Finnlines Oyj Yhtiökokous 12.4.2016 Tom Pippingsköld, CFO 1
Varustamoalan segmentit globaalisti 1.1.2015 Bulkkialukset Kuivarahtialukset Öljytankkerit Konttialukset Kemikaalitankkerit Roro- ja ropax-alukset, matkustaja-alukset LNG-alukset 0 2 500 5 000 7 500 10 000 12 500 15 000 17 500 20 000 Laivojen lukumäärä Lähde: http://www.statista.com/statistics/264024/number-of-merchant-ships-worldwide-by-type/ 2
Varustamoalan trendit ovat myös Finnlinesin toimintojen ydin Turvallisuus Turvallisuus merellä Rikosten estäminen Miehistön koulutus Ympäristö Alusten teknologian kehittäminen Perinteisten liikennöintiketjumetodien kyseenalaistaminen Ympäristötekijät vaikuttavat asiakkaiden valintoihin Asiakkaat Räätälöidyt ratkaisut Tiettyjen teollisuuden alojen erikoisratkaisuista aina paikallisesti suunniteltuihin liikennöintijärjestelyihin Tietojärjestelmien ja tiedonkulun kehittäminen Yhä tärkeämpänä luotettavuuden ja tarkkuuden varmistaminen 3
Ennätyksiä rikottiin vaikeuksista huolimatta 4
Finnlinesin tulos vuonna 2015 kvartaaleittain Vuonna 2015 saavutettiin paras operatiivinen tulos yhtiön historiassa sekä ennätyksellisiä kvartaalituloksia läpi koko vuoden MEUR 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Finnlines-konsernin tilikauden tulos, kvartaaleittain 24,7 18,1 14,7 15,8 15,7 9,9 8,5 5,7 4,0 5,3 6,1 1,2 0,9 0,3 0,6-4,6-3,1-5,8-5,3-10,9 2011 2012 2013 2014 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 5
Finnlines-konsernin tuloslaskelma, IFRS 1.1. 31.12.2015 1 000 euroa 10 12 2015 10 12 2014 1 12 2015 1 12 2014 Liikevaihto 120 894 119 077 511 167 532 889 Liiketoiminnan muut tuotot 558 3 719 1 810 6 776 Materiaalit ja palvelut -34 803-42 150-161 264-191 445 Henkilöstökulut -21 517-21 268-84 186-88 418 Poistot ja arvonalentumiset -14 835-13 459-56 590-56 843 Liiketoiminnan muut kulut -33 000-35 469-140 654-144 396 Liiketoiminnan kulut yhteensä -104 155-112 345-442 694-481 102 Liiketulos (EBIT) 17 298 10 451 70 284 58 563 Rahoitustuotot 387 141 934 483 Rahoituskulut -4 099-5 231-18 064-22 412 Tulos ennen veroja (EBT) 13 586 5 361 53 153 36 634 Tuloverot 2 146 3 169 3 675 5 079 Raportointikauden tulos 15 732 8 530 56 829 41 713 6
Finnlines-konsernin tase 31.12.2015 1 000 euroa 31.12.2015 31.12.2014 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 997 619 983 183 Liikearvo 105 644 105 644 Muut aineettomat hyödykkeet 3 758 5 500 Muut rahoitusvarat 4 576 4 576 Saamiset 1 258 1 434 Laskennalliset verosaamiset 5 792 5 353 1 118 645 1 105 688 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 4 333 5 926 Myyntisaamiset ja muut saamiset 86 019 75 884 Verotettavaan tuloon perustava verosaaminen 539 1 Rahavarat 6 468 2 680 97 359 84 490 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 15 121 20 297 Varat yhteensä 1 231 125 1 210 475 7
Finnlines-konsernin tase 31.12.2015 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 103 006 103 006 Ylikurssirahasto 24 525 24 525 Muuntoerot 209 178 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 40 016 40 016 Kertyneet voittovarat 393 313 335 876 561 070 503 601 Määräysvallattomien omistajien osuus 294 306 Oma pääoma yhteensä 561 363 503 907 VELAT Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 52 712 56 102 Muut pitkäaikaiset velat 113 163 Eläkevelvoitteet 3 919 4 705 Varaukset 1 810 1 844 Lainat rahoituslaitoksilta 367 445 420 722 425 999 483 536 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 59 191 71 565 Verotettavaan tuloon perustuva verovelka 14 72 Varaukset 345 81 Lainat rahoituslaitoksilta 176 736 142 967 236 287 214 685 Velat yhteensä 662 286 698 220 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omistuseriin liittyvät velat 7 476 8 348 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 231 125 1 210 475 8
Finnlines-konsernin avainluvut 2015 2014 2013 2012 Konsernin liikevaihto (MEUR) 511,2 532,9 563,6 609,3 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 1 597 1 701 1 861 2 023 Maahenkilöstön keskimääräinen lukumäärä 698 759 918 957 Merihenkilöstön keskimääräinen lukumäärä 899 942 943 1 066 Laivasto Keskimääräinen alusmäärä omassa liikenteessä 22 24 24 24 Omistetut alukset 21 21 22 25 Omistettujen alusten keski-ikä (vuotta) 12 10 10 10 Laivaston kapasiteetti (kaistametriä) 73 200* 75 400 75 400 80 000 Kuljetetut lastimäärät Yksiköt 624 000 638 000 632 000 628 000 Henkilöautot (ei sisällä matkustajien autoja) 156 000 99 000 66 000 72 000 Tonnia yksiköissä määrittelemätöntä rahtia 2 032 000 2 319 000 2 248 000 2 102 000 Kuljetetut matkustajat 575 000 561 000 556 000 598 000 * Sisältäen Finncarrierin ja Finnmasterin kaistametrit 2.1.2016 lähtien 9
Finnlines-konsernin liiketulos (EBIT) yhteensä ja segmenteittäin MEUR 80 70 60 50 40 30 20 10 0-10 -20 70,3 58,6 72,2 61,7 25,6 39,3 21,0 23,7 18,1 34,0 30,8 27,9-3,1-1,9-9,8-10,4-9,8-13,7 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Varustamotoiminta ja merikuljetukset Satamatoiminnot 10
100 miljoonan euron ympäristöteknologinen investointiohjelma 11
Ympäristöinvestointien aika Vuoden 2013 lopulla meritoimijoiden näköpiiriin ilmestyi mittavia haasteita. Kansainväliset viranomaiset perustivat Itämerelle ja Pohjanmerelle uusia päästörajaalueita (SECA) velvoittaen kaikkia varustamoita vähentämään rikkidioksidipäästöjään 0,10 prosenttiin vuoden 2015 alusta lähtien. Kaikki vaihtoehdot päästöjen vähentämiseen sisälsivät riskejä. Huolimatta vähäisestä tutkimustiedosta koskien polttoainetrendejä ja -teknologiaa, päätös oli tehtävä vuoden 2014 alussa, jotta tilaukset voitaisiin tehdä vielä meriteknologiamarkkinoiden määrittelemien aikaraamien sisällä. Välttääkseen modernin teknologian tuomia mahdollisia riskejä, toimitusjohtaja keräsi ympärilleen tiimin maailman kolmesta suurimmasta pesurivalmistajasta. Näin toimitukseen liittyvät riskit jakautuivat ja välineiden toimitusaika lyheni. Kokonaisuudessaan tämä vihreä suunnitelma oli yhteensä 100 miljoonan euron investointi. Tämä oli ennenkuulumatonta Finnlinesille ja selkeä signaali Itämeren markkinoilla toimiville kilpailijoille. Vihreä kampanja toteutettiin vuonna 2009 aloitettua tehostamisohjelmaa laiminlyömättä. 12
100 miljoonan euron ympäristöteknologinen investointiohjelma 2014 2016 Vuonna 2014: tilaus pakokaasupesurijärjestelmistä ("pesurit") 10 roro-alukseen ja 4 ropax-alukseen sekä myös propulsiojärjestelmän uudistus 6 alukseen Asennukset suoritettiin loppuun talvella ja keväällä 2015 Maaliskuussa 2015: tilaus uudesta pakokaasupesurijärjestelmästä MS Finnmerchantiin Tämä asennus saatettiin päätökseen syyskuussa 2015 Heinäkuussa 2015: tilattiin lisäksi pakokaasupesurijärjestelmiä 2 roro-alukseen sekä 3 ropax-alukseen Asennusten odotetaan valmistuvan toukokuun alussa 2016 Elokuussa 2015: yhtiö tilasi uusia potkurin lapoja 3 ropax-alukseensa sekä silikonimaalauksen 2:lle Ruotsi-Saksa reitillä kulkevalle ropax-alukselle Ropax-alusten pohjien silikonimaalaus valmistui lokakuun 2015 alussa 13
100 miljoonan euron ympäristöteknologinen investointiohjelma 22 pakokaasupesuriasennusta 14
Ympäristöteknologisen investointiohjelman viimeinen vaihe 9 laivan potkurilavat ja 2 laivan uudelleenmaalaus 15
Suuria investointeja ja silti loistavia tuloksia 16
Finnlines-konsernin bruttoinvestoinnit MEUR 90 80 82,2 70 60 64,4 67,1 64,1 50 40 30 36,6 20 10 0 10,1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 17
Keinolla millä hyvänsä Vuoden 2008 lopulla maailmantalouden tila sai käänteen huonompaan. Pahin oli vasta edessä talvella 2008 2009. Maaliskuun lopulla 2009 Finnlinesin osakkeen hinta Helsingin pörssissä oli sukeltanut 17 eurosta ennätysalhaiseen reiluun neljään euroon. Myrskyiset olosuhteet vaativat yhtiön johtoa toimimaan. Yhtiö myllättiin täysin: jokainen kivi käännettiin uusien keinojen löytämiseksi, jotta kuluja voitaisiin vähentää, volyymiä saataisiin kasvatettua ja yhtiön rakenteita yksinkertaistettua. Toimitusjohtajan suunnitelmia alettiin toteuttaa vahvistaen kannattavuusrajalla häilyviä tuloksia ja yksinkertaistamalla Finnlinesin rakennetta. Tämä ei onnistunut vaikeuksitta. Jos oikean asian tekeminen joskus tarkoittaa taistelua keinolla millä hyvänsä, niin Finnlinesin johtaminen näinä vuosina oli tästä erinomainen esimerkki. 18
Tehostamisohjelma Toteutetut säästötoimenpiteet kulujen vähentämiseksi ja tehokkuuden kasvattamiseksi: Jokainen linja, jokainen alus, jokainen toiminto sekä kuluerä on analysoitu, ja on pohdittu onko kulujen vähentäminen sekä tehokkuuden parantaminen näiden osalta mahdollista. Tietyt alukset on myyty, ja näin on pystytty leikkaamaan ylikapasiteettia. Myös laivaston ja reittien muutokset ja optimointi ovat parantaneet kapasiteetin käyttöä. Vuodesta 2008 lähtien Finnlinesin laivojen polttoaineen kulutus on laskenut lähes 35 prosenttia. Työntekijöiden määrä oli vuonna 2009 keskimäärin 2 234 henkilöä, vuonna 2014 keskimäärin 1 701 henkilöä ja joulukuun 2015 lopulla 1 588 henkilöä. Liiketoiminnan rahavirran kasvu on mahdollistanut korollisten velkojen vähenemisen 879 miljoonasta eurosta (vuosi 2012) 533,7 miljoonaan euroon 31.12.2015 mennessä. 19
Optimointi avain kustannustehokkuuteen Olemassa olevan tonniston käytön optimointi Alusten ylikapasiteetin leikkaus Laivojen nopeuden optimointi ja teknologiset parannukset Reittien ja tavaravirtojen hallinnan suunnittelu varmistaen täyttöasteen korkeuden kumpaankin suuntaan (pohjoinen etelä, itä länsi) Henkilöstöresurssien mukauttaminen Tuloksen/kassavirran käyttäminen investointeihin ja korollisen velan määrän vähentämiseen Kulujen kontrollointi ja leikkaus 20
Tonnia polttoainetta kulutettu Finnlines polttoaineen kulutus 2008 2015 500 000 450 000 400 000-15,2% 350 000 300 000 250 000 200 000-16,1% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-8,3% 21
Finnlines-konsernin kustannukset MEUR 700 600 500 540 587 591 551 400 481 443 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 22
Finnlines: todellinen onnistumistarina EU:n hitaasta kasvukaudesta huolimatta 23
EBITDA ja omavaraisuusaste MEUR 140 120 100 80 60 40 20 0 45,7 41,7 126,9 35,7 115,4 29,4 29,1 29,1 29,1 85,9 84,5 89,8 83,7 37,4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EBITDA Omavaraisuusaste % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 24
Finnlines-konsernin korollinen nettovelka* ja oma pääoma MEUR 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 853 855 879 429 428 430 * Ilman rahoitusleasingvelkoja 671 463 553 561 504 534 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Korollinen nettovelka Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma 25
Nettovelka/EBITDA Finnlines-konsernin nettovelka/ebitda MEUR 1000 900 22,5 800 700 600 500 400 9,9 10,1 9,9 9,2 8,0 300 200 4,8 4,2 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Nettovelka Nettovelka/EBITDA 25 20 15 10 5 0 26
Finnlines-konsernin taloudelliset vahvuudet 2015 Korkea EBITDA prosentti Vahva EBITDA: 126,9 (115,4 vuonna 2014) miljoonaa euroa tehokkuuden kasvattamisen ansiosta. Vahva omistaja, jolla pitkä historia alalta Parempi kassavirta, velkamäärän alentaminen Vahva markkinaosuus Vahvistunut pääomarakenne Modernein laivasto pakokaasupesureineen (IMOyhteensopiva) Finnlines etenee vahvasti tärkeiden muutosten ja parannusten jälkeen Korkeampi omavaraisuusaste 45,7 (41,7) prosenttia. Nuori ja joustava laivasto: tuplarampit, korkea jääluokka sekä kansien monipuolinen saavutettavuus tarkoittavat sitä, että voimme kilpailla kaikentyyppisestä rahdista. Finnlines on investoinut pakokaasupesureihin, uusiin propulsiojärjestelmiin sekä erityispohjamaaliin. Itämeren nuori, tehokas ja ympäristöystävällinen ropax/roro-laivasto. Taloudellisesti vahva Grimaldi-konserni on Finnlinesin suurin osakkeenomistaja. 27
Parasta arvoa strategisilla päätöksillä ja optimoiduilla ratkaisuilla 28
EUR 1 miljardin investointiohjelma 2006 2016 Rikkipesurit & propulsiojärjestelmät & silikoni maalaus Finntide & Finnwave Finnsky & Finnsun Vuosaaren satama Finnbreeze & Finnsea Finnmill, Finnpulp, Finnkraft, Finnhawk Finnlady, Europalink, Nordlink Finnstar & Finnmaid 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 5 ro-pax alusta tilattiin vuosina 2003 2004. Investointi yhteensä noin 500 miljoonaa euroa. 6 ro-ro alusta tilattiin vuonna 2007. Yhteensä noin 240 miljoonan euron investointi. 4 ro-ro alusta ostettiin vuonna 2008 (kaikki aiemmin aikarahdattuina Finnlinesin liikenteessä). Yhteensä 121 miljoonan euron investointi. Rahtisataman operaatiot Helsingissä keskitettiin uuteen Vuosaaren satamaan marraskuun 2008 lopulla. Finnlines investoi projektiin yli 100 miljoonaa euroa. 100 miljoonan euron ympäristöteknologinen investointiohjelma vuosille 2014 2016. 29
Finnlines-konsernilla on nuori laivasto: keskimääräinen ikä on 12 vuotta Vuonna 2015 laivaston keskimääräinen ikä oli noin 12 vuotta. Laivaston ikä Hansa- ja Clipperluokan alukset Uudet roroalukset 1-5 vuotta Star-luokan ropaxalukset & vanhemmat roroalukset 6-15 vuotta 15-20 vuotta 30
Finnlinesin laivaston kehitys: Pitkäaikainen strateginen päätös Laivasto 50 40 Finnlines laivaston muutokset 2008 2015 Keskimääräinen alus: 2 000 kaistametriä 30 20 10 Keskimääräinen alus: 3 200 kaistametriä Owned Omistettu Chartered in Vuokrattu 0 2008 2015 31
Tavoitteet on asetettava yhä korkeammalle 32
1 Euroopan suurin rahti- ja matkustajaliikennevarustamo 110 Omistettua alusta 50 Maata 33 CONNECTING THE WORLD
Omistaja-arvoa pitkällä tähtäimellä 2015 oli historiallinen vuosi Finnlinesille: Raportointikauden tulos oli 56,8 (41,7) miljoonaa euroa Tulos per osake (EPS) oli 1,10 (0,81) euroa Yhtiön markkina-arvo nousi 911,6 (824,1) miljoonaan euroon Jo vuonna 2014 osakkeen hinta nousi merkittävästi, yli 113 prosentilla ja vuonna 2015 se kasvoi vielä lisää, 11 prosentilla 34
35