Tilinpäätös 1.1.-31.12.2016 15.2.2017 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja
Liiketoimintaympäristö Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden suunta epävarma Rakentamisen aktiviteetti alhaisella tasolla kaikilla markkina-alueilla Asiakkaiden tilauskannat lyhyitä Puutuotteiden markkinatilanne ei houkutellut investointien toteuttamiseen Kone-, linja- ja modernisointihankkeita käynnistyi vähän. Yleisestä markkinatilanteesta huolimatta strategisia investointipäätöksiä uudesta vaneri- ja LVL-kapasiteetista Euroopassa ja Venäjällä Kunnossapito- ja varaosien kysyntä hyvällä tasolla. Vaneri- ja LVL-teollisuuden käyttöasteet hyviä. Liiketoimintaympäristö Markkina-alueet EMEA Puolassa uusi LVL-tuotantolinjainvestointi Suomessa LVL-linjan korvausinvestointi Suomessa ja Virossa koivuviilun ja vanerin tuotantolinjojen investoinnit. CIS Useiden hiljaisten vuosien jälkeen koivuvaneritehdashanke. NAM Talorakentaminen edelleen alle ennusteiden Tuotannollisia investointeja havuvanerikapasiteetin moderninointeihin. LAM Investoinnit alhaisella tasolla. APAC Kaakkois-Aasiassa raaka-aineen saatavuus ja kysynnän vähäisyys vanerituotannon kehityksen ja investointien jarruna. Australiassa ja Uudessa Seelannissa suotuisa puutuotteiden markkinatilanne, mutta ei merkittäviä investointeja. Kiinassa ei investointeja länsimaiseen vaneriteknologiaan. 2
1 12 2016 lyhyesti Me Q4 2016 Q4 2015 Liikevaihto 36,0 39,5 Liiketulos 4,3 2,8 Uudet tilaukset - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut 42 28 14 Tilauskanta - Muutos Q4 +4 Me 1-12 2016 16 6 10 1-12 2015 Liikevaihto 113,1 127,3 Liiketulos 8,6 8,1 Uudet tilaukset - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut 162 118 44 145 105 40 Tilauskanta 106 60 Q4 Uusien tilausten määrä 42 Me hyvällä tasolla - Iso uusi tilauskokonaisuus 19 Me Viroon rakennettavalle vaneritehtaalle - Vuosineljännes hyvä myös teknologiapalveluissa 14 Me Liikevaihto kasvoi kolmannesta vuosineljänneksestä yli 50 %:ia Liiketulos hyvällä tasolla 11,9 % liikevaihdosta. 1-12 2016 Uusien tilausten määrä ennätyksellinen 162 Me. Raute voitti kilpailun kaikissa käynnistyneissä uuden kapasiteetin hankkeissa. Liikevaihto laski 11 % johtuen uusien tilausten painottumisesta loppukesään ja syksyyn. Liiketulos parani 7,6 %:iin liikevaihdosta. Teknologiapalvelut kasvoivat 8 %. Tilauskanta vuoden lopussa ennätyksellinen 106 Me. Ajankohtaan nähden poikkeuksellisen suuri osuus ajoittui vuodelle 2018. 3
Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me 2016 2015 Liikevaihto 113,1 127,3 Liiketulos 8,6 8,1 Rahoitustuotot ja kulut -0,3-0,0 Tulos ennen veroja 8,2 8,1 Tuloverot -1,5-1,4 Kauden tulos 6,7 6,7 31.12. 31.12. Tase, Me 2016 2015 Aineettomat hyödykkeet 1,4 1,6 Aineelliset hyödykkeet 9,6 8,5 Muut pitkäaikaiset varat 0,9 0,7 Vaihto-omaisuus 9,7 9,6 Myyntisaamiset ja muut saamiset 24,5 34,8 Rahavarat 23,8 6,5 Tunnusluvut 2016 2015 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa 1,60 1,65 Liiketoiminnan rahavirta, Me 21,2 7,5 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 25,3 28,5 Nettovelkaantumisaste, % -60,3-16,8 Omavaraisuusaste, % 60,4 58,5 Henkilöstö 31.12. (kirjoilla) 643 646 Varat yhteensä 69,8 61,8 Oma pääoma 34,2 29,7 Pitkäaikaiset velat 0,7 0,7 Saadut ennakkomaksut 13,1 11,0 Lyhytaikaiset velat 21,8 20,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 69,8 61,8 4
Uudet tilaukset 1 12 2016 Me Q1 Q2 Q3 Q4 Teknologiapalvelut 27 % Projektitoimitukset, LVL 18 % 180 160 140 120 Projektitoimitukset, Vaneri 55 % 100 80 60 40 20 0 Pohjois- Amerikka 11 % Venäjä 27 % Etelä- Amerikka 2 % Aasian-Tyynenmeren alue 3 % Eurooppa 57 % 5
Tilauskanta Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 6
Liikevaihto 1 12 2016 Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 80 60 40 20 Teknologiapalvelut 38 % Pohjois- Amerikka 15 % Etelä- Amerikka 3% Aasian-Tyynenmeren alue 5 % Projektitoimitukset, LVL 21 % Projektitoimitukset, Vaneri 41 % Eurooppa 60 % 0 Venäjä 17 % 7
Me Liikevaihdon kehitys, projektitoimitukset ja teknologiapalvelut Projektitoimitukset/Teollisuus Teknologiapalvelut Vaneri LVL 140 120 100 80 60 40 20 0 8
Liikevaihdon kehitys, markkina-alueet Me EMEA CIS APAC NAM LAM 140 120 100 80 60 40 20 0 9
Vuosi 2016 markkina-alueittain Uudet tilaukset Liikevaihto Etelä- Amerikka 2% Venäjä 27% Etelä- Amerikka 3% Venäjä 17% Eurooppa 57% Eurooppa 60% Aasian- Tyynenmeren alue 5 % Aasian- Tyynenmeren alue 3 % Pohjois- Amerikka 15% Pohjois- Amerikka 11% 10
Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos Me 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 1-3 1-6 1-9 1-12 Osakekohtainen tulos euroa 2,00 1,50 1,00 0,50 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 0,0 0,00 * -2,0-0,50 *Hallituksen ehdotus 28.3.2017 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. 11
Panostukset tulevaisuuteen Me 7,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 6,0 5% 5,0 4,0 3,0 2,0 4% 3% 2% 1,0 1% 0,0 0% 9
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% 14
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Nettovelkaantumisaste (gearing) 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 0% -70% 15
Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 600 500 400 300 200 100 0 16
Osakkeenomistajien määrä Omistus 31.12.2016 Osakkeenomistajat 4 000 3 500 3 000 2 500 Johto 5,9 % Yritykset 3,2 % Hallintarekisteröidyt 2,1 % Instituutiot 7,6 % Kotitaloudet 81,1 % 2 000 1 500 1 000 500 0 17
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 18,0 Kurssi kauden lopussa, euroa Kauden keskikurssi, euroa 16,70 80 16,0 70 70,2 14,0 14,12 60 58,1 12,0 50 10,0 9,00 40 30 36,0 27,8 29,3 8,0 6,0 6,95 7,30 20 4,0 10 2,0 0 0,0 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 18
Liiketoimintaympäristö Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitys edelleen epävarmaa Vaneriteollisuuden parannusinvestoinnit laadun ja kustannustehokkuuden parantamiseksi normaalilla tasolla Myös uuden kapasiteetin hankkeita vireillä Näkymät vuodelle 2017 Raute Rauten kyky vastata kysyntään on hyvä Rahoitus- ja markkina-asema vahvat Tehdyt kehitystoimenpiteet Aloittava tilauskanta vahva Vuoden 2017 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen arvioidaan paranevan vuodesta 2016.
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com Seuraa meitä verkossa: Twitter: @rautemachinery, @RauteOyj LinkedIn: Raute Oyj Youtube: www.youtube.com/rautemachinery Facebook: Raute Corporation Instagram: @raute_corporation