OSAVUOSIKATSAUS /2010 CRAMO OYJ
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2010 VAHVISTUNEET MARKKINAT, KANNATTAVUUS PARANI Liikevaihto 345,7 (331,3) milj. euroa, muutos 4,4 % EBITA-liikevoitto 20,4 (15,9) milj. euroa, muutos 28,4 %; EBITA-marginaali 5,9 (4,8) % /2010 liikevaihdon kasvu 13,3 %; EBITA-liikevoitto 15,2 (9,6) milj. euroa, muutos 58,2 %; EBITA-marginaali 11,6 (8,3)% Osakekohtainen tulos: laimentamaton -0,35 (-0,40) ja laimennettu -0,34 (-0,40) euroa. osakekohtainen tulos 0,06 (- 0,03) euroa. Rahavirta investointien jälkeen 26,7 (35,3) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 107,5 (113,1) % Toisen vuosineljänneksen lopulla alkanut markkinakäänne jatkui kaikilla Cramon markkinoilla Konserni uudisti taloudelliset tavoitteensa ajanjaksolle 2010-2013 Kone- ja laitevuokrauksen markkinat ovat vahvistumassa. Vuonna 2010 nettovelkaantumisaste laskee vakaan positiivisen rahavirran myötä. EBITA-marginaali paranee vuoteen 2009 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (1000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Tuloslaskelma Liikevaihto 130 356 115 089 345 719 331 274 446 676 Käyttökate (EBITDA) 36 461 31 087 83 889 80 938 105 955 Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia (EBITA) 15 153 9 577 20 422 15 899 17 286 Liikevoitto / -tappio (EBIT) 13 315 7 838 15 278 10 799-11 467 Tulos ennen veroja (EBT) 7 186 2 051-3 564-6 708-34 202 Katsauskauden tulos 1 786-998 -10 567-12 373-39 858 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 0,06-0,03-0,35-0,40-1,30 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,06-0,03-0,34-0,40-1,28 Oma pääoma/osake, 10,03 10,37 9,50 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) -0,7 % 3,0 % -1,2 % Oman pääoman tuotto, % 1) -10,6 % -1,6 % -12,1 % Omavaraisuusaste, % 38,5 % 38,0 % 37,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 107,5 % 113,1 % 113,4 % Korolliset nettovelat 381 050 412 664 383 682 Bruttoinvestoinnit (ml. yrityshankinnat) 33 204 25 318 31 931 % liikevaihdosta 9,6 % 7,6 % 7,1 % Rahavirta investointien jälkeen 26 732 35 274 65 403 Henkilöstö keskimäärin 2 070 2 443 2 356 Henkilöstö kauden lopussa 2 131 2 239 2 018 1) Rullaava 12 kuukautta YHTEENVETO TAMMI-SYYSKUUN TULOKSESTA 2010 2
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Cramo-konsernin liikevaihto tammi-syyskuussa 2010 oli 345,7 (331,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 4,4 prosenttia. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 130,4 (115,1) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 13,3 prosenttia. Tammi-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 20,4 (15,9) miljoonaa euroa eli 5,9 (4,8) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 83,9 (80,9) miljoonaa euroa eli 24,3 (24,4) prosenttia liikevaihdosta. Heinä-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 15,2 (9,6) miljoonaa euroa eli 11,6 (8,3) prosenttia liikevaihdosta. Heikon talven ja kevään jälkeen vuokrausmarkkinoilla tapahtui myönteinen markkinakäänne toisen vuosineljänneksen lopulla. Markkinakäänne vahvistui kolmannella vuosineljänneksellä, mikä näkyi selvästi sekä konsernin liikevaihdossa että tuloksessa. Tulosta paransivat myös vuonna 2009 toteutetut kulusäästöt. Kaluston käyttöasteet olivat jakson loppuun mennessä parantuneet merkittävästi. Liikevaihto ja EBITA-liikevoitto kehittyivät kolmannella vuosineljänneksellä myönteisesti kaikissa segmenteissä. Kannattavuus oli Cramon odotusten mukaisesti hyvällä tasolla Suomessa ja Ruotsissa. Norjassa tulos kääntyi voitolliseksi. Tanskassa ja Keski- ja Itä-Euroopassa EBITA-liikevoitto oli edelleen negatiivinen, mutta parani myös näissä segmenteissä selvästi alkuvuodesta. Rahavirta investointien jälkeen oli tammi-syyskuussa vahvasti positiivinen 26,7 (35,3) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste laski 107,5 (113,1) prosenttiin ja omavaraisuusaste parani 38,5 (38,0) prosenttiin. Cramo uudisti jaksolla strategiset ja taloudelliset tavoitteensa vuosille 2010-2013. Tavoitteena on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto sekä paikallisesti paras kone- ja laitevuokrauksen alalla. Tavoitteena on myös kannattava kasvu markkinoita nopeammin sekä vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2010-2013 ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 % vuodessa, EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 %, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 % sekä korkeintaan 100 % nettovelkaantumisaste. Osingonjakopolitiikka on edelleen noin yksi kolmasosa tilikauden tuloksesta. Tavoitteena on saavuttaa taloudelliset tavoitetasot mahdollisimman nopeasti. LÄHITULEVAISUUDEN MARKKINANÄKYMÄT: MARKKINAT VAHVISTUMASSA Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden arvioidaan vahvistuvan Cramon markkina-alueilla loppuvuonna 2010 ja vuonna 2011. Markkinaennusteiden mukaan rakentaminen kääntyi kasvuun vuonna 2010 Suomessa, Ruotsissa ja mahdollisesti myös Venäjällä. Puolassa kasvun odotetaan jatkuvan. Norjassa, Tanskassa, Tsekin tasavallassa ja Baltian maissa rakentamisen arvioidaan vuositasolla kuitenkin supistuvan. Baltian maissa näkymät ovat parantuneet vuoden 2010 aikana. Rakentamisen kasvunäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset kaikissa Cramon liiketoimintasegmenteissä. Vuokrauspalveluiden kysynnän uskotaan vahvistuvan loppuvuonna 2010 ja edelleen vuonna 2011. Kasvanut kiinnostus koneja laitevuokraukseen omistamisen vaihtoehtona tukee markkinoiden kasvua. Rakennusyhtiöt pitävät myös aiempaa huokuttelevampina järjestelyjä, joissa kone- ja laitekanta ulkoistetaan vuokrauspalveluyhtiön hoidettavaksi. Konsernin bruttoinvestoinnit ilman liiketoiminta- ja yrityshankintoja ovat arviolta noin 40 miljoonaa euroa vuonna 2010. Vuokrauskaluston kysyntä ja tarjonta saatiin kolmannella vuosineljänneksellä tasapainoon lähes kaikilla markkinoilla, mikä antaa hyvän lähtökohdan liiketoiminnan kehittämiselle. OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konserni on muuttanut ohjeistustaan. Uusi ohjeistus on: Kone- ja laitevuokrauksen markkinat ovat vahvistumassa. Vuonna 2010 nettovelkaantumisaste laskee vakaan positiivisen rahavirran myötä. EBITA-marginaali paranee vuoteen 2009 verrattuna. Vanha ohjeistus oli: Konserni ennustaa markkinoiden asteittaista elpymistä, epävarmuus kuitenkin säilyy. Nettovelkaantumisaste laskee vakaan positiivisen rahavirran myötä. EBITAmarginaali paranee vuoteen 2009 verrattuna. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Markkinoilla on tapahtunut odotettu käänne parempaan. Erityisesti asuinrakentaminen on piristynyt useilla markkinoilla. Kysynnän elpymisen ja sopeuttamistoimiemme ansiosta Cramon kaluston käyttöasteet ovat merkittävästi parantuneet. Kokemuksemme Suomesta ja Ruotsista on, että kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla muutokset seuraavat rakentamisen muutoksia pienellä viiveellä. Vaikka rakentaminen alkoi elpyä esimerkiksi Suomessa jo kuluvan vuoden alkupuolella, kone- ja laitevuokrauksen kysyntä kääntyi kasvuun vasta kolmannella vuosineljänneksellä. Rakentamisen ja talouden positiivisten näkymien ansiosta vastaavaa kehitystä voidaan jatkossa odottaa kaikilla Cramon markkina-alueilla. Olemme tehneet Pohjoismaissa viimeisen puolen vuoden aikana useita ulkoistussopimuksia ja yrityskauppoja. Uutena trendinä eivät ainoastaan suuret, vaan myös keskisuuret rakennusyhtiöt ovat kiinnostuneet ulkoistamaan kalustoansa. Tämä toimintatavan muutos kasvattaa erityisesti Cramon kaltaisia isoja yrityksiä, joilla on kykyä toimittaa kaikki suurenkin asiakkaan tarvitsemat laitteet ja palvelut. Parantuneiden näkymien myötä jatkamme kasvumahdollisuuksien selvittämistä myös yritysjärjestelyin, sanoo Cramokonsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. 3
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Yhtiöllä on toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä. Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 4,4 prosenttia ja oli 345,7 (331,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi Ruotsissa, Norjassa ja Keski- ja Itä-Euroopassa mutta supistui Suomessa ja Tanskassa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli -2,6 prosenttia. EBITA-liikevoitto tammi-syyskuussa oli 20,4 (15,9) miljoonaa euroa ja 5,9 (4,8) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 83,9 (80,9) milj. euroa eli 24,3 (24,4) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-syyskuun EBITA-liikevoitto oli positiivinen Suomessa ja Ruotsissa. Liikevaihto heinä-syyskuussa oli 130,4 (115,1) miljoonaa euroa. Edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna liikevaihto kasvoi 13,3 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihdon muutos oli 6,7 prosenttia. Edellisvuoteen verrattuna liikevaihto kasvoi euromääräisesti kaikissa liiketoimintasegmenteissä paitsi Tanskassa. EBITA-liikevoitto heinä-syyskuussa oli 15,2 (9,6) miljoonaa euroa ja 11,6 (8,3) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 36,5 (31,1) miljoonaa euroa eli 28,0 (27,0) prosenttia liikevaihdosta. Heinä-syyskuun EBITA-liikevoitto oli positiivinen Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Myös Tanskassa ja Keski- ja Itä- Euroopassa kannattavuus parani selvästi alkuvuodesta mutta oli EBITA-tasolla edelleen negatiivinen. Konsernin uudelleenorganisointikulut olivat tammisyyskuussa 1,9 (4,7) ja luottotappiot ja luottotappiovaraukset 3,8 (4,6) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 1,7 (0.0) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 1,7 (1,8) miljoonaa euroa. Liikevoitto (EBIT) oli tammi-syyskuussa 15,3 (10,8) miljoonaa euroa eli 4,4 (3,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli -3,6 (-6,7) miljoonaa euroa ja katsauskauden tulos -10,6 (-12,4) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,35 (-0,40) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,34 (-0,40) euroa. Kolmannen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,06 (-0,03) euroa. Varovaisuusperiaatteen mukaisesti yhtiö ei ole kirjannut laskennallista verosaamista useimmista tappiollisista tytäryhtiöistään vuonna 2010. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli -0,7 (3,0) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 10,6 (-1,6) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMISET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat katsauskaudella 33,2 (25,3) miljoonaa euroa, josta 8,2 miljoonaa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointeja kohdennettiin suunnitelmien mukaisesti erityisesti Ruotsiin sekä siirtokelpoisten tilojen tuotealueelle. Kalustonhallinnassa saavutettiin kolmannella vuosineljänneksellä tavoiteltu tasapaino vuokrauskaluston kysynnän ja tarjonnan välillä. Konsernin kalustoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuneet poistot ja arvonalentumiset olivat 63,5 (65,0) miljoonaa euroa. Tähän sisältyy 1,7 (0,0) miljoonaa euroa arvonalentumiskirjauksia konsernin aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ja myytäväksi luokitellusta kalustosta. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 5,1 (5,1) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 146,7 (154,5) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta oli tammi-syyskuussa positiivinen 29,5 (49,9) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta kolmannella vuosineljänneksellä oli 18,3 (28,5) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta tammi-syyskuussa oli -2,8 (-14,6) miljoonaa euroa. Tammi-syyskuun rahoituksen rahavirta oli -31,1 (-25,6) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa yhtiön likvidit rahavarat olivat 14,5 (16,2) miljoonaa euroa. Nettomuutos vuoden alusta käteisvaroissa oli -4,3 (9,7) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli tammisyyskuussa 26,7 (35,3) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 2,8 (6,0) miljoonaa euroa. Cramo-konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 395,6 (428,8) miljoonaa euroa. Vaihtuvakorkoisista veloista oli suojattu koronvaihtosopimuksilla 190,2 (152,7) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 103,9 (136,8) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Konserni lisäsi kolmannella vuosineljänneksellä kiinteäkorkoisten lainojen osuutta. Cramo-konsernilla oli 30.9.2010 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 125,5 (122,0) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 100,0 (110,0) miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 25,5 (12,0) miljoonaa euroa. 4
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin korollinen nettovelka 30.9.2010 oli 381,1 (412,7) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste jatkoi suunnitellusti laskuaan ja oli katsauskauden lopussa 107,5 (113,1) prosenttia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 506,0 (548,4) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 30.9.2010 oli 930,5 (974,6) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 38,5 (38,0) prosenttia. Katsauskaudella euro heikentyi useimpia Cramon muita toimintavaluuttoja vastaan. Tällä oli positiivinen vaikutus konsernin katsauskauden laajaan tulokseen ja omaan pääomaan. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasing-sopimusten vuokravastuut 30.9.2010 olivat yhteensä 39,3 (48,9) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuolinen hybridilainaan liittyvä korkovastuu oli katsauskauden lopussa 2,5 (2,5) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa sekä konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Ylimmän johtoryhmän jäsenten omistama Cramo Management Oy on yhdistelty konserniin SIC-12 mukaisena erityistä tarkoitusta varten perustettuna yhtiönä (Special Purpose Entity). Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 288 (286) vuokrauspalvelupisteen verkoston kautta. UUDET STRATEGISET JA TALOUDELLISET TA- VOITTEET JA TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo julkisti uudet strategiset ja taloudelliset tavoitteensa ajanjaksolle 2010-2013 pääomamarkkinapäivässä 1.9.2010. Cramon strategisina tavoitteina vuosina 2010-2013 on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto sekä paikallisesti paras vuokraustoimialalla; pyrkimyksenä on olla johtava vuokrausratkaisujen toimittaja jokaisella yhtenäisellä paikallisella markkina-alueella kuten kaupungissa, seudulla tai alueella. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2010-2013 ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Osingonjakopolitiikkana on edelleen jakaa osinkona noin yksi kolmasosa tilikauden tuloksesta. Tavoitteena on saavuttaa taloudelliset tavoitetasot mahdollisimman nopeasti vuosien 2010-2013 aikana. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää yhtenäisen Cramo-konseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla, kasvua paikallisesti parhaaksi nykyisillä ja uusilla maantieteellisillä alueilla Euroopassa sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Onnistuminen edellyttää luonnollisesti myös osaavaa, innostunutta ja tehtäväänsä sitoutunutta henkilöstöä. Päätavoitteet vuodelle 2010 ovat edelleen positiivinen rahavirta, kannattavuuden parantaminen sekä nettovelkaantumisasteen pienentäminen. Tämä mahdollistaa kasvun jälleen myös yritysjärjestelyin. Kasvu ei vuonna 2010 edellytä merkittäviä kalustoinvestointeja. HENKILÖSTÖ JA MUUTOKSET JOHDOSSA Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 2.070 (2.443). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 97 (31) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa oli 2.131 (2.239). Henkilöstön määrä on ilmoitettu henkilötyövuosina. Henkilöstö jakaantui alueittain katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 570 (631) työntekijää, Ruotsi 735 (698), Norja 189 (188), Tanska 118 (120) sekä Keski- ja Itä-Eurooppa 518 (602) työntekijää. Henkilöstön kehittämisohjelmia jatketaan, ja niissä keskitytään edelleen asiakaspalvelu- ja myyntivalmiuksien kehittämiseen sekä kalustonhallintaan. Per Lundquist (43), M.Sc. (Eng.) aloitti elokuussa tietohallintojohtajana ja Cramo-konsernin johtoryhmän jäsenenä. 5
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska sekä Keski- ja Itä-Eurooppa. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Suomi Suomi (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 Muutos-% 1-9/10 1-9/09 Muutos-% 1-12/09 Liikevaihto 27 430 23 834 15,1 % 69 181 69 686-0,7 % 92 067 EBITA 6 105 4 291 42,3 % 9 201 7 052 30,5 % 10 704 EBITA-% 22,3 % 18,0 % 13,3 % 10,1 % 11,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 550 607-9,4 % 472 Toimipisteet 58 58 0,0 % 57 Cramo on toiseksi suurin kone- ja laitevuokrausyhtiö Suomen markkinoilla. Lisäksi Suomessa on paljon pieniä ja erikoistuneita kilpailijoita. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 58 (58). Tammi-syyskuun liikevaihto oli 69,2 (69,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto pieneni 0,7 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 9,2 (7,1) miljoonaa euroa eli 13,3 (10,1) prosenttia liikevaihdosta. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 27,4 (23,8) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 15,1 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 6,1 (4,3) miljoonaa euroa eli 22,3 (18,0) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat kysynnän elpyminen ja onnistuneesti suoritetut sopeutustoimet. Vuonna 2009 ja alkuvuonna 2010 Cramo on muuttanut yhteensä 21 toimipistettä yrittäjävetoisesti toimiviksi, mikä on lisännyt toiminnan joustavuutta. Talouden ja rakentamisen elpyminen on näkynyt erityisesti asuinrakentamisen runsaina aloituksina, minkä lisäksi korjausrakentaminen on lisääntynyt alkuvuodesta selvästi tavanomaista kausivaihtelua voimakkaammin. Valtion elvytystoimet piristävät maa- ja vesirakentamista, mutta liike- ja toimitilarakentamisen aloitukset ovat vielä alhaisella tasolla. Siirtokelpoisten tilojen kannattavuus on säilynyt hyvänä. Cramon toisella vuosineljänneksellä tekemien ulkoistusten integrointi on edennyt suunnitelmien mukaisesti. Rakennusteollisuus RT:n lokakuussa julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Suomessa 2,0 prosenttia vuonna 2010 ja 3,0 prosenttia vuonna 2011. Euroconstructin kesäkuussa julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kääntyy Suomessa kuluvana vuonna noin yhden prosentin kasvuun. Asuinrakentamisen uskotaan piristyvän edellisvuodesta merkittävästi, mutta liikeja toimitilarakentaminen vähenee edelleen. Maa- ja vesirakentamisen arvioidaan pysyvän vuoden 2009 tasolla. Vuonna 2011 Euroconstruct ennustaa rakentamisen pysyvän vuoden 2010 tasolla. Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan erityisesti teollisuuden kunnossapidon alueella sekä nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle, vuoden 2008 tasolle. 6
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 Muutos-% 1-9/10 1-9/09 Muutos-% 1-12/09 Liikevaihto 64 839 55 296 17,3 % 177 337 158 302 12,0 % 215 675 EBITA 12 332 11 084 11,3 % 26 586 28 197-5,7 % 36 026 EBITA-% 19,0 % 20,0 % 15,0 % 17,8 % 16,7 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 698 657 6,2 % 657 Toimipisteet 119 115 3,5 % 116 Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selkeä markkinajohtaja ja onnistui vahvistamaan asemaansa taantuman aikana ja alkuvuonna 2010. Cramolla oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 119 (115) toimipistettä. Liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 177,4 (158,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 12,0 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihdon muutos oli 1,4 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 26,6 (28,2) miljoonaa euroa eli 15,0 (17,8) prosenttia liikevaihdosta. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 64,8 (55,3) miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 17,3 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihdon muutos oli 7,2 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 12,3 (11,1) miljoonaa euroa eli 19,0 (20,0) prosenttia liikevaihdosta. Kaluston käyttöasteet olivat jakson lopulla hyvällä tasolla. Rakentaminen ja konevuokrauspalveluiden kysynnän kehitys jatkui myönteisenä. Kasvu on ollut vahvaa erityisesti Tukholman alueella ja Etelä-Ruotsissa, ja sen odotetaan laajenevan koko Ruotsiin. Cramo osti heinäkuussa AB Svensk Byggleasingin vuokrausliiketoiminnan Tukholman alueella. Kaupan seurauksena viisi työntekijää siirtyi Cramolle, ja Cramo avasi uuden toimipisteen Tukholman pohjoispuolella Upplands Väsbyssä. Kauppa vahvistaa Cramon alueellista markkina-asemaa. Ruotsin Rakennusteollisuuden (Sveriges Byggindustrier) lokakuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2010 kolme prosenttia ja vuonna 2011 viisi prosenttia. Kasvu on siirtymässä maa- ja vesirakentamisesta asuinrakentamiseen ja siellä erityisesti korjausrakentamiseen. Liike- ja toimitilarakentamisen odotetaan kuluvana vuonna edelleen supistuvan. Euroconstruct arvioi kesäkuussa rakentamisen kääntyvän Ruotsissa vuonna 2010 kahden prosentin kasvuun. Vuodelle 2011 Euroconstruct ennustaa lähes kahdeksan prosentin kasvua. Cramon strategiset tavoitteet vuosille 2010-2013 Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 Muutos-% 1-9/10 1-9/09 Muutos-% 1-12/09 Liikevaihto 17 023 15 615 9,0 % 49 453 47 108 5,0 % 63 427 EBITA 310 853-63,7 % -96 3 124 *) 3 995 EBITA-% 1,8 % 5,5 % -0,2 % 6,6 % 6,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 189 188 0,5 % 178 Toimipisteet 29 27 7,4 % 27 *) muutos yli 100 prosenttia Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Norjassa. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 29 (27) toimipistettä. Liikevaihto tammi-syyskuussa oli 49,5 (47,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 5,0 prosenttia. Paikallisessa valuutassa muutos oli -4,5 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli -0,1 (3,1) miljoonaa euroa eli -0,2 (6,6) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää 0,6 (0,2) miljoonaa euroa luottotappioita ja luottotappiovarauksia. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 17,0 (15,6) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 9,0 prosenttia. Paikallisessa valuutassa muutos oli 0,9 prosenttia. Tulos kääntyi positiiviseksi, ja EBITA-liikevoitto oli 0,3 (0,9) miljoonaa euroa eli 1,8 (5,5) prosenttia liikevaihdosta. Rakentaminen supistui alkuvuonna, mutta markkinoiden arvioidaan elpyvän loppuvuonna ja selkeämmin vuonna 2011. Hintakilpailu on ollut vuokraustoimialalla alkuvuonna voimakasta, mikä näkyi myös Cramon tuloksessa. Hintatasot ovat kuitenkin odotusten mukaisesti hiljalleen paranemassa. Cramo solmi elokuussa strategisen yhteistyösopimuksen norjalaisen mobiilinostureiden toimittajan Nordic Crane Group AS:n kanssa seuraavaksi viideksi vuodeksi. Sopimus kattaa kaikki Pohjoismaat. Osana järjestelyä Cramo osti Nordic Crane konsernilta Bergenissä toimivan nostinkaluston vuokrausyhtiö Hego Maskinutleie AS:n osakekannan. Sopimukset laajentavat Cramon asiakaskuntaa erityisesti teollisuussektorilla. Cramo jatkaa toimenpiteitä Norjan toimintojen kannattavuuden parantamiseksi. Toimenpiteet sisältävät muun muassa logistiikan, kuljetusten sekä huolto- ja kunnossapitoverkoston uudelleenorganisointia. Euroconstruct arvioi kesäkuussa rakentamisen supistuvan Norjassa vuonna 2010 noin neljä prosenttia. Asuinrakentaminen 7
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS kasvaa sekä uudis- että korjausrakentamisen alueella, mutta liikeja toimitilarakentamisen arvioidaan vähenevän selvästi. Maa- ja vesirakentaminen vähenee valtion elvytystoimien pienentyessä. Vuonna 2011 Euroconstruct ennustaa rakennusmarkkinoiden kasvavan noin kaksi prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Norjassa on parantaa tuottavuutta, olla paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla. Tanska Tanska (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 Muutos-% 1-9/10 1-9/09 Muutos-% 1-12/09 Liikevaihto 8 395 9 747-13,9 % 20 863 27 028-22,8 % 36 303 EBITA -831-1 571 47,1 % -5 322-4 471-19,0 % -8 860 EBITA-% -9,9 % -16,1 % -25,5 % -16,5 % -24,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 118 120-1,7 % 115 Toimipisteet 17 17 0,0 % 17 Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 17 (17) toimipistettä. Tammi-syyskuun liikevaihto oli 20,9 (27,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto pieneni 22,8 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -5,3 (-4,5) miljoonaa euroa eli -25,5 (-16,5) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää uudelleenorganisointikuluja 0,8 (2,5) miljoonaa euroa, luottotappiota ja luottotappiovarauksia 0,8 (0,7) miljoonaa euroa sekä kaluston arvonalentumiskirjauksia 0,4 (0,0) miljoonaa euroa. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 8,4 (9,7) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli -0,8 (-1,6) miljoonaa euroa eli -9,9 (-16,1) prosenttia liikevaihdosta. Suunnitelmien mukaisesti kolmannen vuosineljänneksen tulos parani kuitenkin selvästi edellisistä vuosineljänneksistä. Rakentaminen oli Tanskassa alkuvuonna vaimeaa. Sopeutustoimien ansiosta Cramo on kuitenkin onnistunut nostamaan käyttöasteitaan, ja hintakilpailu on hieman hellittämässä. Näkymät loppuvuodelle ja erityisesti vuodelle 2011 ovat aiempaa positiivisemmat. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen tyydyttävälle tasolle. Tavoitteena Tanskassakin on saavuttaa paikallisesti paras -asema valituilla alueilla. Tämä saattaa vaatia myös rakenteellisia muutoksia. Euroconstruct arvioi kesäkuussa julkistamassa ennusteessaan Tanskan rakennusmarkkinoiden supistuvan kuluvana vuonna noin kolme prosenttia. Vuodelle 2011 Euroconstruct ennustaa noin neljän prosentin kasvua. Myös kone- ja laitevuokrausmarkkinoiden arvioidaan supistuvan kuluvana vuonna ja kääntyvän kasvuun vuositasolla vasta vuonna 2011. Cramon pidemmän aikavälin tavoitteena vuosina 2010-2013 on kannattavuuden parantamisen lisäksi laajentaa toiminta kattamaan konsernin koko tarjonnan. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. Keski- ja Itä-Eurooppa Keski- ja Itä-Eurooppa (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 Muutos-% 1-9/10 1-9/09 Muutos-% 1-12/09 Liikevaihto 14 361 11 979 19,9 % 34 073 32 787 3,9 % 44 119 EBITA -1 488-3 008 50,5 % -10 374-12 440 16,6 % -17 631 EBITA-% -10,4 % -25,1 % -30,4 % -37,9 % -40,0 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 518 602-13,9 % 533 Toimipisteet 65 69-5,8 % 67 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- ja Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Cramo on arvionsa mukaan markkina-asemaltaan toiseksi suurin Venäjällä ja useissa kaupungeissa alan suurin toimija. Baltian maissa Cramo arvioi olevansa markkinajohtaja, Puolassa toiseksi suurin, Tsekin tasavallassa kolmanneksi ja Slovakiassa alansa neljänneksi suurin toimija. Vuokrauspisteiden määrä Keski- ja Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 65 (69). Keski- ja Itä-Euroopan kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto tammi-syyskuussa oli 34,1 (32,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 3,9 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli -1,6 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -10,4 (-12,4) miljoonaa euroa eli -30,4 (-37,9) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää uudelleenorganisointikuluja 0,8 (0,8) miljoonaa euroa sekä luottotappioita ja luottotappiovarauksia 1,4 (2,3) miljoonaa euroa. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 14,4 (12,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto kääntyi vahvaan 19,9 prosentin kasvuun. Paikallisissa 8
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS valuutoissa muutos oli 15,1 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli -1,5 (- 3,0) miljoonaa euroa. Kaluston käyttöasteet nousivat lähes kaikissa Keski- ja Itä-Euroopan maissa hyvälle tasolle, mutta hinnankorotukset eivät vielä näy tuloksessa. Heinä-syyskuun tulos sisältää luottotappioita ja luottotappiovarauksia 0,4 (1,0) miljoonaa euroa. Tammi-syyskuussa kasvu on ollut erityisen vahvaa Venäjällä (49,1 prosenttia). Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi selvästi Keski- ja Itä-Euroopan maissa. Venäjän lisäksi kasvu oli kolmannella neljänneksellä vahvaa Puolassa (20,8 prosenttia) ja Baltian maissa (9,7 prosenttia). Venäjällä rakentaminen on toipumassa taantumasta kohtuuhintaisessa asuntotuotannossa, teollisuudessa ja valtion tie- ja vesirakentamisessa. Cramo on vahvistanut markkina-asemaansa alkuvuonna Moskovan alueella, minkä lisäksi liiketoiminta on kehittynyt myönteisesti Kalugan ja Kaliningradin alueilla. Puolassa rakentamisen kasvua ylläpiti alkuvuonna maa- ja vesirakentaminen, mutta kolmannella vuosineljänneksellä kasvu laajeni asuntotuotantoon. Baltian maissa rakentamisen jyrkkä pudotus on tasaantumassa etenkin Virossa. Rakennushankkeet muodostuvat tällä hetkellä julkisesta tie- ja vesirakentamisesta ja yksityisen sektorin korjausrakentamisesta. Cramo on onnistunut kasvattamaan vuokraustoimintaansa Baltian maissa, missä myös hintakilpailu on tasaantumassa. Myös Tsekissä ja Slovakiassa kireä markkinatilanne on hellittämässä. Cramon keskeisiä tavoitteita vuonna 2010 ovat kannattavuuden parantaminen sekä kasvumahdollisuuksien hyödyntäminen erityisesti Puolassa ja Venäjällä. Euroconstructin kesäkuussa 2010 julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen vähenee vuonna 2010 Virossa kolmetoista, Latviassa 17 ja Liettuassa 18 prosenttia. Venäjällä rakentamisen arvioidaan kääntyvän mahdollisesti kasvuun jo vuonna 2010. Asuinrakentaminen muodostaa Venäjän rakennusmarkkinoista merkittävän osan, ja siihen vaikuttavat olennaisesti valtion toimenpiteet sosiaalisessa asuinrakentamisessa. Puolassa rakentamiselle odotetaan edelleen noin 10 prosentin kasvua. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan kuluvana vuonna noin seitsemän prosenttia, mutta Slovakiassa rakentamisen arvioidaan kääntyvän noin viiden prosentin kasvuun. Vuonna 2011 rakentamisen ennustetaan kasvavan Puolassa lähes 15 prosenttia, Virossa seitsemän, Tsekin tasavallassa kaksi ja Slovakiassa 11 prosenttia. Myös Venäjällä rakentamisen odotetaan kasvavan. Latviassa ja Liettuassa markkinoiden arvioidaan pysyvän vuoden 2010 tasolla tai jopa hieman heikentyvän. Cramon strategisena tavoitteena Keski- ja Itä-Euroopassa on olla kaikilla markkinoilla paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja sekä kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin. Cramo on laatimassa uutta kasvustrategiaa Venäjän markkinoille. Lisäksi tavoitteena on vähentää riippuvuutta rakennusteollisuudesta, jonka osuus Keski- ja Itä-Euroopan liikevaihdosta vuonna 2009 oli 86 prosenttia, kun se Cramon muilla markkinasegmenteillä on noin puolet. 9
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n osakepääoma 30.9.2010 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 30.660.189 kappaletta sisältäen 316.288 Cramo Management Oy:n omistamaa osaketta. Osakkeiden lukumäärässä tai osakepääomassa ei tapahtunut tilikaudella muutoksia. Cramo Oyj:n hallitus päätti 30.9.2010 hakea vuoden 2006 optio-ohjelman 2006B-optio-oikeuksien listaamista NASDAQ OMX Helsingissä 1.10.2010 alkaen. 2006B-optio-oikeuksia on laskettu liikkeelle 1.000.000 kappaletta. Niistä 753.000 on yhtiön 60 avainhenkilön hallussa. Optio-oikeuksista 247.000 on Cramo Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön hallussa eikä niitä käytetä osakkeiden merkintään. Kukin 2006B-optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden Cramo Oyj:n osakkeen 25,62 euron merkintähintaan. Osakkeiden merkintäaika alkaa 1.10.2010 ja päättyy 31.1.2012. Optio-oikeuksien 2006B perusteella mahdollisesti merkittävien osakkeiden osuus on enintään 2,4 prosenttia yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä uusien osakkeiden tultua rekisteröidyksi. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Optio-ohjelman 2006A perusteella Cramo on laskenut liikkeelle 1.000.000 kappaletta, joista 306.000 oli katsauskauden päättyessä Cramo Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön halussa eikä niitä käytetä osakkeiden merkintään. Jokainen optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden osakkeen. Merkintäaika on 1.10.2009 31.1.2011. Näillä 2006A optio-oikeuksilla merkittävät osakkeet pyritään listaamaan NASDAQ OMX Helsingissä seuraavan aikataulun mukaisesti: - Osakemerkintä viimeistään 31.12.2010 listalle 14.1.2011 - Osakemerkintä viimeistään 31.1.2011 listalle 11.2.2011. Cramo-konserni oli jakanut 30.9.2010 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 694.000 2006A-optio-oikeutta, 753.000 2006Boptio-oikeutta, 882.500 2006C-optio-oikeutta ja 900.000 2009- optio-oikeutta. Cramon ylimmän johtoryhmän jäsenten omistama Cramo Management Oy omistaa 316.288 yhtiön osaketta. Niiden luovuttamista on rajoitettu järjestelyn voimassaoloaikana, joka päättyy syksyllä 2012. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Katsauskaudella ei tapahtunut liputuskynnyksen ylittäviä muutoksia omistajakunnassa. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman aikana riskitekijöistä voimistuivat erityisesti konsernin uudelleenorganisointiin liittyvät riskit, kalustonhallintaan liittyvät riskit, rahoituksen saatavuus ja hinta, lainaehtojen kovenanttiriskit, valuuttakurssiriskit, konsernin toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon liittyvät riskit, franchisingjärjestelyihin liittyvät riskit, vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit. Tämän lisäksi taloudellinen taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Konsernin riskienhallintaan on kiinnitetty muuttuneessa toimintaympäristössä entistä suurempaa huomiota. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Cramo osti katsauskauden jälkeen merkittävän osan suomalaisen Lambertsson Oy:n vuokrausliiketoiminnasta ja solmi viisivuotisen sopimuksen kaluston edelleen vuokraamisesta Peab Suomelle. Samanaikaisesti Cramo myi Ruotsissa raskaan kaluston kuljettaja- ja operointipalveluja tarjoavan liiketoimintansa Peabille ja uudisti kaluston vuokraussopimuksen Peabin kanssa seuraavaksi viideksi vuodeksi. Myyty liiketoiminta on vuokraukseen liittyviä kuljettaja- ja operointipalveluja, jonka liikevaihto on ollut vuositasolla noin 15 miljoonaa euroa. Ostettu liiketoiminta on liikevaihdoltaan selvästi myytyä liiketoimintaa pienempi, mutta järjestelyillä ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta Cramon tulokseen. LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2009. Konserni soveltaa tuleviin tapahtumiin 1.1.2010 alkaen muutettua IFRS 3 - standardia ( Liiketoiminnan yhdistäminen ) ja IAS 27 -standardia ( Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös ) sekä muita näistä muutoksista seuraavia muiden standardien muutoksia. Edellä mainituilla standardimuutoksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta ensimmäiseltä vuosineljännekseltä raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan tai liitetietoihin. 10
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 505 976 548 442 522 191 Liikearvo 146 740 154 487 137 339 Muut aineettomat hyödykkeet 91 881 97 610 90 843 Laskennalliset verosaamiset 14 904 18 667 19 137 Myytävissä olevat sijoitukset 344 340 340 Johdannaisinstrumentit 369 238 Myyntisaamiset ja muut saamiset 2 954 2 880 4 990 Pitkäaikaiset varat yhteensä 762 800 822 797 775 079 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 15 786 13 435 11 591 Myyntisaamiset ja muut saamiset 122 402 105 970 99 526 Tuloverosaamiset 11 063 9 527 6 599 Johdannaisinstrumentit 1 054 759 898 Rahavarat 14 541 16 152 18 520 Lyhytaikaiset varat yhteensä 164 846 145 843 137 134 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 2 838 5 951 6 148 VARAT YHTEENSÄ 930 484 974 591 918 360 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Ylikurssirahasto 186 926 186 910 186 910 Arvonmuutosrahasto 117 117 117 Suojausrahasto -2 571-2 422-2 296 Muuntoerot 583-17 301-12 431 Kertyneet voittovarat 94 567 122 649 91 117 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 304 456 314 788 288 252 Vähemmistöosuus 503 503 503 Hybridi pääoma 49 630 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 354 589 364 921 338 385 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 324 568 295 174 351 606 Johdannaisinstrumentit 5 284 4 315 3 809 Laskennalliset verovelat 76 435 78 263 79 036 Varaukset 107 Muut pitkäaikaiset velat 1 729 6 465 6 816 Pitkäaikaiset velat yhteensä 408 016 384 324 441 267 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 71 024 133 642 50 596 Johdannaisinstrumentit 1 146 2 286 680 Osto- ja muut velat 90 611 81 361 82 855 Tuloverovelat 5 098 8 057 4 576 Lyhytaikaiset velat yhteensä 167 879 225 346 138 707 Velat yhteensä 575 895 609 670 579 975 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 930 484 974 591 918 360 11
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA 1.1.2010-30.9.2010 (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Liikevaihto 130 356 115 089 345 719 331 274 446 676 Liiketoiminnan muut tuotot 1 432 1 046 10 856 3 140 7 262 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 1 156 482 1 875-34 -1 486 Valmistus omaan käyttöön 1 811 2 330 2 575 7 539 9 148 Materiaalit ja palvelut -48 343-37 528-124 507-106 876-150 882 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -23 953-25 501-73 585-79 231-103 062 Liiketoiminnan muut kulut -25 998-24 832-79 044-74 874-101 700 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -21 308-21 510-63 467-65 039-88 669 EBITA-liikevoitto 15 153 9 577 20 422 15 899 17 286 % liikevaihdosta 11,6 % 8,3 % 5,9 % 4,8 % 3,9 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -1 838-1 738-5 144-5 100-28 754 Liikevoitto/-tappio 13 315 7 838 15 278 10 799-11 467 % liikevaihdosta 10,2 % 6,8 % 4,4 % 3,3 % -2,6 % Rahoituskulut (netto) -6 130-5 787-18 842-17 507-22 734 Voitto/tappio ennen veroja 7 186 2 051-3 564-6 708-34 202 % liikevaihdosta 5,5 % 1,8 % -1,0 % -2,0 % -7,7 % Tuloverot -5 399-3 049-7 002-5 665-5 657 Katsauskauden tulos 1 786-998 -10 567-12 373-39 858 % liikevaihdosta 1,4 % -0,9 % -3,1 % -3,7 % -8,9 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille 1 800-986 -10 521-12 360-39 831 Vähemmistölle -15-12 -46-13 -27 Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,06-0,03-0,35-0,40-1,30 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,06-0,03-0,34-0,40-1,28 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Katsauskauden tulos 1 786-998 -10 567-12 373-39 858 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen 202-214 -275-1 049-923 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen 10 083 14 111 29 761 15 576 15 915 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 10 285 13 897 29 486 14 527 14 992 Katsauskauden laaja tulos 12 071 12 899 18 919 2 154-24 866 12
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUU- TOKSISTA (1 000 ) Muut rahastot Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2009 24 835 186 910 117 107 614 319 476 319 476 Laaja tulos 2 154 2 154 2 154 Osingonjako -6 132-6 132-6 132 Osakeperusteiset maksut 1 770 1 770 1 770 Vähemmistöosuus -2 480-2 480 503-1 977 Hybridi pääoma 49 630 49 630 30.9.2009 24 835 186 910 117 102 926 314 788 503 49 630 364 921 1.1.2010 24 835 186 910 117 76 390 288 252 503 49 630 338 385 Laaja tulos 18 919 18 919 18 919 Osingonjako Osakeperusteiset maksut 1 725 1 725 1 725 Hybridi pääoma -4 440-4 440-4 440 Muutokset erien välillä 16-16 30.9.2010 24 835 186 926 117 92 579 304 456 503 49 630 354 589 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2010-30.6.2010 (1 000 ) 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Liiketoiminnan nettorahavirta 29 501 49 903 76 565 Investointien nettorahavirta -2 769-14 629-11 162 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 100 92 94 Rahoitusleasingvelkojen muutos -28 552-17 153-25 806 Korollisten velkojen muutos 3 389-51 423-69 209 Hybridi pääoma -6 000 49 500 49 500 Omien osakkeiden hankinta -500-2 480 Lähipiirin sijoitus 503 Maksetut osingot -6 132-6 132 Rahoituksen nettorahavirta -31 062-25 616-53 530 Rahavarojen muutos -4 330 9 658 11 873 Rahavarat kauden alussa 18 520 8 123 8 123 Muuntoero 351-1 629-1 476 Rahavarat kauden lopussa 14 541 16 152 18 520 13
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Omasta puolesta Yrityskiinnitykset 83 317 83 317 83 317 Pantit 177 487 169 424 169 424 Pantit, rahoitusleasing 148 509 176 446 156 018 Hybridi pääoman korot 2 532 2 532 4 044 Investointisitoumukset 5 765 259 93 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 83 994 84 218 83 401 Leasingvuokravastuut 39 324 48 891 40 226 Muut vastuut 1 318 425 355 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -5 331-4 067-3 622 Valuuttatermiinit -66-1 472 263 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 190 154 152 667 144 178 Valuuttatermiinit 119 425 125 926 129 588 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 88 743 96 321 102 773 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 81 501 93 594 101 285 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 7 242 2 727 1 488 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,06-0,03-0,35-0,40-1,30 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,06-0,03-0,34-0,40-1,28 Oma pääoma/osake,, 3) 10,03 10,37 9,50 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 30 660 189 30 660 189 30 660 189 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 30 343 901 30 582 732 30 522 534 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 30 343 901 30 343 901 30 343 901 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukumäärä keskimäärin 31 088 238 31 085 053 31 121 644 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä Cramo Management Oy:n hallussa olevilla osakkeilla 14
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska sekä Keski- ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Suomi 27 430 23 834 69 181 69 686 92 067 Ruotsi 64 839 55 296 177 337 158 302 215 675 Norja 17 023 15 615 49 453 47 108 63 427 Tanska 8 395 9 747 20 863 27 028 36 303 Keski- ja Itä-Eurooppa 14 361 11 979 34 073 32 787 44 119 Segmenttien välinen liikevaihto -1 693-1 382-5 187-3 637-4 915 Liikevaihto yhteensä 130 356 115 089 345 719 331 274 446 676 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Suomi 6 105 4 291 9 201 7 052 10 704 Osuus liikevaihdosta % 22,3 % 18,0 % 13,3 % 10,1 % 11,6 % Ruotsi 12 332 11 084 26 586 28 197 36 026 Osuus liikevaihdosta % 19,0 % 20,0 % 15,0 % 17,8 % 16,7 % Norja 310 853-96 3 124 3 995 Osuus liikevaihdosta % 1,8 % 5,5 % -0,2 % 6,6 % 6,3 % Tanska -831-1 571-5 322-4 471-8 860 Osuus liikevaihdosta % -9,9 % -16,1 % -25,5 % -16,5 % -24,4 % Keski- ja Itä-Eurooppa -1 488-3 008-10 374-12 440-17 631 Osuus liikevaihdosta % -10,4 % -25,1 % -30,4 % -37,9 % -40,0 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 5 746 1 031 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -1 304-2 052-5 308-5 579-8 013 Eliminoinnit 29-21 -10 17 34 EBITA-liikevoitto yhteensä 15 153 9 577 20 422 15 899 17 286 Osuus liikevaihdosta % 11,6 % 8,3 % 5,9 % 4,8 % 3,9 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Suomi -3 712-4 245-11 128-12 540-16 678 Ruotsi -8 439-7 732-24 003-22 858-30 573 Norja -2 404-2 350-7 333-6 979-9 391 Tanska -1 378-1 596-4 686-5 272-8 071 Keski- ja Itä-Eurooppa -5 388-5 558-16 314-17 290-23 843 Segmenteille kohdistamattomat erät 13-30 -3-101 -111 Poistot yhteensä -21 308-21 510-63 467-65 039-88 669 Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Konsernin EBITA-liikevoitto 15,153 9,577 20,422 15,899 17,286 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden -1,838-1,738-5,144-5,100-28,754 poistot ja arvonalentumiset Rahoituserät -6,130-5,787-18,842-17,507-22,734 Tulos ennen veroja 7,186 2,051-3,564-6,708-34,202 15
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 7-9/10 7-9/09 1-9/10 1-9/09 1-12/09 Suomi 2 353 2 880 8 126 8 427 10 406 Ruotsi 6 315 1 407 18 048 5 700 8 874 Norja 3 523 718 4 788 6 501 7 782 Tanska 78 11 288 288 Keski- ja Itä-Eurooppa 657 366 1 355 2 467 2 589 Segmenteille kohdistamattomat erät 184 313 876 1 935 1 992 Investoinnit yhteensä 13 032 5 762 33 204 25 318 31 931 Varat segmenteittäin (1 000 ) 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Suomi 141 362 158 805 151 593 Ruotsi 444 005 405 467 398 148 Norja 97 255 94 877 94 512 Tanska 50 313 65 298 58 882 Keski- ja Itä-Eurooppa 149 135 196 133 161 294 Segmenteille kohdistamattomat erät 48 412 54 011 53 931 Varat yhteensä 930 484 974 591 918 360 Velat segmenteittäin (1 000 ) 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Suomi 31 670 45 724 44 291 Ruotsi 157 116 150 590 148 230 Norja 35 021 36 736 37 019 Tanska 10 001 16 275 15 679 Keski- ja Itä-Eurooppa 45 596 58 413 54 047 Segmenteille kohdistamattomat erät 296 491 301 932 280 708 Velat yhteensä 575 895 609 670 579 975 16
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10-12/09 7-9/09 4-6/09 1-3/09 Suomi 27 430 22 694 19 056 22 381 23 834 22 580 23 272 Ruotsi 64 839 60 602 51 895 57 373 55 296 52 952 50 054 Norja 17 023 15 332 17 097 16 319 15 615 15 742 15 751 Tanska 8 395 6 728 5 740 9 275 9 747 8 750 8 531 Keski- ja Itä-Eurooppa 14 361 10 698 9 014 11 332 11 979 10 445 10 363 Segmenttien välinen liikevaihto -1 693-2 092-1 403-1 278-1 382-1 150-1 105 Liikevaihto yhteensä 130 356 113 964 101 400 115 402 115 089 109 319 106 866 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10-12/09 7-9/09 4-6/09 1-3/09 Suomi 6 105 2 546 550 3 652 4 291 1 829 932 Osuus liikevaihdosta % 22,3 % 11,2 % 2,9 % 16,3 % 18,0 % 8,1 % 4,0 % Ruotsi 12 332 8 835 5 418 7 830 11 084 9 810 7 303 Osuus liikevaihdosta % 19,0 % 14,6 % 10,4 % 13,6 % 20,0 % 18,5 % 14,6 % Norja 310-303 -103 871 853 1 079 1 191 Osuus liikevaihdosta % 1,8 % -2,0 % -0,6 % 5,3 % 5,5 % 6,9 % 7,6 % Tanska -831-1 268-3 224-4 389-1 571-1 154-1 746 Osuus liikevaihdosta % -9,9 % -18,8 % -56,2 % -47,3 % -16,1 % -13,2 % -20,5 % Keski- ja Itä-Eurooppa -1 488-4 047-4 839-5 192-3 008-4 517-4 915 Osuus liikevaihdosta % -10,4 % -37,8 % -53,7 % -45,8 % -25,1 % -43,2 % -47,4 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 0 0 5 746 1 031 0 0 0 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -1 304-1 931-2 073-2 433-2 052-2 157-1 370 Eliminoinnit 29-66 27 17-21 -52 90 EBITA-liikevoitto yhteensä 15 153 3 766 1 503 1 387 9 577 4 838 1 485 Osuus liikevaihdosta % 11,6 % 3,3 % 1,5 % 1,2 % 8,3 % 4,4 % 1,4 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 30.9.2010 OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab 4 993 619 16,29 2 K. Hartwall Invest Oy 2 432 000 7,93 3 Rakennusmestarien Säätiö 1 862 620 6,08 4 Mariatorp Oy 1 250 000 4,08 5 Sijoitus-Wipunen Oy 750 000 2,45 6 Odin Finland 654 332 2,13 7 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 550 000 1,79 8 Nordea Nordenfund 473 583 1,54 9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 352 256 1,15 10 Fondita Nordic Micro Cap 325 000 1,06 10 suurinta omistajaa yhteensä 13 643 410 44,50 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 5 824 168 19,00 Muut 11 192 611 36,51 Kaikki yhteensä 30 660 189 100,00 17
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS kanssa. Jakson aikana ei ollut olennaisia liiketapahtumia lähipiirin Tietyt lausunnot tässä tiedotteessa ovat tulevaisuuteen kohdistuvia ja perustuvat johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskiä ja epävarmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille. Vantaalla 28. lokakuuta 2010 Cramo Oyj Hallitus Tämän tiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia. TIEDOTUSTILAISUUS Yhdistetty tiedotustilaisuus ja suora internetlähetys (webcast) järjestetään perjantaina 29.10.2010 klo 11.00 ravintola Palace Gourmet n Konferenssisalissa osoitteessa Eteläranta 10, Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana lähetyksenä internetissä osoitteessa www.cramo.com. Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.cramo.com 29.10.2010 iltapäivästä lähtien. TALOUDELLISTEN JULKAISUJEN AJANKOHDAT 2011 Cramo Oyj:n tilinpäätöstiedote vuodelta 2010 julkaistaan torstaina 10.2.2011. Vuosikertomuksen sähköinen versio, joka sisältää täydellisen tilinpäätöksen vuodelta 2010, ilmestyy viikolla 10/2011. Cramo Oyj:n vuoden 2011 varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina 5.4.2011 Helsingissä. Vuoden 2011 aikana Cramo julkaisee kolme osavuosikatsausta. Tammi-maaliskuun osavuosikatsaus julkaistaan maanantaina 9.5.2011. Tammi-kesäkuun osavuosikatsaus julkaistaan torstaina 4.8.2011. Tammi-syyskuun osavuosikatsaus julkaistaan tiistaina 1.11.2011. LISÄTIEDOT Vesa Koivula toimitusjohtaja, puh. 010 661 10, 040 510 5710 Martti Ala-Härkönen talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 661 10, 040 737 6633 JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.cramo.com 18
OSAVUOSIKATSAUS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS OSAVUOSIKATSAUS 2010 CRAMO OYJ POWERING YOUR BUSINESS CRAMO OYJ KALLIOSOLANTIE 2 01740 VANTAA Y-TUNNUS 0196435-4 WWW.CRAMO.COM 19