Tervetuloa varsinaiseen yhtiökokoukseen
Kielikanavat Headphones Valitse kielikanava / Choose your language: English Svenska Suomi 2
Valokuvaaminen, videointi ja äänitys kielletty 3
Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla uskoo, olettaa, odottaa, ennustaa tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995 Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä, jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1) toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut. 4
Tervetuloa! Gunnar Brock, hallituksen puheenjohtaja
Kielikanavat Headphones Valitse kielikanava / Choose your language: English Svenska Suomi 6
Stora Enson varsinainen yhtiökokous 22. huhtikuuta 2015
Karl-Henrik Sundström, toimitusjohtaja 9
Näin edistymme
Koko vuoden tulos 2014 Milj. euroa 2014 2013 Muutos Liikevaihto 10 213 10 563-3,3 % Operatiivinen liiketulos 810 578 40,1 % Operatiivinen ROCE 9,5 % 6,5 % Liiketoiminnan rahavirta 1 139 1 252-9,0 % Rahavirta investointien jälkeen 255 481-47,0 % Tulos/osake (EPS) ilman kertaluonteisia eriä Nettovelka/ edellisten 12 kuukauden operatiivinen EBITDA EUR 0,40 EUR 0,40 2,6 2,9 11
Suotuisista valuuttakursseista potkua vakaalle neljännekselle Q1 2015 verrattuna Q1 2014 Liikevaihto laski 3 % Liikevaihto lukuun ottamatta rakenteellisesti heikentyvää paperiliiketoimintaa ja myytyjä liiketoimintoja kasvoi 3,0 % pääasiassa Montes del Platan toiminnan käynnistämisen johdosta Operatiivinen liiketulos oli 220 milj. euroa 21 % kasvua valuuttakurssivoittojen ja kustannusten alenemisen vuoksi Nettovelan suhde operatiiviseen EBITDA:an oli 2,6 (2,8) Operatiivinen ROCE oli 10,1 % (8,6 %) ilman muutokseen liittyvää investointihanketta 11,3 % 12
Strategiamme on muuttua perinteisestä paperin ja pahvin valmistajasta asiakaslähtöiseksi uusiutuvien materiaalien kasvuyritykseksi 13
Muutosmatka jatkuu 62 % liikevaihdosta tulee kasvuliiketoiminnoista 2006 liikevaihto 2014 liikevaihto 20XX liikevaihto Paperi Kasvuliiketoiminnat Paperiliiketoiminnat, ml. tukkurit Biomateriaalit Puutuoteliiketoiminnat Pakkausliiketoiminnat Muut ja eliminoinnit 2006 operatiivinen liiketulos 2014 operatiivinen liiketulos 14
Muutosmatka etenee Consumer Board Kuluttajapakkauskartonkitehdas Guangxissa, Kiinassa 800 milj. euroa (ensimmäinen vaihe) Kuluttajapakkauskartonkitehtaan rakentaminen on täydessä vauhdissa Käynnistyminen vuoden 2016 puolivälissä 15
Muutosmatka etenee Consumer Board Investointi Imatran tehtaille 27 milj. euroa laadun ja kustannustehokkuuden parantamiseksi Käynnistyminen syyskuussa 2015 16
Muutosmatka etenee Packaging Solutions ja Wood Products Kraftlineriin muuntaminen 110 milj. euroa muuntamiseen Varkauden tehtaalla EBITDA-marginaali yli 15 % Kapasiteetti 390 000 tonnia Paperikapasiteetin vähennys 280 000 tonnia vuosittain Käynnistyminen Q4 2015 Puuelementit 43 milj. euron investointi uuteen puisia rakennuselementtejä valmistavaan tuotantolinjaan Varkauden tehtaalla Käynnistyminen Q2 2016 Murow n saha 28 milj. euroa Murow n sahan modernisoimiseksi ja kehittämiseksi Puolassa Käynnistyminen Q2 2015 17
Muutosmatka etenee Biomaterials Montes del Plata Stora Enson osuus investoinnista 850 milj. euroa ja kapasiteetista 650 000 tonnia Tehtaan ylösajo etenee hyvin Saavutti kriittisen pisteen liiketuloksessa joulukuussa 2014 Sunilan tehdas Biojalostamoinvestointi 32 milj. euroa Mustalipeästä erotetaan ligniiniä Kaupallistaminen 2015/16 Virdia & koe- ja markkinakehitystehdas Yhteensä 100 milj. Yhdysvaltain dollarin investointi hemiselluloosan erottamiseksi Kaupallinen tuote 2 3 vuodessa 18
Muutosmatka etenee Uudelleenjärjestelyt vuonna 2014 Ydinliiketoimintaan kuulumattomasta luopuminen Thiele Kaolin Yhdysvalloissa, 61 milj. euroa Hylsy- ja hylsykartonkivalmistaja Corenso myytiin Powerflutelle, noin 103 milj. euroa Uetersenin tehtaan myynti päätökseen Q1 2015, käteiskauppahinta 7 milj. euroa Sulkemiset Veitsiluoto PM1, 190 000 tonnia päällystettyä aikakauslehtipaperia Corbehemin tehdas, 330 000 tonnia kevyttä päällystettyä aikakauslehtipaperia 19
Paperin kysyntä Noin 60 % kysynnän vähenemisestä johtuu digitalisaatiosta ja loput taloustilanteesta 5 % 2009 2010 2011 2012 2013 2014-4 % -4 % -3 % -6 % -15 % 20
Paperiliiketoiminta tuo rahavirtaa muutosta varten verrattuna vuodentakaiseen Paperin rahavirran optimointi tulevaisuudessa Käyttöpääoma Muuttuvat ja kiinteät kulut Oikea paperisegmentti Koneiden korkea käyttöaste 500 450 400 350 300 250 Rahavirta investointien jälkeen Cash flow after capex Rahavirta investointien jälkeen suhteessa liikevaihtoon Cash flow after capex to sales 12% 10% 8% 6% 200 150 4% 100 50 2% 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0% 21
Johtoryhmä Toimitusjohtaja Karl-Henrik Sundström Henkilöstö Lars Häggström Viestintä Ulrika Lilja Vastuullisuus Noel Morrin Talous Seppo Parvi Hankinta Johanna Hagelberg Teknologia Markus Mannström Lakiasiat Per Lyrvall Consumer Board Jari Latvanen Packaging Solutions Gilles van Nieuwenhuyzen Biomaterials Juan Carlos Bueno Wood Products Jari Suominen Paper Kati ter Horst 22
Stora Enso veronmaksajana 23
Globaalia vastuullisuutta toteuttamassa vuonna 2014 Työterveys- ja turvallisuustulokset parantuneet edelleen Koko konsernin laajuinen ihmisoikeusarviointi saatettu päätökseen Sosiaalisesti omistettujen maiden maankäyttö-sopimusten korjaaminen etenee Guangxissa, Kiinassa 61 % kunnossa maaliskuun 2015 lopussa Hankkijoiden toimintaohjeen (Code of Conduct) käyttöönotto Kattaa 77 % konsernin hankinnoista maaliskuun 2015 lopussa Stora Enso jatkaa niiden aiemmin löydetyn 640 lapsen tukemista, joiden havaittiin työskentelevän alihankkijoille Pakistanissa 289 lasta käy koulua maaliskuun 2015 lopussa Neljä koulua kuudesta aloittanut toiminnan Pakistanissa 24
Kumppanuus ILO:n kanssa Ainutlaatuinen kumppanuus työntekijöiden oikeuksien edistämiseksi ja lapsityövoimaa vastaan Kaksi osaa: - Kansainvälinen osa vahvistaa yrityksen ohjeistusta ja käytäntöjä kansainvälisten työstandardien mukaisesti - Pakistanilainen osa edistää ihmisarvoista työtä ja pyrkii estämään lapsityövoimaa
Kun haluat tietää lisää kannattaa lukea Progress Book -raporttimme 26
Tilintarkastuskertomuksen esittäminen
Osinko
Osinko Tilinpäätöksen 31.12.2014 mukaan emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma on yhteensä 1 659 290 671,87 euroa, joka sisältää tilikauden voiton 566 614 608,04 euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että yhtiö maksaa osinkoa 0,30 euroa osakkeelta, yhteensä 236 585 996,10 euroa Osingonmaksun täsmäytyspäivä 24. huhtikuuta 2015 Maksupäivä 13. toukokuuta 2015 30
Vastuuvapaus hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle
Nimitystoimikunnan esitys
Palkkiot Tuhatta euroa 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Puheenjohtaja 135 135 135 135 135 67.5 135 135 170 170 170 Varapuheenjohtaja 85 85 85 85 85 42.5 85 85 100 100 100 Jäsen 60 60 60 60 60 30 60 60 70 70 70 Vuonna 2014, 40 % hallituksen jäsenten palkkioista käytettiin Stora Enson R-osakkeiden ostamiseen julkisesta kaupankäynnistä. 35
Vuosipalkkiot Hallitus Puheenjohtaja Varapuheenjohtaja Jäsenet 170 000 euroa 100 000 euroa 70 000 euroa Nimitystoimikunta esittää myös, että hallituksen jäsenet käyttävät, yhtiökokouksen päätöksen perusteella, 40 % yllä mainituista vuosipalkkioista Stora Enson R-osakkeiden ostamiseen julkisesta kaupankäynnistä ja että mainitut ostot suoritetaan yhtiökokousta seuraavan kahden viikon aikana. Lisäksi hallituksen valiokuntien jäsenille maksettaisiin seuraavat vuosipalkkiot: Talous- ja tarkastusvaliokunta Puheenjohtaja 20 000 euroa Jäsenet 14 000 euroa Palkitsemisvaliokunta Puheenjohtaja Jäsenet 10 000 euroa 6 000 euroa Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta Puheenjohtaja 10 000 euroa Jäsenet 6 000 euroa Palkkiota ei kuitenkaan suoriteta sellaiselle jäsenelle, joka on kokopäivätoimisesti yhtiön palveluksessa. 36
Hallituksen kokoonpano Nimitystoimikunta esittää yhtiökokoukselle, että yhtiön hallitukseen valitaan kahdeksan (8) jäsentä. Gunnar Brock Anne Brunila Elisabeth Fleuriot Hock Goh Mikael Mäkinen Richard Nilsson Juha Rantanen Hans Stråberg 37
Nimitystoimikunnan nimeäminen Tehtävät Nimitystoimikunta esittää, että yhtiökokous nimittäisi nimitystoimikunnan, jonka tehtävinä olisi valmistella päätösesitykset, jotka koskevat: a) hallituksen jäsenten lukumäärää b) hallituksen jäsenten valintaa c) hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten palkkioita sekä d) hallituksen valiokuntien puheenjohtajien ja jäsenten palkkioita Jäsenet Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen varapuheenjohtaja Kaksi muuta jäsentä, jotka kaksi suurinta osakkeenomistajaa (kumpikin yhden) nimittää 30.9.2015 Palkkiot Nimitystoimikunnan jäsenille ei makseta erillistä palkkiota. 38
Vuosipalkkiot Hallitus Puheenjohtaja Varapuheenjohtaja Jäsenet 170 000 euroa 100 000 euroa 70 000 euroa Nimitystoimikunta esittää myös, että hallituksen jäsenet käyttävät, yhtiökokouksen päätöksen perusteella, 40 % yllä mainituista vuosipalkkioista Stora Enson R-osakkeiden ostamiseen julkisesta kaupankäynnistä ja että mainitut ostot suoritetaan yhtiökokousta seuraavan kahden viikon aikana. Lisäksi hallituksen valiokuntien jäsenille maksettaisiin seuraavat vuosipalkkiot: Talous- ja tarkastusvaliokunta Puheenjohtaja 20 000 euroa Jäsenet 14 000 euroa Palkitsemisvaliokunta Puheenjohtaja Jäsenet 10 000 euroa 6 000 euroa Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta Puheenjohtaja 10 000 euroa Jäsenet 6 000 euroa Palkkiota ei kuitenkaan suoriteta sellaiselle jäsenelle, joka on kokopäivätoimisesti yhtiön palveluksessa. 40
Hallituksen jäsenten lukumäärä
Hallituksen kokoonpano Nimitystoimikunta esittää yhtiökokoukselle, että yhtiön hallitukseen valitaan kahdeksan (8) jäsentä. Gunnar Brock Anne Brunila Elisabeth Fleuriot Hock Goh Mikael Mäkinen Richard Nilsson Juha Rantanen Hans Stråberg 44
Tilintarkastajan palkkio
Tilintarkastajan valitseminen Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että nykyinen tilintarkastaja KHT-yhteisö Deloitte & Touche Oy valitaan jatkamaan tilintarkastajana seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti. 48
Nimitystoimikunnan nimeäminen Tehtävät Nimitystoimikunta esittää, että yhtiökokous nimittäisi nimitystoimikunnan, jonka tehtävinä olisi valmistella päätösesitykset, jotka koskevat: a) hallituksen jäsenten lukumäärää b) hallituksen jäsenten valintaa c) hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten palkkioita sekä d) hallituksen valiokuntien puheenjohtajien ja jäsenten palkkioita Jäsenet Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen varapuheenjohtaja Kaksi muuta jäsentä, jotka kaksi suurinta osakkeenomistajaa (kumpikin yhden) nimittää 30.9.2015 Palkkiot Nimitystoimikunnan jäsenille ei makseta erillistä palkkiota. 50
Kiitos