Nordea Pankki Suomi Oyj 12/2004 Nordea Pankki Suomi Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman lainakohtaiset ehdot Nämä lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Nordea Pankki Suomi Oyj:n 8.3.2004 päivätyn joukkovelkakirjaohjelman yleisten ehtojen kanssa tämän lainan ehdot. Yleisiä ehtoja sovelletaan, mikäli näissä lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Liikkeseenlaskija: Nordea Pankki Suomi Oyj Lainan pääoma: Enintään EUR 35.000.000 Lainan liikkeeseenlaskutapa: Lainan etuoikeusasema Velkakirjojen yksikkökoko: Arvo-osuusmuotoinen Sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla 1.000 euroa Lainan numero: 12/2004 Liikkeeseenlaskupäivä: 31.5.2004 Takaisinmaksupäivä: 20.12.2007 Takaisinmaksumäärä : Merkintäpaikka: Merkinnän maksu: Korko: Lainan pääoman nimellisarvo Nordea Pankki Suomi Oyj:n omaisuuspalvelukonttorit, Nordea Yksityispankit, Nordea Private Wealth Management, Nordea Asiakaspalvelu 0200 3000 (pvm/mpm) ma-pe klo 8-20 (Solo-tunnuksilla) sekä verkkopankki www.nordea.fi, kun asiakkaalla on käytössään verkkopankin salkkupalvelu. maksetaan merkittäessä Indeksihyvitys Velkakirjojen pääomalle ei kerry korkoa, mutta lainan eräpäivänä jokaisen velkakirjan pääomalle maksetaan indeksihyvitys, joka on 50 % - 70 % 1 jäljempänä määritellystä Indeksin Arvonmuutoksesta. Indeksin Arvonmuutos määräytyy vuosien 2006, 2007 ja 2008 sähkötermiinien markkinahintojen kehityksen perusteella. Mikäli Indeksin Arvonmuutos on negatiivinen, ei velkakirjoille makseta indeksihyvitystä. 1 Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan 21.6.2004. Odotettu tuottokerroin on 60 %.
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkojan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Ei Ei Koron ja pääoman maksutapa: Yleiset ehdot, kohta 8. Tiedot joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskusta Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla laina lasketaan liikkeeseen: Nordea Pankki Suomi Oyj:n hallituksen antaman valtuutuksen nojalla Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäoikeudet: Ns. yksittäinen laina Merkintäoikeutta ei ole rajattu. Merkintäaika: 31.5. 18.6.2004. Velkakirjojen luovutus: Emissiokurssi: Merkintäsitoumukset: Vakuus Pörssilistaus: Arvo-osuudet rekisteröidään merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään kolmantena pankkipäivänä merkintäajan päättymisestä arvoosuusjärjestelmästä ja arvo-osuustileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja määräysten mukaisesti. Arvo-osuudet eivät ole vapaasti luovutettavissa ennen merkintäajan päättymistä. Vaihtuva Ei Ei Kyllä Arvio pörssilistauksen alkamisesta: Syyskuu 2004 Lainan ISIN-koodi: FI0003015941 Lähdevero v. 2004: 29 % Liikkeeseenlaskijan oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku: Lainakohtaisissa ehdoissa määritellyillä perusteilla.
Arvio lainan liikkeeseenlaskijalle kertyvästä pääomasta sekä suunniteltu käyttötapa: Enintään n. EUR 35.000.000, josta n. 0,1 % on liikkeeseenlaskukustannuksia. Laina on osa liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Liikkeeseenlaskijan oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku perustuen muuttuneeseen markkinatilanteeseen, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen, jossa tapauksessa merkintäsumma kertyneine korkoineen palautetaan merkitsijälle kahden (2) viikon kuluessa merkintäajan päätyttyä ja palautettavalle summalle maksetaan 4 % vuosittaista korkoa merkintäajankohdasta palautusajankohtaan. Merkittävät tiedot liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan kehityksestä viimeisen tilikauden päättymisen tai osavuosikatsauksen jälkeiseltä ajalta: Nordea Pankki Suomi Oyj:n osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta on julkistettu keskiviikkona 28. huhtikuuta 2004. Nordea -konserni oli aiemmin yksi Pohjoismaiden suurimmista kiinteistöomistajista. Konsernin strategiana on keskittyä ydinliiketoimintaan ja tehostaa pääoman käyttöä, ja sen mukaisesti konserni on vähentänyt kiinteistöomistustaan. Nordea on saattanut päätökseen kiinteistöjensä myyntiprosessin myymällä keskeisillä paikoilla sijaitsevat liikekiinteistönsä Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa. Kiinteistömyynneillä oli Nordea Pankki Suomi -konsernin tulokseen vuoden 2004 neljän ensimmäisen kuukauden aikana odotetun mukainen positiivinen vaikutus, noin 25 miljoonaa euroa. Nordea Pankki Suomella ei tämän jälkeen enää ole merkittäviä kiinteistöomistuksia. Nordea-konsernin vähittäispankkitoiminnasta vastaava varatoimitusjohtaja Kari Jordan on nimitetty Metsäliitto Osuuskunnan toimitusjohtajaksi 1. tammikuuta 2005 alkaen. Kari Jordan on Nordea Pankki Suomi Oyj:n hallituksen jäsen ja varatoimitusjohtaja. Vähittäispankin uusi johtaja nimitetään sopivan siirtymäajan kuluessa. Nordea Pankki Suomi Oyj:n hallituksen tiedossa ei ole muita liikkeeseenlaskettavan joukkovelkakirjalainan arvoon olennaisesti vaikuttavia seikkoja pankin tuloksen muodostumisessa tai varallisuusasemassa, joita ei ole selvitetty tässä esitteessä.
Helsingissä 25.05.2004 Nordea Pankki Suomi Oyj INDEKSIHYVITYS Kullekin velkakirjan pääomalle maksettava indeksihyvityksen määrä lasketaan seuraavasti: Indeksin Arvonmuutos x velkakirjan nimellisarvo x 0,60 * (odotettu tuottokerroin) Mikäli Indeksin arvo laskee ei indeksihyvitystä makseta. Valuuttakurssimuutokset eivät vaikuta hyvityksen määrään. Indeksi Sähkö (1/3 NordPoolin vuosi 2006 termiiniä FWD-06, 1/3 vuosi 2007-termiiniä FWD-07, 1/3 vuosi 2008 termiiniä FWD-08 ) Indeksin Arvonmuutoksen laskee Laskenta-asiamies seuraavan kaavan mukaan: 1/3 x [(A1-A0) A0] + 1/3 x [(B1-B0) B0] + 1/3 x [(C1-C0) C0] jossa A1 on FWD-06 Päättymisarvo. A0 on FWD-06 Lähtöarvo. B1 on FWD-07 Päättymisarvo. B0 on FWD-07 Lähtöarvo. C1 on FWD-08 Päättymisarvo. C0 on FWD-08 Lähtöarvo. Päättymisarvo on kunkin NordPoolin termiinin osalta Arvostuspäivien Sulkemisarvojen aritmeettinen keskiarvo koko laina-ajalta. Arvostuspäiviä ovat joka kolmannen kalenterikuukauden 15. päivä. Jos kyseinen päivä ei ole Pörssipäivä, Arvostuspäivä on seuraava Pörssipäivä. Tässä tarkoitetut kalenterikuukaudet ovat maaliskuu 2005, kesäkuu * Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan 21.6.2004. Odotettu tuottokerroin on 60 %.
2005, syyskuu 2005, joulukuu 2005, maaliskuu 2006, kesäkuu 2006, syyskuu 2006, joulukuu 2006, maaliskuu 2007, kesäkuu 2007, syyskuu 2007, joulukuu 2007. Ensimmäinen arvostuspäivä on 15.3.2005 ja viimeinen arvostuspäivä 15.12.2007. Sähkötermiinien viimeiset Arvostuspäivät ovat FWD-06 joulukuu 2005, FWD-07 joulukuu 2006 ja FWD-08 joulukuu 2007. FWD-06:n Päättymisarvo lasketaan joulukuuhun 2005 kertyneiden Arvostuspäivien perusteella, FWD-07:n Päättymisarvo lasketaan joulukuuhun 2006 kertyneiden Arvostuspäivien perusteella ja FWD-08:n Päättymisarvo lasketaan joulukuuhun 2007 kertyneiden Arvostuspäivien perusteella. Kunkin vuositermiinin kaupankäynti päättyy edellisen vuoden joulukuussa, esim. FWD-06 joulukuussa 2005. Tästä syystä tuotonlaskennan periodit vaihtelevat termiinikohtaisesti ja eivät ole yhtä pitkiä laina-ajan kanssa. Lähtöarvo on FWD-06:n ja FWD-07:n osalta 21.6.2004 Sulkemisarvo ja FWD-08 :n osalta termiinin ensimmäisen kaupankäyntipäivän Sulkemisarvo. Mikäli päivä ei ole Pörssipäivä, otetaan huomioon seuraava Pörssipäivä. Sulkemisarvo on arvo virallisen kaupankäynnin sulkemisajankohtana kaupankäyntipörssissä. Pörssipäivä on jokainen päivä, jona Indeksiin sisältyvien termiinien kaupankäyntipörssissä käydään kauppaa, tai Markkinahäiriön tapahtuessa, olisi pitänyt käydä kauppaa. Laskenta-asiamies on Nordea Securities Oyj. Laskenta-asiamies toimii asiantuntijana ja sen laskema Indeksin arvonmuutos on Nordea Pankki Suomi Oyj:tä ja velkakirjojen haltijoita sitova. Indeksin laskeminen Markkinahäiriön vallitessa Markkinahäiriön katsotaan olevan olemassa silloin, kun yhden tai useamman Indeksiin sisältyvän termiinin kaupankäynti on keskeytetty tai muutoin rajoitettu viimeisen puolen tunnin aikana ennen Lähtöarvon laskentapäivän tai Arvostuspäivän sulkemisajankohtaa ja keskeytyksellä taikka rajoituksella on Laskentaasiamiehen arvion mukaan olennainen merkitys Indeksin arvon määrityksessä. Markkinahäiriö Lähtöarvon laskentapäivänä tai Arvostuspäivänä Mikäli Indeksin arvoa ei Lähtöarvon laskentapäivänä tai Arvostuspäivänä voida Markkinahäiriön johdosta määrittää, on Laskenta-asiamiehen määritettävä kyseinen arvo Markkinahäiriön päättymistä seuraavan Pörssipäivän sulkemisajankohdan arvon perusteella. Mikäli Markkinahäiriö kuitenkin jatkuu kahdeksan (8) seuraavan Pörssipäivän ajan, on Laskenta-asiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määriteltävä kyseisen Indeksin arvo sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli Markkinahäiriötä ei olisi tapahtunut. Sähköpörssin arvojen puuttuminen Mikäli sähköpörssi Nord Pool laiminlyö tai lopettaa kyseisten Indeksiin kuuluvin termiinien arvon julkaisemisen tai lakkaa olemassa olemasta laina-aikana on Laskenta-asiamiehen määritettävä Indeksin Arvonmuutos ja mahdollinen Indeksihyvitys perustuen määrittämäänsä purkuarvoon ( Purkuarvo )
johdannaismarkkinoilla vakiintuneiden tapojen mukaisesti. Indeksihyvitys purkutilanteessa maksetaan velkakirjan haltijalle takaisin eräpäivänä siten, että Lainan pääoma ja määritetylle Indeksihyvitykselle hyvitetään Laskenta-asiamiehen määrittämän markkinakorkotason mukainen korko ajanjaksolle, joka alkaa Indeksin Purkuarvon julkaisemisesta ja päättyen eräpäivään. Myös muissa tapauksissa Laskenta-asiamies pyrkii tekemään muutoksen noudattaen johdannaismarkkinoilla noudatettua ja muita hyvän markkinatavan mukaisia laskentaperiaatteita ja menettelytapoja, jos velkakirjan haltijan ja liikkeeseenlaskijan keskinäinen sopimustasapaino muuten muuttuisi kohtuuttomasti. Indeksin korjaus Mikäli Indeksiin sisältyvän termiinin arvoa tai Lähtöarvon tai Arvostuspäivän Sulkemisarvoa korjataan arvon julkaisemisen jälkeen ja tällaista korjausta koskeva ilmoitus julkaistaan kolmenkymmenen (30) päivän kuluessa alkuperäisestä ilmoituksesta mutta kuitenkin ennen 15.12.2007 muutetaan kyseisen Lähtö- tai Arvostuspäivän arvon osalta Indeksin arvoa Indeksin Arvonmuutoksen laskemista varten korjausta vastaavasti. Jälkimarkkinat Nordea Pankki Suomi Oyj antaa lainalle pyydettäessä takaisinostohinnan. Takaisinostohintaan vaikuttavat Indeksin taso, korkotaso, jäljellä oleva laina-aika ja sähkömarkkinoiden volatiliteetti eli tuottojen vaihtelu. Verotus Voimassa olevan lain mukaan Suomessa liikkeeseen lasketulle joukkovelkakirjalainalle maksettava indeksihyvitys on kotimaassa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kuolinpesälle korkotulon lähdeverosta säädetyn lain mukaista tuloa. Edellä mainitulle lainan pääoma ei ole veronalaista omaisuutta. Jälkimarkkinakaupassa saatava indeksihyvitykseen rinnastettava tuotto on tuloverolain mukaista pääomatuloa. Yhteisölle ja yhtymälle indeksihyvitys on normaalia veronalaista tuloa yleishyödyllisten yhteisöjen verovapautta koskevin poikkeuksin. Indeksin kuvaus NordPool FWD2006 ja FWD2007 kehitys 01/2003 05/2004 FWD2008 kaupankäynti alkaa 2.1.2005 30 28 FWD2006 FWD2007 26 24 22 1.12.03 3.9.03 5.4.03 6.29.03 8.24.03 10.19.03 12.14.03 2.8.04 4.4.04
Historiallinen kurssikehitys ei ole tae tulevasta kurssikehityksestä. Tietoa Indeksin kehityksestä ja lainan arvosta on päivittäin saatavilla Nordea Pankki Suomi Oyj:n kotimaan konttoreista. Termiinisopimus velvoittaa osapuolet ostamaan tai myymään alla olevan kohde-etuuden ennalta sovittuun hintaan ennalta sovituin ehdoin tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Rahaa ei vaihdu sopimuksen tekohetkellä, vaan vasta sovittuna päivänä tulevaisuudessa. Termiineillä voi käydä myös OTC kauppaa. Termiinisopimusten erilaisilla selvitystavoilla ei ole merkittävää vaikutusta hinnanmuodostukseen. Sähkömarkkinat Sähkömarkkinoilla on kahdenlaisia hintoja; systeemi- (spot) ja termiinihintoja. Indeksilainan tuoton laskemisessa käytetty sähkön hinta on termiinihinta. Termiinihinta määräytyy markkinaosapuolten odotuksista tulevaisuuden hinnoista, esimerkiksi FWD2006 termiinihinta kuvaa markkinoiden odotuksia mikä tulee olemaan vuoden 2006 systeemi(spot) hinta. Termiinihintoja puolestaan löytyy jaettuna eri periodeihin, kuten viikko, sesonki ja vuosi. Yksityisten loppukäyttäjien maksama hinta koostuu sähkönvälittäjien marginaaleista, verkkomaksuista ja veroista. Termiinien hinnat on ilmaistu euroissa (EUR) yhtä Megawatti tuntia (1000 KWh) kohden. Kilowattitunti (kwh) Megawattitunti (MWh) = sähkön kulutuksen mitta = 1000 kwh Gigawattitunti (GWh) = 1000 MWh Terawattitunti (TWh) = 1000 GWh Sähkön tarjonta pohjoismaisilla markkinoilla riippuu pitkälti edullisesta vesivoimatuotannosta. Jos kysyntä on alhaista, voivat sähköntuottajat joko vähentää tuotantoa tai viedä sähköä ulkomaille pitääkseen hintatason sopivalla tasolla. Jos kuitenkin kysyntä on korkealla, tuottajat maksimoivat tuotantonsa täyttääkseen kysynnän tarpeet. Ongelma sähkömarkkinoilla on, että tällä hetkellä ollaan lähellä kysyntätasoa, jossa ei ole mahdollista tuottaa tarpeeksi sähköä. Tuontimahdollisuudet ovat rajatut. Vaikka Pohjoismaiden lähialueilla olisikin sähkön ylituotantoa, sen siirto täysin ei ole mahdollista. Lisäksi sää on tekijä, johon sähköntuottajat eivät voi vaikuttaa. Jos vesivoimala-alueilla sataa vain vähän, vaikuttaa se merkitsevästi tuotantomahdollisuuksiin. Tällöin on kysynnän tarpeet on korvattava muilla sähkön tuotantokeinoilla (esim. hiili- ja ydinvoima), jotka ovat vesivoimaa kalliimpia ja nostavat siten myös sähkön hintaa. Tällä hetkellä ovat vesivarannot päätuotantoalueilla historiallisen alhaisella tasolla. Pohjoismainen sähköpörssi Nord Pool Suomella, Ruotsilla, Norjalla ja Tanskalla on yhteinen sähköpörssi Nord Pool. Nord Pool on maailman ensimmäinen kansainvälinen pörssi, jossa käydään kauppaa sähkötuotteilla. Suurimmat kaupankäynnin osapuolet ovat sähköntuottajat, -ostajat ja finanssilaitokset. Vuonna 2000 Nord Poolissa oli 281 toimijaa, mikä takaa että markkinat ovat likvidit ja toimivat. Liikevaihto vuonna 2000 oli 177 miljardia kruunua. Nord Poolin kaupankäynnin kohteena on Pohjoismaissa toimitettava sähkö, jolloin siihen vaikuttaa vain muutokset Pohjoismaiden kysynnässä ja tarjonnassa. Lisätietoja Nord Poolin kotisivuilta (http://www.nordpool.no) sekä kurssitietoja yleisimmistä talouslehdistä.