Elektrobit Oyj (EB) varsinainen yhtiökokous 2013 toimitusjohtajan katsaus Jukka Harju, toimitusjohtaja 11. huhtikuuta 2013
Tulevaisuuteen liittyvät kannanotot Eräät tässä materiaalissa esitetyt tulevaisuuteen ja tuleviin olosuhteisiin ja tilanteisiin liittyvät kannanotot, mukaan lukien mutta ei rajoittuen, yhtiön tuleva suorituskyky, markkinoiden kasvuun liittyvät odotukset, kehityssuuntiin liittyvät ennusteet sekä kaikki kannanotot, joita edeltää sanat odottaa, uskoo, ennakoi tai vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuuteen liittyviä kannanottoja. Luonteensa mukaisesti tulevaisuuteen liittyviin kannanottoihin sisältyy riskiä ja epävarmuutta ja todelliset tulokset saattavat tästä syystä poiketa olennaisesti tuloksista, joihin tulevaisuuteen liittyvät kannanotot viittaavat. Lakiin perustuvien velvoitteiden ulkopuolella Elektrobit Oyj ei sitoudu päivittämään tällaisia tulevaisuuden näkymiin liittyviä kannanottoja, paitsi siltä osin kuin siihen on lainmukainen velvollisuus. Elektrobit (EB) 2013 / Public 2
Sisältö EB:n liiketoiminnat lyhyesti Vuoden 2012 tulokset Näkymät vuodelle 2013 Elektrobit (EB) 2013 / Public 3
EB:n liiketoiminnat ja niiden tavoitteita EB:n liiketoimintasegmentit Automotiveliiketoimintasegmentti Wirelessliiketoimintasegmentti EB keskittyy kahteen liiketoimintasegmenttiin, jotka ovat Automotive ja Wireless. Automotive-liiketoimintasegmentissä tavoitteena on liikevaihdon kasvattaminen vähintään autojen ohjelmistomarkkinoiden kasvutahtia. Wireless-liiketoimintasegmentissä tavoitteena on liikevaihdon kasvu vähitellen lähivuosien aikana. Tuotteiden osuutta liikevaihdosta pyritään kasvattamaan vähitellen. EB kehittää kumppanuuksia ja kartoittaa yritysjärjestelymahdollisuuksia, jotka vahvistavat yrityksen kilpailukykyä ja lisäävät markkinamahdollisuuksia. Lyhyellä tähtäyksellä tärkein taloudellinen tavoite on liikevoiton kasvattaminen edellisvuodesta. Elektrobit (EB) 2013 / Public 4
Automotive: tuotteet ja palvelut Elektronisten ohjausyksiköiden ohjelmistot Viihde- ja viestintäohjelmistotuotteet Ajamista auttavat ohjelmistoratkaisut -EB tresos Tuoteperhe, jolla kehitetään auton elektronisten ohjausyksiköiden (ECU) sulautettuja ohjelmistoja -EB GUIDE Käyttöliittymien (HMI) kehitysalusta - EB street director Navigointiohjelmisto - Modular Infotainment Toolkit EB:nja Audin yhteisesti omistaman yrityksen, e.solutions GmbH:n ohjelmistoalusta -EB Assist ADTF Työkalu ajamista auttavien toimintojen kehittämiseen Ohjelmistosuunnittelu-ja järjestelmäintegraatiopalvelut, asiakaskohtaiset tuoteratkaisut, konsultointi Elektrobit (EB) 2013 / Public 5
Wireless: tuotteet ja palvelut Palvelut Tuotteet puolustus-ja muille viranomaismarkkinoille - R&D Services T&K-palveluita kuten integrointia ja laite-ja ohjelmistokehitystä -BasestationVariant Design Tietoliikenneverkkojen tukiasemien kehitystä - Device Development Langattomien päätelaitteiden kehitystä - Consulting Langattomien teknologioiden konsultointia -EB Tactical Wireless IP Network Langaton runkoverkko taktiseen tiedonsiirtoon -EB Wideband COMINT Sensor viestitiedusteluun -EB Counter RCIED Platform Tuotealusta elektroniseen sodankäyntiin -EB Tough VoIP VoIP-puhelin taktiseen viestintään - EB Specialized Device Platform-tuotealustat Android-pohjainenälypuhelin, tablettitietokone ja yhteysmoduli Langatonta teknologiaa sisältävien tuotteiden suunnittelupalvelut ja tuoteratkaisut Elektrobit (EB) 2013 / Public 6
2012 keskeiset tulokset Liikevaihto jatkuvista toiminnoista kasvoi vahvasti 25,3 %. Liiketulos jatkuvista toiminnoista parani selvästi edellisvuodesta ja oli voitollinen. Kertaluonteiset erät heikensivät tulosta yhteensä noin 4 miljoonalla eurolla. EB sai TerreStarCorporationin saneerausmenettelystä saatavistaan noin 10,8 miljoonaa euroa sovintosuorituksena. Tammikuussa 2013 EB myi Test Tools - tuoteliiketoiminnan 31,0 miljoonalla eurolla. EB:nosakkeen kurssi nousi selvästi edellisvuoden lopusta. Elektrobit (EB) 2013 / Public 7
Liikevaihto ja liiketulos paranivat selvästi edellisvuodesta Jatkuvat toiminnot, MEUR 200 Jatkuvat toiminnot, MEUR 10 150 5 0 100-5 50 0 2010 2011 2012 Liikevaihto 146,9 148,0 185,4-10 -15-20 2010 2011 2012 Liiketulos -17,3-5,5 2,5 Liiketulos ilman kertaeriä -4,7-4,6 6,5 Vuoden 2012 liiketulos pitää sisällään kertaluonteisia eriä, jotka heikentävät tulosta yhteensä noin 4 MEUR (0,9 MEUR kertaluonteiset kuluerät vuonna 2011). Elektrobit (EB) 2013 / Public 8
Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta vuoden 2012 jokaisella neljänneksellä Liikevaihto vuosineljänneksittäin, jatkuvat toiminnot, MEUR 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 Elektrobit (EB) 2013 / Public 9
Liiketuloksen paranemistrendi jatkui Liiketulos vuosineljänneksittäin, jatkuvat toiminnot, MEUR 4 2 0 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12-2 EB -4-6 -8-10 Elektrobit (EB) 2013 / Public 10
Molempien liiketoimintasegmenttien liikevaihto kasvoi ja tulos parani edellisvuodesta Liikevaihto liiketoimintasegmenteittäin 2010-2012, jatkuvat toiminnot Liiketulos liiketoimintasegmenteittäin 2010-2012, jatkuvat toiminnot MEUR 120 100 MEUR 10 5 80 60 0-5 2010 2011 2012 40-10 20-15 0 2010 2011 2012-20 Automotive Wireless Automotive Wireless Elektrobit (EB) 2013 / Public 11
Automotive-liiketoimintasegmentti 2012 Ohjelmistotuotteiden ja ohjelmistojen kehityspalveluiden markkinakysyntä oli hyvällä tasolla ja EB:n kasvu jatkui vahvana. EB julkaisi kaksi uutta versiota autojen käyttöliittymien suunnittelutyökalustaan EB GUIDE:sta. Uusia ominaisuuksia ovat mm. monikosketus-ja eleohjaus, puheentunnistus sekä HTML5-valmius. Vuoden aikana markkinoille tuotujen AUDI A3 ja VW Golf VII mallien viihde-ja viestintäjärjestelmissä on EB:n navigointi- ja käyttöliittymäratkaisuja. EB perusti uuden toimipisteen Shanghaihin Kiinaan. Audin ja EB:n yhteisesti omistama yritys, e.solutions GmbH, laajensi toimintaansa. Elektrobit (EB) 2013 / Public 12
Wireless-liiketoimintasegmentti 2012 Vuoden 2012 aikana liikevaihto kasvoi viranomaismarkkinoiden ja tietoliikenteen verkkolaitemarkkinoiden hyvän kysynnän ansiosta. EB toimitti Suomen Puolustusvoimille Tough VoIPviestintäjärjestelmän sekä ensimmäisen sarjan TacticalWireless IP Network-tuotteita. Espoon toimipiste lakkautettiin ja Wirelessliiketoimintasegmentin toiminta Suomessa keskitettiin suurempiin toimipisteisiin Oulussa, Kajaanissa ja Tampereella. Vuoden 2012 tulosta heikensivät yhteensä noin 4 miljoonan euron kertaerät, jotka EB kirjasi erään yhdysvaltalaisen asiakkaan maksukykyyn liittyvän merkittävän riskin vuoksi. EB Tough VoIP Terminal EB myi TestTools tuoteliiketoimintansa Anitelle31,0 miljoonalla eurolla. Elektrobit (EB) 2013 / Public 13
T&K-investoinnit jatkuivat edellisvuoden tasolla Vuoden 2012 T&K-investoinnitjatkuvissa toiminnoissa olivat 22,2 miljoonaa euroa (22,1 miljoonaa euroa, vuonna 2011). 2,9 miljoonaa euroa aktivoitiin taseeseen (6,6 miljoonaa euroa, vuonna 2011). Aktivoitujen tuotekehitysmenojen määrä taseessa vuoden lopussa oli 13,5 miljoonaa euroa. Merkittävä osa aktivoiduista tuotekehityskuluista liittyy Automotiveliiketoimintasegmentin asiakassopimuksiin, joiden odotetaan kerryttävän autojen toimitusmääriin sidottuja lisenssituloja tulevina vuosina. MEUR 2011 2012 Wireless 4,1 4,1 Automotive 18,0 18,1 T&K-panokset, % liikevaihdosta 15,0 12,0 Elektrobit (EB) 2013 / Public 14 25 20 15 10 5 0
Liiketoiminnan rahavirta oli selvästi positiivinen MEUR Tammi-joulukuu 2011 Tammi-joulukuu 2012 Tilikauden tulos +/- suoriteperusteisten erien oikaisu +2.1 +12.6 Käyttöpääoman muutos +0.6-3.3 Korot, velat ja saadut osingot +2.6-1.3 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA +5.3 +8.1 Investointien rahavirta -11.1-8.7 Rahoituksen rahavirta -4.7 +6.1 RAHAVAROJEN MUUTOS -10.6 +5.5 Liiketoiminnan rahavirta oli 8,1 miljoonaa euroa (5,3 miljoonaa euroa vuonna 2011), sisältäen TerreStar Corporationin saneerausmenettelystä vuoden 2012 kolmannella vuosineljänneksellä saadun sovintosuorituksen positiivisen, noin 10,8 miljoonan euron kassavirtavaikutuksen. Elektrobit (EB) 2013 / Public 15
Tase säilyi vahvana MEUR 20,0 Kassa ja muut likvidit varat sekä korolliset velat, MEUR Omavaraisuusaste, % % 70 15,0 60 62,8 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 10,0 15,5-9,0-18,3 Kassa ja muut likvidit varat Korolliset velat 50 40 30 20 54,7-15,0 10-20,0 31. joulukuuta 2011 31. joulukuuta 2012 0 31. joulukuuta 2011 31. joulukuuta 2012 Elektrobit (EB) 2013 / Public 16
Henkilöstömäärä kasvoi molemmissa liiketoimintasegmenteissä Henkilöstö liiketoimintasegmenteittäin 31.12.2012 Henkilöstö markkina-alueittain 31.12.2012 Automotive Wireless Konsernitoiminnot Eurooppa Aasia Amerikat 2012 % 2011 % Automotive 1233 66 998 62 Wireless * 627 34 598 37 Konsernitoiminnot 10 1 11 1 Yhteensä 1870 1607 2012 % 2011 % Eurooppa 1711 91 1413 88 Aasia 69 4 107 7 Amerikat 90 5 87 5 Yhteensä 1870 1607 * Wireless-liiketoimintasegmentin henkilöstömäärä sisältää 54 henkilöä lopetetuista liiketoiminnoista (54 henkilöä vuonna 2011). Elektrobit (EB) 2013 / Public 17
Keskeisiä tunnuslukuja MEUR 2011 2012 Muutos Liikevaihto 148,0 185,4 +37,4 Käyttökate 3,0 9,8 +6,8 Liiketulos -5,5 2,5 +8,0 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -4,6 6,5 +11,1 Tulos ennen veroja -5,9 2,0 +8,0 Tuloverot -0,6 0,1 +0,7 Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoista -6,5 2,1 +8,6 Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista 1,5 1,2-0,3 Tilikauden tulos -5,1 3,3 +8,3 Tilikauden laaja tulos yhteensä -5,2 3,5 +8,7 Tulos per osake -0,05 0,01 +0,06 Omavaraisuusaste, % 62,8 54,7-8,1 Henkilöstö keskimäärin 1553 1713 +160 Elektrobit (EB) 2013 / Public 18
Elektrobit Oyj:n osakkeen kurssikehitys Arvo 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Elektrobit Oyj:n osakekurssi ja sen kehitys indekseihin verrattuna 2.9.2010 ylikurssirahaston jakaminen 0,20 /osake 0,0 12/07 6/08 12/08 6/09 12/09 6/10 12/10 6/11 12/11 6/12 12/12 Elektrobit Oyj OMX Helsinki PI OMX Helsinki Technology PI Muutos% Elektrobit (EB) 2013 / Public 19 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% Lähde: NASDAQ OMX Helsinki
e.solutions GmbH:n konsolidointitapa EB:hen muuttuu Elektrobit Oyj (EB) alkaa soveltaa vuoden 2013 alusta lähtien uusia IFRS10 ja IFRS11 - standardeja ja tulee konsolidoimaan Audi ElectronicsVentureGmbH:n(AEV) kanssa yhteisesti omistetun e.solutionsgmbh:nsuhteellista yhdistelytapaa käyttäen. EB omistaa yhteisyrityksestä 51% ja AEV loput 49%. Aiemmin ja perustamisestaan, vuodesta 2009, lähtien e.solutionsgmbhon sisällytetty EB:nkonsernitilinpäätökseen tytäryhtiönä ja sen liikevaihto ja liiketulos on yhdistelty täysimääräisenä EB-konsernin tilinpäätökseen. Konsolidointitavan muutoksen seurauksena e.solutions GmbH:sta EB-konserniin yhdisteltävä liikevaihto, liiketulos ja taseen varat ja velat pienenevät aikaisemmasta. Muutos ei vaikuta tilikauden tulokseen. Vuoden 2013 liikevaihto-ja liiketulosohjauksessa esitetyt vuoden 2012 vertailuluvut ovat pro forma-lukuja olettaen, että e.solutionsgmbh:nliikevaihdon ja liiketuloksen yhdistely konserniin olisi tapahtunut suhteellista yhdistelytapaa käyttäen jo vuonna 2012. Elektrobit (EB) 2013 / Public 20
Vuoden 2013 markkinanäkymät Automotive-liiketoimintasegmentissä Autonvalmistajat jatkavat kehityspanostuksia uusien automallien ohjelmistoihin ja autoteollisuudessa ohjelmistotuotteiden ja -palveluiden markkinan ennakoidaan jatkavan kasvua. Ohjelmistojen kokonaismarkkinankasvutahti hidastunee kuitenkin edellisvuodesta Euroopan taloudellisten epävarmuuksien takia. Wireless-liiketoimintasegmentissä EB:n kohdemarkkinoilla kysyntää luovat matkapuhelinverkkojen suorituskykyä lisäävän LTE-teknologian (Long-TermEvolution) käyttöönotto, viranomaisten tarve uusille viestintäratkaisuille, joissa käytetään kaupallisten älypuhelinten ja matkapuhelinverkkojen teknologioita, sekä yritysten kasvava tarve liittää kuluttajille ja ammattikäyttöön tarkoitettuja laitteitaan langattomasti osaksi laajempia ratkaisuja. Julkisen sektorin yleiset säästötoimenpiteet heijastuvat viranomaismarkkinoiden kysyntään Euroopassa. Elektrobit (EB) 2013 / Public 21
Vuoden 2013 tulosnäkymät Vuonna 2013 EB odottaa liikevaihdon kasvavan ja liiketuloksen olevan samalla tasolla kuin se oli vuonna 2012 ilman kertaluonteisia eriä (pro forma liikevaihto 173,8 miljoonaa euroa, pro forma liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 5,1 miljoonaa euroa, vuonna 2012). Vuoden 2013 toisella puoliskolla liiketuloksen odotetaan olevan selvästi parempi kuin vuoden ensimmäisellä puoliskolla johtuen tuotelisenssimyynnin painottumisesta vuoden jälkipuoliskolle ja muista kausivaihtelutekijöistä Automotive-liiketoimintasegmentissä ja ensimmäiselle vuosipuoliskolle ajoittuvista kustannussäästötoimenpiteistä Wirelessliiketoimintasegmentissä. Vuoden 2013 tulosodotuksessa ei ole huomioitu Test Tools -tuoteliiketoiminnan myynnistä syntyvää kertaluonteista noin 23 miljoonan euron nettotulosta vuoden 2013 ensimmäisellä vuosineljänneksellä eikä mahdollisia TerreStar Networks Inc.:n purkamismenettelystä syntyviä kertaluonteisia tuottoja tai kuluja. Elektrobit (EB) 2013 / Public 22
Taloudelliset raportit vuonna 2013 26.4.2013 1Q 2013 osavuosikatsaus 8.8.2013 2Q 2013 osavuosikatsaus 7.11.2013 3Q 2013 osavuosikatsaus Elektrobit (EB) 2013 / Public 23
Elektrobit Oyj Tutkijantie 8 90590 Oulu Puh. +358 40 344 2000 www.elektrobit.com Sijoittajasuhteet: Toimitusjohtaja Jukka Harju Puh:. +358 40 344 5466 Investor.relations@elektrobit.com