CRAMON OSAVUOSIKATSAUS

OSAVUOSIKATSAUS 2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2012 KANNATTAVUUS PARANEE 1-9/2012 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 503,8 (487,0) milj. euroa; kasvua 3,4 %. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja 5,4 % EBITA 56,1 (47,3) milj. euroa ja EBITA-marginaali 11,1 % (9,7 %) Osakekohtainen tulos 0,59 (0,34) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,0 % (5,1 %) Liiketoiminnan rahavirta 87,8 (77,6) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 24,5 (-87,9) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 73,9 % (88,4 %) 7-9/2012 keskeiset tapahtumat Liikevaihto 182,4 (181,6) milj. euroa; kasvua 0,4 %. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja 2,2 % EBITA 31,2 (30,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 17,1 % (16,8 %) Osakekohtainen tulos 0,44 (0,38) euroa Kulusopeutukset alkoivat näkyä tuloksessa Katsauskauden jälkeen Cramo päätti yhdistää Venäjän toimintonsa Ramirentin kanssa Ohjeistus ennallaan: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2011 ja EBITAmarginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 7-9/12 7-9/11 Muutos % 1-9/12 1-9/11 Muutos % 1-12/11 Tuloslaskelma Liikevaihto 182,4 181,6 0,4 % 503,8 487,0 3,4 % 679,9 Käyttökate (EBITDA) 57,6 55,6 3,7 % 133,3 119,1 12,0 % 168,7 EBITA-liikevoitto 1) 31,2 30,5 2,2 % 56,1 47,3 18,6 % 71,1 % liikevaihdosta 17,1% 16,8% 11,1% 9,7% 10,5% Liikevoitto / -tappio (EBIT) 28,2 27,5 2,4 % 47,1 39,0 20,9 % 54,3 Tulos ennen veroja (EBT) 23,7 20,0 18,5 % 32,2 21,9 47,1 % 32,2 Katsauskauden tulos 18,1 15,5 16,6 % 24,5 13,0 89,4 % 23,5 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,44 0,38 15,8 % 0,59 0,34 75,7 % 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 2) 0,43 0,38 13,2 % 0,59 0,34 74,4 % 0,60 Oma pääoma/osake, 11,43 10,33 10,6 % 10,83 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 3) 7,0 % 6,2 % 6,6 % Oman pääoman tuotto, % 3) 7,0 % 5,1 % 5,4 % Omavaraisuusaste, % 45,8 % 42,4 % 44,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 73,9 % 88,4 % 78,7 % Korolliset nettovelat 387,1 419,6-7,7 % 389,4 Bruttoinvestoinnit 34,4 37,8-9,1 % 99,4 223,3-55,5 % 262,5 josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 0,8-0,3 0,8 114,0-99,3 % 115,4 Rahavirta investointien jälkeen 6,4 10,5-39,2 % 24,5-87,9-55,3 Henkilöstö keskimäärin 2 686 2 544 5,6 % 2 580 Henkilöstö kauden lopussa 2 669 2 705-1,3 % 2 707 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia 2) Huhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPS-tunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti 3) Rullaava 12 kuukautta 2

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO TAMMI-SYYSKUUN TULOKSESTA 2012 Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi tammisyyskuussa 3,4 prosenttia ja oli 503,8 (487,0) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 1,5 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli viime vuoden tasolla, 182,4 (181,6) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto laski 3,7 prosenttia. Liikevaihtoon vaikutti siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuun lopussa. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja oli tammi-syyskuussa 5,4 prosenttia ja kolmannella neljänneksellä 2,2 prosenttia. Myös taloudellisen epävarmuuden lisääntyminen on heikentänyt liikevaihdon kehitystä. EBITA-liikevoitto oli tammi-syyskuussa 56,1 (47,3) miljoonaa euroa eli 11,1 (9,7) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 31,2 (30,5) miljoonaa euroa eli 17,1 (16,8) prosenttia liikevaihdosta. Toisella vuosineljänneksellä aloitettu kulujen karsiminen ja muut tehostamistoimet alkoivat näkyä tuloksessa kolmannella vuosineljänneksellä. Tammi-syyskuun käyttökate (EBITDA) oli 133,3 (119,1) miljoonaa euroa eli 26,5 (24,5) prosenttia liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 0,59 (0,34) euroa. Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa saavutettiin kolmannella vuosineljänneksellä markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos. Norjassa ja Tanskassa kannattavuus parani. Keski-Euroopassa kannattavuus parani alkuvuodesta ja Cramo-vuokrauskonseptin käyttöönottoon liittyvät uudistukset etenivät suunnitellusti. Liiketoiminnan rahavirta jatkoi myönteistä kehitystään ja oli tammi-syyskuussa 87,8 (77,6) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 99,4 (223,3) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta -63,3 (-165,5) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 24,5 (-87,9) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste aleni suunnitelmien mukaisesti ja oli syyskuun lopussa 73,9 (88,4) prosenttia. Vahvan kasvujakson jälkeen Cramo keskittyy vuonna 2012 kannattavuuden ja rahavirran optimoimiseen. Kannattavuutta ja rahavirtaa parannetaan mm. kiinteitä kuluja ja pääomakuluja sopeuttamalla sekä toimintoja tehostamalla. Tehostamistoimet sisältävät myös henkilöstövähennyksiä. Cramo uudisti 11.9.2012 konsernin pitkän aikavälin strategiset ja taloudelliset tavoitteensa. Tavoitteena on keskittyä kannattavuuteen ja tehokkaaseen pääoman käyttöön toiminnallisen ketteryyden ja laadun kautta. Cramo pyrkii optimoimaan toimintaansa vakiintuneilla ja kasvavilla markkinoilla sekä kasvamaan markkinoita nopeammin. Voitonjaossa pyritään noudattamaan vakaata voitonjakopolitiikkaa. Katsauskauden jälkeen Cramo päätti yhdistää Venäjän liiketoimintansa (pois lukien Kaliliningradin toiminnot) Ramirentin Venäjän ja Ukrainan liiketoimintojen kanssa perustamalla joint venture -yhtiön, josta molemmat osapuolet omistavat 50 prosenttia. Uuden yhtiön tavoitteena on entistä voimakkaampi kannattava kasvu Venäjän ja Ukrainan kasvavilla kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla. Yhteisyrityksen on tarkoitus aloittaa toimintansa vuoden 2013 alussa. VUOKRAUSALAN KASVU HIDASTUU VUONNA 2012, MARKKINAKOHTAISET EROT SUURET Taloudellinen epävarmuus on edelleen voimakasta Euroopassa. Sekä uudisrakentamisen että teollisuuden investointipäätöksiä siirretään myöhempään ajankohtaan. Tämä hidastaa myös kone- ja laitevuokrauksen kysyntää useimmilla Cramon markkinoilla. Epävarmuudesta huolimatta kone- ja laitevuokrauksen kysyntä kasvaa Norjassa, Virossa ja Venäjällä. Rakentamisen sekä kone- ja laitevuokrauksen kasvuennusteita on pääasiallisesti laskettu vuoden 2012 aikana. Markkinatilannetta Cramon päämarkkinoilla voidaan kuitenkin pitää edelleen tyydyttävänä. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteessaan rakentamisen vähenevän Suomessa ja Ruotsissa noin kolme prosenttia vuonna 2012. Norjassa, Tanskassa ja Saksassa Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan 2-4 prosenttia. Baltian alueen kasvuennuste on yli kymmenen ja Venäjän noin viisi prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen markkinat kasvavat yleensä nopeammin kuin rakentaminen. Kalustovuokraus on epävarmoinakin aikoina houkutteleva vaihtoehto rakennusyhtiöille, kun ne päättävät investointivarojensa käytöstä. OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konsernin ohjeistus vuodelle 2012 on ennallaan: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2011 ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Saavutimme Cramo-konsernissa kolmannella vuosineljänneksellä markkinatilanteeseen nähden hyvän tulok- 3

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS sen. Toisella neljänneksellä aloitetut sopeutustoimet alkoivat näkyä toiminnassamme, ja uskon, että niiden laajempi vaikutus näkyy jatkossa. Markkinakohtaiset erot kone- ja laitevuokrauksen kysynnässä ovat kasvaneet. Päämarkkinoillamme Suomessa ja Ruotsissa olemme varautuneet kysynnän heikentymiseen. Norjassa olemme päässeet siirtymään toimintojen tehostamisesta myynnin ja asiakaspalvelun kehittämiseen. Keski-Euroopassa kuluva vuosi on vielä toimintojen yhdenmukaistamisen vuosi. Vaikka Cramolla ei ole toimintaa talousvaikeuksien kanssa painivassa Etelä-Euroopassa, yleinen epävarmuus on siirtänyt rakentamisen ja teollisuuden investointeja ja päätöksentekoa myös Cramon markkina-alueilla. Monissa Itä-Euroopan maissa markkinamuutokset ovat jälleen jyrkkiä. Puolassa rakentamisen aiempi voimakas kasvu on nyt kääntynyt negatiiviseksi ja olemmekin sopeuttaneet toimintaamme sekä Puolassa että eräissä muissa Itä-Euroopan maissa. Joillakin markkinoillamme kuten Norjassa, Virossa ja Venäjällä kysyntä kuitenkin kasvaa. Venäjällä ulkomaisten yritysten toimintaedellytykset ovat yleisesti parantumassa muun muassa Venäjän WTO-jäsenyyden ansiosta. Määrittelimme syyskuussa uudet pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteemme. Voimakkaan kasvujakson jälkeen keskitymme nyt kannattavuuteen ja vakaaseen voitonjakokykyyn, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto tammi-syyskuussa kasvoi 3,4 prosenttia ja oli 503,8 (487,0) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 1,5 prosenttia. Liikevaihto kolmannella vuosineljänneksellä oli 182,4 (181,6) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa pienensi siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuun lopussa. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja oli katsauskaudella 5,4 prosenttia ja kolmannella vuosineljänneksellä 2,2 prosenttia. Myös taloudellisen epävarmuuden lisääntyminen on heikentänyt liikevaihdon kehitystä. Cramo-konserni esittää käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoiton liiketoiminnan muissa tuotoissa. Käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoitto oli katsauskaudella 2,3 (2,2) miljoonaa euroa. Muut tuotot sisältävät lisäksi kertaluontoisen 2,2 miljoonan euron myyntivoiton siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen liiketoimintakaupasta. Tammi-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 56,1 (47,3) miljoonaa euroa eli 11,1 (9,7) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 133,3 (119,1) miljoonaa euroa eli 26,5 (24,5) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 31,2 (30,5) miljoonaa euroa eli 17,1 (16,8) prosenttia liikevaihdosta. Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa saavutettiin kolmannella vuosineljänneksellä markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos. Norjassa ja Tanskassa kannattavuus parani. Keski-Euroopassa kannattavuus parani alkuvuodesta, ja Cramo-vuokrauskonseptin käyttöönotto eteni suunnitellusti. Liikevoitto (EBIT) oli tammi-syyskuussa 47,1 (39,0) miljoonaa euroa eli 9,4 (8,0) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 32,2 (21,9) ja katsauskauden tulos 24,5 (13,0) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset tammi-syyskuussa olivat 4,2 (3,9) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 1,5 (0,6) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 2,1 (2,2) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat -15,0 (-17,1) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,59 (0,34) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,59 (0,34) euroa. Kolmannen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,44 (0,38) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,43 (0,38) euroa. Ruotsin hallitus on kertonut, että se tulee alentamaan Ruotsin yhteisöveroa 26,3 prosentista 22 prosenttiin vuoden 2013 alusta alkaen. Jos esitys saa lainvoiman neljännen vuosineljänneksen aikana, sillä on merkittävä positiivinen vaikutus Cramo-konsernin tuloveroihin laskennallisten verojen kautta jo vuonna 2012. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 7,0 (6,2) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,0 (5,1) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Tammi-syyskuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 99,4 (223,3) miljoonaa euroa, josta 0,8 (114,0) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointitasoa on laskettu suunnitelmien mukaisesti edellisvuodesta. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä luokitelluista omaisuuseristä olivat 77,3 (71,8) miljoonaa euroa. 4

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat yhteensä 8,9 (8,3) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 171,2 (170,0) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-syyskuun liiketoiminnan rahavirta oli 87,8 (77,6) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -63,3 (- 165,5) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta -27,2 (82,9) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 24,5 (-87,9) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 6,2 (6,2) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka 30.9.2012 oli 387,1 (419,6) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli jakson päättyessä 73,9 (88,4) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 30.9.2012 suojattu koronvaihtosopimuksilla 137,8 (179,5) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 91,0 (143,2) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 30.9.2012 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 181,4 (125,5) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 154,0 (102,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 27,4 (23,9) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 641,1 (606,8) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma oli 1.153,5 (1.129,3) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 45,8 (42,4) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat katsauskauden päättyessä yhteensä 35,7 (51,9) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 113,0 (113,8) miljoonaa euroa. Konsernin hybridilainaan liittyvä taseen ulkopuolinen korkovastuu oli jakson päättyessä 2,5 (2,5) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 18,0 (21,6) miljoonaa euroa, josta pääosa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. KONSERNIRAKENNE Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja - laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa 316.288 Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin jakson lopussa 398 (401) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteistä 71 (71) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGISET TAVOITTEET Cramo järjesti pääomamarkkinapäivän 11.9.2012 ja julkisti samalla konsernin pitkän aikavälin strategiset ja taloudelliset tavoitteensa. Strategisia kulmakiviä ovat olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto ja Paikallisesti paras alallaan sekä vuokraustoimialan kehityksen edistäminen ja toiminnallinen ketteryys. Kulmakiviä ovat myös vakiintuneiden markkinoiden ja kasvumarkkinoiden toimintamallien ja parhaiden käytäntöjen yhdistäminen. Cramon pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Tavoitteiden saavuttaminen edellyttää muun muassa yhtenäisen Cramo-vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Cramo myi siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan Suomessa sekä Cramo Finland Oy:n räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan MB Rahastoille. Liiketoimintakauppa astui voimaan 30.3.2012. Valmistusliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2011 oli noin 26 miljoonaa euroa ja räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan liikevaihto noin viisi miljoonaa euroa. Strategiansa mukaisesti Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. 5

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Cramon kesäkuussa tekemä sopimus Ruotsissa toimivan Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin hankinnasta astui voimaan 1.7.2012. Yhtiöllä on yksi vuokraustoimipiste Oskarshamnissa Etelä-Ruotsissa, missä Cramolla ei ollut aikaisemmin toimipistettä. Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 on noin 0,8 miljoonaa euroa. Keski-Euroopassa Cramo lopetti toisella vuosineljänneksellä Sveitsin kolme toimipistettään. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin 2 686 (2 544). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 169 (178) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2 669 (2 705). Toiminnan tehostaminen sisältää myös henkilöstön vähennyksiä useissa maissa. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 492 (656), Ruotsi 863 (832), Norja 223 (220), Tanska 128 (125), Keski-Eurooppa 321 (287) ja Itä- Eurooppa 641 (584). LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-syyskuun liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 16,5 (18,9) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta; 46,1 (44,5) prosenttia Ruotsista; 12,0 (11,8) prosenttia Norjasta; 5,7 (4,8) prosenttia Tanskasta; 9,8 (10,4) prosenttia Keski-Euroopasta ja 9,9 (9,6) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski- Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia 1.2.2011. Suomi Suomi (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 Muutos % 1-9/12 1-9/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 29 136 34 067-14,5 % 84 089 93 528-10,1 % 127 565 EBITA 7 811 7 667 1,9 % 14 445 14 091 2,5 % 20 238 EBITA-% 26,8 % 22,5 % 17,2 % 15,1 % 15,9 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 470 633-25,8 % 623 Toimipisteet 55 55 0,0 % 55 Cramon tammi-syyskuun liikevaihto oli Suomessa 84,1 (93,5) miljoonaa euroa. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 29,1 (34,1) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli tammi-syyskuussa 14,4 (14,1) miljoonaa euroa eli 17,2 (15,1) prosenttia liikevaihdosta. Heinä-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 7,8 (7,7) miljoonaa euroa eli 26,8 (22,5) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihtoa pienensi taloudellisesta epävarmuudesta johtuva kysynnän heikentyminen rakentamisessa sekä siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti maaliskuun lopussa. Liiketoimintojen myynnistä saatu myyntivoitto on esitetty konsernin kohdistamattomissa myyntivoitoissa. Standardoitujen siirtokelpoisten tilojen kysyntä on jatkunut vakaana. Tehostamistoimet näkyivät tuloksessa kolmannella vuosineljänneksellä ja suhteellinen kannattavuus parani edellisvuodesta. Rakentamisessa kysyntä on pienentynyt, ja uusien rakennuslupien määrä on vähentynyt. Keskimääräiset vuokrausajat ovat myös jonkin verran lyhentyneet asiakkaiden optimoidessa toimintojaan. Teollisuuden investoinneissa kysyntä on ollut vahvinta energia- ja kaivosteollisuudessa. Cramo toimitti jaksolla Lahden kaupungille Suomen suurimman väliaikaisten koulutilojen kokonaisuuden. Siirtokelpoiset tilat tarjoavat koulu- ja päiväkotitilat ainakin kolmeksi vuodeksi yhteensä noin 500 lapselle ja työntekijälle. Euroconstructin kesäkuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen supistuu Suomessa vuonna 2012 noin kolme prosenttia. Suomen Rakennusteollisuus RT piti 30.10.2012 ennallaan arvionsa rakentamisen volyymin kasvusta vuonna 2012, joka on -3 prosenttia. Vuoden 2012 alkupuoliskolla rakentaminen jatkui kohtuullisen vilkkaana jo käynnistettyjen kohteiden ansiosta. Loppuvuonna raken- 6

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS tamisen ennustetaan kääntyvän laskuun korjausrakentamista lukuun ottamatta. European Rental Association (ERA) arvioi huhtikuussa Suomen kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin kaksi prosenttia. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (55). Cramon tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja parantaa kannattavuutta. Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 Muutos % 1-9/12 1-9/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 80 994 78 980 2,6 % 234 250 219 569 6,7 % 308 949 EBITA 16 979 17 173-1,1 % 41 421 40 083 3,3 % 58 047 EBITA-% 21,0 % 21,7 % 17,7 % 18,3 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 823 795 3,5 % 791 Toimipisteet 128 125 2,4 % 128 Uudisrakentamisen vähentyminen on alkanut näkyä Ruotsin kone- ja laitevuokrauspalveluiden kysynnässä. Cramon tammi-syyskuun liikevaihto oli Ruotsissa 234,3 (219,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 6,7 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 3,4 prosenttia. Heinäsyyskuun liikevaihto kasvoi 2,6 prosenttia ja oli 81,0 (79,0) miljoona euroa. Paikallisissa valuutoissa kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto laski 5,2 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli tammi-syyskuussa 41,4 (40,1) miljoonaa euroa eli 17,7 (18,3) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani sopeutustoimien ansiosta edellisestä vuosineljänneksestä ja oli kolmannella neljänneksellä hyvällä tasolla. Heinä-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 17,0 (17,2) miljoonaa euroa eli 21,0 (21,7) prosenttia liikevaihdosta. Kysyntä on säilynyt hyvänä Tukholman ja Göteborgin alueella sekä Pohjois-Ruotsissa erityisesti kaivosteollisuuden investointien ansiosta. Vuokrausajat ovat yleisesti lyhentyneet asiakkaiden optimoidessa toimintojaan. Cramo hankki toisella vuoneljänneksellä Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin, ja kauppa astui voimaan 1.7.2012. Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 on noin 0,8 miljoonaa euroa. Euroconstruct laski kesäkuussa julkistamassaan arviossa rakentamisen kasvuennustetta kahden prosentin kasvusta -3 prosenttiin. Ruotsin Rakennusteollisuus puolestaan nosti rakentamisen kasvuennusteen lokakuussa yhteen prosenttiin, kun se toukokuussa arvioi rakentamisen supistuvan noin prosentin edellisvuodesta. Asuinrakentamisen ennustetaan vähenevän mutta liike- ja toimistorakentamisen lisääntyvän. ERA laski huhtikuussa Ruotsin kone- ja laitevuokrauksen kasvuarviotaan aiemmasta seitsemästä neljään prosenttiin. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 128 (125) toimipistettä. Cramon tavoitteet Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 Muutos % 1-9/12 1-9/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 20 864 20 687 0,9 % 60 783 58 269 4,3 % 79 265 EBITA 1 865 1 004 85,8 % 3 485 269 1196,7 % 857 EBITA-% 8,9 % 4,9 % 5,7 % 0,5 % 1,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 223 220 1,4 % 221 Toimipisteet 31 34-8,8 % 34 Rakentaminen ja kone- ja laitevuokraus kasvavat Norjassa kuluvana vuonna, ja hyvä markkinatilanne on houkutellut markkinoille uusia ulkomaisia rakentajia. Cramon tammi-syyskuun liikevaihto kasvoi Norjassa 4,3 prosenttia ja oli 60,8 (58,3) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 0,4 prosenttia. Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 0,9 prosenttia ja oli 7

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS 20,9 (20,7) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto laski 4,0 prosenttia. Kannattavuus jatkoi paranemistaan. Tammi-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 3,5 (0,3) miljoonaa euroa eli 5,7 (0,5) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,9 (1,0) miljoonaa euroa eli 8,9 (4,9) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani jo edellisvuonna aloitetun sopeutusohjelman ja parantuneen markkinatilanteen ansiosta. Jakson merkittävin asiakassopimus tehtiin heinäkuussa AF Gruppen ASA:n kanssa. Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteessaan rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Norjassa neljä prosenttia. Rakentamisen odotetaan jatkuvan voimakkaana öljy- ja kaasuteollisuudessa. Myös asuinrakentamisen ja maa- ja vesirakentamisen odotetaan kasvavan. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan seitsemän prosenttia. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 31 (34) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla Paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla.. Tanska Tanska (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 Muutos % 1-9/12 1-9/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 13 248 9 705 36,5 % 28 719 23 712 21,1 % 34 965 EBITA 577 295 95,3 % -1 415-1 985 28,7 % -2 132 EBITA-% 4,4 % 3,0 % -4,9 % -8,4 % -6,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 128 125 2,4 % 124 Toimipisteet 18 19-5,3 % 20 Viimeksi julkaistujen markkinaennusteiden mukaan rakentamisen kokonaismarkkina on Tanskassa supistumassa bruttokansantuotteen negatiivisen kehityksen myötä. Cramon liikevaihto Tanskassa oli tammi-syyskuussa 28,7 (23,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 21,1 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 13,2 (9,7) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 36,5 prosenttia. Liikevaihtoa ovat kasvattaneet erityisesti Kööpenhaminan metroprojektin kanssa tehdyt merkittävät sopimukset siirtokelpoisten tilojen myynnistä ja pitkäaikaisesta vuokrauksesta. Cramon kokonaistoimituksen laajin asennusvaihe ajoittui kolmannelle vuosineljännekselle, ja jatkossa projektin liikevaihto tulee tasaantumaan. Kolmannen vuosineljänneksen toinen merkittävä asiakastoimitus oli siirtokelpoisten toimistotilojen ja työmaatilojen toimitus nopealla aikataululla Esbjergin satama-alueelle. Tammi-syyskuun EBITA-liiketulos oli -1,4 (-2,0) miljoonaa euroa eli -4,9 (-8,4) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää kertaluontoisia toimipisteiden sulkemiseen ja muihin sopeutustoimiin liittyviä kuluja 0,2 miljoonaa euroa. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli 0,6 (0,3) miljoonaa euroa eli 4,4 (3,0) prosenttia liikevaihdosta. Kaluston käyttöasteet ovat Tanskassa hyvällä tasolla, mutta joidenkin tuotealueiden hintataso on edelleen alhainen. Cramon tavoitteena on parantaa kannattavuuttaan erityisesti toimintaa keskittämällä ja vuokraushintoja korottamalla sekä vahvistamalla siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa. Euroconstruct arvioi Tanskan rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2012 noin kolme prosenttia ja kasvun jakaantuvan melko tasaisesti asuinrakentamisen, liike- ja toimistorakentamisen sekä maa- ja vesirakentamisen kesken. Dansk Byggeri arvioi syyskuussa julkaisemassaan ennusteessa rakentamisen supistuvan noin prosentin. Eniten supistuu asuinrakentaminen. ERA laski huhtikuussa arviotaan kone- ja laitevuokrauksen kasvusta lähes kuudesta prosentista noin yhteen prosenttiin. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 18 (19) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras - aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. 8

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 Muutos % 1-9/12 1-9/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 19 973 20 957-4,7 % 49 992 51 513-3,0 % 71 213 EBITA 2 324 2 932-20,7 % -1 062 3 383-131,4 % 3 708 EBITA-% 11,6 % 14,0 % -2,1 % 6,6 % 5,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 321 287 11,8 % 295 Toimipisteet 90 95-5,3 % 96 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostui katsauskauden päättyessä Saksan ja Itävallan markkinoilta. Lisäksi Unkarissa on yksi toimipiste. Sveitsin toiminnot lopetettiin toisella vuosineljänneksellä. Keski-Euroopan liikevaihto oli tammi-syyskuussa 50,0 (51,5) miljoonaa euroa. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 20,0 (21,0) miljoonaa euroa. Taloudellinen epävarmuus on pienentänyt maa- ja vesirakentamispalveluiden kysyntää, mihin Cramon tuote- ja palveluvalikoima on toistaiseksi keskittynyt. EBITA-liikevoitto oli tammi-syyskuussa -1,1 (3,4) miljoonaa euroa ja -2,1 (6,6) prosenttia liikevaihdosta. Koska segmentti muodostettiin 1.2.2011, vertailukauden tiedot ovat vain kahdeksalta kuukaudelta. Cramon Keski- Euroopan vuokrauskalusto painottuu maanrakennuskoneisiin, ja kausivaihtelut ovat tästä syystä Keski-Euroopassa Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 2,3 (2,9) miljoonaa euroa eli 11,6 (14,0) prosenttia liikevaihdosta. Tulos parantui selvästi alkuvuodesta, ja Cramovuokrauskonseptin käyttöönotto eteni suunnitellusti. Cramo on muokkaamassa koko Keski-Euroopan toimintaansa Cramo-vuokrauskonseptin mukaiseksi sekä keskittämässä toimintoja Paikallisesti paras -strategiansa mukaisesti. Tämä tarkoittaa muun muassa toimipisteverkon ja tarjonnan uudistamista, kaluston optimoinnin kehittämistä ja raportoinnin ja seurannan yhtenäistämistä. Muutokset vaikuttavat siirtymäaikana negatiivisesti sekä liikevaihtoon että kannattavuuteen. Alkuvuonna muutosohjelman kertaluontoiset kulut olivat noin 0,6 miljoonaa euroa. Jakson aikana Saksan organisaatio saatiin yhdistettyä yhdeksi yhtiöksi. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2012 Saksassa noin kaksi prosenttia. Maaja vesirakentamisen ennakoidaan kuitenkin pienenevän kaksi prosenttia. ERA nosti huhtikuussa Saksan kone- ja laitevuokrauksen kasvuarviotaan prosenttiyksiköllä noin kuuteen prosenttiin. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 90 (95). Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti sekä parantaa kannattavuutta. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 Muutos % 1-9/12 1-9/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 19 773 19 254 2,7 % 50 347 47 122 6,8 % 66 575 EBITA 3 660 2 569 42,5 % 3 531-1 173 401,1 % 1 708 EBITA-% 18,5 % 13,3 % 7,0 % -2,5 % 2,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 641 584 9,8 % 589 Toimipisteet 76 73 4,1 % 76 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammisyyskuussa 50,3 (47,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 6,8 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 7,4 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 2,7 prosenttia ja oli 19,8 (19,3) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 2,0 prosenttia. EBITA-liiketulos oli tammi-syyskuussa 3,5 (-1,2) miljoonaa euroa eli 7,0 (-2,5) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli 3,7 (2,6) miljoonaa euroa eli 18,5 (13,3) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat aiemmin tehdyt sopeutustoimet sekä hyvä kysyntätilanne erityisesti Virossa ja Venäjällä. 9

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Puolassa sekä Tsekissä ja Slovakiassa vuokrauspalveluiden kysyntä on selkeästi heikentynyt, ja Cramo on sopeuttanut toimintaansa näillä markkinoilla vuoden 2012 aikana. Venäjällä Cramo keskittyy Pietarin alueelle, Moskovaan ja Kalugaan, ja liiketoiminta on kehittynyt näillä alueilla myönteisesti. Asuntorakentaminen on Venäjällä vauhdittunut lainoituksen kehittyessä, ja pohjoismaisilla rakentajilla on hyvä jalansija sekä asunto- että liikerakentamisessa. Siirtokelpoisten tilojen vuokraus on kasvanut voimakkaasti, ja kasvumahdollisuudet ovat siirtokelpoisten tilojen alueella hyvät. Katsauskauden jälkeen Cramo ilmoitti yhdistävänsä Venäjän liiketoimintansa Ramirentin kanssa. Virossa rakentaminen kasvaa erityisesti energia- ja infrainvestointien sekä piristyvän asuntorakentamisen ansiosta. Myös Latviassa on meneillään laajoja infrahankkeita erityisesti Riikan ympäristössä. Puolassa rakentamisen kasvu on hidastunut tai kääntynyt laskuun. Sekä asuinrakentaminen että tähän asti voimakkaasti kasvanut tie- ja vesirakentaminen ovat supistumassa selkeästi. Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteessaan rakentamisen kasvavan Baltian alueella yli 10 kymmenen prosenttia vuonna 2012. Venäjällä rakentamisen arvioidaan kasvavan viisi prosenttia ja Puolassa noin kuusi prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa 10 prosenttia vuonna 2012. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan noin seitsemän ja Slovakiassa noin kolme prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla Paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 76 (73). OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.9.2012 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 41.754.765. Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista 316.288, jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Cramo ilmoitti 14.9.2012 hakevansa optio-ohjelman 2009 optioiden listausta NASDAQ OMX Helsingissä 1.10.2012 alkaen. 2009 optio-oikeuksia on laskettu liikkeelle 1.000.000 kappaletta. Niistä 816.500 optiota on yhtiön 87 avainhenkilön hallussa ja 183.500 optiota Cramo Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön hallussa. Osakkeiden merkintäaika alkoi 1.10.2012 ja päättyy 31.12.2013. Kukin 2009 optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään 1,3 Cramo Oyj:n osaketta. Merkintähinta on 10,55 euroa, kun vuosilta 2006 2012 jaetut osingot on otettu huomioon. Merkintähinnasta vähennetään mahdolliset muut ennen osakemerkintää päätettävät osingot. Cramo Oyj:n optioilla 2006C merkittiin kolmannella vuosineljänneksellä yhteensä 40.716 osaketta, jotka merkittiin kaupparekisterin 22.8.2012. Optioilla 2006C merkittiin toisella vuosineljänneksellä yhteensä 152.308 osaketta, ja ensimmäisellä vuosineljänneksellä 120.055 osaketta. Merkintähinnat on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konserni oli jakanut 30.9.2012 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 816.500 2009-optio-oikeutta, 898.500 2010-optio-oikeutta ja 933.000 2011-optiooikeutta. Lisäksi 30.9.2012 ulkona oli 632.170 2006Coptio-oikeutta, joiden merkintäaika päättyy 31.1.2013. Osakekohtainen merkintähinta on vuonna 2012 maksetun osingon (0,30 e) jälkeen seuraava: 2006C optiooikeuksilla 6,17 euroa, 2009 optio-oikeuksilla 10,55 euroa, 2010 optio-oikeuksilla 13,42 euroa ja 2011 optio-oikeuksilla 7,00 euroa. Optio-ohjelmissa 2006, 2009 ja 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Hallitus päätti toukokuussa uudesta kannustinjärjestelmästä konsernin vakituisille työntekijöille. Kannustinjärjestelmä on osakesäästöohjelma, jossa työntekijälle tarjotaan mahdollisuutta säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Järjestelyyn osallistui 30.9.2012 mennessä 520 työntekijää, joka on noin 22 prosenttia konsernin vakituisesta henkilöstöstä. Säästökausi alkoi 1.10.2012 ja päättyy 30.9.2013. Ohjelmaan osallistuva henkilö saa maksutta yhden lisäosakkeen kutakin kahta hankittua säästöosaketta kohden. Lisäosakkeet annetaan osallistujalle, jos hän omistaa säästökaudelta hankitut säästöosakkeet määrätyn omistusjakson päättymiseen 15.5.2016 saakka eikä hänen työsuhteensa ole päättynyt omistusjakson viimeisenä päivänä bad leaver syistä. Osakkeita hankitaan kertyneillä säästöillä markkinahintaan neljännesvuosittain Cramon osavuosikatsausten julkistamispäivän jälkeen. Cramo Oyj:n hallitus päätti toukokuussa myös konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Ansaintajaksolta 2012 palkkio perustuu Cramo-konsernin tulos/osake (EPS) -tunnuslukuun, ja mahdollinen palkkio maksetaan keväällä 2015 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Ensimmäisen ansaintajakson perusteella maksettavat 10

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 330.000 Cramo Oyj:n osakkeen arvoa. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Yhtiö ei saanut katsauskauden aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 :n mukaisia ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta. LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. Talouden lisääntynyt epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen Cramo päätti yhdistää Venäjän liiketoimintansa Ramirentin Venäjän ja Ukrainan liiketoimintojen kanssa perustamalla joint venture -yhtiön, josta molemmat osapuolet omistavat 50 prosenttia. Uuden yhtiön tavoitteena on entistä voimakkaampi kannattava kasvu Venäjän ja Ukrainan kasvavilla kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla. Yhteisyrityksen on tarkoitus aloittaa toimintansa vuoden 2013 alussa. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään EBITA-liikevoiton yläpuolella, ja Cramo jatkaa sen raportoimista osana Itä-Eurooppa liiketoimintasegmenttiä. Yhteisyrityksen arvioitu liikevaihto vuonna 2012 on noin 52 miljoonaa euroa ja käyttökate (EBITDA) noin 35 prosenttia liikevaihdosta. Yhteisyrityksellä on 22 vuokraustoimipistettä ja henkilökunnan määrä on noin 400. 11

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 641 134 606 751 622 214 Liikearvo 171 175 170 006 165 318 Muut aineettomat hyödykkeet 117 356 124 191 123 250 Laskennalliset verosaamiset 14 906 18 179 15 312 Myytävissä olevat sijoitukset 349 362 350 Osakkeet yhteisyrityksissä 97 48 Johdannaisinstrumentit 0 0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 128 3 736 3 553 Pitkäaikaiset varat yhteensä 946 146 923 226 930 043 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 17 507 18 852 18 310 Myyntisaamiset ja muut saamiset 153 633 154 123 142 954 Tuloverosaamiset 9 015 7 408 5 563 Johdannaisinstrumentit 648 2 480 730 Rahavarat 20 348 17 028 22 532 Lyhytaikaiset varat yhteensä 201 151 199 891 190 089 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 6 213 6 227 6 680 VARAT YHTEENSÄ 1 153 510 1 129 344 1 126 812 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Osakeanti 17 Muut rahastot 302 707 300 718 300 723 Arvonmuutosrahasto 119 117 119 Suojausrahasto -7 416-4 321-5 168 Muuntoerot 10 411-3 156 1 041 Kertyneet voittovarat 143 182 106 741 123 604 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 473 839 424 934 445 171 Vähemmistöosuus Hybridi pääoma 49 630 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 523 469 474 564 494 802 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 275 078 360 657 310 511 Johdannaisinstrumentit 10 486 5 539 6 775 Laskennalliset verovelat 82 663 87 068 85 399 Eläkevelvoitteet 1 246 1 569 1 448 Muut pitkäaikaiset velat 725 5 448 3 369 Pitkäaikaiset velat yhteensä 370 197 460 282 407 502 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 132 347 75 958 101 422 Johdannaisinstrumentit 3 618 180 1 838 Osto- ja muut velat 117 554 112 708 116 485 Tuloverovelat 6 325 5 653 4 763 Lyhytaikaiset velat yhteensä 259 844 194 499 224 508 Velat yhteensä 630 041 654 780 632 010 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 153 510 1 129 344 1 126 812 12

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Liikevaihto 182 378 181 637 503 788 486 989 679 892 Liiketoiminnan muut tuotot 2 110 1 106 8 005 4 653 7 697 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 24 40 916 141-425 Valmistus omaan käyttöön 163 3 117 3 657 6 398 10 302 Materiaalit ja palvelut -60 439-63 592-174 035-175 648-248 393 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -34 032-32 812-106 555-96 748-135 751 Liiketoiminnan muut kulut -32 602-33 942-102 429-106 701-144 628 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -26 447-25 074-77 289-71 817-97 624 EBITA-liikevoitto 31 155 30 479 56 058 47 267 71 071 % liikevaihdosta 17,1 % 16,8 % 11,1 % 9,7 % 10,5 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 981-2 963-8 910-8 256-16 751 Liikevoitto/-tappio 28 174 27 516 47 149 39 012 54 320 % liikevaihdosta 15,4 % 15,1 % 9,4 % 8,0 % 8,0 % Rahoituskulut (netto) -4 510-7 506-14 986-17 116-22 169 Osuus yhteisyritysten tuloksesta 45-45 22 Voitto/tappio ennen veroja 23 709 20 010 32 207 21 897 32 173 % liikevaihdosta 13,0 % 11,0 % 6,4 % 4,5 % 4,7 % Tuloverot -5 644-4 515-7 666-8 943-8 668 Katsauskauden tulos 18 066 15 495 24 541 12 954 23 505 % liikevaihdosta 9,9 % 8,5 % 4,9 % 2,7 % 3,5 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille 18 066 15 495 24 541 12 954 23 505 Vähemmistölle Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,44 0,38 0,59 0,34 0,60 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,43 0,38 0,59 0,34 0,60 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Katsauskauden tulos 18 066 15 495 24 541 12 954 23 505 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -1 295-4 859-2 248-3 124-3 971 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen 14 447-4 732 20 670-9 539 301 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 13 152-9 591 18 422-12 663-3 670 Katsauskauden laaja tulos 31 218 5 904 42 963 291 19 835 13

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakeanti ja muut rahastot Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2011 24 835 188 797 117 105 538 319 287 503 49 630 369 420 Laaja tulos 291 291 291 Osingonjako -3 163-3 163-3 163 Optiomerkinnät 7 262 7 262 7 262 Merkintäetuoikeusanti 97 398 97 398 97 398 Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen 7 266 7 266 7 266 Osakeperusteiset maksut 2 166 2 166 2 166 Vähemmistöosuus 427 427-503 -76 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Muutokset erien välillä 30.9.2011 24 835 300 723 117 99 259 424 934 49 630 474 564 1.1.2012 24 835 300 740 119 119 478 445 172 49 630 494 802 Laaja tulos 42 963 42 963 42 963 Osingonjako -12 374-12 374-12 374 Optiomerkinnät 1 967 1 967 1 967 Osakeperusteiset maksut 2 111 2 111 2 111 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 30.9.2012 24 835 302 707 119 146 178 473 840 49 630 523 469 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2012-30.9.2012 (1 000 ) 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Liiketoiminnan nettorahavirta 87 824 77 645 138 496 Investointien nettorahavirta -63 306-165 518-193 804 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 2 518 177 244 Rahoitusleasingvelkojen muutos -31 697-25 485-32 944 Korollisten velkojen muutos 18 385 12 756-6 964 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Optiomerkinnät 1 968 7 262 7 279 Osakeanti 97 397 97 397 Vähemmistöosuus -76-76 Maksetut osingot -12 374-3 163-3 163 Rahoituksen nettorahavirta -27 200 82 868 55 773 Rahavarojen muutos -2 682-5 005 465 Rahavarat kauden alussa 22 532 22 313 22 313 Muuntoero 498-280 -246 Rahavarat kauden lopussa 20 348 17 028 22 532 14

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Pantit, rahoitusleasing 114 832 147 715 148 502 Hybridi pääoman korot 2 515 2 518 4 022 Investointisitoumukset 17 955 21 624 10 431 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 112 964 113 811 130 880 Leasingvuokravastuut 35 715 51 929 45 084 Muut vastuut 197 1 064 643 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -10 486-5 539-6 775 Valuuttatermiinit -2 970 2 300-1 107 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 137 785 179 510 181 645 Valuuttatermiinit 220 350 145 642 202 932 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 95 291 100 796 102 660 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 93 823 89 737 95 615 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 1 468 11 059 7 044 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,44 0,38 0,59 0,34 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,43 0,38 0,59 0,34 0,60 Oma pääoma/osake,, 3) 11,43 10,33 10,83 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 41 759 315 41 439 086 41 439 086 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 41 301 700 38 416 655 39 098 751 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 41 443 027 41 122 798 41 122 798 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin 41 624 221 38 416 655 39 380 527 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä konsernin hallussa olevilla omilla osakkeilla 15

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Suomi 29 136 34 067 84 089 93 528 127 565 Ruotsi 80 994 78 980 234 250 219 569 308 949 Norja 20 864 20 687 60 783 58 269 79 265 Tanska 13 248 9 705 28 719 23 712 34 965 Keski-Eurooppa 19 973 20 957 49 992 51 513 71 213 Itä-Eurooppa 19 773 19 254 50 347 47 122 66 575 Segmenttien välinen liikevaihto -1 610-2 012-4 392-6 724-8 640 Liikevaihto yhteensä 182 378 181 637 503 788 486 989 679 892 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Suomi 7 811 7 667 14 445 14 091 20 238 Osuus liikevaihdosta % 26,8 % 22,5 % 17,2 % 15,1 % 15,9 % Ruotsi 16 979 17 173 41 421 40 083 58 047 Osuus liikevaihdosta % 21,0 % 21,7 % 17,7 % 18,3 % 18,8 % Norja 1 865 1 004 3 485 269 857 Osuus liikevaihdosta % 8,9 % 4,9 % 5,7 % 0,5 % 1,1 % Tanska 577 295-1 415-1 985-2 132 Osuus liikevaihdosta % 4,4 % 3,0 % -4,9 % -8,4 % -6,1 % Keski-Eurooppa 2 324 2 932-1 062 3 383 3 708 Osuus liikevaihdosta % 11,6 % 14,0 % -2,1 % 6,6 % 5,2 % Itä-Eurooppa 3 660 2 569 3 531-1 173 1 708 Osuus liikevaihdosta % 18,5 % 13,3 % 7,0 % -2,5 % 2,6 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 2 196 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2 061-1 281-6 862-7 670-11 756 Eliminoinnit 122 319 270 402 EBITA-liikevoitto yhteensä 31 155 30 479 56 058 47 267 71 072 Osuus liikevaihdosta % 17,1 % 16,8 % 11,1 % 9,7 % 10,5 % Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Konsernin EBITA-liikevoitto 31 155 30 479 56 058 47 267 71 072 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 981-2 963-8 910-8 256-16 751 Rahoituserät -4 510-7 506-14 986-17 116-22 169 Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 45 45 22 Tulos ennen veroja 23 709 20 010 32 207 21 897 32 173 16

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta segmenteittäin (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Suomi -4 426-4 509-13 077-12 911-17 873 Ruotsi -10 897-9 334-31 119-27 139-36 573 Norja -3 041-2 970-8 419-7 849-10 808 Tanska -1 204-956 -3 638-3 100-3 988 Keski-Eurooppa -2 416-2 411-7 302-6 193-8 991 Itä-Eurooppa -4 547-4 940-13 948-14 772-19 512 Segmenteille kohdistamattomat erät 85 46 214 146 121 Poistot yhteensä -26 447-25 074-77 289-71 817-97 624 Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11 Suomi 5 179 6 040 16 097 20 155 27 594 Ruotsi 13 811 15 234 46 031 73 602 93 519 Norja 2 931 5 573 7 152 21 989 26 174 Tanska 626 2 220 2 188 3 152 5 460 Keski-Eurooppa 8 556 5 050 16 693 87 934 90 043 Itä-Eurooppa 3 046 3 427 10 636 15 420 17 989 Segmenteille kohdistamattomat erät 214 255 643 1 016 1 727 Investoinnit yhteensä 34 363 37 799 99 441 223 268 262 506 Varat segmenteittäin (1 000 ) 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Suomi 156 184 175 034 176 307 Ruotsi 546 387 494 892 507 339 Norja 117 441 113 117 112 042 Tanska 43 940 49 133 44 376 Keski-Eurooppa 105 880 103 065 95 965 Itä-Eurooppa 138 439 142 632 139 431 Segmenteille kohdistamattomat erät 45 238 51 471 51 352 Varat yhteensä 1 153 510 1 129 344 1 126 812 17