Kaupparaportointi-infotilaisuus 31.01.2013
Kaupparaportointi-infotilaisuus 31.1.2013 Ohjelma klo 9.00 n. 10.30 Kaupparaportoinnin muutokset markkinavalvoja Jyrki Kiviniemi EMIR ja johdannaissopimusten ilmoittaminen johtava infrastruktuuriasiantuntija Arja Voipio 1
Kaupparaportointi markkinavalvoja Jyrki Kiviniemi
Kaupparaportointi agenda Uudet raportointivaatimukset Esimerkkejä uusista raportointiskenaarioista Lyhyesti kuinka aloittaa raportoinnin 3
Muutoksien tausta Arvopaperimarkkinalaki 14 luku 7 Valvontahavainnot ESMAn kaupparaportoinnin harmonisointia koskeva työpaperi Working document on proposals aimed at enhancing harmonisation of transaction reporting under MiFID and in anticipation of MiFIR 4
Keskeisimmät muutokset Edelleenvälitys raportointivelvollisuuden piiriin Suomessa monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä kaupankäynnin kohteena olevat rahoitusvälineet raportointivelvollisuuden piiriin Sivuliikkeiden raportointi Jos sivuliike välittää asiakkaidensa toimeksiannot pääkonttorinsa tai muun toimipaikkansa taikka muun sijoituspalvelua tarjoavan yhteisön toteutettavaksi, sivuliike raportoi edelleen välittämiensä toimeksiantojen mukaiset kaupat Finanssivalvonnalle Suomen sääntelyn mukaisesti. Raportointiteknisiä muutoksia Yhdistelmätoimeksiantojen raportointi Omaisuudenhoitotoimeksiantojen raportointi Rakenteellinen muutos Konekielisen tietojenvälityksen ohje ehdotetaan irrotettavaksi m&o:sta Uudet raportointiesimerkit havainnollistamaan raportointivaatimuksia 5
Määritelmiä - Edelleenvälitys Sijoituspalvelun tarjoajan katsotaan välittäneen edelleen toimeksiannon seuraavissa tilanteissa: Sijoituspalvelun tarjoaja välittää asiakkaaltaan saamansa toimeksiannon toiselle sijoituspalvelun tarjoajalle toteutettavaksi Sijoituspalvelun tarjoaja antaa omaisuudenhoitajana asiakkaansa puolesta päättämänsä liiketoimen toiselle sijoituspalvelun tarjoajalle toteutettavaksi. Raportointi tieto liiketoimen toteutumisesta ja siitä, kenen lukuun liiketoimi on tehty, jollei liiketoimen toteuttanut sijoituspalvelun tarjoaja ole raportoinut näitä tietoja asianmukaisesti. 6
Nykytilanne - Edelleenvälitys Raportti XHEL Client: Edelleenvälittäjä Nykyisen sääntelyn mukaan toimeksiannon toteuttaja Pörssivälittäjä raportoi 7
Uusi ohjeistus Edelleenvälitys vaihtoehto 1 Raportti XHEL Client: Antti Asiakas Vaihtoehto1 Edelleenvälittäjä toimittaa asiakastiedot toteuttajalle (Pörssivälittäjä), joka raportoi 8
Uusi ohjeistus Edelleenvälitys vaihtoehto 2 Raportti XOFF Client: Antti Asiakas Raportti XHEL Client: Edelleenvälittäjä Vaihtoehto 2 Edelleenvälittäjä ei toimita asiakastietoja ja raportoi itse. Sekä toteuttaja että edelleenvälittäjä raportoivat 9
Muita muutoksia Kaupparaportoinnin konekielisen tietojenvälityksen kuvaus Asiakkaan vaihtoehtoisena tunnistetietona käytettävän syntymäajan esitysformaatti muuttuu DDMMYYYY - >YYYY-MM-DD 10
Esimerkkejä raportoinnista
Raportointiesimerkki 8 - Sijoituspalveluyritys välittää edelleen toimeksiannon ja toteuttaja raportoi (UUSI) Ostotoimeksianto 1000kpl 12
Raportointiesimerkki 9 - Sijoituspalveluyritys välittää edelleen toimeksiannon ja raportoi itse asiakastiedot (UUSI) Ostotoimeksianto 1000kpl 13
Raportointiesimerkki 10 - Sijoituspalveluyritys toteuttaa toimeksiannon, jossa monta asiakasta ja toimeksianto toteutuu useana transaktiona (UUSI) Ostotoimeksianto 1000kpl toteutuu 2 erässä 14
Raportointiesimerkki 23 - Asiakastietojen raportointi täydenvaltakirjan omaisuudenhoitokaupoissa, edelleenvälittäjä(omaisuudenhoitaja) välittää asiakastiedot (UUSI) 15
Raportoinnin aloittaminen 1. Rekisteröityminen AKVA raportoijaksi ilmoitus Finanssivalvontaan Lomake http://www.finanssivalvonta.fi/fi/saantely/maarayskokoelma/rahoitussektori/ra_raportointi/pages/ra5_1.aspx Palautus kaupparaportointi@finanssivalvonta.fi 2. FTP yhteyden avaus- Itella Itella Information Service Desk information.fi@itella.com p. +358(0) 20 452 9348 3. Testaus 16
Lisätietoa 17
EMIR ja johdannaissopimusten ilmoittaminen johtava infrastruktuuriasiantuntija Arja Voipio
EMIR asetus (European Market Infrastucture Regulation) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:0 648/2012 OTC-johdannaisista, keskusvastapuolista ja kauppatietorekistereistä Voimaan 16.8.2012 Johdannaissopimusten ilmoitusvelvollisuus koskee takautuvasti kaikki sopimuksia, jotka olivat voimassa 16.8.2012 tai on tehty sen jälkeen vaikka sopimukset olisivatkin raportoinnin alkaessa umpeutuneet Osin laajempi kuin otsikosta voisi päätellä Kaikkia johdannaisia koskeva ilmoitusvelvollisuus Koskee myös käteisinstrumentteja käsitteleviä keskusvastapuolia (CCP = Central Counterparty) Johdannaissopimusten ilmoittaminen on vain pieni osa EMIRkokonaisuutta Yksityiskohtaisemmat säännökset komission delegoiduissa ja täytäntöönpanoasetuksissa 19
Ilmoitusvelvolliset EMIR jakaa johdannaisten käyttäjät kolmeen ryhmään Finanssivastapuolet (pankit, sijoituspalveluyritykset jne.) Finanssialan ulkopuoliset vastapuolet (kaikki muut) Finanssialan ulkopuoliset jaetaan lisäksi Kynnysarvon ylittäjiin (tahot, joilla on isoja avoimia positioita) Muihin finanssialan ulkopuolisiin vastapuoliin Kaikki vastapuolet ovat ilmoitusvelvollisia siitä riippumatta, mihin ryhmään ne kuuluvat Molemmat johdannaissopimuksen vastapuolet ovat erikseen ilmoitusvelvollisia Ilmoitusvelvollisuuden voi ulkoistaa vastapuolelle tai kolmannelle osapuolelle. Ilmoitusvelvollisen tulee varmistaa, että ilmoitukset tehdään eikä vastuuta tästä voi ulkoistaa 20
Ilmoitettavat johdannaissopimukset Ilmoitusvelvollisuus koskee sekä OTC-johdannaisia että markkinapaikalla tehtyjä johdannaisia Ilmoituksen kohteena ovat kaikki johdannaissopimukset ja niissä tapahtuneet muutokset ml. keskusvastapuolen määriteltäväksi vieminen - > yhdestä sopimuksesta syntyy useita ilmoituksia EMIRin tarkoittamia johdannaisia ovat kaikki MiFIDin mukaiset johdannaiset eli johdannaiset, jotka täyttävät rahoitusvälineen määritelmän 21
Ilmoitusten vastaanottajat Ilmoitukset toimitetaan kauppatietorekistereille Ilmoituksia saavat vastaanottaa vain ESMAn rekisteröimät tai tunnustamat kauppatietorekisterit Lista rekisteröidyistä kauppatietorekistereistä tulee ESMAn sivulle Jos joillekin johdannaislajeille ei ole kauppatietorekisteriä, ESMA vastaanottaa ilmoitukset siirtymäajan jälkeen Kansalliset valvojat ml. Finanssivalvonta, eivät ota vastaan ilmoituksia johdannaissopimuksista tai niissä tapahtuneista muutoksista Valvojat saavat kuitenkin kauppatietorekistereiltä valvontansa kannalta tarvittavat tiedot 22
Ilmoitusten sisältö Ilmoitus koostuu kummankin osapuolen omasta ilmoitusosasta ja molemmille ilmoittajille yhteisestä osasta Mahdollisesta ulkoistuksesta riippumatta kauppatietorekisterille tulee toimittaa kaikki kolme osaa Osapuolikohtaisessa osassa ilmoitetaan 26 eri kentällä tiedot ilmoittajasta, vastapuolesta ja eräistä muista yksityiskohdista Yhteisessä osassa ilmoitetaan yhteensä 59 kentällä tiedot johdannaisesta, siinä tapahtuneista muutoksista, johdannaisen arvostuksesta ja mahdollisista vakuuksista Osa yhteisen osan tiedoista on johdannaislajikohtaisia, eikä niitä ilmoiteta muista lajeista 23
Komission asetukset Ilmoitusten sisältö määritellään komission 19.12.2012 antamassa delegoidussa asetuksessa C(2012) 9586 final Delegoitu asetus on parhaillaan parlamentin ja neuvoston käsiteltävänä ja se julkaistaneen EU:n virallisessa lehdessä lähiaikoina Ilmoitusten muoto ja ilmoitusten alkamisaika määritellään komission 19.12.2012 antamassa täytäntöönpanoasetuksessa (EU) N:o 1247/2012 Delegoituun asetukseen perustuva täytäntöönpanoasetus julkaistiin EU:n virallisessa lehdessä 21.12. 2012 ja se tuli voimaan 10.1.2013 EMIRiin liittyy joukko muita komission asetuksia, jotka eivät suoraan liity johdannaisista tehtäviin ilmoituksiin 24
Aikatauluista Luotto- ja korkojohdannaiset 1.7.2013 alkaen Kuitenkin aikaisintaan 3 kk päästä siitä, kun ESMA on rekisteröinyt ilmoituksia vastaanottavan kauppatietorekisterin Valuutta-, osake-, hyödyke- ja muut johdannaiset 1.1.2014 alkaen Kuitenkin aikaisintaan 3 kk päästä siitä, kun ESMA on rekisteröinyt ilmoituksia vastaanottavan kauppatietorekisterin ESMAlle 1.7.2015 ne johdannaiset, joille EMSA ei ole rekisteröinyt ilmoituksia vastaanottavaa kauppatietorekisteriä Tavoitteena on, että kaikille johdannaisille löytyy rekisteröity kauppatietorekisteri ennen tätä Vakuuksia koskevien tietojen ilmoittamisen alkamisaikaa jatketaan 180 päivällä lajin yleisestä ilmoittamisen alkamisajasta 25
Vanhat sopimukset Ennen 16.8.2012 päättyneitä sopimuksia ei raportoida 16.8. ja sen jälkeen päättyneet => 3 vuoden kuluessa ilmoitusten vastaanoton aloittamisesta 16.8.2012 voimassa olleet ja ilmoitusten vastaanoton aloittamispäivänä edelleen voimassa olevat sopimukset => 90 päivän kuluessa Muilla aloittamishetkellä voimassa olevilla ei siirtymäaikaa 26
EMIR ilmoitukset ja kaupparaportointi Erilainen tietosisältö Eri ilmoittajat / raportoijat Eri vastaanottajat EMIR ilmoitukset eivät korvaa kaupparaportointia MiFID uudelleenarviointiin sisältyy ajatus siitä, että kauppatietorekisterit voisivat halutessaan toimia kaupparaportointikanavina ja raportoida EMIR-ilmoitusten perusteella raportointivelvollisten puolesta kaupparaportteja Paljon yksityiskohtia avoinna, joten jää nähtäväksi, toteutuuko tämä ja jos toteutuu, missä laajuudessa 27
Asetusten tulkinta EMIR-asetus ja sen nojalla annetut/annettavat komission asetukset ovat suoraan sovellettavaa EU lainsäädäntöä Kansallisessa lainsäädännössä nimetään toimivaltaiset viranomaiset, määritellään toimivaltaisten viranomaisten toimivaltuudet, säädetään sanktioista ja valvonnan rahoituksesta Finanssivalvonta neuvoo, mutta säännösten tulkinta on Komission ja ESMA (sekä eräiltä osin EBAn ja EIOPAn) käsissä 28
Lisätietoja EU-komissio http://ec.europa.eu/internal_market/financial-markets/derivatives/index_en.htm Delegoitu asetus ja täytäntöönpanoasetus http://ec.europa.eu/internal_market/financial-markets/derivatives/index_en.htm#proposals ESMA http://esma.europa.eu/page/european-market-infrastructure-regulation-emir FIVA http://www.finanssivalvonta.fi/fi/saantely/kv_hankkeet/emir/pages/default.aspx 29
Kiitos! Yhteystiedot: Kaupparaportointi sirpa.luoma(at)finanssivalvonta.fi puh. 010 831 5353 jyrki.kiviniemi(at)finanssivalvonta.fi puh. 010 831 5423 Kaupparaportointi tekninen yhteyshenkilö ville.nenonen(at)finanssivalvonta.fi puh. 010 831 5332 EMIR-ilmoitukset arja.voipio(at)finanssivalvonta.fi puh. 010 831 5224 Finanssivalvonta.fi 30