Danske Bank DDBO 2030: ETELÄ-EUROOPPA STRUKTUURILAINA 2 Myynnissä 31.10.2014 asti Laina-aika: 6.11.2014-20.11.2019
Etelä-Eurooppa Struktuurilaina 2 Etelä-Euroopassa on nähtävissä taloustilanteen kohenemisen merkkejä. Sijoittamalla Etelä-Eurooppa Struktuurilainaan voitte hyötyä Portugalin, Espanjan ja Italian osakemarkkinoiden mahdollisesta suotuisasta kehityksestä lainaehtojen mukaisesti. Etelä-Eurooppa Struktuurilaina sopii pääomaturvaa hakevalle sijoittajalle. Indeksikori johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 1/3 IBEX 35 Index, 1/3 FTSE MIB Index. ja 1/3 PSI 20 Index. Laina-aika: Noin viisi vuotta. Sijoitus on nimellispääomaturvattu. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuottokerroin 90%. Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 80 %. Emissiokurssi: 110 %. Minimimerkintä: 100 000 euroa. Liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. 1
Miksi sijoittaa Kuvaus indekseistä Euroalueella taantuma on takanapäin ja talouden elpymisen merkkejä on nähtävissä nyt myös Etelä-Euroopan maissa. Markkinakonsensus odottaa euroalueen kasvavan 0.8% v/v tänä vuonna, 1,40% vuonna 2015 ja 1,70% vuonna 2016. Euroopassa poliittinen toimintaympäristö sekä pankkijärjestelmän tila ovat myös vahvistuneet, mikä luo vakautta ja mahdollistaa Euroopan kasvun voimistumisen ja laaja-alaistumisen. Etelä-Euroopan elpymistä vahvistaa maailmantalouden kasvu ja Euroopan keskuspankin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka. Tämän vuoden toisella neljänneksellä Etelä-Euroopan maiden yksityinen kulutus alkoi kohota ja työttömyystaso laski. EKP:n tuleva velkakirjaosto-ohjelma parantaisi näiden maiden talousasemaa merkittävästi. EKP:n laskettua talletuskorkonsa nollan alapuolelle, Etelä-Euroopan maiden velkojen näkymät paranivat, sillä sijoittajat lähtivät ostamaan valtionvelkakirjoja sieltä. Etelä-Eurooppa Struktuurilainan kohdeetuutena on indeksikori, johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 1/3 IBEX 35 Index, 1/3 FTSE MIB Index. ja 1/3 PSI 20 Index. IBEX 35 Index IBEX 35 indeksi on markkinaarvopainoitettu osakeindeksi johon kuuluu 35 vaihdetuinta osaketta Espanjasta. Lisätietoa www.bolsamadrid.es FTSE MIB Index FTSE MIB indeksi on markkinaarvopainoitettu osakeindeksi johon kuuluu 40 vaihdetuinta osaketta Italiasta. Lisätietoa www.ftse.com PSI 20 Index Portugal PSI 20 Indexksi on markkinaarvopainotettu osakeindksi johon kuuluu Lisabonin Pörssin 20 arvokkainta yhtiötä. Lisätietoa: http://www.bolsadelisboa.com.pt/ Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 110% Tuottokerroin 90% Lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuusindeksin arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40% 0% -1.9 % -20% 0% -1.9 % 0% 0% -1.9 % 20% 18% 1.4 % 40% 36% 4.3 % 60% 54% 6.9 % 80% 72% 9.3 % 100% 90% 11.5 % *Tuottokerroin on min 80% Lähde: Danske Bank Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja, rahoituskuluja, eikä merkintäpalkkioita. 3
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Merkintäaika 23.9-31.10.2014 Laina-aika 6.11.2014-20.11.2019 Kohde-etuus Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Indeksikori johon kuuluu seuraavat osakeindeksit: 1/3 PSI 20 Index, 1/3 IBEX 35 Index ja 1/3 FTSE MIB Index. Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 6.11.2014 Päättymisarvo(t) Minimimerkintä Emissiokurssi 110 % Nimellispääomaturva Tuottokerroin Kohde-etuuden päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 6.11.2018 ja päättyen 6.11.2019. 100 000 euroa (ylimenevän osan litterakoko 10 000eur) On Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Jälkimarkkina 90 % (Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 80%). Noin 0,6 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 4
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 5
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 6