29.10.2014 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2014
Markkinat Liiketoimintaympäristö Asiakasteollisuuksien markkinatilanteessa ei merkittäviä muutoksia Pohjois-Amerikassa rakentamisen markkinatilanne on jatkanut paranemistaan, samoin osassa Eurooppaa. Venäjän talouden tilanne on pysynyt heikkona ja Ukrainan kriisin pitkittymisen aiheuttama epävarmuus on heikentänyt tilannetta edelleen. Asiakaskunnan toiminta pääosin kannattavaa, mutta tilauskannat lyhyitä eikä tilanne siten ole mahdollistanut merkittävien investointien etenemistä. Suuria hankkeita on valmisteluvaiheessa useita mutta ne etenevät hitaasti. Myöskään useat tuotantolinjojen laajuiset sekä modernisointihankkeet eivät vielä edenneet tilauksiksi asti. Haastavin tilanne on Venäjällä. Kunnossapidon ja varaosien kysyntä pysyi hyvänä. Asiakasteollisuuksien tuotantomäärät ja käyttöasteet pysyneet pääosin hyvällä tasolla. Raute Uudet tilaukset yli kaksinkertaiset vertailuvuoteen nähden Kaksi uutta kapasiteettia luovaa hanketta Puolaan Q2:lla, joista toisesta lisäkauppa Q3. Yli kaksi kolmasosaa uusista tilauksista Euroopasta. Teknologiapalveluissa kasvu 19 % pääosin modernisoinneista. MEUR Uudet tilaukset Q3 2014 1-9 2014 1-9 2013 - projektitoimitukset 15 60 17 - teknologiapalvelut 7 29 24 Yhteensä 22 89 41 2
1-9 2014 lyhyesti MEUR Q3 2014 Q3 2013 Liikevaihto 24,7 15,6 Liiketulos 0,3-0,3 Uudet tilaukset 22 7 Tilauskanta, muutos Q3-3 MEUR 1-9 2014 1-9 2013 Liikevaihto 60,0 58,8 Liiketulos -1,0 0,3 Uudet tilaukset 89 41 Tilauskanta 56 31 Q3 Liikevaihto jäi ennakoitua alhaisemmaksi Kahden tehdaslaajuisen hankkeen kokonaistuloutus siirtyi. Teknologiapalvelujen osuus liikevaihdosta 43 %. Kannattavuus jäi liikevaihdon tasoon nähden alhaiseksi Kahdesta hankkeesta ennakoimattomia lisäkustannuksia. Toisessa koettua teknologiaa sovelletaan uuteen raaka-aineeseen, toisessa hankkeessa uutta teknologiaa pilottitoimituksessa. 1-9 2014 Liikevaihto kasvoi 2 prosenttia. Teknologiapalveluiden osuus 27 Me, kasvu 15 % pääosin modernisoinneista. Kannattavuus jäi liikevaihtoa vastaavasta tasosta Q3:n johdosta. Tilauskanta hyvällä tasolla. 3
Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me Tunnusluvut 1-9 2014 1-9 2014 1-9 2013 2013 Liikevaihto 60,0 58,8 83,3 Liiketulos -1,0 0,3 1,8 Rahoitustuotot ja -kulut -0,0 0,1-0,2 Tulos ennen veroja -1,0 0,4 1,6 Tuloverot 0,2-0,1-0,4 Kauden tulos -0,8 0,3 1,2 1-9 2013 2013 Osakekohtainen tulos, euroa -0,21 0,07 0,30 Liiketoiminnan rahavirta, Me 2,0 5,2 3,7 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % -3,9 3,1 7,3 Nettovelkaantumisaste, % -29,2-41,1-28,3 Omavaraisuusaste, % 54,8 55,3 56,6 Henkilöstö (kirjoilla) 568 532 534 Tase, Me 30.9. 2014 30.9. 2013 2013 Aineettomat hyödykkeet 3,5 3,9 3,6 Aineelliset hyödykkeet 7,9 8,0 8,4 Muut pitkäaikaiset varat 0,5 1,0 0,6 Vaihto-omaisuus 7,0 6,1 5,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 20,2 12,5 18,5 Rahavarat 10,5 18,0 12,7 Varat yhteensä 49,6 49,4 48,8 Oma pääoma 21,0 22,6 23,6 Pitkäaikaiset velat 2,3 4,8 3,4 Saadut ennakkomaksut 11,4 8,6 7,1 Lyhytaikaiset velat 14,9 13,5 14,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 49,6 49,4 48,8 4
Uudet tilaukset 1-9 2014 Me Q1 Q2 Q3 Q4 Toimitusprojektit 68 % Teknologiapalvelut 32 % 140 120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 Pohjois- Amerikka Etelä- 10 % Amerikka 6 % Venäjä 15 % Aasian-Tyynenmeren alue 2 % Eurooppa 67 % 5
Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2010 2011 2012 2013 1-9 2014 6
Liikevaihto 1-9 2014 Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 Toimitusprojektit 56 % Teknologiapalvelut 44 % 100 80 60 40 Pohjois- Amerikka 17 % Aasian-Tyynenmeren alue 3 % Eurooppa 45 % 20 0 2010 2011 2012 2013 1-9 2014 Venäjä 20 % Etelä- Amerikka 15 % 7
Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos 1-3 1-6 1-9 1-12 Me 5,0 Osakekohtainen tulos euroa 1,00 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 0,50 0,00-1,0-2,0 2010 2011 2012 2013 2014-0,50 2010 2011 2012 2013 1-9 2014 8
Panostukset tulevaisuuteen Me 6,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0,0 2010 2011 2012 2013 1-9 2014 0%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% 2010 2011 2012 2013 1-9 2014-5% 2010 2011 2012 2013 1-9 2014 11
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 0% 2010 2011 2012 2013 1-9 2014-60% 2010 2011 2012 2013 1-9 2014 12
Henkilöstö 600 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 30.9.2014 13
Osakkeenomistajien määrä Omistus 30.9.2014 Osakkeenomistajat 2 000 1 950 1 900 1 850 1 800 1 750 1 700 1 650 1 600 1 550 Yritykset 3,6 % Johto 5,9 % Hallintarekisteröidyt 3,2 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 9,7 % Kotitaloudet 77,6 % 1 500 2010 2011 2012 2013 30.9.2014 14
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 12,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi 45 40 35 38,8 36,0 31,9 10,0 8,0 9,70 9,00 7,97 30 25 24,8 27,8 6,0 6,20 6,95 20 15 4,0 10 2,0 5 0 2010 2011 2012 2013 30.9.2014 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,0 2010 2011 2012 2013 30.9.2014 15
Näkymät vuodelle 2014 Liiketoimintaympäristö: Epävarmuus markkinatilanteen kehityksestä jatkuu ja heijastuu investointeihin. Pohjois-Amerikassa ja osin Euroopassa rakentamisen markkinatilanteen arvioidaan jatkavan paranemistaan. Isoja hankkeita valmistelussa useita. Venäjällä kasvunäkymät heikentyneet. Investointien toteuttamiseen liittyvää epävarmuutta lisänneet heikentyneet talousnäkymät. Raute: Tulosnäkymissä ei muutosta. Vuoden 2014 osalta arvioidaan, että vuoteen 2013 verrattuna liikevaihto kasvaa liiketulos paranee. 16
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com