Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 3vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FE76A ja FE76B: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XVIII Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000261219 (FE76A), FI4000261227 (FE76B)
OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XVIII Maailmantalouden kasvun odotetaan jatkuvan hyvällä tasolla lähivuosien aikana. Yhdysvalloissa talouden aktiviteetti on viime kuukausina hidastunut huipputasoiltaan, mutta työmarkkinakehitys on jatkunut positiivisena. Euroopassa kevään poliittiset sudenkuopat on nyt ohitettu ja kasvunäkymät ovat varsin positiiviset. Talouden aktiviteetti on jatkanut kiihtymistään ja keskuspankin rahapolitiikka on edelleen kasvua tukevaa. Osakeobligaatio Maailma XVIII tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään maailmantalouden kasvunäkymien piristymisestä sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. 180 160 120 100 80 05/12 05/13 05/14 05/15 05/16 05/17 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2012 toukokuuhun 2017. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA XVIII:EEN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Maa Paino Allianz SE Saksa 1/10 American Electric Power Co Inc USA 1/10 BCE Inc Kanada 1/10 Deutsche Post AG Saksa 1/10 HSBC Holdings PLC Yhdistynyt kuningaskunta 1/10 Kimberly-Clark Corp USA 1/10 Nestle S.A. Sveitsi 1/10 RELX NV Alankomaat 1/10 Royal Dutch Shell PLC Alankomaat 1/10 Tele2 AB Ruotsi 1/10 1
Osakeobligaatio Maailma XVIII on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen (FE76A) vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 60 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen (FE76B) vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 120 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 106 % Tuottokerroin 60 %* Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 120 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 10.7.2017. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 50 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 100 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 22.6.2016) Merkintäaika 22.5.2017 3.7.2017 Laina-aika 10.7.2017 24.7.2020 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Allianz SE, American Electric Power Co Inc, BCE Inc, Deutsche Post AG, HSBC Holdings PLC, Kimblerly-Clark Corp, Nestle S.A., RELX NV, Royal Dutch Shell PLC ja Tele2 AB Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 10.7.2017. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 10.7.2019 ja päättyen 10.7.2020. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Maailma XVIII on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko: Osakeobligaatio Maailma XVIII Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 106 % Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 60 %* Tuottokerroin 120 %* Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % 15 % 9,0 % 0,9 % 18,0 % 2,0 % 30 % 18,0 % 3,6 % 36,0 % 6,9 % 45 % 27,0 % 6,1 % 54,0 % 11,4 % 60 % 36,0 % 8,5 % 72,0 % 15,5 % 75 % 45,0 % 10,9 % 90,0 % 19,3 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 106 % tuottokerroin 60 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 600 euroa Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 111 % tuottokerroin 120 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 18 % (= 30 % x 60 %) eli 1 800 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 36 % (= 30 % x 120 %) eli 3 600 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 600 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 100 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 10.7.2017. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 50 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 100 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvu on vauhdittunut lähemmäksi pitkän aikavälin keskitasoa. Viime kuukausina talouden aktiviteetti näyttää hidastuneen Yhdysvalloissa ja Kiinassa, kun taas euroalueella talouden aktiviteetti on jatkanut kohentumistaan. Yhdysvalloissa talouden kasvunäkymät ovat vakaat mm. työ- ja asuntomarkkinoiden suotuisan kehityksen seurauksena. Toisaalta markkinatoimijoiden usko Yhdysvaltain uuden hallinnon kaavailemiin elvytystoimiin (infrainvestointeihin ja veronkevennyksiin) on konkreettisten suunnitelmien puuttuessa alkanut horjua. Vaikka taloudellinen aktiviteetti on hidastunut huipputasoilta, vahva työmarkkinakehitys ja inflaation kiihtyminen mahdollistavat Yhdysvaltain keskuspankille rahapolitiikan kiristämisen. Odotamme keskuspankin nostavan ohjauskorkoa vielä kaksi kertaa tänä vuonna (heinä- ja joulukuussa) sekä kolme-neljä kertaa ensi vuoden aikana. Euroopassa talouskasvu pysyttelee vakaalla kasvuuralla vilkkaasta vaalikeväästä huolimatta. Poliittisten riskien jääminen taka-alalle vähentää Euroopan talousnäkymiin liittyvää epävarmuutta, ja talouden aktiviteetti on pysynyt varsin vahvalla tasolla Yhdysvaltojen ja Kiinan suhdannetilanteen heikkenemisestä huolimatta. Maailmankaupan kasvu ja euron kilpailukykyinen kurssi tukevat Euroopan vientiyhtiöiden näkymiä ja siten talouskasvua. Yksityisen kulutuksen merkitys talouskasvulle vähenee ja vastaavasti investointien merkitys kasvaa. Kiinan talous näyttää alkuvuodesta hidastuneen kuten osasimme odottaakin. Viime vuonna Kiina ylsi keskushallinnon virallisiin kasvutavoitteisiin pitkälti julkisten investointien ja rakentamisen kiihtymisen ansiosta. Siten oli odotettavissa, että investointien hiipuessa ja kiinteistömarkkinoiden sääntelyn kiristyessä myös talous jarruttaa. Vaikka jännitteet Kiinan rahoitusmarkkinoilla ovat viime kuukausina kasvaneet, emme usko Kiinan talouden romahdukseen. Kiinan hidastuminen on riski muille kehittyville maille, mutta toisaalta useiden kehittyvien maiden ulkoinen tasapaino on parantunut, inflaatio on maltillistunut ja valuuttojen pitkään jatkunut heikentyminen on pysähtynyt. Venäjän talous kääntyi loivaan kasvuun 2016 lopussa ja jatkoi kasvu-uralla ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2017. Maailmantalouden kasvunäkymät ovat vakaat ja kasvun odotetaan peräti hieman kiihtyvän ensi vuotta kohden. Osakeobligaatio Maailma XVIII tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään maailmantalouden kasvunäkymien piristymisestä sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. Osakeobligaatio Maailma XVIII:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Lähteet: www.danskeresearch.com, Weekly Focus 11.5.2017 Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 18.5.2017: Yhtiö Paino Suositus Allianz SE 10 % Osta American Electric Power Co Inc 10 % Osta BCE Inc 10 % Osta Deutsche Post AG 10 % Osta HSBC Holdings PLC 10 % Pidä Kimberly-Clark Corp 10 % Osta Nestle S.A. 10 % Osta RELX NV 10 % Osta Royal Dutch Shell PLC 10 % Osta Tele2 AB 10 % Osta * Osakeobligaatio Maailma XVIII:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 4,35 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 18.5.2017) 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Maailma XVIII:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Allianz SE Toimiala: Rahoitus Monikansallinen vakuutus-, rahoitus- ja varainhoitopalvelujen tarjoaja. Yli 000 työntekijää ja 86 miljoonaa asiakasta yli 70 maassa. Pääkonttori Müchenissä, Saksassa Lisätietoa: www.allianz.com American Electric Power Co Inc. Toimiala: Yhdyskuntapalvelut Yksi Yhdysvaltojen suurimmista sähkölaitoksista. Lähes 5,4 miljoonaa asiakasta 11 osavaltiossa Pääkonttori Columbuksessa, Ohiossa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.aep.com BCE Inc Toimiala: Tietoliikennepalvelut Kanadan suurin viestintäalan yhtiö Tarjoaa täyden valikoiman viestintäpalveluja henkilö- ja yritysasiakkaille Merkittävä sijoittaja Kanadan johtavissa urheiluja viihdeinstituutioissa Pääkonttori Quebecissa, Kanadassa Lisätietoa: www.bce.ca Deutsche Post AG Toimiala: Teollisuustuotteet ja palvelut Yksi maailman johtavista logistiikka-, posti- ja kuriiripalveluja tarjoavista yhtiöistä Toimii tuotenimillä Deutsche Post ja DHL Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut Yhtiön palveluksessa työskentelee noin 500 000 henkilöä ja yhtiöllä on toimintaa yli 220 maassa ja alueella maailmanlaajuisesti Pääkonttori Bonnissa, Saksassa Lisätietoa www.dpdhl.com HSBC Holdings Plc Toimiala: Rahoitus Yksi maailman suurimmista pankki- ja finanssipalveluorganisaatioista maailmanlaajuisesti noin 4 000 toimipistettä ja yli 37 miljoonaa asiakasta Pääkonttori Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa Lisätietoa: www.hsbc.com Kimberly-Clark Corp. Toimiala: Päivittäistavarat Terveys- ja hygieniatuotteiden valmistaja, jonka tuotteita myydään 175 maassa Lähestulkoon neljäsosa maailman väestöstä käyttää Kimberly-Clarkin tuotemerkkejä päivittäin Pääkonttori Dallasissa, Texasissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.kimberly-clark.com Nestle S.A. Toimiala: Päivittäistavarat Maailman johtavia elintarvikealan yhtiöitä Laajaan tuotevalikoimaan kuuluu elintarvikkeiden lisäksi mm. lemmikkieläintuotteet Tunnettuja tuotemerkkejä mm. Maggi,. Nescafe, After Eight, Piltti, Nesquik ja Friskies. Maailmanlaajuisesti noin 328 000 työntekijää Pääkonttori Veveyssä, Sveitsissä Lisätietoa: www.nestle.com RELX NV Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Amsterdamin pörssiin listattu sijoitusväline RELX Group:in osakkeiden omistamiseksi. RELX Group on maailman johtavia informaatioratkaisujen tarjoajia ammattimaisille asiakkaille mm. tieteen, tekniikan, lääketieteen, juridiikan ja riski&liiketoimintainformaation aloilla. RELX Groupin pääkonttorit sijaitsevat Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Amsterdamissa, Alankomaissa Lisätietoa: www.relxgroup.com Royal Dutch Shell Plc Toimiala: Energia Maailman johtavia ja tunnetuimpia energiayhtiöitä, jonka liiketoimintaan kuuluu öljyn ja kaasun etsintä, kehitys, tuotanto, jatkojalostus polttoaineiksi, kuljetus sekä jälleenmyynti. Toimii yli 70 maassa mm. huoltoasemiensa kautta. Pääkonttori Haagissa, Alankomaissa. Lisätietoa www.shell.com Tele2 AB Toimiala: Tietoliikennepalvelut Yksi Euroopan nopeimmin kasvavista teleoperaattoreista. Noin 17 miljoonaa asiakasta yhdeksässä maassa. Pääkonttori Tukholmassa. Lisätietoa: www.tele2.com 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 120 RELX NV DEUTSCHE POST AG-REG ALLIANZ SE-REG AMERICAN ELECTRIC POWER KIMBERLY-CLARK CORP BCE INC NESTLE SA-REG HSBC HOLDINGS PLC TELE2 AB-B SHS ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 100 80 60 40 05/12 05/13 05/14 05/15 05/16 05/17 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2012 toukokuuhun 2017. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Maailma XVIII:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Maailma XVIII:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 133 130 131 131 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 131 127 128 126 125 123 122 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 145 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 120 Viimeinen arvostuspäivä 142 143 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 Viimeinen arvostuspäivä 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakasvastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10