VUOSIKERTOMUS 2001 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION ELÄKEKASSA

VUOSIKERTOMUS 2001 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION ELÄKEKASSA

SISÄLTÖ Sivut Vuosikokoukset Yleistä 1 Toimitusjohtajan katsaus 2 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 4 16 Toimintakertomus 5 7 Tuloslaskelma 8 Tase 9 Tilinpäätöksen liitetiedot 10 15 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 16 VALION ELÄKEKASSA 17 35 Toimintakertomus 18 23 Tuloslaskelma 24 Tase 25 Tilinpäätöksen liitetiedot 26 34 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 35 Hallintoelimet ja asiantuntijat 36 37 Henkilökunta 38 Tilastotietoja tapaturma- ja eläkevakuutuksista 39 Tilinpäätöskäsitteitä 40 43 KIINTEISTÖSIJOITUSTOIMINTA 44 47 SEASIDE HOTEL 48

VUOSIKOKOUKSET Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön varsinainen yhtiökokous sekä Valion Eläkekassan varsinainen kassankokous pidetään keskiviikkona 17. huhtikuuta 2002 klo 10.00 alkaen Helsingissä Seaside Hotellissa, Ruoholahdenranta 3:ssa.

YLEISTÄ Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö ja Valion Eläkekassa ovat kaksi oikeudellisesti itsenäistä yritystä, jotka hoitavat Valio Oy:n ja sen yhteistyömeijereiden, Pellervo-Seuran ja eräiden muiden osakasyritystensä vakuutuspalveluja mahdollisimman tehokkaasti ja pienin kustannuksin osakkaidensa erikoispiirteet huomioon ottaen. Vakuutusyhtiö ja eläkekassa eivät muodosta konsernia eikä niillä ole tytär- tai sisaryhtiösuhteita. Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö (VKV, perustettu 1920) Toiminta käsittää Euroopan talousalueella vahinkovakuutusluokkiin 1 17 kuuluvat vakuutukset lukuun ottamatta liikennevakuutusta. Vuonna 2001 hoidettuja vakuutuslajeja olivat palo-, luotto-, vastuu-, matka-, elonturva- ja salmonellavakuutukset. Lisäksi yhtiö harjoittaa lakisääteistä tapaturmavakuutusta ja jälleenvakuutusta. Nimi muutettiin vuonna 2000 Valion Keskinäiseksi Vakuutusyhtiöksi. Valion Eläkekassa (VEK, perustettu 1920) Nykyinen Valion Eläkekassa on muodostunut 31.12.1996, jolloin vuonna 1962 perustetun Osuusmeijerien Eläkekassan ja vuonna 1920 perustetun Meijeriväen Eläkekassan toiminnat yhdistettiin sulauttamalla ne yhdeksi eläkekassaksi. Nimi muutettiin vuonna 2000 Valion Eläkekassaksi. Eläkekassan A-osasto myöntää säännöissään tarkemmin määriteltyjä vanhuus-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä sairaus- ja hautausavustuksia. Jäseneksi pääsevät vain työnantajan ilmoittamat kassan säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvat toimihenkilöt. Eläkekassan B-osasto myöntää työntekijäin eläkelaissa (TEL) säädettyä vähimmäiseläketurvaa vastaavia vanhuus-, osa-aika-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä yksilöllisiä varhaiseläkkeitä. Vakuutettuja ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat työntekijäin eläkelain piiriin kuuluvat henkilöt. Lisäksi eläkekassassa voidaan TEL-vakuuttaa osakkaiden luottamushenkilöt. Eläkekassan sijoitusomaisuuteen kuuluvat Seaside Hotel (Merikampin Hotelli Oy) sekä 20 kokonaan tai miltei kokonaan omistettua kiinteistö- tai asunto-osakeyhtiötä ovat myös eläkekassan toimintapiirissä. Eläkekassa ja nämä yhtiöt eivät muodosta konsernia. 1

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Tämän vuoden helmikuussa sai sosiaali- ja terveysministeriön 11.10.2000 asettama lakisääteisen työeläkejärjestelmän kilpailuolosuhteita selvitellyt jatkotyöryhmä toimenpideehdotuksensa valmiiksi. Eräistä julkisuudessa esiintyneistä vähättelyistä huolimatta ainakin työryhmän ehdotukset uusien eläkelaitosten perustamismahdollisuuksien parantamisesta ovat työnantajien kannalta työeläkelakien 40-vuotisen historian aikana merkittävin päänavaus todellisen kilpailun aikaansaamiseksi. Tietysti ehdotuksissa on puutteita, mutta uudistussuunnitelman merkittävyyttä ne eivät vähennä. Todellisen kilpailun mahdollistuminen avaa, toivottavasti, mahdollisuuden myös olemassa olevien työnantajakohtaisten eläkelaitosten eli eläkekassojen ja -säätiöiden toimintaa ohjaavien säännösten kehittämiseen. Esimerkiksi osakkaiden kannatusmaksujen vuodesta toiseen tapahtuvien suurten heilahtelujen estämiseksi on syytä kehittää eläkekassoihin ja -säätiöihin maksuntasoituspuskuri. Kovin monesti vuosien varrella tällaisen puskurin puuttuminen on johtanut kilpailun kaventumiseen eli työnantaja on kannatusmaksujen suuren vuotuisen vaihtelun vuoksi lyhytnäköisesti lakkauttanut eläkekassansa tai säätiönsä ja siirtynyt eläkevakuutusyhtiön asiakkaaksi. Samalla yritys on menettänyt kilpailukykyään, kun on luopunut mahdollisuudesta keskimääräistä edullisempaan eläkevakuuttamiseen omassa eläkekassassa tai säätiössä. Vasta toimintapääomasäännösten myötä vuodesta 1998 lähtien eläkekassat ovat voineet jossain määrin varautua pahan päivän varalle. On toivottavaa, että hyvän alun jälkeen säännösten kehittäminen eläkekassojen ja säätiöiden erityispiirteet huomioon ottaen jatkuisi. Säännösten pitää mahdollistaa työnantajakohtaisten eläkelaitosten kilpailukykyisyyden kehittäminen jotta ne säilyisivät elinkelpoisina koventuvilla eläkevakuutusmarkkinoilla. Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön tulos eli osakkailta perittävien vakuutusmaksujen taso voitiin kertomusvuonna pitää kohtuullisena sijoitustuottojen vähenemisestä huolimatta. Myös Valion Eläkekassan sijoitustulos oli olosuhteet huomioon ottaen tyydyttävä, vaikka se olikin n. 20 prosenttia edellisvuotta pienempi. Osakkaiden lisäpanostus eläkekassan vakavaraisuuden lisäämiseksi hieman korotetulla B-osaston kannatusmaksulla on tervetullut toimenpide ja osoittaa valiolaisten työnantajien vastuuntuntoa ja uskoa omaan eläkekassaan. Toimintapääoman kasvattaminen mahdollistaa varovaisen pörssiosakkeiden lisähankinnan. Kiitän yhteistyökumppaneitamme sekä osakkaitamme, jäseniämme ja henkilökuntaamme hyvästä yhteistyöstä vaiherikkaana vuonna 2001. 2

VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ YHTIÖN 81. TOIMINTAVUOSI 2001 Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön virallinen tilinpäätös on nähtävissä yhtiön toimistossa, Meijeritie 4, Helsinki.

4 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

TOIMINTAKERTOMUS TOIMINTAPIIRI Vuoden päättyessä vakuutusyhtiössä oli 42 (45) osakasta. Niiden palveluksessa oli keskimäärin 4 365 tapaturmavakuutettua työntekijää ja toimihenkilöä. Lisäystä edellisvuodesta oli 205 henkilöä. Lisäys johtui osaksi siitä, että Kainuun Osuusmeijerin ja Osuuskunta Maito-Pirkan henkilöstövakuutukset palasivat yhtiöömme. VAKUUTUSTOIMINTA Vahinkovakuutuksen osalta kulunut vuosi oli edellisen vuoden kaltainen. Vakuutusmaksutuotot pysyivät lähes samalla tasolla. Maksetut korvaukset laskivat n. 6 %. Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen korvausmeno pysyi edellisen vuoden tasolla. Tapaturmia ilmoitettiin kuitenkin 478 eli 33 enemmän kuin vuonna 2000. Palovakuutuksen perusteella korvasimme kuusi vahinkoa, yhteismäärältään 373.000 markkaa. Suurin korvaus oli asuintalossa sattunut vesivuotovahinko 123.000 markkaa. Salmonellavakuutuksen vahinkokehitys jatkui edelleen myönteisenä. Vuoden aikana korvasimme viisi vahinkoa. Vahinkojen yhteenlaskettu korvaussumma oli 498.000 markkaa. Luottovakuutuksessa ei tilivuonna sattunut vahinkoja. Osakkaiden luottovakuutustarve alenee edelleen. Vastuuvakuutuskorvauksia maksoimme 163.000 markkaa kolmesta uudesta vahingosta. Yksi vahinko oli korvausmäärältään 161.000 markkaa. Muut vahingot olivat varsin pieniä. Valio Oy:n vastuuvakuutustarpeita arvioitiin uudelleen ja lisääntyneen ulkomaan toiminnan vuoksi vakuutusmääriä nostettiin. Elonturvavakuutuksen korvaukset olivat kertomusvuonna 4,2 milj. markkaa. Elonturvavakuutuksesta maksetaan viimeiset korvaukset syksyllä 2003. Työsuojelu- ja tyky-toiminnan edistämiseksi ja kannustamiseksi Valio Oy ja Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö ovat perustaneet sekä työsuojelupalkinnon että tyky-palkinnon. Työsuojelupalkinto jaettiin 10. kerran vuonna 2001 ja sen sai työsuojelupäällikkö Juhani Jussila Joensuusta. Valion tyky-toiminta täytti viime vuonna viisi vuotta. Tyky-palkinto annettiin tällä kertaa työterveyshoitaja Ritva-Liisa Qvarnbergille Jyväskylästä. Lisäksi juhlavuoden kunniaksi jokaisen toimipaikan työsuojelutoimikunta nimesi yhden Tyky-standaarin saajan. Standaareja jaettiin 19 henkilölle. Standaarin on suunnitellut Tuula Hepo-oja ja se on huomionosoitus tyky-toiminnassa ansioituneille. RISKIENHALLINTA Hallitus on vahvistanut riskienhallintasuunnitelman 12.12.2001 sosiaali- ja terveysministeriön asetuksen mukaisesti. VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 5

SIJOITUSTOIMINTA Vakuutusyhtiön sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvo kasvoi tilikauden aikana 7,4 milj. markkaa ja oli vuoden lopussa 97,0 (89,5) milj. markkaa. Rahoitusmarkkinavälineiden osuus sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvosta pieneni 42 %:iin ja niiden kirjanpitoarvo oli tilikauden päättyessä 40,5 (50,1) milj. markkaa. Pörssiosakkeiden kirjanpitoarvo oli 9,1 (7,2) milj. markkaa ja niiden osuus sijoitusomaisuudesta kasvoi 9 (8) prosenttiin. Vuoden 2001 aikana suunnattiin sijoituksia uutena kohteena myös sijoitusrahastoihin ja niiden kirjanpitoarvo kasvoi 15,6 milj. markkaan ja osuus sijoitusomaisuudesta 16 %:iin. Lainasaamiset vähenivät edelleen ja olivat tilinpäätöksessä 13,8 (14,2) milj. markkaa. Pitkäaikaisten lainojen korkotaso ei muuttunut tilikauden aikana. Kiinteistösijoituksissa ei tapahtunut muutoksia ja ne olivat edelleen 16,0 milj. markkaa. JÄSENYYDET Vakuutusyhtiö on Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliiton, Tapaturmavakuutuslaitosten Liiton, Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen vahinkopoolin, Työntekijäin Ryhmähenkivakuutuspoolin, Vakuutusalan Työnantajayhdistyksen, Suomen Riskienhallintayhdistyksen, Ympäristövakuutuskeskuksen, Ympäristövahinkovakuutuspoolin ja Veronmaksajain Keskusliiton jäsen. Lisäksi vakuutusyhtiö on osakkaana Autovahinkokeskus Oy:ssä. EURO Kirjanpito ja tilinpäätös on laadittu markkamääräisenä 31.12.2001 päättyneeltä tilikaudelta. Euroon on siirrytty vuoden 2002 alusta lukien. Pohjarahastoa ja takuupääomaa korotettiin 24.4.2001 pidetyssä yhtiökokouksessa yhteensä 109.089,76 markalla, jotta euron käyttöön siirryttäessä sekä pohjarahasto että takuupääoma ovat tuhansilla euroilla jaollisia. KOKOUKSET Varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.4.2001. Kokouksessa käsiteltiin yhtiöjärjestyksessä määrätyt asiat ja päätettiin eräistä yhtiöjärjestysmuutoksista. Hallintoneuvosto kokoontui kaksi kertaa. Hallitus piti toimintavuonna kahdeksan kokousta. HENKILÖKUNTA Yhtiön henkilökunta on osittain yhteinen Valion Eläkekassan kanssa. Korvaus- ja vakuutusasioita hoiti yhtiössä kolme henkilöä. Toimitusjohtaja ja osastopäälliköt sekä kassa-, laina-, kirjanpito- ja kiinteistöasioita hoitavat henkilöt ovat yhteisiä. Yhtiön palveluksessa on ollut keskimäärin kuusi henkilöä. 6 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

EPÄSUORA RAHOITUSLASKELMA (1 000 mk) 2001 2000 Liiketoiminnan rahavirta Voitto ennen satunnaisia eriä 26 19 Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos 2 792 3 061 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset 1 352 778 Suunnitelman mukaiset poistot 529 466 Muut oikaisut -1 253-2 718 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 3 446 1 607 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten vähennys (+) 39 2 106 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-) 3 103-5 986 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 6 588-2 272 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -2-7 Maksetut välittömät verot 1 393 Rahavirta ennen satunnaisia eriä 6 587-1 887 Liiketoiminnan rahavirta 6 587-1 887 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) -86 711-2 723 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 79 286 5 199 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) -1 060-1 078 Investointien rahavirta -8 486 1 399 Rahoituksen rahavirta Maksetut takuupääoman korot -386-378 Rahoituksen rahavirta -386-378 Rahavarojen muutos -2 285-866 Rahavarat tilikauden alussa 2 372 3 238 Rahavarat tilikauden lopussa 87 2 372 HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön vapaa oma pääoma, joka sisältää tilikauden voiton, 0,98 markkaa, oli 2.023.448,27 markkaa. Hallitus esittää, että tilikaudelta maksetaan korkoa takuupääomalle 408.250,00 markkaa. VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 7

TULOSLASKELMA (1 000 mk) VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA 1.1. 31.12.2001 1.1. 31.12.2000 Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo 12 844 12 527 Jälleenvakuuttajien osuus -2 178 10 666-2 137 10 390 Vakuutusmaksuvastuun muutos -74-8 Jälleenvakuuttajien osuus -3-77 10 589 30 23 10 413 Korvauskulut Maksetut korvaukset -13 133-13 893 Jälleenvakuuttajien osuus 160-12 973 49-13 844 Korvausvastuun muutos -126-8 146 Jälleenvakuuttajien osuus 49-77 -13 050 39-8 107-21 951 Yhteistakuuerän muutos -33-31 Liikekulut -1 930-1 630 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta -4 424-13 199 Tasoitusmäärän muutos -2 604 5 055 Vakuutustekninen kate -7 028-8 145 MUU KUIN VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA Sijoitustoiminnan tuotot 10 799 9 772 Sijoitustoiminnan kulut -3 762 7 037-1 626 8 146 Muut tuotot 17 18 Voitto (Tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 26 19 Tilinpäätössiirrot Vapaaehtoisten varausten muutos 30 38 Tuloverot Tilikauden verot -56-57 Tilikauden voitto 0 0 8 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

TASE (1 000 mk) VASTAAVAA 31.12.2001 31.12.2000 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 739 220 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet 15 983 15 983 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä 1 005 1 005 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 25 681 8 190 Rahoitusmarkkinavälineet 40 489 50 130 Kiinnelainasaamiset 8 420 9 420 Muut lainasaamiset 5 394 79 984 96 971 4 805 72 546 89 534 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 1 629 44 Jälleenvakuutustoiminnasta 127 248 Muut saamiset 2 898 4 654 3 247 3 539 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 1 205 1 193 Rahat ja pankkisaamiset 87 2 372 Muu omaisuus 5 1 297 5 3 569 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 1 465 2 897 Muut siirtosaamiset 827 2 292 606 3 503 105 952 100 365 VASTATTAVAA Oma pääoma Pohjarahasto 71 70 Takuupääoma 10 108 10 000 Muut rahastot Muut rahastot 114 114 Edellisten tilikausien voitto 1 909 2 296 Tilikauden voitto 0 12 203 0 12 480 Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset 178 208 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 1 214 1 140 Jälleenvakuuttajien osuus -457 758-459 680 Korvausvastuu 46 490 46 364 Jälleenvakuuttajien osuus -738 45 753-689 45 675 Tasoitusmäärä 42 257 39 652 Yhteistakuuerä 850 89 617 818 86 825 Velat Ensivakuutustoiminnasta 2 824 8 Jälleenvakuutustoiminnasta 1 7 Muut velat 755 3 580 544 559 Siirtovelat 375 293 105 952 100 365 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 9

TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT (1 000 mk) 2001 2000 Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta 12 513 12 153 Jälleenvakuutus 331 373 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 12 844 12 527 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Vakuutusmaksuvero 1 615 1 395 Palosuojelumaksu 48 43 Työturvallisuusmaksu 62 30 Valtiolle perittävä sairaanhoitomaksu 174 260 Yhteensä 1 899 1 727 Tuloslaskelman erä "liikekulut" Vakuutusten hankintamenot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet -52-25 Muut vakuutusten hankintamenot 182 220 Vakuutusten hoitokulut 868 776 Hallintokulut 1 415 1 231 Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet ( ) -482-572 Yhteensä 1 930 1 630 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset 879 1 047 Liikekulut 1 930 1 630 Sijoitustoiminnan kulut 236 231 Muut kulut 198 121 Yhteensä 3 243 3 029 Toimintokohtaiset suunnitelmapoistot Maksetut korvaukset 132 149 Liikekulut 333 275 Sijoitustoiminnan kulut 32 23 Muut kulut 32 19 Yhteensä 529 466 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Palkat ja palkkiot 1 587 1 525 Eläkekulut 243 87 Muut henkilösivukulut 204 179 Yhteensä 2 034 1 792 Johdon palkat ja palkkiot Hallintoneuvoston, hallituksen ja toimitusjohtajan palkat 277 276 Hallintoneuvoston, hallituksen jäsenen ja toimitusjohtajan hyväksi annetut eläkesitoumukset, rahalainat, vakuudet - - Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana 6 6 Vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutos - - 10 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTON ERITTELY 2001 2000 Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot 2 5 Muut tuotot 1 496 1 498 1 469 1 474 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 545 525 Korkotuotot 5 512 6 057 4 160 4 684 Yhteensä 7 555 6 158 Arvonalentumisten palautukset 106 29 Myyntivoitot 3 139 3 585 Yhteensä 10 799 9 772 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista 527 569 Kulut muista sijoituksista 198 121 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 108 83 Yhteensä 833 773 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 1 458 808 Myyntitappiot 1 472 46 Yhteensä 3 762 1 626 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 7 037 8 146 Osinkotuottoihin sisältyvä yhtiöveron hyvitys 51 57 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 11

SIJOITUSTEN KÄYPÄ ARVO JA ARVOSTUSERO Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Sijoitukset 31.12.2001 Kiinteistösijoitukset Muut kiinteistöosakkeet 15 983 15 983 15 983 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet 1 005 1 005 1 005 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 25 681 25 681 26 619 Rahoitusmarkkinavälineet 40 489 40 489 40 148 Kiinnelainasaamiset 8 420 8 420 8 420 Muut lainasaamiset 5 394 5 394 5 394 96 971 96 971 97 568 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta (+/-) -214 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia - Muita arvonkorotuksia - Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 597 KIINTEISTÖSIJOITUSTEN MUUTOKSET Kiinteistöosakkeet Hankintameno 1.1.2001 15 983 Lisäykset - Vähennykset - Hankintameno 31.12.2001 15 983 Kirjanpitoarvo suunnitelmapoistojen / arvonalennusten jälkeen 31.12.2001 15 983 12 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

OMA PÄÄOMA Oman pääoman muutokset Pohjarahasto 1.1.2001 70 Pohjarahaston korotus 1 71 Takuupääoma 1.1.2001 10 000 Takuupääoman korotus 108 10 108 Yhteensä 31.12.2001 10 179 Muut rahastot Varmuusrahasto 31.12.2001 114 Edellisten tilikausien voitto 1.1.2001 2 296 Takuupääoman korko 30.4.2001-386 1 909 Tilikauden voitto 0 Yhteensä 31.12.2001 2 023 Oma pääoma yhteensä 12 203 Oman pääoman jakautuminen ehdotetun voitonjaon jälkeen Pohjarahasto ja takuupääoma 10 179 Muu oma pääoma 2 023 Ehdotettu voitonjako takuupääoman omistajille -408 Vakuutuksenottajien osuus ehdotetun voitonjaon jälkeen 11 794 Laskelma voitonjakokelpoisista varoista Tilikauden voitto 0 Muu vapaa oma pääoma Varmuusrahasto 114 Edellisten tilikausien voitto 1 909 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 2 023 ERITTELY VELOISTA 2001 2000 Muut velat Ostovelat 294 134 Tilitykset viranomaisille 459 409 Muut velat 2 2 Muut velat yhteensä 755 544 Siirtovelat Vuosilomapalkkavelat 247 234 Verovelat 22 22 Muut siirtovelat 106 37 Siirtovelat yhteensä 375 293 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 13

VAKAVARAISUUTTA KOSKEVAT LIITETIEDOT 2001 2000 Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 11 794 12 093 Vapaaehtoiset varaukset ja kertynyt poistoero 178 208 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 597 6 576 Kuluksi merkitsemättömät vakuutusten hankintamenot ja aineettomat hyödykkeet (-) -739-220 11 830 18 658 Vakuutusyhtiölain 11 luvun 2 :n mukainen toimintapääomavaatimus 5 002 5 534 Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä 42 257 39 652 Tasoitusmäärä suhteessa täyteen määräänsä (%) 89,93 % 84,83 % Vastuunkantokyky prosentteina eli toimintapääoma ja tasoitusmäärä suhteessa omalla vastuulla oleviin vakuutusmaksutuottoihin 12 edeltävältä kuukaudelta (%) 510,78 % - vuodelta 2000 559,99 % - vuodelta 1999 677,34 % - vuodelta 1998 347,09 % - vuodelta 1997 336,63 % Vakavaraisuuspääoma prosentteina eli toimintapääoma ja tasoitusmäärä suhteessa omalla vastuulla olevaan vakuutustekniseen vastuuvelkaan vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 %:lla sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelasta (%) 114,20 % - vuodelta 2000 123,61 % - vuodelta 1999 191,16 % - vuodelta 1998 150,31 % - vuodelta 1997 139,98 % OSAKKEET JA OSUUDET Osakkeiden Osuus kaikista Nimellisarvo Kirjanpitoarvo lukumäärä osakkeista % Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Merikampin Hotelli Oy A-sarja 200 20,00 1 000 1 000 Kiinteistöpalvelu Oy Emmental 5 33,33 5 5 Muut sijoitukset Muut 25 681 Yhteensä 26 686 Muu omaisuus Muut 3 5 Yhteensä 5 VASTUUT 2001 2000 Leasingsopimuksista maksettavat määrät Seuraavalla tilikaudella maksettavat 106 135 Myöhemmin maksettavat 59 150 Yhteensä 165 285 ATK-laitteiden leasingsopimukset ovat pääsääntöisesti kolmen vuoden pituisia. 14 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Tilinpäätös on laadittu noudattaen kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakia sekä sosiaali- ja terveysministeriön ja vakuutusvalvontaviraston kirjanpitoa ja tilinpäätöstä koskevia päätöksiä, ohjeita ja määräyksiä. Vertailuluvut edelliseltä tilikaudelta on muutettu vertailukelpoisiksi tilikauden lukujen kanssa. SIJOITUSTEN ARVOSTUS JA KIRJAUSPERIAATTEET Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoon, josta on vähennetty tehdyt arvonalennukset vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella. Päättyneeltä tilikaudelta ei ole tehty arvonalennuksia. Arvonkorotuksia ei ole tehty päättyneeltä eikä aikaisemmilta tilikausilta. Pörssiosakkeet on arvostettu hankintahintaan tai sitä alempaan tilinpäätöshetken viimeisen kaupantekokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenon suuruisina, joista arvonalennuksia tai arvonkorotuksia ei ole tehty. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu hankintahintaan. Hankintahinnan ja nimellisarvon erotus on jaksotettu hankintahinnan lisäykseksi tai vähennykseksi. Lainasaamiset on kirjattu taseeseen nimellisarvoon. VAKUUTUSMAKSUSAAMISTEN ARVOSTAMINEN Vakuutusmaksusaamiset on kirjattu nimellisarvoonsa. SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOT Suunnitelman mukaisiin poistoihin siirryttiin alkaen menojäännöksestä 1.1.1995. Aineettomien hyödykkeiden poistot on tehty viiden vuoden taloudellisen käyttöajan mukaisin tasapoistoin. Koneiden ja kaluston poistot on tehty EVL:n säännösten mukaisesti. HENKILÖKUNNAN ELÄKETURVA Henkilökunta on vakuutettu TEL-eläkkeiden osalta Valion Eläkekassan B-osastossa ja lisäeläkkeiden osalta A-osastossa. Eläkemaksut on jaksotettu maksettujen palkkojen mukaisesti. Helsingissä 7. päivänä maaliskuuta 2002 Keijo Rautio Heikki Halkilahti Seppo Hakola Pasi Heikkilä Katariina Pouta VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 15

TILINTARKASTUSKERTOMUS VALION KESKINÄISEN VAKUUTUSYHTIÖN YHTIÖKOKOUKSELLE Olemme tarkastaneet Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön kirjanpidon, tilinpäätöksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1. 31.12.2001. Hallituksen ja toimitusjohtajan laatima tilinpäätös sisältää toimintakertomuksen, tuloslaskelman, taseen ja liitetiedot. Suorittamamme tarkastuksen perusteella annamme lausunnon tilinpäätöksestä ja hallinnosta. Tilivuoden aikaisesta tarkastuksesta on vastannut KHT Pentti Savolainen, joka on antanut siitä erillisen valvontakertomuksen. Tilintarkastus on suoritettu hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Kirjanpitoa sekä tilinpäätöksen laatimisperiaatteita, sisältöä ja esittämistapaa on tällöin tarkastettu riittävässä laajuudessa sen toteamiseksi, ettei tilinpäätös sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Hallinnon tarkastuksessa on selvitetty hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan toiminnan lainmukaisuutta vakuutusyhtiötä koskevien säännösten perusteella. Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös on laadittu kirjanpitolain sekä tilinpäätöksen laatimista koskevien muiden säännösten ja määräysten mukaisesti. Tilinpäätös antaa kirjanpitolaissa tarkoitetulla tavalla oikeat ja riittävät tiedot vakuutusyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Tilinpäätös voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Hallituksen esitys taseen mukaisen vapaan oman pääoman käytöstä on vakuutusyhtiölain mukainen. Helsingissä 18. maaliskuuta 2002 PricewaterhouseCoopers Oy KHT-yhteisö Pentti Savolainen KHT Ulla Holmström KHT HALLINTONEUVOSTON LAUSUNTO Tarkastettuamme vuoden 2001 tilinpäätöksen ilmoitamme lausuntonamme, että tilinpäätös on laadittu kirjanpitolain ja vakuutusyhtiölain tilinpäätöstä koskevien säännösten sekä hyvän kirjanpitotavan mukaisesti. Toteamme samalla, että tilintarkastuskertomuksessa ei ole esitetty huomautuksia tilinpäätöksen, kirjanpidon eikä yhtiön hallinnon johdosta. Yhdymme hallituksen ylijäämän käyttöä koskevaan ehdotukseen. Hallintoneuvostosta ovat erovuorossa: 1. vakuutettujen valitsemista meijeristi Paula Koivisto ja puhelinmyyjä Asta Lainio, molemmat A-osaston jäseniä. 2. osakkaiden valitsemista maanviljelijä Kalle Eskola ja maanviljelijä Hannu Kainu. Helsingissä 25. maaliskuuta 2002 Tapio Malmiharju Jukka Kalliokoski Sirpa-Liisa Ahonen Kalle Eskola Hannu Kainu Arja Kauhanen Paula Koivisto Olavi Kuusela Asta Lainio Jaakko Rouhiainen Jussi Saarela Esa Sonkeri 16 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

VALION ELÄKEKASSA YHTIÖN 81. TOIMINTAVUOSI 2001 Valion Eläkekassan virallinen tilinpäätös on nähtävissä kassan toimistossa, Meijeritie 4, Helsinki. VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

TOIMINTAKERTOMUS TOIMINTAPIIRI Kassassa oli vuoden 2001 lopussa 33 (35) osakasta. A-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Jäseniä 31.12.2000 404 365 769 Jäseniä 31.12.2001 360 341 701 A-osaston jäsenmäärään lasketaan ne työntekijät, joille osakkaat ovat järjestäneet lisäedun sekä työntekijät, jotka ovat saaneet lisäedun sääntöjen mukaisen jatkojäsenyyden perusteella. B-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä 1. Työsuhteessa olevat Lukumäärä 31.12.2000 2.281 2.004 4.285 Lukumäärä 31.12.2001 2.267 2.023 4.290 2. Luottamustoimen haltijat Lukumäärä 31.12.2000 15 102 117 Lukumäärä 31.12.2001 18 114 132 B-osaston jäseniä ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat TEL-vakuutettavat työntekijät sekä osakkaiden hallintohenkilöt, jotka on haluttu TEL-vakuuttaa. VAKUUTUSTOIMINTA Vuoden 2001 vakuutettujen palkkasumma on noussut n. 10 % viime vuodesta. Lisäys johtui osaksi siitä, että Kainuun Osuusmeijerin ja Osuuskunta Maito-Pirkan henkilöstövakuutukset palasivat kassaamme. TEL-INDEKSI Vuoden 2002 alussa eläkkeitä nostettiin alle 65-vuotiaille 3,7 % ja yli 65-vuotiaille 2,9 %. Vuonna 2001 vastaavat korotukset olivat 4,1 % ja 4,0 %. 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % työikäiset (alle 65 v.) eläkeläiset (yli 65 v.) 0 % 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 18 VALION ELÄKEKASSA

ELÄKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ, A-OSASTO Eläkelaji Vuoden Myönnetyt Lakanneet Vuoden alussa kpl kpl kpl lopussa kpl Vanhuuseläke 1.128 60 33 1.155 Työkyvyttömyyseläke 85 11 20 76 Työttömyyseläke 29 32 25 36 Perhe-eläke 284 13 14 283 Yhteensä 1.526 116 92 1.550 Myönnettyihin vanhuuseläkkeisiin sisältyy 34 (25) työkyvyttömyys- tai työttömyyseläkkeen muuttaminen vanhuuseläkkeeksi. Vastaavasti ne sisältyvät lakanneisiin työkyvyttömyys- ja työttömyyseläkkeisiin. MAKSETUT ELÄKKEET, A-OSASTO Eläkelaji Muutos-% Muutos-% vuodesta 2000 vuodesta 2000 kpl kpl 1.000 mk mk Vanhuuseläke 1.191 1,6 50.825 0,6 Työkyvyttömyyseläke 93-4,1 1.837-4,2 Työttömyyseläke 44 37,5 521 29,3 Perhe-eläke 297 2,4 8.645 8,8 Yhteensä 1.625 2,1 61.828 1,7 MAKSETUT AVUSTUKSET, A-OSASTO Avustukset Muutos-% Muutos-% vuodesta 2000 vuodesta 2000 kpl kpl 1.000 mk mk Sairausavustus 26 8,3 135 8,0 Hautausavustus 33-21,4 1.178-8,3 Yhteensä 59-10,6 1.313-6,8 Sairausavustuksia maksettiin yhteensä 1 794 (1 730) päivältä. Hautausavustuksia maksettiin eläkkeellä olleiden entisten jäsenten jälkeen. VALION ELÄKEKASSA 19

ELÄKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ, B-OSASTO Eläkelaji Vuoden Myönnetyt Lakanneet Vuoden alussa kpl kpl kpl lopussa kpl Vanhuuseläke, uudet 30 Vanhuuseläke, muutetut 4.501 297 247 4.581 Varhennettu vanhuuseläke 452 26 13 465 Työkyvyttömyyseläke 1.023 62 114 971 Yksilöllinen varhaiseläke 141 11 45 107 Työttömyyseläke 583 165 124 624 Osa-aikaeläke 27 8 4 31 Kuntoutusraha 3 0 3 0 Perhe-eläke 1.026 55 58 1.023 Yhteensä, uudet 357 Yhteensä, muutetut 7.756 297 608 7.802 Muutettuja vanhuuseläkkeitä on 297 (275) tapausta, jotka on myönnetty työkyvyttömyys-, työttömyystai osaaikaeläkkeen jatkona eläkkeensaajan saavutettua vanhuuseläkkeeseen oikeuttavan iän. Suoraan työstä TEL:n mukaiselle vanhuuseläkkeelle 65 vuotta täytettyään jäi vain 4 (6) henkilöä. Vapaakirjaoikeuden perusteella vanhuuseläkkeelle jäi 26 (26) henkilöä. Varhennetulle vanhuuseläkkeelle suoraan työsuhteesta siirtyi 9 (10) henkilöä, jotka jäivät myös A-osaston mukaiselle vanhuuseläkkeelle ennen 65. ikävuottaan. Varhennettuna vanhuuseläkkeensä otti 17 (18) henkilöä vapaakirjaoikeutensa perusteella. MYÖNNETYT UUDET ELÄKKEET KESKIMÄÄRIN, B-OSASTO Eläkelaji mk/kk % eläkepalkasta v. 2001 v. 2000 v. 2001 v. 2000 Vanhuuseläke 5.708 6.001 57,1 55,0 Varhennettu vanhuuseläke 8.782 7.186 44,5 40,5 Työkyvyttömyyseläke 5.921 5.853 51,0 53,7 Yksilöllinen varhaiseläke 7.536 7.780 55,8 57,6 Työttömyyseläke 6.870 6.624 53,0 51,9 Osa-aikaeläkkeet 2.737 3.092 22,7 23,2 Kuntoutus - 8.311-73,9 Perhe-eläke 1.828 1.682 27,6 24,6 Keskimäärin 5.626 5.816 44,5 47,5 Luvuissa ovat mukana vain sellaiset eläkkeet, jotka on myönnetty suoraan työsuhteesta eläkkeelle jääneille. Ns. vapaakirjaeläkkeet eivät sisälly lukuihin. 20 VALION ELÄKEKASSA

MAKSETUT ELÄKKEET JA KUNTOUTTAMISET, B-OSASTO Eläkelaji Muutos-% Muutos-% vuodesta 2000 vuodesta 2000 kpl kpl 1.000 mk mk Vanhuuseläke 4.828 3,5 197.030 10,3 Varhennettu vanhuuseläke 478 1,7 39.645 5,6 Työkyvyttömyyseläke 1.085-5,7 49.199-1,9 Yksilöllinen varhaiseläke 152-26,2 7.109-26,9 Työttömyyseläke 748 5,9 41.713 6,5 Osa-aikaeläke 35 9,4 1.016 51,9 Kuntoutusraha 3-50,0 171 13,2 Perhe-eläke 1.081 1,1 30.314 6,9 Yhteensä 8.410 1,3 366.196 6,3 TYÖKYVYTTÖMYYSSYYT 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Tuki- ja liikuntaelinten sairaudet Mielenterveyshäiriöt Verenkiertoelinten sairaudet Muut 31.12.1997 31.12.2001 Tavallisimmat työkyvyttömyyttä aiheuttavat sairausryhmät ovat tuki- ja liikuntaelinsairaudet, mielenterveyshäiriöt sekä verenkiertoelinten sairaudet. Tuki- ja liikuntaelinsairauksien perusteella myönnettävien työkyvyttömyyseläkkeiden määrä on laskenut. Kuitenkin näiden sairauksien vuoksi eläkkeellejääminen on toimintapiirissämme yleisempää kuin koko TEL-järjestelmässä. Verenkiertoelinten sairaudet aiheuttavat yhä harvemmin työkyvyttömyyttä. TEL:n osalta tilanne on samansuuntainen. Sen sijaan mielenterveyshäiriöt, joista merkittävimpiä ovat eriasteiset masennustilat, ovat lisääntyneet viime vuosina. Tilanne on TEL:n osalta samanlainen. Masennuksen oikea-aikainen ja tehokas hoito asettaa merkittäviä haasteita sekä terveydenhuoltojärjestelmälle että työyhteisölle. VALION ELÄKEKASSA 21