0195893-1 Helsinki Mikonkatu 15 A 00100 Helsinki TASEKIRJA TILIKAUDELTA 1.1.2012 31.12.2012
LUETTELO TILINPÄÄTÖSASIAKIRJOISTA Toimintakertomus... 3 Rahoituslaskelma... 10 Tuloslaskelma 1.1 31.12.2012... 11 Tase 31.12.2012... 12 Tilinpäätöksen liitetiedot... 14 Tuloslaskelman liitetiedot... 17 Taseen liitetiedot... 19 Tunnuslukuja... 25 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset... 28 2
HENKIVAKUUTUSOSAKEYHTIÖ RETRON TOIMINTAKERTOMUS TILIVUODELTA 1.1. - 31.12.2012 Vuosi 2012 oli yhtiön 93. toimintavuosi. Henkivakuutusosakeyhtiö Retron liiketoiminta Tilivuoden 2012 tapahtumat Henkivakuutusosakeyhtiö Retron perinteiseen vakuutusliiketoimintaan kuuluu suomalaisten henkivakuutusyhtiöiden henki- ja työkyvyttömyysriskien jälleenvakuuttaminen. Retron omavastuu yksittäisissä riskeissä on 250 000 euroa ja sen ylittävän osan Retro jälleenvakuuttaa kotimaiseen ja ulkomaiseen edelleenvakuutukseen. Retrolla on aktiivisten edelleenvakuutussopimusten lisäksi muutamia vanhoja jälleen- ja edelleenvakuutussopimuksia kansainvälisten jälleenvakuutusverkostojen kanssa ja niiden perusteella tehdään rajoitetusti jälleenja edelleenvakuutusta ulkomailla. Retrossa hoidetaan myös Henkivakuutusosakeyhtiö Apollolta, Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityiseltä selvityspesältä ja Eläkevakuutusosakeyhtiö Kansalta siirtyneitä run-off -muotoisia vakuutuskantoja. Retrossa hoidetaan työntekijäin ryhmähenkivakuutuksen hallinto ja korvaustoiminta. Retron toimitusjohtaja toimii myös Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolin toimitusjohtajana. Poolilla ei ole muuta henkilökuntaa. Yhtiökokouksessa 16.5.2012 valittiin yhtiön uudeksi tilintarkastusyhteisöksi KPMG Oy Ab. Yhtiön vastuulliseksi vakuutusmatemaatikoksi nimitettiin SHV Piia Laaksonen (Ernst & Young Oy) 31.5.2012. Katastrofisuoja suomalaisille henkivakuutusyhtiöille uusittiin 1.4.2012. Suoja on voimassa 31.3.2014 saakka. Yhtiössä aloitettiin kattava strategiatyö keväällä 2012. Hallitus hyväksyi päivitetyn strategiasuunnitelman syksyllä. Suunnitelman toimeenpano aloitettiin loppuvuonna. Retron lääketieteellisen ratkaisuohjeen sisällön laaja uudistus aloitettiin keväällä 2012. Työn tuloksena valmistunut ratkaisuohjeen päivitys hyväksyttiin hallituksessa 12.12.2012. Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityinen selvityspesä ja Retro olivat sopineet 1.4.2009 maksamattomien jako-osuuksien siirrosta Retron hoidettavaksi. Ennakoiden Henki-Kansan konkurssipesän syksyllä tapahtuvaa lopettamista jakoosuuksien osalta tehtiin jatkosopimus 1.4.2012. Aiemman sopimuksen yhteydessä saatujen 300 000 euron lisäksi konkurssipesä suoritti uuden sopimuksen perusteella Retrolle 75 000 euroa. Solvenssi II valmistautumisen osalta QIS 5 mukainen vakavaraisuuslaskelma valmistui syksyllä 2012. Lisäksi syksyn aikana saatiin valmiiksi Pilari 2 puuteanalyysi, jonka pohjalta Solvenssi II työtä jatketaan. 3
Vakuutustoiminta Jälleen- ja edelleenvakuutus Ensivakuutus Kotimainen jälleenvakuutus ja ulkomaille suuntautuva edelleenvakuutus pysyivät samalla tasolla tilivuoden aikana. Retron jälleenvakuutukseen liittyvä riskivakuutuskanta on suojattu suomalaisten yhtiöiden, tilivuoden aikana uusitussa, yhteisessä katastrofisopimuksessa. Retron vakuutustoimintaa on Henkivakuutusosakeyhtiö Apollosta, Eläkevakuutusosakeyhtiö Kansasta ja Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityisestä selvityspesästä siirtyneiden run-off -kantojen muodostama eläkevakuutusliike. Vuoden 2012 lopussa ensivakuutuskantojen vastuuvelka on noin 19,1 miljoonaa euroa (21,9 milj. euroa). Tilivuoden 2012 aikana maksettiin eläkkeitä 3,0 miljoonaa euroa (3,3 milj. euroa). Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolille tehtävä korvaustoiminta Sijoitustoiminta Retro hoitaa Työtekijäin ryhmähenkivakuutuspoolin hallinnon ja korvaustoiminnan. Tilivuoden 2012 aikana Retro suoritti Retron ja poolin välillä voimassa olevan hoitosopimuksen perusteella poolin tililtä korvauksia 26,5 miljoonaa euroa (26,5 milj. euroa). Pooli on suorittanut Retrolle hoitopalkkioita 557 458,43 euroa (555 618,33 euroa). Yhtiön hallituksen vahvistaman sijoitussuunnitelman mukaan sijoituskohteiden valinnassa pääperiaatteena on hyvä tuotto ja alueellisesti sekä omaisuusluokittain hyvin hajautettu riski. Yhtiö suojautuu suurilta valuuttariskeiltä ja voimakkailta osakemarkkinoiden kurssivaihteluilta käyttämällä suojaavia korko- ja indeksifutuurijohdannaisia. Tilivuonna 2012 sijoitusmarkkinat olivat suotuisat heikomman 2011 vuoden jälkeen. Erityisesti osakemarkkinoilla kehitys oli positiivista. Osakesalkun suojaaminen hiukan alensi tuottoa, joka oli osakkeiden osalta 5,9 %. Vuoden lopussa tehtiin arvonalennus, 0,7 miljoonaa euroa, Turun Teknologiakiinteistöt Oy:n vaihtovelkakirjalainaan. Tämän arvoksi asetettiin Teknologiakiinteistöjen osana olevan Retron entisen Electrocity-omistuksen arvo. Arvonalennus painoi koko sijoitussalkun tuottoa, joka oli 4,1 %. Tilivuoden lopussa yhtiön käyvin arvoin laskettu sijoitusomaisuus oli 26,7 miljoonaa euroa (29,2 milj. euroa). Tästä ilman suojaavia johdannaisia oli kiinteistösijoituksia 4,4 % (4,7 %), joukkovelkakirjoja ja korkosijoituksia 55,1 % (51,6 %), osakkeita ja osuuksia osakerahastoissa 29,1 % (22,7 %), hedge - rahastoissa 3,3 % (2,9 %) ja osuuksia lyhyen koron rahastoissa, määräaikaistalletuksissa ja pankkitileillä 8,1 % (18,1 %). Tilivuoden lopussa USDriski oli suojattu 0,8 miljoonan, GBP-riski 0,8 miljoonan ja osakeriskiä yhteensä 2,0 miljoonan euron arvosta, joka vastaa 26 %:n osuutta koko osakesalkusta. 4
Riskienhallinta ja riskit Retron toiminnan keskeiset riskit liittyvät vakuutus- ja sijoitusriskeihin sekä operatiivisiin riskeihin. Yhtiön hallitus on hyväksynyt tilivuoden lopulla yhtiön riskienhallintasuunnitelman ja sijoitussuunnitelman vuodelle 2013. Riskienhallintasuunnitelmassa on huomioitu ja yksilöity vakuutustoiminnan ja operatiivisen toiminnan riskit sekä sisäisen valvonnan kontrollit. Yhtiössä tiedostetaan Solvenssi II:n riskienhallintatoiminnolle asettamat vaateet ja niihin valmistaudutaan asianmukaisesti. Vuoden 2012 tuloksen muodostuminen Keskeiset Retron tulokseen vaikuttavat tekijät ovat vakuutustoiminnan ja sijoitustoiminnan tulokset sekä Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolille tehtävän hoitotoiminnan tuotot. Vakuutustoiminnan tulos Liikekulut Yhtiön vakuutusmaksutulo oli tilivuonna 2,4 milj. euroa (2,2 milj. euroa). Jälleenvakuutuksen korvauksia maksettiin 0,5 milj. euroa (0,9 milj. euroa) ja ensivakuutuksen korvauksia 3,2 milj. euroa (3,5 milj. euroa). Vakuutusteknisen vastuuvelan laskennallinen diskonttokorko alennettiin 31.12.2012 2,00 %:sta 1,50 %:iin, joka vastaa tämän hetkistä markkinakorkotasoa. Korkotäydennyksen vaikutus vastuuvelkaan oli noin 0,5 milj. euroa. Vakuutustekninen vastuuvelka kokonaisuudessaan pieneni tilivuonna 2,9 milj. euroa (2,7 milj. euroa). Syksyllä 2012 löydettiin laskuvirhe vakuutuskannan vastuuvelan laskennasta. Virheen vuoksi vuosina 2009 2011 varattu korvausvastuu on ollut virheen kumuloituessa merkittävästi liian korkea. Laskenta on korjattu elokuussa 2012 ja turhaan varatut vastuut vapautettu. Havaitun virheen suuruusluokka on noin 0,8 milj. euroa. Liikekulut, pois lukien sijoitustoiminnan liikekulut, olivat 0,6 milj. euroa (0,6 milj. euroa). Liikekuluihin sisältyvät hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot olivat yhteensä 50 330 euroa ja muun henkilökunnan palkat 382 306 euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto Tilikauden tulos Sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpidossa oli -55 444 euroa (1 941 362 euroa), josta myyntivoittojen osuus oli 0,7 milj. euroa (1,6 milj. euroa). Tilivuonna kirjattiin sijoitusomaisuuteen yhteensä 0,5 milj. euroa (0,1 milj. euroa) arvonpalautuksia ja 1,0 milj. euroa (0,8 milj. euroa) arvonalennuksia. Sijoitusten arvostusero oli 2,7 milj. euroa (1,6 milj. euroa). Kirjanpidon nettotuoton lisäksi onkin huomionarvoista taseen ulkopuolisten arvostuserojen nousu. Arvostuserot kasvoivat vuoden aikana yli miljoonalla eurolla. Tilikauden tulos oli verojen jälkeen 601 313,28 euroa ylijäämäinen (1 445 636,40 ylijäämäinen). 5
Henkilöstö Työsuhteessa yhtiöön oli kertomusvuoden lopussa 9 henkilöä (9 henkilöä). Vakavaraisuus Yhtiön toimintapääoma voitonjaon jälkeen (7,8 milj. euroa) on 2,1-kertainen vaadittuun vähimmäismäärään nähden. Vakavaraisuuspääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen on 40 % (31 %) vastuuvelasta ja ennakoivan valvonnan vakavaraisuusaste on 432 % (518 %). Yhtiö täyttää kaikki vakavaraisuusvaatimukset. Olennaiset tapahtumat tilikauden 2012 päättymisen jälkeen Tulevaisuuden näkymät Yhtiön osakkeet Yhtiön toiminnassa ei ole tapahtunut mitään toimintaan tai tulokseen vaikuttavaa oleellista muutosta tilikauden 2012 päättymisen jälkeen. Uudistetun strategian mukaiset toimenpiteet kansainvälisen yhteistyöverkoston laajentamiseksi ja vahvistamiseksi Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa on aloitettu. Lisäksi yhtiöön on rekrytoitu jälleenvakuutuksen asiantuntija, joka aloittaa työt huhtikuussa. Retron jälleenvakuutusliikkeen kehitys on sidoksissa osakasyhtiöiden riskivakuutustoiminnan kehitykseen, omapidätysrajojen tasoon sekä jälleenvakuutusmarkkinoiden tarjontaan. Retro jatkaa työtään yksilöllisten, asiakaslähtöisten jälleenvakuutusratkaisujen kehittämisessä sekä riskinkantajana että konsulttina. Lääketieteellisen ratkaisuohjeen kattavan sisältöuudistuksen jälkeen Retrossa keskitytään seuraavaksi teknisen käyttöympäristön kehittämiseen entistä käyttäjäystävällisemmäksi. Yhtiössä tiedostetaan Solvenssi II:n vaatimat toimenpiteet eri toimintojen organisoimiseksi asianmukaisella tavalla, esimerkiksi sisäisen tarkastuksen ulkoistaminen. Yhtiöllä on 70 000 osaketta. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo on 16,82 euroa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeita rasittaa lunastuslauseke. Hallituksen voitonjakoehdotus Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 2 322 324,83 euroa, josta tilikauden voitto on 601 313,28 euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2012 jaetaan osinkoa 10,00 euroa osakkeelta eli 700 000,00 euroa. 6
Osakasyhtiöt Aktia Henkivakuutus Oy Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö OP-Henkivakuutus Oy Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Nordea Henkivakuutus Suomi Oy Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Hallituksen jäsenet Puheenjohtaja, Matti Rantanen, fil. maist. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva toimitusjohtaja Katja Kerke, KTM Aktia Henkivakuutus Oy toimitusjohtaja 16.5.2012 alkaen Taru Narvanmaa, KTM Aktia Oyj varatoimitusjohtaja 16.5.2012 saakka Päivi Ojala, fil. kand., SHV Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia aktuaarijohtaja Minna Kohmo, KTM LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö toimitusjohtaja 16.5.2012 alkaen Jarmo Kuisma, LuK OP-Henkivakuutus Oy toimitusjohtaja Kai Niemi, fil. maist., SHV Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi talousjohtaja Jari Saine, fil. maist., SHV Tapiola-yhtiöt yhtiöryhmän johtaja 16.5.2012 saakka Raimo Voutilainen, fil. toht., SHV Nordea Henkivakuutus Suomi Oy johtaja Toimitusjohtaja Heikki Saalamo, KTM, emba 7
Ensivakuutuskannan kehitys 2008-2012 Lukumäärät kalenterivuoden päättyessä 2012 2011 2010 2009 2008 Apollon eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet 389 435 488 558 615 alkaneet eläkkeet 366 407 421 435 444 kuolleet 103 101 98 94 90 päättyneet 1 088 1 003 939 859 797 1 946 1 946 1 946 1 946 1 946 Eläke-Kansan työeläkekanta vastaiset eläkkeet 35 35 36 36 37 maksussa olevat eläkkeet 105 113 123 125 135 kuolleet 110 102 92 90 82 päättyneet 146 146 145 145 142 396 396 396 396 396 Henki-Kansan eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet 123 150 162 192 258 maksussa olevat eläkkeet 312 354 417 446 459 kuolleet 21 21 19 17 11 päättyneet 449 380 307 250 177 905 905 905 905 905 Jälleenvakuutuskannan kehitys 2008-2012 Vastuuvaarasummat milj. euroa 2012 2011 2010 2009 2008 Saatu liike Kotimaasta vastaanotettu liike 1 008,0 1 114,0 684,0 639,3 647,2 Ulkomailta vastaanotettu liike 39,8 64,4 64,5 63,7 57,7 Saatu liike yhteensä 1 047,8 1 178,4 748,5 703,0 704,9 Annettu liike Kotimaahan annettu edelleenvakuutus 246,7 201,3 169,1 157,2 155,5 Ulkomaille annettu edelleenvakuutus 35,2 45,9 26,7 34,2 26,4 Annettu liike yhteensä 281,9 247,2 195,8 191,4 181,9 Omalla vastuulla 765,9 931,2 552,7 511,6 523,0 8
Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja AVAINLUKUJA 2012 2011 Kokonaismaksutulo 2 381 2 249 Korvauskulut 2 413 3 131 Liikekulut 582 570 Sijoitustoiminnan nettotuotot -55 1 941 Vastuuvelka 20 163 23 106 Henkilöstö (lkm) 31.12.2012 9 9 Luvut tuhansina euroina VAKAVARAISUUS 2012 2011 Toimintapääoma 7 752 6 761 Vähimmäistoimintapääoma 3 700 3 500 Tasoitusmäärä 250 250 Vakavaraisuuspääoma 8 002 7 011 Vakavaraisuusaste % 40 % 31 % Ennakoivan valvonnan vakavaraisuusaste 432 % 518 % Luvut tuhansina euroina SIJOITUSKANTA KÄYVIN ARVOIN ILMAN SUOJAUKSIA 2012 2011 Kiinteistösijoitukset 1 166 4,4 % 1 362 4,7 % Korkosijoitukset 16 842 63,2 % 20 306 69,6 % - joista rahamarkkinasijoituksia 2 151 8,1 % 5 255 18,0 % Osakkeet ja osuudet 7 765 29,1 % 6 635 22,8 % Muut sijoitukset (mm. Hedge) 887 3,3 % 859 2,9 % Luvut tuhansina euroina 26 660 100 % 29 162 100 % 9
Rahoituslaskelma (epäsuora) 2012 2011 Liiketoiminnan rahavirta (euroa) Voitto varsinaisesta toiminnasta 757 032 1 775 337 Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos -2 942 091-2 676 687 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset 477 755 729 501 Suunnitelman mukaiset poistot 43 566 41 926 Muut oikaisut -651 670-1 648 972 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -2 315 407-1 778 896 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys(-)/vähennys(+) -141 197-348 249 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-) -332 893 369 219 Liiketoiminnan rahoitusvirta ennen rahoituseriä ja veroja -2 789 497-1 757 926 Maksetut/saadut välittömät verot -217 661 170 277 Liiketoiminnan rahavirta -3 007 157-1 587 649 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) - 6 684 830-6 228 152 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 7 218 856 11 062 732 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutusvoitot (netto) -14 585-25 244 Investointien rahavirta 519 441 4 809 336 Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot -700 000 0 Rahoituksen rahavirta -700 000 0 Rahavarojen muutos -3 187 716 3 221 687 Rahavarat tilikauden alussa 3 371 123 149 436 Rahavarat tilikauden lopussa 183 407 3 371 123 10
Tuloslaskelma 1.1. - 31.12.2012 Vakuutustekninen laskelma (euroa) 1.1 31.12.2012 1.1 31.12.2011 Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo 2 380 892,62 2 249 318,67 Jälleenvakuuttajien osuus -732 483,14 1 648 409,48-693 937,69 1 555 380,98 Sijoitustoiminnan tuotot 2 239 890,56 3 717 946,52 Korvauskulut Maksetut korvaukset -3 781 782,22-4 602 529,06 Jälleenvakuuttajien osuus 0,00-3 781 782,22 187 706,01-4 414 823,05 Korvausvastuun muutos 1 368 573,90 1 341 192,51 Jälleenvakuuttajien osuus 0,00 1 368 573,90-2 413 208,32-57 706,01 1 283 486,50-3 131 336,55 Vakuutusmaksuvastuun muutos 1 573 516,64 1 393 200,65 Liikekulut -582 449,66-569 701,56 Tuotot korvaus- ja vakuutuspalveluista 586 208,43 586 430,83 Sijoitustoiminnan kulut -2 295 334,84-1 776 584,16 Vakuutustekninen tulos 757 032,29 1 775 336,71 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden vero -155 719,01-329 700,31 Tilikauden voitto (tappio) 601 313,28 1 445 636,40 11
Tase 31.12.2012 VASTAAVAA (euroa) 31.12.2012 31.12.2011 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 60 363,86 60 363,86 60 363,86 60 363,86 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 14 855 665,84 12 919 466,57 Rahoitusmarkkinavälineet 8 916 163,88 11 212 474,08 Muut lainasaamiset 0,00 23 771 829,72 0,00 24 131 940,65 Jälleenvakuutustalletesaamiset 69 285,67 23 901 479,25 65 208,49 24 257 513,00 Saamiset Jälleenvakuutustoiminnasta 2 418 927,54 2 229 268,04 Muut saamiset 332 578,75 2 751 506,29 337 867,56 2 567 135,60 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 83 388,68 112 370,13 Rahat ja pankkisaamiset 183 407,22 266 795,90 3 371 123,47 3 483 493,60 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 268 164,87 268 164,87 253 474,15 253 474,15 Vastaavaa yhteensä 27 187 946,31 30 561 616,35 12
Tase 31.12.2012 VASTATTAVAA (euroa) 31.12.2012 31.12.2011 Oma pääoma Osakepääoma 1 177 315,49 1 177 315,49 Vararahasto 2 264 414,97 2 264 414,97 Muut rahastot Muut rahastot 96 539,87 96 539,87 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 1 624 471,68 878 835,28 Tilikauden voitto (tappio) 601 313,28 5 764 055,29 1 445 636,40 5 862 742,01 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 8 005 959,77 9 579 476,41 Korvausvastuu 12 287 475,37 13 656 049,27 Jälleenvakuuttajien osuus -130 000,00 12 157 475,37 20 163 435,14-130 000,00 13 526 049,27 23 105 525,68 Velat Jälleenvakuutustoiminnasta 741 580,02 775 186,11 Muut velat 355 691,58 1 097 271,60 369 072,77 1 144 258,88 Siirtovelat 163 184,28 449 089,78 Vastattavaa yhteensä 27 187 946,31 30 561 616,35 13
Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu ja esitetty noudattaen kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakeja sekä sosiaali- ja terveysministeriön asetuksia ja Finanssivalvonnan antamia päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. Rahoituslaskelma Rahoituslaskelmassa saamiset ja siirtosaamiset, sekä velat ja siirtovelat on kirjattu liiketoiminnan rahavirtaan lyhytaikaisten liikesaamisten muutoksiksi. Muiden taseen erien muutokset, mukaan lukien lainasaamiset, on käsitelty investointien rahavirtana. Arvostus ja käyvät arvot Poistot Osakkeet ja osuudet on kirjattu taseessa hankintamenoon tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoonsa. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu taseessa hankintamenon suuruisina tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Nimellisarvon ja hankintahinnan välinen erotus on jaksotettu ja sisällytetty rahoitusmarkkinavälineen hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Saamiset ja saamisluonteiset sijoitukset on esitetty nimellisarvossa. Valuuttamääräiset saamiset ja velat on muutettu euroiksi tilinpäätöspäivän EKP:n noteeraamaan keskikurssiin. Määräaikaiset talletukset ja vaihtovelkakirjasaaminen on arvostettu nimellisarvoonsa. Noteeratut osakkeet, osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöspäivän viimeiseen kaupantekokurssiin. Muiden sijoitusten käypänä arvona on pidetty todennäköistä luovutushintaa. ICT:n ulkoistamisen yhteydessä tietotekniikkalaitteet on vuokrattu. Poistojen määrittämiseen on käytetty seuraavaa, ennalta laadittua poistosuunnitelmaa: Vastuuvelan laskuperustekorko Kalusto Konttorikoneet ja kalusto menojäännöspoisto 25 % Tietotekniikkalaitteet menojäännöspoisto 25 % Aineettomat hyödykkeet Ohjelmat tasapoisto 20 % Eläke-Kansalta siirtyneiden vapaamuotoisten työeläkevakuutuksien vastuuvelka, Apollosta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka ja Henki-Kansalta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka arvostettiin tilinpäätöksessä 1,50 %:n korolla. Jälleenvakuutuksessa on käytetty ensivakuuttajan soveltamaa laskuperustekorkoa. 14
Henkivakuutuksen kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaan henkivakuutuksessa on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla vakuutussopimuksen ja mahdollisten kannansiirtosopimusten erityisten ehtojen ja rajoitusten mukaan on oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin. Mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät ole esteenä, kohtuullinen osa ylijäämästä on palautettava lisäetuina näille vakuutuksille. Yhtiön vakuutussopimusten mukaan Henkivakuutusosakeyhtiö Apollon kannansiirron yhteydessä siirtyneillä vakuutuksilla on oikeus yhtiön ylijäämään siltä osin kun se syntyy kannansiirron yhteydessä siirtyneen omaisuuden tuottojen ja kyseisen vakuutuskannan riskiliikkeen ylijäämästä. Kannansiirtoon liittyneen henkivakuutusyhtiöiden tukielementin ja siirtyneen omaisuuden luonteen vuoksi kyseisille vakuutuksille ei ole myönnetty lisäetuja. Tämän hetken käsityksen mukaan lisäetuja ei voida myöntää jatkossakaan. Henkilökunnan eläketurvan järjestäminen Yhtiö on järjestänyt työntekijäin eläkelain mukaiset vähimmäisedut täyttävän eläketurvan seuraavin lisäyksin: eläkeikä on yleinen eläkeikä paitsi ennen 1.1.1995 palvelukseen tulleilla naisilla 62 vuotta. Vastuusitoumukset ja muut vastuut Vuokravastuut 2012 2011 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 68 825,94 67 064,04 Myöhemmin maksettavat 0,00 0,00 Yhteensä 68 825,94 67 064,04 Irtisanomisaika Vuokranantajan ja vuokralaisen puolelta irtisanomisaika on 6 kuukautta. Leasingsopimukset 2012 2011 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 23 698,89 39 581,33 Myöhemmin maksettavat 11 501,73 16 924,50 Yhteensä 35 200,62 56 505,83 Muut sopimusvastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat 441,24 269,10 Myöhemmin maksettavat 110,31 448,50 Yhteensä 551,55 717,60 15
Johdannaisvastuut 2012 2011 Termiinit Käypä arvo - 39 384-3 727 Kohde-etuuden arvo 1 559 226 386 429 Futuurit Käypä arvo 1 921-104 575 Kohde-etuuden arvo 2 023 044 3 609 937 Tilikauden päättyessä voimassa olleet termiini- ja futuurisopimukset käsittävät EUR-, USD-, HKD- ja GBP-määräisiä sopimuksia. Tilikauden päättyessä voimassa olleet futuurisopimukset erääntyvät tammi-maaliskuussa 2013 sekä termiinisopimukset maaliskuussa 2013 ja tammikuussa 2017. Muut vastuut Yhtiö on sitoutunut sijoittamaan Nordea Private Equity II -rahastoon 3 000 000,00 euroa. Tästä sitoumuksesta on vielä kutsumatta 450 000,00 euroa. 16
1. Tuloslaskelman liitteet (euroa) 2012 2011 1.1 Vakuutusmaksutulo Henkivakuutus Ensivakuutus, kotimaasta 11 722,47 6 612,65 Jälleenvakuutus 2 369 170,15 2 242 706,02 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 2 380 892,62 2 249 318,67 1.2 Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo ja maksetut korvaukset Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 1b Yksilöllinen eläkevakuutus 11 722,47 6 612,65 2b Kertamaksut 11 722,47 6 612,65 3b Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 11 722,47 6 612,65 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta Ensivakuutus Henkivakuutus 0,00 0,00 Eläkevakuutus 3 246 026,05 3 522 817,18 3 246 026,05 3 522 817,18 Jälleenvakuutus 535 756,17 892 005,87 Maksetut korvaukset yhteensä 3 781 782,22 4 414 823,05 Tuotot korvaus- ja vakuutuspalveluista 586 208,43 586 430,83 1.3 Liikekulut Tuloslaskelman erä "Liikekulut" Vakuutusten hankintamenot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet -91 288,28-67 162,44 Vakuutusten hoitokulut 95 948,31 102 512,86 Hallintokulut 577 789,63 534 351,14 Yhteensä 582 449,66 569 701,56 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset 358 822,64 287 599,64 Liikekulut 582 449,66 569 701,56 Sijoitustoiminnan kulut 61 966,64 113 611,03 Yhteensä 1 003 238,94 970 912,23 17
1.4 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot 2012 2011 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot 436 086 437 352 Eläkekulut 78 964 78 196 Muut henkilösivukulut 19 694 19 164 Yhteensä 534 744 534 712 Johdon palkat, palkkiot ja eläkesitoumukset Toimitusjohtajan ja hallituksen palkat ja palkkiot olivat tilivuonna 50 329,96. Toimitusjohtajan eläkeikä on yleinen eläkeikä. Johdolla ei ole Retron myöntämiä lainoja tai vakuuksia Tilintarkastuspalkkio Tilintarkastustoimiston laskun mukaan 14 196,43 euroa. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä Retron palveluksessa oli kertomusvuonna 9 henkilöä. Kaikki työntekijät ovat konttorihenkilöstöä. 1.5 Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely 2012 2011 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot kiinteistösijoituksista Muut tuotot 8 423 33 096 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 117 218 157 240 Korkotuotot 545 540 596 324 Muut tuotot 357 181 1 186 066 Yhteensä 1 028 363 1 972 726 Myyntivoitot 666 405 1 642 453 Sijoitusten arvonalennusten palautus 545 123 102 768 Arvonkorotukset 0 0 Yhteensä 2 239 891 3 717 947 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 45 786 96 686 Kulut muista sijoituksista 1 172 772 802 778 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 22 880 29 100 Yhteensä 1 241 438 928 564 Myyntitappiot Myyntitappiot 31 019 15 751 Arvonalennukset ja poistot Arvonalennukset 1 022 878 832 269 Yhteensä 2 295 335 1 776 584 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa -55 444 1 941 362 18
2. Taseen liitetiedot (euroa) 2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero 31.12.2012 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 0 0 0 Muut kiinteistöosakkeet 60 364 60 364 69 479 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 14 855 666 14 855 666 16 974 925 Rahoitusmarkkinavälineet 5 366 164 5 366 164 5 902 967 Vaihtovelkakirjalaina 2 100 000 2 100 000 2 106 058 Talletukset 1 450 000 1 450 000 1 466 282 Muut lainasaamiset 0 0 0 Jälleenvakuutustalletesaamiset 69 286 69 286 69 286 23 901 479 23 901 479 26 588 997 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta -267 267 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 0 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 2 687 517 19
2. Taseen liitetiedot (euroa) 2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero 31.12.2011 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 0 0 0 Muut kiinteistöosakkeet 60 364 60 364 69 479 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 12 919 467 12 919 467 14 270 715 Rahoitusmarkkinavälineet 6 569 786 6 569 786 6 794 535 Vaihtovelkakirjalaina 2 842 688 2 842 688 2 849 795 Talletukset 1 800 000 1 800 000 1 806 211 Muut lainasaamiset 0 0 0 Jälleenvakuutustalletesaamiset 65 208 65 208 65 208 24 257 513 24 257 513 25 855 943 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta (+/-) -498 923 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 0 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 1 598 430 20
2.2 Kiinteistösijoitusten muutokset 2012 Kiinteistöosakkeet Hankintameno 1.1.2012 60 364 Lisäykset/Vähennykset 0 Hankintameno 31.12.2012 60 364 Arvonalentumiset 1.1.2012 0 Tilikauden arvonalentumisen palautukset 0 Arvonalentumiset 31.12.2012 0 Arvonkorotukset 1.1.2012 0 Realisoitunut arvonkorotus 0 Arvonkorotukset 31.12.2012 0 Kirjanpitoarvo 31.12.2012 60 364 2.3 Aineellisten hyödykkeiden muutokset 2012 Kalusto Hankintameno 1.1.2012 461 959 Lisäykset 14 585 Hankintameno 31.12.2012 476 544 Kertyneet poistot 1.1.2012-349 589 Tilikauden poistot -43 566 Kertyneet poistot 31.12.2012-393 156 Kirjanpitoarvo 31.12.2012 83 389 21
2.4 Oma pääoma Oman pääoman muutokset Sidottu oma pääoma Vapaa oma pääoma Osakepääoma (ei muutoksia tilivuonna) 1 177 315 Vararahasto (ei muutoksia tilivuonna) 2 264 415 Käyttörahasto 96 540 Yli/Alijäämä 1.1. 2 324 472 Osingonjako -700 000 Vuoden 2012 ylijäämä 601 313 Yli/Alijäämä 31.12. 2 225 785 Oma pääoma yhteensä 5 764 055 Voitonjakokelpoiset varat Tilikauden voitto/tappio 601 313 + Käyttörahasto 96 540 +/- Edellisten vuosien voitot/tappiot 1 624 472 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 2 322 325 2.5 Vakavaraisuustunnusluvut 2012 2011 Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 5 064 055 5 162 742 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 2 687 517 1 598 430 7 751 573 6 761 172 Vakuutusyhtiölain 11 luvun 12 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 3 700 000 3 500 000 Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä 250 000 250 000 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vakuutusteknisestä vastuuvelasta eli toimintapääoma ja tasoitusmäärä suhteessa omalla vastuulla olevaan vakuutustekniseen vastuuvelkaan vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 %:lla sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelasta (%) 40 % - vuodelta 2011 31 % - vuodelta 2010 30 % - vuodelta 2009 28 % - vuodelta 2008 15 % - vuodelta 2007 30 % 22
2.6 Kiinteistöosakkeet, muut osakkeet ja osuudet Osakkeiden Osuus Kirjanpito- Käypä lukumäärä % arvo arvo Kiinteistöosakkeet Muut osakkeet Turun Teknologiakiinteistöt Oy 9 100 9 100 9 100 Kiinteistö Oy Vähähuhko 136 0,54 51 264 60 379 60 364 69 479 Osuudet kiinteistörahastoissa Aberdeen Property Fund Finland Ky - 1 096 955 1 096 955 1 096 955 1 096 955 Osuudet korkorahastoissa Danske High Yield Kasvu 478 434-509 254 729 574 Aktia Corporate Bond + D 395 808-502 064 625 179 Franklin Templeton Asian Bond Fund A 101 983-1 250 383 1 427 632 Tapiola Yrityskorko A 60 838-610 889 791 386 OP-Likvidi A 4 869-500 853 500 950 Investec Emerging Markets Debt 44 738 1 150 000 1 415 526 Nordea European Cross Credit Fund 5030-500 000 539 936 Nordea Euro Yrityslaina Plus 73 252 1 192 981 1 192 981 6 216 424 7 223 163 Osuudet osakerahastoissa Aktia Euro B 1 503 497-301 815 400 983 Odin Norge 2 018 488 290 488 290 Seligson Russian Property 7 692 699 109 699 109 Seligson & Co USA Indeksirahasto 49 815 501 368 514 162 Nordea Pro Suomi Kasvu 7 578-400 445 400 445 Danske Invest Europe Enhanced Index 454 096-504 606 765 974 FIM Visio 19 096-732 315 732 315 Fourton Odysseus 3 847-530 000 779 572 Icecapital US Stock Index 6 537-489 448 641 110 HSBC GIF-Indian Equity-AC 4 343 494 525 494 525 5 141 921 5 916 486 Osuudet Hedge - rahastoissa Helios 2XL Bermuda 421 549 492 887 447 549 492 887 447 Osuudet Private Equity - rahastoissa Nordea Private Equity II - 1 850 874 1 850 874 1 850 874 1 850 874 23
2.7 Suojaavat johdannaissopimukset 1000 Sopimus / Käypä arvo Käypä arvo nimellisarvo Saamiset Velat Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit 1 559 0 39 Osakejohdannaiset Futuurisopimukset 2 023 2 0 Korkojohdannaiset Futuurisopimukset - - - Suojaavat johdannaissopimukset yhteensä 3 582 2 39 Johdannaisia on käytetty sijoitusomaisuuserien suojaamiseen. 24
Yleiset taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Tunnuslukuja 1 000 2012 2011 2010 2009 2008 Liikevaihto 2 912 4 777 4 426 4 991 429 Liikevoitto tai tappio 757 1 775-178 2 195-2 236 Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely -55 1 941 2 097 3 065-1 168 Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin), % 7,3 2,8 8,3 12,0-10,1 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana, kpl 9,0 10,6 11,0 10,6 4,3 Henkivakuutusyhtiön tulosanalyysi 1 000 2012 2011 Vakuutusmaksutulo 1 648 1 555 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut -55 1 941 Maksetut korvaukset -3 782-4 415 Vastuuvelan muutos 2 942 2 678 Liikekulut -582-570 Vakuutustekninen tulos 171 1 189 Muut tuotot ja kulut 586 586 Liikevoitto tai tappio ennen veroja 757 1 775 Tuloverot ja muut välittömät verot -156-330 Tilikauden voitto tai tappio 601 1 445 Kokonaistulos Liikevoitto tai tappio 757 1 774 Taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos 1 089-1 316 1 846 459 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle (käyvin arvoin) Tuotto-% 2012 2011 2010 Joukkovelkakirjalainat, % 4,8 2,6 5,1 Korkorahastot, % 15,4 0,5 8,6 Osakkeet ja osuudet, % 5,9-10,9 13,7 Kiinteistöt, % 0,2 52,0 25,1 Kiinteistörahastot, % -6,8 18,6 3,0 Muut sijoitukset, % 3,3 1,5 5,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto, % 4,1 2,5 9,0 Sijoitusjakauma käyvin arvoin 1 000 2012 2011 2010 Joukkovelkakirjalainat 5 863 9 644 8 842 Korkorahastot 6 722 5 485 5 609 Osakkeet ja osuudet 7 767 7 484 11 510 Kiinteistöt 69 60 2 163 Kiinteistörahastot 1 097 1292 1 200 Muut sijoitukset 5 144 5 147 2 072 Sijoitukset yhteensä 26 660 29 162 31 396 25