OHJELMAESITTEEN TÄYDENNYS 2, 5.8.2015 TÄYDENNYS 2, 5.8.2015 POHJOLA PANKKI OYJ:N JOUKKOVELKAKIRJAOHJELMAAN 2015 (2.000.000.000 EUROA) SEKÄ POHJOLA SIJOITUSOBLIGAATIO V/2015 JA POHJOLA OMX 30 11/2015 LAINAKOHTAISIIN EHTOIHIN LIITETTYIHIN TIIVISTELMIIN Tämä asiakirja ("Täydennysasiakirja") on täydennys 28.5.2015 päivättyyn ja julkistettuun ohjelmaesitteeseen, joka koskee Pohjola Pankki Oyj:n 2.000.000.000 euron määräistä joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskuohjelmaa. Täydennysasiakirjalla tehdään jäljempänä kuvatut muutokset ohjelmaesitteeseen sekä alla olevan kohdan 1 osalta myös tiivistelmiin, jotka on liitetty 17.6.2015 päivättyihin Pohjola Sijoitusobligaatio V/2015 lainakohtaisiin ehtoihin ja 28.7.2015 päivättyihin Pohjola OMX 30 11/2015 lainakohtaisiin ehtoihin. Täydennysasiakirja on laadittu Pohjola Pankki Oyj:n ja OP Ryhmän julkistettua osavuosikatsauksensa ajalta 1.1. 30.6.2015 sekä muutamien korjausten tekemiseksi Ohjelmaesitteen tiivistelmään. 1. Tällä Täydennysasiakirjalla muutetaan Ohjelmaesitteen ja edellä mainittujen lainakohtaisten ehtojen tiivistelmiä seuraavasti: Tiivistelmän kohta "B.12. Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutokset" korvataan kokonaisuudessaan seuraavasti:
B.12. Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutokset Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeisiä historiallisia tunnuslukuja: Pohjola-konsernin tuloslaskelma 1 3/ 1 3/ 1 12/ Milj. e 2015 2014 2014 Jatkuvat toiminnot Korkokate 58 64 257 Saamisten arvonalentumiset 14 4 25 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 43 59 231 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 170 151 597 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 11 23 114 Kaupankäynnin nettotuotot 25 24 77 Sijoitustoiminnan nettotuotot 16 16 64 Liiketoiminnan muut tuotot 7 7 32 Nettotuotot yhteensä 273 281 1 116 Henkilöstökulut 46 43 163 Ict-kulut 22 23 94 Poistot 11 13 52 Muut kulut 40 48 258 Kulut yhteensä 119 127 567 Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävien osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 Tulos ennen veroja 153 153 548 Tuloverot 29 32 107 Tulos jatkuvista toiminnoista 124 121 441 Lopetetut toiminnot Tulos lopetetuista toiminnoista 5 5 29 Tilikauden tulos 130 126 470 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 128 125 461 Määräysvallattomille omistajille 2 1 9 Tilikauden tulos 130 126 470 Pohjola-konsernin tase Milj. e 31.3.2015 31.12.2014 Käteiset varat 4 251 3 774 Saamiset luottolaitoksilta 10 342 10 257 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kaupankäynnin rahoitusvarat 315 360 Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi luokitellut rahoitusvarat 0 0 Johdannaissopimukset 7 753 5 946 Saamiset asiakkailta 15 730 15 513 Vahinkovakuutustoiminnan varat 4 188 3 854 Sijoitusomaisuus 9 198 8 112 Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävät sijoitukset 2 2 Aineettomat hyödykkeet 783 786 Aineelliset hyödykkeet 68 72 Muut varat 2 326 1 789 Verosaamiset 23 34
Yhteensä 54 979 50 498 Omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät 203 205 Varat yhteensä 55 183 50 703 Velat luottolaitoksille 5 873 5 241 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Kaupankäynnin rahoitusvelat 1 4 Johdannaissopimukset 7 110 5 889 Velat asiakkaille 11 706 11 442 Vahinkovakuutustoiminnan velat 3 360 2 972 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 18 621 17 587 Varaukset ja muut velat 3 335 2 479 Verovelat 405 391 Velat, joilla on huonompi etuoikeus 1 110 1 084 Yhteensä 51 521 47 090 Omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät velat 203 205 Velat yhteensä 51 724 47 295 Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma 428 428 Käyvän arvon rahasto 311 231 Muut rahastot 1 093 1 093 Kertyneet voittovarat 1 538 1 564 Määräysvallattomien omistajien osuus 88 92 Oma pääoma yhteensä 3 458 3 408 Velat ja oma pääoma yhteensä 55 183 50 703 Pohjola konsernin omat varat ja vakavaraisuus Omat varat ja vakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti. Milj. e 31.3.2015 31.12.2014 Oma pääoma 3 458 3 408 Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta (oma pääoma ja konsernieliminoinnit) -268-183 Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -16-17 Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 174 3 209 Aineettomat hyödykkeet -194-195 Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -1-1 Suunniteltu voitonjako/hallituksen esittämä voitonjako -39-141 Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös -50 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -114-122 Ydinpääoma (CET1) 2 826 2 700 Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 192 219 Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 192 219 Enssijainen pääoma (T1) 3 018 2 919 Debentuurilainat 663 663 Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös 50 Toissijainen pääoma (T2) 663 713
Omat varat yhteensä 3 681 3 633 Riskipainotetut erät Luotto- ja vastapuoliriski Valtio- ja keskuspankkivastuut 19 26 Luottolaitosvastuut 1 333 1 305 Yritysvastuut 11 006 11 831 Vähittäisvastuut 1 039 1 010 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset *) 4 130 4 132 Muut **) 601 931 Markkinariski 1 480 1 467 Operatiivinen riski 1 297 1 137 Yhteensä 20 904 21 839 Suhdeluvut, % Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 13,5 12,4 Tier 1 vakavaraisuussuhde 14,4 13,4 Vakavaraisuussuhde 17,6 16,6 Basel I lattia, milj. e Omat varat 3 681 3 633 Basel I lattian pääomavaatimus 1 470 1 441 Puskuri Basel I lattiaan 2 211 2 192 *) Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,9 mrd euroa ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista. **) Muiden vastuiden riskipainosta 38 miljoonaa euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 % riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan. Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä. Niistä on luettu omiin varoihin 70 % 31.12.2012 liikkeessä olleesta määrästä. Realisoitumattomat arvostukset on luettu ydinpääomaan. Vertailuvuonna negatiiviset realisoitumattomat arvostukset luettiin ydinpääomaan ja positiiviset toissijaiseen pääomaan Finanssivalvonnan kannanoton mukaisesti. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus Milj. e 31.3.2015 31.12.2014 Pohjola-konsernin oma pääoma 3 458 3 408 Pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat 905 932 Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakohtaiset erät -88-91 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -861-863 Tasoitusmäärä -175-172 Suunniteltu voitonjako -39-141 Omista varoista vähennettävät IFRS:n mukaiset erät* -15-19 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -98-106 Ryhmittymän omat varat yhteensä 3 088 2 948 Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade** 1 783 1 433 Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade*** 256 247 Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä 2 039 1 680 Ryhmittymän vakavaraisuus 1 049 1 269
Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä) (%) 151 176 * Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus ** Riskipainotetut sitoumukset x 10,5 % *** Toimintapääoman minimi OP Ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 167 % (189 %). Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. Pohjola-konsernissa suunnitellaan toteutettavaksi OP Osuuskunnan tekemän ostotarjouksen mukaisesti rakennejärjestelyjä, joissa mm. vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitosegmentit siirretään pois Pohjola-konsernista OP Osuuskunnan suoraan omistukseen. Varallisuudenhoidon osalta siirto on tarkoitus toteuttaa vuoden 2015 aikana. Tämän johdosta siirrettävien liiketoimintojen varat ja velat esitetään IFRS 5 mukaisesti taseessa omistajille jaettavina pitkäaikaisina omaisuuserinä ja niiden tulokset tuloslaskelmassa lopetettuina toimintoina Pohjola-konsernin tilinpäätöksessä silloin kun IFRS 5 kriteerit täyttyvät. Vuoden 2014 tilinpäätöksessä kriteerit täyttyivät vain varallisuudenhoitosegmentin osalta. OP Ryhmä julkisti helmikuussa 2014 Pohjolan osakkeen ostotarjouksen yhteydessä aikeen, jonka mukaan Pohjola Pankki Oyj ja Helsingin OP Pankki Oyj olisi yhdistetty. Tästä suunnitelmasta on luovuttu. Uuden suunnitelman mukaan osakeyhtiöpohjainen Helsingin OP Pankki Oyj muutetaan osuuspankiksi vuoden 2016 aikana. Pohjola Pankki Oyj:n nimi vaihtuu alkuvuodesta 2016. Pankin uudeksi nimeksi tulee OP Yrityspankki Oyj. Lukuun ottamatta edellä mainittuja tapahtumia, pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.3.2015 jälkeen. OP-Ryhmän keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:
OP Ryhmän tase Milj. e 31.3.2015 31.3.2014 Muutos, % 31.12.2014 Käteiset varat 4 355 820 3 888 Saamiset luottolaitoksilta 480 4 807-90 686 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 403 508-21 427 Johdannaissopimukset 7 731 3 703 5 920 Saamiset asiakkailta 71 357 68 392 4 70 683 Vahinkovakuutustoiminnan varat 4 129 3 771 10 3 797 Henkivakuutustoiminnan varat 12 502 10 114 24 11 238 Sijoitusomaisuus 10 516 8 480 24 9 500 Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävät sijoitukset 68 54 26 56 Aineettomat hyödykkeet 1 331 1 332 0 1 332 Aineelliset hyödykkeet 795 740 7 781 Muut varat 2 523 1 755 44 1 951 Verosaamiset 198 108 83 168 Varat yhteensä 116 389 104 584 11 110 427 Velat luottolaitoksille 2 106 1 250 69 1 776 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat 1 3-68 4 Johdannaissopimukset 6 685 3 390 97 5 489 Velat asiakkaille 51 429 49 581 4 51 163 Vahinkovakuutustoiminnan velat 3 360 3 104 8 2 972 Henkivakuutustoiminnan velat 12 338 10 117 22 11 230 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 26 054 24 595 6 24 956 Varaukset ja muut velat 4 474 3 168 41 3 447 Verovelat 1 016 850 20 964 Lisäosuudet 169 588-71 192 Velat, joilla on huonompi etuoikeus 1 046 862 21 1 020 Velat yhteensä 108 678 97 506 11 103 214 Oma pääoma OP Ryhmän omistajien osuus Osake- ja osuuspääoma 1 993 309 1 709 Osakepääoma 0 138 0 Jäsenosuudet 147 144 2 148 Tuotto-osuudet 1 846 27 1 561 Käyvän arvon rahasto 546 323 69 425 Muut rahastot 2 216 2 600-15 1 996 Kertyneet voittovarat 2 889 3 747-23 3 014 Määräysvallattomien osuus 66 99-33 69 Oma pääoma yhteensä 7 711 7 078 9 7 213 Velat ja oma pääoma yhteensä 116 389 104 584 11 110 427
OP Ryhmän rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus Milj. e 31.3.2015 31.3.2014 Muutos-% 31.12.2014 OP Ryhmän omat pääomat 7 711 7 078 9 7 213 Osuuspääoma, pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat 1 029 1 335-23 1 072 Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakohtaiset erät -70-81 -13-72 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -1 287-1 300-1 -1 286 Tasoitusmäärä -182-202 -10-179 Suunniteltu voitonjako -35-12 -22 Omista varoista vähennettävät IFRS-erät* -18-83 -78-79 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -263-352 -25-313 Ryhmittymän omat varat yhteensä 6 884 6 383 8 6 334 Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade** 3 615 2 737 32 2 864 Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade*** 495 455 9 485 Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä 4 110 3 191 29 3 350 Ryhmittymän vakavaraisuus 2 774 3 191-13 2 984 Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä) 168 200 189 * Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus ** Riskipainotetut sitoumukset x 8 % *** Toimintapääoman minimi OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. OP Ryhmä sai 27.11.2013 Finanssivalvonnalta luvan käsitellä rahoitus- ja vakuutusryhmittymän sisäiset vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina erinä. Lupa oli EKP valvontaan siirtymisestä johtuen voimassa määräajan 1.1. 31.12.2014. Vakuutusyhtiösijoituksiin sovellettava menetelmä johtaa noin 280 prosentin riskipainoon. Luvan jatko on EKP:n käsittelyssä. Luvan käsittelyn ollessa kesken OP Ryhmä soveltaa vakuutusyhtiösijoituksiin aikaisemman Finanssivalvonnan luvan mukaista menettelytapaa. Mahdollinen vakuutusyhtiösijoitusten menettelytavan muutos ei vaarantaisi OP Ryhmän vakavaraisuusasemaa eikä vaikuta ryhmän CET1-tavoitteeseen. Lukuun ottamatta edellä mainittuja tapahtumia, OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.3.2015 jälkeen. Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1. 30.6.2015 verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon tai vuonna 2014.
Pohjola-konsernin tuloslaskelma 4 6/ 4 6/ 1 6/ 1 6/ Milj. e 2015 2014 2015 2014 Jatkuvat toiminnot Korkokate 51 67 109 131 Saamisten arvonalentumiset 3 4 18 8 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 47 64 91 123 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 175 159 344 310 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 9 16 20 38 Kaupankäynnin nettotuotot 37 28 62 52 Sijoitustoiminnan nettotuotot 33 21 49 37 Liiketoiminnan muut tuotot 7 7 14 14 Nettotuotot yhteensä 308 294 581 575 Henkilöstökulut 36 43 82 86 Ict-kulut 22 22 44 46 Poistot 12 12 24 26 Muut kulut 42 46 82 94 Kulut yhteensä 113 124 233 251 Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävien osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 0 Tulos ennen veroja 195 170 348 324 Tuloverot 36 30 65 62 Tulos jatkuvista toiminnoista 159 140 283 262 Lopetetut toiminnot Tulos lopetetuista toiminnoista 6 6 11 10 Tilikauden tulos 164 146 294 272 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 163 143 291 268 Määräysvallattomille omistajille 1 2 3 4 Tilikauden tulos 164 146 294 272 Pohjola-konsernin tase Milj. e 30.6.2015 31.12.2014 Käteiset varat 4 096 3 774 Saamiset luottolaitoksilta 10 786 10 257 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kaupankäynnin rahoitusvarat 903 360 Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi luokitellut rahoitusvarat 0 0 Johdannaissopimukset 5 681 5 946 Saamiset asiakkailta 16 475 15 513 Vahinkovakuutustoiminnan varat 4 183 3 854 Sijoitusomaisuus 9 760 8 112 Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävät sijoitukset 2 2 Aineettomat hyödykkeet 781 786 Aineelliset hyödykkeet 65 72 Muut varat 1 317 1 789 Verosaamiset 16 34 Yhteensä 54 065 50 498
Omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät 192 205 Varat yhteensä 54 257 50 703 Velat luottolaitoksille 5 646 5 241 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Kaupankäynnin rahoitusvelat 1 4 Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi luokitellut rahoitusvelat Johdannaissopimukset 5 478 5 889 Velat asiakkaille 12 513 11 442 Vahinkovakuutustoiminnan velat 3 305 2 972 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 19 055 17 587 Varaukset ja muut velat 2 969 2 479 Verovelat 364 391 Velat, joilla on huonompi etuoikeus 1 175 1 084 Yhteensä 50 505 47 090 Omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät velat 192 205 Velat yhteensä 50 697 47 295 Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma 428 428 Käyvän arvon rahasto 188 231 Muut rahastot 1 093 1 093 Kertyneet voittovarat 1 744 1 564 Omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät oma pääoman erät Määräysvallattomien omistajien osuus 107 92 Oma pääoma yhteensä 3 559 3 408 Velat ja oma pääoma yhteensä 54 257 50 703 Pohjola-konsernin omat varat ja vakavaraisuus Omat varat ja vakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti. Milj. e 30.6.2015 31.12.2014 Oma pääoma 3 559 3 408 Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta (oma pääoma ja konsernieliminoinnit) -267-183 Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -12-17 Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 280 3 209 Aineettomat hyödykkeet -194-195 Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -6-1 Suunniteltu voitonjako/hallituksen esittämä voitonjako -88-141 Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös -50 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -119-122 Ensisijaisen lisäpääoman (AT1) alijäämä Ydinpääoma (CET1) 2 873 2 700 Muihin ensisijaisiin omiin varoihin luettavat
instrumentit Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 192 219 Toissijaisen pääoman alijäämä Siirto ydinpääomaan Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 192 219 Enssijainen pääoma (T1) 3 064 2 919 Debentuurilainat 664 663 Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös 50 Siirto ensisijaiseen lisäpääomaan (AT1) Toissijainen pääoma (T2) 664 713 Omat varat yhteensä 3 728 3 633 Riskipainotetut erät Luotto- ja vastapuoliriski Valtio- ja keskuspankkivastuut 26 26 Luottolaitosvastuut 1 207 1 305 Yritysvastuut 11 742 11 831 Vähittäisvastuut 774 1 010 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset *) 3 856 4 132 Muut **) 488 931 Markkinariski 1 461 1 467 Operatiivinen riski 1 297 1 137 Yhteensä 20 851 21 839 Suhdeluvut, % Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 13,8 12,4 Tier 1 vakavaraisuussuhde 14,7 13,4 Vakavaraisuussuhde 17,9 16,6 Basel I lattia, milj. e Omat varat 3 728 3 633 Basel I lattian pääomavaatimus 1 526 1 441 Puskuri Basel I lattiaan 2 202 2 192 *) Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 mrd euroa ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista. **) Muiden vastuiden riskipainosta 21 miljoonaa euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 % riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan. Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä. Niistä on luettu omiin varoihin 70 % 31.12.2012 liikkeessä olleesta määrästä. Realisoitumattomat arvostukset on luettu ydinpääomaan. Vertailuvuonna negatiiviset realisoitumattomat arvostukset luettiin ydinpääomaan ja positiiviset toissijaiseen pääomaan Finanssivalvonnan kannanoton mukaisesti. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus Milj. e 30.6.2015 31.12.2014 Pohjola-konsernin oma pääoma 3 559 3 408 Pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat 990 932 Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakohtaiset erät -107-91 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -859-863
Tasoitusmäärä -176-172 Suunniteltu voitonjako -88-141 Omista varoista vähennettävät IFRS:n mukaiset erät* -17-19 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -104-106 Ryhmittymän omat varat yhteensä 3 199 2 948 Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade** 1 802 1 433 Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade*** 256 247 Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä 2 058 1 680 Ryhmittymän vakavaraisuus 1 141 1 269 Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä) (%) 155 176 * Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus ** Riskipainotetut sitoumukset x 10,5 % *** Toimintapääoman minimi OP Ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 178 % (189 %). Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. 30.6.2015 jälkeen ei pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. OP Ryhmän keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1. 30.6.2015 verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon sekä vuonna 2014. OP Ryhmän tuloslaskelma Milj. e 1 6/2015 1 6/2014 Muutos, % 1 12/2014 Korkotuotot 1 264 1 333-5 2 685 Korkokulut 753 828-9 1 642 Korkokate ennen arvonalentumisia 511 505 1 1 043 Saamisten arvonalentumiset 37 33 11 88 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 474 472 0 955 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 342 308 11 589 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 148 121 23 197 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 374 360 4 707 Kaupankäynnin nettotuotot 63 55 15 88 Sijoitustoiminnan nettotuotot 66 46 43 74 Liiketoiminnan muut tuotot 25 23 9 52 Nettotuotot yhteensä 1 493 1 385 8 2 662 Henkilöstökulut 401 385 4 741 Muut hallintokulut 203 215-5 414 Liiketoiminnan muut kulut 169 201-16 401 Kulut yhteensä 774 801-3 1 555 Palautukset omistaja-asiakkaille ja kertyneet asiakasbonukset 96 98-2 195 Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävien osakkuusyritysten tuloksesta 4 1 3 Kauden tulos ennen veroja 627 488 29 915 Tuloverot 156 216-28 308
Kauden tulos 471 272 73 607 Jakautuminen, milj. e Omistajien osuus tilikauden tuloksesta 470 269 75 599 Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta 2 3 8 Yhteensä 471 272 73 607 OP Ryhmän tase Milj. e 30.6.2015 30.6.2014 Muutos, % 31.12.2014 Käteiset varat 4 212 3 416 23 3 888 Saamiset luottolaitoksilta 539 588-8 686 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 988 514 92 427 Johdannaissopimukset 5 637 4 551 24 5 920 Saamiset asiakkailta 73 304 69 275 6 70 683 Vahinkovakuutustoiminnan varat 4 125 3 807 8 3 797 Henkivakuutustoiminnan varat 12 417 10 786 15 11 238 Sijoitusomaisuus 11 001 9 285 18 9 500 Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävät sijoitukset 69 54 27 56 Aineettomat hyödykkeet 1 349 1 332 1 1 332 Aineelliset hyödykkeet 829 752 10 781 Muut varat 1 556 1 664-7 1 951 Verosaamiset 124 100 24 168 Varat yhteensä 116 149 106 124 9 110 427 Velat luottolaitoksille 2 037 1 194 71 1 776 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat 1 3-55 4 Johdannaissopimukset 5 189 4 067 28 5 489 Velat asiakkaille 54 042 49 514 9 51 163 Vahinkovakuutustoiminnan velat 3 304 3 067 8 2 972 Henkivakuutustoiminnan velat 12 005 10 633 13 11 230 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 25 300 25 871-2 24 956 Varaukset ja muut velat 3 806 3 316 15 3 447 Verovelat 872 981-11 964 Lisäosuudet 173 375-54 192 Velat, joilla on huonompi etuoikeus 1 026 888 16 1 020 Velat yhteensä 107 755 99 908 8 103 214 Oma pääoma OP Ryhmän omistajien osuus Osake- ja osuuspääoma 2 206 841 1 709 Osakepääoma 0 0 0 Jäsenosuudet 151 145 4 148 Tuotto-osuudet 2 055 696 1 561 Käyvän arvon rahasto 315 362-13 425 Muut rahastot 2 308 2 179 6 1 996 Kertyneet voittovarat 3 491 2 753 27 3 014 Määräysvallattomien osuus 75 81-7 69 Oma pääoma yhteensä 8 394 6 216 35 7 213 Velat ja oma pääoma yhteensä 116 149 106 124 9 110 427
OP Ryhmän rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus Milj. e 30.6.2015 30.6.2014 Muutos-% 31.12.2014 OP Ryhmän omat pääomat 8 394 6 216 35 7 213 Osuuspääoma, pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat 1 025 1 227-16 1 072 Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakohtaiset erät -77-76 -1-72 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -1 306-1 304 0-1 286 Tasoitusmäärä -184-222 17-179 Suunniteltu voitonjako -29-7 -22 Omista varoista vähennettävät IFRS-erät* -40-84 52-79 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -290-316 8-313 Ryhmittymän omat varat yhteensä 7 492 5 433 38 6 334 Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade** 3 708 2 768 34 2 864 Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade*** 495 454 9 485 Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä 4 203 3 222 30 3 350 Ryhmittymän vakavaraisuus 3 290 2 211 49 2 984 Ryhmittymän vakavaraisuus-suhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä) (%) 178 169 189 * Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus ** Riskipainotetut sitoumukset x 10,5 % *** Toimintapääoman minimi Siirtyneiden POP Pankkien vaikutus ryhmittymän vakavaraisuussuhteeseen oli 0,9 prosenttiyksikköä. OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. 30.6.2015 jälkeen ei OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. 2. Tällä Täydennysasiakirjalla korvataan Ohjelmaesitteen tiivistelmän kohta "C.10. Tuoton johdannaisosio" seuraavasti: C.10. Tuoton johdannaisosio ["OHJE": Alla olevista kuvauksista voidaan valita Lainakohtaisten ehtojen tiivistelmään yksi tai useampi vaihtoehto riippumatta Lainan Kohde-etuudesta.] Mikäli sijoittaja myy Lainan ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota. [Lainakohtaisten ehtojen mukaisen Lainan rakenteesta johtuvan ennenaikaisen takaisinmaksun tapahtuessa Takaisinmaksettava määrä voi olla alle Lainan nimellisarvon ja sijoittaja ei saa tuottoa alkuperäisen laina-ajan loppuun saakka.] [Mikäli Laina pidetään takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muodostu, voi [Lainan] [Lainan eri vaihtoehtojen] efektiivinen
vuotuinen tuotto olla [merkintäpalkkion] [Valuuttakurssikertoimen] [ja] [ylikurssin] vuoksi negatiivinen.] [[Liikkeeseenlaskijalla on oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun] [Lainan velkojalla on oikeus vaatia lainan ennenaikaista takaisinmaksua]. Liikkeeseenlaskija maksaa tällöin takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan. Takaisinmaksettavalle määrälle ei kerry korkoa/hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta. Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuden omistajille mahdollisen Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetken markkina-arvoisen tuoton, joka voi olla nolla. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin.] [Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan [Suojausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuutoksen] [Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun] [tai] [Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella,] Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. [Liikkeeseenlaskukohtaisessa tiivistelmässä valitaan alla olevista soveltuva vaihtoehto ja esitetään kyseiseen Lainaan liittyvät yksityiskohtaiset tiedot sekä poistetaan Lainakohtaisten ehtojen tiivistelmästä ne vaihtoehdot, jotka eivät sovellu yksittäiseen Lainaan.] Korkosidonnaiset rakenteet: [OHJE: Korkojaksolle sovellettavan Nimelliskoron laskennassa käytetyt kaavat ja periaatteet: Korkokaava 1 Korkokaava 2 [lisättynä Marginaalilla]. Korkojakson Nimelliskorko on Kiinteä korkoprosentti. Korkojakson Nimelliskorko on Viitekorko[x Kerroin] Korkokaava 3 Korkojakson Nimelliskorko on Viitekorko[x Kerroin] [lisättynä Marginaalilla], kuitenkin siten, että Nimelliskorko on vähintään 0 %. Korkokaava 4 Korkokaava 5 Korkokaava 6 Korkokaava 7 Min(Viitekorko[xKerroin] + Marginaali; Korkokatto) Min(Viitekorko[xKerroin]; Korkokatto) + Marginaali Max(Viitekorko[xKerroin] + Marginaali; Korkolattia) Max(Viitekorko; Korkolattia)[xKerroin] + Marginaali Korkokaava 8 Min[Max(Viitekorko[xKerroin]+ Marginaali; Korkolattia); Korkokatto] Korkokaava 9 Min[Max(Viitekorko; Korkolattia)[xKerroin]; Korkokatto] + Marginaali Korkokaava 10 Korkokaava 11 Kerroin]) Max(0,X Viitekorko[ Kerroin]) Max(0, EdellisenKorkojaksonNimelliskorko + X Viitekorko[ Korkokaava 12 Min[Y%, Max(0, EdellisenKorkojaksonNimelliskorko + X Viitekorko[xKerroin])] Korkokaava 13 Korkokaava 14 AlustavaNimelliskorko EdellisenKorkojaksonNimelliskorko
Korkokaava 15 Korkokaava 16 (i) (ii) EdellisenKorkojaksonNimelliskorko; Viitekorko[xKerroin] MinMax [+]; KunkinKorkojaksonNimelliskorkomääräytyyedelläkuvattujen laskentasääntöjenperusteellakuitenkinsiten,että Korkojakson Korkotuotto on enintään Tavoitemäärän ja edellisten Korkojaksojen maksettujen/kertyneiden Korkotuottojen summan erotus Mikäli viimeisen Korkojakson Korkotuotto jää alle Tavoitemäärän ja edellisten Korkojaksojen maksettujen/kertyneiden Korkotuottojen erotuksen, viimeisen Korkojakson Korkotuotto on Tavoitemäärän ja edellisten Korkojaksojen maksettujen/kertyneiden Korkotuottojen summan erotus Korkokaava 17 [0; ][ ] Korkokaava 18 Max[0; Toteutuskorko Viitekorko][ Kerroin] Korkokaava 19 Min[Enimmäiskorko; Max(0; Viitekorko Toteutuskorko)][ Kerroin] Korkokaava 20 A Max(Viitekorko Toteutuskorko; 0)[ Kerroin] Korkokaava 21 A Max(Toteutuskorko Viitekorko; 0)[ Kerroin] Korkokaava 22 A Max(Viitekorko Toteutuskorko ;0)[ Kerroin ] Max(Viitekorko Toteutuskorko ;0)[ Kerroin ] Korkokaava 23 A Max(Toteutuskorko Viitekorko; 0)[ Kerroin ] Max(Toteutuskorko Viitekorko; 0)[ Kerroin ] Max(Toteutuskorko Viitekorko; 0)[ Kerroin ] Korkokaava 24 A Max(Toteutuskorko Viitekorko; 0)[ Kerroin ] Max(Viitekorko Toteutuskorko ;0)[ Kerroin ] Max(Viitekorko Toteutuskorko ;0)[ Kerroin ] Korkokaava 25 A Max(Viitekorko Toteutuskorko ;0)[ Kerroin ] Max(Viitekorko Toteutuskorko ;0)[ Kerroin ] +Max(Viitekorko Toteutuskorko ;0)[ Kerroin ] [Mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa on Takaisinmaksettavan määrän osalta ilmoitettu, että soveltuva Palautuskerroin on Sääntö 5, voi sijoittaja menettää Lainan nimellisarvon kokonaan tai osittain Viitekoron arvonkehityksen perusteella.]] [Luottoriskisidonnaisessa lainassa [tuoton maksu] [ja] [pääoman takaisinmaksu] on sidottu Viiteyhtiön luottoriskiin. Luottoriski toteutuu, mikäli [yhdenkin viiteyhtiön] [Lainan ehtojen mukaisesti laskettavan Viiteyhtiöiden määrän] osalta tapahtuu ns. Luottovastuutapahtuma (konkurssi, maksuhäiriö, velkojen uudelleenjärjestely, valtiollinen väliintulo). [OHJE:Seuraavaa vaihtoehtoa käytetään, kun ensimmäinen Luottovastuutapahtuma ei aiheuta Lainan erääntymistä]: Tällöin sijoittaja saattaa menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä [ja] [myös [koron] [Lisäkoron] [Kertatuoton] kertyminen saattaa lakata] [[korkoa] [Lisäkorkoa] [Kertatuottoa] saatetaan maksaa alennetulle nimellisarvolle]. [OHJE:Seuraavaa vaihtoehtoa käytetään, kun ensimmäinen Luottovastuutapahtuma aiheuttaa Lainan erääntymisen]:
Tällöin sijoittaja saattaa menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä [ja] [myös [koron] [Lisäkoron] [Kertatuoton] kertyminen lakkaa]. Viiteyhtiöön kohdistuva Luottovastuutapahtuma voi alentaa Lainan Laskennallista Pääomaa ja täten vaikuttaa sijoittajalle maksettavan määrän suuruuteen. Laskennallinen Pääoma määritellään erikseen kaikille Korkojaksoille joko viiteyhtiökohtaisesti tai koko Kohde-etuuskorille: Viiteyhtiökohtainen Laskennallinen Pääoma: LaskennallinenPääoma, = Paino Nimellisarvo HäiriötönOsuus, Paino i määräytyy seuraavasti: Paino1: Paino = Viiteyhtiönalkuperäinenkoripaino Paino2: Paino = 1, Kiinnityspiste < Irtautumispiste () 0, muutoin Korkojaksottainen (t) Viiteyhtiökohtainen (i) Häiriötön Osuus t,i voidaan määritellä seuraavalla kaavalla: Kaava 1 HäiriötönOsuus, =, jossa m t,i on korkoa kerryttävien päivien lukumäärä Korkojaksolla (t), mihin mennessä Viiteyhtiö (i) ei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa, ja M t on Korkojakson (t) sisältämien korkoa kerryttävien päivien lukumäärä. Kaava 2 HäiriötönOsuus, = 1, joseiluottovastuutapahtumaakorkojaksolla taiaiemmin 0, josonluottovastuutapahtumakorkojaksolla taiaiemmin Kohde-etuuskorin Laskennallinen Pääoma LaskennallinenPääoma = LaskennallinenPääoma M Laskennallinen Pääoma määritellään Korkojakson jokaisena päivänä. Laskennallinen Pääoma t koko Korkojaksolle on jakson kaikkien korollisten päivien Laskennallisten Pääomien m summa jaettuna jakson korkoa kerryttävien päivien lukumäärällä M t. Päiväkohtaisen Laskennallisen Pääoman määrittely tapahtuu seuraavan kaavan mukaisesti: LaskennallinenPääoma =, min 1, min 1, + min 1, (), Nimellisarvo kun Luottovastuu = Paino Luottovastuutapahtuma ( Palautusosuus ) Palautus = Paino Luottovastuutapahtuma Palautusosuus Paino = Viiteyhtiönalkuperäinenkoripaino Luottovastuutapahtuma = 1, josviiteyhtiö onkohdannutluottovastuutapahtuman 0, josviiteyhtiö eiolekohdannutluottovastuutapahtumaa LainakohtaistenehtojenkohdassaKohde-etuus/Kohde-etuuskoriilmoitettujen
Viiteyhtiöidenlukumäärä Lisäkorko Luottoriskisidonnaisen rakenteen tuottokomponentti on Lisäkorko. Lisäkoron maksuperusteen toteutumista tarkastellaan Lisäkoron Tarkastelupäivänä tai -päivinä. Jos Kohde-etuutta koskevan luottoriskinvaihtosopimuksen (credit default swap) markkinanoteeraus ylittää tai alittaa (sen mukaan miten Lainakohtaisissa ehdoissa kulloinkin tarkemmin ilmoitetaan) Lisäkoron Raja-arvon Lisäkoron Tarkastelupäivänä tai -päivinä, sijoittaja on oikeutettu Lisäkorkoon kyseisen tarkastelun osalta. Lisäkorkoa maksetaan aikavälillä Lisäkoron Alkupäivä ja Lisäkoron Loppupäivä. Toteutunut Kohde-etuutta koskevan luottoriskinvaihtosopimuksen markkinanoteeraus ja Lisäkorko-ehdon toteutuminen määritetään kansainvälisillä luottojohdannaismarkkinoilla vakiintuneiden markkinakäytäntöjen mukaisesti. Kertatuoton määräytyminen Luottoriskisidonnaisen rakenteen tuottokomponentti on Kertatuotto. Se perustuu kiinteään Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitettuun Kertatuottokertoimeen ja Laskennalliseen Pääomaan Luottovastuutapahtumakauden lopussa. Kertatuotto maksetaan kertakorvauksena Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitettuna ajankohtana, ja sen suuruus määritellään [Viiteyhtiöittäin (Laskennallinen Pääoma 1)] [koko Kohde-etuuskorille (Laskennallinen Pääoma 2)]. Laskennallinen Pääoma 1: LaskennallinenPääoma= Paino Luottovastuutapahtuma (1 Palautusosuus ) Nimellisarvo Laskennallinen Pääoma 2: LaskennallinenPääoma =, min 1, min 1, + min 1, (), Nimellisarvo ["OHJE": Liikkeeseenlaskukohtaisessa tiivistelmässä valitaan alla hakasulkeissa olevista soveltuva vaihtoehto ja ne vaihtoehdot, jotka eivät sovellu yksittäiseen Lainaan, poistetaan Lainakohtaisten ehtojen tiivistelmästä.] [[Osakesidonnaisessa] [Osakeindeksisidonnaisessa] [Indeksisidonnaisessa] [Rahastosidonnaisessa] [Inflaatiosidonnaisessa] [Hyödykesidonnaisessa] [Valuuttasidonnaisessa] lainassa Lainan tuottoon vaikuttaa aina Kohde-etuuden kehitys valitun tuottorakenteen kautta siten, että Lainalle maksettavan Hyvityksen kertyminen voi lakata tai se on nolla. [Mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa on Takaisinmaksettavan määrän osalta ilmoitettu, että soveltuva Palautuskerroin on Sääntö 4, voi sijoittaja menettää Lainan nimellisarvon kokonaan tai osittain Kohde-etuuden arvon kehityksen perusteella.]] [Valittu Vähimmäistuotto rajaa Lainan Hyvityksen tilanteessa, jossa Kohde-etuus kehittyy epäsuotuisasti tavoiteltuun tuottoon nähden. Vähimmäistuotto ei voi missään tilanteessa olla alle 0.
Lainaan soveltuva Vähimmäistuotto: [Vähimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo] [Vähimmäistuotto2: Vähimmäistuoton Määräytymispäivinä korkein havaittu lainaehtojen mukaisesti laskettu Kohde-etuuden arvonmuutos kerrottuna LukitusKertoimella] [Vähimmäistuotto3: Vähimmäistuoton Määräytymispäivinä korkein havaittu LukitusTaso(j), jonka lainaehtojen mukaisesti laskettu Kohde-etuuden arvon muutos on [ollut yhtä suuri tai] ylittänyt, kerrottuna LukitusKertoimella.]] Kohde-etuuden arvonmuutoksen laskennassa käytettävä Tuottokaava: Tuottokaava1 (Tuotto Tuottoraja)[ Kerroin] Tuottokaava2 Paino Tuotto Tuottoraja[ Kerroin] Tuottokaava3 Paino [Tuotto Tuottoraja ] [ Kerroin] Tuottokaava4 Tuotto Tuottoraja Kerroin + Tuotto Tuottoraja Kerroin JosTuotto > Tuottoraja, Tuotto = Tuotto, 0muutoin JosTuotto < Tuottoraja, Tuotto = Abs(Tuotto),0muutoin missäabs(tuotto)ontuotonitseisarvo. Tuottokaava5 Min(Enimmäistuotto; Tuotto Tuottoraja)[ Kerroin] Tuottokaava6 MinEnimmäistuotto; Tuottoraja[ Kerroin] Tuottokaava7 MinEnimmäistuotto; Paino (Tuotto Tuottoraja )[ Kerroin] Paino Tuotto Tuottokaava8 Paino [Min(Enimmäistuotto; Tuotto ) Tuottoraja][ Kerroin] Tuottokaava9 X, jostuottoonsuurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja, Ymuutoin Tuottokaava10 X, jos Paino Tuotto suurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja, Ymuutoin
Tuottokaava11 Paino X X onx, mikälituotto onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja,ymuutoin Tuottokaava12 Tuottokaava13 Tuottokaava14 Tuottokaava15 Tuottokaava16 Tuottokaava17 Tuottokaava18 X jostuottoonsuurempi[taiyhtäsuuri]kuin Tuottoraja,Y muutoin Min, Tuotto Tuottoraja Max, Tuotto Tuottoraja X, josmin, Tuotto onsuurempi[taiyhtäsuuri] kuintuottoraja, Ymuutoin X josmin, Tuotto onsuurempi[taiyhtäsuuri] kuintuottoraja,y muutoin X, josmax, Tuotto onsuurempi[taiyhtäsuuri] kuintuottoraja, Ymuutoin X josmax, Tuotto onsuurempi[taiyhtäsuuri] kuintuottoraja,y muutoin Tuottokaava19 Paino X X onx, mikälirank(tuotto ) [1,m], Tuotto Tuottorajamuutoin Rank(Tuotto ) = 1tarkoittaakorkeinta/alhaisintaTuottoa (i) Tuottokaava20 X Vuotta, jos Paino Tuotto, onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja, Paino Tuotto, muuten kunt [1,T1]jaTonArvostupäivienlukumäärä Tuottokaava21 Paino X JosTuotto >0%,X ontuotto Kerroin JosTuotto <0%,X ontuotto Kerroin lisäksi X onx, mikälirank(x ) [1,m],X muutoin Tuottokaava22 MaksimiTuotto, Max Min (MinimiTuotto, Tuotto ) Tuottokaava23
MaksimiTuotto, Max Min MinimiTuotto, Paino Tuotto, Tuottokaava24 Paino MinMaksimiTuotto, MaxMinimiTuotto, Tuotto, Tuottokaava25 (X ) 1 X = X, josrank(tuotto ) [1,m] Tuotto, muutoin Tuottokaava26 (X ) 1 X, josrank X = Paino Tuotto, [1,m] Paino Tuotto,, muutoin Tuottokaava27 (X ) 1 X = Paino X, X, = X, josranktuotto, [1,m] Tuotto,, muutoin Tuottokaava28 X X = X, josrank(tuotto ) [1,m] Tuotto, muutoin Tuottokaava29 X X, josrank X = Paino Tuotto, [1,m] Paino Tuotto,, muutoin Tuottokaava30 X X = Paino X, X, = X, josranktuotto, [1,m] Tuotto,, muutoin Tuottokaava31 Tuottokaava32 (Tuotto Tuotto Tuottoraja)[ Kerroin] X, jostuottosuurempi[taiyhtäsuuri]kuin Barrier, (Tuotto Tuottoraja)muutoin Tuottokaava33 X, jos Paino Tuotto suurempi[taiyhtäsuuri]kuinbarrier, Paino Tuotto Tuottorajamuutoin Tuottokaava34 Paino X,
X onxjostuotto suurempi[taiyhtäsuuri]kuinbarrier, (Tuotto Tuottoraja)muutoin Tuottokaava35 X, jostuottopienempi[taiyhtäsuuri]kuin Barrier, (Tuotto Tuottoraja)muutoin Tuottokaava36 X, jos Paino Tuotto pienempi[taiyhtäsuuri]kuinbarrier, Paino Tuotto Tuottorajamuutoin Tuottokaava37 Paino X, X jostuotto pienempi[taiyhtäsuuri]kuinbarrier, (Tuotto Tuottoraja)muutoin Tuottokaava38 X, jos(tuotto Tuottoraja)onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinHyvitystaso, 0muutoin Tuottokaava39 T X X, jos(tuotto Tuottoraja)onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinHyvitystaso, 0muutoin Tuottokaava40 X, jos Paino Tuotto Tuottoraja)onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinHyvitystaso, 0muutoin Tuottokaava41 T X X, jos Paino Tuotto Tuottoraja)onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinHyvitystaso, 0muutoin Tuottokaava42 X, josmin, Tuotto Tuottorajaonsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinHyvitystaso, 0muutoin Tuottokaava43 T X X, josmin, Tuotto Tuottorajaonsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinHyvitystaso, 0muutoin MissäonHyvityksenArvostuspäivänjärjestysnumero Tuottokaava44 X, kunx = X, jostuotto onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja 0, muutoin Tuottokaava45 X, kunx = X, jos Paino Tuotto, onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja 0, muutoin
Tuottokaava46 X, kunx = X, josmin,tuotto, onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja 0, muutoin Tuottokaava47 X,, kunx, = X,josTuotto onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuintuottoraja 0, muutoin Tuottokaava48 X + max(0, w Tuotto X) kunx = X, kun w Tuotto onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinbarrier 0, muutoin Tuottokaava49: X + max(0, min(tuotto ) X) kunx = X, kunmin(tuotto )onsuurempi[taiyhtäsuuri]kuinbarrier 0, muutoin 3. Tällä Täydennysasiakirjalla lisätään Ohjelmaesitteen kohtaan "9 Nähtävillä olevat ja viitatut asiakirjat" sivulla 230 seuraavat tiedot: Asiakirjat Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 sivut 1-45 OP Ryhmän osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 sivut 1-56 Viitatut tiedot Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus OP Ryhmän osavuosikatsaus Osavuosikatsaukset ovat saatavilla OP Ryhmän verkkosivuilta www.op.fi/joukkolainat, sekä osoitteista www.pohjola.fi ja www.op.fi. 4. Tällä Täydennysasiakirjalla korvataan ohjelmaesitteen kohta "7.5 Tulevaisuudennäkymät" ohjelmaesitteen sivulla 220 seuraavasti: 7.5 Tulevaisuudennäkymät Pohjola on arvioinut 5.8.2015 julkistamassaan osavuosikatsauksessa loppuvuoden 2015 näkymiä seuraavasti: "Euroalueen talouden maltillinen kasvu on jatkunut Euroopan keskuspankin elvyttävän politiikan tukemana. Hennon talouskasvun odotetaan jatkuvan myös loppuvuoden aikana. Suomen talouskehitys jatkuu heikkona. Suomen talouden rakenteelliset ongelmat, kansainvälisen politiikan jännitteet, uudelleen kärjistynyt Kreikan kriisi sekä kehittyvien talouksien heikentyneet näkymät aiheuttavat merkittävää epävarmuutta Suomen talouden uuteen nousuun. Finanssialan kasvuodotukset ovat edelleen maltilliset. Matala korkotaso rasittaa pankkien korkokatteita ja heikentää vakuutusyhteisöjen sijoitustuottoja. Matala korkotaso tukee toisaalta asiakkaiden
luotonhoitokykyä, joka on säilynyt vakaana pitkästä hitaan kasvun vaiheesta huolimatta. Finanssitoimialan vakavaraisuuden ja kannattavuuden merkitys on korostunut epävakaan toimintaympäristön ja sääntelyn kiristymisen takia. Toimintaympäristöön liittyvistä epävarmuudesta huolimatta Pohjola-konsernin jatkuvien toimintojen tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2015 olevan samaa tasoa tai parempi kuin vuonna 2014 (aiemmin: samaa tasoa kuin vuonna 2014). Tuloskehityksen merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät liiketoiminnan kasvuvauhtiin, saamisten arvonalentumisiin, korko- ja sijoitusmarkkinoiden kehitykseen, suurvahinkojen vaikutuksesta korvausmenoon sekä vakuutusvelan diskonttaamisessa käytettyyn diskonttokoron tasoon. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen toimintaympäristön, konsernin ja sen eri toimintojen kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset." 5. Tällä Täydennysasiakirjalla korvataan ohjelmaesitteen kohta "8.11.5 Tulevaisuudennäkymät" ohjelmaesitteen sivuilla 244 seuraavasti: 8.11.5 Tulevaisuudennäkymät OP Ryhmä on arvioinut 5.8.2015 julkistamassaan osavuosikatsauksessa loppuvuoden näkymiä seuraavasti: "Euroalueen talouden maltillinen kasvu on jatkunut Euroopan keskuspankin elvyttävän politiikan tukemana. Hennon talouskasvun odotetaan jatkuvan myös loppuvuoden aikana. Suomen talouskehitys jatkuu heikkona. Suomen talouden rakenteelliset ongelmat, kansainvälisen politiikan jännitteet, uudelleen kärjistynyt Kreikan kriisi sekä kehittyvien talouksien heikentyneet näkymät aiheuttavat merkittävää epävarmuutta Suomen talouden uuteen nousuun. Finanssialan kasvuodotukset ovat edelleen maltilliset. Matala korkotaso rasittaa pankkien korkokatteita ja heikentää vakuutusyhteisöjen sijoitustuottoja. Matala korkotaso tukee toisaalta asiakkaiden luotonhoitokykyä, joka on säilynyt vakaana pitkästä hitaan kasvun vaiheesta huolimatta. Finanssitoimialan vakavaraisuuden ja kannattavuuden merkitys on korostunut epävakaan toimintaympäristön ja sääntelyn kiristymisen takia. Toimintaympäristöön liittyvästä epävarmuudesta huolimatta OP Ryhmän vuoden 2015 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan suuremmaksi (aiemmin samantasoiseksi tai suuremmaksi) kuin vuonna 2014. Tulosarvion merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät matalan korkotason vaikutuksiin, saamisten arvonalentumisiin sekä epäedullisiin sijoitusympäristön muutoksiin. Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämän hetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä. Toteutuvat tulokset voivat olla merkittävästi erilaiset." Tätä Täydennysasiakirjaa tulee lukea yhdessä ohjelmaesitteen kanssa. Sijoittajilla, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään tai ostamaan arvopapereita ennen Täydennysasiakirjan julkistamista 5.8.2015, on arvopaperimarkkinalain 4 luvun 14 :n mukaan oikeus peruuttaa päätöksensä kahden (2) pankkipäivän kuluessa siitä, kun Täydennysasiakirja on julkistettu. Peruuttamisoikeuden edellytyksenä on, että uusi tieto on käynyt ilmi ennen arvopaperien toimittamista sijoittajalle. Ohjeet merkinnän peruuttamisesta ovat saatavana näiden kahden pankkipäivän aikana merkintäpaikoista.