SUOMEN TEOLLISUUSSIJOITUS OY:N TILINPÄÄTÖS

Sijoitamme kasvuun SUOMEN TEOLLISUUSSIJOITUS OY:N TILINPÄÄTÖS 211

sivu 2 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Sisällysluettelo 3 Hallituksen toimintakertomus 8 Konsernin tuloslaskelma 9 Konsernin tase 1 n tuloslaskelma 11 n tase 12 Konsernin rahoituslaskelma 13 n rahoituslaskelma 14 Liitetiedot 28 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset ja tilintarkastuskertomus 29 Hallinto

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 3 Hallituksen toimintakertomus 211 Toimintaympäristö Pääomasijoitusmarkkinoiden kansainvälistymiskehitys Suomessa jatkui vahvana, sillä kerätyistä varoista kolmannes tuli ulkomaisilta sijoittajilta. Myös suomalaisiin kohdeyhtiöihin kohdistuneista uusista sijoituksista enemmistö tuli ulkomaisista lähteistä. Vuoden 211 alkupuoliskolla pääomasijoitusmarkkinat kehittyivät myönteisesti. Irtautumisia toteutui vilkkaammin kuin moneen vuoteen ja myös varoja uusiin rahastoihin kerättiin runsaasti. Loppuvuodesta rahoitusmarkkinat alkoivat heijastella Euroopan valtioiden velka ja talousongelmista johtuvaa reaalitalouden taantumaa, mikä vaikutti kielteisesti myös pääomasijoitusmarkkinoihin. Epävarmuus tulevaisuudesta johti toimeliaisuuden hiljenemiseen ja erityisesti sijoitusten alentuneisiin arvostustasoihin vuoden lopulla. Sijoitustoiminta Teollisuussijoitus teki vuonna 211 uusia sijoituksia yhteensä 78 milj. eurolla. Sijoitusten vaikuttavuudessa painottuivat erityisesti kansainvälistymisen edistäminen, varhaisen kehitysvaiheen riskirahoitus ja vakautusrahoitus. teki uusia sijoitussitoumuksia kolmeen pääomasijoitusrahastoon yhteensä 29,1 milj. eurolla (52,5 milj. eurolla). Teollisuussijoitus irtautui kahdesta sijoituskohteena olleesta pääomasijoitusrahastosta, joiden toimikausi päättyi tilikauden aikana ja myi yhtiömiesosuutensa yhdestä pääomasijoitusrahastosta. Teollisuussijoitus maksoi pääomakutsuja rahastoille yhteensä 59,7 milj. euroa (62,8 milj. euroa). Pääomasijoitusrahastot palauttivat yhtiölle varoja yhteensä 44 milj. euroa (28,4 milj. euroa). Suoria pääomasijoituksia emoyhtiö maksoi 47,1 milj. eurolla (51 milj. eurolla). Sijoituksista ensisijoituksia kahdeksaan yhtiöön oli 37,6 milj. euroa ja jatkosijoituksia 14 kohdeyhtiöön 9,5 milj. euroa. irtautui tilikaudella kuudesta kohdeyhtiöstä kokonaan (Realia Holding Oy, Ipsat Therapies Oy, Confidex Oy, Skywalk Oy, Pekkaniska Oy ja Stromsdal Oyj) ja kahdesta osittain. Irtautumisten tulosvaikutus oli,6 milj. euroa. Osana yhtiön suoraa sijoitustoimintaa ovat vuonna 29 aloitettu 1 milj. euron vakautuksen rahoitusohjelma ja vuonna 211 käynnistetty kaivosteollisuuden rahoitusohjelma. Vakautusohjelmassa tehdään sijoituksia yleisen suhdannetilanteen vuoksi tilapäisiin vaikeuksiin joutuneisiin yrityksiin. Vuonna 211 vakautusohjelmasta tehtiin sijoituksia 2,2 milj. eurolla. Kaivosteollisuuden rahoitusohjelman tavoitteena on edistää kaivannaisteollisuuden kehittymistä Suomessa. Ohjelman puitteissa tehtiin sijoituksia 1,2 milj. eurolla vuonna 211. Tytäryhtiö Start Fund I Ky sijoitti kertomusvuoden aikana viiteen kohdeyhtiöön yhteensä,9 milj. euroa sekä irtautui 15 kohdeyhtiöstä. Irtautumisten tulosvaikutus oli,2 milj. euroa. Tilikauden 211 päättyessä Start Fund rahastossa oli 35 kohdeyhtiötä ja rahaston 6 milj. euron kokonaispääomasta oli kutsuttu 58,2 milj. euroa. Tuloslaskelma ja varallisuusasema Konsernin tilikauden tulos oli 12,6 milj. euroa tappiollinen (6,2 milj. euroa). Tulokseen heijastui voimakkaasti sijoitusten yleinen arvostustasojen lasku vuoden 211 lopulla. Pääomasijoitusten arvonalennusten vaikutus konsernin tulokseen oli 35,3 milj. euroa (22,2 milj. euroa vuonna 21). Konsernin liiketoiminnan muihin tuottoihin kirjatut myyntivoitot suorista kohdeyrityssijoituksista olivat,8 milj. euroa (,8 milj. euroa). Konsernin rahoitustuottoihin sisältyi pääomasijoitusrahastojen voitonjakoa 11,8 milj. euroa (5,7 milj. euroa) ja suorien sijoitusten korkotuottoja 2,7 milj. euroa (2,9 milj. euroa). Konsernin rahoitusarvopapereiden tulosvaikutus oli 9,9 milj. euroa (12,2 milj. euroa). Sijoitustoiminnan kassavirta oli 5,1 milj. euroa negatiivinen, sillä uusia sijoituksia tehtiin aktiivisesti, vaikka pääomasijoituksista palautuva kassavirta jäi vähäiseksi. Tilikauden päättyessä vaihtuvien vastaavien rahoitusarvopapereiden sekä rahojen ja pankkisaamisten tasearvo oli yhteensä 187 milj. euroa (23,8 milj. euroa). Vastaava markkinaarvo oli vuoden lopussa 191,5 milj. euroa (25,6 milj. euroa). Rahoitusarvopapereilla turvataan yhtiön maksuvalmius sijoitussitoumuksiin. n maksamattomat sijoitussitoumukset olivat vuoden 211 päättyessä 245,8 milj. euroa (283,6 milj. euroa). Maksamattomat sijoitussitoumukset ovat lähes kokonaan pääomasijoitusrahastoille annettuja sitoumuksia, joiden keskimääräinen maksuaika on yli neljä vuotta. n taseen loppusumma oli tilikauden päättyessä 521,3 milj. euroa (538,4 milj. euroa). Konsernin taseen loppusumma oli 512 milj. euroa (524,3 milj. euroa). Yhtiön oma pääoma oli vuoden lopussa 519,3 milj. euroa (536,7 milj. euroa) ja konsernin oma pääoma 51 milj. euroa (522,6 milj. euroa). n omavaraisuusaste oli 99,6 % (99,7 %). Konsernilla ei ollut tilikauden päättyessä korollista vierasta pääomaa. Valtion sijoitukset Teollisuussijoituksen omaan pääomaan olivat kertomusvuoden päättyessä 42 milj. euroa. n sijoitus HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

sivu 4 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS ten kirjanpitoarvon ja sijoitussitoumusten yhteismäärän suhde omaan pääomaan oli vuoden lopussa 11,7 % (18,9 %). Konsernin sijoitusten kirjanpitoarvo oli 32 milj. euroa ja käypä arvo 355,4 milj. euroa. Hallinto ja henkilöstö Suomen Teollisuussijoitus Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 3.3.211. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin teollisuusneuvos Heikki Vesa työ ja elinkeinoministeriöstä ja hallituksen varsinaisiksi jäseniksi neuvotteleva virkamies Raili Mäkitalo valtiovarainministeriöstä, osakas Ritva Ohmeroluoma Boardman Oy:stä, toimitusjohtaja Kaija Pöysti Aldanella Oy:stä, konsernijohtaja Tuomo Rönkkö Maintpartner Oy:stä, ja VTK Taisto Turunen. Hallituksesta jäivät pois Johanna Ikäheimo ja Matti Luukkonen. Hallitus kokoontui vuoden 211 aikana 14 kertaa. Kokouksiin osallistuminen oli keskimäärin 94prosenttista (92prosenttista). Yrityksen johtoon kuuluvilla ei ole liikesuhteita Teollisuussijoitukseen. Tilintarkastajaksi em. yhtiökokouksessa valittiin KHTyhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajana Ulla Nykky, KHT. Hallitus valitsi sijoitusneuvoston puheenjohtajaksi tekniikan tohtori Martti Mäenpään Teknologiateollisuudesta ja sijoitusneuvoston muina jäseninä toimivat toimitusjohtaja Matti Bergendahl (Ambea Ab), pääekonomisti Olli Koski (Suomen Ammattiliittojen Keskusjärjestö SAK ry), toimitusjohtaja Sari Lounasmeri (Pörssisäätiö), kansanedustaja Lasse Männistö (Kansallisen kokoomuksen eduskuntaryhmä), innovaatiojohtaja Hannele Pohjola (Elinkeinoelämän keskusliitto EK), kansanedustaja Eero Reijonen (Keskustan eduskuntaryhmä), pääjohtaja VeliPekka Saarnivaara (Teknologian ja innovaatioiden kehittämiskeskus Tekes), kansanedustaja Jouko Skinnari (Sosialidemokraattinen eduskuntaryhmä), kansanedustaja Kaj Turunen (Perussuomalaisten eduskuntaryhmä) sekä yrittäjä Ville Vesterinen (ArcticStartup). Teollisuussijoituksen toimitusjohtajana toimi TTM Juha Marjosola. Yhtiön palveluksessa työskenteli tilikauden aikana keskimäärin 26 toimihenkilöä. Tilikaudella yhtiöön palkattiin kolme uutta toimihenkilöä ja yhtiöstä lähti yksi henkilö. Vuoden lopussa yhtiön palveluksessa oli 12 naista ja 14 miestä. Henkilöstöstä 69 prosentilla on ylempi korkeakoulututkinto. Konsernirakenteessa ei tapahtunut muutoksia tilikauden aikana. Yritysvastuullisuus Teollisuussijoitus on valtion kokonaan omistama, erityistehtävää suorittava yhtiö, joka noudattaa toiminnassaan valtion omistajapoliittisia linjauksia. Valtion omistajapoliittiset tavoitteet perustuvat mahdollisimman hyvään yhteiskunnalliseen ja taloudelliseen kokonaistulokseen, jota arvioidaan ensisijaisesti sen perusteella, miten ja minkälaisilla kustannuksilla yhtiö täyttää yhteiskunnallisen palvelutehtävänsä. Valtion omistajapolitiikka perustuu yhtiön kaikki etutahot huomioon ottavaan omistajaarvon kasvattamiseen kestävällä ja vastuullisella tavalla. Teollisuussijoitus noudattaa sijoitustoiminnassaan vastuullisen sijoittamisen periaatteita. Vastuullisessa sijoittamisessa sijoittaja ottaa perinteisen talousnäkökulman lisäksi huomioon myös sijoituskohteen ympäristötekijöihin, sosiaaliseen vastuuseen ja hallintotapaasioihin liittyvät riskit ja mahdollisuudet. Teollisuussijoitus on liittynyt vuonna 211 FINSIF:in (Finland s Sustainable Investment Forum) jäseneksi. Teollisuussijoitus on niin ikään Suomen pääomasijoitusyhdistyksen (FVCA) ja eurooppalaisen pääomasijoitusalan kattojärjestön (EVCA) jäsen ja noudattaa toiminnassaan niiden jäseniltään edellyttämiä eettisiä ja hyvään hallintotapaan liittyviä säännöksiä. Teollisuussijoitus tulee julkaisemaan erillisen yritysvastuuraportin vuodelta 211 kevään 212 aikana. Riskienhallinta Suomen Teollisuussijoitus Oy toimii työ ja elinkeinoministeriön hallinnonalalla ja raportoi toiminnastaan säännöllisesti ministeriölle. Yhtiön toimintaa säätelevät muun lainsäädännön lisäksi erillislaki ja valtioneuvoston päätös, joissa määritellään yhtiön sijoituspolitiikan ja riskinoton perusteet. Teollisuussijoitus voi yhtiötä säätelevän lain mukaan ottaa yksittäisissä sijoituspäätöksissä tavanomaista suurempaa riskiä. Teollisuussijoituksen elinkeinopoliittisen tehtävän hoidossa sijoitusten enemmistö on suunnattu Venture Capital sijoituksiin, joiden historiallinen tuotto suhteessa riskiin on ollut matala. Tällaisia Venture Capital sijoituksia ovat mm. varhaisen kehitysvaiheen, korkean teknologian ja Cleantechalan sijoitukset. Korkeaa riskinottoa on sijoitussalkun hallinnassa tasapainotettu kypsemmän vaiheen sijoituksilla. Teollisuussijoituksen hallituksen vahvistama riskienhallintapolitiikka määrittää riskienhallinnan periaatteet ja edistää riskien tunnistamista, arviointia ja hallintaa. Riskienhallinnan tarkoituksena on tukea yhtiön strategian toteutumista ja tavoitteiden saavuttamista sekä varmistaa liiketoiminnan jatkuvuus vähentämällä haavoittuvuutta ja suojaamalla keskeiset toiminnot. Yhtiöllä on hallituksen asettamat tarkastus ja palkitsemisvaliokunnat. Hallitus tekee yhtiön sijoituspäätökset ja valvoo sijoitustoiminnan toteutusta. Yhtiön hallitus arvioi yhtiön strategiaa jatkuvasti ja päivittää strategian vähintään kerran vuodessa. Strategisia riskejä hallitaan arvioimalla säännöllisesti

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 5 yhtiön toimintaa ja toimintaympäristöä. Toiminnallisia riskejä hallitaan toimimalla hyvän hallintotavan mukaisesti. Toimintatavat sekä toimenkuviin liittyvät vastuut ja oikeudet on määritelty. Operatiivinen riskienhallinta on nivottu osaksi liiketoimintaa. Muilta kuin sijoitustoimintaan liittyviltä riskeiltä pyritään suojautumaan tai ne pyritään minimoimaan. Teollisuussijoituksen merkittävimmät riskit liittyvät pääomasijoituksiin. Sijoitukset hajautetaan laajasti eri toimialoille sekä eri sijoitusvälineisiin. Sijoituskohtaisia riskejä hallitaan seuraamalla sijoituskohteita säännöllisesti ja osallistumalla niiden liiketoiminnan kehittämiseen. Sijoitusten määrää suhteessa käytettävissä olevaan pääomaan seurataan jatkuvasti. Yhtiön sijoitusten ja sijoitussitoumusten yhteismäärän suhde omaan pääomaan oli tilikauden 211 päättyessä 111 %, kun TEM:n ohjeistuksen mukainen enimmäismäärä on 15 %. Rahastosijoitusten ja suorien sijoitusten suhdetta seurataan säännöllisesti. Suoria sijoituksia voi vuotta 211 koskevan ohjeistuksen mukaisesti olla sitoumuksista ja sijoituksista enintään 3 %. Tilikauden 211 lopussa suorien sijoitusten osuus oli 27 %, Start Fund I Ky mukaan lukien. Sijoitukset rahoitusarvopapereihin tehdään valitulla riskitasolla yhtiön hallituksen vahvistaman sijoitussuunnitelman mukaisesti. Rahoitusarvopaperisijoituksilla turvataan yhtiön varojen riittävyys pääomasijoitustoimintaan ja muuhun maksuliikenteeseen. Rahoitusarvopaperisijoitukset hajautetaan suoriin korkosijoituksiin sekä korko ja osakerahastosijoituksiin painottaen hyvän luottokelpoisuustason korkosijoituksia. Rahoitusarvopapereiden herkkyyttä markkinamuutoksille seurataan säännöllisesti. Rahoitusarvopaperisijoituksiin liittyvää vastapuoliriskiä pyritään hallitsemaan harkitulla yhteistyökumppanien valintamenettelyllä. Likviditeettiriskiä hallitaan suunnittelemalla ja seuraamalla kassavirtoja säännöllisesti. Yhtiön kassavirroista ja sijoituksista pääosa on euromääräistä ja valuuttariskille altistuminen on melko vähäistä. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Teollisuussijoituksen hallitus on kokouksessaan helmikuussa 212 päättänyt esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle valtiolle suunnattua 2 milj. euron osakeantia. Annin varoilla on tarkoitus turvata toiminnan jatkuvuutta ja varat on tarkoitus suunnata Venture Capital sijoituksiin edistämään suomalaisten yritysten kasvua ja kansainvälistymistä. Tulevaisuuden näkymät Vuoden 212 arvioidaan olevan sijoituskohdeyhtiöille haastava kasvun hidastuessa useilla toimialoilla Euroopan taloustaantuman myötä. Kasvuyritysten rahoituksen arvioidaan olevan myös entistä niukempaa yksityisten sijoittajien varovaisuuden kasvaessa ja eurooppalaisten pankkien vakavaraisuusvaatimusten kasvaessa pankkilainsäädännöstä johtuen. Teollisuussijoitus jatkaa markkinaehtoista sijoittamista yhdessä kotimaisten ja ulkomaisten yksityisten sijoittajien kanssa. Rahastosijoituksilla katalysoidaan erityisesti Venture Capital ja kasvurahoitukseen uusia pääomasijoitusrahastoja. Suorassa sijoitustoiminnassa painottuvat Cleantechtoimiala, kaivosteollisuus ja vakautushankkeiden rahoitus. Vakautusrahoitusohjelman toimikautta on pidennetty vuoden 212 loppuun saakka. Kaikessa sijoitustoiminnassa korostuu edelleen kasvun ja kansainvälistymisen edistäminen. Yhtiön tavoitteena on tehdä uusia sijoituksia noin 9 milj. eurolla vuonna 212. Voitonjakoehdotus n jakokelpoiset voittovarat 31.12.211 olivat tilikauden 17 39 96,81 euron tappion jälkeen 99 483 38,19 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Ottaen huomioon yhtiön maksuvalmius, maksamattomat sijoitussitoumukset sekä vuodelle 212 vahvistettu sijoitussuunnitelma, hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, ettei osinkoa jaeta tilikaudelta 211. Yhtiöllä on 18 21 osaketta ja osakepääoma on 23 992 2 euroa. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

sivu 6 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Konsernin avainluvut Tilikauden tulos, milj. Oma pääoma, milj. Taseen loppusumma, milj. Maksamattomat sitoumukset, milj. Sijoitukset hankintahintaan, milj. Sijoitukset hankintahintaan ja sitoumukset, milj. Sijoituksiin kohdistuvat arvonalennukset, milj. Sijoitukset kirjanpitoarvoin, milj. Sijoitusten ja sij.sitoumusten suhde omaan pääomaan Tilikauden aikana tehdyt uudet sijoitussitoumukset, milj. Oman pääoman tuotto Omavaraisuusaste Kulut per taseen loppusumma 211 12,6 51, 512, 244, 425,9 669,9 15,9 32, 1,1 78, 2,4 % 99,6 % 1,1 % 21 6,2 522,6 524,3 28,3 386,7 666,9 1, 286,6 1,1 15,8 1,2 % 99,7 % 1, % 29 11,6 528,8 529,9 289,1 314,3 63,3 93,2 221,1 1, 64,6 2,5 % 99,8 %,9 % 28 23,8 39,5 391,5 3,2 259,2 559,4 69,7 189,4 1,3 152,1 5,9 % 99,7 % 1,1 % 27 48,1 414,3 418,1 229, 23,3 459,3 38,3 192, 1, 18,9 12,3 % 99,1 % 1, % Henkilöstö keskimäärin Tilikauden palkat ja palkkiot, milj. 26 2,9 25 2,9 24 2,2 21 1,8 18 1,6 Rahastosijoituksia, kpl 84 84 86 86 8 Rahastojen kohdeyhtiöiden lkm n suorien kohdeyhtiöiden lkm Start Fund I Ky:n kohdeyhtiöiden lkm Kohdeyhtiöitä yht. 47 44 35 486 388 41 51 48 368 3 64 462 339 26 73 438 339 17 82 438 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 7 Kuvassa vasemmalta: Ritva Ohmeroluoma, Raili Mäkitalo, Tuomo Rönkkö, Taisto Turunen, Heikki Vesa ja Kaija Pöysti. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

sivu 8 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Tilinpäätös 1.1. 31.12.211 Konsernin tuloslaskelma Liiketoiminnan muut tuotot 1.1. 31.12.211 2 454 589,81 1.1. 951 223,11 Henkilöstökulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut 2 913 489,38 12 862,2 2 515 681,74 2 885 57,97 93 26,28 2 46 971,7 Liiketappio 2 987 443,51 4 488 579,84 Rahoitustuotot ja kulut Rahoitustuotot Rahoituskulut Arvonalentumiset pysyvien ja vaihtuvien vastaavien sijoituksista Rahoitustuotot ja kulut yhteensä 31 7 15,75 3 295 273,47 38 11 915,13 9 67 172,85 22 66 146,91 1 91 37,54 22 425 648,3 1 72 538,93 Tappio ennen satunnaisia eriä 12 594 616,36 6 29 118,77 Tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 12 594 616,36 6 29 118,77 Tilikauden tappio 12 594 616,36 6 29 118,77 TILINPÄÄTÖS

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 9 Konsernin tase VASTAAVAA 31.12.211 Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet 59 113,46 45 675,2 684,11 5 72,41 Sijoitukset Muut osakkeet ja osuudet Muut saamiset Sijoitukset yhteensä 289 46 561,54 3 924 81,9 319 971 363,44 256 867 796,38 29 753 84,39 286 621 636,77 Pysyvät vastaavat yhteensä 32 76 152,1 286 672 393,29 Vaihtuvat vastaavat Pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 3 293 931,8 3 293 931,8 3 293 931,8 3 293 931,8 Lyhytaikaiset saamiset Muut saamiset Siirtosaamiset Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 957,74 1 578 27,86 1 579 165,6 13 98,83 3 527 51,5 3 54 149,88 Rahoitusarvopaperit 18 597 446,97 23 16 768,42 Rahat ja pankkisaamiset 6 443 759,37 771 364,84 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 191 914 33,2 237 622 214,22 Vastaavaa yhteensä 511 99 455,12 524 294 67,51 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Oma pääoma yhteensä 23 992 2, 215 855 458,74 12 781 331,1 12 594 616,36 51 34 373,39 23 992 2, 215 855 458,74 18 99 449,78 6 29 118,77 522 628 989,75 Vieras pääoma Lyhytaikainen Saadut ennakot Ostovelat Muut velat Siirtovelat Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 111 119,75 255 87,6 99 895,34 1 489 196,4 1 956 81,73 97 346,72 621 918,11 946 352,93 1 665 617,76 TILINPÄÄTÖS Vastattavaa yhteensä 511 99 455,12 524 294 67,51

sivu 1 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 n tuloslaskelma Liiketoiminnan muut tuotot 1.1. 31.12.211 1 59 182,6 1.1. 1 641 7,29 Henkilöstökulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut 2 913 489,38 12 862,2 2 379 73,78 2 885 57,97 93 26,28 2 442 62,39 Liiketappio 3 796 899,76 3 779 823,35 Rahoitustuotot ja kulut Rahoitustuotot Rahoituskulut Arvonalentumiset pysyvien ja vaihtuvien vastaavien sijoituksista Rahoitustuotot ja kulut yhteensä 31 111 976,97 3 295 273,47 41 423 876,54 13 67 173,4 22 59 496,29 1 91 37,54 2 53 949,14 158 59,61 Tappio ennen satunnaisia eriä 17 44 72,8 3 621 313,74 Satunnaiset erät 13 111,99 13 361,84 Tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 17 39 96,81 3 67 951,9 Tilikauden tappio 17 39 96,81 3 67 951,9 TILINPÄÄTÖS

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 11 n tase VASTAAVAA 31.12.211 Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet 59 113,46 45 675,2 684,11 5 72,41 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä Muut osakkeet ja osuudet Muut saamiset Sijoitukset yhteensä 2 314 77,98 279 943 24,51 29 36 496,85 329 294 58,34 31 533 448,58 241 663 7,5 27 542 29,51 3 738 485,59 Pysyvät vastaavat yhteensä 329 399 297, 3 789 242,11 Vaihtuvat vastaavat Pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 3 293 931,8 3 293 931,8 3 293 931,8 3 293 931,8 Lyhytaikaiset saamiset Muut saamiset Siirtosaamiset Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 18 384,73 1 576 46,49 1 594 791,22 31 46,67 3 525 249,68 3 556 71,35 Rahoitusarvopaperit 18 597 446,97 23 16 768,42 Rahat ja pankkisaamiset 6 45 627,39 735 623,54 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 191 891 796,66 237 63 33,39 Vastaavaa yhteensä 521 291 93,66 538 392 275,5 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Oma pääoma yhteensä 23 992 2, 215 855 458,74 116 873 999, 17 39 96,81 519 33 696,93 23 992 2, 215 855 458,74 12 481 95,9 3 67 951,9 536 721 657,74 Vieras pääoma Lyhytaikainen Saadut ennakot Ostovelat Muut velat Siirtovelat Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 111 119,75 255 87,6 14 21,34 1 489 196,4 1 96 396,73 97 346,72 626 948,7 946 322,34 1 67 617,76 TILINPÄÄTÖS Vastattavaa yhteensä 521 291 93,66 538 392 275,5

sivu 12 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Konsernin rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta: Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut Maksut liiketoiminnan kuluista Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta (A) 1.1.31.12.211 2 565 4 558 579 4 358 14 519 313 4 877 327 1.1. 2 817 5 212 126 5 11 39 2 195 4 991 114 Sijoitusten ja muiden investointien rahavirta: Maksetut suorat sijoitukset Suorien sijoitusten takaisinmaksut ja luovutustulot Maksetut pääomakutsut rahastoihin Rahastojen pääomanpalautukset ja voitonjako Saadut korot sijoituksista Saadut osingot sijoituksista Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Sijoitusten ja muiden investointien rahavirta (B) 48 36 277 11 998 21 57 955 53 4 992 259 1 933 44 97 898 66 894 5 93 15 52 637 494 3 553 122 6 427 224 28 78 225 1 486 528 198 57 79 748 786 Rahoituksen rahavirta: Maksut ja luovutustulot rahoitusarvopapereista Rahoituksen rahavirta (C) 6 642 827 6 642 827 84 141 818 84 141 818 Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys () 5 672 395 598 82 Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa 771 365 6 443 759 1 369 447 771 365 Sijoitusten ja muiden investointien rahavirta sisältää pääomasijoitusrahastojen rahavirrat sekä suorien sijoitusten rahavirrat. Yhtiön likvidien varojen eli rahoitusarvopapereiden sekä rahojen ja pankkisaamisten rahavirrat on esitetty rahoituksen rahavirrassa. TILINPÄÄTÖS

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 13 n rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta: Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut Maksut liiketoiminnan kuluista Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta (A) 1.1. 31.12.211 897 866 4 484 128 3 586 262 519 313 4 15 575 1.1. 922 635 5 18 693 4 258 59 2 195 4 237 863 Sijoitusten ja muiden investointien rahavirta: Maksetut suorat sijoitukset Suorien sijoitusten takaisinmaksut ja luovutustulot Maksetut pääomakutsut rahastoihin Rahastojen pääomanpalautukset ja voitonjako Saadut korot sijoituksista Saadut osingot sijoituksista Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Sijoitusten ja muiden investointien rahavirta (B) 47 119 513 9 56 37 59 652 763 43 99 218 1 933 44 394 86 66 894 5 88 61 5 982 919 3 246 238 62 839 616 28 375 474 1 485 21 198 57 8 517 746 Rahoituksen rahavirta: Maksettu konserniavustus Maksut ja luovutustulot rahoitusarvopapereista Rahoituksen rahavirta (C) 13 362 6 642 827 6 656 189 2 66 84 141 818 84 162 424 Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys () 5 67 4 593 186 Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa 735 624 6 45 627 1 328 89 735 624 Sijoitusten ja muiden investointien rahavirta sisältää pääomasijoitusrahastojen rahavirrat sekä suorien sijoitusten rahavirrat. Yhtiön likvidien varojen eli rahoitusarvopapereiden sekä rahojen ja pankkisaamisten rahavirrat on esitetty rahoituksen rahavirrassa. TILINPÄÄTÖS

sivu 14 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Liitetiedot Yhtiön toimiala ja sen vaikutus tilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin Yhtiön toimialana on pääomasijoitustoiminta ja siihen liittyvä muu sijoitustoiminta. Yhtiön tarkoituksena on edistää erityisesti suomalaista yritystoimintaa tekemällä sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin ja suoraan yrityksiin. Pääomasijoitusrahastojen toimikausi on yleensä 1 vuotta, jonka aikana rahastot kutsuvat sijoittajien antamat sijoitussitoumukset rahastoon. Yhtiön maksamattomat sijoitussitoumukset on esitetty vastuissa. Maksamattomia sijoitussitoumuksia varten olevat likvidit varat sisältyvät taseen rahoitusarvopapereihin sekä taseen rahoihin ja pankkisaamisiin. Pääomasijoitusrahastojen voitonjako sekä rahoitusarvopapereiden myyntivoitot ja tappiot esitetään tuloslaskelman rahoitustuotoissa ja kuluissa. Yhtiön toiminnan luonteesta johtuen yhtiöllä ei ole liikevaihtoa. Suorien sijoitusten irtautumisista syntyneet myyntivoitot esitetään tuloslaskelman liiketoiminnan muissa tuotoissa ja myyntitappiot liiketoiminnan muissa kuluissa. Korot tuloutetaan siltä osin kuin niiden toteutumista voidaan pitää todennäköisenä. Konsernitilinpäätöksen laajuus ja laadintaperiaatteet Suomen Teollisuussijoitus Oy:n kokonaan omistamat tytäryhtiöt Start Fund Management Oy ja Tesi Fund Management Oy on yhdistelty konsernitilinpäätökseen hankintamenomenetelmällä. Suomen Teollisuussijoitus Oy:n kokonaan Start Fund Management Oy:n kautta omistama tytäryhtiö Start Fund I Ky on yhdistelty konsernitilinpäätökseen hankintamenomenetelmällä. Start Fund Management Oy:n ja Start Fund I Ky:n osalta ei ole laadittu erillistä alakonsernitilinpäätöstä. Suoria sijoituksia ja rahastoosuuksia ei ole näiden luonteesta johtuen käsitelty osakkuusyhtiönä konsernitilinpäätöksessä, vaikka omistus osin ylittääkin 2 %. TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 15 Tilinpäätöksen arvostusperiaatteet Pysyvät vastaavat Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Poistoajat ovat: Aineettomat hyödykkeet tasapoisto 5 v Koneet ja kalusto menojäännöspoisto 25 % Sijoitukset Osakkeet ja osuudet (Ky:t) sekä muut pitkäaikaiset sijoitukset on arvostettu taseessa hankintahintaan tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Käyvän arvon määrittely perustuu toimialan käytännön mukaisesti International Private Equity and Venture Capital Valuation suositukseen. Pääomasijoitusten luonteesta johtuen sijoitusten käypien arvojen määrittäminen edellyttää Teollisuussijoituksen johdon harkintaa ja arvioiden käyttöä. Rahastosijoituksista (Ky:t) on tehty arvonalennus, mikäli arvonalennus on ollut olennainen (vähintään 2 %) ja pysyvä. Pysyvyys on arvioitu tarkastelemalla rahaston elinikää (vähintään 48 kk) ja sijoitusmäärää (rahastoon kutsuttu vähintään 4 % sijoitussitoumuksista). Rahoitusarvopaperit Rahoitusarvopaperit on arvostettu hankintamenoon tai sitä alhaisempaan markkinahintaan. Laskennalliset verot Laskennallinen verosaaminen on laskettu väliaikaisista eroista omaisuuserien verotusarvojen ja kirjanpitoarvojen välillä sekä vahvistetuista tappioista. Laskennallisen verosaamisen määrä oli konsernissa 21,2 milj. euroa ja emoyhtiössä 15,1 milj.euroa 31.12.211, josta konsernin ja emoyhtiön taseeseen on kirjattu 3,3 milj. euroa. Laskennallinen verosaaminen on kokonaisuudessaan arvioitu todennäköisen saamisen suuruisena. TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

sivu 16 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Tuloslaskelman liitetiedot Konserni Liiketoiminnan muut tuotot Myyntivoitot suorista sijoituksista Muut tuotot 211 812 879 1 641 711 2 454 59 21 75 47 2 816 951 223 211 611 316 897 866 1 59 183 21 718 436 922 635 1 641 7 Yhtiön palveluksessa oli toimihenkilöitä tilikauden aikana keskimäärin 26 25 26 25 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut 2 374 337 425 188 113 964 2 913 489 2 386 41 389 477 11 53 2 885 571 2 374 337 425 188 113 964 2 913 489 2 386 41 389 477 11 53 2 885 571 Johdon palkat ja palkkiot Hallitus Toimitusjohtaja Johtoryhmä 15 8 249 589 1 15 132 Johtoryhmän palkat ja palkkiot sisältävät toimitusjohtajan ja hänen varamiehensä palkat ja palkkiot. 112 2 247 128 998 56 15 8 249 589 1 15 132 112 2 247 128 998 56 Yhtiön hallituksen jäsenten palkkiot päättää yhtiökokous. Yhtiön 3.3.211 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti palkkioiksi seuraavat: hallituksen puheenjohtajalle 1 5 euroa kuukaudessa, hallituksen varapuheenjohtajalle 85 euroa kuukaudessa ja muille jäsenille 7 euroa kuukaudessa, sekä kuukausipalkkion lisäksi kaikille hallituksen jäsenille 5 euron kokouspalkkio. Toimitusjohtajan ja muiden yhtiön johtoryhmän jäsenten palkkausperusteista, kokonaispalkasta sekä palkkiojärjestelmästä päättää yhtiön hallitus. Yhtiön johtoryhmään kuului toimitusjohtajan lisäksi keskimäärin kuusi henkilöä tilikauden aikana. Koko yhtiön henkilöstö kuului palkkiojärjestelmän piiriin tilikauden 211 aikana. Poistot pysyvistä vastaavista Poistot aineettomista oikeuksista Poistot koneista ja kalustosta 344 12 518 12 862 76 569 16 691 93 26 344 12 518 12 862 76 569 16 691 93 26 Liiketoiminnan muut kulut Konsernin liiketoiminnan muut kulut sisältävät suorien sijoitusten myyntitappioita 61 5 euroa (3 727 euroa vuonna 21). TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastuspalkkiot Veroneuvonta Muut palkkiot 211 18 24 1 845 2 289 4 338 21 22 355 1 69 21 427 45 471 211 12 669 1 845 2 289 34 83 21 17 475 1 69 21 427 4 591

Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastuspalkkiot Veroneuvonta Muut palkkiot 21 29 21 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n vuosikertomus 21 sivu 17 22 355 13 55 17 475 13 55 1 69 21 427 45 471 11 828 48 657 73 54 1 69 21 427 4 591 11 828 48 657 73 54 Tilintarkastajan palkkiot vuodelta 29 sisältävät yhtiön nykyisen tilintarkastajan sekä edellisen tilintarkastajan veloittamat palkkiot. 29 Konserni Rahoitustuotot ja kulut Tuotot pysyvien vastaavien sijoituksista Muut korko ja rahoitustuotot Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista Arvonalentumiset vaihtuvien vastaavien sijoituksista Muut korko ja rahoituskulut 211 15 825 269 15 874 95 35 29 862 2 721 53 3 295 448 9 67 145 21 8 925 815 13 743 48 22 214 94 21 745 1 964 185 1 72 539 211 15 237 627 15 874 525 38 72 823 2 721 53 3 295 448 13 67 173 21 8 91 589 13 743 56 2 32 25 21 745 1 964 185 158 51 Satunnaiset erät Satunnaiset tuotot / konserniavustus Satunnaiset kulut / konserniavustus 17 427 4 315 18 362 5 Tuloverot Edellisten tilikausien verot Laskennallisen verosaamisen muutos 499 118 499 118 499 118 499 118 TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

sivu 18 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet Hankintameno 1.1. Lisäykset Vähennykset Kertyneet poistot Tilikauden poistot Kirjanpitoarvo 31.12. 211 293 728 58 773 293 44 344 59 113 Konserni 21 293 728 216 475 76 569 684 211 293 728 58 773 293 44 344 59 113 21 293 728 216 475 76 569 684 Koneet ja kalusto Hankintameno 1.1. Lisäykset Vähennykset Kertyneet poistot Tilikauden poistot Kirjanpitoarvo 31.12. 447 553 8 121 397 481 12 518 45 675 447 553 38 789 16 692 5 72 447 553 8 121 397 481 12 518 45 675 447 553 38 789 16 692 5 72 TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 19 Sijoitukset Osakkeiden, osuuksien ja muiden sijoitusten arvojen muutokset Konserni Hankintameno 1.1.211 Lisäykset Vähennykset Siirrot erien välillä Hankintameno 31.12.211 Osakkeet 13 85 866 3 759 555 22 414 186 1 361 51 122 512 286 Osuudet rahastoissa 243 1 744 57 955 53 36 478 467 264 487 87 Saamiset 39 851 66 18 236 293 8 867 34 1 361 51 38 859 58 386 668 216 16 951 378 67 759 994 425 859 6 Kertyneet arvonalennukset 1.1.21 Lisäykset Vähennykset Siirrot erien välillä Kertyneet arvonalennukset 31.12.211 Kirjanpitoarvo 31.12.211 34 41 35 24 616 263 2 353 784 1 623 59 4 296 22 82 216 263 55 538 778 14 668 519 12 549 788 57 657 58 26 83 298 1 97 766 1 78 837 2 32 388 1 623 59 7 934 76 3 924 82 1 46 579 41 65 619 35 223 96 15 888 237 319 971 363 Konsernin sijoitusten käypä arvo oli 355,4 milj. euroa 31.12.211 (321,4 milj. euroa ) Hankintameno 1.1.211 Lisäykset Vähennykset Siirrot erien välillä Hankintameno 31.12.211 Osakkeet 73 496 48 29 942 791 16 433 24 1 361 51 97 367 298 Osuudet rahastoissa 2292 876 821 59 652 763 39 476 426 313 53 158 Saamiset 35 112 73 18 61 743 7 84 355 1 361 51 35 728 41 41 485 374 17 657 297 62 993 85 446 148 866 Kertyneet arvonalennukset 1.1.21 Lisäykset Vähennykset Siirrot erien välillä Kertyneet arvonalennukset 31.12.211 19 286 294 18 116 337 14 79 928 1 623 59 24 235 212 73 89 551 24 586 469 12 549 788 85 927 232 7 57 43 1 645 337 899 959 1 623 59 6 691 913 1 746 889 44 348 143 28 24 674 116 854 358 Kirjanpitoarvo 31.12.211 73 132 86 227 125 926 29 36 497 329 294 58 n osuudet rahastoissa sisältää emoyhtiön sijoitukset Start Fund I Ky:öön n sijoitusten käypä arvo oli 355,4 milj. euroa 31.12.211 (321,4 milj. euroa ) TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

sivu 2 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä Yhtiö Start Fund I Ky Start Fund Management Oy Tesi Fund Management Oy Kotipaikka Toimiala Sijoitustoiminta Sijoitustoiminta Sijoitustoiminta omistusosuus % 1 % 1 % 1 % kirjanpitoarvo 2 295 627 9 144 1 2 314 771 sijoitussitoumus 5 328 513 5 328 513 Sijoitussitoumus sisältää Suomen Teollisuussijoitus Oy:n sijoitukset Start Fund I Ky:öön hankintahintaan 48 565 352 euroa sekä jäljellä olevan sijoitussitoumuksen 1 763 161 euroa. Muut sijoitukset Osuudet kommandiittiyhtiöissä Yhtiön viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen mukainen Yhtiö omistusosuus % kirjanpitoarvo sijoitussitoumus* tulos oma pääoma pvm Aboa Venture II Ky 14, % 52 185 51 292 12 545 985 212 Aboa Venture III Ky 3,8 % 668 957 985 676 23 1 2 776 53 Armada Mezzanine Fund II Ky 11,5 % 3 53 541 3 543 585 2 17 515 32 351 933 Armada Mezzanine Fund III Ky 11,4 % 3 378 638 8 71 227 1 245 35 28 36 833 Aura Capital Rahasto V Ky 13,3 % 53 52 455 385 3 12 714 536 CapMan Buyout IX Fund A L.P. 3,4 % 6 766 212 1 7 2 117 99 569 155 CapMan Buyout VIII Fund A L.P. 2,8 % 5 23 19 6 518 524 258 826 238 116 99 CapMan Equity VII A L.P. 6,4 % 4 686 223 4 926 223 1 954 861 11 224 584 CapMan Life Science IV Fund L.P. 18,5 % 6 472 311 7 766 877 1 187 45 27 933 59 CapMan Mezzanine V Fund FCPSIR 15,8 % 3 97 592 15 14 97 546 894 1 1 832 CapMan Public Market Fund FCPSIF 7,2 % 5 521 356 6 128 446 2 399 29 99 874 438 CapMan Technology Fund 27 L.P. 1,3 % 4 632 164 6 832 491 2 33 494 29 518 449 Conor Technology Fund I Ky 4, % 5 493 268 8 817 176 9 685 233 Conor Technology Fund II Ky 2, % 951 335 1 1 6 513 22 832 Creandum II LP 1,4 % 3 314 98 4 998 34 319 846 25 31 34 DFJ Esprit Capital III LP 12,5 % 2 786 566 1 779 2 828 EQT V (No. 1) Limited Partnership,2 % 5 245 62 5 926 121 6 257 4 177 992 Eqvitec Technology Mezzanine Fund I A Ky 42,3 % 55 9 382 572 16 852 278 458 Eqvitec Teknologiarahasto I Ky 18,3 % 524 95 1 475 951 683 79 2 87 179 Fenno Rahasto Ky 7,9 % 27 425 47 49 29 33 3 215 112 Finnmezzanine Rahasto III A Ky 9,9 % 1 822 936 1 91 815 7 59 797 23 12 622 Finnventure Rahasto IV Ky 5,7 % 44 282 8 635 1 16 216 3 127 379 Finnventure Rahasto V ET Ky 49,5 % 451 79 1 355 772 91 7 1 35 71 GrowHow Rahasto I Ky 21,4 % 1 736 25 2 133 568 825 278 4 779 725 Helmet SME Ventures II Ky 33,1 % 477 54 2 521 57 2 275 515 2 389 743 TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT Holtron Capital Fund II Ky Industri Kapital 2 Limited Partnership VII Intera Fund I Ky Inveni Life Sciences Fund I Ky Inveni Secondaries Fund II Follow On Ky Inveni Secondaries Fund II Ky Inveni Secondaries Fund III Ky Inventure Fund Ky Jokilaaksojen Rahasto I Ky K III Denmark K/S 29,5 % 5,7 % 8, % 33,7 % 1,2 % 5, % 12,1 % 24,2 % 34,2 % 22,7 % 736 375 2 222 792 7 968 35 6 83 568 466 226 574 871 377 757 4 28 928 49 258 4 62 99 1 89 55 2 222 792 9 978 913 1 1 191 511 2 49 828 9 248 659 9 564 423 1 183 679 1 614 549 988 951 3 86 568 63 162 1 991 899 4 758 163 24 923 613 1 37 317 34 892 628 19 1 574 18 49 182 38 58 842 694 14 967 77 9 724 747 31 969 72 5 159 16 8 956 919 1 443 377 1 33 71 3.9.211

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 21 Muut sijoitukset Osuudet kommandiittiyhtiöissä Yhtiön viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen mukainen Yhtiö omistusosuus % kirjanpitoarvo sijoitussitoumus* tulos oma pääoma pvm Kasvurahastojen Rahasto Ky 4, % 9 314 82 53 984 232 21 91 9 849 56 Lapin Rahasto I Ky 36,4 % 98 456 911 84 634 27 5 Life Sciences Partners III B.V. 13,8 % 4 729 714 5 186 595 13 757 498 4 58 92 Life Sciences Partners IV B.V. 21,8 % 3 932 125 1 1 269 75 6 739 79 Litorina Kapital IV, L.P. 3,7 % 1 768 54 9 928 728 7 284 284 7 252 72 MB Equity Fund II Ky 1, % 3 184 75 82 13 62 763 284 MB Equity Fund III Ky 8,6 % 4 851 384 6 218 143 21 693 61 167 55 MB Equity Fund IV Ky 3,9 % 1 748 136 1 4 394 852 32 795 51 MB Equity Fund Ky 17,4 % 224 224 975 1 944 MB Mezzanine Fund II Ky 5, % 25 55 8 662 Merlin Biosciences Fund III L.P. 8,6 % 2 4 335 7 822 967 13 145 45 267 Metal Fund Ky 33,3 % 389 67 22 545 685 95 Midinvest Fund I Ky 31,4 % 114 67 25 845 2 55 715 Midinvest Fund II Ky 25,6 % 2 433 323 7 163 52 3 658 476 1 85 752 Midinvest Fund PH I Ky 25, % 216 17 2 84 91 3 85 423 Midinvest Fund YPY I Ky 33,3 % 128 294 993 311 297 71 716 73 NEXIT Infocom 2 Fund LP 6,1 % 235 393 2 62 967 593 925 8 77 758 Nexit Infocom II L.P. 17,6 % 9 112 582 15 2 284 632 28 138 33 Nordic Venture Partners II K/S 8,6 % 4 544 57 8 274 465 8 621 64 336 3.9.211 Northzone VI L.P. 8, % 2 53 329 7 5 2 38 875 18 262 43 Open Ocean Fund Three Ky 12,5 % 174 43 5 748 48 545 564 Polaris PE III K/S 2,8 % 1 25 939 8 652 366 1 765 651 55 431 116 Power Fund I Ky 29,6 % 2 54 713 2 175 351 222 224 11 577 472 Power Fund II Ky 23,9 % 8 866 933 14 945 635 1 579 962 21 88 42 Power Fund III Ky 23,7 % 184 768 1 231 19 163 361 31.12.211 Procuritas Capital Investors III B L.P. 6,7 % 163 944 59 674 283 671 18 126 689 Profita Fund I Ky 18,1 % 133 91 68 828 261 27 Profita Fund III Ky 27,7 % 5 93 991 14 514 479 725 461 19 854 7 Promotion Equity I (A) Ky 23,5 % 1 58 55 2 593 796 759 331 4 687 679 Seedcap II Ky 24,8 % 314 338 1 496 299 25 767 1 666 182 Seedcap Ky 37,4 % 2 392 33 4 127 377 446 79 4 975 664 Sentica Buyout III Ky 13, % 9 378 222 14 96 581 1 81 127 23 4 43 Sentica Kasvurahasto II Ky 23,7 % 2 485 751 7 982 25 5 19 822 2 111 981 Sentica Terveysteknologia I Ky 33,3 % 634 644 5 6 921 1 82 941 4 272 745 Slottsbacken Fund II Ky 18,5 % 1 345 112 227 688 167 521 Sponsor Fund II Ky 9,3 % 3 55 45 3 889 95 2 985 654 24 284 82 Sponsor Fund III Ky 5,7 % 3 29 475 9 967 7 4 956 785 18 44 772 Sunstone Technology Ventures II K/S 7,5 % 4 461 413 6 944 89 9 871 271 44 62 134 Suomi Välirahoitusrahasto I Ky 44,2 % 2 84 596 8 972 32 38 319 6 525 48 Tampereen Seudun Kasvurahasto Tasku Ky 35,5 % 14 433 216 126 43 55 45 995 Tamseed Ky Teknoventure Rahasto II Ky Teknoventure Rahasto III Ky Vaaka Partners Buyout I Ky Wedeco Fund III Ky KB Wedeco Fund IV Ky Wedeco Seed Fund Ky Kb Verdane Capital VII K/S Pohjoismainen rahasto***) 23,3 % 36,5 % 46,8 % 19,7 % 35,1 % 45,3 % 25,3 % 7,2 % 6,1 % 54 318 1 731 351 3 356 67 3 681 522 853 283 92 52 74 345 3 52 83 26 83 298 1 967 654 2 147 458 7 238 836 8 164 214 1 397 34 4 669 384 475 9 71 333 14 135 184 57 555 276 13 36 149 37 6 746 626 174 13 94 68 88 18 629 6 495 63 2 749 926 5 293 721 5 156 25 15 94 3 2 832 34 2 159 64 719 792 33 862 28 ** TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT * Sijoitussitoumus sisältää Suomen Teollisuussijoitus Oy:n sijoitukset hankintahintaan ja jäljellä olevat sijoitussitoumukset. ** Uusi pääomasijoitusrahasto / vahvistetut tilinpäätöstiedot eivät saatavilla tilinpäätöksen laadintahetkellä *** Rahaston tiedot julkistetaan sen lopullisen sulkemisen jälkeen Sijoitukset Start Fund I Ky:öön on esitetty osuuksissa saman konsernin yrityksissä.

sivu 22 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Muut sijoitukset Muut osakkeet ja saamiset TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT Yhtiö 3 Step IT Group Oy Altona Mining Limited Artul Holding Oy Beneq Oy Biotie Therapies Oyj Blue White IT Oy (Academica) Componenta Oyj Conformiq Inc. Conor SPV I Ky (Imbera Electronics Inc.) Detapo Oy (Pohjolan DesignTalo) EMC Talotekniikka Oy Endomines AB Eniram Oy European Batteries Oy Finnprotein Oy Glaston Oyj Abp Halikko Group Oy HES Sairaankuljetus Group Oy Holiday Club Resorts Oy Incap Furniture Oy Incap Oyj Konepaja Ceiko Oy Lacell Oy Machinery Group Oy Maventa Oy Mendor Oy Mitron Group Oy Ltd MultiTouch Oy Nexstim Oy Nordic Mining ASA Nordic Tank Oy Northland Resources S.A. Panostaja Oy Pesmel Group Oy Polar Spring Oy Silecs International Pte. Ltd. Sotkamo Silver Ab Suominen Yhtymä Oyj ThermiSol Oy TopSport Oy TopSport Suomi Oy Ursviken Goldcup 6872 AB Ursviken Group Oy Valmet Automotive Oy Kotipaikka West Perth, Australia Vantaa Turku Saratoga, USA Espoo Tukholma, Ruotsi Espoo Uusikaupunki Tampere Oulu Oulu Turku Kausala Vantaa Espoo Forssa Oslo, Norja Oulu Luxemburg Tampere Kauhajoki Asikkala Singapore Tukholma, Ruotsi Tampere Sastamala Skellefteå, Ruotsi Uusikaupunki Toimiala Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Energia ja ympäristö Kiinteistö Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Life sciences Tietoliikennetekniikka Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Tietokoneet ja kuluttajaelektroniikka Tietokoneet ja kuluttajaelektroniikka Rakennusteollisuus Rakennusteollisuus Energia ja ympäristö Tietokoneet ja kuluttajaelektroniikka Energia ja ympäristö Kemikaalit ja materiaalit Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Kuljetus Kulutuspalvelut Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Tietokoneet ja kuluttajaelektroniikka Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Life sciences Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Tietokoneet ja kuluttajaelektroniikka Life sciences Energia ja ympäristö Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Energia ja ympäristö Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Tietokoneet ja kuluttajaelektroniikka Energia ja ympäristö Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Rakennusteollisuus Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet * Uusi yhtiö / vahvistetut tilinpäätöstiedot eivät saatavilla tilinpäätöksen laadintahetkellä

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 23 omistusosuus % 7,1 % 2, % 12,1 % 12,3 %,7 % 13,4 % 3,8 % 21, % 52,1 % 15,9 % 5, % 8,2 % 9,1 % 9,4 % 8,9 % 8,6 % 15,1 % 2,8 % 12,5 % 17,2 % 11,7 % 35, % osakkeet kirjanpitoarvo 5 11 439 1 613 32 41 953 3 999 967 1 378 947 1 5 2 246 664 1 5 636 476 3 951 61 131 715 3 62 885 1 187 667 192 45 2 888 925 4 72 165 3 911 249 917 914 pääomalainat ja muut lainat kirjanpitoarvo 7 4 318 3 975 177 92 3 777 825 2 377 834 sijoitukset yhteensä kirjanpitoarvo 5 11 439 1 613 32 41 953 3 999 967 1 378 947 1 5 9 246 664 1 5 636 476 8 269 64 1 16 715 3 62 885 1 187 667 369 965 6 666 75 4 72 165 3 911 249 917 914 2 377 834 Yhtiön viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen mukainen tulos oma pääoma 6 72 171 26 19 11 8 971 48 7 877 675 25 355 24 4 429 99 6 241 196 21 573 29 466 1 277 458 585 779 7 5 7 7 1 668 58 65 24 84 2 258 77 3 66 857 721 463 9 286 822 16 19 631 1 86 649 797 773 1 923 274 11 868 77 425 732 424 648 31 962 39 479 9 327 57 14 114 761 3 7 755 37 394 4 68 548 8 519 72 4 884 5 622 1 591 39 3 365 11 2 528 58 1 772 574 2 43 378 9 797 877 pvm 3.6.211 31.12.29 * 3.6.211 3.9.211 31.12.29 13, % 16,7 % 8,6 % 5,8 % 4,5 % 25,7 % 2, % 3,5 % 12,8 % 15,6 % 12,1 % 9, % 2, % 17,7 % 25, % 26,1 % 17,1 % 2 1 499 853 999 99 84 811 73 5 12 85 25 3 917 357 1 54 94 8 666 667 2 1 37 1 463 61 7 862 5 73 112 942 1 955 5 75 2 4 34 915 29 36 497 2 1 499 853 999 99 84 811 73 1 955 5 12 85 5 75 25 3 917 357 1 54 94 8 666 667 2 6 36 286 1 463 61 7 862 5 12 149 438 372 437 1 469 185 319 961 172 166 4 945 413 3 318 59 2 77 16 71 14 2 216 3 75 27 119 55 1 97 3 14 362 6 373 456 4 761 254 885 5 397 285 184 1 92 664 4 431 667 471 78 7 741 556 5 946 923 271 287 533 283 33 116 4 826 793 1 978 28 7 664 24 33 286 5 648 748 4 756 254 3 21 37 33 31.1.211 3.6.211 * * 28.2.211 28.2.211 * TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

sivu 24 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Muut sijoitukset Muut osakkeet ja saamiset (Start Fund I Ky) Yhtiö Aidon Oy ASAN Security Technologies Oy Aspida Oy Axel Technologies Oy Bearing Drive Oy Bookit Oy Buildercom Oy Cavitar Oy Chat Republic Games Oy ChipMan Technologies Ltd Churnside Leasing B.V. Coöperatie Greenvironment U.A. Ecolane Finland Oy Ekahau, Inc EpiCrystals Oy European Batteries Oy Genestia Group Oy Kenno Tech Oy Kitworks.fi Oy Ltd Laurantis Pharma Oy Market Media Oy nlight Photonics Corporation Nordic Koivu Oy Odoroff Oy Optomed Oy Plusdial Oy Soneco Oy Suomen Puheentunnistus Oy Taipale Telematics Oy The Switch Engineering Oy Ubipart Oy Vaadin Oy Winwind Oy Virtual Air Guitar Company Oy WOT Services Oy Kotipaikka Jyväskylä Espoo Turku Vaasa Jyväskylä Tampere Tampere Amsterdam, NL Amsterdam, NL Espoo Saratoga, USA Tampere Espoo Turku Espoo Vuokatti Turku Vancouver, USA Tohmajärvi Piispanristi Oulu Oulu Lahti Tampere Vaasa Turku Espoo Toimiala Energia ja ympäristö Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Tietoliikennetekniikka Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Tietoliikennetekniikka Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Kulutuspalvelut Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Rahoituspalvelut Rahoituspalvelut Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Energia ja ympäristö Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Life Sciences Tietoliikennetekniikka Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Kuluttajatuotteet ja vähittäismyynti Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Tietoliikennetekniikka Tietoliikennetekniikka Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Liiketoiminta ja teollisuustuotteet Energia ja ympäristö Tietoliikennetekniikka Liiketoiminta ja teollisuuspalvelut Energia ja ympäristö Kulutuspalvelut Kulutuspalvelut Yhtiöiden toimialat on esitetty Euroopan pääomasijoitusyhdistyksen EVCA:n toimialaluokituksen mukaisesti. Kirjanpitoarvon kohdalle merkitty tarkoittaa, että sijoitus on arvostettu nollaksi. * Vahvistetut tilinpäätöstiedot eivät saatavilla tilinpäätöksen laadintahetkellä TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 25 Konserni omistusosuus % 11, % 26,9 % 2, % 9,9 % 12,3 % 3,8 % 12,5 % 25,1 % 1,4 % 4,6 % 8,7 % 2,7 % 6,5 % 19,6 %,8 % 5, % 5,1 % 19,3 % 3, % 1, % 1,1 % 15,8 % 1,1 % 19,2 % 4,1 % 19,4 % 1,9 % 1,3 % 14,3 % 15,9 % 7,6 % 4,8 % 25, % Konserni osakkeet kirjanpitoarvo 193 228 282 292 251 149 159 887 23 2 223 322 274 818 1 652 942 16 325 89 915 49 965 68 28 35 969 365 53 4 17 232 2 748 548 1 34 376 85 8 9 13 322 Konserni pääomalainat ja muut lainat kirjanpitoarvo 577 664 1 15 33 241 794 11 5 277 5 45 268 168 15 56 7 215 5 25 1 888 35 Konserni sijoitukset yhteensä kirjanpitoarvo 77 892 282 292 251 149 1 175 217 444 994 234 322 5 277 5 45 268 274 818 1 652 942 16 325 168 15 89 915 49 965 68 85 5 969 365 53 4 215 5 17 232 2 748 548 1 34 376 25 85 8 1 991 627 Yhtiön viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen mukainen tulos 498 668 41 529 552 89 1 8 17 123 61 816 656 42 14 257 968 356 244 385 2 185 815 568 748 165 649 4 462 681 1 134 198 1 923 274 83 93 194 299 25 192 1 228 874 97 16 1 23 386 15 71 37 166 1 59 385 172 94 77 198 752 118 336 11 765 153 313 15 223 53 993 466 3 435 344 679 oma pääoma 2 19 958 52 662 581 823 37 659 135 244 319 85 1 188 268 67 55 711 15 1 677 83 296 863 1 757 93 164 87 5 422 728 5 512 671 11 868 77 17 369 192 557 119 59 3 844 575 19 81 12 153 63 28 798 71 36 952 976 26 349 162 3 198 937 52 756 26 577 82 827 71 752 124 266 59 613 529 224 413 pvm 31.12.29 3.6.21 TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

sivu 26 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 Saamiset ja velat saman konsernin yrityksiltä / yrityksille Lyhytaikaiset saamiset saman konsernin yrityksiltä Lyhytaikaiset velat saman konsernin yrityksille 211 17 427 4 315 21 18 362 5 Siirtosaamisten ja siirtovelkojen olennaiset erät Konserni 211 21 211 21 Siirtosaamisten olennaiset erät Korkosaamiset pääomasijoituksista Muut saamiset pääomasijoituksista Saamiset rahoitusarvopapereista Muut 1 38 264 385 279 45 716 18 949 1 578 28 1 69 222 1 194 827 1 59 4 23 61 3 527 51 1 36 462 385 279 45 716 18 949 1 576 46 1 67 421 1 194 827 1 59 4 23 61 3 525 25 Siirtovelkojen olennaiset erät Henkilöstökuluihin liittyvät jaksotukset Velat rahoitusarvopapereista Muut 995 862 49 784 2 55 1 489 196 946 322 946 322 995 862 49 784 2 55 1 489 196 946 322 946 322 Rahoitusarvopaperit ja konserni Osakerahastoosuudet Korkorahastoosuudet Suorat korkosijoitukset 211 Kirjanpitoarvo 32 627 27 119 14 117 28 83 124 18 597 447 211 Markkinaarvo 33 315 629 122 685 896 29 98 519 185 1 44 21 Kirjanpitoarvo 5 151 21 145 395 219 34 47 349 23 16 768 21 Markkinaarvo 59 723 18 155 11 319 34 946 588 249 78 16 Rahoitusarvopaperit on arvostettu hankintamenoon tai sitä alhaisempaan markkinaarvoon. TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tilinpäätös 211 sivu 27 Oma pääoma Sidottu oma pääoma Osakepääoma 1.1. Osakepääoma 31.12. 211 23 992 2 23 992 2 Konserni 21 23 992 2 23 992 2 211 23 992 2 23 992 2 21 23 992 2 23 992 2 Ylikurssirahasto 1.1. Ylikurssirahasto 31.12. 215 855 459 215 855 459 215 855 459 215 855 459 215 855 459 215 855 459 215 855 459 215 855 459 Sidottu oma pääoma yhteensä 419 847 659 419 847 659 419 847 659 419 847 659 Vapaa oma pääoma Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1. Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12. 12 781 331 12 781 331 18 99 45 18 99 45 116 873 999 116 873 999 12 481 951 12 481 951 Tilikauden voitto / tappio 12 594 616 6 29 119 17 39 961 3 67 952 Vapaa oma pääoma yhteensä 9 186 715 12 781 331 99 483 38 116 873 999 Oma pääoma yhteensä 51 34 374 522 628 99 519 33 697 536 721 658 Laskelma emoyhtiön jakokelpoisesta omasta pääomasta 31.12. Voitto edellisiltä tilikausilta Tilikauden voitto 116 873 999 17 39 961 99 483 38 12 481 951 3 67 952 116 873 999 Vastuut Konserni Leasingvastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat Myöhemmin maksettavat 211 134 738 143 637 278 375 21 93 583 11 651 195 234 211 134 738 143 637 278 375 21 93 583 11 651 195 234 Vuokravastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat Myöhemmin maksettavat Jäljellä olevat sijoitussitoumukset Rahastot Kohdeyritykset 427 36 2 93 337 2 52 697 243 159 975 833 25 243 993 225 224 429 224 429 279 652 184 599 853 28 252 36 427 36 2 93 337 2 52 697 244 923 136 833 25 245 756 386 224 429 224 429 283 112 577 499 853 283 612 43 TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT