vuonna noin 6 %. Kuluvan vuoden aikana asiakkaiden määrän oletetaan kasvavan vielä selvästi voimakkaammin kun Siwa ja Valintatalo ketjuihin kuuluneet kaupat integroituvat osaksi K-market kauppojen muodostamaa Keskon lähikauppaverkostoa ja kaupat siirretään kauppiaiden johdettavaksi. Muiden toimialojen kauppiasketjuissa asiakkaiden määrän oletetaan säilyvän kokonaisuutena ennallaan.

3 Vähittäiskaupan Takaus Oy:n asiakasosuus kaikista toimivista K-kauppiaista on vuoden vaihteessa ollut 51 %. Uusien aloittaneiden kauppiasyrittäjien suhteen asiakasosuutemme vuonna 2016 oli 75 %. Rauta- ja maatalouskaupan ketjuihin kuuluvien K-kauppiaiden vastuut muodostavat 63 % yhtiömme rahoituskannasta. Toisaalta 80 % asiakkaista edustavat K- ruokakaupan ketjuja. K-kauppiaiden puolesta myönnettyjen tililuottotakausten kokonaismäärä on laskenut hieman. Sen sijaan sekä posti- että veikkausasiamiestakausten määrä on selvässä kasvussa. Sama trendi jatkuu myös vuonna 2017. Vähittäiskaupan Takaus Oy:n K-kauppiaiden puolesta rahalaitoksille maksamien takausvastuiden määrä oli viime vuonna hieman tavanomaista vähäisempi. Kauppiasluottoja maksettiin pankeille yhteensä noin 5 M, joka vastaa noin 3,4 % osuutta takauskannasta. K-ryhmän päivittäistavarakaupan ketjuihin kuuluvien kauppiaiden käytössä olevaan kalustoleasingjärjestelyyn liittyvään lunastussitoumukseen perustuvien vastuiden määrä oli toimintavuoden lopussa yhteensä noin 59,8 M. Toimintavuoden aikana toteutuneiden takaustappioiden määrä oli 0,2 % yhtiön koko rahoitusvastuiden määrään suhteutettuna. Asiakasriskien seurannan toimintaohjelmaa toteutetaan yhtiössä tinkimättömästi ja painopisteenä on aktiivinen riskien ennakointi ja yhteistyö asiakasyritysten liiketoimintaa koskevien korjaavien toimenpiteiden suunnittelussa. Riskien ennakoinnin ja vakuudellisen suojauksen avulla tavoittelemme taloudellisten tappioiden pitämistä maltillisella tasolla. Kiitän kaikkia yhteistyökumppaneitamme sujuvasta yhteistyöstä ja merkittävästä panoksestanne K-kauppiaiden liiketoiminnan rahoittamiseen ja vakuusjärjestelyihin liittyvissä toiminnoissa. Kokonaisuutena K-ryhmän kauppiasyrittäjien rahoitustarpeet ja vakuudellisten järjestelyjen lukumäärä kasvavat lähitulevaisuudessa voimakkaasti. Vähittäiskaupan Takaus Oy:llä on erittäin hyvät valmiudet vastata Keskon strategiasuunnitelmien toteutuksen edellyttämiin takaus-, rahoitus- ja vakuuspalveluiden tarpeisiin. Helsingissä, tammikuussa 2017 Tom Fagerström

4 TAKAUSVASTUUT Kertomusvuoden päättyessä 31.12.2016 yhtiön takausvastuiden määrä oli yhteensä 371.759.615, josta määrästä rahalaitoksille myönnettyjä takaussitoumuksia oli annettu 561 K-kauppiaan puolesta vastuumäärältään yhteensä 144.479.108. Kesko-konserniin kuuluville toimialayhtiöille K-kauppiaiden puolesta annettuja tililuottotakaussitoumuksia oli 819 kappaletta määrältään yhteensä 224.103.107. Tililuottotakausten vastuumäärä on suoraan sidoksissa vastavakuutena olevien KA/KB arvo-osuuksien arvon kehitykseen. Posti Oy:lle myönnettyjä takaussitoumuksia oli 86 kpl yhteensä 734.000 arvosta ja Veikkaus Oy:lle myönnettyjä takaussitoumuksia oli 350 kpl yhteensä 2.443.400 arvosta. Vuoden 2016 loppuun mennessä Vähittäiskaupan Takaus Oy:n lähipiiriin kuuluvien hallituksen jäsenten puolesta on annettu tililuottotakauksia, joiden yhteisarvo vuoden päättyessä on 4.824.202. Lähipiirin puolesta annetut vastuusitoumukset sisältyvät edellä esitettyihin takausvastuiden kokonaismääriin. Yhtiön suorittamien takausvastuiden tarkastuksen yhteydessä voitiin todeta K-kauppiaiden noudattaneen pankkien kanssa tekemiään lyhennysohjelmia. Takauskannan jakaantuminen: OP... 110.570.548 Nordea Pankki Suomi Oyj 20.938.541 Danske Bank Oyj... 7.450.001 Säästöpankit... 3.997.958 Paikallisosuuspankit... 1.522.060 Veikkaus Oy... 2.443.400 Posti Oy... 734.000 Tililuotot. Yhteensä... 224.103.107 371.759.615 Rahalaitosluottojen takauskannan jakaantuminen: OP... 76,5 % Nordea Pankki Suomi Oyj 14,5 % Danske Bank Oyj... 5,1 % Säästöpankit... 2,8 % Paikallisosuuspankit... 1,1 %

Rahalaitosluottojen takauskannan kehitys 2007-2016 / M 5

6 UUSIEN LUOTTOJEN TAKAUSVASTUUT Kertomusvuoden aikana kauppiaiden eri rahalaitoksista nostamien ja Vähittäiskaupan Takaus Oy:n takaamien luottojen määrä oli 52.521.900. Edellisenä vuonna määrä oli 50.855.820. Uusia tililuottotakauksia myönnettiin 9.967.768 arvoa vastaavasta määrästä, edellisenä vuonna tililuottotakauksia myönnettiin 9.244.892 arvoa vastaavasta määrästä. Uusia toiminnallisia takauksia myönnettiin Posti Oy:lle 249.800 arvosta. Edellisenä vuonna vastaava luku oli 186.900. Veikkaus Oy:lle myönnettiin uusia toiminnallisia takauksia 485.000 arvosta. Edellisenä vuonna vastaava luku oli 368.500. Uusien nostettujen rahalaitosluottojen jakaantuminen: % OP.. 46.071.900 87,8 Nordea Pankki Suomi Oyj 2.352.000 4,5 Säästöpankit. 1.488.000 2,8 Paikallisosuuspankit 1.487.000 2,8 Danske Bank Oyj.. 1.123.000 2,1 Yhteensä... 52.521.900

7 K-KAUPPIAILLE MYÖNNETYT LUOTOT Vähittäiskaupan Takaus Oy:n myöntämien ja K-kauppiaiden nostamien luottojen jäljellä oleva yhteismäärä 31.12.2016 oli 21.417.212. Kertomusvuoden aikana K-kauppiaiden nostamien luottojen määrä oli 7.529.000. Nostamattomien luottojen määrä on vuoden lopussa ollut 4.715.000. Vuoden 2016 loppuun mennessä Vähittäiskaupan Takaus Oy:n lähipiiriin kuuluvien hallituksen jäsenten puolesta on myönnetty luottoja, joiden kokonaisarvo on 195.850. VASTAVAKUUDET Kukin takauksen ja luoton saaja antaa yhtiön edellyttämät vastavakuudet. Yhtiön reaalivakuuskanta koostuu yrityskiinnityksistä, K-kauppiaiden ketjuhyvitystilivaroista, kiinteistöistä, asunto-osakkeista ja pörssiosakkeista. Vakuutena käytetään myös henkilötakauksia. Pääosan vakuuskannasta muodostavat yrityskiinnitysvakuudet. Yrityskiinnitysvakuuden arvostuksessa on lähtökohtana vakuuslajiin sisältyvien omaisuuserien arvot ja vakuutena oleva yritysvarallisuus arvioidaan kriittisesti asiakasyritysten tilinpäätöstietojen perusteella ja aina kun vakuusarvostukseen vaikuttavaa tietoa saadaan. Vähittäiskaupan Takaus Oy:n vakuusarvostukseen perustuva arvio rahalaitosluottojen takausten ja sen myöntämien luottojen vastavakuutena olevan koko vakuuskannan käyvästä arvosta on 230 milj.. Lisäksi Vähittäiskaupan Takaus Oy:llä on Kesko-konserniin kuuluville toimialayhtiöille K-kauppiaiden puolesta annettujen tililuottotakausten osalta täysin kattavat vastavakuudet. LUOTTO- JA TAKAUSTAPPIOT Kertomusvuoden aikana yhtiö maksoi rahalaitoksille antamiensa takaussitoumusten perusteella 5.151.692, joista taseeseen kirjattavia saamisia oli tilinpäätöshetkellä 415.850,95. Saatavia perittiin yhtiölle annettujen vastavakuuksien avulla ja vanhoja yhtiölle aiheutuneita luotto- ja takaustappioita saatiin perittyä siten, että luotto- ja takaustappioiden palautuksia kirjattiin 12.867. Takaustoiminnasta aiheutuneina luotto- ja takaustappioina kirjattiin kertomusvuodelta 324.312. Luotto- ja takaustappio on syntynyt yhden takausasiakkaan liiketoiminnan lopetukseen johtaneen tilanteen seurauksena.

8 HALLITUS JA TOIMITUSJOHTAJA Yhtiöjärjestykseen sisältyvän määräyksen mukaisesti yhtiön hallitukseen kuuluu vähintään neljä ja enintään kuusi varsinaista jäsentä. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallituksen jäsenten enemmistön tulee olla toimivia vähittäiskauppiaita. Hallituksen kokoonpano kertomusvuoden aikana oli seuraava: Talous- ja rahoitusjohtaja Jukka Erlund...Helsinki puheenjohtaja Diplomikauppias Heimo Välinen. Kirkkonummi varapuheenjohtaja Johtaja Eija Jantunen...Helsinki Kauppias Jari Peltonen... Helsinki Kauppias Markus Ranne...Mäntsälä Hallitus kokoontui kertomusvuoden aikana 9 kertaa. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Tom Fagerström.Espoo TYÖVALIOKUNTA Hallituksen asettamaan työvaliokuntaan kuuluivat toimitusjohtaja Tom Fagerström, kenttäpäällikkö Satu Maila 18.9.2016 saakka, kenttäpäällikkö Petteri Huhtala 19.9.2016 alkaen sekä hallituksen kauppiasjäsenten edustaja. Työvaliokunnan kokouksiin on vuorollaan osallistunut kukin hallituksen kauppiasjäsen kahden kuukauden ajanjaksoissa. Työvaliokunta kokoontui kertomusvuoden aikana 48 kertaa.

9 TILINTARKASTAJA Yhtiön tilintarkastajana kertomusvuoden aikana oli PricewaterhouseCoopers Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Enel Sintonen. HENKILÖSTÖ Yhtiön palveluksessa kertomusvuoden aikana oli keskimäärin kuusi henkilöä. Edellisenä vuonna palveluksessa oli keskimäärin seitsemän henkilöä. Palkkoja kertomusvuoden aikana maksettiin henkilökunnalle 378.349 ja hallitukselle 12.000. Edellisenä vuonna palkkoja maksettiin henkilökunnalle 408.700 ja hallitukselle 12.000. OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKAAT Yhtiön osakepääoma 31.12.2016 on 800.000. Yhtiön 400.000 osakkeen omistus jakaantuu seuraavasti: K-kauppiasliitto ry.. 34,60 % Kesko Oyj 34,35 % Valluga-sijoitus Oy. 25,73 % K-kauppiaat ja muut yksityiset henkilöt. 5,32 %

10 TULOSLASKELMA Tuloslaskelma Liitet. 1.1. - 31.12.2016 1.1. - 31.12.2015 LIIKEVAIHTO 1) 1 382 479,97 1 380 007,46 Henkilöstökulut 2) Palkat ja palkkiot 389 427,96 414 466,44 Henkilösivukulut Eläkekulut 66 584,23 65 714,20 Muut henkilösivukulut 13 858,71 12 861,78 Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot 3) 16 985,04 17 723,52 Liiketoiminnan muut kulut 4) 664 761,11 886 524,45 LIIKEVOITTO / -TAPPIO 230 862,92-17 282,93 Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista 8 729 427,50 5 237 656,50 Muut korko- ja rahoitustuotot 328 127,89 349 882,43 Korko- ja muut rahoituskulut -41,73 0,00 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 9 057 513,66 5 587 538,93 VOITTO / TAPPIO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 9 288 376,58 5 570 256,00 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos 141,60 56,65 Tuloverot 5) 1 858 883,08 1 095 036,00 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 7 429 635,10 4 475 276,65

11 TASE VASTAAVAA Liitet. 31.12.2016 31.12.2015 PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 6) 9 846,56 24 616,40 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 9 846,56 24 616,40 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 7) 6 645,40 8 860,60 Aineelliset hyödykkeet yhteensä 6 645,40 8 860,60 Sijoitukset Muut osakkeet ja osuudet 8) 13 752 532,42 13 752 532,42 Sijoitukset yhteensä 13 752 532,42 13 752 532,42 VAIHTUVAT VASTAAVAT Pitkäaikaiset saamiset 9) Lainasaamiset 17 458 244,86 15 464 507,45 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 17 458 244,86 15 464 507,45 Lyhytaikaiset saamiset 10) Lainasaamiset 3 958 967,18 3 569 143,72 Myyntisaamiset 37 895,00 26 637,91 Muut saamiset 415 850,95 0,00 Siirtosaamiset 11) 128 089,34 102 233,21 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 4 540 802,47 3 698 014,84 Rahoitusarvopaperit Muut rahoitusarvopaperit 12) 49 594 434,86 43 328 851,15 Rahat ja pankkisaamiset 1 418 936,99 3 031 720,83 VASTAAVAA YHTEENSÄ 86 781 443,56 79 309 103,69

12 VASTATTAVAA Liitet. 31.12.2016 31.12.2015 OMA PÄÄOMA 13) Osakepääoma 800 000,00 800 000,00 Vararahasto 1 261 409,45 1 261 409,45 Edellisten tilikausien voitto / tappio 77 012 507,49 72 537 230,84 Tilikauden voitto / tappio 7 429 635,10 4 475 276,65 Oma pääoma yhteensä 86 503 552,04 79 073 916,94 TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ Poistoero 14) 424,74 566,34 Tilinpäätössiirtojen kertymä yhteensä 424,74 566,34 VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikainen Muut velat 14 270,76 18 487,69 Ostovelat 22 439,57 47 763,57 Siirtovelat 15) 240 756,45 168 369,15 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 277 466,78 234 620,41 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 86 781 443,56 79 309 103,69

13 RAHOITUSLASKELMA 1.1. - 31.12.2016 1.1. - 31.12.2015 LIIKETOIMINTA Liikevoitto 230 862,92-17 282,93 Oikaisut liikevoittoon 16 985,04 17 723,52 Nettokäyttöpääoman muutos Lyhytaikaiset liikesaamiset, lis/väh (-/+) -813 633,86 210 501,46 Pitkäaikaiset liikesaamiset, lis/väh (-/+) -1 993 737,41 210 539,72 Koroton lyhytaikainen velka, lis/väh (+/-) -86 914,43 37 925,81 Saadut korot 233 390,41 259 824,91 Maksetut korot -41,73 0,00 Verot -1 729 122,28-1 059 571,15 LIIKETOIMINNAN NETTOKASSAVIRTA -4 142 211,34-340 338,66 INVESTOINNIT Saadut osingot 6 571 332,50 3 942 799,50 INVESTOINTIEN KASSAVIRTA YHTEENSÄ 6 571 332,50 3 942 799,50 KASSAVIRTA ENNEN RAHOITUSTA 2 429 121,16 3 602 460,84 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Lyhytaikaiset saamiset, lis/väh (-/+) -6 265 583,71-3 161 525,04 Saadut korot 65 583,71 61 525,04 Saadut osingot 2 158 095,00 1 294 857,00 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA YHTEENSÄ -4 041 905,00-1 805 143,00 Likvidien varojen lisäys / vähennys -1 612 783,84 1 797 317,84 Likvidit varat 1.1. 3 031 720,83 1 234 402,99 LIKVIDIT VARAT 31.12. 1 418 936,99 3 031 720,83

14 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1. - 31.12.2016 1.1. - 31.12.2015 1) Liikevaihto toimialoittain Takaustoiminta 1 349 930,17 1 313 733,54 Luottohallinto-, koulutus- ja lakiasiainpalvelut ja rahoitustoiminta 32 549,80 66 273,92 Yhteensä 1 382 479,97 1 380 007,46 2) 3) Palkat ja palkkiot 389 427,96 414 466,44 Eläkekulut 66 584,23 65 714,20 Muut henkilösivukulut 13 858,71 12 861,78 Yhteensä 469 870,90 493 042,42 Poistot Aineettomat oikeudet 14 769,84 14 769,84 Koneet ja kalusto 2 215,20 2 953,68 Yhteensä 16 985,04 17 723,52 Poistoeron muutos Koneet ja kalusto 141,60 56,65 4) Liiketoiminnan muut kulut Luotto- ja takaustappiot 324 312,02 507 522,77 Luotto- ja takaustappiopalautukset -12 867,16-2 637,35 Liiketoiminnan muut kulut 353 316,25 381 639,03 Yhteensä 664 761,11 886 524,45 5) Tuloverot Tuloverot varsinaisesta toiminnasta 1 858 883,08 1 095 036,00 Yhteensä 1 858 883,08 1 095 036,00

15 TASEEN LIITETIEDOT 1.1. - 31.12.2016 1.1. - 31.12.2015 AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET 6) Atk-ohjelmat Hankintameno tilikauden alussa 933 746,62 933 746,62 Hankintameno tilikauden lopussa 933 746,62 933 746,62 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -909 130,22-894 360,38 Sumu-poistot tilikaudella -14 769,84-14 769,84 Kertyneet sumu-poistot tilikauden lopussa -923 900,06-909 130,22 Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 9 846,56 24 616,40 7) Koneet ja kalusto Hankintameno tilikauden alussa 133 142,90 133 142,90 Hankintameno tilikauden lopussa 133 142,90 133 142,90 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -124 282,30-121 328,62 Sumu-poistot tilikaudella -2 215,20-2 953,68 Kertyneet sumu-poistot tilikauden lopussa -126 497,50-124 282,30 Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 6 645,40 8 860,60 8) Sijoitukset Hankintameno 1.1. ja 31.12. 13 752 532,42 13 752 532,42

16 1.1. - 31.12.2016 1.1. - 31.12.2015 9) Pitkäaikaiset saamiset Lainasaamiset kauppiailta 17 458 244,86 15 464 507,45 Yhteensä 17 458 244,86 15 464 507,45 10) Lyhytaikaiset saamiset Lainasaamiset kauppiailta 3 958 967,18 3 569 143,72 Myyntisaamiset 37 895,00 26 637,91 Muut saamiset 415 850,95 0,00 Siirtosaamiset 128 089,34 102 233,21 Yhteensä 4 540 802,47 3 698 014,84 11) Siirtosaamiset Saatava Kesko Oyj:ltä 90 520,00 0,00 Muut siirtosaamiset 37 569,34 102 233,21 Yhteensä 128 089,34 102 233,21 12) Rahoitusarvopaperit Markkina-arvo 31.12. 68 212 357,29 48 338 187,38 Kirjanpitoarvo 31.12. 49 594 434,86 43 328 851,15 Erotus 18 617 922,43 5 009 336,23 13) Oma pääoma Osakepääoma 1.1. ja 31.12. 800 000,00 800 000,00 Vararahasto 1.1. ja 31.12. 1 261 409,45 1 261 409,45 Edellisten tilikausien voitto 1.1. 77 012 507,49 72 537 230,84 Tilikauden voitto 7 429 635,10 4 475 276,65 Voittovarat 31.12. 84 442 142,59 77 012 507,49 Oma pääoma yhteensä 86 503 552,04 79 073 916,94 Laskelma voitonjakokelpoisista varoista 31.12. Edellisten tilikausien voitto 77 012 507,49 72 537 230,84 Tilikauden voitto 7 429 635,10 4 475 276,65 Yhteensä 84 442 142,59 77 012 507,49

17 1.1. - 31.12.2016 1.1. - 31.12.2015 14) Tilinpäätössiirtojen kertymä Kokonais- ja sumu-poistojen kertynyt erotus tilikauden alussa 566,34 622,99 Poistoeron vähennys tilikauden aikana -141,60-56,65 Poistoero tilikauden lopussa 424,74 566,34 15) Siirtovelat Palkat 90 106,62 82 026,02 Vakuutukset 17 889,03 18 402,46 Verot 129 760,80 35 464,85 Muut siirtovelat 3 000,00 32 475,82 Yhteensä 240 756,45 168 369,15 Muut liitetiedot Takaukset muiden puolesta Rahalaitosluotot 144 479 108 135 938 677 Tililuotot 224 103 107 166 702 775 Toiminnalliset takaukset 3 177 400 2 754 600 Yhteensä 371 759 615 305 396 052 Vastuut Vähittäiskaupan Takaus Oy:n lähipiiriin kuuluvien hallituksen jäsenten puolesta Vähittäiskaupan Takaus Oy:n myöntämät luotot 195 850 245 842 Tililuotot 4 824 202 3 224 032 Yhteensä 5 020 052 3 469 874 Leasingvastuut Leasingvastuut 31.12.2016 9 524,92 16 624,13 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 7 055,50 7 074,10 Myöhemmin maksettavat 2 469,42 9 550,03 Muut vastuut Kalustoleasingjärjestelyyn liittyvät lunastussitoumusvastuut 59 773 226 66 817 315 Vähittäiskaupan Takaus Oy:n K-kauppiaille myöntämät nostamattomat luotot 4 715 500 4 616 000

18 VÄHITTÄISKAUPAN TAKAUS OY:N OMISTAMAT OSAKKEET JA OSUUDET Osakkeet ja osuudet kpl Osuus kaikista Kirjanpidollinen Kirjanpitoarvo osakkeista vasta-arvo, Kesko Oyj A 2 628 533 2,00 13 237 835,69 Kesko Oyj B 863 238 2,00 23 692 241,39 Kesko Oyj yhteensä 3 491 771 3,49 % 36 930 077,08 Valluga-sijoitus Oy *) 1 980 35,50 % 168,19 404 240,35 Vähittäiskaupan Tilipalvelu VTP Oy *) 30 30,00 % 110 456,38 Osakkeet ja osuudet yhteensä 37 444 773,81 Tilikauden voitto Oma pääoma *) Valluga-sijoitus Oy, Helsinki 2 675 797,05 29 919 551,28 *) Vähittäiskaupan Tilipalvelu VTP Oy, -18 831,77 5 483 851,53 Helsinki

19 TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET Noudatetut arvostus- ja jaksotusperiaatteet Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina alkuperäisestä hankintamenosta. Koneiden ja kaluston osalta poisto on laskettu 25 %:n menojäännöspoistona. Menojäännöspoisto Koneet ja kalusto 25 % menojäännöksestä. Tasapoisto Atk-ohjelmat 5 vuotta Rahoitusomaisuusarvopaperit on merkitty taseeseen hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen luovutushintaan. VOITONJAKOEHDOTUS Laskelma voitonjakokelpoisista varoista 31.12.2016 Edellisten tilikausien voitto 77.012.507,49 Tilikauden voitto _7.429.635,10 Yhteensä 84.442.142,59 ============= Tämän hallitus ehdottaa käytettäväksi seuraavasti: Osinkoa osakkeenomistajille ei jaeta. Voittovarojen tilille jätetään 84.442.142,59 Yhteensä 84.442.142,59 =============

20 TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN PÄIVÄYS JA ALLEKIRJOITUKSET Helsingissä maaliskuun 27. päivänä 2017

21

22

23

24 OSOITTEET JA PUHELINNUMEROT Vähittäiskaupan Takaus Oy Postiosoite PL 9, 00016 KESKO Käyntiosoite Mannerheimintie 117, 00280 Helsinki Puhelin 010 5311 (vaihde) Telefax 0105 323413 Fagerström Tom, toimitusjohtaja 0105 322874 Grön Tiina, back office toimihenkilö 0105 322971 Kurvinen Merja, back office toimihenkilö 0105 322484 Laapas Tarja, back office toimihenkilö 0105 322056 Huhtala Petteri, kenttäpäällikkö 0105 322318 Pölönen Erja, talous- ja kirjanpito 0105 322766 Ruikka Sisko, lakimies 0105 322100 Muuronen Vilppu, lakimies 0105 322228 Vähittäiskaupan Takaus Oy:n asiamiesverkoston muodostavat Kesko-konserniin kuuluvien toimialojen kauppiastoiminnoista valtakunnallisesti ja alueellisesti vastaavat yksiköt. Päivittäistavarakauppa Etelä-Suomi KSM / KCM Mannerheimintie 117, 00280 Helsinki Mannerheimintie 117, 00280 Helsinki Postiosoite: PL 10 Postiosoite: PL 10 00016 Kesko 00016 Kesko Kenttäpäällikkö Kirsi Kirjavainen Luottopäällikkö Pia Kokkola puh. 0105 322378 puh. 0105 322395 Itä-Suomi Länsi-Suomi Siunauskappelintie 2 Kalevantie 2 PL 127 PL 479 70101 Kuopio 33101 Tampere Kenttäpäällikkö Jouni Vehmas Kenttäpäällikkö Antti Setälä puh. 0105 329220 puh. 0105 325090 Pohjois-Suomi Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Äimäkuja 6 Tikkurilantie 10 PL 16 PL 50 90401 Oulu 00016 Kesko Kenttäpäällikkö Jari Peltola Luottopäällikkö Juhana Toivonen puh. 0105 330313 puh. 0105 340225 Puheluhinta 8,35 snt/puh + 12,9 snt/min (sis. alv.)

25 Postiosoite: PL 9, 00016 KESKO Käyntiosoite: Mannerheimintie 117, 00280 Helsinki Puhelin: 0105311, Telefax 0105 323413 www.vahittaiskaupantakaus.fi Kansikuva: S. Maila Neptun toimitalon atrium