Osakeobligaatio Ruotsi -sijoituskori

Osakeobligaatio Ruotsi -sijoituskori Sijoituskorin esite Osakeobligaatio Ruotsi -sijoituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä Vakuutusyhtiö) omistama sijoituskohde, joka on liitettävissä Vakuutusyhtiön sallimiin sijoitussidonnaisiin vakuutus- ja kapitalisaatiosopimuksiin (jäljempänä vakuutus). Minimisijoitus sijoituskoriin on 1 000 euroa. Sijoituskorin kohde-etuus ja tuotto Kohde-etuutena on Danske Bank A/S:n liikkeeseen laskema Osakeobligaatio Ruotsi - Maltillinen DDBO 1067A, jonka tuotto perustuu Osakeobligaation lainaehtojen mukaisesti kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostetun osakekorin arvonkehitykseen. Sijoituskorin tuotto perustuu Osakeobligaation tuottoon. Osakeobligaation tuoton laskemisessa käytetään päättymisarvon keski-arvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla riippuu, antaako menetelmä paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Lisäksi Osakeobligaation tuoton euromääräinen arvo riippuu EUR/SEK valuuttakurssin kehityksestä. Ruotsin Kruunun vahvistuminen euroa vastaan nostaa Osakeobligaation tuottoa. Ruotsin Kruunun heikkeneminen euroa vastaan taas laskee Osakeobligaation tuottoa. Osakeobligaation nimellispääomalla ei ole valuuttakurssiriskiä. Osakeobligaation nimellisarvo sekä mahdollinen tuotto maksetaan sijoituskoriin Osakeobligaation eräpäivänä 10.7.2019. Sijoituskorin lunastusaika on 10.7.2019 31.7.2019 ja päättymispäivä 1.8.2019. Lisätietoja kohde-etuudesta ja sen tuotosta löytyy tämän esitteen liitteenä olevasta Danske Bank Osakeobligaatio 1067A ja 1067B: Osakeobligaatio Ruotsi, Tietoa lainasta asiakirjasta sekä Osakeobligaation ehdoista. Osakeobligaation tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskorin palkkiot ja kulut Sijoituskorista ei peritä hallinnointipalkkiota. Sijoituskorin merkintähinta sisältää Osakeobligaation strukturointikustannuksen, joka on noin 1 % p.a. Sijoituskorin riskiprofiili Sijoituskorissa on keskisuuri tuottoriski ja pieni pääomariski. Sijoittaja voi menettää osan merkintähinnasta, koska laina on merkitty ylikurssiin. Sijoituskorilla ei ole pääomasuojaa. Sijoituskorin sijoituskohteena olevaan Osakeobligaatioon liittyy Osakeobligaation liikkeeseenlaskijan Danske Bank A/S:n luottoriski. Jos liikkeeseenlaskija ei kykene maksamaan Osakeobligaation pääomaa tai mahdollista tuottoa, sijoittajat saattavat menettää sijoittamansa pääoman ja mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Sijoituskori ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. 1

Sijoituskorin osuuksien merkintä, lunastus ja niihin liittyvät rajoitukset Sijoituskorin myyntiaika on 9.5. 19.6.2014. Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa myyntiaikaa ja olla hyväksymättä sijoituskoriin tehtäviä merkintöjä. Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa sijoituskorissa olevat säästönsä vakuutusehtojen mukaisesti. Vakuutusyhtiöllä on oikeus rajoittaa sijoituskorin osuuksien lunastuksia tai merkintöjä, mikäli rajoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden vakuutuksenottajien etujen suojelemiseksi. Sijoituskorin päättyminen Sijoitusajan päätöshetken jälkeen sijoituskorin varat sijoitetaan rahamarkkinasijoituksiin. Sijoituskorin toiminta loppuu kokonaan 1.8.2019 (Päättymispäivä). Jos sijoituskori lopettaa ennenaikaisesti toimintansa lainsäädännön muutoksen, Osakeobligaation liikkeeseenlaskijan luottoriskin toteutumisen taikka sijoituskorin sijoituksia koskevien järjestelyiden tai muutosten takia ennen sijoituskorin alkuperäistä Päättymispäivää (Ennenaikainen Päättymispäivä), sijoituskoriin sidotut vakuutussäästöt siirretään Ennenaikaisen Päättymispäivän arvolla muihin sijoituskohteisiin. Sijoituskorin toiminnan päättyessä vakuutuksenottajan tulee ilmoittaa, Vakuutusyhtiön hänelle asettamassa kohtuullisessa määräajassa, minkä sijoituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä sidottavan. Ellei vakuutuksenottaja näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus siirtää koriin sidotut vakuutussäästöt valitsemiinsa muihin sijoituskohteisiin. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa sijoituskori muuttuneen markkinatilanteen tai muun syyn vuoksi, joka Vakuutusyhtiön arvion mukaan voi vaarantaa järjestelyn, tai mikäli yhteenlaskettu merkintämäärä myyntiaikana jää vähäiseksi. Vakuutusyhtiöllä on myös oikeus painavasta syystä lopettaa sijoituskori kokonaan ennen Päättymispäivää. Tämä esitys ei ole täydellinen selvitys Sijoitusvakuutuksesta/ Kapitalisaatiosopimuksesta tai sijoituskorista. Tutustu myös Sijoitusvakuutuksen/ Kapitalisaatiosopimuksen tuoteselosteeseen, vakuutusehtoihin ja hinnastoon, Osakeobligaatio Ruotsi -sijoituskorin sääntöihin sekä Osakeobligaatio Ruotsi -lainaehtoihin. Vakuutuksen tai kapitalisaatiosopimuksen myöntää ja sijoituskorin tarjoaa Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2, www.mandatumlife.fi Danske Bank Oyj toimii Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön asiamiehenä ja on rekisteröity Finanssivalvonnan ylläpitämään vakuutusedustajarekisteriin. Finanssivalvonta valvoo vakuutusedustusta. LIITE Danske Bank Osakeobligaatio 1067A ja 1067B: Osakeobligaatio Ruotsi, Tietoa lainasta -asiakirja 2

Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Indeksiobligaatio 1067A ja 1067B: OSAKEOBLIGAATIO RUOTSI Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000096870 (1067A), FI4000096888 (1067B)

OSAKEOBLIGAATIO RUOTSI Alkuvuoden hetkellisen heikkouden jälkeen maailmantalouden kasvu on vauhdittumassa jälleen länsimaiden vetämänä. Naapurimaamme Ruotsin talouden näkymät ovat kohenemassa samalla kun Ruotsin suurin vientimarkkina eli euroalue on toipumassa taantumasta. Ruotsi on Suomen tavoin kansainvälisesti tarkasteltuna pieni ja vientiriippuvainen kansantalous, jonka taloudella ja yrityksillä on hyvät edellytykset hyötyä kohenevasta globaalista talouskasvusta. 350 300 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 toukokuuhun 2014. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO RUOTSIIN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin ja EUR/SEK valuuttakurssin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1

Osakeobligaatio Ruotsi on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 75 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 120 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Emissiokurssi 105 % Tuottokerroin 75 %* Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 120 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 26.6.2014. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 65 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 100 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n Joukkovelkakirjaohjelma Merkintäaika 7.5.2014 19.6.2014 Laina-aika 26.6.2014 10.7.2019 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat ABB Limited, Atlas Copco AB, Electrolux AB, Investor AB, Nordea Bank AB, Sandvik AB, Securitas AB, Svenska Handelsbanken AB, Swedbank AB ja Swedish Match AB. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 26.6.2014. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 26.6.2018 ja päättyen 26.6.2019. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella ja valuuttakurssin kehityksellä. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 40 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Ruotsista on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen soveltuva vaihtoehto. Lisätietoa konttorista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2

Tuottotaulukot Vaihtoehto Maltillinen Emissiokurssi 105% Tuottokerroin 75%* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto valuuttakurssin pysyessä ennallaan Tuotto Ruotsin kruunun vahvistuessa tasolle 7,7 Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto Ruotsin kruunun heikentyessä tasolle 10,5 Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % -20 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % -1.0 % 20 % 15 % 1,8 % 17,7 % 2,3 % 13,0 % 1,5 % 40 % 30 % 4,3 % 35,5 % 5,2 % 26,0 % 3,7 % 60 % 45 % 6,6 % 53,2 % 7,8 % 39,0 % 5,7 % 80 % 60 % 8,7 % 70,9 % 10,1 % 52,0 % 7,6 % Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 110% Tuottokerroin 120%* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto valuuttakurssin pysyessä ennallaan Tuotto Ruotsin kruunun vahvistuessa tasolle 7,7 Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto Ruotsin kruunun heikentyessä tasolle 10,5 Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,9 % 0 % -1,9 % 0 % -1,9 % -20 % 0 % -1,9 % 0 % -1,9 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % -1,9 % 0 % -1,9 % 0 % -1,9 % 20 % 24 % 2,4 % 28,4 % 3,1 % 20,8 % 1,9 % 40 % 48 % 6,1 % 56,7 % 7,3 % 41,6 % 5,1 % 60 % 72 % 9,3 % 85,1 % 10,9 % 62,4 % 8,0 % 80 % 96 % 12,1 % 113,5 % 14,1 % 83,2 % 10,6 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa käytetty EUR/SEK -valuuttakurssille lähtöarvoa 9,1. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 26.6.2014. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 65 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 100 %. Lähde: Danske Bank 3

Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 105 %, tuottokerroin 75 %* Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 110 %, tuottokerroin 120 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 500 euroa 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 000 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella ja valuuttakurssin kehityksellä: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Valuuttakurssin kehitys Jos arvonnousu olisi 40 % ja Ruotsin kruunu vahvistuisi suhteessa euroon tasolta 9,1 tasolle 7,7, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi noin 35,5 % (= 40 % x 75 % x 9,1/7,7) eli noin 3 550 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi noin 56,7 % (= 40 % x 120 % x 9,1/7,7) eli noin 5 670 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 500 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 000 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Sijoitusobligaation tuottoon vaikuttaa osakekorin ohella Ruotsin kruunun mahdollinen vahvistuminen tai heikentyminen suhteessa euroon. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. x * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 26.6.2014. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 65 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 100 %. 4

Miksi sijoittaa? Alkuvuoden hetkellisen heikkouden jälkeen maailmantalouden kasvu on vauhdittumassa jälleen länsimaiden vetämänä. Erityisesti Yhdysvalloissa kasvu on kevään aikana päässyt varsin tukevalle ja laaja-alaiselle pohjalle, joten Yhdysvallat toimii globaalin kasvun veturina. Myös euroalueella talouden elpyminen etenee ja elpymisen merkkejä on nyt nähtävissä varsin laaja-alaisesti eri euroalueen maissa. Japanissa pidemmän aikavälin kasvunäkymät ovat niinikään vahvistuneet uudenlaisen talouspolitiikan ansiosta. Kehittyvät maat ovat sen sijaan olleet alkuvuoden aikana eriasteisten haasteiden edessä ja lisäksi tiettyjen kehittyvien maiden kasvu on rakenteellisesti hidastumassa viime vuosina nähdyistä luvuista. Kehittyvät maat ovat kuitenkin erittäin heterogeeninen ryhmä ja eri alueiden talousnäkymät poikkeavat suuresti toisistaan. Naapurimaamme Ruotsin talouden näkymät ovat kohenemassa samalla kun Ruotsin suurin vientimarkkina eli euroalue on toipumassa taantumasta. Ruotsi on Suomen tavoin kansainvälisesti tarkasteltuna pieni ja vientiriippuvainen kansantalous. Ruotsin talous on tosin suurempi kuin Suomen talous ja lisäksi Ruotsin talouden ja teollisuuden rakenne on Suomea monipuolisempi. Tästä lähtökohdasta Ruotsin taloudella ja yrityksillä on hyvät edellytykset hyötyä kohenevasta globaalista talouskasvusta. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin analyytikkojen suositukset: Yhtiö 20% Paino osakekorissa Suositus ABB Limited 10 % Osta Atlas Copco AB 10 % Osta Electrolux AB 10 % Osta Investor AB 10 % Osta Nordea Bank AB 10 % Osta Sandvik AB 10 % Osta Securitas AB 10 % Osta Svenska Handelsbanken AB 10 % Osta Swedbank AB 10 % Osta Swedish Match AB 10 % Osta Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöitä seuraavien Danske Bankin analyytikkojen suositukset, tilanne 6.5.2014. Lähde: Danske Bank Osakeobligaatio Ruotsin kohde-etuutena on kymmenestä Tukholman pörssiin listatusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 % painoarvo osakekorissa. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. 5

Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt ABB Limited on johtava sähkövoima- ja automaatioteknologiayhtymä, jonka pääkonttori sijaitsee Sveitsin Zürichissä. ABB:n palveluksessa on noin 150 000 henkilöä yli 100 maassa, joista Suomessa noin 5 500. Lisätietoa internetistä: www.abb.fi Atlas Copco AB on maailman johtavia teollisuuden tuotantoratkaisujen toimittajia. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Yhtiön palveluksessa on yli 40 000 henkilöä ja yhtiöllä on toimintaa yli 180 maassa. Lisätietoa internetistä: www.atlascopco.fi Electrolux AB on maailman johtavia kodinkoneiden ja ammattikäyttöön tarkoitettujen laitteiden valmistajia. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Yhtiön palveluksessa työskentelee noin 61 000 työntekijää ja yhtiön tuotteita myydään vuosittain 150 markkinaalueella. Lisätietoa internetistä: www.electrolux.fi Investor AB on vuonna 1916 perustettu ruotsalainen sijoitusyhtiö, jota on alusta asti hallinnut Wallenbergin suku. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Yhtiö omistaa merkittäviä osuuksia useista laadukkaista yhtiöistä. Investor toimii aktiivisen omistajan roolissa useissa omistamissaan yhtiöissä. Lisätietoa internetistä: www.investorab.com Nordea Bank AB on Pohjoismaiden ja Itämeren alueen merkittävimpiä finanssipalvelukonserneja. Nordean pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.nordea.fi Sandvik AB on vuonna 1862 perustettu kansainvälinen korkean teknologian teollisuuskonserni, jonka pitkälle kehitetyt tuotteet ovat markkinajohtajia valikoiduilla erikoisaloilla. Konsernin pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Konserni työllistää noin 47 000 henkilöä ja sillä on toimintaa yli 130 maassa. Lisätietoa internetistä: www.sandvik.com Securitas AB on johtava kansainvälinen turvallisuuspalveluyritys, jonka pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Securitaksen palveluksessa on noin 300 000 työntekijää Pohjois-Amerikassa, Euroopassa, Latinalaisessa Amerikassa, Lähi-idässä, Aasiassa ja Afrikassa, yhteensä 52 eri maassa. Lisätietoa internetistä: www.securitas.fi Svenska Handelsbanken AB on pankki, joka toimii Euroopassa, Aasiassa ja Yhdysvalloissa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.handelsbanken.com Swedbank AB on Ruotsin ja Baltian alueen merkittävimpiä pankkeja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.swedbank.com Swedish Match AB on ruotsalainen yhtiö, joka valmistaa ja markkinoi erilaisia tupakkatuotteita sekä tulentekovälineitä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.swedishmatch.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg,, yhtiöiden internetsivut 6

Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 700 600 500 400 300 200 Atlas Copco AB ABB Limited Investor AB Swedish Match AB Svenska Handelsbanken AB Electrolux AB Nordea Bank AB Sandvik AB Swedbank AB Securitas AB 100 0 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 toukokuuhun 2014. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 7

Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Ruotsissa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Ruotsissa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohdeetuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: 135 130 125 120 115 133 130 131 131 131 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 127 128 126 125 123 122 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 120 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 140 Viimeinen arvostuspäivä 8

Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. 9

Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Valuuttakurssiriski. Lainan tuoton euromääräinen arvo riippuu EUR/SEK valuuttakurssin kehityksestä. Ruotsin kruunun vahvistuminen euroa vastaan nostaa lainan tuottoa. Ruotsin kruunun heikkeneminen euroa vastaan taas laskee lainan tuottoa. Lainan nimellispääomalla ei ole valuuttakurssiriskiä. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit.. 10

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 11