Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja Kannattava kemianyhtiö ja vakaa osingonmaksaja

Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja Kannattava kemianyhtiö ja vakaa osingonmaksaja

Mitä Kemira tekee? 2

Visio: The first choice in chemistry for water intensive industries LIIKEVAIHTO (mrd. euroa) 2,1 2,4 2014 2015 HENKILÖSTÖ 4 248 4 685 2014 2015 PULP & PAPER 60 % liikevaihdosta #1 kemikaalitoimittaja globaalisti massa-, kartonki- ja paperiteollisuudelle OIL & MINING 15 % liikevaihdosta Kasvava kemikaalien ja palveluiden tuottaja, #2 polyakryyliamideissa MUNICIPAL & INDUSTRIAL 25 % liikevaihdosta #1 raaka- ja jätevedenkäsittelykemikaaleissa Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 3

Pulp & Paper Liikevaihto 1,4 mrd. euroa Kemiallinen ja mekaaninen massa Pakkauskartonki ja pehmopaperi 40 % 40 % 20 % Paperilaadut 4

Oil & Mining Liikevaihto 350 milj. euroa Prosessikemikaalit muille teollisuudenaloille Kaivosteollisuus 35% 25 % 40 % * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery / kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Öljy- ja kaasuteollisuus (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR, öljyhiekat) 5

Municipal & Industrial Liikevaihto 600 milj. euroa Teolliset asiakkaat 40 % 60 % Kunnalliset asiakkaat 6

Kemira on aidosti globaali yhtiö myyntiä yli 100 maassa T&K- sekä teknologiakeskukset Henkilöstö AMERIKKA 40 % 935 milj. euroa 1 580 EUROOPPA, LÄHI-ITÄ JA AFRIKKA 52 % 1 250 milj. euroa 2 570 AASIA JA TYYNENMEREN ALUE 8 % 200 mil. euroa 540 Globaalit tuotantolaitokset (64 tehdasta): Polymeerit ja muut prosessikemikaalit (25) Saostuskemikaalit (30) Valkaisu- ja massakemikaalit (9) 7

Kemiran taloudellinen kehitys 8

Taloudelliset kohokohdat tammi-maaliskuu 2016 Liikevaihto +5 %, 583 milj. euroa (553) - Yritysostot vauhdittivat kasvua Orgaaninen kasvu - Pulp & Paper +3 % - Oil & Mining -19 % - Municipal & Industrial +1 % Operatiivinen käyttökate +10 %, 72,8 milj. euroa (66,4) Operatiivinen käyttökateprosentti nousi 12,5 %:iin (12,0 %) 9

Kannattavaa kasvua Pulp & Paper -segmentissä Hankittujen yritysten integraatio etenee hyvin Tehostamistoimenpiteet jatkuivat Kiinan tehtaan käyttöasteen kasvu Kokonaisvaltaisen kemian hallinnan sopimukset Liikevaihto, milj. euroa +21 % 1 417 1 170 2014 2015 Operatiivinen käyttökate, milj. euroa +25 % 171 137 Operatiivinen käyttökate, % 11,7 % 12,1 % 2014 2015 10

Pulp & Paper -segmentin kannattavuus nousutrendillä Pulp & Paper operatiivinen käyttökateprosentti 13.2 % 12,3 % 12,6 % 11,5 % 11,8 % Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 11

Oil & Mining vastaa haastavaan markkinatilanteeseen Liikevaihto, milj. euroa 382-8 % 350 Liuskekaasun ja -öljyn liiketoiminnassa erittäin vaikea markkinatilanne Kaivosala stabiilimpi Kemiallisesti tehostettuun öljyn talteenottoon kasvumahdollisuus 2014 2015 Operatiivinen käyttökate, milj. euroa Operatiivinen käyttökate, % 48 12,7 % -31 % 33 9,6 % 2014 2015 12

Kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto (CEOR*) on varteenotettava kasvumahdollisuus Kemira aloitti toimitukset Cairnille, Intiaan vuonna 2015 Kehitysyhteistyösopimus Chevronin kanssa 1% lisäys talteenotossa vastaa 2 vuoden tuotantoa Öljyn talteenoton menetelmät: Primäärinen talteenotto alle 30 % Sekundäärinen talteenotto 30-50 % Luonnollinen virtaus Hydraulinen pumppaus Vesi-injektio Öljyesiintymän paineistus * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery Lähde: Schlumberger Tertiäärinen talteenotto >50 % -> 80+ % Kemialliset menetelmät Kaasuinjektio Termiset höyrytysmenetelmät 13

Municipal & Industrial segmentissä vahva vuosi Vuosina 2013-2014 tehdyt uudellenjärjestelyt tuottavat tulosta Tehostamistoimenpiteet jatkuivat Vakaa rahavirran ja vahva sidotun pääoman tuotto Liikevaihto, milj. euroa 565 +7 % 606 2014 2015 Operatiivinen käyttökate, milj. euroa +22 % 83 68 Operatiivinen käyttökate, % 12,1 % 13,7 % 2014 2015 14

Municipal & Industrial -segmentissä korkea sidotun pääoman tuotto Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 10 % 13 % 14 % 17 % 2012 2013 2014 2015 15

Panostamme tuotekehitykseen Tutkimukseen ja tuotekehitykseen 32 milj. euroa vuonna 2015 Tutkimuskeskukset: Espoo Atlanta, Yhdysvallat Shanghai, Kiina Kemiralla 1 034 myönnettyä patenttia Vuonna 2015 uusia patentteja 38 16

Markkina, näkymät ja osinko 17

Kemira toimii kasvavilla markinoilla Kasvuajureita: Pehmopaperin ja kartongin/pahvin lisääntynyt käyttö, ml. pakkauskartongin keventäminen Kiertotalous (vesi, pahvi, paperi) Energiatehokkuus: enemmän vähemmällä Tiukentuvat määräykset veden puhdistuksessa Olemassa olevien öljykenttien käytön lisääntyminen Kemiran relevantti toimintaympäristö Markkinadata päivitetty 26.4.2016 (edellinen päivitys CMD:ssä 2015) mrd. euroa 4,8 12,7 5,4 14,4 9,1 9,8 2015 2020 P&P +2,2 % 2,4 % 2,5 % 1,5 % O&M Lähde: Johdon arvio perustuen eri lähteisiin M&I 18

2016 näkymät ennallaan liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen odotetaan paranevan 2014 2015 2016 näkymät Liikevaihto 2,1 mrd. euroa 2,4 mrd. euroa Kasvaa Operatiivinen käyttökate 253 milj. euroa 287 milj. euroa Kasvaa 19

Osinkopolitiikkana jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Kemira on maksanut osinkoa joka vuosi listautumisestaan lähtien Vuodesta 2000 lähtien Kemira on maksanut yli 800 miljoonaa euroa osinkoina ja jakanut Tikkurilan (~600 milj. euroa) ja GrowHow:n (~160 milj. euroa) osinkoina 0,60 0.60 0,50 0.50 0,48 0,50 0,48 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,40 0.40 0,30 0.30 0,20 0.20 0,25 0,27 0,10 0.10 0,00 0.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Osinkotuotto laskettu vuoden lopun osakkeen päätöskurssista. 20

Yhteenveto Johtava markkina-asema tuo markkinaa nopeampaa kasvua Vahva kassavirta mahdollistaa investoinnit kasvuun Kannattavuuden parantaminen kasvun, tehokkuuden ja synergioiden avulla Vakaa osinko ja kilpailukykyinen osinkotuotto 21

Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja 26.4.2016 Tammi-maaliskuu 2016 Liikevaihto ja operatiivinen käyttökate jatkoivat kasvuaan

Taloudelliset kohokohdat tammi-maaliskuu 2016 Liikevaihto +5 %, 583 milj. euroa (553) - Yritysostot vauhdittivat kasvua Orgaaninen kasvu - Pulp & Paper +3 % - Oil & Mining -19 % - Municipal & Industrial +1 % Operatiivinen käyttökate +10 %, 72,8 milj. euroa (66,4) Operatiivinen käyttökateprosentti nousi 12,5 %:iin (12,0 %) 24

Pulp & Paper toteuttaa kasvustrategiaa Markkinadynamiikka Pohjois-Amerikka: tiukka kilpailutilanne APAC: uusiin tuotantolaitoksiin liittyvät projektit AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan yritysoston synergiaetujen hyödyntäminen etenee hyvin Ensimmäiset sopimusvalmistusten sitoumukset loppuivat Kiinan Nanjingin tehtaan käyttöasteen parannus jatkui Brasilian uusi natriumkloraattitehdas käynnistyi Natriumkloraattitehtaan tuotannon laajentaminen Joutsenossa Noin 50-60 miljoonan euron investointi Uuden tuotantoyksikön arvioidaan valmistuvan vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä 25

Oil & Mining lähiajan säästötoimet, fokusointi pitkän aikavälin mahdollisuuksiin Kulukurin säilyttäminen Liiketoiminnan turvaaminen Panostus uusiin sovelluksiin Kemiallisesti tehostetun öljyn talteenoton (CEOR) myynnin kehittäminen Investointien sopeuttaminen uusien mahdollisuuksien ja toimintaympäristön mukaisiksi Julkistetut suunnitelmat parantavat tehokkuutta ja modernisoivat tuotantoa Alankomaissa Suunnitelmat sisältävät tuotantolaitoksen modernisoinnin uuteen biopohjaiseen teknologiaan 26

Municipal & Industrial vakaa kasvu ja rahavirta jatkuivat Hyvä kehitys EMEA-alueella Myyntimäärät kasvoivat ja suotuisa muuttuvien kulujen kehitys jatkui kilpailluilla markkinoilla Pohjois-Amerikan elpyminen jatkuu hyvänä toimitushäiriön jälkeen Kustannusten hallinta sekä tuotantolaitosten optimointi Tehtaan sulkeminen Espanjassa Huhtikuussa aloitettu suunnitelmat yhden tehtaan sulkemiseksi Kanadassa 27

Globaalit megatrendit ovat Kemiran puolella Kasvuajurit, mm: Pehmopaperin, kartongin sekä massan lisääntynyt käyttö Veden uudelleenkäyttö, paperin ja kartongin kierrätys Teollisen tuotannon alentunut veden ja energian kulutus Sääntely edellyttää parempaa veden laatua Lisääntynyt öljynporaus olemassa olevilla kentillä Haasteet: Vaatimaton globaali BKT:n kasvu Alhainen öljyn hinta vähentää aktiviteettia liuskeöljy- ja liuskekaasumarkkinoilla Kemiran relevantti toimintaympäristö Markkinadata päivitetty 26.4.2016 (edellinen päivitys CMD:ssä 2015) mrd. euroa 4,8 12,7 5,4 14,4 9,1 9,8 2015 2020 P&P +2,2 % 2,4 % 2,5 % 1,5 % O&M Lähde: Johdon arvio perustuen eri lähteisiin M&I 28

VISIO: The first choice in chemistry for water-intensive industries Tavoitteena kasvaa orgaanisesti sekä valikoidun yritysostoin Kannattavuuden parantaminen toimintoja tehostamalla, kasvun avulla sekä synergiaeduilla Strategiamme toteutus etenee suunnitellusti 29

Petri Castrén, talousjohtaja Tammi maaliskuu 2016 Taloudelliset tunnusluvut Liikevaihto ja operatiivinen käyttökate jatkoivat kasvuaan 30

Avainluvut Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) 2015 Q1 2015 Q1 2016 Liikevaihto 2 373 553,0 582,7 Operatiivinen käyttökate 287,3 66,4 72,8 Operatiivinen käyttökate, % 12,1 12,0 12,5 Operatiivinen liikevoitto 163,1 39,1 40,9 Operatiivinen liikevoitto, % 6,9 7,1 7,0 Liikevoiton kertaluonteiset erät -30,5-1,3-1,7 Rahoituskulut, netto -30,8-7,5-6,0 Tuloverot -24,9-4,1-7,6 Osakekohtainen tulos 0,47 0,16 0,16 Liiketoimintojen rahavirta 247,6 42,4 26,2 Investoinnit, pl. yritysostot 181,7 27,0 31,4 Velkaantuneisuus, % 54 49 60 31

Liikevaihdon kasvu jatkui Pulp & Paper sekä Municipal & Industrial -segmenteissä Pulp & Paper -segmentin orgaaninen kasvu +3 % Municipal & Industrial -segmentin orgaaninen kasvu +1 % Oil & Mining -segmentin liikevaihto laski 19 % paikallisissa valuutoissa Kemiran liikevaihtosilta tammi-maaliskuu 2016 Milj. euroa 600 560 553 1 % -2 % -1 % 8 % 583 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa 80 74,7 66,4 60 78,2 72,8 68,0 40 12,5 % 520 20 12,0 % 12,6 % 12,5 % 12,6 % 480 Q1 2015 Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yritysostot Q1 2016 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 32

Pulp & Paper -segmentin käyttökateprosentti parantui edelleen Vahva orgaaninen kasvu APAC-alueella sekä Etelä-Amerikassa, EMEA hieman positiivinen, Pohjois-Amerikka heikko Operatiivinen käyttökateprosentti 13,2 % - selvä parannus edellisvuoteen: 11,5 % Operatiivinen käyttökate parantunut neljänä peräkkäisenä neljänneksenä Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-%* Milj. euroa 400 300 +4 % +5 % +3 % +2 % +3 % 315 351 379 372 362 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa 50 40 30 36,1 41,3 46,7 46,9 47,9 13,2 % 200 100 20 10 11,5 % 11,8 % 12,3 % 12,6 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2015 2016 * Orgaanisen liikevaihdon kasvuluvut ajalta Q2-Q4 2015 on korjattu 33

Oil & Mining - Yhdysvaltojen liuskeöljy- ja -kaasutoiminnan markkinatilanne jatkuu haastavana Liuskeöljy- ja kaasutoimintoihin käytettävien kemikaalien kysyntä edelleen laskenut Markkinatilanne säilyy haasteellisena ja ennustettavuus on huono Kustannuskuri auttoi saavuttamaan 8,6 %:n operatiivisen käyttökatteen vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% Milj. euroa -11 % -20 % -15 % -25 % -19 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. 12 euroa 11,1 11,4 100 80 60 40 20 94 90 90 76 76 8 4 11,8 % 12,7 % 7,4 8,2 % 3,6 4,7 % 6,5 8,6 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2015 2016 34

Vakaa kannattavuus Municipal & Industrial -segmentissä Orgaaninen kasvu +1 % alhaisemmista myyntihinnoista huolimatta korkeampien myyntimäärien ansiosta Muuttuvat kustannukset alenivat edeellen Vakaa operatiivinen käyttökateprosentti 12,7 % - Pohjois-Amerikka elpyy toimitushäiriöstä erään raaka-ainetoimittajan suljettua tehtaan vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% Milj. euroa 160 120 80 40-1 % +3 % +2 % +2 % +1 % 145 154 156 152 145 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa 25 20 15 10 5 19,2 13,3 % 22,0 14,3 % 24,1 15,5 % 17,5 11,6 % 18,4 12,7 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2015 2016 35

Matalien raaka-ainehintojen positiivinen vaikutus jatkui Muuttuvat kustannukset vs. myyntihintatrendi 120 100 Sähkönhinta, Suomi Futuurihinnan kehitys (HELYR-18) Euroa/MWh 40 80 60 40 35 20 0 30-20 -40-60 -80 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 2015 2016 25 20 1/2014 4/2014 7/2014 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa Sähkön ja energian osuus raaka-aineena on 15 % Kemiran muuttuvista kustannuksista (1,3 mrd euroa v. 2015) 36

2016 näkymät ennallaan liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen odotetaan paranevan 2014 2015 2016 näkymät Liikevaihto 2,1 mrd. euroa 2,4 mrd. euroa Kasvaa Operatiivinen käyttökate 253 milj. euroa 287 milj. euroa Kasvaa 37

Tammi maaliskuu 2016 Lisätietoja 38

Kemiran pääomamarkkinapäivä Haberdashers Hall, Lontoo Torstai, 15.9.2016 Ohjelma: 12.00 Buffet-lounas ja rekisteröinti 12.30 Johdon esitykset ja pienryhmäkeskustelut 16.45 Cocktail-tilaisuus Kemiran johdon edustus: Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja Kim Poulsen, Pulp & Paper -segmentti Tarjei Johansen, Oil & Mining -segmentti Antti Salminen, Municipal & Industrial -segmentti Esa-Matti Puputti, kehitysjohtaja Tero Huovinen, viestintäjohtaja Tuomas Kivimäki, rahoitusjohtaja Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja 39

Liikevaihdon jakauma 2015 Liikevaihdon jakauma Q1 2016 Operatiivisen käyttökatteen jakauma 2015 Operatiivisen käyttökatteen jakauma Q1 2016 2 373 milj. euroa 583 milj. euroa 287 milj. euroa 73 milj. euroa 25 % 25 % 29 % 25 % 15 % 60 % 13 % 62 % 12 % 59 % 9 % 66 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial 40

Liikevaihdon jakauma 2015 Kemiallisesti ja mekaanisesti käsitelty sekä kierrätetty massa PULP & PAPER Pakkausmateriaalit, kartongit ja pehmopaperilaadut OIL & MINING Muuhun teollisuuteen käytettävät prosessikemikaalit Mineraali- ja metalliliiketoimintaan käytettävät kemikaalit Teollinen vedenkäsittely MUNICIPAL & INDUSTRIAL 25 % 40 % 1,4 mrd. euroa 40 % 35 % 350 milj. euroa 40 % 600 milj. euroa 60 % 20 % 40 % Paperilaadut * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery, kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Öljy- & kaasusovellukset (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR* sekä öljyhiekat) Kunnallinen vedenkäsittely 41

Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 1 milj. euron positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Ohjeistus: 10 %:n muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma 1-3/2016 Kemiran kulujakauma 1-3/2016 USD 35 % USD 31 % EUR 44 % CAD 4 % SEK 3 % CNY 3 % Muut 11% EUR 42 % SEK 8 % CAD 4 % CNY 4 % Muut 11 % CAD = Kanadan dollari, CNY = Kiinan juan 42

Avainluvut Milj. euroa 2014 2015 Muutos-% Q1 2015 Q1 2016 Muutos-% Liikevaihto 2 136,7 2 373,1 11 553,0 582,7 5 Operatiivinen käyttökate 252,9 287,3 14 66,4 72,8 10 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,8 % 12,1 % - 12,0 % 12,5 % - Operatiivinen liikevoitto 158,3 163,1 3 39,1 40,9 5 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,4 % 6,9 % - 7,1% 7,0 % - Rahoituskulut, netto -30,7-30,8 - -7,5-6,0 20 Osakekohtainen tulos 0,59 0,47-20 0,16 0,16 0 Liiketoimintojen rahavirta 74,2 247,6 234 42,4 26,2-38 Investoinnit, pl. yritysostot 145,7 181,7 25 27,0 31,4 16 Nettovelka 486 642 32 562 644 15 Velkaantuneisuus, % 42 54-49 60 - Henkilöstö kauden lopussa 4 248 4 685 10 4 285 4 711 10 43

Pulp & Paper Avainluvut Milj. euroa 2014 2015 Muutos-% Q1 2015 Q1 2016 Muutos-% Liikevaihto 1 170,0 1 417,3 21 314,6 362,4 15 Operatiivinen käyttökate 137,2 171,0 25 36,1 47,9 33 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,7 % 12,1 % - 11,5 % 13,2 % - Operatiivinen liikevoitto 85,8 96,8 13 20,7 28,2 36 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,3 % 6,8 % - 6,6 % 7,8 % - Investoinnit 83,0 240,1 189 17,7 14,8-16 Rahavirta investointien jälkeen -10,1-63,2-9,6-0,7-44

Oil & Mining Avainluvut Milj. euroa 2014 2015 Muutos-% Q1 2015 Q1 2016 Muutos-% Liikevaihto 382,2 350,1-8 93,9 75,5-20 Operatiivinen käyttökate 48,4 33,5-31 11,1 6,5-41 Operatiivinen käyttökateprosentti 12,7 % 9,6 % - 11,8 % 8,6 % - Operatiivinen liikevoitto 29,9 11,1-63 5,8 0,8-86 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,8 % 3,2 % - 6,2 % 1,1 % - Investoinnit 26,3 30,7 17 4,6 5,7 24 Rahavirta investointien jälkeen 20,6 10,7-48 5,1-6,2-45

Municipal & Industrial Avainluvut Milj. euroa 2014 2015 Muutos-% Q1 2015 Q1 2016 Muutos-% Liikevaihto 564,7 605,7 7 144,5 144,8 0 Operatiivinen käyttökate 68,1 82,8 22 19,2 18,4-4 Operatiivinen käyttökateprosentti 12,1 % 13,7 % - 13,3 % 12,7 % - Operatiivinen liikevoitto 43,3 55,2 27 12,6 11,9-6 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,7 % 9,1 % - 8,7 % 8,2 % - Investoinnit 35,2 34,2-3 4,7 9,0 91 Rahavirta investointien jälkeen 34,3 38,2 11 8,2 7,7-6 46