CRAMON OSAVUOSIKATSAUS

OSAVUOSIKATSAUS 2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2012 KASSAVIRTA VAHVISTUI 1-6/2012 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 321,4 (305,4) milj. euroa; kasvua 5,3 %. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja 6,9 % EBITA 24,9 (16,8) milj. euroa ja EBITA-marginaali 7,7 % (5,5 %) Osakekohtainen tulos 0,16 (-0,07) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 6,8 % (1,9 %) Liiketoiminnan rahavirta 53,4 (32,4) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 18,2 (-98,3) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 79,8 % (91,8 %) Siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa 4-6/2012 keskeiset tapahtumat Liikevaihto 161,4 (161,1) milj. euroa; kasvua 0,2 %. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja 3,2 % EBITA 14,3 (14,3) milj. euroa ja EBITA-marginaali 8,9 % (8,9 %) Osakekohtainen tulos 0,11 (0,09) euroa Uusi ohjeistus: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2011 ja EBITAmarginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Tuloslaskelma Liikevaihto 161,4 161,1 0,2 % 321,4 305,4 5,3 % 679,9 Käyttökate (EBITDA) 39,6 38,2 3,7 % 75,7 63,5 19,2 % 168,7 EBITA-liikevoitto 1) 14,3 14,3 0,1 % 24,9 16,8 48,3 % 71,1 % liikevaihdosta 8,9% 8,9% 7,7% 5,5% 10,5% Liikevoitto / -tappio (EBIT) 11,4 11,7-2,9 % 19,0 11,5 65,0% 54,3 Tulos ennen veroja (EBT) 6,1 5,8 5,0 % 8,5 1,9 350,3 % 32,2 Katsauskauden tulos 4,7 3,4 36,8 % 6,5-2,5 23,5 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,11 0,09 22,2 % 0,16-0,07 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 2) 0,11 0,08 37,5 % 0,15-0,07 0,60 Shareholders equity 2) 10,67 10,17 4,9 % 10,83 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 3) 6,9 % 4,6 % 6,6 % Oman pääoman tuotto, % 3) 6,8 % 1,9 % 5,4 % Omavaraisuusaste, % 44,5 % 41,7 % 44,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 79,8 % 91,8 % 78,7 % Korolliset nettovelat 392,0 429,6-8,8 % 389,4 Bruttoinvestoinnit 40,8 94,2-56,7 % 65,1 185,5-64,9 % 262,5 josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 0,0 41,6 114,3 115,4 Rahavirta investointien jälkeen 1,1-53,1 18,2-98,3-55,3 Henkilöstö keskimäärin 2 684 2 465 8,9 % 2 580 Henkilöstö kauden lopussa 2 677 2 686-0,3 % 2 707 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia 2) Huhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPS-tunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti 3) Rullaava 12 kuukautta 2

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO TAMMI-KESÄKUUN TULOKSESTA 2012 Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi tammikesäkuussa 5,3 prosenttia ja oli 321,4 (305,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 4,6 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 161,4 (161,1) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikutti siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuun lopussa. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 6,9 prosenttia ja toisella neljänneksellä 3,2 prosenttia. Taloudellinen epävarmuus on heikentänyt kysyntää joillakin markkinoilla. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 24,9 (16,8) miljoonaa euroa eli 7,7 (5,5) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 14,3 (14,3) miljoonaa euroa eli 8,9 (8,9) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-kesäkuun käyttökate (EBITDA) oli 75,7 (63,5) miljoonaa euroa eli 23,6 (20,8) prosenttia liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 0,16 (-0,07) euroa. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos, minkä lisäksi Norjassa ja Itä- Euroopassa kannattavuus parani edellisvuodesta. Itä- Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi. Myös Tanskassa tulos parani edellisvuodesta mutta jäi vielä tappiolliseksi. Keski-Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi mutta tammi-kesäkuun tulos jäi tappiolliseksi. Liiketoiminnan rahavirta kehittyi myönteisesti ja oli tammi-kesäkuussa 53,4 (32,4) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 65,1 (185,5) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta -35,2 (-130,7) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 18,2 (-98,3) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli kesäkuun lopussa 79,8 (91,8) prosenttia. Vahvan kasvujakson jälkeen Cramo keskittyy vuonna 2012 kannattavuuden ja rahavirran optimoimiseen. Kannattavuutta ja rahavirtaa parannetaan mm. kiinteitä kuluja ja pääomakuluja sopeuttamalla. VUOKRAUSALAN ODOTETAAN KASVAVAN MALTILLISESTI VUONNA 2012, MUTTA MARKKINAKOHTAISET EROT OVAT KASVANEET Taloudellinen epävarmuus on korkealla tasolla Euroopassa. Epävarmuus lisääntyi toisella vuosineljänneksellä ja investointipäätöksiä lykätään. Tästä huolimatta kone- ja laitevuokrauksen kysyntä kasvaa edelleen Norjassa, Baltian maissa ja Venäjällä. Yleisellä tasolla rakentamisen sekä kone- ja laitevuokrauksen kasvuennusteita on kevään kuluessa laskettu. Markkinatilannetta Cramon päämarkkinoilla voidaan kuitenkin pitää tyydyttävänä. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteessaan rakentamisen vähenevän Suomessa ja Ruotsissa noin kolme prosenttia vuonna 2012. Norjassa, Tanskassa ja Saksassa Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan 2-4 prosenttia. Baltian alueen kasvuennuste on nyt yli kymmenen prosenttia ja Venäjän kasvuennuste pysyy viidessä prosentissa. Koneja laitevuokrauksen markkinat kasvavat yleensä nopeammin kuin rakentaminen. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden olevan taloustilanteen epävarmuudesta huolimatta kasvutoimiala. Kalustovuokraus on epävarmoina aikoina houkutteleva vaihtoehto rakennusyhtiöille, kun ne päättävät investointivarojensa käytöstä. OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konserni on muuttanut ohjeistustaan. Uusi ohjeistus on: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2011 ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. Vanha ohjeistus oli: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. Muutos johtuu lisääntyneestä markkinoiden epävarmuudesta sekä siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan myynnistä Suomessa. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuosi 2012 alkoi positiivisissa merkeissä, mutta keväällä Etelä-Euroopan ongelmat vaikuttivat talousnäkymiin koko Euroopassa. Cramolla ei ole toimintaa Etelä-Euroopassa, mutta yleinen epävarmuus on johtanut siihen, että asiakkaat lykkäävät investointipäätöksiään. Tämä koskee myös Keski- ja Pohjois-Eurooppaa. Joillakin markkinoillamme, erityisesti Norjassa, Baltian maissa ja Venäjällä, kysyntä kuitenkin kasvaa. Cramon päämarkkinoilla rakentamisen ennusteet vuodelle 2013 ovat kuluvaa vuotta positiivisemmat. 3

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Norjan ja Itä-Euroopan tuloskehitys oli positiivinen toisella vuosineljänneksellä. Suomessa ja Ruotsissa tulos oli lähes odotustemme mukainen. Hitaan alun jälkeen Keski-Euroopan tuloskehitys parani toisella vuosineljänneksellä. Jatkamme Keski-Euroopan liiketoimintamme yhdenmukaistamista muun Cramo-konsernin mukaiseksi. Keskittämistoimenpiteenä lopetimme liiketoimintamme Sveitsissä. Keskittyäksemme vuokrauksen ydinliiketoimintaan luovuimme maaliskuun lopussa siirtokelpoisten tilojen valmistuksesta ja räätälöityjen tilojen vuokrauksesta Suomessa. Liiketoimintojen myynti pienentää koko konsernin liikevaihtoa. Uskon Cramon koko vuoden tuloksen paranevan edellisvuodesta huolimatta siitä, että vuoden 2012 toiseen vuosipuoliskoon liittyy edelleen epävarmuuksia, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa kasvoi 5,3 prosenttia ja oli 321,4 (305,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 4,6 prosenttia. Liikevaihto toisella vuosineljänneksellä kasvoi 0,2 prosenttia ja oli 161,4 (161,4) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikutti siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuun lopussa. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 6,9 prosenttia ja toisella neljänneksellä 3,2 prosenttia. Myös talouden epävarmuus heikensi kysyntää joillakin markkinoilla. Cramo-konserni esittää käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoiton liiketoiminnan muissa tuotoissa. Käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoitto oli katsauskaudella 1,3 (1,9) miljoonaa euroa. Muut tuotot sisältävät lisäksi kertaluontoisen 2,2 miljoonan euron myyntivoiton siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen liiketoimintakaupasta. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 24,9 (16,8) miljoonaa euroa eli 7,7 (5,5) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 75,7 (63,5) miljoonaa euroa eli 23,6 (20,8) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 14,3 (14,3) miljoonaa euroa eli 8,9 (8,9) prosenttia liikevaihdosta. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos, minkä lisäksi Norjassa ja Itä- Euroopassa tulos parani edellisvuodesta. Itä-Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi. Myös Tanskassa tulos parani edellisvuodesta mutta jäi vielä tappiolliseksi. Keski-Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi mutta tammi-kesäkuun tulos jäi tappiolliseksi. Liikevoitto (EBIT) oli tammi-kesäkuussa 19,0 (11,5) miljoonaa euroa eli 5,9 (3,8) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 8,5 (1,9) ja katsauskauden tulos 6,5 (-2,5) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset tammi-kesäkuussa olivat 2,4 (1,9) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 0,6 (0,2) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 1,5 (1,4) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 10,5 (9,6) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,16 (-0,07) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,15 (-0,07) euroa. Toisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,11 (0,09) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,11 (0,08) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 6,9 (4,6) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 6,8 (1,9) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMISET Tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 65,1 (185,5) miljoonaa euroa, josta 0,0 (114,3) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointitasoa on laskettu suunnitelmien mukaisesti edellisvuodesta. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä luokitelluista omaisuuseristä olivat 50,8 (46,7) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat yhteensä 5,9 (5,3) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 167,1 (171,4) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta oli 53,4 (32,4) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -35,2 (- 130,7) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta -26,8 (93,2) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 18,2 (-98,3) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 6,5 (6,3) miljoonaa euroa. 4

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin korollinen nettovelka 30.6.2012 oli 392,0 (429,6) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli jakson päättyessä 79,8 (91,8) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 30.6.2012 suojattu koronvaihtosopimuksilla 137,6 (181,6) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 91,0 (145,2) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 30.6.2012 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 179,2 (124,7) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 150,0 (104,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 29,2 (20,7) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 624,8 (603,7) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 30.6.2012 oli 1.113,6 (1.133,3) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 44,5 (41,7) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut 30.6.2012 olivat yhteensä 37,7 (53,3) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 116,9 (111,7) miljoonaa euroa. Konsernin hybridilainaan liittyvä taseen ulkopuolinen korkovastuu oli jakson päättyessä 1,0 (1,0) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 16,4 (40,4) miljoonaa euroa, josta pääosa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. KONSERNIRAKENNE Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja - laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa 316.288 Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin jakson lopussa 397 (398) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteistä 73 (75) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGISET TAVOITTEET Cramo-konserni myi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan Suomessa sekä Cramo Finland Oy:n räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan MB Rahastoille. Liiketoimintakauppa astui voimaan 30.3.2012. Valmistusliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2011 oli noin 26 miljoonaa euroa ja räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan liikevaihto noin viisi miljoonaa euroa. Strategiansa mukaisesti Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo hankki jaksolla Ruotsissa toimivan Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin. Maskincityllä on yksi vuokraustoimipiste Oskarshamnissa Etelä-Ruotsissa, missä Cramolla ei ole ollut aikaisemmin toimipistettä. Kauppa astui voimaan 1.7.2012. Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 on noin 0,8 miljoonaa euroa. Keski-Euroopassa Cramo lopetti Sveitsin toimintonsa. Cramolla on ollut Sveitsissä kolme toimipistettä. Cramon toiminnan vastuullisuus sai kaudella tunnustusta, kun Ruotsin toiminnoille myönnettiin OHSAS 18001 -työterveys- ja työturvallisuusjohtamisjärjestelmän sertifikaatti ja Suomen toiminnoille ISO 14001 ympäristösertifikaatti. Cramon strategisina tavoitteina vuosina 2010-2013 on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto ja Paikallisesti paras vuokraustoimialalla. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2010-13 ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää yhtenäisen Cramo-vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla, kasvua paikallisesti parhaaksi nykyisillä ja uusilla maantieteellisillä alueilla Euroopassa sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Cramo uskoo vahvistaneensa kilpailukykyään viime vuosina sekä konsernin strategian mukaisten kehityshankkeiden että yritysjärjestelyiden ansiosta. 5

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS MUUTOKSET JOHDOSSA Cramo Norjan uusi toimitusjohtaja diplomi-insinööri Bent Nygren (52) aloitti 1.5.2012. HENKILÖSTÖ henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2 677 (2 686). Henkilöstö jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 533 (704) henkilöä, Ruotsi 856 (797), Norja 220 (218), Tanska 123 (123), Keski-Eurooppa 297 (279) ja Itä-Eurooppa 647 (565) henkilöä. Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin 2 684 (2 465). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 169 (167) LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihdosta (poislukien segmenttien välinen liikevaihto) 17,0 (19,2) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 47,3 (45,3) prosenttia Ruotsista, 12,3 (12,1) prosenttia Norjasta, 4,8 (4,5) prosenttia Tanskasta, 9,3 (9,9) prosenttia Keski-Euroopasta ja 9,4 (9,0) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski-Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia 1.2.2011. Suomi Suomi (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 25 606 31 271-18,1 % 54 954 59 461-7,6 % 127 565 EBITA 3 685 4 248-13,3 % 6 634 6 424 3,3 % 20 238 EBITA-% 14,4 % 13,6 % 12,1 % 10,8 % 15,9 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 513 682-24,8 % 623 Toimipisteet 55 55 0,0 % 55 Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto oli Suomessa 55,0 (59,5) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 25,6 (31,3) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 6,6 (6,4) miljoonaa euroa eli 12,1 (10,8) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 3,7 (4,2) miljoonaa euroa eli 14,4 (13,6) prosenttia liikevaihdosta. Toisella vuosineljänneksellä sekä liikevaihtoa että tulosta pienensi siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti maaliskuun lopussa. Liiketoimintojen myynnistä saatu myyntivoitto on esitetty konsernin kohdistamattomissa myyntivoitoissa. Suhteellinen kannattavuus parani edellisvuodesta. Rakentamisessa kysyntä on pienentynyt, ja uusien rakennuslupien määrä on vähentynyt. Keskimääräiset vuokrausajat ovat myös jonkin verran lyhentyneet asiakkaiden optimoidessa toimintojaan. Teollisuuden investoinneissa kysyntä oli edelleen vahvinta energia- ja kaivosteollisuudessa. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vakaana. Jakson merkittävin uusi asiakassopimus oli Metso Oyj:n kanssa kesäkuussa tehty sopimus, jolla Metso pyrkii keskittämään Cramolle kalustonhallintansa ja siihen liittyvät asennuspalvelut. Yhteistyö käynnistyy Metson Suomen tehtaista ja laajenee lähitulevaisuudessa muihin Euroopan maihin. Det Norske Veritas myönsi Cramo Finlandille kesäkuussa ISO 14001 -standardin mukaisen ympäristösertifikaatin, joka kattaa valtakunnallisesti koko Cramo Finland Oy:n toiminnan. Euroconstructin kesäkuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen supistuu Suomessa vuonna 2012 noin kolme prosenttia. Huhtikuussa ennusteensa julkaisseen Suomen Rakennusteollisuuden arvio on -2 prosenttia. Vuoden 2012 alkupuoliskolla rakentaminen jatkui kohtuullisen vilkkaana jo käynnistettyjen kohteiden ansiosta. Loppuvuonna rakentaminen kääntynee laskuun korjausrakentamista lukuun ottamatta. European Rental Association (ERA) arvioi huhtikuussa Suomen kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin kaksi prosenttia. 6

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (55). Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 75 799 72 488 4,6 % 153 255 140 589 9,0 % 308 949 EBITA 11 561 13 566-14,8 % 24 442 22 911 6,7 % 58 047 EBITA-% 15,3 % 18,7 % 15,9 % 16,3 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 816 757 7,8 % 791 Toimipisteet 126 124 1,6 % 128 Uudisrakentamisen vähentyminen toisella vuosineljänneksellä näkyi myös kone- ja laitevuokrauspalveluiden kysynnässä. Cramon tammikesäkuun liikevaihto oli Ruotsissa 153,3 (140,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 9,0 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 8,3 prosenttia. Huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 4,6 prosenttia ja oli 75,8 (72,5) miljoona euroa. Kannattavuus säilyi hyvällä tasolla. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 24,4 (22,9) miljoonaa euroa eli 15,9 (16,3) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuussa EBITAliikevoittoa kertyi 11,6 (13,6) miljoonaa euroa eli 15,3 (18,7) prosenttia liikevaihdosta. Huolimatta heikentyvistä markkinanäkymistä Cramo on onnistunut lisäämään yhteistyötään useiden suurten asiakkaiden kanssa. Alkuvuoden merkittäviä uusia sopimuksia olivat kone- ja laitevuokraussopimukset voimalaitoshankkeissa Växjössa ja Malmössa. Kysyntä on säilynyt hyvänä Tukholman alueella ja Pohjois-Ruotsissa. Cramo hankki jaksolla Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin. Maskincityllä on yksi vuokraustoimipiste Oskarshamnissa Etelä-Ruotsissa, missä Cramolla ei ole ollut aikaisemmin toimipistettä. Kauppa astui voimaan 1.7.2012. Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 on noin 0,8 miljoonaa euroa. Cramo Ruotsille myönnettiin toukokuussa OHSAS 18001 -työterveys- ja työturvallisuusjohtamisjärjestelmän sertifikaatti. Cramo Ruotsilla on jo aiemmin ollut ISOstandardin mukaiset laatu- ja ympäristösertifikaatit. Euroconstruct laski kesäkuussa julkistamassa arviossaan rakentamisen kasvuennustetta kahden prosentin kasvusta -3 prosenttiin. Ruotsin Rakennusteollisuus arvioi rakentamisen supistuvan noin prosentin edellisvuodesta. Asuinrakentamisen ennustetaan vähenevän mutta liike- ja toimistorakentamisen lisääntyvän. ERA laski huhtikuussa Ruotsin kone- ja laitevuokrauksen kasvuarviotaan aiemmasta seitsemästä neljään prosenttiin. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 126 (124) toimipistettä. Cramon strategiset tavoitteet vuosille 2010-2013 Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 19 121 17 378 10,0 % 39 919 37 582 6,2 % 79 265 EBITA 697-1 150 1 620-735 857 EBITA-% 3,6 % -6,6 % 4,1 % -2,0 % 1,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 220 218 0,9 % 221 Toimipisteet 31 34-8,8 % 34 Rakentaminen kasvoi Norjassa alkuvuonna, mutta kasvu oli hieman ennustettua hitaampaa. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi Norjassa 6,2 prosenttia ja oli 39,9 (37,6) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 2,8 prosenttia. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 10,0 prosenttia ja oli 19,1 (17,4) miljoonaa euroa. 7

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Kannattavuus parani selkeästi. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 1,6 (-0,7) miljoonaa euroa eli 4,1 (-2,0) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITAliikevoitto oli 0,7 (-1,2) miljoonaa euroa eli 3,6 (-6,6) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani sopeutusohjelman ja parantuneen markkinatilanteen ansiosta. Kannattavuuden odotetaan kehittyvän myönteisesti myös loppuvuonna. Jaksolla otettiin käyttöön konsernin uusi toiminnanohjaus- ja raportointijärjestelmä toimipisteiden liiketoiminnan ohjaamiseen. Jaksolla aloitettiin myös kaluston korjaus- ja ylläpitotoimintojen keskittäminen. Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteessaan rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Norjassa neljä prosenttia. Rakentamisen odotetaan jatkuvan voimakkaana öljy- ja kaasuteollisuudessa ja siihen liittyen laivanrakennuksessa. Myös asuinrakentamisen ja maa- ja vesirakentamisen odotetaan kasvavan. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan seitsemän prosenttia. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 31 (34) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla Paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla.. Tanska Tanska (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 7 281 7 750-6,0 % 15 470 14 007 10,4 % 34 965 EBITA -547-646 15,3 % -1 992-2 281 12,7 % -2 132 EBITA-% -7,5 % -8,3 % -12,9 % -16,3 % -6,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 123 123 0,0 % 124 Toimipisteet 18 18 0,0 % 20 Tanskassa rakentaminen on kehittynyt myönteisesti pääasiassa korjausrakentamisen ja julkisten hankkeiden ansiosta. Cramon liikevaihto Tanskassa oli tammi-kesäkuussa 15,5 (14,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 10,4 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä merkittävät siirtokelpoisten tilojen myyntitoimitukset Kööpenhaminan metroprojektille. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 7,3 (7,8) miljoonaa euroa. Toisella vuosineljänneksellä Cramo teki metroprojektin kanssa merkittävän pitkäaikaisen siirtokelpoisten tilojen vuokraussopimuksen, joka sisältää muun muassa majoitustilat noin 400 työntekijälle. Toisella vuosineljänneksellä tehtiin myös pitkäaikainen nostinkalustosopimus tuulivoimalatyömaalle. Tammi-kesäkuun EBITA-liiketulos oli -2,0 (-2,3) miljoonaa euroa eli -12,9 (-16,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää kertaluontoisia toimipisteiden sulkemiseen ja muihin sopeutustoimiin liittyviä kuluja 0,2 miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli -0,5 (-0,6) miljoonaa euroa eli -7,5 (-8,3) prosenttia liikevaihdosta. Toimipisteverkostoa optimoitiin sulkemalla alkuvuonna kaksi toimipistettä ja siirtämällä kalustoa niihin toimipisteisiin, joissa kysyntä on voimakkainta. Kaluston käyttöasteet ovat Tanskassa hyvällä tasolla, mutta joidenkin tuotealueiden hintataso on edelleen alhainen. Cramon tavoitteena on parantaa kannattavuuttaan erityisesti toiminnan keskittämisellä ja vuokraushintoja korottamalla. Euroconstruct arvioi Tanskan rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2012 noin kolme prosenttia ja kasvun jakaantuvan melko tasaisesti asuinrakentamisen, liike- ja toimistorakentamisen sekä maa- ja vesirakentamisen kesken. Dansk Byggeri arvioi rakentamisen pysyvän edellisvuoden tasolla. ERA laski huhtikuussa arviotaan kone- ja laitevuokrauksen kasvusta lähes kuudesta prosentista noin yhteen prosenttiin. Vuokraustoiminnan kasvua tukee rahoitusmarkkinoiden kiristyminen, joka tekee vuokrauksesta rakennusyhtiöille houkuttelevan vaihtoehdon, sekä korjausrakentamisen voimakas lisääntyminen. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 18 (18) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras - aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. 8

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 18 238 19 945-8,6 % 30 019 30 556-1,8 % 71 213 EBITA 929 1 640-43,4 % -3 385 451 3 708 EBITA-% 5,1 % 8,2 % -11,3 % 1,5 % 5,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 297 279 6,5 % 295 Toimipisteet 90 95-5,3 % 96 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostui katsauskaudella Saksan, Sveitsin ja Itävallan markkinoilta. Lisäksi Unkarissa on yksi toimipiste. Sveitsin toiminnot lopetettiin jakson aikana. Keski-Euroopan liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 30,0 (30,6) miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 18,2 (19,9) miljoonaa euroa. Euroopan yleinen taloudellinen epävarmuus on pienentänyt maa- ja vesirakentamispalveluiden kysyntää Saksassa ja Itävallassa. Cramon tuote- ja palveluvalikoima on toistaiseksi keskittynyt tälle alueelle. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa -3,4 (0,5) miljoonaa euroa ja -11,3 (1,5) prosenttia liikevaihdosta. Koska segmentti muodostettiin 1.2.2011, vertailukauden tiedot ovat vain viideltä kuukaudelta. Ensimmäisen neljänneksen tulos jäi selkeästi tappiolliseksi johtuen erityisesti rakentamista hidastaneesta ankarasta talvesta. Lisäksi alkuvuoden tulokseen vaikutti Keski-Euroopan vuokrauskaluston painottuminen maanrakennuskoneisiin, mikä voimistaa kausivaihteluita Cramon muihin segmentteihin verrattuna. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,9 (1,6) miljoonaa euroa eli 5,1 (8,2) prosenttia liikevaihdosta. Tulos kääntyi positiiviseksi mutta jäi odotuksista. Cramo on muokkaamassa koko Keski-Euroopan toimintaa Cramo-konseptin mukaiseksi sekä keskittämässä toimintoja Paikallisesti paras -strategiansa mukaisesti, joka vaikuttaa siirtymäaikana negatiivisesti sekä liikevaihtoon että kuluihin. Alkuvuonna muutosohjelman kertaluontoiset kulut olivat noin 0,5 miljoonaa euroa. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2012 Saksassa noin kaksi prosenttia. Maaja vesirakentamisen ennakoidaan kuitenkin pienenevän kaksi prosenttia. ERA nosti huhtikuussa Saksan kone- ja laitevuokrauksen kasvuarviotaan prosenttiyksiköllä noin kuuteen prosenttiin. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 90 (95). Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti sekä parantaa kannattavuutta. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 16 704 14 999 11,4 % 30 574 27 868 9,7 % 66 575 EBITA 672-1 524-129 -3 741 96,5 % 1 708 EBITA-% 4,0 % -10,2 % -0,4 % -13,4 % 2,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 647 565 14,5 % 589 Toimipisteet 77 72 6,9 % 76 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammikesäkuussa 30,6 (27,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 9,7 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 11,1 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 11,4 prosenttia ja oli 16,7 (15,0) miljoonaa euroa. EBITA-liiketulos oli tammi-kesäkuussa -0,1 (-3,7) miljoonaa euroa eli -0,4 (-13,4) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli 0,7 (-1,5) miljoonaa euroa eli 4,0 (-10,2) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat kohonneet käyttöasteet, markkinoiden ja hintatason elpyminen sekä aiemmin tehdyt sopeutustoimet. Venäjällä Cramon liiketoiminta kehittyi myönteisesti. Asuntorakentaminen on vauhdittunut lainoituksen 9

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS kehittyessä, ja pohjoismaisilla rakentajilla on hyvä jalansija sekä asunto- että liikerakentamisessa. Cramo on avannut uuden toimipisteen YIT:n rakennushankkeille Rostov-ondonissa ja tehnyt kaudella uusia sopimuksia sekä suomalaisten että kansainvälisten rakennusyhtiöiden kanssa. Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksesta tehtiin jaksolla merkittävät sopimukset Nokia Renkaiden kanssa Pietariin, Volvon tehdasalueelle Kalugaan ja Alstomin voimalatyömaalle Narvaan. Liiketoiminta kehittyi myönteisesti myös Baltian maissa. Virossa rakentaminen kasvaa erityisesti energiainvestointien, lentokentän sekä piristyvän asuntorakentamisen ansiosta. Keski-Euroopan ankara talvi heikensi rakentamista ja vuokrauspalveluiden kysyntää Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Kysyntä piristyi toisella neljänneksellä, mutta yleinen markkinatilanne on edellisvuotta haastavampi. Yleisen taloustilanteen kiristyessä rakentamisen kasvuvauhti on Puolassa hidastumassa ja kääntynyt Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa laskuun. Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan Baltian alueella yli 10 kymmenen prosenttia vuonna 2012. Venäjällä rakentaminen kasvaa viisi prosenttia, ja Puolassa rakentamisen arvioidaan kasvavan noin kuusi prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa 10 prosenttia vuonna 2012. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan noin seitsemän ja Slovakiassa noin kolme prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla Paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 77 (72). OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.6.2012 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 41.714.049. Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista 316.288, jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Cramo Oyj:n optioilla 2006C merkittiin toisella vuosineljänneksellä yhteensä 152.308 osaketta, jotka merkittiin kaupparekisterin 28.5.2012. Cramo Oyj:n osakemäärä lisääntyi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 2006C-optiomerkintöjen seurauksena 122.655 uudella osakkeella. Merkintähinnat on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konserni oli jakanut 30.6.2012 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 839.000 2009-optio-oikeutta, 912.500 2010-optio-oikeutta ja 947.000 2011-optiooikeutta. Lisäksi 30.6.2012 ulkona oli 664.990 2006Coptio-oikeutta, joiden merkintäaika osakkeiksi päättyy 31.1.2013. Osakekohtainen merkintähinta on vuonna 2012 maksetun osingon (0,30 e) jälkeen seuraava: 2006C optiooikeuksilla 6,17 euroa, 2009 optio-oikeuksilla 10,55 euroa, 2010 optio-oikeuksilla 13,42 euroa ja 2011 optio-oikeuksilla 7,00 euroa. Optio-ohjelmissa 2006, 2009 ja 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Yhtiökokouksen valtuuttamana hallitus päätti toukokuussa uudesta kannustinjärjestelmästä konsernin kaikille työntekijöille. Kannustinjärjestelmä on osakesäästöohjelma, jossa työntekijälle tarjotaan mahdollisuutta säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Osakesäästöohjelmaa tarjotaan kaikille Cramon työntekijöille niissä maissa, joissa ohjelmalle ei ole lainsäädännöllisiä, verotuksellisia tai hallinnollisia esteitä. Säästökausi alkaa 1.10.2012 ja päättyy 30.9.2013. Enimmäissäästön määrä kuukaudessa on viisi prosenttia ja vähimmäissäästön määrä kaksi prosenttia kunkin osallistujan bruttokuukausipalkasta. Säästökauden kaikkien säästöjen kokonaismäärä voi olla enintään neljä miljoonaa euroa. Ohjelmaan osallistuva henkilö saa maksutta yhden lisäosakkeen kutakin kahta hankittua säästöosaketta kohden. Työntekijä osallistuu ohjelmaan vuodeksi kerrallaan. Osakkeita hankitaan kertyneillä säästöillä markkinahintaan neljännesvuosittain Cramon osavuosikatsausten julkistamispäivän jälkeen. Cramo Oyj:n hallitus päätti myös uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Yhtiön hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet. Ansaintajaksolta 2012 palkkio perustuu Cramo-konsernin tulos/osake (EPS) tunnuslukuun, ja mahdollinen palkkio maksetaan keväällä 2015 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Ensimmäisen ansaintajakson perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 330.000 Cramo Oyj:n osakkeen arvoa. 10

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin johtoryhmän jäsenten osalta kannustinjärjestelmän tavoitteena on, että henkilön osakeomistus Cramossa nousee vähintään henkilön bruttovuosipalkan tasolle. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Katsauskaudella ei tapahtunut liputuskynnyksen ylittäviä muutoksia omistajakunnassa. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman seurauksena erityisesti vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit voimistuivat. Tämän lisäksi taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia. LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 11

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) 30.6.2012 30.6.2011 31.12.2011 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 624 756 603 656 622 214 Liikearvo 167 104 171 386 165 318 Muut aineettomat hyödykkeet 117 335 128 106 123 250 Laskennalliset verosaamiset 16 433 16 602 15 312 Myytävissä olevat sijoitukset 348 362 350 Osakkeet yhteisyrityksissä 50 48 Johdannaisinstrumentit 0 2 650 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 110 3 733 3 553 Pitkäaikaiset varat yhteensä 927 134 926 496 930 043 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 16 497 17 988 18 310 Myyntisaamiset ja muut saamiset 139 691 157 685 142 954 Tuloverosaamiset 8 130 7 424 5 563 Johdannaisinstrumentit 1 495 246 730 Rahavarat 14 118 17 104 22 532 Lyhytaikaiset varat yhteensä 179 931 200 447 190 089 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 6 536 6 327 6 680 VARAT YHTEENSÄ 1 113 601 1 133 269 1 126 812 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Osakeanti 17 Muut rahastot 302 456 300 722 300 723 Arvonmuutosrahasto 119 117 119 Suojausrahasto -6 121 538-5 168 Muuntoerot 2 548 329 1 041 Kertyneet voittovarat 117 899 91 751 123 604 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 441 736 418 293 445 171 Vähemmistöosuus Hybridi pääoma 49 630 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 491 366 467 923 494 802 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 283 836 367 985 310 511 Johdannaisinstrumentit 8 108 467 6 775 Laskennalliset verovelat 80 798 88 548 85 399 Eläkevelvoitteet 1 263 1 541 1 448 Muut pitkäaikaiset velat 727 5 615 3 369 Pitkäaikaiset velat yhteensä 374 733 464 156 407 502 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 122 246 78 750 101 422 Johdannaisinstrumentit 1 949 842 1 838 Osto- ja muut velat 117 374 117 519 116 485 Tuloverovelat 5 934 4 078 4 763 Lyhytaikaiset velat yhteensä 247 503 201 190 224 508 Velat yhteensä 622 236 665 346 632 010 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 113 601 1 133 269 1 126 812 12

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Liikevaihto 161 420 161 135 321 410 305 352 679 892 Liiketoiminnan muut tuotot 2 247 2 374 5 895 3 547 7 697 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -47-478 892 101-425 Valmistus omaan käyttöön 2 486 3 494 3 282 10 302 Materiaalit ja palvelut -53 723-57 780-113 596-112 056-248 393 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -35 692-33 351-72 523-63 935-135 751 Liiketoiminnan muut kulut -34 624-36 198-69 827-72 759-144 628 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -25 233-23 853-50 842-46 743-97 624 EBITA-liikevoitto 14 348 14 334 24 903 16 789 71 071 % liikevaihdosta 8,9 % 8,9 % 7,7 % 5,5 % 10,5 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 951-2 600-5 929-5 292-16 751 Liikevoitto/-tappio 11 397 11 733 18 974 11 496 54 320 % liikevaihdosta 7,1 % 7,3 % 5,9 % 3,8 % 8,0 % Rahoituskulut (netto) -5 254-5 885-10 477-9 609-22 169 Osuus yhteisyritysten tuloksesta 0-0 22 Voitto/tappio ennen veroja 6 143 5 849 8 498 1 887 32 173 % liikevaihdosta 3,8 % 3,6 % 2,6 % 0,6 % 4,7 % Tuloverot -1 463-2 427-2 023-4 428-8 668 Katsauskauden tulos 4 680 3 422 6 475-2 541 23 505 % liikevaihdosta 2,9 % 2,1 % 2,0 % -0,8 % 3,5 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille 4 680 3 422 6 475-2 541 23 505 Vähemmistölle Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,11 0,09 0,16-0,07 0,60 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,11 0,08 0,15-0,07 0,60 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Katsauskauden tulos 4 680 3 422 6 475-2 541 23 505 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -489 200-953 1 735-3 971 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen 1 815-5 813 6 223-4 807 301 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 1 326-5 613 5 270-3 072-3 670 Katsauskauden laaja tulos 6 006-2 191 11 745-5 613 19 835 13

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakeanti ja muut rahastot Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2011 24 835 188 797 117 105 538 319 287 503 49 630 369 420 Laaja tulos -5 613-5 613-5 613 Osingonjako -3 163-3 163-3 163 Optiomerkinnät 7 262 7 262 7 262 Merkintäetuoikeusanti 97 398 97 398 97 398 Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen 7 266 7 266 7 266 Osakeperusteiset maksut 1 429 1 429 1 429 Vähemmistöosuus 427 427-503 -76 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Muutokset erien välillä 30.6.2011 24 835 300 723 117 92 618 418 293 49 630 467 923 1.1.2012 24 835 300 740 119 119 478 445 172 49 630 494 802 Laaja tulos 11 745 11 745 11 745 Osingonjako -12 374-12 374-12 374 Optiomerkinnät 1 716 1 716 1 716 Osakeperusteiset maksut 1 477 1 477 1 477 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 30.6.2012 24 835 302 456 119 114 326 441 737 49 630 491 366 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2012-30.6.2012 (1 000 ) 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Liiketoiminnan nettorahavirta 53 379 32 357 138 496 Investointien nettorahavirta -35 212-130 682-193 804 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 2 516 111 244 Rahoitusleasingvelkojen muutos -19 852-17 475-32 944 Korollisten velkojen muutos 7 226 15 094-6 964 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Optiomerkinnät 1 717 7 262 7 279 Osakeanti 97 397 97 397 Vähemmistöosuus -76-76 Maksetut osingot -12 374-3 163-3 163 Rahoituksen nettorahavirta -26 767 93 150 55 773 Rahavarojen muutos -8 600-5 175 465 Rahavarat kauden alussa 22 532 22 313 22 313 Muuntoero 186-34 -246 Rahavarat kauden lopussa 14 118 17 104 22 532 14

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 30.6.2012 30.6.2011 31.12.2011 Pantit, rahoitusleasing 124 274 159 407 148 502 Hybridi pääoman korot 1 003 1 014 4 022 Investointisitoumukset 16 373 40 444 10 431 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 116 850 111 703 130 880 Leasingvuokravastuut 37 689 53 344 45 084 Muut vastuut 236 1 102 643 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 30.6.2012 30.6.2011 31.12.2011 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -8 108 259-6 775 Valuuttatermiinit -455-598 -1 107 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 137 637 181 610 181 645 Valuuttatermiinit 225 662 147 918 202 932 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 30.6.2012 30.6.2011 31.12.2011 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 98 318 103 215 102 660 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 96 249 88 862 95 615 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 2 069 14 353 7 044 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,11 0,09 0,16-0,07 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,11 0,08 0,15-0,07 0,60 Oma pääoma/osake,, 3) 10,67 10,17 10,83 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 41 714 049 41 439 086 41 439 086 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 41 239 862 37 041 157 39 098 751 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 41 397 761 41 122 798 41 122 798 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin 41 835 609 38 129 953 39 380 527 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä konsernin hallussa olevilla omilla osakkeilla 15

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Suomi 25 606 31 271 54 954 59 461 127 565 Ruotsi 75 799 72 488 153 255 140 589 308 949 Norja 19 121 17 378 39 919 37 582 79 265 Tanska 7 281 7 750 15 470 14 007 34 965 Keski-Eurooppa 18 238 19 945 30 019 30 556 71 213 Itä-Eurooppa 16 704 14 999 30 574 27 868 66 575 Segmenttien välinen liikevaihto -1 329-2 695-2 782-4 712-8 640 Liikevaihto yhteensä 161 420 161 135 321 410 305 352 679 892 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Suomi 3 685 4 248 6 634 6 424 20 238 Osuus liikevaihdosta % 14,4 % 13,6 % 12,1 % 10,8 % 15,9 % Ruotsi 11 561 13 566 24 442 22 911 58 047 Osuus liikevaihdosta % 15,3 % 18,7 % 15,9 % 16,3 % 18,8 % Norja 697-1 150 1 620-735 857 Osuus liikevaihdosta % 3,6 % -6,6 % 4,1 % -2,0 % 1,1 % Tanska -547-646 -1 992-2 281-2 132 Osuus liikevaihdosta % -7,5 % -8,3 % -12,9 % -16,3 % -6,1 % Keski-Eurooppa 929 1 640-3 385 451 3 708 Osuus liikevaihdosta % 5,1 % 8,2 % -11,3 % 1,5 % 5,2 % Itä-Eurooppa 672-1 524-129 -3 741 1 708 Osuus liikevaihdosta % 4,0 % -10,2 % -0,4 % -13,4 % 2,6 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 2 196 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2 719-1 904-4 801-6 388-11 756 Eliminoinnit 70 103 319 148 402 EBITA-liikevoitto yhteensä 14 348 14 334 24 903 16 789 71 072 Osuus liikevaihdosta % 8,9 % 8,9 % 7,7 % 5,5 % 10,5 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Suomi -4 124-4 205-8 651-8 402-17 873 Ruotsi -10 218-8 875-20 222-17 805-36 573 Norja -2 618-2 495-5 378-4 879-10 808 Tanska -1 310-916 -2 434-2 143-3 988 Keski-Eurooppa -2 379-2 379-4 886-3 781-8 991 Itä-Eurooppa -4 654-5 036-9 401-9 832-19 512 Segmenteille kohdistamattomat erät 69 53 129 100 121 Poistot yhteensä -25 233-23 853-50 842-46 743-97 624 16

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Konsernin EBITA-liikevoitto 14 348 14 334 24 903 16 789 71 072 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 951-2 601-5 929-5 292-16 751 Rahoituserät -5 254-5 885-10 477-9 609-22 169 Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 22 Tulos ennen veroja 6 143 5 849 8 498 1 887 32 173 Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/11 1-12/11 Suomi 5 247 11 625 10 918 14 115 27 594 Ruotsi 18 026 49 347 32 220 58 367 93 519 Norja 2 989 15 152 4 221 16 417 26 174 Tanska 1 085 386 1 562 932 5 460 Keski-Eurooppa 6 823 8 211 8 137 82 884 90 043 Itä-Eurooppa 6 407 9 057 7 590 11 992 17 989 Segmenteille kohdistamattomat erät 221 418 430 761 1 727 Investoinnit yhteensä 40 797 94 197 65 078 185 469 262 506 Varat segmenteittäin (1 000 ) 30.6.2012 30.6.2011 31.12.2011 Suomi 150 856 174 639 176 307 Ruotsi 521 151 497 642 507 339 Norja 112 127 114 060 112 042 Tanska 46 563 46 668 44 376 Keski-Eurooppa 99 150 103 728 95 965 Itä-Eurooppa 136 780 149 514 139 431 Segmenteille kohdistamattomat erät 46 974 47 018 51 352 Varat yhteensä 1 113 601 1 133 269 1 126 812 17

OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 1-3/12 10-12/11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 Suomi 25 606 29 348 34 036 34 067 31 271 28 191 30 403 Ruotsi 75 799 77 457 89 380 78 980 72 488 68 101 74 521 Norja 19 121 20 798 20 996 20 687 17 378 20 204 19 667 Tanska 7 281 8 189 11 253 9 705 7 750 6 257 8 630 Keski-Eurooppa 18 238 11 782 19 700 20 957 19 945 10 612 Itä-Eurooppa 16 704 13 870 19 453 19 254 14 999 12 869 15 812 Segmenttien välinen liikevaihto -1 329-1 453-1 916-2 012-2 695-2 017-2 649 Liikevaihto yhteensä 161 420 159 991 192 903 181 637 161 135 144 217 146 384 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 1-3/12 10-12/11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 Suomi 3 685 2 949 6 147 7 667 4 248 2 176 3 265 Osuus liikevaihdosta % 14,4 % 10,0 % 18,1 % 22,5 % 13,6 % 7,7 % 10,7 % Ruotsi 11 561 12 881 17 964 17 173 13 566 9 344 14 600 Osuus liikevaihdosta % 15,3 % 16,6 % 20,1 % 21,7 % 18,7 % 13,7 % 19,6 % Norja 697 923 588 1 004-1 150 415 399 Osuus liikevaihdosta % 3,6 % 4,4 % 2,8 % 4,9 % -6,6 % 2,1 % 2,0 % Tanska -547-1 445-147 295-646 -1 634-6 Osuus liikevaihdosta % -7,5 % -17,6 % -1,3 % 3,0 % -8,3 % -26,1 % -0,1 % Keski-Eurooppa 929-4 314 326 2 932 1 640-1 189 Osuus liikevaihdosta % 5,1 % -36,6 % 1,7 % 14,0 % 8,2 % -11,2 % Itä-Eurooppa 672-801 2 880 2 569-1 524-2 218-1 089 Osuus liikevaihdosta % 4,0 % -5,8 % 14,8 % 13,3 % -10,2 % -17,2 % -6,9 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 0 2 196 0 0 0 0 0 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2 719-2 083-4 086-1 281-1 904-4 485-3 072 Eliminoinnit 70 249 132 122 103 45-42 EBITA-liikevoitto yhteensä 14 348 10 555 23 805 30 479 14 334 2 455 14 056 Osuus liikevaihdosta % 8,9 % 6,6 % 12,3 % 16,8 % 8,9 % 1,7 % 9,6 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 30.6.2012 OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab 6 491 702 15,56 2 K. Hartwall Invest Oy 2 232 000 5,35 3 Rakennusmestarien Säätiö 2 129 422 5,10 4 Mariatorp Oy 1 400 000 3,36 5 Wipunen varainhallinta Oy 900 000 2,16 6 Nordea Nordenfund 861 581 2,07 7 Odin Finland 847 018 2,03 8 Fondita Nordic Micro Cap 640 000 1,53 9 Sijoitusrahasto Aktia Capital 500 000 1,20 10 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 488 931 1,17 10 suurinta omistajaa yhteensä 16 490 654 39,53 Hallintarekisteröidyt 7 636 270 18,31 Muut 17 587 125 42,16 Kaikki yhteensä 41 714 049 100,00 18