Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 1 (11) NORVESTIAN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2004 Osinko-oikaistu substanssi nousi kauden aikana 6,7 milj. euroa, joka vastaa 6,3 %. Vastaavana kautena edellisvuonna substanssi nousi 3,7 milj. euroa, joka vastaa 3,5 %. 30. syyskuuta 2004 substanssi per osake piilevän verovelan jälkeen oli 20,75 euroa. Vastaavana ajankohtana edellisvuonna substanssi per osake piilevän verovelan jälkeen oli 20,36 euroa. Osinkoa jaettiin maaliskuussa 2004 1,60 euroa/osake. Edellisvuonna jaettiin 1,40 euroa/osake. OSAKEMARKKINAT Maailmantalouden kasvunäkymät pysyivät vakaina vuoden kolmannella neljänneksellä, joskin kasvuennusteet laskivat hieman kesän aikana. Viimeisten ennusteiden mukaan maailmantalouden kasvuvauhti olisi noin 4 % vuosina 2005 2006. Suomen talouden kasvuvauhdin ennakoidaan olevan lähivuosina noin 3 %. Talousennusteiden mukaan maailman-talouden kasvunäkymät näyttävät siis varsin suotuisilta. Osake-, korko- ja raaka-ainemarkkinoiden viimeaikaista kehitystä tarkastelemalla lähitulevaisuuden odotukset eivät näytä kuitenkaan yhtä lupaavilta. Osakemarkkinoiden kehitys indeksitasolla on ollut varsin vaatimatonta tänä vuonna. Tärkeimmät osakeindeksit olivat syyskuun lopussa suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden alkaessa. Osakemarkkinoilla ei ainakaan toistaiseksi näytetä uskovan yritysten tulosten laajamittaiseen nopeaan kasvuun. USA:n pitkät korot nousivat alkuvuodesta, mutta kääntyivät laskuun kesäkuussa. Korkotaso on edelleen historiallisesti tarkastellen hyvin alhainen ja tämä viittaisi siihen, että korkomarkkinoiden usko USA:n nopeaan talouskasvuun ei myöskään ole kovin vahva. Selkeä uhka talouskasvulle on raakaöljyn korkea hinta. Raakaöljyn hinta on noussut vuoden alusta jo yli 50 % ja siitä maksettu hinta on nyt korkeampi kuin koskaan aikaisemmin. Jos öljyn hintanousu jatkuu, on tällä väistämättä talouden kasvua hidastava vaikutus. Kehitys Suomen osakemarkkinoilla on jatkunut kaksi-jakoisena: indeksitasolla kehitys on ollut vaatimatonta, mutta monet yksittäiset osakkeet ovat tuottaneet hyvin. HEX-indeksin tuotto vuoden alusta syyskuun loppuun oli negatiivinen. Tämä johtuu lähinnä siitä, että Nokian osakkeen paino indeksissä on suuri ja Nokian kurssikehitys tänä vuonna on ainakin toistaiseksi ollut heikko. Kokonaisuudessaan Helsingin pörssin kurssikehitys on kuitenkin ollut varsin tyydyttävä kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana. Yli puolet HEX-indeksin osakkeista on noussut vuoden alusta. Toimialoittain tarkasteltuna kurssikehitys on vieläkin vakaampaa. Kolme neljäsosaa toimialaindekseistä ovat nousseet tänä vuonna. Parhaiten on kehittynyt energiatoimiala, joka tosin käytännössä vastaa Fortumin kurssikehitystä. Fortumin osakekurssi on noussut vuoden alusta noin 40 %. Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 2 (11) Seuraavassa taulukossa esitetään indeksikehitys eri pörsseissä vuoden 2004 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana:
Suomi / HEX-indeksi -4,1 % Suomi / HEX-portfoliotuottoindeksi 11,0 % Ruotsi / SAX-indeksi 10,4 % Norja / OBX-indeksi 23,8 % Tanska / KFX-indeksi 15,4 % USA / Nasdaq Composite-indeksi -5,3 % USA / S&P 500-indeksi 0,2 % Japani / Nikkei 225-indeksi 1,4 % Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi 10,3 % Norvestian osinko-oikaistu substanssi 6,3 % SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI Substanssiarvo piilevän verovelan jälkeen 30.9.2004 oli 20,75 euroa osakkeelta (20,36 euroa per osake vastaavana kautena viime vuonna), kun se vuoden 2003 lopussa oli 21,02 euroa. Norvestian substanssiarvoon sisältyy 32,5 % (32,5 %) Neomarkan substanssiarvosta, mikä vastaa omistettujen osakkeitten osuutta osakkeiden kokonaismäärästä. Kun maaliskuussa vuonna 2004 jaettu 1,60 euron osinko otetaan huomioon, on yhtiön substanssiarvo noussut katsauskaudella 1,33 euroa (0,73), mikä vastaa 6,3 %:n nousua (3,5 %). Kolmannella neljänneksellä substanssiarvo nousi 0,34 euroa per osake (0,63). Norvestian B-osakkeen päätöskurssi 30.9.2004 oli 14,95 euroa per osake (15,50), mikä vastaa 28 %:n substanssialennusta (24 %). Vuoden lopussa kurssi oli 15,00 euroa osakkeelta. LIIKEVAIHTO JA TULOS Norvestia-konsernin liikevaihto koostuu pääasiassa arvo-papereiden myynnistä, saaduista osingoista ja korkotuotoista. Konsernin liikevaihto oli tammi - syyskuussa 51,7 miljoonaa euroa (20,4) kun taas liiketoiminnan kulut olivat 1,4 miljoonaa euroa (1,7). Tulos oli 4,2 miljoonaa euroa (2,3). Kolmannella neljänneksellä tulos oli 0,3 miljoona euroa (1,1). Emoyhtiön liikevaihto oli katsauskaudella 38,4 miljoonaa euroa (12,2) ja kauden tulos 4,2 miljoonaa euroa (2,0). Konsernin arvopaperisalkkuun kohdistui kauden lopussa realisoitumatonta arvonnousua 22,5 miljoonaa euroa ennen piilevää verovelkaa (17,0). Vähemmistön osuus yliarvosta oli 3,4 miljoonaa euroa (2,5). Piilevää verovelkaa realisoitu-mattomalle arvonnousulle oli emoyhtiössä 4,7 miljoonaa euroa (3,9). Norvestia on kuitenkin arvioinut, että korkeintaan 30 % emoyhtiön yliarvosta tullaan realisoimaan vuoden 2004 aikana. 70 % Norvestian piilevästä verovelasta realisoitu-mattomalle arvonnousulle on siksi laskettu 26 % mukaan. Menettely perustuu uuteen verolakiin, joka tulee voimaan vuoden 2005 alusta. Laskentatapa vähentää piilevää vero-velkaa 0,4 milj. euroa. Sijoitusyhtiön, kuten Norvestian, olennaisin tunnusluku on substanssin muutos, joka kuvaa yhtiön sijoitusten tuottoa niin realisoitumattomat voitot kuin realisoitumattomat tappiotkin huomioon ottaen. Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 3 (11) Kirjanpidollinen tulos sisältää realisoitu-mattomat tappiot mutta ei realisoitumattomia voittoja. Erotus voi ajoittain olla merkittävä. EMOYHTIÖN SIJOITUKSET Norvestia sijoitusaste on noussut jonkin verran vuoden kolmannella neljänneksellä. Suorat osakesijoitukset muodostivat 54 % emoyhtiön
sijoituksista. Norvestia konsernin sijoitusaste oli syyskuun lopussa 98 % (63%). Emoyhtiön sijoitukset jakautuvat seuraavasti: suorat osake-sijoitukset 54 % (17 %), osakerahastot 9 % (10 %), hedge-rahastot 30 % (31 %), rahamarkkinasijoitukset 6 % (40 %) sekä kassa ja pankkisaatavat 1 % (2 %). Norvestia Oyj:n sijoituksista 71 % on euromääräisiä, 25 % Ruotsin kruunuissa ja 4 % muussa valuutassa. Norvestian sijoitusten kokonaistuotto oli kolmannella neljänneksellä positiivinen. Suorat osakesijoitukset tuottivat parhaiten ja niiden tuotto oli selvästi positiivinen. Rahastosijoitusten ja korkosijoitusten tuotto oli lähellä nollaa. Suurimmat ostot vuoden kolmannella neljänneksellä tehtiin Pohjolan ja Orionin osakkeilla ja suurimmat myynnit Nokian ja Orionin osakkeilla. NORVESTIA-KONSERNI Norvestia Oyj, joka on osa Kaupthing Bank-konsernia, on Neomarkka Oyj:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Norvestian omistusosuus Neomarkasta oli syyskuun lopussa 32,5 % (32,5 %) pääomasta ja 53,1 % (53,1 %) äänimäärästä. Neomarkan osakkeiden hankintahinta on ollut yhteensä 17,2 miljoonaa euroa (17,2). Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin noteerattuihin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedge-rahastoihin sekä rahamarkkinoille. Neomarkka sijoittaa pääasiassa hedge-rahastoihin ja pienempi osa varoista voidaan sijoittaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, johdannaisiin ja muihin arvopapereihin. Neomarkka voi myös sijoittaa velkavaroja ja yhtiöllä oli syyskuun lopussa 20,0 miljoonan euron lyhytaikainen laina Kaupthing Bankilta. Neomarkan substanssi piilevän verovelan jälkeen oli katsauskauden lopussa 8,92 euroa per osake (8,54), kun se vuoden 2003 lopussa oli 8,74 euroa. Kun osingonjako 0,08 euroa otetaan huomioon on substanssi noussut kauden aikana 3,0 % (5,2 %). Tulos katsauskaudella oli 0,6 miljoonaa euroa (0,8). Neomarkassa on kirjaamattomia laskennallisia vero-saamisia nettomäärältään 0,7 miljoonaa euroa (1,3). HENKILÖSTÖ JA INVESTOINNIT Vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 7 henkeä (11). Kauden aikana ei tehty investointeja koneisiin ja kalustoon (-). Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 4 (11) OSAKKEENOMISTAJAT Norvestialla oli 4 982 osakkeenomistajaa syyskuun 2004 lopussa (4 955). Osakkeista 30,8 % oli ulkomaisessa omistuksessa (30,9 %). Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing Bank, joka omistaa 30,4 % (30,4) osakkeista vastaten 54,4 % (54,4) äänistä. Norvestian toiseksi suurin omistaja Vakuutus-osakeyhtiö Henki-Sampo omistaa 12,4 % (14,6 %) osakkeista ja 8,1 % (9,5 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeen-
omistajalla on hallussaan yhteensä 49,4 % (50,1 %) osakkeista ja 66,9 % (67,4 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. HALLITUS Mika Lehto erosi Norvestian hallituksesta 2.9.2004. Hallitukseen kuuluu tällä hetkellä puheenjohtaja Sigurdur Einarsson, jäsenet J.T. Bergqvist, Stig-Erik Bergström ja Hreidar Már Sigurdsson. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Tilanne osakemarkkinoilla jatkuu mielenkiintoisena. Talous-ennusteiden mukaan maailmantalouden lähivuosien kehitysnäkymät ovat varsin hyvät. Tämä positiivinen näkemys ei ole juuri heijastunut osakeindeksien hintakehitykseen ja korkotaso on edelleen historiallisesti tarkastellen erittäin alhainen. Nämä molemmat tekijät ennakoivat talousennusteita hitaampaa kasvua. Lähitulevaisuus osoittaa, ollaanko osakemarkkinoilla liian pessimistisiä vai ovatko talousennusteet liian optimistisia. Jos talousennusteet pitävät paikkansa, kehityksen osake-markkinoilla tulisi olla lähitulevaisuudessa hyvä. Jos taas osakkeiden hintojen ja korkotason sisältämä informaatio osoittautuu oikeaksi, joudutaan talousennusteiden kasvu-näkymiä korjaamaan alaspäin, mikä lisäisi epävarmuutta myös osakemarkkinoilla. Valitsemansa strategian mukaisesti Norvestia keskittyy myös jatkossa pääosin ns. arvo-osakkeisiin. Arvo-osake on osake, jonka kurssi on historiallisesti alhaisella tasolla ja jonka hinta suhteessa yhtiön substanssiin sekä odotettuun tulokseen on alhainen. Yhtiö voi kuitenkin tehdä sijoituksia myös ns. kasvuyhtiöihin, jos se on analyyttisesti perusteltua. Sijoitusaste, kuten myös osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välinen suhde, arvioidaan sen hetkisen tilanteen mukaan. Suorien osake-sijoitusten painoa on viimeisen vuoden aikana tasaisesti kasvatettu Norvestian salkussa ja näin ollen Norvestian substanssikehitys on aikaisempaa enemmän sidoksissa osake-markkinoiden yleiseen kehitykseen. KONSERNIN TULOSLASKELMA (1 000 euroa) 1.7-30.9 1.7-30.9 1.1-30.9 1.1-30.9 1.1-31.12 2004 2003 2004 2003 2003 LIIKEVAIHTO 11 551 3 962 51 718 20 404 32 056 Arvopapereiden osto -17 214-2 454-85 591-13 933-27 854 Varastonmuutos 6 423 585 41 968-1 159 5 408 Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 5 (11) Henkilöstökulut -153-239 -536-846 -1 116 Suunnitelman mukaiset poistot -4-6 -11-19 -25 Negatiivisen goodwillin poistot - 13-105 105 Liiketoiminnan muut kulut -227-249 -841-845 -1 329 LIIKEVOITTO 376 1 612 6 707 3 707 7 245 Rahoitustuotot ja -kulut -165-9 -248-10 -125 VOITTO ENNEN VEROJA JA VÄHEMMISTÖN OSUUTTA 211 1 603 6 459 3 697 7 120 Tuloverot (*) -182-415 -1 830-931 -1 703
Vähemmistön osuus 313-81 -396-513 -1 055 TILIKAUDEN VOITTO 342 1 107 4 233 2 253 4 362 *Perustuu katsauskauden tulokseen Tulos/osake perus, euro 0,07 0,22 0,83 0,44 0,85 Tulos/osake laimennettu,euro 0,07 0,22 0,83 0,44 0,85 Osakkeiden lukumäärä 5 105 520 KONSERNIN TASE (1 000 euroa) 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 V a s t a a v a a PYSYVÄT VASTAAVAT Aineelliset hyödykkeet 48 65 59 Muut sijoitukset PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 10 58 10 75 10 69 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Piilevä verosaaminen 133 014 751 84 479 1 281 91 046 595 Lyhytaikaiset saamiset 4 278 353 1 973 Rahoitusarvopaperit 6 267 38 114 33 528 Rahat ja pankkisaamiset 1 793 3 162 2 614 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 146 103 127 389 129 756 V a s t a a v a a y h t. 146 161 127 464 129 825 V a s t a t t a v a a OMA PÄÄOMA Osakepääoma Ylikurssirahasto 17 869 8 691 17 869 8 691 17 869 8 691 Kertyneet voittovarat edellisiltä tilikausilta 60 687 64 494 64 494 Tilikauden voitto 4 233 2 253 4 362 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 91 480 93 307 95 416 Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 6 (11) VÄHEMMISTÖOSUUS 32 863 32 252 32 793 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 21 818 1 905 1 616 V a s t a t t a v a a y h t. 146 161 127 464 129 825 KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA (1 000 euroa) 1.7-30.9 1.7-30.9 1.1-30.9 1.1-30.9 1.1-31.12 2004 2003 2004 2003 2003 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Voitto ennen satunnaisia eriä 211 1 603 6 459 3 697 7 120 Oikaisut: Suunnitelman mukaiset poistot 4 5 11 18 25 Avoir fiscal -256-23 -1 988-585 -659
Negatiivisen goodwillin poistot YHTEENSÄ - -41-13 1 572-4 482-105 3 025-105 6 381 KÄYTTÖPÄÄOMAN MUUTOS Lisäys (-) tai vähennys (+) vaihto-omaisuudessa -6 423-585 -41 968 1 159-5 408 Lisäys (-) tai vähennys (+) lyhytaikaisissa saamisissa -2 272-142 -2 306-176 -1 796 Lisäys (-) tai vähennys (+) rahoitusomaisuudessa 7 245-1 354 27 261 5 630 10 216 Lisäys (+) tai vähennys (-) lyhytaikaisessa vieraassa pääomassa 344 414 20 200 192-96 YHTEENSÄ -1 106-1 667 3 187 6 805 2 916 Saadut ja maksetut verot - - 4 - -14 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA -1 147-95 7 673 9 830 9 283 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Ostetut konserniyhtiön osakkeet - -29 - -252-253 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksetut osingot - - -8 494-7 477-7 477 KAUDEN RAHAVIRTA -1 147-124 -821 2 101 1 553 Likvidit varat kauden alussa 2 940 3 286 2 614 1 061 1 061 Likvidit varat kauden lopussa 1 793 3 162 1 793 3 162 2 614 Likvidien varojen lisäys/vähennys - 1 147-124 -821 2 101 1 553 Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 7 (11) KONSERNIN SUBSTANSSIARVO (milj. euroa) VARAT 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 PYSYVÄT VASTAAVAT 0,1 0,1 0,1 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus 155,5 101,4 110,0 Rahoitusomaisuus 13,1 42,9 38,7 VARAT YHTEENSÄ 168,7 144,4 148,8 Lyhytaikainen vieras pääoma -21,8-1,8-1,6 SUBSTANSSI BRUTTO 146,9 142,6 147,2 Vähemmistöosuus -36,3-34,7-35,5 SUBSTANSSI ENNEN PIILEVÄÄ VEROVELKAA 110,6 107,9 111,7 Piilevä verovelka -4,7-3,9-4,4 SUBSTANSSI PIILEVÄN VEROVELAN JÄLKEEN 105,9 104,0 107,3 Substanssiarvo/osake, euroa
Ennen piilevää verovelkaa 21,67 21,12 21,87 Piilevän verovelan jälkeen 20,75 20,36 21,02 Osinko-oikaistu substanssimuutos 1.7-30.9 1.7-30.9 1.1-30.9 1.1-30.9 1.1-31.12 2004 2003 2004 2003 2004 Muutos, milj. euroa 1,7 3,2 6,7 3,7 7,0 Osakekohtainen muutos, euroa 0,34 0,63 1,33 0,73 1,39 TUNNUSLUVUT 1.1.-30.9 1.1.-30.9 1.1.-31.12 2004 2003 2003 Tulos/osake, euroa 0,83 0,44 0,85 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 Omavaraisuusaste 85,1 % 98,5 % 98,8 % Oma pääoma/osake, euroa 17,92 18,28 18,69 Substanssi piilevän verovelan jälkeen/osake, euroa 20,75 20,36 21,02 B-osakkeen pörssikurssi, euroa 14,95 15,5 15,00 Osakkeiden lukumäärä 5 105 520 5 105 520 5 105 520 SIJOITUKSET 30.9.2004 Lukumäärä Kirjanpito- Markkina- Osuus osakkeita/ arvo, arvo, markkinaosuuksia 1000 euroa 1000 euroa arvosta N o r v e s t i a O y j PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Comptel Oyj 73 975 152 152 0,1 % Elisa Oyj sarja A 113 487 838 1 209 0,8 % Finnair Oyj 84 600 397 423 0,3 % Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 8 (11) Fortum Oyj 253 200 1 786 2 849 1,8 % Huhtamäki Oyj 198 100 1 976 2 139 1,4 % KCI Konecranes Oyj 28 400 826 889 0,6 % Kesko Oyj sarja B 123 800 2 026 2 181 1,4 % Lännen Tehtaat Oyj 99 300 1 115 1 162 0,7 % Metso Oyj 34 000 272 351 0,2 % M-Real Oyj sarja B 20 000 93 93 0,1 % M-real Oyj sarja B uudet osakkeet 25 000 75 116 0,1 % Nokia Oyj 151 750 1 556 1 681 1,1 % Okmetic Oyj 29 200 45 65 0,0 % OKO Osuuspankkien Keskuspankki sarja A 173 900 1 649 1 704 1,1 % Orion-yhtymä Oyj sarja A 18 600 175 204 0,1 % Orion-yhtymä Oyj sarja B 169 400 1 772 1 863 1,2 % Outokumpu Oyj sarja A 140 000 1 402 1 932 1,2 % Perlos Oyj 120 650 979 1 231 0,8 % Pohjola-Yhtymä Oyj 580 300 4 816 4 816 3,1 % Raisio Yhtymä Oyj sarja V 1 284 900 2 151 2 544 1,6 % Rautaruukki Oyj sarja K 278 500 1 551 2 186 1,4 % Sampo Oyj sarja A 235 700 2 031 2 098 1,4 % Scanfil Oyj 25 800 74 122 0,1 % Stora Enso Oyj sarja R 283 000 3 012 3 079 2,0 % Tecnomen Oyj 137 500 59 182 0,1 % UPM-Kymmene Oyj 221 000 3 358 3 388 2,2 %
Wärtsilä Oyj Abp sarja B 92 300 1 288 1 754 1,1 % YIT-Yhtymä Oyj 33 650 533 533 0,3 % 3Com Corp 65 000 221 221 0,1 % AT&T Corp 6 500 75 75 0,0 % Bayer AG 3 500 77 77 0,1 % Compuware Corp Nnm 72 000 299 299 0,2 % Nasdaq 100 UTS 29 100 824 824 0,5 % Nordea AB FDR 511 000 2 801 3 357 2,2 % Skandia Försäkrings AB 120 000 382 382 0,3 % Strålfors AB sarja B 39 000 183 203 0,1 % Sun Microsys NNM 100 000 307 326 0,2 % TDC A/S 7 500 214 214 0,1 % TeliaSonera AB 514 588 1 793 2 007 1,3 % Winn-Dixie Stores Inc. 13 500 34 34 0,0 % YHTEENSÄ 43 217 48 965 31,4 % PRIVATE EQUITY RAHASTO Sponsor Fund I Ky 2 370 2 370 1,5 % YHTEENSÄ 2 370 2 370 1,5 % RAHASTOT Avenir B 2 417 2 523 3 121 2,0 % Pohjola Euro Value B 17 280 1 214 1 214 0,8 % Pohjola Finland Value B 24 913 1 582 2 538 1,6 % Brummer & Partners Nektar 27 493 4 570 5 422 3,5 % Brummer & Partners Zenit 2 665 3 337 10 793 6,9 % Didner & Gerge Aktiefond 33 277 2 104 2 404 1,5 % Futuris 18 763 2 733 4 265 2,8 % RAM One 35 432 3 584 3 584 2,3 % Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 9 (11) YHTEENSÄ 21 647 33 341 21,4 % JOHDANNAISSOPIMUKSET Optio-sopimuksia Nokia osto-optioita 3 000 81 155 0,1 % Pohjolan myynti-termiini YHTEENSÄ 4 087 0 81 6 161 0,0 % 0,1 % NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 67 315 84 837 54,4 % N o r v e n t u r e s O y NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Polystar Instruments AB NORVENTURES OY YHTEENSÄ 266 1 717 1 717 1 717 1 717 1,1 % 1,1 % NEOMARKKA-KONSERNI N e o m a r k k a O y j PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Aspocomp Group Oyj 14 000 94 181 0,1 % Atria Yhtymä Oyj sarja A 24 000 211 235 0,2 % Elisa Oyj sarja A 23 400 209 249 0,2 % Finnair Oyj 50 000 226 250 0,2 % Finnlines Oyj 9 000 205 226 0,1 % Fiskars Oyj sarja A 15 000 135 163 0,1 % Fortum Oyj 40 000 330 450 0,3 % HK Ruokatalo Oyj sarja A 34 000 142 257 0,1 % Honkarakenne Oyj sarja B 10 000 56 56 0,0 % Huhtamäki Oyj 25 000 193 270 0,2 % Kemira Oyj 25 000 165 280 0,2 %
Kesko Oyj sarja B 6 000 68 106 0,1 % Metso Oyj 12 000 124 124 0,1 % M-Real Oyj sarja B 41 000 191 191 0,1 % M-Real Oyj sarja B merkintä-oikeudet 25 998 0 38 0,0 % M-Real Oyj sarja B uudet osakkeet 12 500 37 58 0,0 % Okmetic Oyj 65 100 135 146 0,1 % OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj sarja A 23 000 184 225 0,1 % Olvi Oyj sarja A 8 000 45 96 0,1 % Orion-yhtymä Oyj sarja B 6 000 46 66 0,0 % Outokumpu Oyj sarja A 27 000 275 373 0,2 % Pohjola-Yhtymä Oyj 20 000 91 166 0,1 % Raisio Yhtymä Oyj sarja V 279 800 326 554 0,4 % Rautaruukki Oyj sarja K 25 000 116 196 0,1 % Stora Enso Oyj sarja R 38 000 400 413 0,3 % Tecnomen Oyj 67 500 29 89 0,1 % UPM-Kymmene Oyj 30 000 366 460 0,3 % Wärtsilä Oyj Abp sarja B 6 800 77 129 0,1 % 3Com Corp 48 500 165 165 0,1 % AT&T Corp 3 200 37 37 0,0 % Bayer AG 3 700 81 81 0,1 % Compuware Corp Nnm 52 500 218 218 0,1 % Nordea AB FDR 75 000 347 493 0,3 % Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 10 (11) Strålfors AB sarja B 19 700 92 103 0,1 % Sun Microsys NNM 75 000 230 244 0,2 % TDC A/S 6 000 171 171 0,1 % TeliaSonera AB 145 000 496 566 0,4 % Winn-Dixie Stores Inc. 6 800 17 17 0,0 % YHTEENSÄ 6 330 8 142 5,3 % RAHASTOT Ashmore Emerging Markets 773 195 4 075 4 430 2,8 % Avenir B 1 720 2 000 2 221 1,4 % Brummer & Partners Nektar Bermuda 3 889 4 209 4 209 2,7 % Clinton Multistrategy Opportunity 1 435 1 647 1 647 1,1 % E&R Global Markets XL Euro D 1 466 1 329 1 329 0,9 % Fourton Odysseus 9 390 1 000 1 036 0,7 % Futuris 18 801 3 603 4 269 2,7 % GLG Market Neutral Fund D 18 336 3 500 4 228 2,7 % Greylock Global Opportunity 10 255 2 820 2 820 1,8 % Halycon Offshore E-D Strategy 2 471 2 445 2 445 1,6 % Lunden Eikos 229 3 931 4 366 2,8 % Lynx Bermuda 3 222 3 038 3 038 2,0 % Tanglin 31 874 4 191 4 944 3,2 % Vega Feeder Fund Ltd 375 3 780 3 780 2,4 % YHTEENSÄ 41 569 44 762 28,8 % N o v a l i s O y j NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Kymen Puhelin Oy 135 111 111 0,1 % Lännen Puhelin Oy 569 717 717 0,5 % Oulun Puhelin Oyj 746 250 3 081 3 081 2,0 % Satakunnan Puhelin Oy 81 700 920 920 0,6 % Tikka Communications Oy 830 822 822 0,5 %
Puhelinosuuskunta KPY 7 618 10 667 10 667 6,9 % YHTEENSÄ 16 318 16 318 10,6 % NEOMARKKA-KONSERNI YHTEENSÄ 64 217 69 222 44,7 % Konsernieliminoinnit -235-235 -0,2 % NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 133 014 155 541 100,0 % VASTUUSITOUMUKSET Pantit, milj. euroa 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 Shekkitililimiitin vakuutena, 2,0 milj. euroa (3,0 milj. euroa), joka oli kokonaan käyttämättä 30.9.2004 Osakkeet markkina-arvoon Rahamarkkinasijoitukset 5,4 - - 3,0-3,0 Shekkitili 0,0 0,1 0,0 Muut pantit Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2004 klo 15.45 11 (11) Osakkeet markkina-arvoon 0,4 0,2 0,4 Pantit yhteensä 5,8 3,3 3,4 JOHDANNAISSOPIMUKSET Norvestia on käyttänyt standardisoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa esitetään johdannaissopimusten markkina-arvo sekä kohde-etuuden markkina-arvo. Markkina-arvo on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla. Kaikki arvot ovat bruttosummia. Johdannaisista saadut preemiot on kirjattu velaksi, johon sovelletaan alimman arvon periaatetta. Termiinien kurssierot kirjataan sijoituksia suojaavien valuuttatermiinien osalta siirtosaamisiin tai siirtovelkoihin. Valuuttatermiinien nimellismäärällä tarkoitetaan sovitun valuuttakaupan kohteena olevan valuutan määrää. Osakejohdannaiset, 1 000 euroa 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 Termiinisopimukset Myydyt termiinisopimukset, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 3 399 - - Markkina-arvo 6 - - Optiosopimukset Ostetut osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo Markkina-arvo 1 322 155 2 274 163 330 19 Valuuttajohdannaissopimukset, milj. euroa 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 Tytäryhtiön termiinisopimukset Nimellismäärä Markkina-arvo 31,2 0,0 10,8-0,3 15,6 0,2
Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajan tarkastama. Helsinki 19.10.2004 NORVESTIA OYJ Hallitus psta Juha Kasanen vt. toimitusjohtaja JAKELU Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.norvestia.fi