Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Indeksiobligaatio 1054A ja 1054B: INDEKSIOBLIGAATIO EUROOPPA II Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000068416 (1054A), FI4000068424 (1054B)
INDEKSIOBLIGAATIO EUROOPPA II Maailmantalouden kasvun odotetaan saavan lisää tuulta purjeisiin siirryttäessä kohti vuotta 2014. Tuoreimpien taloustilastojen perusteella USA:n ja Japanin kasvu on voimistumassa ja myös euroalueen talous on siirtymässä taantumasta kasvuun. Euroopassa finanssijärjestelmän tila on myös oleellisesti kohentunut eikä euroalueen hajoamista pidetä enää uhkana. Laajasti tarkasteltuna eurooppalaisten osakkeiden arvostustasot ovat maltillisemmalla tasolla kuin maailman osakemarkkinoiden arvostustasot. 250 200 150 100 50 0 01/03 01/05 01/07 01/09 01/11 01/13 Kohde-etuutena olevan S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2003 elokuuhun 2013. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 9.7.2012 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank. SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO EUROOPPA II:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaatio Eurooppa II:n tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu 100 matalan arvonvaihtelun osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Indeksiobligaatio Eurooppa II on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 80 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 140 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 105 % Tuottokerroin 80 %* Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 140 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 4.10.2013. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 120 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma Merkintäaika 16.8.2013 27.9.2013 Laina-aika 4.10.2013 18.10.2018 Kohde-etuus S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 4.10.2013 Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 4.10.2017 ja päättyen 4.10.2018. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 50 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 1.1.2012 alkaen 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Eurooppa II:sta on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen soveltuva vaihtoehto. Lisätietoa konttorista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko: Indeksiobligaatio Eurooppa II Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 105 % Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 80 %* Tuottokerroin 140 % * Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % -20 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 20 % 16 % 2,0 % 28 % 3,1 % 40 % 32 % 4,6 % 56 % 7,2 % 60 % 48 % 7,0 % 84 % 10,7 % 80 % 64 % 9,2 % 112 % 13,9 % Esittelyssä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esittelyssä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 105 %, tuottokerroin 80 %* Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 110 %, tuottokerroin 140 %* Merkintäpalkkio 1 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 600 euroa 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 32 % (= 40 % x 80 %) eli 3 200 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 56 % (= 40 % x 140 %) eli 5 600 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 600 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 100 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 4.10.2013. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 120 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvun odotetaan saavan lisää tuulta purjeisiin siirryttäessä kohti vuotta 2014. Tuoreimpien taloustilastojen perusteella USA:n ja Japanin kasvu on voimistumassa ja myös euroalueen talous on siirtymässä taantumasta hitaan kasvun alueelle. Euroopassa finanssijärjestelmän tila on myös oleellisesti kohentunut eikä euroalueen hajoamista pidetä enää uhkana. Kehittyvien maiden talousnäkymiin liittyy kuitenkin tällä hetkellä tiettyä epävarmuutta (Kiina), sillä keskeisissä kehittyvissä maissa talouskasvu on selvästi hidastunut menneiden vuosien vauhdista. Johtavien keskuspankkien rahapoliittinen linja jatkuu talouskasvua tukevana. Maailman osakemarkkinat ovat alkuvuoden aikana nousseet vahvasti (MSCI maailma, 15,3 % vuoden alusta). Tästä huolimatta osakemarkkinoiden arvostustasot ovat edelleen kohtuullisella tasolla etenkin matalaan korkotasoon suhteutettuna. Laajasti tarkasteltuna eurooppalaisten osakkeiden arvostustasot (MSCI Eurooppa, 12 kk eteenpäin katsova PE-luku Lisätietoa kohde-etuudesta Alhaisen arvonvaihtelun osakkeista koostuvalla ja aktiivisesti tällä ominaisuudella tasapainotetulla indeksillä pyritään tavanomaista indeksiä tasaisempaan arvonkehitykseen sijoitusaikana. Indeksiobligaatio Eurooppa II:n kohde-etuutena oleva S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksi koostuu 100 arvonvaihtelultaan maltillisimmasta osakkeesta, jotka on valittu S&P Europe 350 - indeksistä. Jälkimmäinen indeksi käsittää 17 keskeistä eurooppalaista markkinaa. 12,7) ovat hieman maltillisemmalla tasolla maailman osakemarkkinoiden keskimääräiseen verrattuna (MSCI maailma, 12 kk eteenpäin katsova PE-luku 14,1). Eurooppalaisten yritysten alkuvuoden toteutuneet tulokset ovat pysyneet odotusten mukaisesti lähellä viime vuoden tasojaan. Yritystuloksilla on tilaa kasvaa, kunhan maailmantalouden kasvu selvemmin voimistuu. Indeksiobligaatio Eurooppa II:n kohde-etuutena on S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksi. Indeksissä on hyvin edustettuna sekä monikansallisesti toimivia eurooppalaisia yhtiöitä että Euroopan kotimarkkinoiden kehityksestä riippuvaisia yhtiöitä. Indeksiobligaatio Eurooppa II tarjoaa siten laajasti hajautetun, eurooppalaisista yhtiöistä koostuvan sijoitusratkaisun. Kohde-etuutena olevan indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain siten, että indeksi koostuu tasapainottamispäivänä 100 alhaisimman arvonvaihtelun osakkeesta. Alhaisimman arvonvaihtelun osakkeet saavat suurimman painoarvon indeksissä. Lisätietoa indeksistä seuraavalla sivulla sekä internetistä: www.spdji.com 250 200 150 100 50 0 01/03 01/05 01/07 01/09 01/11 01/13 Kohde-etuutena olevan S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2003 elokuuhun 2013. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 9.7.2012 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank. Kohde-etuusindeksin maajakauma, tilanne 9.8.2013: 6,3 % 7,9 % 1,0 % 2,2 % 0,9 % 3,9 % 1,8 % 0,9 % 5,9 % 9,1 % 15,2 % 44,9 % Iso-Britannia Sveitsi Ranska Ruotsi Saksa Alankomaat Norja Belgia Italia Suomi Luxemburg Irlanti 4
Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 9.8.2013 Yhtiö Sektori Painoarvo Yhtiö Sektori Painoarvo Yhtiö Sektori Painoarvo Swisscom AG Reg Tietoliikennepalvelut 1,43 % Siemens AG Teollisuusyhtiöt 1,02 % United Utilities Group Plc Julkiset palvelut 0,89 % Nestle SA Reg Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,36 % Hennes & Mauritz AB B Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,01 % Koninklijke DSM NV Perusteollisuus 0,88 % Novartis AG Reg Terveydenhuolto 1,22 % Vodafone Group Tietoliikennepalvelut 1,01 % Smiths Group Teollisuusyhtiöt 0,88 % Morrison (WM) Supermarkets Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,19 % British Land Co Rahoitus 1,01 % Old Mutual Rahoitus 0,88 % Diageo Plc Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,19 % Sampo Oyj A Rahoitus 1,01 % HSBC Holdings Plc Rahoitus 0,88 % Smith & Nephew Terveydenhuolto 1,18 % Swiss Re Reg Rahoitus 1,00 % Unibail - Rodamco Rahoitus 0,88 % National Grid PLC Julkiset palvelut 1,17 % Reckitt Benckiser Group PLC Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,00 % Edenred Teollisuusyhtiöt 0,87 % Royal Dutch Shell PLC B Energia 1,16 % Syngenta AG Perusteollisuus 1,00 % Heineken NV Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,87 % Scottish & Southern Energy Julkiset palvelut 1,16 % Babcock Intl Group Teollisuusyhtiöt 0,99 % Nordea AB Rahoitus 0,87 % Sainsbury (J) Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,15 % Reed Elsevier Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,99 % Imperial Tobacco Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,87 % TeliaSonera AB Tietoliikennepalvelut 1,15 % Intertek Group PLC Teollisuusyhtiöt 0,98 % Experian Plc Teollisuusyhtiöt 0,86 % AstraZeneca Plc Terveydenhuolto 1,15 % Wolters Kluwer NV Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,98 % Beiersdorf AG Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,86 % Zurich Financial Services AG Rahoitus 1,14 % SEGRO Plc Rahoitus 0,98 % ABB Ltd Teollisuusyhtiöt 0,86 % Royal Dutch Shell PLC Energia 1,14 % Serco Group Teollisuusyhtiöt 0,97 % Danone Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,86 % GlaxoSmithKline Terveydenhuolto 1,13 % SGS-Soc Gen Surveil Hldg Reg Teollisuusyhtiöt 0,96 % Sodexo Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,85 % Land Securities Group PLC Rahoitus 1,13 % Rexam Perusteollisuus 0,96 % Snam Rete Gas SpA Julkiset palvelut 0,85 % Givaudan AG Perusteollisuus 1,12 % Seadrill Ltd Energia 0,96 % SCA-Svenska Cellulosa B Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,85 % Centrica Julkiset palvelut 1,12 % Pernod-Ricard Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,96 % Munich Re AG Rahoitus 0,83 % Groupe Bruxelles Lambert (New) Rahoitus 1,11 % Legal & General Group Rahoitus 0,96 % Hermes Intl Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,82 % Unilever NV Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,11 % Publicis Groupe Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,96 % MERCK KGaA Terveydenhuolto 0,81 % Unilever Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,11 % Actelion Ltd Terveydenhuolto 0,95 % Tesco Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,10 % Fresenius SE & Co KGaA Terveydenhuolto 0,94 % Holmen AB B Perusteollisuus 1,09 % BP Energia 0,94 % UCB SA Terveydenhuolto 1,09 % SES Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,94 % Roche Hldgs AG Ptg Genus Terveydenhuolto 1,07 % Kerry Group A Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,94 % Telenor ASA Tietoliikennepalvelut 1,05 % Statoil ASA Energia 0,93 % Hammerson Rahoitus 1,05 % SKANSKA AB-B Teollisuusyhtiöt 0,93 % Geberit AG Reg Teollisuusyhtiöt 1,05 % Orkla AS Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,93 % Baloise Hldg Reg Rahoitus 1,04 % Svenska Handelsbanken A Rahoitus 0,93 % Pearson Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,04 % SABMILLER PLC Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,93 % Investor AB B Rahoitus 1,04 % Capita Group Teollisuusyhtiöt 0,92 % British American Tobacco Plc Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,04 % Linde AG Perusteollisuus 0,92 % Compass Group Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,04 % British Sky Broadcasting Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,92 % Reed Elsevier NV Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,03 % Air Liquide Perusteollisuus 0,92 % Tate & Lyle Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,03 % Terna SpA Julkiset palvelut 0,92 % Dassault Systemes SA Informaatioteknologia 1,03 % InterContinental Hotels Group Plc Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,91 % Ahold NV Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,03 % Fresenius Medical Terveydenhuolto 0,91 % KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG Teollisuusyhtiöt 1,02 % Sage Group Informaatioteknologia 0,91 % Next Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,02 % TOTAL SA Energia 0,91 % Bunzl Teollisuusyhtiöt 1,02 % Carnival Plc Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 0,90 % Kohde-etuusindeksin sektorijakauma: 6,1 % 6,9 % 10,5 % 1,9 % 4,6 % 6,1 % 13,4 % 20,4 % 13,4 % 16,7 % Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Rahoitus Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Teollisuusyhtiöt Terveydenhuolto Perusteollisuus Julkiset palvelut Energia Tietoliikennepalvelut Informaatioteknologia Lähteet: J.P. Morgan, Danske Bank 5
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Eurooppa II:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Eurooppa II:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvostamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvostamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvostamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. 135 130 131 127 130 133 126 131 131 123 125 128 120 125 120 122 115 110 Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 140 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 6
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. P/E-luku eli voittokerroin on tunnusluku, joka kuvaa osakkeen hinnan ja osakekohtaisen tuloksen suhdetta. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" - osio seuraavalla sivulla. 7
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Eurooppa II is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 9